业绩总结 - 2024年第一季度，McCORMICK & COMPANY, INC.的净销售增长2%，其中3%来自定价，部分抵消了1%的销量下降[7] - 2024年第一季度，总公司的净销售增长1.5%，其中消费者部门增长0.7%，味道解决方案部门增长2.5%[15] - 调整后的营业收入为2.377亿美元，较去年同期的2.268亿美元增长了5%[1] - 利息支出为5.03亿美元，较去年同期的5.06亿美元减少了1%[2] - 所得税率为25.5%，较去年同期的21.6%增加了390个基点[2] 用户数据 - 2024年第一季度，美国香料和调味品单位份额有所提高，但制备食品类别的销量下降[8] - 2024年第一季度，EMEA地区消费者部门的销售增长8.2%，在主要市场的各个类别中都有广泛增长[13] - 2024年第一季度，APAC地区消费者部门的销售下降5.4%，主要是由于中国经济环境导致的销量和混合物下降[14] 未来展望 - 预计2024年销售增长为-2%至0%，调整后的营业收入增长为3%至5%[6] - 2024年调整后的每股收益预计为2.80至2.85美元，较去年同期增长4%至6%[7] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度，美洲味道解决方案部门的销售增长3.4%，主要得益于性能营养领域的味道增长[16] - 2024年第一季度，APAC地区味道解决方案部门的销售增长4.5%，中国业务实现了强劲的销量增长[18] 市场扩张和并购 - 未合并运营收入为2.13亿美元，较去年同期的1.4亿美元增长了52%[3] 负面信息 - 2024年第一季度，EMEA地区味道解决方案部门的销售下降1.4%，主要是由于出售罐装业务导致的3%影响[17]

销售额与增长 - 公司第一季度销售额同比增长3%，按固定汇率计算增长2%[5] - 2024年销售额预计在-2%至0%之间，按固定汇率计算为-1%至1%[14] - 公司2024年第一季度净销售额为16.027亿美元，同比增长2.4%[45] - 消费者部门销售额增长1%，其中定价行动贡献3%，但销量下降2%[18] - 风味解决方案部门销售额增长4%，按固定汇率计算增长2%[20] - 消费者部门销售额同比增长1.3%，其中EMEA地区增长13.3%，APAC地区下降7.4%[32] - 调味解决方案部门销售额同比增长3.8%，其中美洲地区增长4.7%，APAC地区增长1.5%[32] - 公司预计2024年全年净销售额变化范围为-2%至0%，调整后营业利润增长3%至5%[34] 营业利润与收益 - 第一季度营业利润为2.34亿美元，同比增长17.6%[5] - 2024年营业利润预计增长8%至10%，调整后营业利润预计增长3%至5%[15] - 调整后营业利润同比增长4.8%，其中调味解决方案部门增长15.0%[32] - 公司预计2024年调整后每股收益为2.80至2.85美元，同比增长4%至6%[34] - 公司2024年第一季度净收入为1.66亿美元，同比增长19.3%[45] - 公司2024年第一季度每股收益为0.62美元，同比增长19.2%[45] 现金流与财务状况 - 第一季度经营活动产生的现金流为1.38亿美元，同比增长34%[5] - 公司总资产从2023年11月30日的12,862.3百万美元增长至2024年2月29日的12,890.1百万美元[46] - 现金及现金等价物从2023年11月30日的166.6百万美元增加至2024年2月29日的178.0百万美元[46] - 公司净收入从2023年2月28日的139.1百万美元增长至2024年2月29日的166.0百万美元[47] - 经营活动产生的净现金流从2023年2月28日的103.4百万美元增加至2024年2月29日的138.4百万美元[47] - 资本支出（包括软件）从2023年2月28日的61.5百万美元增加至2024年2月29日的62.0百万美元[47] - 短期借款净额从2023年2月28日的67.9百万美元减少至2024年2月29日的57.3百万美元[47] - 长期债务偿还从2023年2月28日的3.6百万美元增加至2024年2月29日的14.1百万美元[47] - 股东权益从2023年11月30日的5,083.5百万美元增长至2024年2月29日的5,257.4百万美元[46] - 存货从2023年11月30日的1,126.5百万美元增加至2024年2月29日的1,129.6百万美元[46] - 应付账款从2023年11月30日的1,119.3百万美元增加至2024年2月29日的1,133.3百万美元[46] 部门表现 - 风味解决方案部门营业利润增长15%，按固定汇率计算增长14%[22] - 消费者部门销售额增长1%，其中定价行动贡献3%，但销量下降2%[18] - 风味解决方案部门销售额增长4%，按固定汇率计算增长2%[20] - 消费者部门销售额同比增长1.3%，其中EMEA地区增长13.3%，APAC地区下降7.4%[32] - 调味解决方案部门销售额同比增长3.8%，其中美洲地区增长4.7%，APAC地区增长1.5%[32] - 调整后营业利润同比增长4.8%，其中调味解决方案部门增长15.0%[32] 毛利率与外汇影响 - 2024年第一季度毛利率为37.4%，同比增长1.4个百分点[45] - 公司预计2024年不利的外汇影响为1%，对净销售额和调整后营业利润的影响均为1%[34]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度销售额同比增长3%，其中汇率影响为1%，按固定汇率计算增长2% [46] - 2023年第四季度毛利率同比提升320个基点，主要受益于产品组合优化和有效的价格实现 [96] - 2023年全年调整后每股收益为2.80至2.85美元，同比增长4%至6% [116] - 2024年预计销售额按固定汇率计算将下降1%至增长1%，主要受价格管理和投资驱动 [108] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲消费者业务销售额按固定汇率计算下降4%，主要由于退出DSD业务和部分产品销量下降 [90] - EMEA消费者业务销售额按固定汇率增长9%，主要受益于价格调整 [91] - 亚太地区消费者业务销售额按固定汇率增长31%，主要受益于中国市场的复苏 [92] - 风味解决方案业务销售额按固定汇率增长5%，主要受益于价格调整 [93] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场2024年销售额预计与2023年持平，主要由于上半年需求放缓 [111] - 中国消费者信心较低，失业率高，消费者支出意愿下降 [11][12] - 东南亚地区部分客户因地缘政治事件面临抵制，预计2024年将继续影响销量 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过价格差距管理、创新和品牌营销来推动销量增长 [55][56] - 2024年将继续优化产品组合，退出低利润业务 [110] - 公司预计2024年下半年将恢复销量增长，并持续到2025年 [109] - 公司将继续投资于香料和调味品等核心品类，以推动市场份额增长 [124] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年持谨慎态度，主要由于消费者行为变化和宏观经济不确定性 [26][28] - 预计2024年下半年消费者支出将逐步恢复，尤其是在中国市场 [15][16] - 公司预计2024年将实现毛利率提升50至100个基点，主要受益于价格调整和成本节约 [112] 其他重要信息 - 2023年公司运营现金流为12亿美元，几乎是2022年的两倍 [104] - 2024年品牌营销支出预计将增加高个位数，主要集中在第一季度 [114] - 公司计划在2024年继续偿还债务，并预计杠杆率将降至3倍以下 [106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年销量趋势如何？ - 公司预计2024年销量将逐步改善，尤其是在下半年，并持续到2025年 [136][137] 问题: 2024年毛利率展望如何？ - 公司预计2024年毛利率将提升50至100个基点，主要受益于价格调整和成本节约 [112][141] 问题: 中国市场的复苏情况如何？ - 公司预计中国市场的复苏将从2024年下半年开始，全年销售额预计与2023年持平 [111][15] 问题: 风味解决方案业务的竞争态势如何？ - 公司认为在风味解决方案业务中具有竞争优势，尤其是在技术和客户组合方面 [170][171] 问题: 2024年品牌营销支出计划如何？ - 公司计划在2024年增加高个位数的品牌营销支出，主要集中在第一季度 [114][196]

