公司投资情况 - 公司在过去几年投资基础设施和人力资源，包括41万平方英尺的配送中心、37.2万平方英尺的再制造和制动钳核心分拣建筑以及墨西哥31.2万平方英尺工厂的生产调整[88] 疫情成本情况 - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司因疫情产生的成本分别为39.6万美元和76.4万美元；九个月分别为187.3万美元和257.3万美元[90] 经营活动现金流与成品周转率情况 - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司经营活动现金流分别为-447.4万美元和216.5万美元；成品周转率（年化）分别为3.1和4.0[93] - 2022年和2021年截至12月31日的九个月，公司经营活动现金流分别为-2142.8万美元和-2217.4万美元；成品周转率（年化）分别为3.3和4.2[107] 净销售额与毛利润情况 - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司净销售额分别为1.51819亿美元和1.6181亿美元，下降999.1万美元，降幅6.2%；毛利润分别为209.93万美元和325.75万美元，毛利率分别为13.8%和20.1%[94] - 2022年和2021年截至12月31日的九个月，公司净销售额分别为4.88347亿美元和4.86392亿美元，增加195.5万美元，增幅0.4%；毛利润分别为7781.1万美元和9209.7万美元，毛利率分别为15.9%和18.9%[108] 各项费用情况（三个月） - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司一般及行政费用分别为1359.9万美元和1460.5万美元，下降100.6万美元，降幅6.9%；销售及营销费用分别为563.4万美元和627.4万美元，下降64万美元，降幅10.2%；研发费用分别为254.7万美元和263.5万美元，下降8.8万美元，降幅3.3%；租赁负债和远期合同的外汇影响分别为非现金收益431.3万美元和非现金损失38.5万美元[99][100][101][102] 利息费用情况（三个月） - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司利息费用分别为1147.1万美元和394.9万美元，增加752.2万美元，增幅190.5%[103] 所得税情况（三个月） - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司所得税分别为收益897.1万美元（有效税率112.9%）和费用158.8万美元（有效税率33.6%）[105] 运费、供应链中断及新业务核心和成品溢价摊销成本情况 - 2022年和2021年截至12月31日的九个月，运费成本分别为329万美元和741.3万美元，供应链中断成本分别为528.2万美元和714.4万美元，新业务核心和成品溢价摊销分别为918.3万美元和901.3万美元[111] 成品核心非现金季度重估及过渡费用情况 - 2022年截至12月31日的九个月，成品核心非现金季度重估导致减值270.4万美元；2021年同期净收益122.9万美元，另有墨西哥刹车业务扩张过渡费用274.4万美元[112][113] 各项费用情况（九个月） - 2022年和2021年截至12月31日的九个月，一般及行政费用分别为4207.9万美元和4155.6万美元，增长1.3%；销售及营销费用分别为1724.2万美元和1716.2万美元，增长0.5%；研发费用分别为833万美元和763.1万美元，增长9.2%；租赁负债和远期合同外汇影响分别为非现金收益255.3万美元和非现金损失176.9万美元[114][115][117][118] 利息费用情况（九个月） - 2022年截至12月31日的九个月，利息费用为2767.5万美元，较2021年的1151万美元增长140.4%，约96%源于利率上升，约76%源于应收账款贴现计划[119] 所得税情况（九个月） - 2022年和2021年截至12月31日的九个月，所得税分别为收益929.6万美元（有效税率62.1%）和费用478.6万美元（有效税率38.4%）[120] 营运资金情况 - 2022年12月31日和2022年3月31日，营运资金分别为1.22892亿美元和1.1058亿美元，流动资产与流动负债比率为1.3:1.0[121] 现金流量使用情况 - 2022年截至12月31日的九个月，经营活动净现金使用量为2142.8万美元，投资活动为385.5万美元，融资活动为1489.8万美元；2021年同期分别为2217.4万美元、542.6万美元和1977万美元[126][127][128] 公司信贷安排情况 - 公司有2.6862亿美元的高级担保信贷安排，包括2.3862亿美元的循环贷款和3000万美元的定期贷款，贷款于2026年5月28日到期[130] 循环贷款与信用证情况 - 2022年12月31日和2022年3月31日，循环贷款未偿还金额分别为1.75亿美元和1.55亿美元，2022年12月31日信用证未偿还金额为637万美元，可用额度为5725万美元[135] 股票回购计划情况 - 2018年8月，公司董事会批准将股票回购计划从2000万美元增至3700万美元，截至2022年12月31日，已使用1874.5万美元，剩余1825.5万美元[125] 应收账款贴现相关情况 - 2022年和2021年九个月应收账款贴现额分别为4.28868亿美元和4.18044亿美元[138] - 2022年和2021年九个月收款加速的加权平均天数分别为323天和335天[138] - 2022年和2021年年化加权平均贴现率分别为5.0%和1.7%[138] - 2022年和2021年九个月确认为利息费用的贴现金额分别为1913.1万美元和679.8万美元[138] 资本支出情况 - 2022年和2021年九个月总资本支出分别为363.2万美元和524.8万美元[139] - 预计2023财年剩余时间将产生约150万美元资本支出[139] 经营租赁情况 - 2022年12月公司与管理层成员共同持股公司签订安大略省3.5万平方英尺设施的经营租赁协议[140] - 经营租赁于2023年1月1日开始，初始期限1年，基础租金约每月2.7万美元[140] - 经营租赁可续约长达4年[140] 诉讼、会计政策和市场风险情况 - 诉讼事项、关键会计政策和市场风险自2022年6月14日提交的年报以来无重大变化[141][142][143] 公司业务部门情况 - 公司业务包括三个独立的运营部门，这些运营部门符合合并条件并按此列报[89]

Motorcar Parts of America, Inc. (NASDAQ:MPAA) Q2 2023 Earnings Conference Call November 9, 2022 1:00 PM ET Company Participants Gary Maier - Vice President of Investor Relations Selwyn Joffe - Chairman, President and Chief Executive Officer David Lee - Chief Financial Officer Conference Call Participants Matthew Koranda - ROTH Capital Partners William Dezellem - Tieton Capital Management Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. My name is Brent, and I will be your conference operator today. ...

