公司基础设施和人力资源投资 - 公司过去几年投资基础设施和人力资源，包括开设41万平方英尺的配送中心、两座共37.2万平方英尺用于制动卡钳再制造和核心分拣的建筑，以及调整墨西哥31.2万平方英尺工厂的生产[94] 新冠相关成本及援助资金 - 2021年和2020年第四季度，新冠相关成本使公司分别产生76.4万美元和161万美元的费用，九个月分别为257.3万美元和595.3万美元；亚洲子公司2021年和2020年第四季度分别收到当地援助资金0和2.4万美元，九个月分别为7.1万美元和16.1万美元；2020年公司从加拿大政府获得紧急工资补贴，三个月和九个月分别为28.1万美元和113万美元[102] 经营活动现金流及成品周转率 - 2021年和2020年第四季度，公司经营活动产生的现金流分别为3315.4万美元和216.5万美元，成品周转率（年化）均为4.0[105] 第四季度净销售额及毛利润 - 2021年第四季度净销售额为1.6181亿美元，较2020年第四季度的1.22568亿美元增加3924.2万美元，增幅32.0%；毛利润为3257.5万美元，占净销售额的20.1%，2020年同期分别为2424.1万美元和19.8%[106] 运费及新冠相关成本对毛利润影响 - 2021年和2020年第四季度，较高的运费分别影响毛利润约133.8万美元和32.3万美元；2021年和2020年第四季度，新冠相关成本分别产生额外费用300.6万美元和105.2万美元[107] 新业务相关成本对毛利润影响 - 2021年和2020年第四季度，与新业务相关的核心和成品溢价摊销分别影响毛利润314.6万美元和152.8万美元；2020年第四季度，与墨西哥制动相关业务扩张有关的过渡和启动费用影响毛利润421.7万美元[108] 第四季度一般及行政费用 - 2021年第四季度，公司一般及行政费用为1460.5万美元，较2020年第四季度的1400.5万美元增加60万美元，增幅4.3%[110] 第四季度销售和营销费用 - 2021年第四季度，公司销售和营销费用为627.4万美元，较2020年第四季度的469.8万美元增加157.6万美元，增幅33.5%[111] 第四季度研发费用 - 2021年第四季度，公司研发费用为263.5万美元，较2020年第四季度的210万美元增加53.5万美元，增幅25.5%[112] 第四季度外汇影响 - 2021年第四季度，公司租赁负债和远期合同的外汇影响为非现金损失38.5万美元，较2020年第四季度的非现金收益1245.5万美元增加费用1284万美元，增幅103.1%[114] 第四季度利息支出 - 2021年第四季度利息支出为394.9万美元，较2020年同期的405.1万美元减少10.2万美元，降幅2.5%[115] 第四季度所得税费用 - 2021年和2020年第四季度所得税费用分别为158.8万美元和337.3万美元，有效税率分别为33.6%和28.5%[116] 前九个月净销售额 - 2021年前九个月净销售额为4.86392亿美元，较2020年同期的3.72654亿美元增加1.13738亿美元，增幅30.5%[120] 前九个月毛利润 - 2021年前九个月毛利润为9209.7万美元，占净销售额的18.9%，2020年同期为7735.4万美元，占比20.8%[121] 前九个月经营活动现金流量 - 2021年前九个月经营活动使用的现金流量为2217.4万美元，2020年同期为提供7248.4万美元[118][135] 前九个月投资活动现金流量 - 2021年前九个月投资活动使用的现金流量为542.6万美元，2020年同期为1229.5万美元[135][136] 前九个月融资活动现金流量 - 2021年前九个月融资活动提供的现金流量为1977万美元，2020年同期为使用9773.4万美元[135][137] 前九个月利息支出 - 2021年前九个月利息支出为1151万美元，较2020年同期的1207.4万美元减少56.4万美元，降幅4.7%[130] 前九个月所得税费用 - 2021年和2020年前九个月所得税费用分别为478.6万美元和844.8万美元，有效税率分别为38.4%和29.0%[131] 营运资金情况 - 截至2021年12月31日，公司营运资金为1.08103亿美元，较2021年3月31日的9672.5万美元有所增加[132] 信贷安排情况 - 公司与贷款银团签订2.6862亿美元高级有担保信贷安排，包括2.3862亿美元循环贷款、2400万美元加拿大借款人借款子限额、2000万美元信用证子限额和3000万美元定期贷款[138] - 2021年5月信贷安排第三次修订，将到期日从2023年6月5日延长至2026年5月28日，修改固定费用覆盖率财务契约和“综合息税折旧摊销前利润”定义，资本化114.8万美元新债务发行成本[139] - 定期贷款要求每季度偿还本金93.75万美元，信贷安排利率根据高级杠杆比率而定，2021年12月31日定期贷款和循环贷款设施利率分别为2.85%和2.86%，2021年3月31日为2.62%[141] - 信贷安排要求公司维持最高高级杠杆比率3.00和最低固定费用覆盖率1.10，2021年12月31日实际比率分别为1.72和1.52[143] - 2021年12月31日和2021年3月31日循环贷款设施未偿还金额分别为1.13亿美元和8400万美元，2021年12月31日信用证未偿还金额为640.9万美元，循环贷款设施可用金额为9990.8万美元[144] 应收账款贴现情况 - 2021年和2020年九个月应收账款贴现金额分别为4.18044亿美元和3.67102亿美元，加权平均天数分别为335天和333天，年化加权平均贴现率分别为1.7%和2.1%，贴现确认为利息费用金额分别为679.8万美元和727.7万美元[146] 资产负债表外融资情况 - 2021年12月31日公司无资产负债表外融资或与非合并实体或金融合伙企业的其他安排[147] 资本支出情况 - 2021年和2020年九个月公司资本支出分别为524.8万美元和1422.3万美元，预计2022财年剩余时间将产生约450万美元资本支出[149] 会计准则变更影响 - 2021年4月1日采用简化所得税会计的会计准则，对合并财务报表无重大影响[152] 市场风险情况 - 市场风险与2021年3月31日年度报告相比无重大变化[153]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额同比增长13.5%至1.755亿美元，较2020财年第二季度增长16.7%；上半年净销售额同比增长29.8%至3.246亿美元，较2020财年上半年增长25.1% [5][28][38] - 第二季度毛利润为3600万美元，毛利率为20.5%，去年同期分别为3970万美元和25.7%；上半年毛利润为5950万美元，毛利率为18.3%，去年同期分别为5310万美元和21.2% [30][39] - 第二季度总运营费用从去年同期的1480万美元增至2640万美元，主要因非现金损失、薪资、股份薪酬、佣金、营销、广告和差旅费增加 [35] - 第二季度利息费用为360万美元，与去年持平；所得税费用为230万美元，低于去年的610万美元；净利润为370万美元或每股摊薄收益0.19美元，去年同期为1520万美元或每股摊薄收益0.78美元 [36] - 上半年净利润为450万美元或每股摊薄收益0.23美元，去年同期为1220万美元或每股摊薄收益0.63美元 [41] - 2022财年第二季度经营活动净现金使用量为1960万美元，上半年为2430万美元，去年同期分别为提供1690万美元和3930万美元；9月30日净债务为1.206亿美元，3月31日为8890万美元 [42] - 截至9月30日的12个月，税前投资资本回报率为21.1%，去年为17.5% [6][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度旋转电气业务销售额占比73%，轮毂业务占比11%，制动相关产品占比从去年同期的7%提升至14%，其他业务占比2% [56] - 诊断业务因供应链挑战，部分需求无法发货，收入受影响 [63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国约有2.87亿辆汽车上路，平均车龄12.1年，售后热门零部件零售市场规模超60亿美元 [12] - 