业务表现与财务数据 - 2023年消费者业务贡献了约57%的合并净销售额和73%的合并营业利润，而风味解决方案业务贡献了约43%的合并净销售额和27%的合并营业利润[13] - 2023年净销售额增长4.9%，达到66.622亿美元，按固定汇率计算增长5.5%[147] - 2023年调整后营业利润为10.242亿美元，同比增长11.6%，按固定汇率计算增长12.0%[131] - 2023年稀释每股收益为2.52美元，调整后稀释每股收益为2.70美元，同比增长6.7%[133] - 2023年经营活动产生的净现金流为12.373亿美元，较2022年的6.515亿美元大幅增长[134] - 2023年毛利率为37.6%，较2022年的35.8%提升180个基点[148] - 2024年预计净销售额将下降2%至0%，按固定汇率计算下降1%至增长1%[140] - 2024年预计营业利润增长8%至10%，调整后营业利润增长3%至5%[143] - 2024年预计稀释每股收益为2.76至2.81美元，调整后稀释每股收益为2.80至2.85美元，同比增长4%至6%[146] - 2024年预计毛利率将提升50至100个基点，主要受益于定价行动和成本节约计划[141] - 2024年预计品牌营销投资将增长高个位数，以推动销量增长[143] - 2023年特殊费用为6120万美元，主要包括GOE计划相关的4280万美元、EMEA地区制造设施过渡相关的870万美元以及美洲和EMEA地区的精简行动[152] - 2023年营业利润为9.63亿美元，同比增长11.5%，占净销售额的14.5%，较2022年的13.6%提升了90个基点[156] - 2023年调整后营业利润为10.242亿美元，同比增长11.6%，占净销售额的15.4%，较2022年的14.4%提升了100个基点[156] - 2023年利息支出为2.082亿美元，较2022年增加5910万美元，主要受高利率环境影响[157] - 2023年有效税率为21.8%，较2022年的20.7%有所上升，主要由于净离散税收优惠减少[159] - 2023年消费者部门净销售额为38.073亿美元，同比增长1.3%，其中定价行动贡献了6.5%的增长，但销量和产品组合下降了3.9%[164] - 2023年EMEA地区消费者销售额同比增长7.1%，定价行动贡献了11.1%的增长，但销量和产品组合下降了4.9%[166] - 2023年APAC地区消费者销售额同比下降1.1%，但按固定汇率计算增长5.1%，定价行动贡献了5.1%的增长[167] - 2023年风味解决方案部门净销售额为28.549亿美元，同比增长10.1%，定价行动贡献了11.4%的增长，但销量和产品组合下降了1.0%[169] - 2023年美洲地区风味解决方案销售额同比增长10.7%，定价行动贡献了9.8%的增长，但销量和产品组合下降了0.2%[170] - EMEA地区2023年风味解决方案销售额同比增长10.3%，按固定汇率计算增长12.2%，其中定价策略对销售额的正面影响为18.8%，但销量和产品组合的负面影响为5.9%[171] - APAC地区2023年风味解决方案销售额同比增长5.6%，按固定汇率计算增长11.0%，定价策略对销售额的正面影响为7.0%，销量和产品组合的正面影响为4.0%[172] - 2023年风味解决方案部门营业利润同比增长8200万美元，增幅为39.7%，营业利润率提升210个基点至10.1%[173] - 2022年净销售额同比增长0.5%，按固定汇率计算增长3.0%，其中定价策略对销售额的正面影响为7.7%，但销量和产品组合的负面影响为4.5%[174] - 2022年毛利率下降370个基点至35.8%，主要受定价策略、商品成本上升和产品组合不利影响[175] - 2022年销售、一般及行政费用（SG&A）下降4700万美元，占净销售额的比例下降90个基点至21.4%[176] - 2022年特殊费用总计5160万美元，主要包括退出俄罗斯消费者业务、EMEA地区制造设施过渡等费用[179] - 2022年营业利润同比下降1.515亿美元，降幅为14.9%，营业利润率下降250个基点至13.6%[183] - 2022年有效税率下降至20.7%，主要由于税前收入减少和离散税收优惠增加[185] - 2022年稀释每股收益为2.52美元，较2021年的2.80美元下降[187] - 2022年稀释每股收益为2.52美元，较2021年的2.80美元下降[188] - 消费者部门2022年净销售额为37.579亿美元，同比下降4.6%，其中销量和产品组合下降9.3%，定价行动增加7.4%[190] - 消费者部门2022年营业利润为7.107亿美元，同比下降11.7%，营业利润率下降150个基点至18.9%[194] - 美洲地区消费者销售额2022年下降1.1%，销量和产品组合下降8.6%，定价行动增加8.6%[191] - EMEA地区消费者销售额2022年下降14.7%，销量和产品组合下降10.5%，定价行动增加5.4%[192] - APAC地区消费者销售额2022年下降10.1%，销量和产品组合下降11.5%，定价行动增加3.4%[193] - 风味解决方案部门2022年净销售额为25.926亿美元，同比增长8.9%，其中销量和产品组合增加3.5%，定价行动增加8.2%[195] - 风味解决方案部门2022年营业利润为2.067亿美元，同比下降30.3%，营业利润率下降450个基点至8.0%[199] - 美洲地区风味解决方案销售额2022年增长11.4%，销量和产品组合增加2.2%，定价行动增加8.9%[196] - EMEA地区风味解决方案销售额2022年增长5.5%，销量和产品组合增加9.5%，定价行动增加7.7%[197] - 2023年公司毛利润为25.025亿美元，同比增长10.0%，毛利率为37.6%[204] - 2023年调整后营业收入为102.42亿美元，同比增长11.6%，调整后营业利润率为15.4%[204] - 2023年调整后净利润为72.73亿美元，同比增长6.3%，调整后每股收益为2.70美元[204] - 2024年预计调整后每股收益为2.80至2.85美元，受特殊费用影响0.04美元[205] - 2023年消费者部门净销售额同比增长1.3%，按固定汇率计算增长2.1%[208] - 2023年风味解决方案部门净销售额同比增长10.1%，按固定汇率计算增长10.3%[208] - 2023年调整后营业利润同比增长11.6%，按固定汇率计算增长12.0%[208] - 2024年预计净销售额同比下降2%至0%，按固定汇率计算下降1%至增长1%[210] - 2024年预计调整后营业利润同比增长3%至5%，按固定汇率计算增长4%至6%[210] 客户与市场 - 消费者业务中，约三分之二的销售额来自香料、调味品、调味酱和酱料[14] - 2023年，沃尔玛占公司合并销售额的约12%，百事公司占约13%[23] - 2023年，风味解决方案业务的前三大客户占全球风味解决方案销售额的47%至49%[23] - 2023年，约39%的销售额来自非美国业务[39] - 2023财年，公司约39%的销售额来自美国以外的国家，国际业务面临汇率波动、关税和贸易壁垒等风险[108] 员工与劳动力 - 公司全球员工总数约为13,800人，其中约400名美国员工和2,450名海外员工受集体谈判协议保护[32] - 