公司投资情况 - 过去几年公司在基础设施和人力资源方面进行投资，包括41万平方英尺的配送中心、两座总面积37.2万平方英尺用于制动卡钳再制造和核心分拣的建筑，以及墨西哥31.2万平方英尺工厂的生产调整[83] 新冠疫情相关成本 - 2022年和2021年9月30日止三个月，与新冠疫情相关的总成本分别为76.2万美元和95.5万美元，六个月分别为147.7万美元和180.9万美元[89] 经营活动现金流量及成品周转率 - 2022年和2021年9月30日止三个月，经营活动使用的现金流量分别为1597.2万美元和1960万美元，成品周转率（年化）分别为3.3和4.8[91] 净销售额、成本、毛利润及毛利率 - 2022年和2021年9月30日止三个月，净销售额分别为1.72543亿美元和1.75548亿美元，成本分别为1.46027亿美元和1.39597亿美元，毛利润分别为265.16万美元和359.51万美元，毛利率分别为15.4%和20.5%[92] - 2022年9月30日止三个月净销售额较2021年减少30.05万美元，降幅1.7%；排除上一年核心收入后，增长107.35万美元，增幅6.6%[94] - 2022年和2021年6月至9月30日净销售额分别为3.36528亿美元和3.24582亿美元，增长1194.6万美元，增幅3.7%；剔除核心收入后，增长2568.6万美元，增幅8.3%[109] - 2022年和2021年6月至9月30日毛利润分别为5681.8万美元和5952.2万美元，毛利率分别为16.9%和18.3%[109][110] 运费成本及供应链中断费用对毛利率影响 - 2022年和2021年9月30日止三个月，因运费成本分别影响毛利率约154.1万美元和308.5万美元，供应链中断产生的临时额外费用分别为211.3万美元和236.7万美元[96] 各项费用情况 - 2022年和2021年9月30日止三个月，一般及行政费用分别为1484.6万美元和1446.5万美元，销售及营销费用分别为606.6万美元和552万美元，研发费用分别为267万美元和249.5万美元，租赁负债和远期合同的外汇影响分别为108.2万美元和391.7万美元[99] - 2022年9月30日止三个月利息费用为928.3万美元，较2021年增加566.3万美元，增幅156.4%，约93%的增加源于更高的利率[104] - 2022年和2021年6月至9月30日利息费用分别为1620.4万美元和756.1万美元，增长864.3万美元，增幅114.3%，约95%源于利率上升[121] 所得税情况 - 2022年和2021年9月30日止三个月，所得税收益分别为91.4万美元和费用225.1万美元，有效税率分别为12.3%和37.9%[105] - 2022年和2021年6月至9月30日所得税分别为收益32.5万美元（有效税率4.6%）和费用319.8万美元（有效税率41.3%）[122] 运营、投资、融资活动现金流 - 2022年和2021年6月至9月30日运营活动使用的现金流分别为1695.4万美元和2433.9万美元[108][127] - 2022年和2021年6月至9月30日投资活动使用的现金流分别为281.7万美元和348.3万美元[128] - 2022年和2021年6月至9月30日融资活动提供的现金流分别为468.9万美元和3028.3万美元[129] 营运资金及流动资产与流动负债比率 - 截至2022年9月30日和3月31日，营运资金分别为1.14525亿美元和1.1058亿美元，流动资产与流动负债比率为1.3:1.0[123] 股份回购计划 - 截至2022年9月30日，公司股份回购计划已使用1874.5万美元，剩余1825.5万美元可用于回购[125] 公司信贷安排 - 公司信贷安排包括2.3862亿美元循环贷款和3000万美元定期贷款，到期日为2026年5月28日，2022年9月30日定期贷款和循环贷款的利率分别为5.32%和5.62%[130][131] - 2022年11月3日公司对信贷安排进行第四次修订，修改多项财务指标及基准率，9月30日起生效[133] - 截至2022年9月30日，公司遵守第四次修订后的所有财务契约[134] - 第四次修订后，信贷安排要求的最大高级杠杆比率为3.25，实际为3.19；最低固定费用覆盖率要求为1.01，实际为1.04[135] - 2022年9月30日和3月31日，循环信贷安排下的未偿还金额分别为1.63亿美元和1.55亿美元，9月30日信用证未偿还金额为637万美元，可用额度为6925万美元[136] 应收账款贴现情况 - 2022年和2021年6个月内，应收账款贴现分别为2.83359亿美元和2.6841亿美元[138] - 2022年和2021年6个月内，应收账款加权平均收款加速天数分别为327天和333天[138] - 2022年和2021年6个月内，应收账款年化加权平均贴现率分别为4.4%和1.8%[138] - 2022年和2021年6个月内，贴现确认为利息费用的金额分别为1129.3万美元和443.2万美元[138] 资本支出情况 - 2022年和2021年6个月内，公司资本支出分别为278.2万美元和282.9万美元，预计2023财年资本支出约620万美元[139] 公司其他事项 - 公司诉讼事项、关键会计政策和估计、市场风险较2022年3月31日年度报告无重大变化[140][141][142]

Motorcar Parts of America, Inc. (NASDAQ:MPAA) Q1 2023 Results Conference Call August 9, 2022 1:00 PM ET Company Participants Gary Maier - VP, Corporate Communications and Investor Relations Selwyn Joffe - Chairman, President & Chief Executive Officer David Lee - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Nagel - Oppenheimer Matt Koranda - ROTH Capital Bill Dezellem - Tieton Capital Operator Hello. My name is Chris, and I'll be your conference operator today. At this time, I'd like to welcome ...