全球汽车测试市场估计规模达54亿美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用售后零部件渠道关系，为客户提供优质零部件和解决方案 [20] - 扩大墨西哥业务和新制动类别，提高新老产品线回报 [44] - 建立底特律技术中心，为电动汽车制造商提供合同测试服务 [20] - 售后市场面临供应链、货运、原材料和疫情等挑战，公司通过提价和发挥竞争优势应对 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管有疫情和供应链挑战，售后热门零部件更换需求仍在加速，公司第二季度业绩创纪录，预计增长势头将持续 [7][8] - 随着新生产设施成熟和供应链挑战缓解，运营效率将提高，毛利率将改善 [9] - 基于2022财年上半年业绩，预计全年销售额同比稳健增长，公司专注提升毛利率 [25] 其他重要信息 - 马来西亚工厂因疫情在第二季度大部分时间关闭，产能大幅下降，需外包生产，影响毛利率；预计60 - 90天恢复到之前水平，下一财年毛利率将显著提升 [9][52] - 公司与PNC银行将信贷安排延长至2026年5月，增强了流动性 [45] - 公司全球员工疫苗接种率超91%，公司团队大部分远程工作，计划1月起逐步安全返回办公室 [127][128] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度除1370万美元核心收入外，是否有提前拉动销售的情况 - 没有，本季度需求持续强劲 [48] 问题: 本财年下半年需求和供应链情况如何 - 到第三季度情况较好，第四季度订单已确定，但货物能否按时到达和清关不确定，若不能按时交付可能推迟到第一季度 [50] 问题: 马来西亚工厂重新运营后近期和中期的贡献如何 - 工厂关闭期间外包生产增加关税和成本，重新运营后需60 - 90天恢复到之前水平，下一财年毛利率将显著提升 [51][52] 问题: 马来西亚工厂关闭对本季度的影响能否量化 - 总增加的与疫情相关费用为550万美元，影响毛利率3.1%，其中约100万美元与马来西亚工厂有关 [53][75] 问题: 请提供第二季度旋转电气、轮毂制动和其他业务的收入细分 - 旋转电气业务占比73%，轮毂业务占比11%，制动相关产品占比14%，其他业务占比2% [56] 问题: 提价对下半年收入增长和毛利率的影响如何 - 毛利率有望回到疫情前26%以上水平，下一财年因设施利用率提高，毛利率将进一步提升；提价将使收入增加超5%，但新产品和新客户推出使收入增长将超过提价幅度 [59][60] 问题: 旋转电气业务增长率和订单情况如何 - 旋转电气业务收入占比下降是因制动相关产品增长强劲，但该业务本身仍在增长，预计将继续保持适度增长，需求有支撑 [62] 问题: 供应链问题在第二季度和之后的发展趋势如何 - 情况在改善，但需求增长快，若供应链正常本季度可能增加1500 - 2000万美元收入，延迟订单量基本稳定，填充率和需求在上升 [66][67] 问题: 旋转电气业务是否受益于炎热天气，客户库存情况如何 - 炎热天气有一定帮助但难以量化，客户销售情况良好，公司填充率高，旋转电气业务持续强劲 [82] 问题: 供应链何时能显著改善 - 不确定，港口拥堵问题若解决将有很大改善，预计未来12个月仍会受影响，但情况会逐季好转 [87][88][90] 问题: 需求的可持续性如何 - 售后市场基本面良好，车辆数量、平均车龄和行驶里程等因素支撑非 discretionary 业务长期增长 [92][93][95] 问题: 第一轮提价能否抵消600万美元的物流和货运成本 - 不能，两轮提价分别在第三和第四季度完全体现，假设运费不再上涨可抵消成本增加 [102][103] 问题: 公司业务长期应实现的毛利率是多少 - 难以确定，产品组合变化影响毛利率，正常情况下高20%多是合理的，投资资本回报率有望超30% [107][108] 问题: 业务实现正常毛利率后，软件业务成功会使毛利率上升吗 - 会，软件业务利润率高，成功后毛利率将呈上升趋势 [111] 问题: 增加库存用于预期业务增长的具体情况如何 - 是为了应对约1亿美元的新业务，同时考虑到可能的疫情关闭，目前资本成本较低，增加库存有回报 [116][117]

公司投资与业务扩张 - 公司在过去几年投资基础设施和人力资源，包括开设41万平方英尺的配送中心、两座共37.2万平方英尺用于制动卡钳再制造和核心分拣的建筑，以及调整墨西哥31.2万平方英尺工厂的生产[90] 新冠疫情相关成本与补贴 - 2021年和2020年第三季度，与新冠疫情相关的总成本分别为95.5万美元和204.8万美元，半年成本分别为180.9万美元和434.3万美元；亚洲子公司在2021年和2020年第三季度分别收到当地援助计划资金4.8万美元和4.4万美元，半年分别为7.1万美元和13.7万美元；2020年第三和半年，公司从加拿大政府获得工资补贴分别为48.4万美元和84.9万美元[98] 经营活动现金流与成品周转率 - 2021年和2020年第三季度，经营活动现金流分别为 - 1960万美元和1694.2万美元；成品周转率（年化）分别为4.8和5.0[101] 净销售额与毛利润 - 2021年第三季度净销售额为1.75548亿美元，较2020年第三季度的1.5473亿美元增长2081.8万美元，增幅13.5%；毛利润为3595.1万美元，占净销售额的20.5%，2020年同期分别为3972.6万美元和25.7%[102] - 2021年上半年净销售额3.24582亿美元，较2020年同期增加7449.6万美元，增幅29.8%[117] - 2021年上半年毛利润5952.2万美元，占净销售额的18.3%；2020年同期为5311.3万美元，占比21.2%[118] 影响毛利润的因素 - 2021年第三季度，较高的运费使毛利润减少约308.5万美元，占比1.7%；因供应链效率低下、与新冠疫情相关的员工工资增加和个人防护设备等新冠相关成本额外支出236.7万美元，2020年同期为153.3万美元[103] 业务过渡费用与核心溢价摊销 - 2021年和2020年第三季度，与墨西哥制动相关业务扩张的过渡费用分别为79.7万美元和405.4万美元；支付给客户的核心溢价摊销分别为301.2万美元和151.8万美元[104] 成品相关净收益与业务津贴 - 2021年和2020年第三季度，成品中核心的非现金季度重估和客户配送中心库存调整带来的净收益分别为317.5万美元和349.9万美元；2021年第三季度新业务客户津贴为17.8万美元；2020年第三季度修订关税成本带来284.7万美元的收益[106] 一般及行政费用 - 2021年第三季度，一般及行政费用为1446.5万美元，较2020年第三季度的1251.8万美元增加194.7万美元，增幅15.6%[107] - 2021年上半年一般及行政费用2695.1万美元，较2020年同期增加274.6万美元，增幅11.3%，占净销售额比例从9.7%降至8.3%[122] 销售和营销费用 - 2021年第三季度，销售和营销费用为552万美元，较2020年第三季度的432.6万美元增加119.4万美元，增幅27.6%[108] - 2021年上半年销售和营销费用1088.8万美元，较2020年同期增加236.2万美元，增幅27.7%[123] 研发费用 - 2021年第三季度，研发费用为249.5万美元，较2020年第三季度的197.2万美元增加52.3万美元，增幅26.5%[109] - 2021年上半年研发费用499.6万美元，较2020年同期增加108.2万美元，增幅27.6%[124] 外汇租赁负债和远期合约损益 - 2021年第三季度外汇租赁负债和远期合约非现金损失391.7万美元，较2020年同期非现金收益增加790.2万美元，增幅198.3%[111] - 2021年上半年外汇租赁负债和远期合约非现金损失138.4万美元，较2020年同期非现金收益增加1018.6万美元，增幅115.7%[125] 利息支出 - 2021年第三季度利息支出362万美元，与2020年同期的361.4万美元基本持平[112] - 2021年上半年利息支出净额756.1万美元，较2020年同期减少46.2万美元，降幅5.8%[127] 所得税费用与有效税率 - 2021年和2020年第三季度所得税费用分别为225.1万美元和609.7万美元，有效税率分别为37.9%和28.6%[113] 