新冠疫情对业务和财务的影响 - 2020年4月公司产品客户需求显著下降，目前销售已基本恢复，但无法准确预测新冠疫情对业务和财务状况的长期影响[106] - 截至2020年6月30日的三个月，因新冠疫情相关成本，公司产生约229.5万美元费用，收到加拿大政府约36.5万美元补贴及亚洲子公司当地政府约9.3万美元援助[109] 员工降薪情况 - 公司对175名员工进行降薪，降薪幅度为基本工资的5% - 50%[110] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2020年第二季度净销售额为9535.6万美元，较2019年同期的1.09148亿美元减少1379.2万美元，降幅12.6%[114] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2020年第二季度毛利润为1338.7万美元，占净销售额的14.0%，2019年同期为1758.3万美元，占比16.1%，新冠疫情相关成本使毛利润减少184万美元，降幅1.9%[114][115] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2020年第二季度一般及行政费用为687万美元，较2019年同期的1200万美元减少513万美元，降幅42.8%[120] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2020年第二季度销售和营销费用为420万美元，较2019年同期的491.9万美元减少71.9万美元，降幅14.6%[121] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2020年第二季度研发费用为194.2万美元，较2019年同期的237.2万美元减少43万美元，降幅18.1%[122] 财务数据关键指标变化 - 净利息费用 - 2020年第二季度净利息费用为440.9万美元，较2019年同期的617.3万美元减少176.4万美元，降幅28.6%[123] 财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 截至2020年6月30日和3月31日，公司营运资金分别为8741万美元和9062.4万美元，流动资产与流动负债比率为1.3:1.0[126] 股票回购与股息情况 - 截至2020年6月30日，3700万美元授权股票回购计划已使用1569.2万美元，剩余2130.8万美元可用于回购股票，本财年信贷安排允许支付最高2000万美元的股息和股票回购[128] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，经营活动提供的净现金分别为2238.8万美元和使用1837.9万美元；投资活动使用的净现金分别为303.8万美元和266.8万美元；融资活动使用的净现金分别为4167.4万美元和提供2232.8万美元[129] 融资信贷安排情况 - 公司与银团签订了2.6862亿美元的高级有担保融资信贷安排，包括2.3862亿美元的循环贷款安排和3000万美元的定期贷款安排，贷款于2023年6月5日到期[133] - 定期贷款要求每季度偿还本金93.75万美元，信贷安排的利率根据高级杠杆比率而定，2020年6月30日定期贷款和循环贷款安排的利率分别为2.93%和2.94%[134] - 信贷安排要求公司维持一定的财务指标，截至2020年6月30日，公司高级杠杆比率为1.82（要求不超过3.00），最低固定费用覆盖率为1.38（要求不低于1.10）[136] - 2020年6月30日和3月31日，循环贷款安排的未偿还金额分别为1.12亿美元和1.52亿美元，6月30日信用证未偿还金额为567.9万美元，循环贷款安排可用额度为8509.7万美元[137] 财务数据关键指标变化 - 应收账款贴现 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，应收账款贴现金额分别为1.1136亿美元和9685.4万美元，年化加权平均贴现率分别为2.5%和3.9%，确认为利息费用的贴现金额分别为268.6万美元和364.9万美元[140] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，资本支出分别为508.8万美元和465.3万美元，预计2021财年当前业务资本支出约630万美元，墨西哥业务扩张资本支出约1100万美元[142] 会计准则变化影响 - 2020年4月1日起采用新的金融工具信用损失计量准则，增加了预期信用损失的披露，但对合并财务报表无重大影响[145] - 2019年12月发布的所得税会计简化准则将于2020年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[152]

业绩总结 - 公司净销售额在过去五年内的年复合增长率为12.2%，2020财年的净销售额为5.358亿美元[82] - 公司在2020年美国机动车辆注册数量达到300,000千辆，年驾驶里程达到3,500亿英里[20] 市场数据 - 公司在北美汽车后市场硬件零件市场的规模达到1300亿美元[83] - 公司在电动汽车市场的诊断测试设备的全球市场规模超过110亿美元[83] - 公司在2019年注册的汽车数量持续增长，预计未来几年将继续上升[18] - 公司在2016年至2019年间，所有车辆的硬件更换率为0-3年车辆4.40%，12年以上车辆7.27%[16] 研发与扩展 - 公司在电动汽车和航空航天应用领域的电动汽车诊断测试组合备受认可[83] - 公司在墨西哥的制造能力扩展接近完成，包括刹车卡钳项目的提升[50] - 公司在重型电气产品线的扩展中，利用印度的制造能力进行持续的制造过程改进[62] - 公司在全球范围内的生产设施中，96%的生产是在海外进行[50]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度净销售额同比增长16.8%，达1.507亿美元，上年同期为1.291亿美元；毛利润为3660万美元，上年同期为2600万美元；毛利润率为24.3%，上年同期为20.1%；调整后毛利润为4020万美元，上年同期为3660万美元；调整后毛利润率为26.7%，上年同期为28.3% [35][36] - 2020财年全年净销售额同比增长13.3%，达5.358亿美元，上年同期为4.728亿美元；毛利润为1.184亿美元，上年同期为8920万美元；毛利润率为22.1%，上年同期为18.9%；调整后毛利润为1.359亿美元，上年同期为1.172亿美元；调整后毛利润率为25.4%，上年同期为24.8% [43][44] - 