文章核心观点 - 奥驰亚集团2024年第四季度财报表现良好，营收和利润均超Zacks共识预期，各业务板块有不同表现，公司还进行了股份回购和分红，并给出2025年业绩展望 [1][2][3] 第四季度财报整体情况 - 调整后每股收益为1.29美元，同比增长9.3%，超Zacks共识预期的1.27美元，主要因调整后营业收入增加和流通股数量减少 [2] - 净收入为59.74亿美元，与去年同期基本持平，剔除消费税的收入增长1.6%至51.06亿美元，超共识预期的50.497亿美元 [3] 各业务板块表现 可吸烟产品 - 净收入同比下降0.2%至52.63亿美元，主要因出货量减少和促销投资增加，不过价格上涨有所抵消，剔除消费税的收入增长1.7% [4] - 国内卷烟出货量下降8.8%，因行业下滑和零售份额损失，雪茄出货量增长2.9% [5] - 调整后营业收入增长5.5%至27.09亿美元，调整后营业利润率增长2.2个百分点至61.2% [6] 口含烟草产品 - 净收入增长2.7%至6.92亿美元，主要因价格上涨，不过出货量和产品组合变化等部分抵消了增长，剔除消费税的收入增长2.5% [7] - 国内出货量微降0.4%，调整后营业收入增长13%至4.61亿美元，调整后营业利润率扩大6.4个百分点至69.5% [8] 公司其他动态 - 季度末现金及现金等价物为31.27亿美元，长期债务为233.99亿美元，股东权益赤字为22.38亿美元 [9] - 完成34亿美元股份回购计划，2024年回购7350万股，第四季度回购580万股花费3.1亿美元，还授权了10亿美元新股份回购计划，预计2025年12月31日前完成 [10] - 第四季度支付股息17亿美元，2024年支付68亿美元 [10] 2025年展望 - 预计调整后每股收益在5.22 - 5.37美元之间，同比增长2 - 5%，考虑了运输天数减少、非法电子烟市场执法影响和成本节约等因素 [12] - 调整后有效税率预计在23 - 24%之间，资本支出预计在1.75 - 2.25亿美元之间，折旧和摊销费用预计约2.9亿美元 [14] 其他排名靠前股票情况 劲量控股 - 是全球领先电池和照明产品制造商和分销商，Zacks排名第2，过去四个季度平均盈利惊喜为8.3% [15] - 本财年销售额和每股收益预计同比增长1.3%和7.8%，过去30天每股收益共识预期未变 [16] 奥利折扣店 - 是低价销售品牌商品的零售商，Zacks排名第2，过去四个季度平均盈利惊喜为5% [16] - 本财年销售额和每股收益预计同比增长8.3%和13.1%，过去30天每股收益共识预期未变 [17] 特洛伊海伦公司 - 是多元化消费产品企业，Zacks排名第2，过去四个季度平均盈利惊喜为 - 4.3% [18] - 本财年销售额和收益预计同比下降5.1%和18.9% [18]

文章核心观点 - Cash Flow Kingdom Income Portfolio目标是实现7% - 10%的整体收益率 通过组合不同收入流形成有吸引力且稳定的投资组合支出 组合价格会波动但收入流稳定 [1] - Altria Group最新季度财报超预期 部分得益于on!的强劲增长 [1] - Cash Flow Club专注公司现金流和资本获取 核心特色包括获取目标收益率6%以上的投资组合等 [1] - Jonathan Weber有工程学位 多年活跃于股市和担任自由分析师 2014年起在Seeking Alpha分享研究 主要关注价值和收益股 偶尔涉及成长股 [2] 分组1：投资组合相关 - Cash Flow Kingdom Income Portfolio目标整体收益率在7% - 10% 组合价格会波动但收入流稳定 [1] 分组2：公司财报相关 - Altria Group最新季度财报超预期 部分得益于on!的强劲增长 [1] 分组3：投资俱乐部相关 - Cash Flow Club专注公司现金流和资本获取 核心特色包括获取目标收益率6%以上的投资组合、社区聊天、“最佳机会”列表等 [1] 分组4：分析师相关 - Jonathan Weber有工程学位 多年活跃于股市和担任自由分析师 2014年起在Seeking Alpha分享研究 主要关注价值和收益股 偶尔涉及成长股 [2]