融资活动净现金 - 2021年9月30日止六个月，融资活动提供的净现金为3028.3万美元，而2020年同期为使用净现金6131.2万美元[135] 融资协议 - 公司与银团签订了2.6862亿美元的高级有担保融资协议，包括2.3862亿美元的循环贷款额度、2400万美元的加拿大借款人借款子限额和2000万美元的信用证子限额，以及3000万美元的定期贷款额度[136] 信贷安排修订 - 2021年5月，公司对信贷安排进行第三次修订，将到期日从2023年6月5日延长至2026年5月28日，并为此资本化了110.2万美元的新债务发行成本[137] 定期贷款要求与利率 - 定期贷款要求每季度偿还本金93.75万美元，2021年9月30日，定期贷款和循环信贷额度的利率为2.84%，3月31日为2.62%[139] 杠杆比率与固定费用覆盖率 - 2021年9月30日，公司需维持的最大高级杠杆比率为3.00，实际为1.95；最低固定费用覆盖率为1.10，实际为1.37[141] 循环信贷额度与信用证情况 - 2021年9月30日和3月31日，循环信贷额度的未偿还金额分别为1.2亿美元和8400万美元，9月30日信用证未偿还金额为669.4万美元，可用额度为9093.5万美元[142] 应收账款贴现 - 2021年和2020年9月30日止六个月，应收账款贴现金额分别为2.6841亿美元和2.2231亿美元，年化加权平均贴现率分别为1.8%和2.3%，确认为利息费用的贴现金额分别为443.2万美元和478.1万美元[144] 资本支出 - 2021年和2020年9月30日止六个月，公司资本支出分别为282.9万美元和879.8万美元，预计2022财年剩余时间将产生约1350万美元的资本支出[147] 会计准则采用 - 2021年4月1日采用简化所得税会计的准则，对合并财务报表无重大影响[150] 市场风险 - 市场风险与2021年3月31日年度报告相比无重大变化[151]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额从去年同期的9540万美元增长56.3%至1.49亿美元，与2019年6月疫情前第一季度相比，净销售额增长36.5%或约4000万美元 [25] - 2022财年第一季度毛利润为2360万美元，去年同期为1340万美元；毛利润占净销售额的百分比为15.8%，去年同期为14% [25] - 2022财年第一季度总运营费用从去年同期的1300万美元增至1780万美元，主要因外汇收益减少和薪资、佣金等费用增加 [31] - 2022财年第一季度利息费用为390万美元，去年为440万美元，主要因利率降低和净债务减少 [32] - 2022财年第一季度所得税费用为94.7万美元，去年同期为所得税收益100万美元 [33] - 2022财年第一季度净收入为86.1万美元，即每股摊薄收益0.04美元，去年同期净亏损300万美元，即每股摊薄亏损0.16美元 [34] - 2022财年第一季度经营活动使用的净现金为470万美元，去年同期经营活动提供的现金为2240万美元 [35] - 截至2021年6月30日，净债务为9760万美元，3月31日为8890万美元；12个月的税前投资资本回报率为22.1% [36] - 截至2021年6月30日，公司总资产约9.04亿美元，流动资产4.41亿美元，流动负债3.36亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度，旋转电气业务占总销售额约67%，轮毂业务占14%，刹车及相关业务占16%，其他业务占3% [49] - 刹车卡钳业务增长显著，市场份额持续扩大，预计今年第四季度及全年业务表现强劲，销量在第一、二、四季度较高 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司当前硬部件类别在零售层面的市场规模超过60亿美元，美国约有2.87亿辆汽车，平均车龄12.1年，为售后市场硬部件业务带来增长机会 [13] - 全球汽车测试市场估计为54亿美元，公司在电动汽车测试设备业务的投资有望带来回报，预计本财年第二季度开始盈利 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用售后市场零部件的渠道关系，为客户和消费者提供优质零部件和解决方案，受益于多年战略扩张计划，预计第二季度末基本完成 [18][22] - 公司专注于核心硬部件售后市场业务，有机增长各产品线，同时推出更多产品线加速增长 [85] - 公司在电动汽车市场有新兴业务，通过收购D&V Electronics业务进入，销售增长，将为电动汽车制造商提供合同测试服务 [16][18] - 行业面临供应链、货运和疫情相关挑战，公司通过与全球团队、供应商和物流商合作管理生产，通过提价克服挑战 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和供应链挑战，公司第一季度销售创纪录，需求强劲，改变了历史季节性订单模式，未来需求有望持续 [7][11] - 供应链挑战如货运、钢铁、半导体和包装等是短期问题，但仍有不确定性，公司正努力应对 [19] - 公司预计销售将同比持续增长，通过运营整合、刹车卡钳生产扩张、定价举措等提高毛利率 [22] - 公司对电动汽车业务前景乐观，预计今年诊断业务将实现正EBITDA，年底增加合同测试业务，提升收入和利润率 [87] 其他重要信息 - 公司在墨西哥的刹车卡钳业务启动和搬迁过渡费用在第一季度大幅减少约50%至200万美元，上半年将继续减少 [27] - 公司在马来西亚的工厂扩张完成，虽面临疫情和供应链挑战，但有机会利用当地产能支持客户 [15] - 公司与PNC银行延长5年信贷额度至2026年5月，增强了流动性 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度订单强劲，是否是客户提前采购，后续订单是否能保持强劲？ - 第一季度订单有部分提前，但第二季度预计仍将强劲，刹车卡钳业务增长显著，且客户需求旺盛 [43] 问题2: 刹车卡钳业务的年化销售水平如何？ - 今日晚些时候提交的10 - Q文件将披露产品组合，刹车及相关业务占总销售额约16%，高于以往 [44] 问题3: 何时提供年度业绩指引？ - 目前不确定性较大，难以提供指引，但第二季度第一个月开局良好 [46] 问题4: 请进一步细分旋转电气、轮毂和刹车产品的收入？ - 第一季度旋转电气业务占约67%，轮毂业务占14%，刹车及相关业务占16%，其他业务占3% [49] 问题5: 如何看待2022年刹车产品的季度业务表现？ - 刹车卡钳市场份额持续增长，今年第四季度和全年业务将强劲，销量在第一、二、四季度较高 [51] 问题6: 如何区分与COVID相关的运费成本和一般供应链紧张导致的成本，后续季度的逆风影响如何？ - 运费成本的增加直接或间接与COVID相关，预计还会持续几个季度，之后会逐渐正常化，公司通过提价缓解成本压力 [55][56] 问题7: 哪些地区的劳动力成本压力最大，有哪些应对措施？ - 主要是墨西哥，今年联邦最低工资提高35%，公司通过提价应对，预计本季度末开始体现效果 [59] 问题8: 随着经济从COVID危机中恢复，产品需求是否存在地区差异，业务增长是否可持续？ - 美国东北部需求略领先，但各地需求都很强劲，预计今年将实现两位数增长，业务具有可持续性 [62][63] 问题9: 第一季度财务数据中，航运中断的影响有多大，第二季度及以后如何考虑这些额外成本？ - 对毛利润的影响约为480万美元，主要是运费成本，预计第二季度类似，到第二季度末提价将缓解部分影响 [67][69] 问题10: 调整后毛利率与两年前相比有差异的原因是什么，今年毛利率的峰值可能是多少？ - 差异主要来自原材料、供应成本和劳动力成本，提价后毛利率有望回到至少25%的中间水平 [71][73][76] 问题11: 季节性大订单和刺激支票对业务有何影响？ - 刺激支票并非主要驱动因素，业务的主要驱动因素是二手车使用量增加和炎热天气 [78][79] 问题12: 极端高温对旋转电气产品（起动机和交流发电机）有何影响？ - 高温对两者都有好处，交流发电机受益更多，寒冷天气下起动机受益更多 [80] 问题13: 提价的时间、涉及SKU的百分比和平均提价幅度是多少？ - 因竞争原因无法提供具体细节，提价旨在缓解运费和劳动力成本，本季度开始体现部分效果，第三季度完全体现 [83]