新冠疫情相关成本 - 2022年和2021年6月30日止三个月，与新冠疫情相关的总成本分别为71.5万美元和85.4万美元[94] 经营活动现金流量与成品周转率 - 2022年和2021年6月30日止三个月，经营活动使用的现金流量分别为98.2万美元和473.9万美元；成品周转率（年化）分别为3.1和4.5[96] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，经营活动净现金使用量分别为98.2万美元和473.9万美元[115] 净销售额、毛利润及毛利率 - 2022年和2021年6月30日止三个月，净销售额分别为1.63985亿美元和1.49034亿美元，增长10.0%；毛利润分别为3030.2万美元和2357.1万美元，增长28.6%；毛利率分别为18.5%和15.8%[97][99][100] 运费成本与供应链中断费用对毛利率影响 - 2022年和2021年6月30日止三个月，因运费成本分别影响毛利率约174.9万美元和299万美元；供应链中断额外费用分别为79.9万美元和177.1万美元[101] 核心和成品溢价摊销及其他费用对毛利率影响 - 2022年和2021年6月30日止三个月，核心和成品溢价摊销分别影响毛利率304.4万美元和266.7万美元；2021年还受墨西哥刹车业务扩张过渡费用194.7万美元影响[102] 核心产品非现金季度重估 - 2022年和2021年6月30日止三个月，核心产品非现金季度重估分别减记57.2万美元和98.4万美元[103] 各项费用情况 - 2022年和2021年6月30日止三个月，一般及行政费用分别为1363.4万美元和1248.6万美元，增长9.2%；销售及营销费用分别为554.2万美元和536.8万美元，增长3.2%；研发费用分别为311.3万美元和250.1万美元，增长24.5%；租赁负债和远期合同外汇影响分别为非现金损失67.8万美元和非现金收益253.3万美元[104][106][107][108] 利息费用 - 2022年和2021年6月30日止三个月，利息费用分别为692.1万美元和394.1万美元，增长75.6%[109] 所得税费用与有效税率 - 2022年和2021年6月30日止三个月，所得税费用分别为58.9万美元和94.7万美元，有效税率分别为142.3%和52.4%[110] 营运资金与股票回购计划 - 2022年6月30日和2022年3月31日，营运资金分别为1.15077亿美元和1.1058亿美元；截至2022年6月30日，股票回购计划已使用1874.5万美元，剩余1825.5万美元[111][114] 投资活动净现金使用量 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，投资活动净现金使用量分别为146.1万美元和208.9万美元[116] 融资活动净现金情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，融资活动净现金使用量分别为1126.6万美元和融资活动提供净现金1609.4万美元[117] 高级担保融资信贷安排 - 公司与银团签订了2.6862亿美元的高级担保融资信贷安排，包括2.3862亿美元的循环贷款和3000万美元的定期贷款[118] 定期贷款还款与利率 - 定期贷款要求每季度偿还本金93.75万美元，2022年6月30日，定期贷款和循环贷款的利率分别为3.82%和4.20% [120] 信贷安排财务契约遵守情况 - 截至2022年6月30日，公司遵守信贷安排下的所有财务契约，最高优先杠杆比率为2.53（要求3.00），最低固定费用覆盖率为1.26（要求1.15）[122] 循环贷款未偿还金额、信用证及可用额度 - 2022年6月30日和3月31日，循环贷款下的未偿还金额分别为1.46亿美元和1.55亿美元，6月30日信用证未偿还金额为637万美元，可用额度为8625万美元[123] 应收账款贴现金额与年化加权平均贴现率 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，应收账款贴现金额分别为1.42624亿美元和1.46669亿美元，年化加权平均贴现率分别为3.7%和1.8% [125] 资本支出 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，资本支出分别为119万美元和162.2万美元，预计2023财年资本支出约950万美元[126] 诉讼、会计政策和市场风险情况 - 公司的诉讼事项、关键会计政策和估计以及市场风险自2022年6月14日提交的年报以来无重大变化[127][128][129]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年净销售额达6.503亿美元，同比增长20.3%，季度净销售额为1.639亿美元，上年同期为1.681亿美元 [7][25] - 季度毛利润为2580万美元，上年同期为3210万美元，全年毛利润从上年的1.095亿美元增至1.179亿美元 [26] - 季度运营费用为2100万美元，上年同期为2660万美元，季度净亏损33.2万美元，上年同期净利润83.5万美元 [35][36] - 季度EBITDA为800万美元，上年同期为850万美元，全年EBITDA为4160万美元，上年为5780万美元 [38][46] - 第四季度经营活动净现金使用量为2270万美元，上年同期为1640万美元，季度末净债务约1.487亿美元，循环信贷额度现金及可用额度约1亿美元 [47][49] - 2022财年税前投资资本回报率为19.0%，上年为19.1% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2022年3月31日第四季度，旋转电气产品占销售额68%，轮毂产品占14%，制动相关产品占13%，其他产品占5% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车测试市场规模约54亿美元，公司对该市场增长机会持乐观态度 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从单一旋转电气产品扩展到多个非 discretionary 产品，尤其关注制动相关应用，预计随着业务成熟提升毛利润和利润率 [16][17] - 电动汽车诊断测试子公司发展良好，公司能同时满足内燃机和新兴电动汽车市场需求 [19] - 台式测试仪在超1.5万家零售客户门店推出，为零售商提供增值服务，加强消费者关系 [21] - 行业面临供应链、货运、原材料和疫情等短期挑战，公司与供应商和物流商合作，向客户转嫁价格和运费上涨 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球供应链挑战和疫情，公司2022财年仍实现创纪录净销售额，预计本财年净销售额最高达7亿美元，同比增加4970万美元 [7][12] - 预计2023财年净销售额增长6.8% - 9.9%，运营收入在5700万 - 6100万美元之间 [13] - 行业基础良好，平均车龄超12年，对替换零件需求增加，公司产品质量和供应受客户认可 [18] - 虽面临挑战，但公司努力缓解，全球团队与供应商和物流商合作，转嫁价格和运费上涨 [22] 其他重要信息 - 公司开发综合制动片和制动盘产品线，服务专业安装市场，获得超1亿美元多年新业务承诺和机会 [8] - 完成墨西哥工厂多年扩建项目，包括新制动卡钳再制造工厂，增加产能支持未来增长 [9] - 延长信贷安排到期日至2026年5月，增强流动性和资本资源，确保库存满足客户需求和获取新业务 [10] - 获得所有主要汽车零售商旋转电气台式测试设备采购订单，在底特律开设电动汽车合同测试中心 [11] - 继续在电动汽车技术领域取得一级订单，开展社会责任倡议，计划在墨西哥推出农业有机食品和社区项目 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度旋转电气、制动产品和轮毂产品的收入细分情况 - 截至2022年3月31日第四季度，旋转电气产品占销售额68%，轮毂产品占14%，制动相关产品占13%，其他产品占5% [53] 问题: 本季度供应链成本现金项目的改善情况 - 随着价格进一步上涨，供应链中断成本影响较上一季度有所减小，预计后续成本将继续下降 [54] 问题: 2023财年收入指引考虑的产品类别增长情况 - 新类别尤其是制动相关类别增长将更高，预计各产品线均有增长，指引反映现有销售承诺，制动相关产品将显著增长 [55] 问题: EBITDA指引中考虑的逆风因素程度 - 高油价和潜在低行驶里程数会影响增长，但市场基本面良好，汽车老化和新车供应不足使人们需维修汽车，预计仍有积极增长 [57] 问题: 1月和2月业务疲软及3月业务强劲的原因，以及3月的强劲势头在4、5、6月的延续情况 - 1月和2月业务疲软是因供应链挑战导致客户订单更新顺序改变，以及部分地区暴雨影响销售；3月业务强劲，之后需求虽有波动但仍强劲；公司对未来持乐观态度，预计达到指引高端甚至超预期 [61][62][67] 问题: 供应链状况是改善、恶化还是维持不变 - 上海的停工阻碍了供应链改善，难以预测；马来西亚业务恢复生产，对中国依赖降低，制动卡钳工厂承担更多生产；运费情况不稳定，总体需谨慎；零部件价格大幅上涨，公司将其转嫁 [69][70][71] 问题: 价格上涨何时反映在损益表中，以及最后一次价格上涨预计的时间 - 预计5月有更多价格上涨，此前有所推迟；截至目前，价格上涨通知将持续到8月，因市场通胀和成本需向消费者转嫁 [72] 问题: 台式测试仪是否有降低退货水平的机会及程度 - 该想法正确，但目前测试仪不能测试所有新应用；对零售商而言，能提供准确可靠建议，引导客户做出正确选择；预计成本会下降，但难以量化且需时间体现 [75]

客户销售占比情况 - 2022财年公司前三大客户销售额合计占净销售额的85%，最大客户销售额占比38%[74] 工厂生产影响因素 - 2022财年公司马来西亚工厂因当地政府疫情限制措施影响生产能力，需外包采购成品并产生额外关税[79] 公司业务外部影响因素 - 公司业务受全球和当地经济、政治和健康状况影响，如经济放缓、通胀、俄乌冲突和疫情等[71] - 不利经济条件可能降低产品需求或增加运营成本，影响公司收入和现金流[73] 行业竞争情况 - 公司行业竞争激烈，需与国内外供应商竞争，部分竞争对手资源更丰富[75] 行业发展对公司影响 - 汽车行业向混动、电动和自动驾驶发展，若公司不创新可能影响经营业绩[78] 业务运营风险 - 工作停工、生产停产会扰乱公司业务，影响财务结果[79] - 