业绩总结 - 2022年第二季度总收入为1730万美元，同比增长27%[38] - 2022年第二季度的毛利率超过65%[49] - 毛利润为1130万美元，同比下降6%[40] - 调整后的EBITDA为负410万美元，环比改善25%[40] - 2022年总收入预计增长至6900万至7200万美元，同比增幅为20%至25%[69] 用户数据 - 会员数量达到200万，同比增长18%[38] - 2022年第二季度的经常性收入占总收入的约94%[12] - MogoCard用户每月平均减少6000磅二氧化碳排放，成为气候积极用户[31] 现金及投资 - 现金及投资总额为1.22亿加元，其中现金及现金等价物为4360万加元，投资组合为1510万加元[12][13] - 现金、投资和数字资产总额为1.22亿美元[66] - 运营现金流在投资贷款应收款前的改善为62%，从720万美元改善至280万美元[56] 市场展望与产品研发 - Mogo的支付平台在约2.5万亿美元的全球支付市场中代表了显著的长期增长机会[63] - MogoTrade产品路线图包括去除等待名单、即时资金到账等功能[20][23] - 2022年第二季度的资产管理规模（AUM）为3.1亿加元[39] 负面信息 - 调整后的运营支出为1550万加元，环比下降13%[38] - 调整后的运营支出为1547.6万美元，环比下降13%[53] - Mogo的数字资产总额为60万加元[13] 其他信息 - Mogo承诺种植的树木预计将移除超过10.54亿磅的二氧化碳[34] - 支付交易量为17亿美元，环比增长12%[40]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长27%，会员数量增长18%，达到200万 [29][31] - 季度总支付交易量达17亿加元 [29] - 季度毛利润为1130万加元，环比下降，原因是贷款损失准备金增加 [30] - 调整后EBITDA亏损较第一季度改善25% [30] - 季度末现金、数字资产和投资总额为1.22亿加元，此前投资有近3800万加元的非现金减记 [31] - 运营活动净现金使用量从第一季度的720万加元改善62%至280万加元 [36] - 预计2022年总营收增长20% - 25%，达到6900 - 7200万加元，下半年调整后EBITDA利润率将改善 [44] - 预计2023年总营收增长10% - 15%，目标是在第四季度实现调整后EBITDA转正 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字支付业务Carta第二季度交易总量环比增长至约17亿加元 [40] - 公司在Coinsquare的投资账面价值为6300万加元，占股约38% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大约有2万亿加元投资于共同基金 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造数字财富平台，包括MogoTrade、Moka和MogoCard等产品，帮助加拿大人实现财务自由并产生积极影响 [11][21] - MogoTrade已取消等待名单，可在安卓和iOS系统下载注册，未来计划增加实时价格通知、更多资金选项和账户转移等功能，长期目标是实现全加密交易和 fractional 投资等 [12][15][16] - Moka计划从短期储蓄应用发展为长期财富积累解决方案，公司将投入更多资源改进其功能和用户体验 [16][19][70] - MogoCard能帮助用户控制支出并实现气候积极，公司已与两家专注植树的合作伙伴合作，种植了超100万棵树 [21][24][26] - 公司认为MogoTrade与Wealthsimple相比，具有操作简单、实时报价、有影响成分和费用低等优势 [50][51][52] - 公司在加密领域看好Coinsquare，预计其今年晚些时候成为加拿大首个完全受监管的加密投资交易商和ATS [43][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度金融科技行业面临挑战，许多公司营收同比大幅下降，但公司凭借多元化业务实现了27%的营收增长 [8] - 宏观环境下，消费者资金减少且追求更高价值，公司产品更具相关性 [9] - 公司采取成本节约措施，减少非现金运营支出，预计在第三季度看到更多成本降低举措的好处 [35][36] - 公司认为其高经常性收入基础和灵活运营模式使其能够在营收增长和盈利之间快速调整优先级 [37] - 尽管面临短期逆风，但公司对MogoTrade和Moka等产品的增长潜力充满信心，计划在2023年实现调整后EBITDA转正 [44][45] 其他重要信息 - 今日电话会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司无义务更新，相关信息可在SEDAR、EDGAR和投资者关系网站查询 [5] - 讨论将包括调整后财务指标和非国际财务报告准则（IFRS）指标，应作为IFRS指标的补充而非替代，相关对账可在文件和资料中找到 [6] - 除非另有说明，金额均以加元讨论 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: MogoTrade的早期情况、改进重点、市场推广计划 - 公司采取谨慎推出策略，通过等待名单测试产品并收集反馈，初始净推荐值令人鼓舞，与Wealthsimple相比价值主张有吸引力 [48][49][50] - 计划先在内部会员基础上进行营销，根据市场情况决定何时开展更广泛的营销活动，最早可能在第四季度，目标是在明年第一季度进入稳定增长模式 [52][53] 问题: MogoTrade能否加速用户增长 - 公司认为该产品有很大机会，将注重通过产品价值驱动口碑传播，准备了包括电视广告在内的营销活动，将其作为提升品牌的产品 [55][56][57] 问题: 推出策略转变的原因 - 原因是宏观环境和产品本身的优势，公司会根据客户反馈和宏观环境决定新功能的推出，新功能将成为增长的主要驱动力 [59][60] 问题: 如何解读前瞻性指引 - 公司重申2022年的指引，对2023年采取保守态度，预计营收增长10% - 15%，目标是在第四季度实现调整后EBITDA转正，这是基于宏观经济的不确定性和谨慎管理业务的考虑 [61][63][64] 问题: Moka与MogoTrade整合的时间线 - 公司将在MogoTrade达到一定阶段后，开始投入更多资源到Moka，预计会并行推进两者的发展，目前无法给出具体时间，将在下个季度提供更多信息 [70][73] 问题: Moka的发展是否受成本节约措施影响 - 不受影响，公司从战略角度仍专注于数字财富平台，将并行发展Moka和MogoTrade [74] 问题: 客户对加密交易的兴趣是否增加 - 公司在Mogo的加密产品有限，主要是比特币账户，未来计划将全加密交易引入MogoTrade [76] - 公司在Coinsquare有重要投资，预计其今年晚些时候成为加拿大首个完全受监管的加密投资交易商和ATS，公司看好加密资产的长期潜力 [77][78][80] 问题: 公司会员数量的增长潜力 - 公司认为在加拿大市场有很大增长空间，有可能超过1000万会员，目前尚未进入魁北克市场，MogoTrade将在年底前支持法语和在魁北克上线 [83][84] 问题: 2023年营收增长中来自现有客户和新客户的比例 - 公司计划通过MogoTrade的营销活动增加会员数量，预计2023年会员数量将加速增长 [85] - 目前公司平均每用户收入（ARPU）较低，短期内更注重会员增长和整体营收增长，长期来看有提高ARPU的潜力 [86][87]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为321,855千加元和393,867千加元，总负债分别为117,211千加元和124,090千加元，总权益分别为204,644千加元和269,777千加元[3] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为43,563千加元和69,208千加元，数字资产分别为631千加元和1,718千加元[3] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司贷款应收款净额分别为58,833千加元和55,832千加元，投资组合分别为15,085千加元和18,088千加元[3] - 截至2021年6月30日，净库藏股数量为68,803千股，股东权益总额为278,482千加元[13] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总应收贷款分别为70,881千加元和65,645千加元，其中2022年6月30日的当前应收贷款为70,577千加元，非当前应收贷款为304千加元[30] - 