公司投资建设情况 - 公司在过去几年投资基础设施和人力资源，包括开设41万平方英尺的配送中心、两座共37.2万平方英尺用于制动卡钳再制造和核心分拣的建筑，以及调整墨西哥31.2万平方英尺工厂的生产[95] COVID - 19相关成本及援助资金情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，COVID - 19相关成本分别为85.4万美元和229.5万美元，亚洲子公司分别收到当地援助计划资金2.3万美元和9.3万美元，2020年公司收到加拿大政府紧急工资补贴36.5万美元[103] 经营活动现金流及成品周转率情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经营活动现金流分别为 - 473.9万美元和2238.8万美元，成品周转率（年化）分别为4.5和3.4[106] 净销售额及毛利润情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净销售额分别为1.49034亿美元和9535.6万美元，增长5367.8万美元，增幅56.3%；毛利润分别为2357.1万美元和1338.7万美元，毛利率分别为15.8%和14.0%[107] 影响毛利润的因素情况 - 2021年较高的运费使毛利润减少约299万美元，占比2.0%；2021年和2020年因供应链低效、工资和个人防护设备等COVID - 19相关成本分别额外支出177.1万美元和184万美元[108] 一般及行政费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，一般及行政费用分别为1248.6万美元和1168.7万美元，增长79.9万美元，增幅6.8%，占净销售额比例从12.3%降至8.4%[111] 销售和营销费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，销售和营销费用分别为536.8万美元和420万美元，增长116.8万美元，增幅27.8%[112] 研发费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，研发费用分别为250.1万美元和194.2万美元，增长55.9万美元，增幅28.8%[113] 净利息费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净利息费用分别为394.1万美元和440.9万美元，减少46.8万美元，降幅10.6%[116] 所得税费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，所得税费用分别为94.7万美元（有效税率52.4%）和所得税收益102.2万美元（有效税率25.3%）[117] 营运资金情况 - 2021年6月30日和3月31日，公司营运资金分别为1.05403亿美元和0.96725亿美元，流动资产与流动负债比率为1.3:1.0[118] 股票回购计划情况 - 董事会批准了最高3700万美元的股票回购计划，截至2021年6月30日，已使用1683.1万美元，剩余2016.9万美元可用于回购[120] 各活动现金流量情况 - 2021年第二季度，经营活动净现金使用量为473.9万美元，2020年同期为提供2238.8万美元；投资活动净现金使用量为208.9万美元和303.8万美元；融资活动净现金提供量为1609.4万美元，2020年同期为使用4167.4万美元[122] 融资协议情况 - 公司与银团签订了2.6862亿美元的高级担保融资协议，包括2.3862亿美元的循环贷款和3000万美元的定期贷款，贷款于2023年6月5日到期，后延期至2026年5月28日[125][126] 循环贷款及信用证情况 - 截至2021年6月30日，循环贷款未偿还金额为1.03亿美元，信用证未偿还金额为644.4万美元，循环贷款可用额度为9532.3万美元[131] 应收账款贴现情况 - 2021年和2020年第二季度，应收账款贴现金额分别为1.46669亿美元和1.1136亿美元，年化加权平均贴现率分别为1.8%和2.5%[133] 资本支出情况 - 2021年和2020年第二季度，资本支出分别为162.2万美元和508.8万美元，预计2022财年资本支出约为1630万美元[136] 公司现金及信贷情况 - 2021年6月30日，公司现金为2488.3万美元，计算高级杠杆率时，信贷安排仅允许600万美元的现金信贷[130] 定期贷款还款及利率情况 - 定期贷款要求每季度偿还本金93.75万美元，2021年6月30日，定期贷款和循环贷款的利率分别为2.60%和2.59%[128] 会计准则采用情况 - 2021年4月1日采用简化所得税会计的准则，对合并财务报表无重大影响[139]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净销售额从去年同期的1.507亿美元增至1.681亿美元，增长11.5% [17] - 2021财年第四季度毛利润为3210万美元，去年同期为3660万美元；毛利润占净销售额的百分比为19.1%，去年同期为24.3% [17] - 2021财年第四季度总运营费用同比减少约1540万美元，其中包括1710万美元的外汇相关净收益 [20] - 2021财年第四季度利息费用为370万美元，去年为550万美元；所得税费用为93.9万美元，去年同期所得税收益为280万美元；净收入为83.5万美元，即每股摊薄收益0.04美元，去年同期净亏损820万美元，即每股0.43美元 [21] - 2021财年净销售额为5.408亿美元，去年为5.358亿美元；毛利润为1.095亿美元，去年为1.184亿美元；毛利润占净销售额的百分比为20.2%，去年为22.1% [22] - 2021财年净收入为2150万美元，即每股摊薄收益1.11美元，去年净亏损730万美元，即每股0.39美元 [24] - 2021财年第四季度经营活动使用的净现金为1640万美元，去年同期经营活动提供的现金为2320万美元；2021财年经营活动提供的净现金为5610万美元，去年为1880万美元 [24] - 截至2021年3月31日，净债务为8890万美元，去年12月31日为6760万美元，2020年3月31日为1.265亿美元 [24] - 截至2021年3月31日，12个月的投资资本回报率（ROIC）约为19.1% [25] - 2021年第四季度，公司以平均约20.70美元的价格回购了110万股股票；截至2021年3月31日，在3700万美元的普通股授权中，已回购1680万美元，剩余2020万美元可用于回购 [26] - 截至2021年3月31日，公司总资产约为8.48亿美元，流动资产为4.23亿美元，流动负债为3.26亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，旋转电气产品销售额占比约67%，轮毂约19%，制动相关产品约11%，其他产品约3% [66] - 公司预计制动卡钳业务今年增长70% - 80%，电动汽车业务增长100%，其他类别也有稳定增长 [61][72] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国约有2.87亿辆汽车上路，平均车龄为12.1年，内燃机当前类别的零售市场规模超过60亿美元 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用售后市场零部件的重要渠道关系，为客户和消费者提供优质零部件和解决方案 [9] - 公司在电动汽车领域战略地位不断提升，获得来自中国和欧洲两家全球电动汽车制造商的订单，与NI建立合作协议，在底特律开设技术中心，参与快速电动汽车充电器开发项目 [10] - 行业面临供应链、货运和疫情相关挑战，公司正与全球团队、供应商和物流供应商合作应对 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车硬部件需求强劲，疫苗普及使人们恢复正常生活，依赖汽车出行，售后市场零部件替换行业前景乐观 [7] - 电动汽车市场快速发展，公司电动汽车子公司将受益 [6] - 