关键零部件供应中断或延迟会损害公司业务和经营业绩[80] - 关键原材料价格上涨会增加产品成本，影响公司盈利能力[81] 海外供应商风险 - 公司依赖外国供应商，面临海外市场经营和进口产品的风险[84] 进口关税争议 - 2011年至2018年年中，美国海关和边境保护局认为公司欠缴约1700万美元进口关税，公司对此有异议并积极抗辩[89] 无冲突矿产调查情况 - 截至2021年12月31日，公司对283家冶炼厂、精炼厂或金属加工设施进行调查，其中69%被确认为无冲突矿产[92] 费用结算货币情况 - 2022财年，约24%的总费用以非美元货币结算[99] 外汇合约及外币租赁负债损益情况 - 2022财年和2021财年，公司因远期外汇合约公允价值变动分别录得31.6万美元非现金损失和771.3万美元非现金收益[99] - 2022财年和2021财年，公司在重新计量外币租赁负债时分别录得198.9万美元和989.3万美元收益[99] - 2022财年和2021财年，因远期外汇合约价值变化分别记录损失31.6万美元和收益771.3万美元[221] - 2022财年和2021财年，外币租赁负债重新计量分别记录收益198.9万美元和989.3万美元[221] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司未偿还债务为1.71694亿美元，大部分为浮动利率[103] - 截至2022年3月31日，公司净债务义务总计1.71694亿美元，利率每增加1%，净年度利息费用将增加约171.7万美元[220] 利率对利息费用影响 - 每1000万美元应收账款在180天内，利率增加1%，利息费用将增加5万美元[220] 汇率对运营费用影响 - 基于2022年3月31日的远期外汇合约，汇率增加10%，公司运营费用将增加约418.9万美元[221] 股票价格风险 - 公司股票价格过去波动，未来可能因经营业绩、市场因素等大幅下跌[105] 战略收购风险 - 公司可能进行战略收购，存在整合业务、实现效益等风险[106] 海外业务风险 - 公司海外业务面临政治、经济不稳定和货币波动等风险[96] 经营结果波动因素 - 公司经营结果受进口产品成本、需求和定价等因素影响而大幅波动[90] 技术系统风险 - 公司技术和电信系统故障或无法跟上行业技术进步，可能对运营产生不利影响[110] 网络安全风险 - 网络攻击或信息技术安全漏洞可能对公司业务和运营产生不利影响，未来可能需承担重大防护成本[111] 信贷市场及宏观经济影响 - 全球信贷市场疲软和宏观经济因素可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[112] 市场风险类型 - 公司主要市场风险与利率、外汇汇率和客户信用变化有关，海外业务扩张将增加外汇波动风险[219] 应收账款及信用损失风险 - 公司定期审查应收账款和信用损失准备，若客户出现现金流问题，公司财务状况和经营成果可能受重大不利影响[222]

财务数据和关键指标变化 - 本财年第三季度净销售额达1.618亿美元，同比增长32%；9个月净销售额增长30.5%，均创公司纪录 [8][26] - 报告期内毛利润为3260万美元，同比增长34.4%，毛利润率为20.1%，较上年同期的19.8%有所上升 [27][35] - 报告期内运营费用为2390万美元，上年同期为830万美元，主要因上年同期有1250万美元的非现金收益 [36] - 报告期内净收入为310万美元，合摊薄后每股0.16美元，上年同期净收入为850万美元，合摊薄后每股0.44美元 [37][38] - EBITDA为1190万美元，上年同期为1880万美元 [40] - 第三季度经营活动提供的净现金为220万美元，上年同期为3320万美元 [41] - 截至日历年年底，税前投资资本回报率为23.1%，上年同期为18% [42] - 本季度回购约10.6万股公司普通股，花费约190万美元，截至季度末，已使用1870万美元的3700万美元普通股授权 [43] - 季度末净债务约为1.229亿美元，循环信贷安排下的现金及可用额度约为1.08亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度旋转电气产品销售额占比68%，轮毂产品占比13%，制动相关产品占比15%，其他产品占比4% [47] - 制动相关产品在9个月内占总销售额的比例从上年同期的9%增至15% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车测试市场规模约为54亿美元 [12] - 公司当前硬部件类别在零售层面的市场规模超过60亿美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦硬部件业务的多增长平台，加强与客户的合作关系，推动诊断业务在零售定制店的推广 [10][11] - 积极拓展制动相关产品市场，提升制动卡钳再制造业务的效率和产能 [13][14] - 布局电动汽车领域，参与电动汽车测试应用的开发和生产，通过底特律技术中心提供合同测试服务 [15][17] - 行业面临供应链、货运、原材料和疫情等短期挑战，公司通过与全球团队、供应商和物流提供商合作，采取价格上涨和货运附加费等措施应对 