截至2022年6月30日，公司数字资产持有量的账面价值为631千加元（2021年12月31日为1,718千加元），2022年第二季度和上半年分别记录数字资产重估损失370千加元和468千加元[37][39] - 截至2022年6月30日，公司财产和设备成本为6,431千加元，累计折旧为5,131千加元，净账面价值为1,300千加元，2022年第二季度和上半年折旧分别为128千加元和227千加元[40] - 截至2022年6月30日，公司无形资产成本为93,748千加元，累计折旧为42,778千加元，净账面价值为50,970千加元，2022年第二季度和上半年摊销分别为2,886千加元和5,768千加元[42] - 公司的信贷安排包括60,000千加元的高级有担保信贷安排，将于2025年7月2日到期，截至2022年6月30日，信贷安排的本金和利息余额为47,531千加元（2021年12月31日为44,983千加元）[44] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，债券本金余额分别为40,431千加元和41,375千加元[49] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，衍生金融负债余额分别为1,743千加元和12,688千加元[55] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，衍生金融资产期末余额分别为89.4万加元和786.6万加元[70] - 截至2022年6月30日，投资组合公允价值为1508.5万加元，现金及现金等价物为4356.3万加元，贷款应收款（流动）为7057.7万加元，贷款应收款（非流动）为30.4万加元，其他应收款为1152万加元[77] - 截至2021年12月31日，投资组合公允价值为1808.8万加元，现金及现金等价物为6920.8万加元，贷款应收款（流动）为6539.7万加元，贷款应收款（非流动）为24.8万加元，其他应收款为825.9万加元[78] - 截至2022年6月30日，衍生金融负债公允价值为174.3万加元，应付账款、应计费用及其他为2310.3万加元，信贷安排为4753.1万加元，债券为3954.2万加元[77] - 截至2021年12月31日，衍生金融负债公允价值为1268.8万加元，应付账款、应计费用及其他为2078.3万加元，信贷安排为4498.3万加元，债券为3979.4万加元[78] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，3级投资期末余额分别为1389.3万加元和1630.3万加元[83] - 公司2022 - 2026年及以后的总合同义务分别为29,974千加元、26,911千加元、24,530千加元、51,069千加元、1,255千加元和1,472千加元[94] - 截至2022年6月30日，公司库存股为303,816股，与2021年12月31日持平[96] - 截至2022年6月30日，公司期权情况：期权总数9,929千份，加权平均行使价3.59加元，可行权期权3,788千份，加权平均行使价4.06加元[99] - 截至2022年6月30日，公司认股权证情况：认股权证总数1,990千份，加权平均行使价4.60加元，可行权认股权证1,874千份，加权平均行使价4.80加元[105] - 截至2022年6月30日，与Postmedia相关的认股权证剩余233,333份，其中116,667份已归属，剩余116,667份将于2023年2月24日归属，行使价为1.292加元[107] - 截至2022年6月30日关联方债券余额总计314美元，2021年12月31日为322美元[110] 公司收入、成本及利润关键指标变化 - 2022年第二季度和2021年同期，公司收入分别为17,290千加元和13,665千加元，成本分别为5,949千加元和1,571千加元，毛利分别为11,341千加元和12,094千加元[8] - 2022年上半年和2021年同期，公司收入分别为34,546千加元和25,085千加元，成本分别为10,884千加元和3,518千加元，毛利分别为23,662千加元和21,567千加元[8] - 2022年第二季度和2021年同期，公司运营亏损分别为9,854千加元和9,995千加元，净亏损分别为51,871千加元和净收入9,045千加元[8] - 2022年上半年和2021年同期，公司运营亏损分别为22,187千加元和14,297千加元，净亏损分别为70,741千加元和净收入6,228千加元[8] - 2022年第二季度和2021年同期，基本每股净亏损分别为0.68加元和基本每股净收入0.14加元，摊薄后每股净亏损分别为0.68加元和摊薄后每股净收入0.13加元[8] - 2022年上半年和2021年同期，基本每股净亏损分别为0.92加元和基本每股净收入0.11加元，摊薄后每股净亏损分别为0.92加元和摊薄后每股净收入0.10加元[8] - 2022年第二季度净亏损51,871千加元，2021年同期净利润9,045千加元；2022年上半年净亏损70,741千加元，2021年同期净利润6,228千加元[16] - 2022年和2021年上半年，加拿大地区收入分别为30,769千加元和21,906千加元[59] - 2022年和2021年上半年，公司运营总费用分别为45,849千加元和35,864千加元[62][63] 公司现金流关键指标变化 - 2022年第二季度折旧和摊销为3,146千加元，2021年同期为2,971千加元；2022年上半年为6,325千加元，2021年同期为5,389千加元[16] - 2022年第二季度贷款损失准备为4,342千加元，2021年同期为961千加元；2022年上半年为7,431千加元，2021年同期为2,822千加元[16] - 2022年第二季度经营活动使用现金7,095千加元，2021年同期使用6,972千加元；2022年上半年使用16,728千加元，2021年同期使用8,823千加元[16] - 2022年第二季度投资活动使用现金2,181千加元，2021年同期使用31,363千加元；2022年上半年使用6,616千加元，2021年同期使用31,387千加元[16] - 2022年第二季度融资活动提供现金46千加元，2021年同期提供295千加元；2022年上半年提供351千加元，2021年同期提供86,932千加元[16] - 2022年第二季度现金及现金等价物净减少10,301千加元，2021年同期减少40,061千加元；2022年上半年减少25,645千加元，2021年同期增加43,287千加元[16] 公司股权及认股权证相关情况 - 2022年上半年，公司回购注销800,000股普通股，成本为955千加元[10] - 2020年10月7日，公司向债券持有人发行4,479,392份认股权证，行使价为每股2.03美元，截至2022年6月30日，3,295,377份已行使，1,184,015份仍未行使[47] - 2021年2月24日和12月13日，公司分别发行可购买2,673,268股和3,055,556股普通股的认股权证，行使价分别为11美元和4.7美元[50][51] - 若认股权证全部行使，公司将获现金收益43,767千美元[54] - 2022年上半年，公司以每股1.19加元的均价回购800,000股普通股，总成本955千加元；截至2022年6月30日，发行在外普通股为75,952,490股[96] 公司投资相关情况 - 2021年，公司战略投资Coinsquare Ltd.，获得约38%股权[66] - 截至2022年6月30日，公司对Coinsquare的投资确认减值26,749千加元[67] - 2022年3个月和6个月截至6月30日，投资组合未实现汇兑收益分别为29.2万加元和11.2万加元，2021年同期分别为损失13万加元和37.7万加元[83] - 2022年3个月和6个月截至6月30日，投资组合未实现损益分别为损失434.8万加元和433.6万加元，2021年同期分别为损失427.3万加元和收益142.4万加元[84] - 2022年6月30日和2021年12月31日，投资组合调整市场倍数变动5%时，对损益的增减影响分别为687千加元和920千加元[86] 公司贷款损失准备相关情况 - 截至2022年6月30日，贷款损失准备为12,048千加元，若管理层对悲观情景预测赋予100%概率，信贷损失准备将比报告的损失准备高842千加元（2021年12月31日为高705千加元）[31][34] - 2022年第二季度和上半年，贷款损失准备的变动包括新增660千加元和1,254千加元、还款减少215千加元和470千加元、重新计量增加3,897千加元和6,647千加元、冲销减少2,796千加元和5,196千加元[35] 公司其他相关情况 - 公司拥有200万会员，通过免费Mogo应用提供数字解决方案，帮助会员掌控财务健康[18] - 管理层判断公司有足够资源在未来至少12个月持续经营[22] - 信贷安排需遵守某些契约和违约事件，截至2022年6月30日，公司遵守了这些契约[45] - 