公司虽面临供应链等挑战，但认为是短期问题，市场动态和客户支持的价格上涨有助于克服挑战 [12] - 公司预计随着产能增加、规模经济、定价举措和产品线过渡活动，销售和毛利率将提高 [13] - 鉴于疫情和近期相关因素，公司目前不提供具体年度销售和毛利率指引，将在2022财年重新评估 [14] 其他重要信息 - 公司在马来西亚的工厂扩建完成，正利用增加的产能和生产力，减少外包依赖 [9] - 公司与PNC银行将信贷额度延长五年至2026年5月，增强了流动性 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度约1700万美元销售额因供应链问题递延的情况如何 - 递延情况仍在持续，行业面临供应链挑战，难以衡量递延金额，供应链恢复后公司有望弥补 [32][36][37] 问题2: 目前DIY和DIFM市场的优势情况 - 最初DIY市场大幅复苏，现在DIFM市场也有增长，更多人依赖汽车，专业安装商业务良好 [38] 问题3: 2022年销售、利润率和收益的增长预期 - 随着价格上涨和供应链稳定，公司预计利润率将逐步提高，但供应链不可预测，需求强劲，需观察后续情况 [40] 问题4: 经济开放后需求趋势及需求可持续性 - 与专业安装市场供应商交流显示，部分供应商收入较疫情前增长70%，汽车平均车龄增加，上路汽车增多，需求基本面强劲，预计不会低于疫情前水平 [48] 问题5: 电动汽车业务何时成为公司重要增长点 - 预计今年该业务增长100%，虽目前未产生重大影响，但公司有一些未公开的项目，该市场和公司参与均较新，增长有不确定性但前景积极 [52] 问题6: 通胀对公司业务的影响及定价变化和客户反应 - 本季度利润率有所下降，公司已提价，行业普遍如此，消费者需支付更高价格，公司将关注生产者价格指数并调整定价 [53] 问题7: 预计库存增长幅度及本财年是否产生自由现金流 - 预计本财年产生自由现金流，会在后期实现；库存因需求增加而增长，但不确定何时及如何满足需求，预计库存会趋于平稳 [59] 问题8: 公司希望在哪些类别赢得更多业务 - 所有类别都有增长机会，制动卡钳业务预计今年增长70% - 80%，公司需确保供应以满足需求 [61] 问题9: 第四季度各产品线销售分配及旋转电气类别增长势头 - 第四季度旋转电气产品销售额占比约67%，轮毂约19%，制动相关产品约11%，其他产品约3% [66] 问题10: 墨西哥业务转移完成后，新产品启动成本是否会归零及时间 - 新财年该成本将大幅减少，本财年晚些时候会归零 [67] 问题11: 本财年最大的美元收入增长驱动产品线 - 难以预测，预计制动卡钳、电动汽车业务有显著增长，其他类别也有稳定增长 [72] 问题12: 目前是否有不增长的类别 - 目前所有类别都有增长预期 [74]

客户依赖情况 - 2021财年公司前三大客户的销售总额占净销售额的87%，最大客户占比42%[74] - 公司依赖少数大客户，客户流失或条款变更可能影响净收入和经营业绩[74] 疫情影响 - 2021财年公司在墨西哥、加拿大和亚洲的生产设施因疫情多次停产，但对生产或销售无重大影响[79] - 公司实施多项措施应对疫情，包括为员工提供灵活工作安排和实施安全政策[62] - 公司面临供应链延迟或中断、消费者需求减少、原材料成本增加等疫情相关风险[73] 行业竞争与发展 - 公司所处行业竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[75] - 汽车行业向混合动力、电动汽车和先进驾驶辅助技术发展，公司需创新以适应[77] 经营风险 - 不利经济条件可能降低产品需求或增加运营成本[80] - 关键零部件供应中断或延迟会影响公司业务和经营业绩[81] - 关键原材料价格上涨可能增加产品成本并影响盈利能力[82] - 公司产品进口面临港口安全、关税、政治经济不稳定等风险[89] - 公司经营业绩受产品需求、定价、经济条件等因素影响而波动[91] - 公司海外业务面临政治、经济、货币等风险[98] - 公司战略收购存在整合、实现效益等风险[107] 关税争议 - 2011年至2018年年中，美国海关和边境保护局认为公司欠缴约1700万美元进口关税，公司对此存争议[90] 无冲突矿产调查 - 2020年12月31日报告期内，公司调查的一级供应商涉及289个冶炼厂、精炼厂或金属加工设施，其中68%被确认为无冲突矿产[94] 外汇与汇率相关财务数据 - 2021财年，约23%的总费用以非美元货币结算[100] - 2021财年和2020财年，公司因远期外汇合约公允价值变动分别录得非现金收益771.3万美元和非现金损失649.1万美元[100] - 2021财年和2020财年，公司因外币租赁负债重估分别录得收益989.3万美元和损失1171万美元[100] - 基于2021年3月31日的远期外汇合约，汇率增加10%，公司运营费用将增加约393.2万美元[245] - 2021财年和2020财年，因远期外汇合约价值变动，公司分别录得771.3万美元收益和649.1万美元损失[245] - 2021财年和2020财年，公司在重新计量外币租赁负债时分别录得989.3万美元收益和1171万美元损失[245] 债务相关财务数据 - 截至2021年3月31日，公司未偿还债务为1.04464亿美元，大部分为浮动利率[104] - 2021年3月31日，公司净债务义务总计1.04464亿美元，利率每增加1%，净年度利息费用将增加约104.5万美元[244] - 每1000万美元应收账款在180天内，利率增加1%，利息费用将增加5万美元[244] - 2021年3月31日，公司定期贷款的LIBOR利率为2.62%[245] 其他负债相关数据 - 公司购买再制造核心的应计核心付款本金为775.7万美元，利息为30.5万美元[245] - 公司因客户返还旧核心的核心银行负债本金为1848.8万美元，利息为169.6万美元[245] - 公司购买成品的成品负债本金为456.1万美元，利息为13.9万美元[245] - 2021年3月31日，公司不确定税务状况负债的未来税务付款应计额为110.4万美元[245]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.226亿美元，较去年同期的1.256亿美元略有下降，主要原因是与疫情相关的订单延迟约1700万美元 [22] - 第三季度毛利润为2420万美元，去年同期为2770万美元，毛利率为19.8%，去年同期为22.0%，部分原因是供应链挑战导致运费和装卸成本上升 [23] - 第三季度运营费用同比减少约1010万美元，其中包括870万美元的非经济性外汇相关收益以及180万美元的费用减少（如差旅费），但部分被558,000美元的疫情相关费用所抵消 [25] - 第三季度利息支出为410万美元，去年同期为690万美元，下降主要由于利率降低和净债务减少 [25] - 第三季度所得税费用为340万美元，去年同期为150万美元 [26] - 第三季度净利润为850万美元，摊薄后每股收益为0.44美元，去年同期净利润为86.5万美元，摊薄后每股收益为0.04美元 [26] - 本财年前九个月净销售额为3.727亿美元，去年同期为3.851亿美元，受4月份需求锐减及第三季度订单延迟影响 [27] - 本财年前九个月毛利润为7740万美元，去年同期为8180万美元，毛利率为20.8%，去年同期为21.2% [28] - 本财年前九个月净利润为2060万美元，摊薄后每股收益为1.07美元，去年同期净利润为90.3万美元，摊薄后每股收益为0.05美元 [29] - 第三季度运营活动产生的净现金流为3320万美元，去年同期为2230万美元 [30] - 本财年前九个月运营活动产生的净现金流为7250万美元，去年同期运营活动使用的现金流为440万美元 [30] - 截至12月31日的过去12个月，运营活动产生的净现金流为9580万美元 [11] - 净债务在第三季度减少29.1%至6760万美元（9月30日为9440万美元） [10] - 过去12个月净债务减少53.6%至6760万美元（2019年12月31日为1.456亿美元） [11] - 截至2020年12月31日，公司总资产约为7.99亿美元，流动资产为3.95亿美元，流动负债为2.99亿美元 [36] - 用于银行契约计算的过去12个月合并EBITDA为7160万美元，高级杠杆率为1.18 [35] - 过去12个月（截至2020年12月31日）的税前投入资本回报率约为18% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度产品组合：旋转电气产品占72%，轮毂产品占14%，制动产品占12%，其他产品占2% [44] - 旋转电气产品组合占比低于去年同期的75% [48] - 制动产品销售额同比增长20% [66] - 公司预计下一财年制动产品将实现显著增长，并已为此建立库存 [67] - 测试和诊断产品业务年收入预计超过2000万美元 [62] - 诊断业务中，预计下一财年约三分之二的收入将来自内燃机诊断（包括台式测试仪），其余来自电动汽车领域 [64] - 电动汽车和航空航天市场的诊断业务显示出巨大潜力 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目标市场的消费者高度依赖个人车辆，且不愿使用公共交通或共享出行 [12] - 经济不确定性导致消费者偏好二手车而非新车，这有利于汽车售后零部件更换行业 [13] - 美国车辆平均车龄已达到约12年的历史新高，车辆越老旧，零部件更换率越高（例如，12年及以上车龄的发电机更换率为6.65%，而0-3年车龄的更换率为2.42%） [14] - 尽管新车销售终将恢复，但较低的二手车报废率将增加车辆保有量，为零部件更换带来更多机会 [15] - 公司观察到目标客户的维修数量和行驶里程似乎正在恢复增长势头 [18] - 公司追踪全国出行趋势，发现此前疲软的地区需求有所回升，汽车高密度市场（如东南部、东北部和西部）需求进一步上升 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为北美汽车售后市场以及快速兴起的电动汽车和航空航天市场的重要供应商 [15] - 公司战略投资正在取得成果，包括强大的正现金流、稳健的盈利表现、债务进一步减少，并在美国高达1300亿美元的汽车售后市场及新兴电动汽车行业中发现重要机遇 [113] - 公司正在扩大墨西哥业务并推出新的制动产品类别，预计这将提高投入资本回报率 [34] - 公司持续评估与全球通胀趋势相关的成本，包括劳动力、运费和原材料 [17] - 公司对电动汽车子公司的发展前景持乐观态度，并在电池技术和电动动力系统开发方面与顶级原始设备制造商和新兴电动汽车公司建立了重要合作关系 [102] - 公司是NASA的供应商，并参与其他重要航空航天公司的电气化和诊断设备开发 [104] - 公司预计，随着疫情形势改善、运营效率提升、卡钳产量增加以及利率降低和净债务减少，盈利能力将继续受益 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球供应链中断等疫情挑战，但产品需求依然稳固，预计第三季度延迟的约1700万美元订单将在当前第四季度及新财年第一季度实现 [9] - 公司1月份出货量已创下纪录 [10] - 由于持续的全球疫情及短期相关考虑，公司认为提供2021财年的年度销售额和毛利率指引仍不明智 [15] - 尽管短期销售受到疫情影响，但消费者对售后零部件的需求持续，令公司感到鼓舞 [16] - 公司预计，处于最佳零部件更换年龄的车辆数量将继续增长 [17] - 公司对接下来几年的增长和盈利能力持乐观态度，并坚信其提升股东价值的战略是正确的 [18] - 公司此前预计在本财年末实现6亿美元的年化营收运行率，目前仍未改变此预期 [94] 其他重要信息 - 第三季度业绩受到约160万美元的税前成本影响（税后摊薄每股0.06美元），这些成本与疫情相关的安全和健康举措有关，其中约723,000美元是支付给一线运营员工的额外奖金和工资，其余为个人防护装备和社交距离措施成本 [24] - 本财年前九个月的销售额部分受益于1280万美元的库存调整（因两个客户配送中心的产品组合变化），预计未来将带来销售利益 [28] - 公司为支持预期的强劲需求而建立了库存 [12] - 截至2020年12月31日，公司总现金及循环信贷额度下的可用资金约为1.4亿美元 [35] - 第三季度资本支出约为500万美元，主要用于墨西哥业务扩张，本财年预计资本支出略高于1700万美元 [68] - 下一财年资本支出将主要用于完成墨西哥扩张的收尾工作，之后将主要是维护性资本支出 [68] - 应付账款增长与库存增长直接相关，公司正与供应商合作以获得更好的付款条件 [84][86] - 应收账款下降部分是由于季度内销售时间分布和12月订单延迟所致，1月份销售强劲导致应收账款大幅增加 [107][108][109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于1700万美元订单延迟的更多细节，包括原因、涉及产品以及预计在第三和第四财季的确认时间 [39] - 延迟主要源于供应链挑战，而非需求问题，包括客户年底库存调整、港口拥堵、集装箱短缺和卸货延误 [40][41][42] - 需求异常强劲，延迟影响所有产品线，但旋转电气产品受影响最严重，恢复也最快 [42][44] - 大部分延迟订单预计将在第四财季确认，部分可能推迟至新财年第一季度 [43] 问题: 客户同店销售强劲却推迟12月订单至1月的原因 [45] - 客户自身仓库也面临疫情相关问题，影响收货能力，且年底进行库存管理 [46] 问题: 毛利率变动原因及未来展望 [47] - 毛利率同比下降的主要原因是供应链挑战导致更高的运费和装卸成本，产品组合变化影响较小 [48] - 随着收入增长，公司能够吸收成本并改善利润率，预计需求增长将有助于提升毛利率 [49] 问题: 供应链中断是行业普遍问题还是公司特有 [51] - 管理层认为这是全球性的供应链挑战，涉及多个行业，并非公司或行业特有 [52] 问题: 1月份业务强劲增长的程度 [53] - 1月份出货量实现了超过10%-15%的两位数增长，但部分增长源于12月的延迟订单，且未来可能因农历新年再次出现延迟 [53][54] 问题: 不同地区因疫情严重程度导致的需求差异 [55] - 公司追踪的出行趋势显示，此前疲软的地区需求有所回升，汽车高密度市场（如东海岸、东南部、东北部和西部）需求上升 [56] 问题: 当前现金流水平是否可持续 [59] - 现金流会因销售水平和季节性因素波动，但公司相信在业务增长的同时仍能产生正现金流 [59] 问题: 新产品启动成本和过渡费用何时减少 [60] - 这些费用预计将在第三财季（截至3月）持续，并从新财年第一季度开始下降，但不会完全降至零 [60][61] 问题: 测试和诊断产品的收入运行率及构成 [62][63] - 该业务年收入预计超过2000万美元，下一财年内燃机诊断（包括台式测试仪）预计约占三分之二，电动汽车领域占其余部分 [62][64] 问题: 新制动产品类别的增长情况 [65] - 制动产品总销售额增长20%，预计下一财年将显著增长，公司已为此增加库存 [66][67] 问题: 资本支出情况 [68] - 第三季度资本支出约500万美元，本财年预计略高于1700万美元，下一财年将主要是完成墨西哥扩张的收尾及维护性支出 [68] 问题: 1月份创纪录的出货量是否完全由延迟订单驱动 [71] - 即使没有延迟订单，1月份业务也非常强劲，创纪录的出货量得益于员工努力克服社交距离等挑战 [73] 问题: 2000万美元诊断收入是否包含在“其他”类别中，以及该业务机会 [74] - 1700万美元的延迟订单不包括诊断产品的资本支出延迟，该业务本财年收入将低于2000万美元，但下一财年目标超过2000万美元 [75][76] 问题: 库存增长12%的原因及对未来基线的影响 [79] - 库存增长主要是为满足预期增长的需求，特别是新的制动卡钳产品线 [80] - 新制动产品类别预计将实现10%至20%的增长，基础业务需求也在增加 [81] 问题: 应付账款大幅增长（51%）远超库存增长（12%）的原因 [83][85] - 应付账款增长与库存增长直接相关，同时公司成功与供应商协商获得了更优的付款条件 [84][86] - 公司的目标是实现库存净额（扣除应付账款后）为零，目前仍有提升空间 [87] 问题: 产品销售终端数据的表现 [93] - 管理层表示，从终端销售数据看，每个产品类别都呈上升趋势，但受限于与客户的协议，无法提供具体数字 [93] - 公司仍维持本财年末达到6亿美元年化营收运行率的预期 [94] 问题: 新闻稿中提到的产品组合变化将带来未来利益的详细说明 [97] - 所指的产品组合变化主要是制动相关产品（如制动卡钳）的增长，这将增加公司的总收入 [97][98][99] 问题: 电动汽车子公司的前景和具体进展 [101] - 电动汽车领域发展活跃，公司在电池技术、电动动力系统开发方面与顶级OEM和新兴电动汽车公司合作，取得重要进展，未来将有更多宣布 [102][103] - 在航空航天领域，公司为NASA等公司提供电气化和诊断设备 [104] - 电池领域是公司的重点，主要在开发端提供前沿能力 [106] 问题: 应收账款下降是暂时性还是结构性变化 [107] - 应收账款下降部分是由于季度内销售时间分布（10月、11月强劲，12月延迟）以及当季收款情况良好所致，1月份销售强劲已导致应收账款大幅增加 [107][108][109]

