公司投资与业务扩张 - 公司在过去几年投资基础设施和人力资源，包括开设41万平方英尺的配送中心、两座共37.2万平方英尺用于制动卡钳再制造和核心分拣的建筑，以及调整墨西哥31.2万平方英尺工厂的生产[90] 新冠疫情相关成本与补贴 - 2021年和2020年第三季度，与新冠疫情相关的总成本分别为95.5万美元和204.8万美元，半年成本分别为180.9万美元和434.3万美元；亚洲子公司在2021年和2020年第三季度分别收到当地援助计划资金4.8万美元和4.4万美元，半年分别为7.1万美元和13.7万美元；2020年第三和半年，公司从加拿大政府获得工资补贴分别为48.4万美元和84.9万美元[98] 经营活动现金流与成品周转率 - 2021年和2020年第三季度，经营活动现金流分别为 - 1960万美元和1694.2万美元；成品周转率（年化）分别为4.8和5.0[101] 净销售额与毛利润 - 2021年第三季度净销售额为1.75548亿美元，较2020年第三季度的1.5473亿美元增长2081.8万美元，增幅13.5%；毛利润为3595.1万美元，占净销售额的20.5%，2020年同期分别为3972.6万美元和25.7%[102] - 2021年上半年净销售额3.24582亿美元，较2020年同期增加7449.6万美元，增幅29.8%[117] - 2021年上半年毛利润5952.2万美元，占净销售额的18.3%；2020年同期为5311.3万美元，占比21.2%[118] 影响毛利润的因素 - 2021年第三季度，较高的运费使毛利润减少约308.5万美元，占比1.7%；因供应链效率低下、与新冠疫情相关的员工工资增加和个人防护设备等新冠相关成本额外支出236.7万美元，2020年同期为153.3万美元[103] 业务过渡费用与核心溢价摊销 - 2021年和2020年第三季度，与墨西哥制动相关业务扩张的过渡费用分别为79.7万美元和405.4万美元；支付给客户的核心溢价摊销分别为301.2万美元和151.8万美元[104] 成品相关净收益与业务津贴 - 2021年和2020年第三季度，成品中核心的非现金季度重估和客户配送中心库存调整带来的净收益分别为317.5万美元和349.9万美元；2021年第三季度新业务客户津贴为17.8万美元；2020年第三季度修订关税成本带来284.7万美元的收益[106] 一般及行政费用 - 2021年第三季度，一般及行政费用为1446.5万美元，较2020年第三季度的1251.8万美元增加194.7万美元，增幅15.6%[107] - 2021年上半年一般及行政费用2695.1万美元，较2020年同期增加274.6万美元，增幅11.3%，占净销售额比例从9.7%降至8.3%[122] 销售和营销费用 - 2021年第三季度，销售和营销费用为552万美元，较2020年第三季度的432.6万美元增加119.4万美元，增幅27.6%[108] - 2021年上半年销售和营销费用1088.8万美元，较2020年同期增加236.2万美元，增幅27.7%[123] 研发费用 - 2021年第三季度，研发费用为249.5万美元，较2020年第三季度的197.2万美元增加52.3万美元，增幅26.5%[109] - 2021年上半年研发费用499.6万美元，较2020年同期增加108.2万美元，增幅27.6%[124] 外汇租赁负债和远期合约损益 - 2021年第三季度外汇租赁负债和远期合约非现金损失391.7万美元，较2020年同期非现金收益增加790.2万美元，增幅198.3%[111] - 2021年上半年外汇租赁负债和远期合约非现金损失138.4万美元，较2020年同期非现金收益增加1018.6万美元，增幅115.7%[125] 利息支出 - 2021年第三季度利息支出362万美元，与2020年同期的361.4万美元基本持平[112] - 2021年上半年利息支出净额756.1万美元，较2020年同期减少46.2万美元，降幅5.8%[127] 所得税费用与有效税率 - 2021年和2020年第三季度所得税费用分别为225.1万美元和609.7万美元，有效税率分别为37.9%和28.6%[113] 融资活动净现金 - 2021年9月30日止六个月，融资活动提供的净现金为3028.3万美元，而2020年同期为使用净现金6131.2万美元[135] 融资协议 - 公司与银团签订了2.6862亿美元的高级有担保融资协议，包括2.3862亿美元的循环贷款额度、2400万美元的加拿大借款人借款子限额和2000万美元的信用证子限额，以及3000万美元的定期贷款额度[136] 信贷安排修订 - 2021年5月，公司对信贷安排进行第三次修订，将到期日从2023年6月5日延长至2026年5月28日，并为此资本化了110.2万美元的新债务发行成本[137] 定期贷款要求与利率 - 定期贷款要求每季度偿还本金93.75万美元，2021年9月30日，定期贷款和循环信贷额度的利率为2.84%，3月31日为2.62%[139] 杠杆比率与固定费用覆盖率 - 2021年9月30日，公司需维持的最大高级杠杆比率为3.00，实际为1.95；最低固定费用覆盖率为1.10，实际为1.37[141] 循环信贷额度与信用证情况 - 2021年9月30日和3月31日，循环信贷额度的未偿还金额分别为1.2亿美元和8400万美元，9月30日信用证未偿还金额为669.4万美元，可用额度为9093.5万美元[142] 应收账款贴现 - 