某些新的或修订的准则和解释于2022年1月1日生效，但对公司的中期简明合并财务报表无影响，公司未采用已发布但尚未生效的准则或解释[28] - 公司在编制中期简明合并财务报表时考虑了COVID - 19大流行的经济影响及其造成的重大经济波动和不确定性，除对贷款损失准备的计量和投资组合的公允价值评估有影响外，无重大会计影响[27] - 债券加权平均票面利率从约14%降至约7%，50%本金余额到期日延至2023年1月31日，其余延至2024年1月31日[48] - 2022年6月30日和2021年6月30日，Coinsquare认股权证估计使用的无风险利率分别为2.09%和0.38%，预期寿命分别为0.3年和0.5年，预期股价波动率分别为74%和71%[71] - 非流动贷款应收款估值使用的折现率为12%[82] - 2022年6月30日和2021年6月30日，期权估值假设中无风险利率分别为1.73 - 2.58%和0.58%，预期波动率分别为87 - 90%和84%[100] - 2022年第二季度和上半年，基于股票的总薪酬成本分别为2,542千加元和6,095千加元，2021年同期分别为3,805千加元和4,362千加元[101] - 截至2022年6月30日，公司受限股票单位（RSUs）余额为28千份[104] - 债券年票面利率为8.0%，与2021年12月31

财务数据和关键指标变化 - 第一季度会员增长62%，达到约190万，有机和收购增长各占约50%，且Q1是连续第三个季度有机净会员增加 [7][24] - 收入增长51%，订阅服务收入同比增长78%，约95%的收入来自订阅、支付处理、利息和其他经常性收入流 [23][25] - 季度毛利润创纪录，超过1200万加元，毛利率为7% [7][28] - 季度贡献为740万加元，季度末现金、数字资产和投资组合共7500万加元，不包括对Coinsquare的投资，其账面价值为9800万加元 [23][24] - 会员货币化率从不到10%提高到14% [30] - 预计全年收入增长20% - 25%，并改善调整后EBITDA利润率 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卡消费在本季度增长超过70%，93%的活跃用户表示该卡有助于更好地控制支出，平均每月节省超200加元 [10][12] - Moka有超14.5万订阅者，用于多种储蓄目标，有超1万条五星评价 [12] - Mogo Wealth管理资产略超3亿加元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大共同基金总额超2万亿加元，去年流入超1000亿加元，费用约2% [15] - 加拿大零售交易水平近期下降，但市场机会仍大，美国多数应用已实现免费股票交易，而加拿大目前只有一款免费股票交易应用，且只有一款可同时进行股票和加密货币交易的应用 [18][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 构建下一代数字财富建设平台，包括支出管理、投资和影响三个主要组成部分 [9] - 全力准备推出MogoTrade，预计本季度末全面推出，Q3开始营销推广，该应用是加拿大第二款免佣金交易应用，且首推交易附带社会影响，外汇费用是许多竞争对手的一半，并提供实时流价格 [17][19] - 成立Mogo Ventures管理现有投资组合，账面价值1.19亿加元，包括对加拿大领先加密货币交易所Coinsquare的9800万加元投资，看好加密货币长期机会 [32] - 认为多元化业务模式重要，高经常性收入模式在市场波动中更具价值，加密货币单一应用将难以与兼具股票和加密货币的平台竞争 [6][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 处于具有挑战性的环境，市场凸显不同金融科技公司在收入稳定性和构成方面的差异，多元化业务模式愈发重要 [6] - 帮助人们储蓄和投资以实现财务自由的需求在当前环境下更为重要，Moka和MogoTrade等产品有巨大增长机会 [13][44] - 尽管面临短期逆风，但公司仍专注于打造加拿大领先的下一代数字金融平台，有望受益于行业长期增长趋势 [34] 其他重要信息 - 今日电话会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司无义务更新，相关信息可在SEDAR、EDGAR和公司网站查询 [4] - 讨论将包括非国际财务报告准则（IFRS）的调整后财务指标，应作为IFRS指标的补充，相关调整可在文件中找到，金额以加元计 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MogoTrade面临哪些监管障碍 - 公司在客户账户资金注入等方面的操作是新的，监管细节要求高，需花费时间设计解决方案和调整用户体验以满足要求，但目前相关项目基本获批，开户可即时注入最高3000加元资金，预计本季度末结束邀请模式，应用可供下载和交易 [38][39][40] 问题2: 在交易环境波动下，MogoTrade全面上线后的预期如何 - 目前难以给出具体指引，但认为加拿大交易领域仍处于早期，市场机会大，MogoTrade有独特价值主张和良好用户体验，可驱动会员增长和参与度，行业动荡长期来看对Mogo等大型、资本充足的多元化公司有利 [43][44][45] 问题3: MogoTrade全面上线后的营销和推广计划是怎样的 - 公司会谨慎推进，注重获取产品市场契合度的反馈，目前正在完成最大规模的创意营销活动，准备好32秒广告，待产品准备好后推出，还会有公关和社交元素配合，这将是公司最大规模的营销和产品发布活动 [47][49][50] 问题4: 修订后的收入展望中，MogoTrade和Carta产品分别导致多少收入减少 - 收入减少主要是两者共同作用，MogoTrade因监管复杂和未全面推出，占减少收入的超50%，Carta是由于部分客户项目推迟到2023年推出 [52][53] 问题5: EBITDA的变化是主动减少增长投资还是自然进展 - 是在当前环境下对支出进行纪律性控制，以展示盈利路径，公司有多种方式管理和控制EBITDA，过去曾证明有能力快速实现正EBITDA和现金流，高经常性收入业务模式提供了可见性和支出管理能力 [55][56][58] 问题6: 会员增长主要由哪些产品驱动，加拿大市场还有多大增长空间 - 会员增长较为广泛，MogoTrade是驱动会员增长的重要机会，同时可通过提高现有会员对产品的采用率和扩大会员基础来增长业务，与加拿大大型金融机构相比，会员数量仍有很大增长空间 [59][60][62] 问题7: 本季度是否回购了股票 - 因受限，本季度未回购股票 [64] 问题8: 在理想情况下，若限制解除，公司是否会考虑回购股票 - 公司认为当前股价未反映业务和资产价值，会在合适时机利用回购机会 [67]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为377,758千加元，较2021年12月31日的393,867千加元下降4.1%[3] - 2022年第一季度，公司总营收为17,255千加元，较2021年同期的11,420千加元增长51.1%[7] - 2022年第一季度，公司净亏损为18,870千加元，较2021年同期的2,817千加元扩大569.9%[7] - 2022年第一季度，公司基本每股亏损为0.25加元，较2021年同期的0.06加元扩大316.7%[7] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为53,864千加元，较2021年12月31日的69,208千加元下降22.2%[3] - 2022年第一季度，公司经营活动使用的净现金为11,391千加元，较2021年同期的3,783千加元增加198.4%[11] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为4,435千加元，较2021年同期的25千加元增加17,640%[11] - 2022年第一季度，公司融资活动提供的净现金为305千加元，较2021年同期的86,638千加元下降99.6%[11] - 2022年第一季度公司总营收为17,255千加元，2021年同期为11,420千加元；其中加拿大营收15,137千加元，欧洲1,819千加元，其他地区299千加元[54] - 截至2022年3月31日，非流动资产总额为251,941千加元，2021年12月31日为256,807千加元；其中加拿大250,369千加元，欧洲536千加元，其他地区1,036千加元[56] - 2022年第一季度公司总运营费用为24,654千加元，2021年同期为13,775千加元；按性质分类，人员费用8,551千加元，营销费用4,445千加元等[57] - 按功能分类，2022年第一季度一般和行政费用7,750千加元，技术和开发费用7,322千加元，客户服务和运营费用4,806千加元，营销费用4,776千加元[57] - 