2020财年第四季度净亏损820万美元，合每股亏损0.43美元，上年同期净亏损280万美元，合每股亏损0.15美元；全年净亏损730万美元，合每股亏损0.39美元，上年同期净亏损780万美元，合每股亏损0.42美元 [41][46] - 2020财年公司采用新方法计算投资回报率，投资回报率为18.5% [50] - 截至2020年3月31日，公司净银行债务约1.265亿美元，循环信贷额度下现金及可用额度约1.081亿美元，总循环信贷额度为2.386亿美元；全年综合EBITDA为8010万美元；公司总资产约7.77亿美元，流动资产4.09亿美元，流动负债3.18亿美元 [52][53][55] - 2020财年第四季度经营活动提供净现金2320万美元，全年经营活动提供净现金1880万美元，上年同期经营活动使用现金4000万美元 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诊断业务方面，台式测试仪需求持续增长，随着售后市场业务快速回升，测试支出似乎也在恢复 [24][25] - 电动汽车和航空航天市场及军事行业的诊断业务销售活动势头良好，但因原始设备制造商重新开业，订单暂时放缓 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 内燃机车辆零部件零售市场规模超60亿美元，预计2020 - 2030年美国运行的内燃机车辆将增加3600万辆，从去年约2.82亿辆增至3.18亿辆 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用售后零部件的渠道关系，为客户和消费者提供优质零部件和解决方案，专注于保持硬部件类别增长和盈利能力，同时开拓数十亿美元的刹车类别市场 [19] - 公司在墨西哥的战略建设预计在2021财年第二季度末完成，马来西亚工厂扩建已完成，可提高产能和生产率，减少对产品或组件外包的依赖 [14][16] - 行业竞争中，随着经济复苏，客户更看重可靠供应商，公司具有可扩展的基础设施和丰富的增长机会 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个月行业面临挑战，但4月后消费者需求回升，5月销售大幅增长，6月有望延续强劲趋势，不过趋势能否持续尚不确定，公司持谨慎乐观态度 [11][12] - 经济开放后，个人车辆将成为主要出行方式，且在衰退时期人们会延长车辆使用时间，增加零部件更换率，有利于公司业务 [20][21] - 公司投资将带来持续增长，各项举措将巩固其在北美汽车售后零部件市场的领先地位 [23] 其他重要信息 - 公司加强消毒、社交距离和健康安全政策，大部分团队远程工作，逐步安全返回办公室，IT团队保障全球运营服务不间断 [8][9] - 公司开展员工和社区食品项目，履行社会责任 [10] - 公司决定不再调整EBITDA，采用新方法计算投资回报率，认为结合GAAP指标能为投资者和管理层提供有用信息 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5 - 6月业务反弹情况及与4月业务放缓的对比 - 4月业务下降40% - 50%，5月下降4% - 10%，6月有望超过去年同期，但存在不确定性，行业可能呈V型复苏 [62] 问题2: 业务反弹中实际终端需求和零售伙伴库存调整的占比 - 基于零售商公开财报，销售大幅回升，认为大部分是实际需求，因3月销售和发货创新高，客户库存充足，4月虽订单减少但库存仍良好 [63][64] 问题3: 是否存在库存补充的潜在需求 - 有观点认为存在潜在需求，但不确定，专业安装市场刚刚反弹，未来有望增强，但仍有不确定性 [74][76] 问题4: 制动卡钳业务的进展和新订单情况 - 预计本财年末制动卡钳业务运营率至少达5000万美元，业务进展良好 [77] 问题5: 自由现金流能否保持正数并改善 - 公司在相对稳定环境下能产生大量现金，但将投入资金完成墨西哥工厂建设和卡钳工厂产能提升，年末现金流有望改善 [78][79] 问题6: 取消非GAAP财务指标报告的方式和原因 - 未来将按此方式报告，原因是新收入确认准则下，与收入相关的调整存在争议，公司将转向依赖GAAP数据，年底过渡完成后GAAP数据将更具代表性 [80][81][82] 问题7: 5月同比数据是否为全月数据及6月的预期 - 6月有望与去年同期持平或更好，但收入确认政策可能影响收入，不过单位销量强劲 [91] 问题8: 未来是否会有核心回购费用 - 目前核心回购费用已摊销，相关业务接近尾声，但不确定未来是否有新业务需要核心回购，行业倾向减少核心回购现金支出 [93][94] 问题9: 假设趋势持续，盈利能力的预期 - 历史调整后利润率应保持稳定，但受疫情影响有增量成本，公司未接受政府援助，银行债务无契约问题，现金流强劲，假设利润率维持现状是合理的 [95][97] 问题10: 全年和季度的现金流数据及资本支出 - 第四季度经营活动产生现金2320万美元，全年产生现金1880万美元；全年资本支出1900万美元，主要用于墨西哥工厂扩张，年底资本支出将减少，维护性资本支出将低于一半 [98][99][101] 问题11: 完成墨西哥工厂建设和卡钳业务所需现金及关键指标 - 2021财年完成墨西哥工厂建设需1100万美元资本支出，另有约600万美元维护性资本支出，共计约1700万美元，包括卡钳业务扩张；管理层关注投资回报率，剔除无经济实质的非现金费用，预计完成相关举措后投资回报率将两位数增长，目标是达到35%的税前投资回报率 [110][111][117] 问题12: 制动卡钳业务向墨西哥转移的进展 - 制动卡钳工厂和再制造设施已运营，核心分拣在临时设施运行，三座新建筑中A栋（配送中心）、B栋（制动卡钳再制造设施）接近完工，C栋（物流和核心分拣设施）刚开始建设，虽受疫情影响但总体进展顺利 [120][121] 问题13: 是否仍在加利福尼亚生产制动卡钳 - 仍在加利福尼亚生产制动助力器，约一半已转移至墨西哥，未来六个月另一半也将转移；制动卡钳和助力器的工程能力在加利福尼亚，质量保证、工程、编目等工作仍在美国进行，卡钳生产在墨西哥 [122][125]