文章核心观点 - 烟草巨头奥驰亚集团2025年业绩指引令投资者失望致股价下跌，公司仍在努力实现增长且面临诸多挑战 [1][2][5] 公司业绩情况 - 本季度营收持平为59.7亿美元，剔除消费税营收增长1.6%至51.1亿美元，超预期的50.5亿美元 [2] - 卷烟销量持续下滑，本季度销量下降8.8%至166亿支，万宝路市场份额下降1个百分点至41.3% [2] - 口腔尼古丁产品on!销量增长至4390万罐，NJOY消费者销量增长15%至1280万，设备出货量增长22%至110万套 [3] - 调整后每股收益增长9.3%至1.29美元，与分析师预期的1.28美元基本一致 [4] 公司业绩指引 - 管理层预计调整后每股收益增长2% - 5%，达到5.22 - 5.37美元，低于分析师预期的5.35美元 [4] 公司面临挑战 - 面临来自合法和非法电子烟的竞争以及威胁烟草行业的法规等挑战 [5] 公司股息情况 - 多数投资者因股息持有该股票，股息安全，收益率近8%，但盈利增长疲软可能影响股息增长 [5]

文章核心观点 - 介绍2024年第四季度奥驰亚（Altria）财报情况，包括营收、每股收益等数据，还提及关键指标对判断公司表现的作用及公司在部分指标上的表现和股票排名 [1][2][3] 公司营收与收益情况 - 2024年第四季度公司营收51.1亿美元，同比增长1.6%，每股收益1.29美元，去年同期为1.18美元 [1] - 营收比Zacks共识预期的50.5亿美元高出1.12%，每股收益比共识预期的1.27美元高出1.57% [1] 公司股票表现 - 过去一个月奥驰亚股票回报率为0.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.2% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 公司关键指标表现 - 其他/金融服务净收入1900万美元，两位分析师平均预估为1750万美元，同比变化-29.6% [4] - 无烟烟草产品消费税税后收入6.63亿美元，两位分析师平均预估为6.4604亿美元，同比变化+2.5% [4] - 可吸烟产品消费税税后收入44.2亿美元，两位分析师平均预估为43.6亿美元，同比变化+1.7% [4] - 无烟烟草产品营业收入（亏损）/报告的其他综合收益4.53亿美元，两位分析师平均预估为4.4659亿美元 [4] - 可吸烟产品调整后其他综合收益27.1亿美元，两位分析师平均预估为27.2亿美元 [4] - 其他/金融服务营业收入（亏损）/报告的其他综合收益-1.23亿美元，两位分析师平均预估为-9200万美元 [4]

文章核心观点 - 奥驰亚集团本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，虽年初以来股价表现逊于市场，但基于盈利预期修正趋势，股票获Zacks排名2（买入），有望近期跑赢市场，同时行业表现也会影响其股价，同行业Turning Point Brands待公布财报 [1][3][7] 奥驰亚集团财报情况 - 本季度每股收益1.29美元，超Zacks共识预期的1.27美元，去年同期为1.18美元，盈利惊喜达1.57%，过去四个季度两次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益1.36美元，实际为1.38美元，盈利惊喜1.47% [2] - 截至2024年12月季度营收51.1亿美元，超Zacks共识预期1.12%，去年同期为50.2亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [3] 奥驰亚集团股价表现 - 年初以来股价上涨约0.7%，而标准普尔500指数上涨2.7% [4] 奥驰亚集团未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利预期是判断股票走势可靠指标，可关注盈利预期变化及使用Zacks排名工具 [5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前Zacks排名2（买入），预计近期跑赢市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期1.21美元，营收46.6亿美元，本财年共识每股收益预期5.35美元，营收203.5亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，烟草行业目前处于250多个Zacks行业前36%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Turning Point Brands情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.65美元，同比下降17.7%，过去30天共识每股收益预期未变 [9][10] - 预计本季度营收1.0225亿美元，同比增长5.3% [10]

财务表现 - 2024财年调整后摊薄每股收益为5.12美元，较2023财年的4.95美元增长3.4%[7] - 2024年返还给股东的现金为102亿美元，2025年计划进行10亿美元的新股票回购计划，股息增加4.1%[84] - 预计2025年全年调整后摊薄每股收益在5.22 - 5.37美元，增长率为2% - 5%[50] 业务进展 - NJOY的ACE产品分销扩展至超10万家商店，在超80%的签约商店获得优质零售定位[29] - on!产品2024年第四季度出货量为4390万罐，较2023年第四季度的3040万罐增长44.4%[37] - John Middleton雪茄2024年第四季度出货量为4.31亿支，较2023年第四季度的4.19亿支增长2.9%[71] 市场趋势 - 2019 - 2024年，无烟品类中可燃烧烟草、口含烟草和电子蒸汽的复合年增长率为2%[12] - 2023 - 2024年，电子蒸汽品类中一次性产品和其他形式产品的销量均有增长[15] 监管与挑战 - FDA未批准足够的无烟产品以满足消费者需求，非法产品制造商等未受到实质性处罚[19] - ITC发布排除令和停止令，禁止NJOY的ACE产品进口和销售，该决定正处60天审查期[35]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年净收入240.18亿美元，同比下降1.9%；扣除消费税的收入为204.44亿美元，同比下降0.3%[2] - 2024年报告摊薄后每股收益为6.54美元，同比增长43.1%；调整后摊薄每股收益为5.12美元，同比增长3.4%[2] - 2024年第四季度支付股息17亿美元，全年支付股息68亿美元[7] - 预计2025年全年调整后摊薄每股收益在5.22 - 5.37美元之间，较2024年增长2% - 5%[2][14] - 预计2025年全年调整后有效税率在23% - 24%之间，资本支出在1.75 - 2.25亿美元之间，折旧和摊销费用约为2.9亿美元[17] - 2024年公司总报告运营公司收入（OCI）利润率为58.0%，调整后OCI利润率为60.3%[12] - 净收入基本不变为60亿美元，消费税净收入增长1.6%至51亿美元；报告摊薄后每股收益增长54.3%至1.79美元，调整后摊薄每股收益增长9.3%至1.29美元[26] - 全年净收入下降1.9%至240亿美元，消费税净收入下降0.3%至204亿美元；报告摊薄后每股收益增长43.1%至6.54美元[26] - 2024年第四季度净收入为59.74亿美元，与2023年的59.75亿美元基本持平；全年净收入为240.18亿美元，较2023年的244.83亿美元下降1.9%[77][81] - 2024年第四季度毛利润为36.04亿美元，较2023年的34.99亿美元增长3.0%；全年毛利润为143.67亿美元，较2023年的142.84亿美元增长0.6%[77][81] - 2024年第四季度运营公司收入为29.68亿美元，较2023年的29.29亿美元增长1.3%；全年运营公司收入为118.56亿美元，较2023年的123.18亿美元下降3.8%[77][81] - 2024年第四季度运营收入为28.82亿美元，较2023年的27.96亿美元增长3.1%；全年运营收入为112.41亿美元，较2023年的115.47亿美元下降2.7%[77][81] - 