公司通过持续倾听策略衡量员工参与度，并根据反馈实施增强员工参与度和改善员工体验的计划[33] - 劳动力短缺、流动率和劳动力成本上升可能对公司的运营和财务结果产生负面影响[61] - 公司预计劳动力短缺、流动性和劳动力成本增加可能对其业务产生负面影响[42] 品牌与营销 - 公司拥有广泛的商标注册，包括“McCormick”、“French's”、“Frank's RedHot”等，这些商标对公司业务至关重要[24] - 公司通过广告和促销活动在消费者业务中建立品牌认知和忠诚度，并在风味解决方案业务中通过烹饪和消费者启发的风味开发进行差异化竞争[29] 供应链与原材料 - 公司通过战略原材料采购、未来交付采购、客户价格调整和综合持续改进（CCI）计划应对原材料价格波动[20] - 公司预计供应链问题，包括原材料和包装材料的成本和可用性波动，可能对其业务产生负面影响[42] - 供应链中断可能对公司业务产生不利影响，特别是原材料供应、制造或分销能力受损时[57][59] - 公司预计2024年通胀将继续，但增速将较2023年和2022年更为温和[62] - 公司可能无法通过提高产品价格完全抵消原材料、包装材料、劳动力和分销成本的上涨压力[63] - 气候变化可能影响公司原材料的价格和供应，并增加合规成本，对业务和财务结果产生长期不利影响[78][79] 地缘政治与风险 - 公司预计俄罗斯与乌克兰、以色列与哈马斯之间的冲突可能对全球经济造成更广泛的破坏[40] - 俄乌冲突及其他地缘政治冲突可能对公司的运营、供应链和物流成本产生负面影响[65][66] - 自然灾害、恐怖袭击或其他灾难性事件可能中断公司业务，影响库存和客户订单履行[67][68] 财务与债务 - 公司截至2023年11月30日拥有约53亿美元商誉和30亿美元其他无限期无形资产，可能面临减值风险[70][71] - 公司面临外汇波动风险，特别是美元对欧元、英镑、人民币等货币的汇率波动可能影响财务表现[75] - 截至2023年11月30日，公司总可变利率债务约为3.2亿美元，加权平均利率为5.5%[87] - 公司拥有总固定到可变利率互换合约，名义价值为6亿美元[87] - 截至2023年11月30日，公司及其子公司的总债务约为44亿美元[90] - 公司依赖循环信贷设施来满足部分营运资金需求和其他一般公司用途，包括收购资金[91] - 全球资本市场的波动可能导致公司无法在可接受的条件或时间内获得融资[92] - 公司面临来自客户和交易对手的信用风险，特别是在当前信贷市场波动的情况下[93] - 公司董事会根据财务状况、运营结果、可用现金资源等因素决定股息支付[95] 技术与信息系统 - 公司的信息技术系统对业务运营至关重要，系统故障或数据泄露可能对业务产生负面影响[97] - 公司面临来自网络攻击的持续威胁，尽管已采取预防措施，但仍无法完全保证未来不会发生重大安全事件[99] - 公司正在实施多年度业务转型计划，包括全球业务流程、能力和运营模式的重大变革，以提供可扩展的增长平台并降低成本[100] - 公司正在投资信息系统，包括替换企业资源规划（ERP）系统的多年度计划，以支持财务处理系统的转型[100] - 公司依赖第三方供应商提供的云服务和系统，若供应商表现不佳或监控不力，可能导致业务中断、财务报告错误或声誉受损[101] 股票与股东 - 公司股票在纽约证券交易所上市，普通股和非投票普通股的交易代码分别为MKC和MKC.V，截至2023年12月29日，股价分别为68.00美元和68.42美元[119] - 截至2023年12月29日，公司普通股和非投票普通股的记录持有人分别为2,100人和9,000人[120] - 公司在2023年第四季度回购了145,689股普通股，平均价格为61.80美元，剩余回购授权金额为5.01亿美元[120][122] - 公司在2023财年通过员工福利计划和股息再投资计划，发行了671,229股非投票普通股以换取普通股，并发行了11,160股普通股以换取非投票普通股[123] 环境与可持续发展 - 公司设定了2025-2030年基于科学的温室气体排放目标，涵盖范围1、2和3[81]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额按固定汇率计算增长6%，其中8%来自定价，2%来自销量和产品组合的下降 [4] - 调整后的营业利润同比增长5%，主要受中国业绩低于预期和SG&A费用增加的抵消 [5] - 第三季度调整后每股收益为0.65美元，低于去年同期的0.69美元，主要由于去年第三季度债务组合优化带来的有利影响 [41] - 公司预计2023年全年销售额增长5%至7%，调整后营业利润增长10%至12% [23][25] - 2023年全年调整后每股收益预计为2.62至2.67美元，同比增长4%至6% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务在美洲和EMEA地区表现强劲，但亚太地区因中国复苏缓慢而表现疲软 [6] - 消费者业务在美洲的销售额按固定汇率计算增长2%，其中4%来自定价，2%来自销量下降 [36] - 风味解决方案业务在美洲的销售额按固定汇率计算增长10%，其中9%来自定价，1%来自销量和产品组合的增长 [18] - 风味解决方案业务在亚太地区的销售额按固定汇率计算增长13%，其中7%来自定价，6%来自销量增长 [19] - 风味解决方案业务在EMEA地区的销售额按固定汇率计算增长11%，其中10%来自定价，1%来自销量和产品组合的增长 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 在EMEA地区，消费者业务销售额按固定汇率计算增长10%，其中13%来自定价，3%来自销量下降 [17] - 在亚太地区，消费者业务销售额按固定汇率计算下降11%，主要由于中国复苏缓慢导致销量下降15% [213] - 在美洲，风味解决方案业务销售额按固定汇率计算增长10%，主要受调味品和特色风味产品的推动 [18] - 在EMEA地区，风味解决方案业务销售额按固定汇率计算增长11%，主要受快餐和包装食品饮料客户的推动 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续优化产品组合，剥离低利润业务，如Kitchen Basics和俄罗斯消费者业务 [4] - 公司通过品牌营销和品类管理举措推动增长，特别是在调味品和香料领域 [12] - 公司通过创新和扩展分销渠道，特别是在折扣渠道，推动增长 [9] - 公司预计未来将继续通过定价和成本节约措施推动利润率提升 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对中国业务的长期增长轨迹保持信心，尽管复苏速度低于预期 [10] - 公司预计第四季度毛利率将高于第三季度，并较2022年第四季度有所扩张 [20] - 公司预计2023年全年毛利率将比2022年高出110至140个基点，高于此前预期的50至100个基点 [44] - 公司预计2023年全年现金流将非常强劲，预计将提前在2024年实现去杠杆目标 [42] 其他重要信息 - 公司第三季度经营活动现金流为6.6亿美元，较去年同期的2.5亿美元增长164% [22] - 公司预计2023年全年品牌营销投资将保持低个位数增长 [45] - 公司预计2023年全年利息支出为2亿至2.1亿美元，调整后有效税率为22% [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 消费者业务在美洲的销量是否会在第四季度转正 - 公司预计第四季度消费者业务在美洲的销量不会转正，主要由于去年第四季度的强劲表现和当前行业销量环境疲软 [49][50] 问题: 公司对并购的胃口如何 - 公司目前优先考虑偿还债务，但未来仍会考虑符合消费者和风味解决方案业务战略的并购机会 [58][59] 问题: 消费者寻求价值的行为如何影响公司业务 - 公司通过推出低价产品（如Lowry's）和强调产品价值（如每份成本低）来应对消费者寻求价值的行为 [64][65] 问题: 风味解决方案业务的近期投标活动和合同赢率如何 - 公司表示风味解决方案业务的投标活动和合同赢率保持稳定，没有显著变化 [73][74] 问题: 毛利率提升的主要驱动因素是什么 - 公司表示毛利率提升主要得益于成功的定价实现、成本节约计划和产品组合优化 [78][79] 问题: 公司对2024年分销增长的预期如何 - 公司预计分销增长将在2024年继续改善，特别是在零售商重新上架产品后 [95][96] 问题: 风味解决方案业务的利润率恢复情况如何 - 公司预计风味解决方案业务的利润率将继续恢复，主要得益于成本节约和产品组合优化 [107][108] 问题: 第四季度销售额增长预期为何放缓 - 公司表示第四季度销售额增长预期放缓主要由于Kitchen Basics剥离和俄罗斯业务退出的影响 [112][115] 问题: 新包装产品的反馈如何 - 公司表示新包装产品在货架上的表现良好，特别是氮气填充包装提高了产品新鲜度 [118][119] 问题: 亚太地区消费者业务和风味解决方案业务的差异 - 公司表示亚太地区消费者业务疲软主要由于中国复苏缓慢，而风味解决方案业务表现较好主要由于快餐客户的促销活动 [171]