2022年第一季度重估损失为114.8万加元，2021年同期为526.2万加元[58] - 2022年第一季度其他非运营费用为14.3万加元，2021年同期为151.1万加元[59] - 2022年第一季度未实现汇兑损失为180千加元，2021年同期为130千加元[75] - 2022年第一季度投资组合未实现收益为12千加元，2021年同期为5,697千加元[76] - 2022年3月31日调整市场倍数变动5%，对损益的影响为增加或减少976千加元；2021年12月31日为增加或减少920千加元[78] - 2022年公司运营和本金偿还的总合同义务在2022 - 2026年及以后分别为30,125千加元、26,120千加元、23,767千加元、49,037千加元、1,255千加元、1,472千加元[86] - 截至2022年3月31日，公司发行并流通的普通股为76,752,952股，2021年12月31日为76,693,859股[88] - 截至2022年3月31日，公司持有的库存股为303,816股，与2021年12月31日持平[89] - 2022年第一季度基于股票的总薪酬成本为3,553千加元，2021年同期为557千加元[94] 公司各业务线资产相关数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总贷款应收款分别为6.7427亿加元和6.5645亿加元[29] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，贷款损失准备金分别为1.0502亿加元和0.9813亿加元[31] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，关联方债券余额分别为31.8万加元和32.2万加元，年利率均为8% [34] - 截至2022年3月31日，公司数字资产公允价值为162万加元，历史成本为125万加元，累计重估收益为37万加元 [35] - 2022年第一季度，公司数字资产重估损失为9.8万加元，2021年同期为收益57.6万加元 [35] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司财产和设备成本分别为635.8万加元和609万加元 [36] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司财产和设备累计折旧分别为500.3万加元和490.4万加元 [36] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司财产和设备折旧分别为9.9万加元和8.5万加元 [36] - 截至2022年3月31日，无形资产账面净值为51,790千加元，2021年12月31日为52,304千加元；2022年第一季度无形资产摊销为2,882千加元，2021年同期为2,154千加元[38] - 公司有60,000千加元的高级担保信贷安排，到期日为2025年7月2日；截至2022年3月31日，信贷安排本金和利息余额为45,975千加元，2021年12月31日为44,983千加元；贷款利率为1个月美元伦敦银行同业拆借利率加8%，未使用额度有0.33%的费用[40] - 截至2022年3月31日，债券本金余额为40,772千加元，2021年12月31日为41,375千加元；2022 - 2024年债券本金还款计划分别为2,178千加元、19,677千加元、18,917千加元[45] - 截至2022年3月31日，衍生金融负债余额为10,414千加元，2021年12月31日为12,688千加元[46][47][50] - 截至2022年3月31日，认股权证加权平均行使价格为9.69加元，数量为5,729千份，到期日为2024年8月和2025年6月[51] - 截至2022年3月31日，衍生金融资产期末余额为787.4万加元，2021年底为786.6万加元[62] - 截至2022年3月31日，投资组合公允价值为1929.7万加元，2021年底为1808.8万加元[69][70] - 截至2022年3月31日，衍生金融负债公允价值为1041.4万加元，2021年底为1268.8万加元[69][70] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物账面价值为5386.4万加元，2021年底为6920.8万加元[69][70] - 2022年3月31日第三层次投资期末余额为17,885千加元，2021年12月31日为16,303千加元[75] 公司认股权证相关数据 - 2020年公司对债券条款进行修订，加权平均票面利率从约14%降至约7%；截至2022年3月31日，3,295,377份债券认股权证已行使，获得现金收益6,686千加元，1,185,015份仍未行使[43][44] - 截至2022年3月31日，公司股票期权余额为9,569千份，可行权期权为3,565千份[92] - 截至2022年3月31日，公司未兑现的受限股票单位（RSUs）为30千份[96] - 截至2022年3月31日，普通认股权证流通数量为1990000份，加权平均行使价格为4.60加元；可行使数量为1874000份，加权平均行使价格为4.80加元[98] - 2020年10月7日，公司向债券持有人发行4479392份债券认股权证，行使价格为每份2.03加元，截至2022年3月31日，流通数量为1184015份[99] - 2022年第一季度，无债券认股权证行使为普通股，2021年同期为2062627份，现金收益2021年同期为4187加元[99] - 与Postmedia的合作中，公司共发行1546120份认股权证，截至2022年3月31日，1312787份已行使，现金收益为1696加元，233333份仍流通[100] - Postmedia剩余认股权证中116667份已归属，116667份将于2023年2月24日归属，行使价格降至1.292加元，Postmedia每季度获263加元付款[100] - 2021年，公司因经纪服务发行572883份认股权证，行使价格在5.63 - 12.63美元之间，截至2022年3月31日仍流通且可行使[101] - 截至2020年12月31日，普通认股权证流通数量为5035000份，加权平均行使价格为1.80加元；可行使数量为4386000份，加权平均行使价格为1.88加元[98] - 2021年，公司发行573000份普通认股权证，行使价格为11.25加元，行使3618000份，行使价格为1.76加元[98] - 截至2021年12月31日，普通认股权证流通数量为1990000份，加权平均行使价格为4.60加元；可行使数量为1757000份，加权平均行使价格为5.04加元[98] - 1990231份流通认股权证到期日从2022年12月至2025年6月，不包括作为衍生金融负债核算的认股权证[98] 公司战略投资相关 - 公司于2021年底战略投资Coinsquare，获得1251.8473万股普通股，占股约38%，还获得724.0665万份认股权证[60] - 2022年3月31日，Coinsquare认股权证估值假设中，无风险利率为0.6%，预期寿命为0.35年，预期股价波动率为84% [62] - 2021年12月31日，Coinsquare认股权证估值假设中，无风险利率为0.4%，预期寿命为0.5年，预期股价波动率为71% [62] 公司经营环境相关 - 2022年第一季度，加拿大经济因新冠疫情继续面临重大干扰和市场波动[14] - 管理层判断公司未来至少12个月有足够资源持续经营 [22] - 公司在编制中期简明合并财务报表时考虑了新冠疫情的经济影响及不确定性 [17] - 公司认为新冠疫情增加了三级投资公允价值输入因素的不确定性[71] 公司业务基础信息 - 公司拥有190万会员，通过免费Mogo应用提供多种金融服务[13]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q4与去年同期相比，会员数量增长超70%，收入增长70%，数字资产现金投资增长超6倍，股东权益增长超54倍 [9][10] - 2021年公司总会员基数增长64%，达到约190万会员，全年净增会员约80万，有机增长和收购各占约50% [38] - 2021年Q4收入增长70%，订阅服务收入增长135%，达到3440万加元，该收入板块占总收入的60% [39] - 2021年Q4贡献利润增长51%，达到760万加元，全年增长43%，达到2870万加元 [42] - 过去12个月，会员货币化率从不足10%提高到约14% [45] - 2022财年，公司目标总收入为7500万 - 8000万加元，并在下半年提高调整后息税折旧摊销前利润占收入的百分比 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务Carta 2021年处理交易量达86亿加元，较收购前增长50% [47] - 加密相关收入在季度内波动，但全年显著增加，不过仍占总订阅服务收入的一小部分 [41] - Moka拥有超10万活跃订阅者，是订阅收入的重要组成部分 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场中，前五大银行去年净利润超500亿加元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造下一代金融科技平台，以帮助消费者实现财务自由并产生影响为使命，产品主要面向下一代用户 [7] - 公司通过收购和专注建设新的数字财富平台，推动平台发展，战略投资旨在使公司成为加拿大最具相关性的数字金融公司 [8][9] - MogoTrade是公司去年的首要增长计划，目标是成为一流的下一代交易平台，从免佣金股票交易开始，逐步扩展到加密货币和其他产品，包括NFTs [22][23] - Moka正从短期储蓄解决方案转变为一流的被动长期投资解决方案 [26] - 公司继续在产品开发、销售和营销、监管合规以及支付业务市场拓展等关键领域进行投资，并评估能加速增长和实现使命的收购机会 [32] - 公司成立Mogo Ventures管理现有投资组合、战略合作伙伴和支持公司生态系统的公司 [49] - 公司认为在加拿大金融科技行业处于领先地位，监管环境形成了较高的进入壁垒，公司正在构建难以复制的竞争护城河 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 金融行业正在发生巨大变革，从传统金融向包括Web 3、NFTs和加密货币的去中心化金融转变，个人金融不再局限于传统产品，用户将越来越多地拥有数字资产并需要管理这些资产的能力 [11][12][13] - 公司认为其投资使自身能够在这个新的金融世界中帮助加拿大人管理财务并实现财务目标 [14] - 公司对MogoTrade的全面推出充满信心，预计将加速净会员增长并提高参与货币化率 [39] - 公司对Carta业务的长期增长机会感到兴奋，尽管2022年上半年会有客户流失的逆风，但预计排除这一一次性事件后仍将实现增长 [48] - 公司认为Coinsquare有望成为加拿大首个完全受监管的加密货币交易所，这将为公司和行业带来重要里程碑，公司作为其最大股东将受益 [51] 其他重要信息 - 公司宣布董事会批准了高达1000万美元的股票回购计划，认为当前股价未反映公司的公允价值，强大的资产负债表使其能够为股东利用这些机会 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MogoTrade的全面推出计划、市场推广方式及相关细节 - 公司计划加速邀请，预计在4月底左右消除邀请限制，让用户可直接下载应用程序注册，但这取决于情况是否顺利 [61][62][63] - 公司正在筹备大型广告活动，预计5月初准备就绪，但具体营销时机需视情况而定，Q2某个时间将加大针对MogoTrade产品的营销力度，包括社交公关等，也会向会员群体进行营销 [64][65] 问题2: MogoTrade自12月底以来的经验教训和趋势 - 主要是识别需要改进的用户体验领域，确保应用程序不仅功能正常，而且提供酷炫、吸引人的体验，同时也在识别和解决应用程序中的漏洞 [67][68][69] 问题3: 除MogoTrade外，公司今年的其他关键投资优先事项 - 公司将大力投资Carta业务，认为其具有巨大的全球市场潜力，随着Allan Smith担任负责人，预计2023年及以后将成为整体增长的重要组成部分 [71][72] - 继续投资信用卡及其碳抵消体验、MogoInvest，并将Moka产品纳入MogoInvest的更广泛生态系统 [73] 问题4: MogoTrade的潜在机会规模 - 公司认为MogoTrade的机会不仅限于股票交易，还包括加密货币、NFTs等其他资产，股票交易本身在加拿大就是一个巨大的机会，公司预计将成为第二个推出此类应用程序的公司，有望吸引数百万用户，并通过多种方式实现用户货币化 [75][76][78] 问题5: 关于毛利率、信贷和拨备的展望 - 公司在贷款发放方面已恢复到疫情前水平，行业信贷指标也接近疫情前水平，Q4的毛利率更能代表当前的正常状态，未来随着其他产品的扩展，毛利率有上升机会，但2022年将处于相对正常的状态，公司认为资产负债表贷款对客户仍然重要，但主要增长驱动力将是订阅服务 [80][81] 问题6: 公司在业务投资与实现正EBITDA之间的战略考量 - 公司目前倾向于投资，因为市场规模巨大，MogoTrade即将全面推出，公司认为这是一个赢家通吃的行业，自身在加拿大处于领先地位，有能力利用这些机会 [82] - 公司过去证明了能够迅速调整增长策略以实现盈利，2020年Q2和Q3曾实现近50%的EBITDA利润率，目前公司可以根据需要调整增长和盈利的平衡，但当前更倾向于为长期增长进行投资 [83][84][85] 问题7: Carta的长期前景以及处理量增长与收入增长的关系 - 公司认为Carta所在的市场规模巨大，目前在该领域规模较小，有很大的增长机会，若投资得当，有望实现30% - 50%以上的复合年增长率 [88][90] - 2021年收入增长低于处理量增长，但总体而言，预计收入增长将与处理量增长相近，Carta是公司生态系统中的宝贵资产，具有成本优势，能为用户提供最佳体验和福利计划，还为公司提供了国际增长机会 [91][92][93] 问题8: Coinsquare在Q4的收入表现和盈利情况 - Coinsquare在Q4实现盈利，收入接近1000万加元，较Q3增长约40%，公司认为其资本充足，从监管角度看处于有利地位，有望成为加拿大首个完全受监管的加密货币交易所，这将为其带来巨大价值，长期目标是让Coinsquare为公司的比特币账户和更广泛的加密功能提供支持 [94][95][97]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度会员基数增长64%，达到约180万会员 [4][14] - 订阅服务收入同比加速增长126%，占总收入的61% [4][15] - 支付处理量同比增长65%，达到24亿加元 [4] - 2021年第三季度收入增长58% [15] - 本季度总每用户平均收入（ARPU）为36加元，较上季度略有下降 [16] - 公司预计2021年第四季度订阅服务收入同比增长110% - 115%，2022年总收入在7500万 - 8000万加元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 支付业务量同比增长65%，达到24亿加元 [12] - MogoCard交易量同比增长834% [15] 财富管理业务 - 资产管理规模（AUM）接近3亿加元 [10] 加密货币业务 - MogoCrypto本季度未推动收入增长，市场交易量整体下降 [15] - Coinsquare 10月收入为360万加元，截至10月底托管资产约为8.51亿加元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球股票估计市值约为100万亿美元，加密货币约为3万亿美元 [10] - 加拿大人拥有超过8万亿加元的金融资产，其中包括超过3万亿加元的股票、共同基金和ETF [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 投资移动交易业务，打造下一代数字财富平台 [3][7] - 拓展数字支付业务至美国市场 [18] - 加强品牌和营销战略，注重成本效益渠道和重要合作伙伴关系 [11] 发展方向 - 推出免佣金股票交易平台MogoTrade，打造集股票和加密货币交易于一体的平台 [8][9] - 构建领先的加密货币平台 [10] - 提供被动投资服务，包括零钱储蓄和定期投资 [10] 行业竞争 - 加拿大免佣金交易仍较新，市场上目前只有一个其他免佣金交易应用，公司有望成为第二个 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务多元化有助于巩固商业模式，在一些金融科技和加密货币公司第三季度收入环比下降的市场中，仍实现了创纪录的订阅和服务收入增长 [3] - 公司认为加密货币市场具有巨大潜力，将继续成为下一代数字金融平台的重要组成部分 [10][19] - 公司预计2022年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率将有所改善，长期来看，EBITDA利润率达到35%是可以实现的 [21] 其他重要信息 - 公司成员通过平台已助力种植超过50万棵树 [4] - 公司推出世界上首个气候积极的比特币 [10] - 公司对Tetra进行了小额投资，Tetra是从Coinsquare分拆出来的加拿大首个合格加密资产托管人 [19] - 公司投资组合约为1900万加元，正从传统投资向具有战略价值和合作机会的公司迁移 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MogoTrade的最终步骤、是否会推迟发布及开发情况 - 