2024年第四季度净利润为30.39亿美元，较2023年的20.60亿美元增长47.5%；全年净利润为112.64亿美元，较2023年的81.30亿美元增长38.5%[77][81] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为1.79美元，较2023年的1.16美元增长54.3%；全年摊薄后每股收益为6.54美元，较2023年的4.57美元增长43.1%[77][81] - 2024年第四季度加权平均摊薄后流通股数量为16.94亿股，较2023年的17.67亿股下降4.1%；全年加权平均摊薄后流通股数量为17.18亿股，较2023年的17.77亿股下降3.3%[77][81] - 2024年净收入为240.18亿美元，2023年为244.83亿美元，同比下降1.9%[83] - 2024年经营公司收入为118.56亿美元，2023年为123.18亿美元，同比下降3.8%[83] - 2024年第四季度净收益为30.39亿美元，2023年为20.60亿美元，同比增长47.5%；摊薄后每股收益2024年为1.79美元，2023年为1.16美元，同比增长54.3%[89] - 2024年全年净收益为112.64亿美元，2023年为81.30亿美元，同比增长38.5%；摊薄后每股收益2024年为6.54美元，2023年为4.57美元，同比增长43.1%[93] - 2024年调整特殊项目后净收益为21.84亿美元，2023年为20.83亿美元，同比增长4.8%；摊薄后每股收益2024年为1.29美元，2023年为1.18美元，同比增长9.3%[91] - 2024年报告净收益为1.1264亿美元，较2023年的8130万美元增长38.5%；摊薄后每股收益为6.54美元，较2023年的4.57美元增长43.1%[95] - 2024年调整后净收益为8821万美元，与2023年的8822万美元基本持平；摊薄后每股收益为5.12美元，较2023年的4.95美元增长3.4%[95] - 截至2024年12月31日，公司总资产为3.5177亿美元，较2023年的3.8570亿美元有所下降；总负债为3.7365亿美元，较2023年的4.2060亿美元有所下降[97] - 2024年EBITDA为1.4981亿美元，综合EBITDA为1.2157亿美元；总债务为2.4926亿美元，净债务为2.1799亿美元[102] - 2024年总债务与综合净收益比率为2.2，总债务与综合EBITDA比率为2.1，净债务与综合EBITDA比率为1.8[102] - 2024年公司净收入为24.018亿美元，扣除消费税收入为20.444亿美元[104] - 2024年公司报告OCI利润率为58.0%，调整后OCI利润率为60.3%[104] - 2024年摊薄后每股收益为6.54美元，2022年为3.19美元，复合年增长率为43.2%[106] - 2024年调整后摊薄每股收益为5.12美元，2022年为4.84美元，复合年增长率为2.9%[106] 股票回购情况 - 公司完成34亿美元股票回购计划，2024年第四季度回购580万股，全年回购7350万股；董事会授权新的10亿美元股票回购计划，预计2025年底完成[9] NJOY业务线数据关键指标变化 - 2024年NJOY消耗品发货量为4660万单位，同比增长15.3%；设备发货量为500万单位，同比增长22.2%[9] 美国无烟产品业务线数据关键指标变化 - 2024年美国无烟产品净收入为28亿美元，创新无烟产品净收入为3亿美元[12] Helix业务情况 - 2024年Helix在第四季度实现盈利，提前达成2025年盈利目标[12] 可吸烟产品业务线数据关键指标变化 - 可吸烟产品第四季度净收入下降0.2%，消费税净收入增长1.7%；全年净收入下降2.5%，消费税净收入下降0.8%[43] - 可吸烟产品第四季度国内卷烟发货量下降8.8%，调整后下降约11%；全年发货量下降10.2%，调整后下降约11%[47][51] - 万宝路第四季度在总卷烟类别的零售份额为41.3%，较上年下降1.0个百分点；全年为41.7%，较上年下降0.5个百分点[52][53] - 2024年第四季度可吸烟产品净收入为52.63亿美元，较2023年的52.74亿美元下降0.2%；全年数据未提及[79] - 