财务表现 - 公司2023年第三季度净销售额为16.847亿美元，同比增长5.6%[5] - 2023年前九个月净收入为4.613亿美元，同比下降7.1%[5] - 公司2023年第三季度每股收益为0.63美元，同比下降24.1%[5] - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量为6.601亿美元，同比增长163.9%[8] - 公司2023年第三季度综合收入为2.086亿美元，同比增长137.0%[6] - 2023年前九个月股东权益为50.701亿美元，同比增长7.9%[9] - 截至2023年8月31日的九个月内，公司净收入为496.3百万美元[10] - 2023年前九个月净销售额为49.094亿美元，同比增长5.5%[69] - 2023年前九个月总营业利润为7.129亿美元，同比增长11.5%[69] - 公司2023年第三季度净收入为461.3百万美元，同比下降7.1%[8] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为154.7百万美元，同比下降54.9%[7] - 公司2023年第三季度库存为1,225.5百万美元，同比下降8.6%[7] - 公司2023年第三季度长期债务为3,385.3百万美元，同比下降7.1%[7] - 公司2023年第三季度股东权益为5,070.1百万美元，同比增长7.9%[7] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量为660.1百万美元，同比增长163.9%[8] - 公司2023年第三季度资本支出为187.2百万美元，同比增长12.2%[8] - 公司2023年第三季度股息支付为313.8百万美元，同比增长5.5%[8] - 公司2023年第三季度股票回购支出为26.7百万美元，同比增长2.3%[8] - 2023年前九个月公司总营业收入为49.094亿美元，同比增长5.5%[70] 部门业绩 - 2023年第三季度消费者部门净销售额为9.371亿美元，同比增长1.0%[69] - 2023年第三季度风味解决方案部门净销售额为7.476亿美元，同比增长12.0%[69] - 2023年第三季度总营业利润为2.511亿美元，同比增长5.2%[69] - 2023年前九个月消费者部门净销售额为27.587亿美元，同比增长1.4%[69] - 2023年前九个月风味解决方案部门净销售额为21.507亿美元，同比增长11.1%[69] - 2023年前九个月消费者部门营业利润为5.003亿美元，同比增长5.2%[69] - 2023年前九个月风味解决方案部门营业利润为2.126亿美元，同比增长29.6%[69] - 2023年第三季度消费者业务营业收入为12.033亿美元，同比增长5.4%[70] - 2023年第三季度Flavor Solutions业务营业收入为3.044亿美元，同比增长15.8%[70] - 2023年第三季度公司总营业利润为2.45亿美元，同比增长4.2%[70] - 2023年第三季度消费者业务营业利润为1.711亿美元，同比下降5.9%[70] - 2023年第三季度Flavor Solutions业务营业利润为7390万美元，同比增长38.6%[70] 地区业绩 - 2023年第三季度美洲地区净销售额为12.033亿美元，同比增长5.4%[70] - 2023年第三季度EMEA地区净销售额为3.044亿美元，同比增长15.8%[70] - 2023年第三季度APAC地区净销售额为1.77亿美元，同比下降7.3%[70] 特殊费用与重组 - 截至2023年8月31日的九个月内，公司特殊费用总计47.1百万美元，其中37.0百万美元与全球运营效率（GOE）计划相关[19] - 截至2023年8月31日的九个月内，公司员工遣散及相关费用总计32.9百万美元[18] - 2022年，公司启动了GOE计划，包括自愿退休计划，预计相关费用将在2023年支付[22] - 2022年，公司批准了一项在英国整合制造业务的计划，预计总成本为40百万美元，将在2022年至2024年上半年期间确认为特殊费用[23] - 截至2023年8月31日，公司特殊费用相关的应计负债为20.7百万美元[25] - 公司在2023年8月31日结束的三个月中记录了610万美元的特殊费用，主要包括360万美元的全球运营效率（GOE）计划费用，170万美元的欧洲、中东和非洲（EMEA）制造设施过渡费用，以及80万美元的美洲地区精简行动费用[18] - 公司在2023年8月31日结束的九个月中记录了4710万美元的特殊费用，主要包括3700万美元的GOE计划费用，390万美元的EMEA制造设施过渡费用，以及530万美元的美洲地区精简行动费用[19] - 公司在2022年8月31日结束的九个月中记录了3800万美元的净特殊费用，主要包括2300万美元的俄罗斯消费者业务退出费用，1840万美元的EMEA制造设施过渡费用，以及570万美元的美洲地区精简行动费用[21] 债务与融资 - 2023年4月6日，公司发行了5亿美元、利率为4.950%的无担保高级票据，用于偿还部分商业票据借款[27] - 2023年6月，公司签订了一项5亿美元的364天循环信贷额度，利率为SOFR + 1.23%[28] - 2023年9月1日，公司偿还了2.5亿美元、利率为3.50%的票据[28] - 公司在2023年4月6日发行了5亿美元、利率为4.950%的无担保高级票据，用于偿还部分商业票据借款[27] - 公司在2023年6月签订了一项5亿美元的364天循环信贷额度，取代了即将到期的5亿美元循环信贷额度[28] 外汇与衍生工具 - 截至2023年8月31日，公司持有价值9.665亿美元的外汇合约，相比2022年11月30日的5.605亿美元大幅增加[33] - 公司使用外汇合约对冲外币资产和负债，截至2023年8月31日，相关合约名义价值为7.573亿美元[34] - 公司使用利率衍生工具管理融资成本，截至2023年8月31日，利率合约名义价值为6亿美元，公允价值为5630万美元[37] - 公司外汇衍生工具的名义价值为2.759亿美元，公允价值为360万美元[37] - 公司交叉货币合约的名义价值为7.194亿美元，公允价值为2340万美元[37] - 公司预计在未来12个月内，与现金流和利率对冲相关的累计其他综合损失将减少500万美元的收益[41] - 公司在2023年8月31日持有9.665亿美元的外汇合约，用于对冲外汇风险[33] - 公司在2023年8月31日的资产负债表上持有6000万美元的利率衍生工具，公允价值为5630万美元[37] - 公司在2023年8月31日的资产负债表上持有75730万美元的外汇合约，用于对冲外币资产和负债[34] - 公司在2023年8月31日的资产负债表上持有71940万美元的交叉货币利率互换合约，公允价值为2340万美元[37] - 利率合约在2023年8月31日结束的三个月中，利息费用为490万美元，而在2022年同期为60万美元[40] - 