业务产品与市场布局 - 公司约有36,000个库存单位支持汽车替换零件和诊断设备业务[33] - 2020财年，公司约98%的产品在北美销售，亚洲和欧洲国家的销售额占比不到2%[36] - 公司在墨西哥、加拿大和马来西亚的工厂进行大部分产品的再制造，在马来西亚和印度的工厂制造和组装新产品[47] 客户销售情况 - 2020、2019和2018财年，公司前三大客户的销售总额分别占净销售额的84%、83%和85%，最大客户AutoZone的销售额分别占净销售额的38%、38%和41%[39] - 公司与客户的协议大多初始期限至少为四年，合同在2024年12月前陆续到期[40] - 2020财年，公司前三大客户销售额合计占净销售额的84%，最大客户销售额占比38%[67] 员工情况 - 截至2020年3月31日，公司全球全职员工有4,012人，墨西哥工厂3,046名员工由工会代表[56] 新冠疫情影响 - 2020年4月，公司产品的客户需求出现疲软，受新冠疫情影响销售可能持续下降[61] - 公司采取了降低产量、削减资本支出、裁员和休假等成本削减和现金保存措施[61] - 美国和加拿大将汽车维修及相关零部件供应和分销列为关键、必要或维持生命的业务，公司大部分设施仍在运营[62] - 公司无法保证未来运营不会因政府针对新冠疫情的新措施或现有措施的修改而中断[62] - 2020年3 - 5月墨西哥政府实施措施致公司生产力下降，4月中旬墨西哥蒂华纳的制造和分销设施临时关闭[63] - 新冠疫情可能因员工缺勤、实施防疫措施等对公司业务和运营造成重大干扰[64] 费用与损失情况 - 2020财年，约21%的总费用以美元以外的货币计价[79] - 2020财年，公司因远期外汇合约公允价值变动在一般及行政费用中记录了649.1万美元的非现金损失[79] - 2020财年，公司在重新计量外币租赁负债时记录了1171万美元的损失[79] - 2020财年和2019财年，因远期外汇合约价值变动，分别在一般及行政费用中记录损失649.1万美元和97.2万美元[231] - 2020财年，因外币租赁负债重新计量，在一般及行政费用中记录损失1171万美元[231] 核心部件采购 - 公司通常从核心经纪人处购买多达20%的旧核心部件[74] 关税问题 - 2019财年审计后，美国海关和边境保护局认为公司在2011年至2018年年中期间从墨西哥进口的产品需补缴约1700万美元的关税[88] - 美国政府可能对进口商品加征新关税，若贸易紧张局势升级，可能对公司经营业绩产生重大不利影响[91] 竞争与经济影响 - 公司行业竞争激烈，需与国内外众多供应商竞争[68] - 不利的经济条件可能降低产品需求或增加运营成本，影响公司业务[71] 冲突矿物采购 - 2019年12月31日止报告年度，100%适用供应商回应冲突矿物采购信息请求，涉及195个冶炼厂、精炼厂或金属加工设施，其中97%经验证为无冲突[95] 利率与汇率风险 - 2020年3月31日，公司净债务义务总计1.7614亿美元，利率每增加1%，净年度利息费用将增加约176.1万美元[230] - 每1000万美元应收账款在180天内贴现，利率增加1%，利息费用将增加5万美元[230] - 基于2020年3月31日的远期外汇合约，汇率增加10%，公司一般及行政费用将增加约325.2万美元[231] 贸易协定情况 - 美国、墨西哥和加拿大签署的USMCA预计2020年7月1日生效，但仍需各方完成“生效”流程[89] 内部控制情况 - 公司于2019年3月31日发现内部控制存在重大缺陷，并已完成整改，但无法保证未来内部控制有效[100] 市场风险情况 - 公司主要市场风险包括利率、外汇汇率和客户信用变化，随着海外业务扩张，外汇波动风险敞口将增加[229]

净销售额变化 - 2019年第四季度净销售额为1.25574亿美元，较2018年同期的1.24113亿美元增长1.461亿美元，增幅1.2%[104] - 2019年前九个月净销售额为3.85096亿美元，较2018年同期的3.4372亿美元增长4137.6万美元，增幅12.0%[115] 毛利润及毛利率变化 - 2019年第四季度毛利润为2766.1万美元，占净销售额的22.0%，2018年同期为2116.1万美元，占比17.0%，毛利率提高5.0%[104][105] - 2019年和2018年截至12月31日的九个月毛利润分别为8181.7万美元（占净销售额21.2%）和6322.4万美元（占净销售额18.4%），毛利率增加2.8%[116] 经营活动现金流变化 - 2019年第四季度经营活动提供的现金流为2232.6万美元，2018年同期使用的现金流为1391.9万美元[103] - 2019年和2018年截至12月31日的九个月经营活动净现金使用量分别为441万美元和2032.8万美元[128] 成品周转率变化 - 2019年第四季度成品周转率（年化）为2.4，2018年同期为3.6[103] 一般及行政费用变化 - 2019年第四季度一般及行政费用为1061.8万美元，较2018年同期的1233.1万美元减少171.3万美元，降幅13.9%[107] - 2019年和2018年截至12月31日的九个月运营费用中，一般及行政费用分别为3690.3万美元和3341.9万美元[118] - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，公司因重新计量外币租赁负债在一般及行政费用中分别记录收益212.8万美元和149.1万美元[144] 销售和营销费用变化 - 2019年第四季度销售和营销费用为562.3万美元，较2018年同期的514.9万美元增加47.4万美元，增幅9.2%[108] - 2019年和2018年截至12月31日的九个月运营费用中，销售及营销费用分别为1599万美元和1407.8万美元[118] 研发费用变化 - 2019年第四季度研发费用为217.4万美元，较2018年同期的205.4万美元增加12万美元，增幅5.8%[109] - 2019年和2018年截至12月31日的九个月运营费用中，研发费用分别为669.4万美元和557.4万美元[118] 净利息费用变化 - 2019年第四季度净利息费用为687.9万美元，较2018年同期的576.4万美元增加111.5万美元，增幅19.3%[111] - 2019年和2018年截至12月31日的九个月净利息费用分别为1957.5万美元和1653.8万美元，增加303.7万美元，增幅18.4%[121] 所得税费用及有效税率变化 - 2019年第四季度所得税费用为150.2万美元，有效税率为63.5%，2018年同期所得税收益为103.5万美元，有效税率为25.0%[112] - 2019年和2018年截至12月31日的九个月所得税费用分别为175.2万美元（有效税率66.0%）和所得税收益130.1万美元（有效税率20.4%）[122] 营运资金及比率情况 - 2019年12月31日和2019年3月31日营运资金分别为7509.4万美元和7352.8万美元，流动资产与流动负债比率均为1.3:1.0[123] 信贷安排情况 - 