疫情相关成本与补贴 - 2020年4 - 12月，公司因新冠疫情产生额外成本，3个月和9个月费用分别为161万美元和595.3万美元，同时收到加拿大政府补贴28.1万美元和113万美元，亚洲子公司收到当地政府补贴2.4万美元和16.1万美元，还递延社保税117万美元[112] 第四季度财务数据关键指标变化 - 2020年第四季度经营活动现金流为3315.4万美元，2019年为2232.6万美元；成品周转率（年化）2020年为2.7，2019年为2.4[116] - 2020年第四季度净销售额为1.22568亿美元，较2019年的1.25574亿美元减少300.6万美元，降幅2.4%，订单延迟约1700万美元[117] - 2020年第四季度毛利润为2424.1万美元，占净销售额19.8%，2019年为2766.1万美元，占比22.0%，受疫情及墨西哥业务扩张等因素影响[117][118][119] - 2020年第四季度一般及行政费用为1400.5万美元，较2019年的1439万美元减少38.5万美元，降幅2.7%[122] - 2020年第四季度销售及营销费用为469.8万美元，较2019年的562.3万美元减少92.5万美元，降幅16.5%[123] - 2020年第四季度研发费用为210万美元，较2019年的217.4万美元减少7.4万美元，降幅3.4%[124] - 2020年第四季度外汇对租赁负债和远期合约的影响为非现金收益863.8万美元，2019年为212.8万美元[125] - 2020年第四季度净利息费用为405.1万美元，较2019年的687.9万美元减少282.8万美元，降幅41.1%[126] - 2020年第四季度所得税费用为337.3万美元，有效税率28.5%，2019年为150.2万美元，有效税率63.5%[128] 9个月财务数据关键指标变化 - 2020年9个月净销售额为3.72654亿美元，较2019年的3.85096亿美元减少1244.2万美元，降幅3.2%[131] - 2020年9个月毛利润为7735.4万美元，占净销售额20.8%，2019年为8181.7万美元，占比21.2%[132] - 2020年9个月经营活动产生的现金流为7248.4万美元，2019年为使用441万美元[130][148] - 2020年9个月投资活动使用的现金流为1229.5万美元，2019年为965万美元[148] - 2020年9个月融资活动使用的现金流为9773.4万美元，2019年为提供1354.6万美元[148] - 2020年9个月利息费用净额为1207.4万美元，较2019年的1957.5万美元减少750.1万美元，降幅38.3%[142] - 2020年9个月所得税费用为844.8万美元，有效税率29.0%，2019年为175.2万美元，有效税率66.0%[143] 股票回购与融资情况 - 截至2020年12月31日，3700万美元授权股票回购计划已使用1569.2万美元，剩余2130.8万美元[146] - 公司有2.6862亿美元高级担保融资，包括2.3862亿美元循环贷款和3000万美元定期贷款，贷款于2023年6月5日到期[151] 信贷指标情况 - 截至2020年12月31日，公司高级杠杆率为1.18，最低固定费用覆盖率为1.24，均符合信贷协议要求[155] 循环信贷安排情况 - 2020年12月31日和3月31日，循环信贷安排下的未偿还金额分别为5900万美元和1.52亿美元，2020年12月31日信用证未偿还金额为593.7万美元，循环信贷安排下可用金额为1.27236亿美元[156] 应收账款贴现情况 - 2020年和2019年截至12月31日的九个月内，应收账款贴现分别为3.67102亿美元和3.41339亿美元，加权平均天数分别为333天和347天，年化加权平均贴现率分别为2.1%和3.5%，确认为利息费用的贴现金额分别为727.7万美元和1157万美元[158] 资本支出情况 - 2020年和2019年截至12月31日的九个月内，公司总资本支出分别为1422.3万美元和1323.1万美元，预计2021财年当前业务资本支出约490万美元，墨西哥业务持续扩张资本支出约1240万美元[161] 会计准则采用情况 - 2020年4月1日采用新的金融工具信用损失计量准则，增加了预期信用损失披露，但对合并财务报表无重大影响[164] - 2020年4月1日采用公允价值计量披露要求变更的准则，修改了三级公允价值计量的某些披露，但对合并财务报表无影响[168] - 2020年4月1日采用参考利率改革准则，对2020年12月31日止三个月和九个月的合并财务报表无影响[169] - 2019年12月发布的简化所得税会计的准则将于2020年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[170] 资产负债表外安排情况 - 公司在2020年12月31日没有与未合并实体或金融合伙企业的资产负债表外融资或其他安排[159] 诉讼与会计政策情况 - 公司诉讼事项和关键会计政策与2020年3月31日年度报告相比无重大变化[162][163] 市场风险情况 - 市场风险与2020年3月31日年度报告相比无重大变化[171]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额为1.547亿美元，较去年同期的1.504亿美元增长2.9% [27] - 季度净销售额中包含了1280万美元的核心收入，源于两家客户分销中心的库存调整，预计随着产品组合变化将带来未来销售收益 [27] - 2021财年第二季度毛利润为3970万美元，去年同期为3660万美元，毛利率从24.3%提升至25.7% [28] - 季度业绩受到约200万美元的税前成本影响，其中约130万美元是支付给一线员工的额外奖金和工资，其余与个人防护装备和社交距离措施相关 [29] - 第二季度总运营费用同比下降约32%，即710万美元，其中包含580万美元的非经济性外汇相关收益，以及因当前运营环境导致的230万美元费用减少，部分被51.5万美元的疫情相关费用所抵消 [30] - 第二季度利息费用为360万美元，去年同期为650万美元，下降主要由于利率降低和净债务减少 [31] - 第二季度所得税费用为610万美元，去年同期为200万美元 [32] - 第二季度净利润为1520万美元，摊薄后每股收益0.78美元，去年同期净利润为620万美元，摊薄后每股收益0.32美元 [32] - 2021财年上半年净销售额为2.501亿美元，去年同期为2.595亿美元 [33] - 上半年毛利润为5310万美元，去年同期为5420万美元，毛利率从20.9%提升至21.2% [35] - 上半年净利润为1220万美元，摊薄后每股收益0.63美元，去年同期净利润为3.8万美元，摊薄后每股收益0.00美元 [36] - 第二季度经营活动产生的净现金为1690万美元，去年同期为经营活动现金净流出840万美元 [37] - 上半年经营活动产生的净现金为3930万美元，去年同期为经营活动现金净流出2670万美元 [38] - 截至2020年9月30日，公司已连续四个季度实现经营活动正现金流，过去12个月经营活动净现金为8490万美元 [39] - 截至2020年9月30日，银行债务减去现金后的净额为9540万美元 [37] - 过去12个月，银行债务减去现金后的净额减少了6810万美元 [40] - 截至2020年9月30日，总资产约为7.79亿美元，流动资产为3.97亿美元，流动负债为3.03亿美元 [47] - 