外汇合约在2023年8月31日结束的三个月中，其他收入净额为1240万美元的损失，而在2022年同期为360万美元的收益[40] - 利率合约在2023年8月31日结束的九个月中，利息费用为1260万美元，而在2022年同期为540万美元的收益[40] - 外汇合约在2023年8月31日结束的九个月中，其他收入净额为1810万美元的损失，而在2022年同期为690万美元的收益[40] 养老金与退休福利 - 公司在美国和部分海外地区设有固定收益养老金计划，部分计划已冻结[48] - 公司养老金和其他退休后福利费用在2023年8月31日结束的三个月内总计为-0.8百万美元，相比2022年同期的-0.9百万美元有所减少[50] - 公司养老金和其他退休后福利费用在2023年8月31日结束的九个月内总计为-2.6百万美元，相比2022年同期的-2.8百万美元有所减少[50] - 公司在2023年8月31日结束的九个月内向养老金计划贡献了7.4百万美元，相比2022年同期的9.9百万美元有所减少[50] - 在2023年8月31日结束的九个月中，公司向养老金计划贡献了740万美元，而在2022年同期为990万美元[50] 股票与期权 - 公司股票期权和限制性股票单位（RSUs）的加权平均授予日公允价值在2023年为19.35美元，相比2022年的22.08美元有所下降[53] - 公司在2023年8月31日结束的九个月内股票期权和RSUs的未行使内在价值为78.1百万美元[53] - 公司在2023年8月31日结束的九个月内股票期权和RSUs的行使内在价值为11.1百万美元，相比2022年同期的40.2百万美元有所减少[53] - 在2023年8月31日结束的九个月中，公司记录的股票补偿费用为5110万美元，而在2022年同期为4910万美元[53] - 截至2023年8月31日，公司所有未行使期权的内在价值为7810万美元，而当前可行使期权的内在价值为7790万美元[53] - 截至2023年8月31日，公司未行使的限制性股票（RSU）数量为479,000股，加权平均公允价值为77.38美元[54] - 2023年前九个月，公司授予的限制性股票（RSU）数量为243,000股，加权平均公允价值为78.33美元[54] 税务 - 公司在2023年8月31日结束的九个月内所得税费用中包含了10.1百万美元的净离散税收优惠[56] - 2023年前九个月，公司所得税费用中包含了1010万美元的净离散税收优惠，主要由于估值准备调整、未确认税收优惠的净逆转等[56][57] 其他 - 2023年前九个月现金及现金等价物减少1.793亿美元，同比下降2198.7%[8] - 公司2023年第三季度库存总额为12.255亿美元，同比下降8.6%[7] - 2023年前九个月资本支出为1.872亿美元，同比增长12.2%[8] - 公司2023年第三季度长期债务为33.853亿美元，同比下降7.1%[7] - 2023年第三季度其他收入净额为7100万美元，同比下降90.8%[70] - 公司预计2023年下半年销售和净收入将高于上半年，主要受美国消费者业务周期影响[12] - 2023年第三季度公司其他净收入为710万美元，同比下降90.8%[70] - 2022年8月公司出售Kitchen Basics业务获得税前收益4960万美元[72] - 2022年8月公司通过结算200百万美元名义国债锁定安排获得1870万美元收益[71] - 截至2023年8月31日，公司现金及现金等价物的公允价值为1.547亿美元[45] - 截至2023年8月31日，公司持有的保险合约为1.146亿美元，全部为二级公允价值[45] - 截至2023年8月31日，公司持有的长期债务的账面价值为43.901亿美元，公允价值为40.874亿美元[47] - 截至2023年8月31日，公司平均稀释后股份为2.701亿股，较2022年同期略有下降[63] - 截至2023年8月31日，公司累计其他综合亏损为3.939亿美元，较2022年11月30日有所减少[64] - 截至2023年8月31日，公司股票回购计划剩余授权金额为5.105亿美元[63]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第二季度销售额同比增长8%（按固定汇率计算为10%），其中价格调整贡献了11%的增长，但销量和产品组合下降了1% [43] - 2023年第二季度调整后每股收益为0.60美元，同比增长25%，主要得益于调整后营业收入的增长，部分被利息支出和有效税率的上升所抵消 [143] - 2023年第二季度毛利率同比扩大了310个基点，主要得益于CCI和GOE计划的成本节约、价格调整以及产品组合优化 [173] - 2023年全年调整后每股收益预计为2.60至2.65美元，同比增长3%至5% [160] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务在美洲的销售额按固定汇率计算增长了4%，其中价格调整贡献了8%的增长，但销量下降了1% [171] - 风味解决方案业务在第二季度按固定汇率计算销售额增长了13%，其中价格调整贡献了14%的增长，但销量下降了1% [140] - 消费者业务在亚太地区的销售额按固定汇率计算增长了28%，其中中国市场的复苏贡献了20%的销量增长 [156] - 风味解决方案业务在亚太地区的销售额按固定汇率计算增长了22%，其中中国市场贡献了13%的销量增长 [141] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在第二季度表现出强劲复苏，尽管复苏速度比预期慢，但仍贡献了显著的销量增长 [43][141] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场的风味解决方案业务表现较弱，主要由于消费者需求放缓，尤其是快餐连锁店客户的销量下降 [16][138] - 美洲市场的消费者业务表现符合预期，销量和价格调整共同推动了业绩的改善 [12][171] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过价格调整、成本节约和产品组合优化来推动毛利率的扩张 [5][6] - 公司计划在2023年通过利润和营运资本举措实现强劲的现金流，并将资金用于投资增长、股东分红和偿还债务 [4] - 公司预计2023年毛利率将比2022年扩大50至100个基点，主要得益于价格调整、成本节约和产品组合优化 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的前景持乐观态度，预计全年调整后营业收入将增长10%至12%，高于之前的9%至11%的预期 [6] - 公司预计2023年成本压力将被价格调整所抵消，尤其是在过去两年价格调整滞后于成本通胀的情况下 [5] - 管理层预计2023年下半年销量将接近持平，预计全年销量将略有下降，但价格调整将推动收入增长 [29][30] 其他重要信息 - 公司退出了美洲消费者业务中的直接门店配送（DSD）业务，预计这将影响全年销量约1% [43][171] - 公司预计2023年利息支出将增加，主要由于利率上升，预计全年利息支出在2亿至2.1亿美元之间 [176] - 公司预计2023年调整后有效税率为22%，比2022年高出100个基点，预计这将对2023年盈利增长产生不利影响 [7] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于毛利率的展望 - 公司预计2023年毛利率将比2022年扩大50至100个基点，主要得益于价格调整、成本节约和产品组合优化 [5][6] - 公司预计2023年下半年毛利率将继续改善，尤其是在第四季度，预计中国市场的强劲复苏将推动毛利率的提升 [195][207] 问题: 关于中国市场的复苏 - 中国市场的复苏速度比预期慢，但仍表现出强劲的反弹，预计全年将贡献显著的销量增长 [30][109] - 公司预计中国市场的复苏将在2023年下半年加速，尤其是在第四季度，预计将推动整体销量的改善 [30][109] 问题: 关于欧洲市场的表现 - 欧洲市场的风味解决方案业务表现较弱，主要由于消费者需求放缓，尤其是快餐连锁店客户的销量下降 [16][138] - 公司预计欧洲市场的销量将在2023年下半年有所改善，尤其是在英国和东欧市场 [134][135] 问题: 关于消费者业务的弹性 - 公司预计2023年消费者业务的弹性将与2022年保持一致，尽管消费者面临经济压力，但仍倾向于选择品牌产品 [107][113] - 公司预计2023年下半年消费者业务的销量将有所改善，尤其是在美国市场 [87][107] 问题: 关于库存和供应链 - 公司预计2023年库存水平将继续下降，主要得益于营运资本的改善和供应链的优化 [158][170] - 公司预计2023年下半年供应链将继续恢复正常，预计不会出现大规模的库存调整 [170][222]