2019年6月，公司将信贷安排下的循环贷款额度从2亿美元增加至2.3862亿美元[124] - 信贷安排包括2亿美元循环贷款额度、2000万美元加拿大借款人借款子限额、1500万美元信用证子限额和3000万美元定期贷款额度，贷款于2023年6月5日到期[131] - 2019年12月31日和2019年3月31日循环贷款额度下的未偿还金额分别为1.3亿美元和1.104亿美元，2019年12月31日信用证未偿还金额为403.9万美元，可用额度为7376.7万美元[136] 股票回购情况 - 截至2019年12月31日，3700万美元授权股票回购计划已使用1569.2万美元，剩余2130.8万美元可用于回购股票[126] 投资活动与融资活动现金流变化 - 2019年和2018年截至12月31日的九个月投资活动净现金使用量分别为965万美元和1324.4万美元，融资活动净现金提供量分别为1354.6万美元和2929万美元[128] 应收账款贴现情况 - 2019年和2018年截至12月31日的九个月，应收账款贴现分别为3.41339亿美元和2.87206亿美元，加权平均天数分别为347天和340天，年化加权平均贴现率分别为3.5%和4.2%，确认为利息费用的贴现金额分别为1157万美元和1137.7万美元[138] 资产负债表外融资情况 - 2019年12月31日，公司没有与未合并实体或金融合作伙伴的资产负债表外融资或其他安排[139] 资本支出情况 - 2019年和2018年截至12月31日的九个月，公司总资本支出（包括融资租赁）分别为1323.1万美元和875.5万美元，预计2020财年当前业务资本支出约600万美元，墨西哥业务持续扩张资本支出约1200万美元[140] 诉讼事项情况 - 公司诉讼事项与2019年3月31日年度报告相比无重大变化[141] 关键会计政策和估计情况 - 公司关键会计政策和估计与2019年3月31日年度报告相比无重大变化，除特殊说明外[142] 新租赁准则影响 - 公司于2019年4月1日采用新租赁准则，记录经营租赁负债5304.3万美元和相应经营租赁资产5077.3万美元[143][144] 新准则评估情况 - 公司计划于2020年4月1日开始的财年采用金融工具信用损失计量准则，目前预计对合并财务报表等无重大影响[145] - 公司正在评估公允价值计量披露要求变更准则对合并财务报表的影响[146] - 公司正在评估简化所得税会计处理准则对合并财务报表的影响[147]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度净销售额从去年同期的1.241亿美元增至1.256亿美元，调整后净销售额从1.196亿美元增至1.277亿美元 [25] - 2020财年第三季度毛利润为2770万美元，去年同期为2120万美元；调整后毛利润为3430万美元，去年同期为3090万美元 [26] - 2020财年第三季度总运营费用从去年的1950万美元降至1840万美元，调整后运营费用从1620万美元增至2010万美元 [29][30] - 2020财年第三季度营业收入为920万美元，去年同期为160万美元；调整后营业收入为1420万美元，去年同期为1470万美元；调整后EBITDA为1650万美元，去年同期为1620万美元 [31] - 2020财年第三季度折旧和摊销费用为230万美元，利息费用从去年的580万美元增至690万美元，所得税费用从100万美元增至150万美元 [32][33] - 2020财年第三季度净利润为86.5万美元，去年同期净亏损310万美元；调整后净利润为550万美元，去年同期为670万美元 [33][34] - 2020财年前九个月净销售额增长12%至3.851亿美元，调整后净销售额增长12.8%至3.877亿美元 [34] - 2020财年前九个月毛利润为8180万美元，去年同期为6320万美元；调整后毛利润为1.034亿美元，去年同期为8980万美元 [35] - 2020财年前九个月净利润为90.3万美元，去年同期净亏损510万美元；调整后净利润为2810万美元，去年同期为2120万美元 [36] - 截至2019年12月31日，调整后EBITDA为7810万美元，平均股权和净债务余额为4.09亿美元，税前投资回报率为19.1% [37] - 2020财年第三季度经营活动提供的净现金为2230万美元，前九个月经营活动使用的现金为440万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制动钳业务预计本财年带来2500 - 3000万美元的收入，具体取决于订单时间 [63] - 交流发电机和起动机等充电系统产品因东北部温和天气需求疲软 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 内燃机车辆售后零部件更换行业市场规模达数十亿美元，预计2020 - 2030年美国运行的内燃机车辆将增加3600万辆，从去年的2.82亿辆增至3.18亿辆 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用售后零部件的渠道关系，为客户和消费者提供优质零部件和解决方案，在现有硬部件类别保持增长率，并在数十亿美元的制动部件类别中立足 [13][14] - 公司在马来西亚的工厂扩建基本完成，可增加现有产品线的产能和生产率，减少对某些产品或组件外包的依赖；墨西哥新的综合配送设施过渡基本完成，新设施建设预计在2021财年第二季度末完成，将提升可扩展性和财务绩效 [9][11] - 公司投资于汽车电动汽车诊断和航空航天市场电气化领域，提供电动传动系统的模拟、仿真和生产测试等完整解决方案，已获得汽车和航空航天行业关键蓝筹公司的订单 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度末销售疲软，主要与某些产品订单时间和温和天气有关，但公司在战略投资执行方面取得了良好进展，未来增长和盈利的转型平台正在迅速形成 [7] - 公司对当前和不断扩大的产品线前景感到鼓舞，预计2020财年全年销售额同比持续增长，调整后毛利率和营业收入提高，经营活动产生正现金流 [18] - 由于第三季度销售疲软以及新冠疫情对供应链的潜在影响，预计2020财年净销售额约为5.34亿美元，调整后净销售额约为5.39亿美元，同比增长13%，调整后毛利率约为27% [19][20] 其他重要信息 - 公司提醒注意前瞻性声明的安全港条款，实际结果可能与前瞻性声明中的预测不同，公司不承担公开更新或修订前瞻性声明的义务 [3][4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度收入逆风下具体的驱动因素是什么 - 公司业绩未达预期，几乎100%是由于约1200多万美元的订单推迟到第四季度和新的一年，若拿到这些订单，本季度业绩会很出色；此外，温和天气也导致业务有一点疲软，但业务基本面基本完好，公司对前景仍感到兴奋 [46][47] 问题: 此次订单推迟与过去有何不同 - 公司更新了指引，预计第四季度收入约1.5亿美元，部分收入会溢出到第一季度；虽对中国新冠疫情有所担忧，但已将其纳入指引考虑范围；预计第四季度利润率将提高，现金流前景乐观，新领域的生产和发展态势良好 [48][49][50] 问题: 2021财年的增长情况如何 - 公司暂未给出2021财年的正式指引，战略是增加所有产品线的市场份额，计划在未来四到五年内实现现有产品线增长、稳定向墨西哥的转移并推出制动产品线、拓展电动汽车业务能力 [52][53] 问题: 产能和资本支出需求情况如何 - 随着设施建设完成，资本支出将大幅下降，预计本财年第二季度末设施建设完成，之后产能将大幅提升 [54] 问题: 产品组合变化是否导致交货时间改变 - 公司认为交货时间没有改变，再制造核心竞争力强，供应链强大，马来西亚的设施和制造能力可预测且强劲，除新冠疫情影响外，对交货时间和业务机会有很好的掌控 [55] 问题: 新冠疫情对供应链是否有影响，库存情况如何，是否担心特定产品类别受影响 - 目前新冠疫情对公司没有影响，公司库存水平良好；但在边缘需求、部分制造用组件以及中国的库存和寄售仓库方面存在一定风险，不过风险较小，并非恐慌情况，但可能影响未来指引或准时发货 [58][59][60] 问题: 收入指引下调1800万美元，除1200万美元订单推迟外，剩余差额的原因是什么 - 12月基础产品线需求疲软，订单和补货减少；东北部温和天气导致依赖寒冷天气的充电系统产品需求放缓，这是暂时现象，预计需求会恢复 [61][62] 问题: 制动钳业务本财年贡献3000万美元的预期是否仍然合理，该类别是否有新的潜在客户订单 - 制动钳业务收入预计在2500 - 3000万美元之间，具体取决于订单时间；整体有很多潜在机会，但不便评论具体类别 [63][64] 问题: 随着墨西哥和马来西亚工厂产能提升，2021财年利润率能否超过28% - 进入墨西哥后，利润率肯定会提高，只要不出现预期之外的损失，随着业务增长和新业务模式稳定，经济效益将大幅改善 [66] 问题: 从高成本地区向墨西哥转移制造的进展如何，还需多久能完成所有产品线的制造转移 - 到2021财年第二季度基本能完成向墨西哥的转移，届时利润率有望提高，之后还会持续改进；公司认为自身处于有利的竞争地位，对利润率和成本节约有较好的掌控 [68][69] 问题: 第三季度资本支出情况如何，第四季度和2021财年的预期怎样 - 2020财年预计维护性资本支出600 - 700万美元，墨西哥工厂增长性资本支出约1200多万美元；第四季度会给出2021财年的进一步指引 [70] 问题: 偿还了1400万美元循环贷款，净杠杆降至1.9，未来债务偿还计划如何，债务水平是否会进一步下降 - 随着产生更多现金流，公司会寻找最有利的方式配置资金；目前重点是在搬迁过程中尽量减少循环贷款的未偿债务，搬迁完成且有稳定正现金流后，会以最有利的方式分配资本以提升股东价值 [71][72] 问题: 季度利息近700万美元，利息支出基于什么，资产负债表上的计息债务是多少 - 大部分利息支出与客户应收账款贴现计划有关，公司与主要零售客户合作该计划，提前收款需支付小额贴现费用，10 - Q披露文件中有相关金额；循环贷款和定期贷款的利率约为4.6% [75][77] 问题: 若有自由现金用于回报股东，倾向于回购还是分红，逻辑是什么 - 公司尚未确定该问题的答案，会在合适的时候仔细研究，可能是两者结合或延续股票回购计划，预计未来六个月内会有更多消息 [80] 问题: 中西部的寒冷天气对业务是否有好处，是否会被3月的温暖天气抵消 - 目前还不确定寒冷天气对公司业务的影响速度，可能在第一季度更明显；一般来说，极端天气有助于加速汽车故障，对业务有帮助 [81][82][83] 问题: 截至12月底，轮毂制造从中国转移的情况如何 - 目前公司马来西亚工厂可满足超过80%的生产需求，仍在处理库存水平 [84] 问题: 何时能从马来西亚低成本生产中获得财务收益 - 难以确定具体时间，取决于产量；该类别竞争激烈，重要的是摆脱关税并提供更好质量的产品，预计至少四到六个月后会有相关指引 [85]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度净销售额从去年同期的1.279亿美元增至1.504亿美元，增长17.5%，关税成本转嫁贡献约3.6%的销售增长 [22] - 2020财年第二季度调整后净销售额从去年的1.302亿美元增至1.514亿美元，增长16.4% [23] - 2020财年第二季度毛利润为3660万美元，去年同期为2570万美元，占净销售额的百分比从20.1%升至24.3% [23] - 2020财年第二季度调整后毛利润为4290万美元，去年为3600万美元，占调整后净销售额的百分比从27.6%升至28.3% [24] - 2020财年第二季度总运营费用从去年的1530万美元增至2190万美元，调整后运营费用从1490万美元增至1900万美元 [26][27] - 2020财年第二季度运营收入为1470万美元，去年同期为1040万美元，调整后运营收入为2390万美元，去年为211万美元 [28] - 2020财年第二季度调整后EBITDA为2600万美元，去年同期为2250万美元 [28] - 2020财年第二季度利息费用从去年的570万美元增至650万美元，所得税从120万美元增至200万美元 [29][30] - 2020财年第二季度净收入为620万美元，即摊薄后每股0.32美元，去年同期为350万美元，即摊薄后每股0.18美元，调整后净收入为1300万美元，即摊薄后每股0.68美元，去年为1150万美元，即摊薄后每股0.60美元 [30] - 2020财年上半年净销售额从去年的2.196亿美元增至2.595亿美元，增长18.2%，调整后净销售额从2.24亿美元增至2.6亿美元，增长16.1% [31] - 2020财年上半年毛利润为5420万美元，去年同期为4210万美元，占净销售额的百分比从19.2%升至20.9% [31] - 2020财年上半年调整后毛利润为6910万美元，去年为5890万美元，占调整后净销售额的百分比从26.3%升至26.6% [32] - 2020财年上半年净收入为3.8万美元，即每股零美分，去年同期净亏损200万美元，即每股0.10美分，调整后净收入为1470万美元，去年为1460万美元，调整后摊薄每股收益为0.76美元，去年为0.75美元 [32] - 2020财年上半年调整后EBITDA为3670万美元，去年同期为3280万美元 [33] - 截至2019年9月30日，过去12个月调整后EBITDA为7780万美元，平均股权和净债务余额为4.07亿美元，税前投资资本回报率为19.1% [33] - 截至2019年9月30日，净银行债务约为1.635亿美元，循环信贷额度下的可用现金约为8050万美元，公司总资产约为7.13亿美元，流动资产为3.76亿美元，流动负债为3.04亿美元 [35] - 2020财年第二季度经营活动净现金使用量为840万美元，主要因应收账款增加2520万美元，部分被库存减少820万美元和净收入620万美元抵消 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬部件和诊断产品销售额均有增长，推动2020财年第二季度净销售额增长 [22] - 新制动卡钳生产线于第二季度中期开始发货，现有业务持续增长，且有额外新业务的可见性，将大幅增加销售额 [10] - 诊断和测试业务正在兴起并获得发展势头，新的售后台式测试仪前景令人兴奋且发展迅速，预计未来几年有显著的创收机会 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车售后市场中，处于最佳维修年龄的车辆数量正在增加，支持公司和行业未来几年的增长乐观情绪 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增加新扩展产能的吸收、将业务从高成本地区迁至低成本地区、实施价格上涨等战略举措来提高盈利能力 [9][11][12] - 公司正在扩大全球布局，以支持多个非 discretionary 售后硬部件的扩张，巩固其在北美作为重要供应商的地位 [12] - 公司在电动汽车诊断领域快速扩张，推出前沿产品，代表着重要的价值创造机会 [16] - 公司与OPAL - RT建立战略关系，增强了在电动汽车电动动力总成开发方面的服务范围 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度的业绩感到兴奋，战略举措完成后将进一步提升财务表现和可扩展性 [8] - 公司预计2020财年实现持续的同比销售增长、高调整后毛利率和营业收入，以及下半年经营活动产生正现金流 [17] - 公司维持2020财年调整后净销售额指引在5.52亿 - 5.62亿美元之间，同比增长16% - 18%，调整后毛利率预计约为27%，盈利能力和经营现金流预计同比改善 [18] - 公司对当前和不断扩展的产品线前景感到鼓舞，战略投资将支持公司当前和未来的增长 [17] 其他重要信息 - 公司提醒投资者注意前瞻性声明的安全港声明，实际结果可能与前瞻性声明中的预测不同，公司不承担公开更新或修订前瞻性声明的义务 [3][4][5] - 公司在墨西哥的新综合配送设施过渡基本完成，仍有两个设施处于不同的建设阶段，预计一个在2020财年第四季度开始增量运营，另一个在2021财年第二季度末开始运营 [11] - 公司在马来西亚的工厂扩建基本完成，将增加现有产品线的产能和生产率 [12] - 公司在第二季度减少了库存，反映了向墨西哥过渡的进展 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020财年营收指引是否意味着第三和第四季度营收与第二季度相当，是否有潜在上行空间 - 公司对第三季度维持16%以上的增长率感到舒适，第四季度应会有指数级的额外增长，有很多大型项目预计在第四季度发货 [42] 问题2: 价格上涨的进展如何，是否会在第三季度完全体现 - 是的，价格上涨会在第三季度完全体现 [43] 问题3: 墨西哥和马来西亚新增产能的利用率趋势如何，对盈利能力有何影响 - 配送中心已投入运营，未来六个月内可实现运营效率和间接费用吸收，马来西亚的产能将迅速扩大，新墨西哥的设施有需求来消化产能，但完全吸收还需时间 [44][45][46] 问题4: 27%的毛利率指引与去年大致持平，其影响因素有哪些 - 存在大量的爬坡成本和新产品成本，毛利率仍存在一些低效情况，随着过渡完成，毛利率应有几个百分点的提升，马来西亚和墨西哥业务的扩张将有助于应对进口关税问题 [52][54] 问题5: 营收增长的驱动因素有哪些 - 各业务表现良好，硬部件和诊断业务的现有产品线都有基本增长，关税转嫁带来约3.5%的营收增长，但对毛利率有影响，诊断业务的盈利能力有望在第四季度改善 [55][56] 问题6: 重型卡车业务的需求和市场份额情况如何 - 重型卡车业务整合具有挑战性，但公司在多伦多有优秀团队，新的配送仓库可让客户无缝订购重型和轻型产品，有助于该业务发展，短期内有望看到增长 [58][59] 问题7: 毛利率指引在下半年似乎会较第二季度下降，抵消因素是什么 - 第四季度有大量更新订单，在此之前会有一些退货，主要是时间问题，总体对毛利率持乐观态度，预计设施运营后毛利率会增加 [65] 问题8: 第三季度16%的营收增长意味着环比下降约1200万美元，原因是什么 - 与更新订单前的库存调整预提有关，预提会增加，但后续订单会有足够的收入抵消，主要是季度间的时间问题 [69] 问题9: 库存调整是增加预提还是随销售增加而增加 - 公司根据预期进行预提，不是固定百分比政策，库存调整基于确定的库存调整情况进行预提，具体数字要到季度结束才知道 [71] 问题10: 应收账款季度环比增加2500万美元的原因是什么，下半年是否会正常化 - 这与创纪录的销售有关，9月份的大量销售将在第三季度转化为现金 [73]

净销售额变化 - 2019年第三季度净销售额为1.50374亿美元，较2018年同期的1.27939亿美元增加2243.5万美元，增幅17.5%[106] - 2019年上半年净销售额为2.59522亿美元，较2018年同期的2.19607亿美元增加3991.5万美元，增幅18.2%[118] 毛利润变化 - 2019年第三季度毛利润为3657.3万美元，占净销售额的24.3%，2018年同期为2571.1万美元，占比20.1%[106][108] - 2019年上半年毛利润为5415.6万美元，占净销售额的20.9%，2018年同期为4206.3万美元，占比19.2%[118][119] 经营活动现金流量变化 - 2019年第三季度经营活动使用的现金流量为835.7万美元，2018年同期为548.5万美元[105] 成品周转率变化 - 2019年第三季度成品周转率（年化）为2.8，2018年同期为3.9[105] 一般及行政费用变化 - 2019年第三季度一般及行政费用为1428.5万美元，较2018年同期的899.7万美元增加528.8万美元，增幅58.8%[110] - 