公司对产品在季度末前推出有信心，监管批准与收购Fortification的业务变更有关，虽无法直接控制，但希望能在年底前获得批准 [24] - 公司已使用该应用的一个版本一段时间，即使推出最小可行产品（MVP）后，仍会持续开发和迭代 [25] 问题2: MogoTrade对更新后的业绩指引的影响及投资金额 - MogoTrade有货币化模式，预计能直接货币化用户并带动更广泛的货币化机会，业绩指引中包含了与MogoTrade相关的一些收入 [26] - MogoTrade的直接成本最终将达数千万加元，其推出得益于Moka的收购、公司的开发能力、会员基础以及监管和合规规模等因素 [27][28] 问题3: Coinsquare的收入运行率和运营盈利能力 - 根据10月的结果，Coinsquare的收入运行率超过4300万加元，在该规模下是盈利的，但也在平台和业务上进行了大量投资 [31] 问题4: MogoTrade的推出方式和营销推广计划 - 最初将邀请现有会员使用MogoTrade，同时会营销等待名单，MogoTrade将有自己的品牌和氛围，公司正在制定更广泛的营销活动，包括与影响者合作和可能在明年初开展电视广告活动 [33][34][35] 问题5: 会员增长的驱动因素 - 会员增长主要得益于公司更广泛的价值主张，包括被动投资、MogoCard、比特币和贷款业务等，未来MogoTrade将成为最大的增长驱动力 [36] 问题6: 贷款业务的环境和前景 - 贷款业务表现强劲，是有吸引力的收益率和现金流来源，预计将继续为增长做出贡献，但主要增长驱动力仍将是订阅服务收入 [37] 问题7: 2022年业绩指引提升的驱动因素及MogoTrade的影响 - 业绩指引提升是由于公司本季度表现出色，对核心业务增长的信心增强，以及对MogoTrade在2022年推出并产生影响的信心增加 [40][41] 问题8: Moka业务的趋势和交叉销售情况 - Moka业务进展良好，但公司目前的重点是MogoTrade，预计MogoTrade与Mogo的交叉销售机会将远大于Moka与Mogo的交叉销售机会，公司的目标是将Moka集成到Mogo应用和MogoTrade中 [43][44] 问题9: 与Sun Life的合作情况和期望 - 与Sun Life的合作机会由Moka团队在收购前发起，Sun Life在加拿大有600万会员，目前的试点项目涉及20000人，公司希望合作能扩大，这显示了公司平台潜在的合作机会 [45] 问题10: 2022年业绩指引中MogoTrade的占比 - 公司未具体拆分MogoTrade在业绩指引中的占比，业绩指引的增加是由于对现有核心业务增长的信心增强以及开始将部分MogoTrade收入纳入指引 [47] 问题11: MogoSpend的月交易量范围 - 公司未具体拆分产品细节，MogoCard是订阅和服务收入中增长最快的驱动力，目前仍处于早期阶段，有巨大的增长机会 [48] 问题12: Coinsquare 10月的收入是否回到春季水平 - 尚未回到春季每月6700万加元的收入水平 [49]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2会员总数增长至170万，同比增加63%，若算上Coinsquare的60万会员，会员总数超200万 [28] - 2021年Q2总营收增长29%，达1370万加元，订阅和服务收入增长81%，占总营收比例从43%提升至60%，约95%的收入为经常性收入 [29][30] - 2021年Q2调整后EBITDA亏损300万加元，净利润900万加元，其中包括对Coinsquare投资的2500万加元收益 [27] - 2021年Q2末资产负债表表现强劲，现金、投资组合和数字资产约7600万加元 [27] - 公司预计2021年Q4订阅和服务收入同比增长100% - 110%，高于此前80% - 100%的指引；2022财年总营收指引为7000 - 7500万加元，预计从2022财年开始调整后EBITDA利润率将改善，长期有望达到35% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 订阅服务业务 - 2021年Q2订阅服务收入增长80%，主要因产品加速普及 [7] 支付业务 - 2021年Q2支付业务交易量增长83%，达20亿加元 [8] MogoCard业务 - 2021年Q2交易量同比增长超1600%，活跃卡用户净推荐值（NPS）为66，因环保影响选择该卡的用户NPS为77，使用该卡进行超75%预算的用户NPS为87 [16][17] Save and Invest业务 - 订阅用户超12万，收入同比增长64% [18] Bitcoin交易业务 - 2021年Q2交易量同比增长390%，比特币用户推荐朋友的可能性是其他用户的7.5倍 [19] B2B支付业务（Carta） - 本季度是Carta新客户最多的季度，如与Sodexo在第五个国家开展业务，迁移约250万张卡组合；为Payfare、ATB的Brightside等提供交易处理服务；allpay为英国国家医疗服务体系推出大型公共部门卡计划，预计首季度推出超25万张卡 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - Coinsquare在2021年Q2业务增长超450%，但增长主要集中在季度前半段，6月交易量大幅下降，7月维持低位，8月有所反弹但仍低于Q2峰值 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为Gen Z和千禧一代首选理财应用，帮助他们养成健康理财习惯，实现财务自由 [6] - 计划在2021年Q4推出MogoTrade股票交易应用，目标是成为加拿大领先的交易应用，预计推出后3 - 5年业务规模达1亿加元，并于明年引入完整加密货币交易功能 [11][12] - 持续看好MogoCard业务，将其作为会员获取和参与的关键驱动力，目标是成为加拿大控制消费和环保的有力工具 [14] - 计划将Save and Invest产品与MogoCard整合，实现自动投资，提升用户财富积累能力 [18][49] - 认为消费信贷业务在数字时代不断演变，公司将继续发展信贷业务，为会员提供便捷、实惠的“先买后付”服务 [20] - 通过收购和战略投资，如收购Carta、Moka，投资Coinsquare，接近完成对Fortification的收购，实现业务多元化和规模增长，构建数字财富平台 [9] - 公司在多个领域积累专业知识，构建竞争壁垒，各业务间产生协同效应和规模经济 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局活跃且富有成效，Q2业绩强劲，公司在实现使命方面取得稳步进展，但仍处于早期阶段 [5] - 看好MogoTrade的增长机会，认为其将显著提高会员货币化程度并加速新会员增长 [10][28] - 认为金融科技在加拿大的普及趋势强劲，是投资和增长的好时机，公司将继续加大在技术和营销方面的投资，以支持产品扩张和收入增长 [31][52] - 相信随着规模扩大，公司能够实现EBITDA利润率目标，但具体时间取决于市场和投资回报率 [53] 其他重要信息 - 公司在2021年Q2将对Coinsquare的持股比例增至约40%，并持有将持股比例增至53%的期权和认股权证 [8][33] - 季度末后，公司对从Coinsquare拆分出来的Tetra进行小额投资，Tetra是加拿大首家合格的加密货币资产托管机构，公司持有其约4%的股份 [36] - 季度末公司投资组合约2000万加元，包括对多家科技和电子游戏公司的股权投资以及对以太坊和比特币的小额投资 [37] - 公司出售了在Vena的股份，获得470万加元收益，实现116%的增值；季度末后，将对私人媒体公司Blue Ant的部分投资转换为公共电子游戏公司Enthusiast Gaming的股份 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Moka会员对Mogo传统产品的采用情况如何？ - 目前仍处于早期阶段，交叉销售较少，Moka仍是独立应用，账户未关联，主要通过电子邮件营销活动进行转化，已看到用户对卡和贷款等产品的采用，计划在明年上半年将Moka集成到Mogo应用中 [41] 问题2: 如何看待未来贷款业务的发展？ - 公司长期看好贷款业务，专注于低额贷款和通过合作开展高额贷款，认为贷款业务对金融科技公司越来越重要，公司在该领域具有独特优势，未来贷款业务将参与到一定程度的增长中，但主要增长驱动力仍为订阅服务 [42] 问题3: 本季度股票薪酬增加的原因及未来预期？ - 本季度授予期权时公司股价处于高位，根据IFRS准则，费用在授予季度权重较大，难以预测未来股票期权薪酬，预计不会高于本季度，公司在利润表中单独列示股票薪酬和折旧摊销，以便区分现金和非现金驱动因素 [43][44] 问题4: Carta的业务管道情况如何？ - 公司正在对Carta进行投资，在美国招聘人员并在欧洲进行进一步投资，看到该领域的大量机会和协同效应，Carta客户有需求利用Mogo的能力，公司看好Carta平台，认为其将成为未来的增长驱动力 [45] 问题5: 平台上除Moka外的交叉销售情况如何？ - 公司越来越关注MogoCard产品，卡用户参与度高，平均每月登录28次，与交叉销售呈正相关，目前卡业务在会员中的渗透率低于10%，有很大增长空间，计划将贷款和“先买后付”服务融入应用体验，还计划将投资功能集成到卡体验中，MogoTrade推出后，卡内资金可用于购买股票和加密货币，将促进交叉销售和产品采用 [46][49][50] 问题6: 如何平衡投资与增长、实现利润率和盈利能力目标？ - 去年Q2和Q3公司在1000万加元营收规模下实现近50%的EBITDA利润率，但该规模不可持续，目前公司专注于投资和增长，约80%的运营费用增长与增长相关，预计从2022财年开始EBITDA利润率将改善，长期目标是达到约35%的EBITDA利润率，具体时间取决于市场和投资回报率，公司有能力根据情况调整投资 [52][53] 问题7: MogoTrade作为独立应用，如何吸引用户和进行初始营销？ - MogoTrade将有独立的营销活动，类似Wealthsimple的成功案例，Trade和Mogo应用将相互关联，用户可通过一个账户在两个应用间轻松转移资金，MogoTrade旨在与加拿大一流的交易应用竞争，将提供免佣金交易和现代用户界面体验 [57][58] 问题8: MogoCard有哪些关键绩效指标（KPI）？ - 平均用户每月消费约650加元，且消费呈增长趋势，卡收入约为加密货币收入的3倍且增长更快，目前暂不披露更具体的数据 [60][63] 问题9: MogoCard用户每月节省200加元的含义是什么？ - 公司对活跃用户进行调查，三分之二的用户表示使用MogoCard有助于节省资金，平均每月节省超200加元，这是因为使用MogoCard需使用自有资金，类似现金消费，相比信用卡可减少消费，符合年轻一代控制财务和减少消费的需求 [64][65][66]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收1100万加元，高于Q4的1000万加元，订阅与服务收入环比增长32%，连续两个季度加速增长，占总营收的53% [38] - Q1调整后EBITDA亏损110万加元 [34] - 季度末现金和投资组合合计超过1.2亿加元，高于Q4末的3000万加元，Q1净现金收益8160万加元 [40] - 计划将现金和投资组合价值的5%分配给加密货币，已收购比特币和以太坊 [41] - 季度末后出售Vena投资，收益470万加元，较账面价值增长116% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 卡片业务 - Q1卡片总消费较去年同期增长超1000%，活跃卡会员参与度是非卡会员的14倍，交易比特币可能性高15倍，申请抵押贷款可能性高6倍，推荐朋友可能性高8倍，平均每天登录超一次 [11] - 卡片业务环比增长80%，同比增长1000% [39] 加密货币交易业务 - Q1比特币交易较去年同期增长超15倍，加密货币交易环比增长超400%，同比增长1500% [21][39] 订阅与服务业务 - 公司预计2021年第四季度订阅服务收入同比增长80% - 100% [34][44] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大零售股票交易市场 - 2020年加拿大DIY投资者开设230万个投资账户，接近2019年的三倍 [17] 加密货币市场 - 美国调查显示仅14%的美国人拥有加密货币，但63%对加密货币感兴趣；PayPal调查显示74%的千禧一代计划在未来1 - 2年使用加密货币；万事达卡调查显示40%的受访者计划明年使用加密货币；当前加密货币总市值略超2万亿美元，而股票市值约95万亿美元，货币供应总量超90万亿美元 [19][20] 加拿大支付卡市场 - 加拿大借记卡年消费超2500亿加元，绝大多数无奖励且多数银行收取每月15加元费用；信用卡年消费超5000亿加元 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 构建最全面的数字钱包，解决财富差距问题，帮助消费者管理资金和积累财富 [5][6] - 关键战略举措聚焦支出控制和储蓄投资，目标是在这两个领域提供最有吸引力和有效的解决方案 [9] - 使MogoCard成为会员首选消费卡，利用收购Carta的优势，提升用户体验，帮助消费者管理资金、避免超支和信用卡债务 [10][12] - 打造加拿大领先的数字财富平台，重点发展简单自动化投资平台、免佣金股票交易和免佣金加密货币交易三项关键产品 [13][14] - 计划推出由Moka支持的自动化投资解决方案，并与卡片关联实现自动零钱投资；年底前推出免佣金股票交易；明年上半年推出更全面的加密货币产品 [15][17][22] - 扩大数字支付业务卡在美国庞大消费市场的地理覆盖范围；年底前推出P2P支付功能，将其作为卡片的核心功能 [35][82] 行业竞争 - 公司认为Coinsquare在加拿大加密货币市场具有领先地位，拥有一流的机构级平台、广泛的产品组合、良好的监管合规性和独特的托管资产，进入该市场存在显著障碍 [52][53][54] - 加拿大金融科技行业采用率正在加速，公司与Coinsquare合作，凭借资产、能力和规模优势，处于有利竞争地位 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第一季度是公司历史上最活跃和战略上最重要的时期之一，公司在扩大产品能力、加速路线图和转变资产负债表方面取得巨大进展 [30] - 公司对实现或超越2021年第四季度订阅服务收入同比增长80% - 100%的目标充满信心，预计全年净会员增加持续增长，订阅与服务收入加速增长 [44] - 随着新产品推出和功能增强，公司有望打造加拿大最强大、最具吸引力的金融应用程序 [95] 其他重要信息 - 会议包含基于当前假设的前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司除法律要求外无义务更新这些陈述 [3] - 讨论涉及非IFRS调整后财务指标，应作为IFRS财务指标的补充而非替代 [4] - 金额以加元讨论，除非另有说明，会议有演示幻灯片可在公司网站IR板块查看 [4] - 收购Moka后，公司会员基础超过160万，若包括60万更广泛会员生态系统成员，会员总数超200万 [36][37] - 公司有8种不同方式对会员基础进行货币化，并将继续扩大货币化会员比例和会员基础 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Coinsquare交易的结果范围和意图，以及对其不同替代方案的思考 - 公司认为与Coinsquare的合作具有战略意义，非被动投资，将行使认股权证使持股比例增至48%；目前不考虑货币化Coinsquare，而是专注投资合作，利用双方平台创造价值；若持股超50%，将与Coinsquare管理团队和董事会考虑合并事宜 [47][49][50] 问题2：Coinsquare的竞争定位、竞争市场以及其他参与者进入的可能性和障碍 - Coinsquare在加拿大长期处于领先地位，拥有一流的机构级平台、广泛的产品组合、良好的监管合规性和独特的托管资产；加拿大金融科技和加密货币市场存在显著进入障碍，包括监管要求，公司认为加拿大本土玩家如Mogo和Wealthsimple具有独特优势 [52][53][54] 问题3：分解Mogo除Coinsquare外的增长和业绩，包括加密货币、Carta和Moka的贡献 - Q1增长中Carta贡献较大，MogoSpend和加密货币是增长最快的收入产品流，有望在不久的将来占订阅与服务收入超10%；Mogo将把Moka的自动化储蓄投资引入Mogo账户，拓展会员基础货币化机会，Moka团队也将助力免费股票交易解决方案开发 [58][59] 问题4：公司整体运营结果中加密货币的风险敞口 - 加密货币收入占比处于个位数百分比范围，虽为高增长产品，但目前对公司财务影响有限，下行风险较小 [62] 问题5：Moka交易整合过程中是否发现新的交叉销售或其他机会 - 最大机会是免费股票交易，公司认为这是推动会员增长的低成本高潜力产品，也是数字钱包解决方案的核心部分；此外，Carta和Moka在支付和投资方面带来垂直整合能力，还有监管合规等方面的协同机会 [63][64] 问题6：如何看待营销和技术方面投资支出的ROI - 公司从CAC到LTV比率评估营销支出，并根据产品投资水平调整回报速度；产品方面，若免费产品能以低成本吸引更多用户并促进其他产品货币化，则具有高ROI [67][68] 问题7：未来用户获取的最大驱动因素 - 公司认为卡片将成为营销和价值主张的重要焦点，因其具有1%比特币现金返还、自动抵消碳足迹和无年费等优势；年底推出的MogoWealth将与卡片关联实现自动零钱投资；免费股票交易将于年底推出，明年开始产生影响 [71][72][77] 