业绩总结 - 净销售额同比增长10%，实现连续第九个季度的双位数销售增长[4] - 调整后的每股收益增长25%，达到0.60美元[59] - 调整后的营业收入增长36%，达到2.35亿美元[24] - 2023年第二季度调整后的每股收益为0.60美元，同比增长25.0%[75] - 2023年第二季度调整后的营业收入为235.0百万美元，同比增长35.2%[92] - 2023年调整后的净收入为162.1百万美元，同比增长25.1%[93] - 2023年第二季度净销售额同比增长8.0%，在恒定汇率基础上增长9.5%[78] - 2023年第二季度毛利率为37.1%，较2022年第二季度的34.0%提高310个基点[159] 用户数据 - 消费者部门的调整后营业收入同比增长23.1%[78] - 风味解决方案部门的调整后营业收入同比增长66.1%[92] - 2023年第二季度总消费者部门的销售额增长5.3%[78] - 2023年第二季度总风味解决方案部门的销售额增长11.4%[78] 未来展望 - 预计2023年销售增长率在5%至7%之间[62] - 预计2023年调整后的每股收益为2.60至2.65美元[98] - 预计2023年销售增长在5%到7%之间，调整后的营业收入增长在10%到12%之间[168] - 预计2023年调整后的每股收益在2.60美元到2.65美元之间，较2022年增长3%到5%[168] 成本与支出 - 销售、一般和行政费用占净销售额的比例增加20个基点，达到22.9%[55] - 利息支出同比增长55%，达到5220万美元[39] - 收入税率从16.7%上升至22.1%，增加540个基点[39] - 2023年资本支出达到1.19亿美元，较2022年同期的1.54亿美元有所增加[60] - 预计2023年利息支出在2亿到2.1亿美元之间[168] - 由于成本通胀，预计2023年成本将增加低至中双位数百分比[168] 负面信息 - 由于退出俄罗斯市场，造成2%的销量和组合下降[149] 现金流与股东回报 - 2023年第二季度的现金流为3.94亿美元，股东分红为2.09亿美元[166] - 现金流从运营中生成的金额超过年初至今的两倍[3] 其他信息 - 由于中国市场复苏，预计对销售的影响为20%[28] - 预计CCI主导的成本节约约为8500万美元[168] - 2023年第二季度的价格实现和改善的销量表现推动了业绩增长[168]

财务表现 - 公司2023年第二季度净销售额为16.592亿美元，同比增长8%[5] - 2023年第二季度净收入为1.521亿美元，同比增长28.4%[5] - 公司2023年上半年净销售额为32.247亿美元，同比增长5.4%[5] - 2023年上半年净收入为2.912亿美元，同比增长6.5%[5] - 公司2023年第二季度每股收益为0.56美元，同比增长27.3%[5] - 公司2023年上半年每股收益为1.08美元，同比增长6.9%[5] - 公司2023年第二季度现金及现金等价物为1.274亿美元，同比下降60.9%[7] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.942亿美元，同比增长155.3%[8] - 公司2023年上半年资本支出为1.186亿美元，同比增长16.7%[8] - 公司2023年上半年长期债务增加4.964亿美元，主要用于运营资金需求[8] - 公司2023年第二季度净收入为273.4百万美元[10] - 公司2023年第二季度特殊费用总计13.2百万美元，主要包括8.6百万美元与全球运营效率（GOE）计划相关的费用[18] - 公司2023年上半年特殊费用总计41.0百万美元，主要包括33.4百万美元与GOE计划相关的费用[19] - 公司2023年第二季度员工遣散费和相关福利费用为7.0百万美元[18] - 公司2023年上半年员工遣散费和相关福利费用为31.8百万美元[18] - 公司2023年第二季度在美洲地区的精简行动费用为3.2百万美元[18] - 公司2023年上半年在美洲地区的精简行动费用为4.5百万美元[19] - 公司2023年第二季度在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区的制造设施过渡费用为1.3百万美元[18] - 公司2023年上半年在EMEA地区的制造设施过渡费用为2.2百万美元[19] - 公司2023年第二季度消费者业务部门的特殊费用为8.4百万美元[26] - 公司截至2023年5月31日的外汇合约名义金额为8.4亿美元，较2022年11月30日的5.605亿美元有所增加[31] - 公司使用外汇合约对冲外币计价的资产和负债，截至2023年5月31日，这些合约的名义价值为7.256亿美元[33] - 公司使用利率衍生工具管理全球融资成本，截至2023年5月31日，利率合约的名义金额为6亿美元，公允价值为4430万美元[36] - 公司截至2023年5月31日的交叉货币合约名义金额为7.043亿美元，公允价值为3290万美元[36] - 公司截至2023年5月31日的现金及现金等价物公允价值为1.274亿美元，全部为一级公允价值[43] - 公司截至2023年5月31日的长期债务账面金额为44.033亿美元，公允价值为41.047亿美元[45] - 公司截至2023年5月31日的保险合约公允价值为1.108亿美元，全部为二级公允价值[43] - 公司截至2023年5月31日的外汇衍生工具公允价值为880万美元，全部为二级公允价值[43] - 公司截至2023年5月31日的交叉货币合约公允价值为3290万美元，全部为二级公允价值[43] - 公司截至2023年5月31日的利率衍生工具公允价值为4430万美元，全部为二级公允价值[43] - 公司养老金和其他退休后福利费用在2023年5月31日结束的三个月内总计为-0.9百万美元，相比2022年同期的-1.0百万美元有所减少[48] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，养老金计划的总贡献为3.6百万美元，相比2022年同期的4.1百万美元有所减少[48] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，股票期权和RSUs的加权平均授予日公允价值分别为19.35美元和22.14美元[50] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，股票期权的内在价值为95.8百万美元，可行使期权的内在价值为92.4百万美元[50] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，RSUs的加权平均授予日公允价值为77.51美元，相比2022年同期的78.02美元有所下降[51] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，LTPP的加权平均授予日公允价值为93.67美元，相比2022年同期的93.41美元有所上升[51] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，所得税费用中包括6.8百万美元的净离散税收优惠[52] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，平均流通股数为268.3百万股，稀释后为269.8百万股[57] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，累计其他综合亏损为431.5百万美元，相比2022年11月30日的480.6百万美元有所减少[58] - 