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司多战略扩张举措取得成果，受益于汽车售后市场的有利需求基本面，有望实现可持续的长期营收和利润增长 [23][24] - 需求方面，消费者持有汽车时间延长，二手车销售增加，车辆平均车龄上升，公司业务基本面强劲，需求具有可持续性 [49][70] - 供应链方面，情况仍不稳定，港口问题、生产和组件限制依然存在，更新订单速度放缓，新零件编号开发时间延长 [78][79] 其他重要信息 - 公司为应对中国新年和潜在供应链中断，积极建立库存，预计能够满足需求并实现业务增长 [53][86] - 公司计划在新财年第一季度实施第三轮价格调整，以抵消通胀和供应链中断带来的成本压力 [52] - 公司员工全球疫苗接种率超93%，有助于降低运营风险 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 旋转电气产品与制动产品的销售占比，以及本季度客户订单和库存情况是否反映行业潜在需求？ - 本季度旋转电气产品销售额占比68%，轮毂产品占比13%，制动相关产品占比15%，其他产品占比4% [47] - 本季度情况反映了售后市场的销售趋势，行业需求基本面强劲，公司为中国新年建立了大量库存，客户库存情况有待观察 [49][50] 问题2: 公司价格调整情况，包括轮次、时间和幅度？ - 公司已实施第三轮价格调整，将在新财年第一季度完全体现，这些调整将抵消通胀和供应链中断的影响 [52] 问题3: 供应链成本中，运费、外包和原材料成本的具体情况？ - 随着价格调整，后续季度供应链成本将下降，目前主要成本来自墨西哥工厂一线工人的工资和奖金 [57] 问题4: 马来西亚问题是否包含在490万美元的供应链成本中？ - 约100多万美元的关税成本包含在490万美元中，随着马来西亚恢复生产，将不再承担中国的高关税 [60] 问题5: 前两轮价格调整的覆盖范围，以及第三轮价格调整的重点？ - 第三轮价格调整主要针对通胀成本，同时也会考虑部分运费，将抵消供应链中断对本季度业绩的影响 [61] 问题6: 需求和供应链情况如何，需求是否可持续，供应链是否缓解？ - 需求方面，车辆老化和新车销售低迷导致替换率上升，需求具有可持续性，公司有望实现有机增长和市场份额提升 [69][70][74] - 供应链方面，情况仍不稳定，港口问题、生产和组件限制依然存在 [78][79] 问题7: 销售和营销费用增长中，新增人员与去年相比的情况？ - 费用增长主要来自销售佣金增加和参加售后市场贸易展，而非人员增加 [81][82] 问题8: 库存增加幅度低于销售增长幅度的原因？ - 公司考虑到中国新年和未来业务增长，提前增加了库存，目前库存情况良好，有望在新财年实现正现金流 [85][86][87] 问题9: 未来12个月的新业务情况？ - 公司有1亿美元的业务机会，具体情况将在下个季度提供指引，目前业务在有机增长、市场份额和技术发展方面表现强劲 [89][90] 问题10: 1亿美元业务成为收入的可能性和时间？ - 这是基于历史业务量判断的有信心的业务，但具体需求和时间难以确定 [92] 问题11: 马来西亚制造业重启时间和关税降低情况，以及墨西哥制动卡钳效率何时成熟？ - 马来西亚在本季度后期恢复生产，10月开始制造，12月全面恢复生产，关税成本将逐渐消除 [98][99] - 墨西哥制动卡钳业务在8月后将有明显改善，6 - 8个月内将对业绩产生实质性影响 [96][97]

公司基础设施和人力资源投资 - 公司过去几年投资基础设施和人力资源，包括开设41万平方英尺的配送中心、两座共37.2万平方英尺用于制动卡钳再制造和核心分拣的建筑，以及调整墨西哥31.2万平方英尺工厂的生产[94] 新冠相关成本及援助资金 - 2021年和2020年第四季度，新冠相关成本使公司分别产生76.4万美元和161万美元的费用，九个月分别为257.3万美元和595.3万美元；亚洲子公司2021年和2020年第四季度分别收到当地援助资金0和2.4万美元，九个月分别为7.1万美元和16.1万美元；2020年公司从加拿大政府获得紧急工资补贴，三个月和九个月分别为28.1万美元和113万美元[102] 经营活动现金流及成品周转率 - 2021年和2020年第四季度，公司经营活动产生的现金流分别为3315.4万美元和216.5万美元，成品周转率（年化）均为4.0[105] 第四季度净销售额及毛利润 - 2021年第四季度净销售额为1.6181亿美元，较2020年第四季度的1.22568亿美元增加3924.2万美元，增幅32.0%；毛利润为3257.5万美元，占净销售额的20.1%，2020年同期分别为2424.1万美元和19.8%[106] 运费及新冠相关成本对毛利润影响 - 2021年和2020年第四季度，较高的运费分别影响毛利润约133.8万美元和32.3万美元；2021年和2020年第四季度，新冠相关成本分别产生额外费用300.6万美元和105.2万美元[107] 新业务相关成本对毛利润影响 - 2021年和2020年第四季度，与新业务相关的核心和成品溢价摊销分别影响毛利润314.6万美元和152.8万美元；2020年第四季度，与墨西哥制动相关业务扩张有关的过渡和启动费用影响毛利润421.7万美元[108] 第四季度一般及行政费用 - 2021年第四季度，公司一般及行政费用为1460.5万美元，较2020年第四季度的1400.5万美元增加60万美元，增幅4.3%[110] 