2019年截至9月30日的六个月，一般及行政费用为2628.5万美元，较2018年增加519.7万美元，增幅24.6%[121] - 2019年9月30日止三个月和六个月，公司因重新计量外币计价租赁负债分别在一般及行政费用中记录了113.9万美元和63.7万美元的损失[148] 销售和营销费用变化 - 2019年第三季度销售和营销费用为544.8万美元，较2018年同期的453.7万美元增加91.1万美元，增幅20.1%[111] - 2019年截至9月30日的六个月，销售及营销费用为1036.7万美元，较2018年增加143.8万美元，增幅16.1%[122] 研发费用变化 - 2019年第三季度研发费用为214.8万美元，较2018年同期的178.4万美元增加36.4万美元，增幅20.4%[112] - 2019年截至9月30日的六个月，研发费用为452万美元，较2018年增加100万美元，增幅28.4%[123] 净利息费用变化 - 2019年第三季度净利息费用为652.3万美元，较2018年同期的569.9万美元增加82.4万美元，增幅14.5%[114] - 2019年截至9月30日的六个月，净利息费用为1269.6万美元，较2018年增加192.2万美元，增幅17.8%[125] 运营扩张过渡费用 - 2019和2018年截至9月30日的六个月，运营扩张至墨西哥的过渡费用分别为368.1万美元和358.8万美元[120] 所得税费用及有效税率 - 2019和2018年截至9月30日的六个月，所得税费用分别为25万美元和收益26.6万美元，有效税率分别为86.8%和11.8%[126] 营运资金情况 - 2019年9月30日和3月31日，营运资金分别为7210.7万美元和7352.8万美元[127] 信贷安排修订 - 2019年6月，信贷安排第二次修订，循环贷款额度从2亿美元增至2.3862亿美元[128] 股份回购计划使用情况 - 截至2019年9月30日，3700万美元授权股份回购计划已使用1569.2万美元，剩余2130.8万美元[130] 资本支出变化 - 2019和2018年截至9月30日的六个月，资本支出分别为925.1万美元和525.9万美元[144] 新租赁准则影响 - 公司于2019年4月1日采用新租赁准则，记录了5304.3万美元的经营租赁负债和5077.3万美元的相应经营租赁资产[147][148] 会计公告采用计划 - 公司计划于2020年4月1日开始的财年采用关于金融工具信用损失计量的会计公告[149] 公允价值计量披露要求变更影响评估 - 2018年8月FASB发布的公允价值计量披露要求变更标准于2019年12月15日后开始的财年及其中期报告生效，公司正在评估其影响[150] 年度报告诉讼事项情况 - 截至2019年3月31日的年度报告中诉讼事项无重大变化[145] 年度报告关键会计政策和估计情况 - 截至2019年3月31日的年度报告中关键会计政策和估计除特殊情况外无重大变化[146] 年度报告市场风险情况 - 截至2019年3月31日的年度报告中市场风险无重大变化[151]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度净销售额从去年同期的9170万美元增至1.091亿美元，增长19.1%；调整后净销售额从9380万美元增至1.086亿美元，增长15.7% [30] - 2020财年第一季度毛利润为1760万美元，去年同期为1640万美元；调整后毛利润为2620万美元，去年同期为2290万美元 [30][31] - 2020财年第一季度毛利润占净销售额的百分比为16.1%，去年同期为17.8%；调整后毛利润占调整后净销售额的百分比为24.1%，去年同期为24.4% [30][31] - 2020财年第一季度总运营费用从去年的1820万美元增至1930万美元；调整后运营费用从1410万美元增至1780万美元 [32][33] - 2020财年第一季度运营亏损为170万美元，去年同期为190万美元；调整后运营收入为840万美元，去年同期为880万美元 [34] - 2020财年第一季度调整后EBITDA为1070万美元，去年同期为1020万美元；折旧和摊销费用为240万美元 [35] - 2020财年第一季度利息费用从去年的510万美元增至620万美元 [35] - 2020财年第一季度所得税收益为170万美元，去年同期为140万美元；净亏损为620万美元，合每股0.33美元，去年同期净亏损为550万美元，合每股0.29美元；调整后净收入为170万美元，合每股摊薄后0.09美元，去年同期为300万美元，合每股摊薄后0.16美元 [36] - 截至2019年6月30日，过去12个月调整后EBITDA为7430万美元，平均股权和净债务余额为3.85亿美元，税前投资回报率为19.3% [37] - 截至2019年6月30日，净银行债务约为1.51亿美元，循环信贷额度下的可用现金约为8400万美元 [38] - 截至2019年6月30日，公司总资产约为6.94亿美元，流动资产为3.71亿美元，流动负债为3.02亿美元 [39] - 2020财年第一季度经营活动净现金使用量为1840万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬部件和诊断产品销售额均有所增长，推动2020财年第一季度净销售额增长 [30] - 诊断和测试业务新兴且有发展势头，但短期内销售不足以吸收相关运营费用，存在运营亏损，预计本财年第四季度好转 [15][16] - 重型业务收购的Dixie Electric有稳定且增长的客户群、创新产品和专业团队，预计会受益于相关投资和协同机会 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - DIY业务因连续雨天周末面临逆风，但行业基本面指标强劲，是暂时现象 [49][50] - 市场上道路上汽车数量持续增长，替换率稳定，平均车龄上升，行驶里程稳定或增加，市场整体应呈上升趋势 [71] - 专业市场可能比DIY市场增长更快，但DIY市场不会消失 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于战略增长的转折点，业务增长、产品线扩展、全球布局快速演变 [7] - 战略投资扩大现有产品产能，推出完整制动产品系列，本季度开始发货 [9] - 采取增加间接费用吸收、将业务从高成本地区迁至低成本地区、实施价格上涨等措施提高近期盈利能力 [10][12] - 预计未来季度销售额大幅增长、调整后毛利率和运营收入提高、第三季度开始经营活动产生正现金流 [13] - 