公司2023年第二季度净销售额为16.592亿美元，同比增长8.0%，其中消费者业务销售额为9.121亿美元，风味解决方案业务销售额为7.471亿美元[62] - 公司2023年第二季度营业利润（不包括特殊费用）为2.35亿美元，同比增长35.2%，其中消费者业务营业利润为1.536亿美元，风味解决方案业务营业利润为8140万美元[62] - 公司2023年上半年净销售额为32.247亿美元，同比增长5.4%，其中消费者业务销售额为18.216亿美元，风味解决方案业务销售额为14.031亿美元[62] - 公司2023年上半年营业利润（不包括特殊费用）为4.618亿美元，同比增长15.2%，其中消费者业务营业利润为3.27亿美元，风味解决方案业务营业利润为1.348亿美元[62] - 公司预计2023年将消除约1.25亿美元的成本，其中1亿美元来自供应链成本，2500万美元来自其他组织成本[70] - 公司预计2023年全球运营效率（GOE）计划将带来约7500万美元的节省[71] - 公司2023年第二季度美洲地区销售额为11.779亿美元，同比增长6.8%；EMEA地区销售额为3.106亿美元，同比增长7.9%；亚太地区销售额为1.707亿美元，同比增长16.6%[63] - 公司2023年上半年美洲地区销售额为22.725亿美元，同比增长6.9%；EMEA地区销售额为5.946亿美元，同比增长2.8%；亚太地区销售额为3.576亿美元，同比增长0.5%[63] - 公司预计2023年通胀成本将继续，但将通过2023年定价行动、2022年定价行动、全球运营效率（GOE）计划和全面持续改进（CCI）计划来缓解[67] - 公司预计2023年利息支出将增加，截至2023年5月31日，公司拥有约5.13亿美元的未偿还可变利率债务[68] - 公司预计2023年净销售额将比2022年增长5%至7%，主要受定价行动和成本节约的推动[75] - 2023年毛利率预计将比2022年的35.8%提高50至100个基点，主要得益于定价行动和成本节约[76] - 2023年营业利润预计增长11%至13%，主要受成本节约和中国疫情限制措施解除的影响[77] - 2023年利息费用预计在2亿至2.1亿美元之间，主要受利率上升影响[78] - 2023年有效税率预计为22%，高于2022年的20.7%[79] - 2023年调整后每股收益预计增长3%至5%，达到2.60至2.65美元[81] - 2023年第二季度销售额同比增长8.0%，定价行动贡献了10.8%的增长[82] - 2023年第二季度毛利率为37.1%，同比增加310个基点[84] - 2023年上半年销售额同比增长5.4%，定价行动贡献了10.7%的增长[83] - 2023年上半年毛利率为36.5%，同比增加110个基点[85] - 利息支出在截至2023年5月31日的三个月和六个月内分别增加了1850万美元和3600万美元，主要由于高利率环境的影响[91] - 其他净收入在截至2023年5月31日的三个月和六个月内分别增加了620万美元和1110万美元，主要由于高利率环境带来的利息收入增加[91] - 2023年第二季度消费者部门销售额同比增长5.3%，按固定汇率计算增长7.0%，其中定价行动对销售额的正面影响为8.5%[98] - 2023年第二季度消费者部门营业利润同比增长23.1%，达到1.536亿美元，营业利润率从14.4%提升至16.8%[98][105] - 2023年第二季度美洲地区消费者销售额同比增长3.0%，按固定汇率计算增长3.6%，定价行动对销售额的正面影响为8.1%[100] - 2023年第二季度EMEA地区消费者销售额同比增长7.2%，按固定汇率计算增长9.3%，定价行动对销售额的正面影响为11.8%[102] - 2023年第二季度亚太地区消费者销售额同比增长18.7%，按固定汇率计算增长27.4%，其中中国市场的复苏对销售额的正面影响为20.0%[103] - 2023年上半年消费者部门销售额同比增长1.6%，按固定汇率计算增长3.8%，定价行动对销售额的正面影响为8.6%[104] - 2023年上半年消费者部门营业利润同比增长12.1%，达到3.27亿美元，营业利润率从16.3%提升至18.0%[106] - 2023年第二季度，公司风味解决方案部门销售额同比增长11.4%，按固定汇率计算增长12.7%[107] - 美洲地区风味解决方案销售额同比增长11.9%，按固定汇率计算增长11.0%[108] - EMEA地区风味解决方案销售额同比增长8.8%，按固定汇率计算增长14.6%[109] - 亚太地区风味解决方案销售额同比增长13.4%，按固定汇率计算增长21.6%[110] - 2023年第二季度，风味解决方案部门营业利润同比增长66.1%，达到8140万美元[112] - 2023年第二季度，风味解决方案部门营业利润率从去年同期的7.3%提升至10.9%[112] - 2023年上半年，风味解决方案部门销售额同比增长10.7%，按固定汇率计算增长12.5%[111] - 2023年上半年，风味解决方案部门营业利润同比增长23.6%，达到1.348亿美元[114] - 公司使用外汇衍生工具管理外汇风险，截至2023年5月31日，外汇远期合约名义价值为8.4亿美元[117] - 公司使用利率互换管理利率风险，截至2023年5月31日，利率互换合约名义价值为6亿美元[119] - 公司2023年第二季度净销售额同比增长8.0%，按固定汇率计算增长9.5%[131] - 2023年第二季度调整后营业利润同比增长35.2%，按固定汇率计算增长36.1%[131] - 2023年上半年净现金流入394.2百万美元，同比增长239.8百万美元[137] - 2023年上半年资本支出为118.6百万美元，预计全年资本支出约为260百万美元[140] - 2023年上半年公司发行了500百万美元的4.95%债券，净收益为496.4百万美元[142] - 2023年上半年公司回购了0.23百万股普通股，金额为18.6百万美元[143] - 2023年上半年公司支付了209.2百万美元的股息，每股季度股息为0.39美元[145] - 2023年上半年公司短期借款减少了776.8百万美元[142] - 2023年上半年公司长期债务发行净收益为495.3百万美元[142] - 2023年上半年公司供应链融资计划下的应付账款为327.4百万美元[139] - 公司大部分现金位于美国以外的子公司，截至2023年5月31日，公司临时使用了3.727亿美元的非美国子公司现金来偿还短期债务，而2022年同期为1.581亿美元[146] - 截至2023年5月31日的三个月，公司平均短期借款为13.159亿美元，而2022年同期为8.907亿美元[147] - 截至2023年5月31日的三个月，公司总平均未偿还债务为52.875亿美元，而2022年同期为54.457亿美元[147] - 2023年4月，公司发行了5亿美元、利率为4.95%的无担保高级票据，净收益4.964亿美元用于偿还部分商业票据借款[150] - 公司拥有五年期15亿美元的循环信贷额度，将于2026年6月到期，以及364天期的5亿美元循环信贷额度，将于2024年6月到期[151] - 公司预计未来一年内最大的债务偿还义务是2023年9月到期的2.5亿美元、利率为3.50%的票据[154] - 截至2023年5月31日的三个月，公司净销售额为16.592亿美元，同比增长8%[5] - 截至2023年5月31日的三个月，公司毛利润为6.155亿美元，同比增长17.7%[5] - 截至2023年5月31日的三个月，公司净收入为1.521亿美元，同比增长28.4%[5] - 截至2023年5月31日的三个月，公司每股摊薄收益为0.56美元，同比增长27.3%[5] - 2023年第二季度净收入为1.521亿美元，同比增长28.4%[6] - 