根据银行契约计算，截至2020年9月30日的过去12个月，合并EBITDA为7660万美元，高级杠杆率为1.56 [46] - 公司计算的投资资本回报率约为17.5% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度收入按产品类别划分：旋转电气产品占80%，轮毂占12%，制动相关产品占7%，其他占1% [63] - 公司在墨西哥的硬质零件售后市场业务持续获得发展势头，自最初引入旋转电气产品以来，已扩展了产品供应 [17] - 诊断业务需求持续增长，包括来自墨西哥的需求，客户正在升级现有测试仪以满足最新的起动机和发电机协议 [18] - 公司已投资于快速发展的汽车电动汽车诊断和航空航天市场电气化领域 [20] - 用于电动动力总成的仿真、模拟和生产测试的完整解决方案业务，随着原始设备制造商恢复生产，销售活动正在大幅改善 [21] - 全球对电子测试产品和订阅服务的需求增长令人鼓舞，是当前和未来创造价值的重要驱动力 [21] - 公司是DIY市场旋转电气和轮毂领域的领先者，在制动助力器和主缸领域也可能处于领先地位 [88] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司当前产品类别的市场规模在零售层面超过60亿美元 [11] - 目前道路上的车辆约为2.8亿辆，车辆平均寿命持续延长，目前达到创纪录的约12年 [14] - 车辆老化会显著增加零件更换率，例如，0-3年车龄的车辆发电机更换率为2.42%，而12年及以上车龄的车辆更换率为6.65% [15] - 目标市场中的绝大多数消费者无法在家工作，且不愿使用公共交通或共享出行，因此比以往任何时候都更依赖个人车辆 [13] - 在当前环境和衰退时期，人们保留车辆的时间更长，二手车需求强劲 [14] - 个人车辆在可预见的未来仍将是日常活动和度假的首选交通工具 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用其重要的售后市场零件渠道关系，为客户和消费者提供优质的零件和解决方案 [12] - 墨西哥的战略性扩建已于第二季度末完成，并于上月正式宣布开始在该地点生产制动钳 [9] - 马来西亚的设施扩建现已完成，旨在提高多个产品线的产能和生产率，并在地缘政治环境变化时减少对外包（无论是组件还是产品）的依赖 [10] - 公司正在整合Dixie Electric并推广其重型项目 [16] - 公司处于有利地位，可以利用其在马来西亚和新加坡的长期运营历史 [11] - 公司正在恢复股票回购计划，根据现有授权，当前可用额度为2130万美元 [24] - 公司致力于成为当今和未来推动世界的零件和解决方案的全球领导者 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在全球疫情及相关不确定性，公司对执行战略增长计划保持谨慎乐观 [8] - 管理层认为，个人车辆在“新常态日常生活”中变得越来越重要，这对售后市场业务是一个悖论，但支持了其业务 [23] - 车辆数量和主要零件更换年龄预计将继续增长，目标客户的维修数量和行驶里程继续恢复势头 [23] - 公司对接下来几年的增长和盈利能力持乐观态度，并比以往任何时候都更确信其提升股东价值的战略是正确的 [24] - 尽管下半年开局良好，且对全年表现强劲感到乐观，但管理层认为目前提供年度指引仍不明智 [22] - 随着墨西哥业务的扩张和新制动类别的推出，预计将提高投资回报率 [44] - 供应链挑战是真实存在的，估计对第二季度总收入造成了5%到10%的负面影响 [84] - 对于疫苗广泛分发的影响，管理层认为，即使人们恢复公共交通，疫情前的行驶里程也远高于当前水平，因此总体影响是积极的 [72] - 公司对第三季度开局感到乐观，但鉴于新政府带来的不确定性，态度谨慎 [76][77] 其他重要信息 - 公司拥有超过50年的售后市场行业历史 [97] - 汽车售后市场是一个规模达1300亿美元的动态行业 [96] - 截至2020年9月30日，公司循环信贷额度下的总现金和可用资金约为1.18亿美元 [45] - 第二季度资本支出总额约为880万美元，其中墨西哥扩张占760万美元，维护性资本支出占120万美元 [56] - 启动和过渡费用将持续到本财年末，并在下一财年第一季度有少量支出，之后将结束 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于1280万美元核心收入的具体性质及其与未来销售收益的关系 [52] - 这是由于一个客户更换仓库，根据业务情况对货架上的核心库存进行对账调整，库存减少了约1280万美元，因此公司获得了相应付款 [52] - 这1280万美元不是经常性收入，但它是真实的收入和现金 [53] 问题: 这1280万美元是否以100%的边际贡献计入季度业绩 [54] - 不是，其销售成本已从该收入中剔除，体现在毛利率百分比中 [54] 问题: 与调节表中350万美元重估项目的关系 [55] - 这350万美元细分为：约90万美元是客户货架上配额的重估，440万美元是收益 [55] 问题: 第二季度的资本支出情况 [56] - 第二季度资本支出总额约为880万美元，其中墨西哥扩张占760万美元，维护性资本支出占120万美元 [56] 问题: 新制动类别业务开始产生效益的时间预期 [57] - 市场需求巨大，公司已获得大量制动钳订单承诺，预计在第三和第四季度会看到这些类别实现良好增长，并在新财年迎来更多机会 [58] 问题: “谨慎乐观”的评论与本季度业绩表现的关系 [59] - 管理层表示第三季度开局强劲，对下半年感到乐观，但重申不提供具体指引 [60] 问题: 按产品类别划分的收入明细 [62] - 第二季度：旋转电气产品80%，轮毂12%，制动相关产品7%，其他1% [63] 问题: 在同比比较旋转电气类别时，是否应剔除1280万美元的核心收入 [64] - 是的，剔除是保守的做法，尽管公司视其为真实收入，但每个季度都会有基于客户货架配额返还的收入入账 [64] 问题: 旋转电气类别销售额是否同比减速 [65] - 作为总销售额的百分比，旋转电气类别较去年同期有所上升 [66] 问题: 成本调节表中与关税相关的调整项说明 [67] - 公司部分产品线的关税降低了，之前已费用化的关税现在产生了收入，预计这种情况会持续一段时间 [68] - 预计在本财年内会持续，但基于新的政治环境存在不确定性，公司通过扩大马来西亚业务来加强应对能力 [69] 问题: 疫苗广泛分发对车辆行驶里程和售后市场需求的影响 [70] - 管理层认为，即使疫苗成功，疫情前的行驶里程也远高于当前水平，目标市场受影响较小，更多驾驶对业务是积极的，且人们不会立即恢复大规模公共交通 [72] - 无论情况如何变化，行业都有很多顺风因素 [73] 问题: 第三季度的销售趋势和前景 [75] - 公司不提供指引，但通常第三季度略弱于第二季度，第四季度更强，目前对第三季度开局感到乐观 [76] - 对第四季度也感到乐观，但新政府带来了更多不确定性，公司保持乐观但谨慎的态度 [77] 问题: 供应链中断是否改善，以及来自零售合作伙伴的需求性质 [79] - 客户财报显示其基本面强劲，因此正在进行大量补货，同时供应链逆风是真实存在的 [79] - 来自零售商的需求是基本面补货，公司从其强劲表现中受益，同时也有新的业务机会正在展开 [80][81] 问题: 若剔除1280万美元调整，销售额同比下降的原因 [83] - 原因包括：订单略滞后于零售销售、供应链挑战对总收入造成了5%-10%的负面影响，以及去年同期第二季度创下了纪录 [84] 问题: 外汇公允价值调整是否与第一季度类似，应视为经常性还是非经常性 [87] - 该调整项列在收益新闻稿的“影响业绩的项目”部分及损益表的运营费用最后一行，公司已将其单独列示 [87] 问题: 公司在DIY业务方面的敞口及其对业绩的影响 [88] - 公司在DIY市场旋转电气和轮毂领域是领先者，在制动相关领域也可能领先，业务在专业安装和DIY市场均有良好布局，预计疫苗推广可能促进专业安装业务，总体没有负面影响 [88] 问题: 零售商库存水平与正常情况的比较 [90] - 零售商库存水平与其当前需求相符，未见异常活动 [91] 问题: 启动和过渡费用何时结束 [92] - 这些费用将持续到本财年末，下一财年第一季度将有少量支出，之后将结束 [93]