公司成为北美汽车售后市场主要多产品供应商和旋转电气及电动汽车诊断领域领导者 [18] - 推出制动卡钳计划，补充非 discretionary 底盘产品系列，提供完整制动系统产品 [19] - 完成新的41万平方英尺配送设施建设，扩大墨西哥和马来西亚的制造产能 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资开始见效，有很多增长机会，新业务承诺持续增加 [94] - 对当前和扩展产品线前景感到鼓舞，战略投资将支持公司当前和未来增长 [23] - 行业处于汽车零部件维修的黄金时期，未来几年增长乐观 [25] 其他重要信息 - 公司维持2020财年调整后净销售额指引在5.5亿 - 5.52亿美元之间，同比增长16% - 18%，下半年大幅增长；调整后毛利率预计约为27%，受产品组合影响 [23] - 公司已对所有现有产品线进行价格上调 [24] - 预计2020财年资本支出约为2000万美元 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 硬部件类别创销售记录，是否在抢占市场份额，有无特定产品线突出，以及行业疲软情况 - 行业DIY业务因连续雨天周末面临逆风，是暂时现象，公司增长源于现有产品线市场份额增加，客户表现优于竞争对手客户，现有业务预计持续增长，新业务将带来进一步增长 [49][50][52] 问题2: 全年毛利率走势及年末目标 - 毛利率受产品组合影响，去年第四季度高收入时毛利率约为29%，目前已出现好转趋势，但各项举措效果要到3月底才能完全显现，年末运行率应与去年相当 [53][55] 问题3: 制动卡钳计划的客户情况、品牌及利润率情况 - 目前不便透露具体客户数量，已开始发货，业务正在逐步扩大，利润率情况与旋转电气业务类似，前期进入成本较高，但利润率为正，预计不会稀释毛利率，有望增厚利润，将同时提供自有品牌和贴牌产品 [57][59][61] 问题4: 专业市场和零售与批发渠道的情况 - 公司不评价客户市场情况，但行业市场应会持续走强，专业市场可能比DIY市场增长更快，但DIY市场不会消失 [69][70][72] 问题5: 清单4的10%关税对业务的影响及是否已在价格上调中体现 - 清单4的10%关税无影响，公司已将之前的关税增加100%转嫁给市场，不确定未来关税情况，但公司凭借在墨西哥和马来西亚的布局能较好应对 [74] 问题6: 第二季度及下半年销售和毛利率的增长情况 - 第二季度收入将显著增加，第三和第四季度加速增长，目前不提供季度指引，因行业开局缓慢持谨慎态度，若行业好转可能有上行空间 [76][77][78] 问题7: 本财年的资本支出预期 - 预计2020财年资本支出约为2000万美元 [83] 问题8: 公司全年自由现金流情况 - 预计全年经营活动产生正现金流，正现金流将支付资本支出 [85][86] 问题9: 杠杆比率及债务偿还预期 - 本季度末杠杆比率将见顶，之后会下降，正现金流将用于支付资本支出和偿还债务 [87]

净销售额变化 - 2019年第二季度净销售额为1.09148亿美元，较2018年同期的9166.8万美元增长1748万美元，增幅19.1%[104] 毛利润变化 - 2019年第二季度毛利润为1758.3万美元，占净销售额的16.1%；2018年同期为1635.2万美元，占比17.8%[104][105] 经营活动现金流量变化 - 2019年第二季度经营活动使用的现金流量为1837.9万美元，2018年同期为92.4万美元[103][118][119] 一般及行政费用变化 - 2019年第二季度一般及行政费用为1200万美元，较2018年同期减少9.1万美元，降幅0.8%[108] - 2019年截至6月30日的三个月内，因重新计量外币租赁负债在一般及行政费用中记录了50.2万美元的收益[136] 销售和营销费用变化 - 2019年第二季度销售和营销费用为491.9万美元，较2018年同期增加52.7万美元，增幅12.0%[109] 研发费用变化 - 2019年第二季度研发费用为237.2万美元，较2018年同期增加63.6万美元，增幅36.3%[110] 净利息费用变化 - 2019年第二季度净利息费用为617.3万美元，较2018年同期增加109.8万美元，增幅21.6%[111] 所得税收益及税率变化 - 2019年第二季度记录所得税收益173万美元，有效税率22.0%；2018年同期为144.7万美元，有效税率20.8%[113] 营运资金变化 - 截至2019年6月30日，营运资金为6906.9万美元，较3月31日的7352.8万美元减少[114] 股票回购计划使用情况 - 截至2019年6月30日，3700万美元授权股票回购计划已使用1569.2万美元，剩余2130.8万美元[117] 投资活动净现金变化 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，投资活动使用的净现金分别为266.8万美元和170.1万美元[120] 融资活动净现金变化 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，融资活动提供的净现金分别为2232.8万美元和195.5万美元[121] 高级担保融资协议情况 - 公司与银团签订了2.3亿美元的高级担保融资协议，包括2亿美元的循环贷款额度、3000万美元的定期贷款额度[122] 信贷安排修订情况 - 2019年6月，公司对信贷安排进行第二次修订，循环贷款额度增至2.3862亿美元，信用证子限额增至2000万美元等[123] 循环贷款及信用证未偿还金额情况 - 截至2019年6月30日和3月31日，循环贷款额度下的未偿还金额分别为1.354亿美元和1.104亿美元，6月30日信用证未偿还金额为403.9万美元[128] 应收账款贴现情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，应收账款贴现分别为9685.4万美元和8678.5万美元，年化加权平均贴现率分别为3.9%和4.1%[130] 资本支出情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，资本支出分别为465.3万美元和154.6万美元，预计2020财年运营资本支出约700万美元，墨西哥业务扩张资本支出约1800万美元[132] 新租赁准则影响 - 2019年4月1日采用新租赁准则，记录了5304.3万美元的经营租赁负债和5077.3万美元的相应经营租赁资产[136] 会计公告采用计划 - 公司计划在2020年4月1日开始的财年采用关于金融工具信用损失计量的会计公告[137]