第四季度销售和营销费用 - 2021年第四季度，公司销售和营销费用为627.4万美元，较2020年第四季度的469.8万美元增加157.6万美元，增幅33.5%[111] 第四季度研发费用 - 2021年第四季度，公司研发费用为263.5万美元，较2020年第四季度的210万美元增加53.5万美元，增幅25.5%[112] 第四季度外汇影响 - 2021年第四季度，公司租赁负债和远期合同的外汇影响为非现金损失38.5万美元，较2020年第四季度的非现金收益1245.5万美元增加费用1284万美元，增幅103.1%[114] 第四季度利息支出 - 2021年第四季度利息支出为394.9万美元，较2020年同期的405.1万美元减少10.2万美元，降幅2.5%[115] 第四季度所得税费用 - 2021年和2020年第四季度所得税费用分别为158.8万美元和337.3万美元，有效税率分别为33.6%和28.5%[116] 前九个月净销售额 - 2021年前九个月净销售额为4.86392亿美元，较2020年同期的3.72654亿美元增加1.13738亿美元，增幅30.5%[120] 前九个月毛利润 - 2021年前九个月毛利润为9209.7万美元，占净销售额的18.9%，2020年同期为7735.4万美元，占比20.8%[121] 前九个月经营活动现金流量 - 2021年前九个月经营活动使用的现金流量为2217.4万美元，2020年同期为提供7248.4万美元[118][135] 前九个月投资活动现金流量 - 2021年前九个月投资活动使用的现金流量为542.6万美元，2020年同期为1229.5万美元[135][136] 前九个月融资活动现金流量 - 2021年前九个月融资活动提供的现金流量为1977万美元，2020年同期为使用9773.4万美元[135][137] 前九个月利息支出 - 2021年前九个月利息支出为1151万美元，较2020年同期的1207.4万美元减少56.4万美元，降幅4.7%[130] 前九个月所得税费用 - 2021年和2020年前九个月所得税费用分别为478.6万美元和844.8万美元，有效税率分别为38.4%和29.0%[131] 营运资金情况 - 截至2021年12月31日，公司营运资金为1.08103亿美元，较2021年3月31日的9672.5万美元有所增加[132] 信贷安排情况 - 公司与贷款银团签订2.6862亿美元高级有担保信贷安排，包括2.3862亿美元循环贷款、2400万美元加拿大借款人借款子限额、2000万美元信用证子限额和3000万美元定期贷款[138] - 2021年5月信贷安排第三次修订，将到期日从2023年6月5日延长至2026年5月28日，修改固定费用覆盖率财务契约和“综合息税折旧摊销前利润”定义，资本化114.8万美元新债务发行成本[139] - 定期贷款要求每季度偿还本金93.75万美元，信贷安排利率根据高级杠杆比率而定，2021年12月31日定期贷款和循环贷款设施利率分别为2.85%和2.86%，2021年3月31日为2.62%[141] - 信贷安排要求公司维持最高高级杠杆比率3.00和最低固定费用覆盖率1.10，2021年12月31日实际比率分别为1.72和1.52[143] - 2021年12月31日和2021年3月31日循环贷款设施未偿还金额分别为1.13亿美元和8400万美元，2021年12月31日信用证未偿还金额为640.9万美元，循环贷款设施可用金额为9990.8万美元[144] 应收账款贴现情况 - 2021年和2020年九个月应收账款贴现金额分别为4.18044亿美元和3.67102亿美元，加权平均天数分别为335天和333天，年化加权平均贴现率分别为1.7%和2.1%，贴现确认为利息费用金额分别为679.8万美元和727.7万美元[146] 资产负债表外融资情况 - 2021年12月31日公司无资产负债表外融资或与非合并实体或金融合伙企业的其他安排[147] 资本支出情况 - 2021年和2020年九个月公司资本支出分别为524.8万美元和1422.3万美元，预计2022财年剩余时间将产生约450万美元资本支出[149] 会计准则变更影响 - 2021年4月1日采用简化所得税会计的会计准则，对合并财务报表无重大影响[152] 市场风险情况 - 市场风险与2021年3月31日年度报告相比无重大变化[153]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额同比增长13.5%至1.755亿美元，较2020财年第二季度增长16.7%；上半年净销售额同比增长29.8%至3.246亿美元，较2020财年上半年增长25.1% [5][28][38] - 第二季度毛利润为3600万美元，毛利率为20.5%，去年同期分别为3970万美元和25.7%；上半年毛利润为5950万美元，毛利率为18.3%，去年同期分别为5310万美元和21.2% [30][39] - 第二季度总运营费用从去年同期的1480万美元增至2640万美元，主要因非现金损失、薪资、股份薪酬、佣金、营销、广告和差旅费增加 [35] - 第二季度利息费用为360万美元，与去年持平；所得税费用为230万美元，低于去年的610万美元；净利润为370万美元或每股摊薄收益0.19美元，去年同期为1520万美元或每股摊薄收益0.78美元 [36] - 上半年净利润为450万美元或每股摊薄收益0.23美元，去年同期为1220万美元或每股摊薄收益0.63美元 [41] - 2022财年第二季度经营活动净现金使用量为1960万美元，上半年为2430万美元，去年同期分别为提供1690万美元和3930万美元；9月30日净债务为1.206亿美元，3月31日为8890万美元 [42] - 截至9月30日的12个月，税前投资资本回报率为21.1%，去年为17.5% [6][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度旋转电气业务销售额占比73%，轮毂业务占比11%，制动相关产品占比从去年同期的7%提升至14%，其他业务占比2% [56] - 诊断业务因供应链挑战，部分需求无法发货，收入受影响 [63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国约有2.87亿辆汽车上路，平均车龄12.1年，售后热门零部件零售市场规模超60亿美元 [12] - 全球汽车测试市场估计规模达54亿美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用售后零部件渠道关系，为客户提供优质零部件和解决方案 [20] - 扩大墨西哥业务和新制动类别，提高新老产品线回报 [44] - 建立底特律技术中心，为电动汽车制造商提供合同测试服务 [20] - 售后市场面临供应链、货运、原材料和疫情等挑战，公司通过提价和发挥竞争优势应对 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管有疫情和供应链挑战，售后热门零部件更换需求仍在加速，公司第二季度业绩创纪录，预计增长势头将持续 [7][8] - 随着新生产设施成熟和供应链挑战缓解，运营效率将提高，毛利率将改善 [9] - 基于2022财年上半年业绩，预计全年销售额同比稳健增长，公司专注提升毛利率 [25] 其他重要信息 - 马来西亚工厂因疫情在第二季度大部分时间关闭，产能大幅下降，需外包生产，影响毛利率；预计60 - 90天恢复到之前水平，下一财年毛利率将显著提升 [9][52] - 公司与PNC银行将信贷安排延长至2026年5月，增强了流动性 [45] - 公司全球员工疫苗接种率超91%，公司团队大部分远程工作，计划1月起逐步安全返回办公室 [127][128] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度除1370万美元核心收入外，是否有提前拉动销售的情况 - 没有，本季度需求持续强劲 [48] 问题: 本财年下半年需求和供应链情况如何 - 到第三季度情况较好，第四季度订单已确定，但货物能否按时到达和清关不确定，若不能按时交付可能推迟到第一季度 [50] 问题: 马来西亚工厂重新运营后近期和中期的贡献如何 - 工厂关闭期间外包生产增加关税和成本，重新运营后需60 - 90天恢复到之前水平，下一财年毛利率将显著提升 [51][52] 问题: 马来西亚工厂关闭对本季度的影响能否量化 - 总增加的与疫情相关费用为550万美元，影响毛利率3.1%，其中约100万美元与马来西亚工厂有关 [53][75] 问题: 请提供第二季度旋转电气、轮毂制动和其他业务的收入细分 - 旋转电气业务占比73%，轮毂业务占比11%，制动相关产品占比14%，其他业务占比2% [56] 问题: 提价对下半年收入增长和毛利率的影响如何 - 毛利率有望回到疫情前26%以上水平，下一财年因设施利用率提高，毛利率将进一步提升；提价将使收入增加超5%，但新产品和新客户推出使收入增长将超过提价幅度 [59][60] 问题: 旋转电气业务增长率和订单情况如何 - 旋转电气业务收入占比下降是因制动相关产品增长强劲，但该业务本身仍在增长，预计将继续保持适度增长，需求有支撑 [62] 问题: 供应链问题在第二季度和之后的发展趋势如何 - 情况在改善，但需求增长快，若供应链正常本季度可能增加1500 - 2000万美元收入，延迟订单量基本稳定，填充率和需求在上升 [66][67] 问题: 旋转电气业务是否受益于炎热天气，客户库存情况如何 - 炎热天气有一定帮助但难以量化，客户销售情况良好，公司填充率高，旋转电气业务持续强劲 [82] 问题: 供应链何时能显著改善 - 不确定，港口拥堵问题若解决将有很大改善，预计未来12个月仍会受影响，但情况会逐季好转 [87][88][90] 问题: 需求的可持续性如何 - 售后市场基本面良好，车辆数量、平均车龄和行驶里程等因素支撑非 discretionary 业务长期增长 [92][93][95] 问题: 第一轮提价能否抵消600万美元的物流和货运成本 - 不能，两轮提价分别在第三和第四季度完全体现，假设运费不再上涨可抵消成本增加 [102][103] 问题: 公司业务长期应实现的毛利率是多少 - 难以确定，产品组合变化影响毛利率，正常情况下高20%多是合理的，投资资本回报率有望超30% [107][108] 问题: 业务实现正常毛利率后，软件业务成功会使毛利率上升吗 - 会，软件业务利润率高，成功后毛利率将呈上升趋势 [111] 问题: 增加库存用于预期业务增长的具体情况如何 - 是为了应对约1亿美元的新业务，同时考虑到可能的疫情关闭，目前资本成本较低，增加库存有回报 [116][117]