2023年上半年净收入为2.912亿美元，同比增长6.5%[6] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为3.942亿美元，同比增长155.3%[8] - 2023年上半年资本支出为1.186亿美元，同比增长16.7%[8] - 2023年上半年现金及现金等价物减少2.066亿美元，期末余额为1.274亿美元[8] - 2023年上半年库存减少7170万美元，同比下降144.7%[8] - 2023年上半年长期债务增加4.964亿美元，同比增长100%[8] - 2023年上半年股东权益增加2.577亿美元，同比增长5.5%[9] - 2023年上半年累计其他综合收益为4.75亿美元，同比增长261.6%[6] - 2023年上半年非控制性权益净收入为280万美元，同比下降24.3%[6] - 公司在2023年5月31日结束的三个月中记录了1320万美元的特殊费用，主要包括860万美元的全球运营效率（GOE）计划费用、130万美元的欧洲、中东和非洲（EMEA）制造设施过渡费用，以及320万美元的美洲地区精简行动费用[18] - 公司在2023年5月31日结束的六个月中记录了4100万美元的特殊费用，主要包括3340万美元的GOE计划费用、220万美元的EMEA制造设施过渡费用、450万美元的美洲地区精简行动费用，以及90万美元的EMEA地区精简行动费用[19] - 公司在2022年5月31日结束的三个月中记录了1510万美元的净特殊费用，主要包括2220万美元的俄罗斯消费者业务退出费用、250万美元的EMEA制造设施过渡费用、320万美元的美洲地区精简行动费用，以及280万美元的EMEA地区精简行动费用，这些费用被1360万美元的Kohinoor品牌出售收益抵消[20] - 公司在2022年5月31日结束的六个月中记录了3460万美元的净特殊费用，主要包括2220万美元的俄罗斯消费者业务退出费用、1740万美元的EMEA制造设施过渡费用、530万美元的美洲地区精简行动费用，以及430万美元的EMEA地区精简行动费用，这些费用被1360万美元的Kohinoor品牌出售收益抵消[21] - 公司在2023年4月6日发行了5亿美元、利率为4.950%的无担保高级票据，净收益4.964亿美元用于偿还部分商业票据借款[27] - 公司在2023年6月签订了一项5亿美元的364天循环信贷额度，利率为SOFR + 1.23%，并取消了2023年7月到期的364天循环信贷额度[28] - 公司在2023年5月31日持有8.4亿美元的外汇合约，相比2022年11月30日的5.605亿美元有所增加，这些合约主要用于对冲外币计价的预期采购或资产/负债[31] - 公司在2023年5月31日的衍生工具公允价值为4170万美元的资产和6180万美元的负债，主要包括利率合约、外汇合约和交叉货币合约[36] - 利率合约在2023年5月31日结束的三个月中，公司收入报表中显示的费用为400万美元，而2022年同期为收入260万美元[38] - 外汇合约在2023年5月31日结束的三个月中，公司其他收入净额为亏损650万美元，而2022年同期为收入370万美元[38] - 利率合约在2023年5月31日结束的六个月中，公司收入报表中显示的费用为770万美元，而2022年同期为收入480万美元[38] - 外汇合约在2023年5月31日结束的六个月中，公司其他收入净额为亏损570万美元，而2022年同期为收入330万美元[38] - 利率合约在2023年5月31日结束的三个月中，公司其他综合收益（OCI）中确认的亏损为260万美元，而2022年同期为收入1690万美元[39] - 外汇合约在2023年5月31日结束的三个月中，公司其他综合收益（OCI）中确认的亏损为130万美元，而2022年同期为亏损50万美元[39] - 利率合约在2023年5月31日结束的六个月中，公司其他综合收益（OCI）中确认的亏损为260万美元，而2022年同期为收入1690万美元[39] - 外汇合约在2023年5月31日结束的六个月中，公司其他综合收益（OCI）中确认的亏损为240万美元，而2022年同期为收入240万美元[39] - 截至2023年5月31日，公司预计在未来12个月内重新分类的累计其他

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售增长3%,以恒定汇率计算增长5% [10] - 公司调整后营业利润与去年同期持平,以恒定汇率计算增长2% [12] - 公司调整后每股收益下降6%,主要受到利息费用上升和税率上升的影响 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 消费者业务在美洲地区表现强劲,销售增长4% [15] - 欧洲、中东和非洲地区消费者业务销售下降2% [15] - 亚太地区消费者业务销售下降8%,受到中国疫情影响和印度低毛利业务退出的影响 [15] - 公司计划在第二季度开始推出多项新产品和营销活动,预计将推动消费者业务增长加速 [17][29][30][33][36][39][41] 调味品解决方案业务 - 调味品解决方案业务第一季度销售增长12%,各地区均表现出色 [67][44] - 销售增长主要来自于定价,体积和产品组合有所下降 [68] - 公司正在采取措施提升调味品解决方案业务的利润率,包括通过定价回收过去两年的成本上涨,以及实施全球运营效率计划 [49][50][91][92][93][94] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度受疫情影响较大,但预计第二季度将出现明显改善和反弹 [124][125][126] - 公司在美国市场的核心香料产品系列进行了全面翻新,提升了包装和香味保鲜技术,预计将推动销量增长 [30][31][32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于高增长品类,如休闲食品、酒精饮料和运动营养,并利用FONA收购带来的协同效应 [52][53][54] - 公司正在优化产品组合,主动退出一些低毛利业务,同时加大创新和差异化产品的投入 [205][206][207][208][209] - 公司通过产品创新、品牌营销和渠道拓展等多方面举措,持续提升产品的差异化和竞争力 [30][33][36][39][41][52][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的业务前景保持信心,预计将实现强劲的销售增长和利润改善 [59][99] - 公司将继续专注于满足强劲需求、优化成本结构,并采取具体行动推动可持续增长 [59][99] - 管理层认为公司的业务模式、产品价值和执行能力,将支撑公司持续增长和创造股东价值 [57][58][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ken Goldman 提问** 询问第一季度业绩是否超出公司内部预期,以及哪些因素推动了超预期表现 [105][106][107][108][109] **Lawrence Kurzius 和 Mike Smith 回答** 公司第一季度业绩略好于预期,主要得益于销售增长和利润改善计划的良好执行 [106][107][108][109] 问题2 **Andrew Lazar 提问** 询问公司核心香料品类与私有品牌之间的价格差异变化情况 [115][116][117][118][119] **Brendan Foley 回答** 公司核心香料品类与私有品牌的价格差正在逐步缩小,主要是由于私有品牌也在跟进涨价 [116][117][118] 问题3 **Robert Moskow 提问** 询问公司激励薪酬费用和中国业务的季度影响情况 [132][133][134][135][136][137][138][139][140][141] **Mike Smith 回答** 激励薪酬费用影响主要集中在下半年,中国业务的季度影响主要体现在第二和第四季度 [134][135][138][139][140][141]