2024年可吸烟产品净收入为212.04亿美元，2023年为217.56亿美元，同比下降2.5%[83] - 2024年第四季度可吸烟产品消费税为8.39亿美元，2023年为9.24亿美元；全年2024年为34.69亿美元，2023年为38.69亿美元[87] - 2024年可吸烟产品解决费用相关支出全年为34.60亿美元，2023年为37.11亿美元[87] - 2024年可吸烟产品FDA用户费用全年为2.49亿美元，2023年为2.59亿美元[87] - 2024年可吸烟产品净收入为21.204亿美元[104] - 2024年可吸烟产品报告经营公司收入（OCI）利润率为61.0%，调整后OCI利润率为61.6%[104] 口服烟草产品业务线数据关键指标变化 - 全年净收入27.76亿美元，同比增长4.1%；扣除消费税的收入26.71亿美元，同比增长4.5%[57] - 全年报告的OCI为14.49亿美元，同比下降15.9%；调整后的OCI为18.11亿美元，同比增长5.2%[57] - 全年调整后的OCI利润率为67.8%，同比增加0.4个百分点[57] - 第四季度净收入6.92亿美元，同比增长2.7%；扣除消费税的收入6.63亿美元，同比增长2.5%[57] - 第四季度报告的OCI为4.53亿美元，同比增长11.0%；调整后的OCI为4.61亿美元，同比增长13.0%[57] - 第四季度调整后的OCI利润率为69.5%，同比增加6.4个百分点[57] - 全年口服烟草产品国内发货量为7.747亿罐/包，同比下降1.0%；调整后预计下降2%[61][62] - 第四季度口服烟草产品国内发货量为1.923亿罐/包，同比下降0.4%；调整后基本不变[58][62] - 全年公司口服烟草产品零售份额为37.5%，同比下降5.0个百分点[65] - 美国尼古丁袋品类占美国口服烟草品类的42.9%，同比增加11.7个百分点[65] - 2024年第四季度口含烟草产品净收入为6.92亿美元，较2023年的6.74亿美元增长2.7%；全年数据未提及[79] - 2024年口服烟草产品为27.76亿美元，2023年为26.67亿美元，同比增长4.1%[83] - 2024年口服烟草产品解决费用为800万美元，2023年为400万美元[87] - 2024年口服烟草产品FDA用户费用2024年和2023年均为500万美元[87] - 2024年口服烟草产品净收入为2.776亿美元[104] - 2024年口服烟草产品报告OCI利润率为54.2%，调整后OCI利润率为67.8%[104] 其他产品业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度其他产品净收入为0.19亿美元，较2023年的0.27亿美元下降29.6%；全年数据未提及[79] - 2024年其他产品净收入为3800万美元[104] 特殊项目及相关费用情况 - 2023年NPM调整项目及相关利息的税前收入为5000万美元（每股0.02美元）[28] - 2024年收购、处置和整合相关项目的净税前收入为25亿美元（每股1.08美元）[29] - 2024年第四季度资产减值、退出和实施成本的税前费用为6800万美元（每股0.03美元），全年为4.22亿美元（每股0.18美元）[30] - 2024年烟草与健康及其他诉讼项目的税前费用为1.01亿美元（每股0.04美元），2023年为4.3亿美元（每股0.18美元）[31] - 2024年第四季度和全年所得税项目分别为9.28亿美元（每股0.55美元）和9.69亿美元（每股0.56美元），2023年为3200万美元（每股0.02美元）[37][39] - 2024年投资股权证券（ABI）亏损6.73亿美元，2023年亏损5.39亿美元；Cronos 2024年收益2100万美元，2023年收益4600万美元；JUUL 2023年收益2.50亿美元，2024年无收益[87] - 2024年特殊项目中，收购、处置和整合相关项目费用为25.27亿美元，资产减值、退出和实施成本为4.22亿美元[95] - 2024年NPM调整项为 - 0.01美元，2022年为 - 0.03美元[106] - 2024年收购、处置和整合相关项目为 - 1.08美元，2022年无此项[106] - 2024年资产减值、退出和实施成本为0.18美元，2022年无此项[106] - 2024年烟草与健康及某些其他诉讼项目为0.04美元，2022年为0.05美元[106] - 2024年JUUL公允价值变动无数据，2022年为0.81美元[106] - 2024年ABI相关特殊项目无数据，2022年为1.12美元[106] - 2024年Cronos相关特殊项目为0.01美元，2022年为0.10美元[106] - 2024年所得税项目为 - 0.56美元，2022年为 - 0.40美元[106]