问题8：P2P支付策略的时间安排、推向市场的方式、与数字钱包的集成以及业务模式预期 - 公司计划年底前推出P2P支付功能，将其视为卡片的核心功能，认为长期来看P2P支付将主要通过主导卡片进行；该功能不是收入驱动因素，而是促进产品采用和使用的产品特性 [82][83] 问题9：未来是否会继续进行并购 - 公司目前专注于业务增长、产品开发路线图执行和与Coinsquare的合作拓展；若有加速产品路线图或带来有价值元素的并购机会，会予以考虑 [84][85] 问题10：本季度较高的会员增加数量是否可持续，以及是否有进一步增长空间 - 公司认为2021年有机会继续增加净会员数量，2022年随着免费股票交易等产品推出，增长机会将进一步加速 [87][88] 问题11：投资组合货币化的节奏 - 公司认为今年有合理概率从投资组合中获得其他货币化机会，但难以准确预测时间；部分投资并非战略投资，当有机会且价值高于账面价值时，公司希望实现货币化 [91][92][93]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司订阅和服务收入为460万加元，较第三季度环比增长8.4%；2020年第四季度收入为1000万加元，高于第三季度的980万加元，主要得益于订阅和服务收入增长，抵消了利息收入下降的影响 [52] - 2020年公司毛利率从2019年的58%提升，EBITDA从720万加元增长51%至1160万加元 [53] - 2020年公司出售贷款组合，减少信贷敞口约3200万加元，将信贷额度从2019年末的7700万加元降至3700万加元，还延长剩余信贷额度并降低利率约40个基点，将债券利率从14%降至7% [54] - 年末公司新增增长资本8160万加元 [55] - 2020年第四季度净新增会员数量较第三季度增加51%，年末会员总数超过110万，较2019年增长约15% [56] - 公司预计2021年第四季度订阅和服务收入同比增长80% - 100% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币交易业务 - 2020年比特币交易量增长超14倍，2021年第一季度1 - 2月交易量是去年同期的20多倍 [25] - 活跃比特币会员的参与度是非比特币会员的9倍，更易转化为其他产品用户并推荐他人 [25] 支付业务（Cardiff） - 2020年Cardiff平台处理交易金额超50亿加元，较2019年增长35% [44] Moka业务 - Moka拥有超50万会员和超10万月付费订阅用户，平均客户每年通过其储蓄和投资计划节省超1000加元 [30] - 超50%的Moka订阅用户同时设置了消费金额四舍五入储蓄和定期存款计划 [30] 各个市场数据和关键指标变化 数字钱包市场 - 目前数字钱包每个用户价值在250 - 1900加元之间，未来有望达到2万加元 [10] 加密货币市场 - Coinsquare月交易量超6亿加元，资产管理规模超6亿加元，当前年收入运行率约5000万加元 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司致力于帮助人们实现财务健康，构建多产品应用程序，打造游戏化体验，引导用户养成正确财务习惯以积累财富 [12] - 推出Mogo卡，具备比特币现金返还和碳足迹抵消功能，旨在成为用户钱包中最具吸引力的卡片，帮助用户控制预算 [19][22] - 收购Moka，拓展产品能力和可寻址市场，填补财富管理产品空白，加速免费股票交易计划推出 [29][33][37] - 开发新的数字银行账户，实现工资自动存入、自动支付和P2P转账功能，为直接存款客户提供专属福利 [35] - 进行战略投资，如投资Coinsquare，加强在加密货币领域布局 [46] 行业竞争 - 全球财富管理行业正从传统向数字财富平台转变，公司通过收购Moka等举措，在该领域增强竞争力 [33] - 加密货币市场中，公司是加拿大较早提供比特币服务的公司之一，且是唯一仅提供比特币且无需用户自行保管的平台，吸引非加密爱好者投资者 [24] - 股票交易市场，美国已实现免费交易，加拿大目前仅有一个选择且有改进空间，公司计划在年底前推出免费股票交易服务 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为数字钱包和金融健康解决方案市场加速发展，通过战略和财务举措，公司处于更有利地位利用这一趋势 [7] - 尽管比特币价格波动，但作为新兴资产类别和技术，吸引了越来越多消费者关注，公司比特币业务增长趋势将持续 [25][80] - 公司对2021年业务增长充满信心，预计会员数量持续增加，订阅和服务收入加速增长 [58] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，公司无义务更新陈述，相关风险信息可在Q4和年终文件及监管机构定期文件中查看 [3][4] - 会议讨论涉及非IFRS调整财务指标，应作为IFRS财务指标补充而非替代 [4] - 除非另有说明，会议金额以加元计，会议配有演示幻灯片，可通过网络直播链接或公司网站投资者关系板块获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何规划2021年订阅和服务收入增长？ - 公司预计订阅和服务收入增长在年内加速，Q2影响大于Q1；Cardiff在Q1部分合并结果，Q2全面合并；Moka若在Q2完成交易可能产生收入影响，Q3将全面合并，推动全年订阅服务收入加速增长 [61][62] 问题2: 收入增长是否依赖特定产品或功能推出？ - 公司认为有机业务也会加速增长，目前部分产品收入规模尚小，但发展势头将在后续季度对整体收入增长产生更大影响 [63] 问题3: 公司对产品和营销投资的看法及投资水平？ - 公司2020年证明了业务模式盈利能力和灵活调整增长投资的能力；基于当前产品趋势、新产品投资和即将进行的交易，公司计划加大技术开发和营销方面的增长投资，2021年不太关注EBITDA指标，认为投资增长对公司和投资者是正确决策 [65][67][68] 问题4: Moka交易完成后的整合计划和品牌策略？ - 公司初步计划将Moka更名为Mogo，Moka应用成为Mogo储蓄投资应用，先独立推广，后续考虑整合到Mogo应用；股票交易和加密业务可能以独立应用形式推出，仍在规划中 [71][72][73] 问题5: 公司偏好收购而非合作的原因及未来是否有更多收购计划？ - 公司认为收购可加速产品路线图，引入关键专业知识和规模；未来战略将是自主产品开发与战略收购相结合，若有符合路线图的机会，会考虑进行收购 [75][76][77] 问题6: 第四季度和第一季度有机会员增长受比特币和加密货币热潮的影响程度，以及新增会员中开设比特币账户的比例？ - 难以精确确定会员增长来源，因为客户注册的账户包含多种产品；比特币是会员增长的重要驱动力，因其作为新兴资产类别和技术受到消费者关注，且传统机构大多未提供相关服务；Mogo卡也是吸引消费者的因素之一，与比特币现金返还相关联；活跃比特币会员更有可能使用Mogo卡、申请抵押贷款和推荐朋友，多产品组合策略有助于促进会员参与和交叉销售 [80][83][84] 问题7: Coinsquare的6亿加元资产管理规模是否截至3月，以及如何解释基于1%利差计算的7200万加元与展示幻灯片中5000万加元收入的差异？ - 6亿加元资产管理规模为当前数据；Coinsquare收入由费用和利差组成，目前年收入运行率超5000万加元，整体利差会逐月波动 [91] 问题8: 订阅和服务收入环比增长的主要驱动因素是什么？ - 比特币交易是增长最快的产品和收入来源，卡交易手续费是订阅服务中收入环比增长第二快的部分 [92] 问题9: P2P业务的时间表以及比特币交易收入何时变得更有意义？ - 公司新数字银行账户与P2P路线相关，预计该账户和P2P功能将于今年下半年在加拿大推出；2021年订阅服务收入将加速增长，预计第四季度同比增长80% - 100%，届时加密货币收入将是其中重要组成部分，但公司业务不依赖单一收入来源，多元化收入流是其与其他数字钱包公司的关键区别 [96][97][98] 问题10: Moka用户与Mogo用户的特征比较，以及如何长期利用Moka用户基础？ - Moka主要专注于储蓄和投资，吸引了此前Mogo未覆盖的有储蓄和投资需求的用户群体，如难以制定财务计划、储蓄困难的人群，包括千禧一代和Z世代以及部分35 - 55岁人群；Moka与Mogo会员重叠率处于低两位数水平，表明其投资和储蓄价值主张吸引了不同财务需求的用户 [101][103][107] 问题11: Carta在B2B业务方面的机会，以及如何结合Moka资产实施战略？ - Carta现有业务和价值主张在市场上有很大机会，其平台功能与其他下一代处理器相似，但性价比更高；随着市场从单一解决方案向全栈解决方案转变，Carta有机会在美国市场拓展；公司已看到Carta客户对Mogo解决方案的兴趣，认为有机会利用Mogo平台促进Carta的B2B业务，但目前仍处于早期阶段 [109][110][112]