文章核心观点 - 通过对比奥驰亚股票年初至今的表现与必需消费品同行，判断其是否跑赢同行，投资者应关注奥驰亚和亿滋国际，因其可能保持良好表现 [1][6] 公司情况 - 奥驰亚是必需消费品板块180只个股之一，目前Zacks排名为2（买入），过去一个季度其全年收益的Zacks共识估计上调0.9%，年初至今回报率为2.2%，所属烟草行业有5只个股，行业年初至今平均涨幅39.1%，奥驰亚略逊于行业 [2][3][4][5] - 亿滋国际年初至今上涨0.9%，当前年度的共识每股收益估计在过去三个月中提高1.1%，目前Zacks排名为2（买入），属于食品糖果行业，该行业有2只股票，年初至今行业变动为 -15.6% [4][5][6] 行业情况 - 必需消费品板块在Zacks板块排名中位列第14，Zacks板块排名考量16个不同板块，通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估各板块实力 [2] - 烟草行业在Zacks行业排名中位列第90 [5] - 食品糖果行业在Zacks行业排名中位列第218 [6]

文章核心观点 - 奥驰亚集团（Altria Group）定于1月30日盘前公布12月季度财报，市场对其营收和净利润的共识预期分别为50.4亿美元和21.7亿美元，预期合理 [1] 分组1 - 奥驰亚集团（NYSE: MO）定于1月30日盘前公布12月季度财报 [1] - 市场对奥驰亚集团营收和净利润的共识预期分别为50.4亿美元和21.7亿美元 [1] - 分析师认为市场对奥驰亚集团的预期合理 [1]

文章核心观点 - 奥驰亚集团2024年第四季度财报有望实现营收和利润增长，但面临监管压力、消费者偏好转变和成本上升等挑战；同时给出部分有盈利超预期潜力的公司 [1][6] 奥驰亚集团业绩预期 - 2024年第四季度财报预计营收和利润增长，虽过去七天季度盈利共识预期降至每股1.27美元，但较去年同期增长7.6% [1] - 2024年盈利共识预期为每股5.13美元，较上一年增长3.6%，过去四个季度平均盈利意外为负0.4% [2] - 第四季度营收共识预期为51亿美元，较去年同期增长0.5%；2024年营收共识预期为204亿美元，较去年下降0.6% [3] 奥驰亚集团发展情况 - 公司利用定价权，特别是可吸烟产品和口含烟草部门提价策略展现韧性，管理层预计2024年调整后每股收益在5.07 - 5.15美元，增长2.5 - 4% [4] - 向无烟未来迈进是关键增长动力，受益于NJOY和on!的发展势头，“优化与加速”计划取得积极成果 [5] - 面临监管压力、消费者偏好转向无烟产品和成本上升等挑战，卷烟行业受健康风险意识和非法电子烟产品影响，第四季度可吸烟产品营收预计同比下降 [6][7] 奥驰亚集团盈利预测 - 模型未明确预测此次盈利超预期，公司Zacks排名2，盈利预期偏差为 - 0.10% [8] 其他公司盈利潜力 - 泰森食品盈利预期偏差为 + 3.36%，Zacks排名1，2025财年第一季度每股收益预期79美分，同比增长14.5%，营收预期135亿美元，增长1.2%，过去四个季度平均盈利意外约 - 57% [9][10][11] - 庄臣公司盈利预期偏差为 + 0.11%，Zacks排名3，2024年第四季度每股收益预期77美分，同比增长约18.5%，营收预期15.6亿美元，增长2.4%，过去四个季度平均盈利意外约10% [11][12] - 高乐氏盈利预期偏差为 + 0.06%，Zacks排名3，2025财年第二季度营收和利润预计下降，营收预期16.4亿美元，下降17.8%，每股收益预期1.40美元，下降35.2%，过去四个季度平均盈利意外45.9% [13][14]