2021年和2020年9月30日止六个月，应收账款贴现金额分别为2.6841亿美元和2.2231亿美元，年化加权平均贴现率分别为1.8%和2.3%，确认为利息费用的贴现金额分别为443.2万美元和478.1万美元[144] 资本支出 - 2021年和2020年9月30日止六个月，公司资本支出分别为282.9万美元和879.8万美元，预计2022财年剩余时间将产生约1350万美元的资本支出[147] 会计准则采用 - 2021年4月1日采用简化所得税会计的准则，对合并财务报表无重大影响[150] 市场风险 - 市场风险与2021年3月31日年度报告相比无重大变化[151]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额从去年同期的9540万美元增长56.3%至1.49亿美元，与2019年6月疫情前第一季度相比，净销售额增长36.5%或约4000万美元 [25] - 2022财年第一季度毛利润为2360万美元，去年同期为1340万美元；毛利润占净销售额的百分比为15.8%，去年同期为14% [25] - 2022财年第一季度总运营费用从去年同期的1300万美元增至1780万美元，主要因外汇收益减少和薪资、佣金等费用增加 [31] - 2022财年第一季度利息费用为390万美元，去年为440万美元，主要因利率降低和净债务减少 [32] - 2022财年第一季度所得税费用为94.7万美元，去年同期为所得税收益100万美元 [33] - 2022财年第一季度净收入为86.1万美元，即每股摊薄收益0.04美元，去年同期净亏损300万美元，即每股摊薄亏损0.16美元 [34] - 2022财年第一季度经营活动使用的净现金为470万美元，去年同期经营活动提供的现金为2240万美元 [35] - 截至2021年6月30日，净债务为9760万美元，3月31日为8890万美元；12个月的税前投资资本回报率为22.1% [36] - 截至2021年6月30日，公司总资产约9.04亿美元，流动资产4.41亿美元，流动负债3.36亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度，旋转电气业务占总销售额约67%，轮毂业务占14%，刹车及相关业务占16%，其他业务占3% [49] - 刹车卡钳业务增长显著，市场份额持续扩大，预计今年第四季度及全年业务表现强劲，销量在第一、二、四季度较高 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司当前硬部件类别在零售层面的市场规模超过60亿美元，美国约有2.87亿辆汽车，平均车龄12.1年，为售后市场硬部件业务带来增长机会 [13] - 全球汽车测试市场估计为54亿美元，公司在电动汽车测试设备业务的投资有望带来回报，预计本财年第二季度开始盈利 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用售后市场零部件的渠道关系，为客户和消费者提供优质零部件和解决方案，受益于多年战略扩张计划，预计第二季度末基本完成 [18][22] - 公司专注于核心硬部件售后市场业务，有机增长各产品线，同时推出更多产品线加速增长 [85] - 公司在电动汽车市场有新兴业务，通过收购D&V Electronics业务进入，销售增长，将为电动汽车制造商提供合同测试服务 [16][18] - 行业面临供应链、货运和疫情相关挑战，公司通过与全球团队、供应商和物流商合作管理生产，通过提价克服挑战 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和供应链挑战，公司第一季度销售创纪录，需求强劲，改变了历史季节性订单模式，未来需求有望持续 [7][11] - 供应链挑战如货运、钢铁、半导体和包装等是短期问题，但仍有不确定性，公司正努力应对 [19] - 公司预计销售将同比持续增长，通过运营整合、刹车卡钳生产扩张、定价举措等提高毛利率 [22] - 公司对电动汽车业务前景乐观，预计今年诊断业务将实现正EBITDA，年底增加合同测试业务，提升收入和利润率 [87] 其他重要信息 - 公司在墨西哥的刹车卡钳业务启动和搬迁过渡费用在第一季度大幅减少约50%至200万美元，上半年将继续减少 [27] - 公司在马来西亚的工厂扩张完成，虽面临疫情和供应链挑战，但有机会利用当地产能支持客户 [15] - 公司与PNC银行延长5年信贷额度至2026年5月，增强了流动性 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度订单强劲，是否是客户提前采购，后续订单是否能保持强劲？ - 第一季度订单有部分提前，但第二季度预计仍将强劲，刹车卡钳业务增长显著，且客户需求旺盛 [43] 问题2: 刹车卡钳业务的年化销售水平如何？ - 今日晚些时候提交的10 - Q文件将披露产品组合，刹车及相关业务占总销售额约16%，高于以往 [44] 问题3: 何时提供年度业绩指引？ - 目前不确定性较大，难以提供指引，但第二季度第一个月开局良好 [46] 问题4: 请进一步细分旋转电气、轮毂和刹车产品的收入？ - 第一季度旋转电气业务占约67%，轮毂业务占14%，刹车及相关业务占16%，其他业务占3% [49] 问题5: 如何看待2022年刹车产品的季度业务表现？ - 刹车卡钳市场份额持续增长，今年第四季度和全年业务将强劲，销量在第一、二、四季度较高 [51] 问题6: 如何区分与COVID相关的运费成本和一般供应链紧张导致的成本，后续季度的逆风影响如何？ - 运费成本的增加直接或间接与COVID相关，预计还会持续几个季度，之后会逐渐正常化，公司通过提价缓解成本压力 [55][56] 问题7: 哪些地区的劳动力成本压力最大，有哪些应对措施？ - 主要是墨西哥，今年联邦最低工资提高35%，公司通过提价应对，预计本季度末开始体现效果 [59] 问题8: 随着经济从COVID危机中恢复，产品需求是否存在地区差异，业务增长是否可持续？ - 美国东北部需求略领先，但各地需求都很强劲，预计今年将实现两位数增长，业务具有可持续性 [62][63] 问题9: 第一季度财务数据中，航运中断的影响有多大，第二季度及以后如何考虑这些额外成本？ - 对毛利润的影响约为480万美元，主要是运费成本，预计第二季度类似，到第二季度末提价将缓解部分影响 [67][69] 问题10: 调整后毛利率与两年前相比有差异的原因是什么，今年毛利率的峰值可能是多少？ - 差异主要来自原材料、供应成本和劳动力成本，提价后毛利率有望回到至少25%的中间水平 [71][73][76] 问题11: 季节性大订单和刺激支票对业务有何影响？ - 刺激支票并非主要驱动因素，业务的主要驱动因素是二手车使用量增加和炎热天气 [78][79] 问题12: 极端高温对旋转电气产品（起动机和交流发电机）有何影响？ - 高温对两者都有好处，交流发电机受益更多，寒冷天气下起动机受益更多 [80] 问题13: 提价的时间、涉及SKU的百分比和平均提价幅度是多少？ - 因竞争原因无法提供具体细节，提价旨在缓解运费和劳动力成本，本季度开始体现部分效果，第三季度完全体现 [83]

公司投资建设情况 - 公司在过去几年投资基础设施和人力资源，包括开设41万平方英尺的配送中心、两座共37.2万平方英尺用于制动卡钳再制造和核心分拣的建筑，以及调整墨西哥31.2万平方英尺工厂的生产[95] COVID - 19相关成本及援助资金情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，COVID - 19相关成本分别为85.4万美元和229.5万美元，亚洲子公司分别收到当地援助计划资金2.3万美元和9.3万美元，2020年公司收到加拿大政府紧急工资补贴36.5万美元[103] 经营活动现金流及成品周转率情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经营活动现金流分别为 - 473.9万美元和2238.8万美元，成品周转率（年化）分别为4.5和3.4[106] 净销售额及毛利润情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净销售额分别为1.49034亿美元和9535.6万美元，增长5367.8万美元，增幅56.3%；毛利润分别为2357.1万美元和1338.7万美元，毛利率分别为15.8%和14.0%[107] 影响毛利润的因素情况 - 2021年较高的运费使毛利润减少约299万美元，占比2.0%；2021年和2020年因供应链低效、工资和个人防护设备等COVID - 19相关成本分别额外支出177.1万美元和184万美元[108] 一般及行政费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，一般及行政费用分别为1248.6万美元和1168.7万美元，增长79.9万美元，增幅6.8%，占净销售额比例从12.3%降至8.4%[111] 销售和营销费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，销售和营销费用分别为536.8万美元和420万美元，增长116.8万美元，增幅27.8%[112] 研发费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，研发费用分别为250.1万美元和194.2万美元，增长55.9万美元，增幅28.8%[113] 净利息费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净利息费用分别为394.1万美元和440.9万美元，减少46.8万美元，降幅10.6%[116] 所得税费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，所得税费用分别为94.7万美元（有效税率52.4%）和所得税收益102.2万美元（有效税率25.3%）[117] 营运资金情况 - 2021年6月30日和3月31日，公司营运资金分别为1.05403亿美元和0.96725亿美元，流动资产与流动负债比率为1.3:1.0[118] 股票回购计划情况 - 董事会批准了最高3700万美元的股票回购计划，截至2021年6月30日，已使用1683.1万美元，剩余2016.9万美元可用于回购[120] 各活动现金流量情况 - 2021年第二季度，经营活动净现金使用量为473.9万美元，2020年同期为提供2238.8万美元；投资活动净现金使用量为208.9万美元和303.8万美元；融资活动净现金提供量为1609.4万美元，2020年同期为使用4167.4万美元[122] 融资协议情况 - 公司与银团签订了2.6862亿美元的高级担保融资协议，包括2.3862亿美元的循环贷款和3000万美元的定期贷款，贷款于2023年6月5日到期，后延期至2026年5月28日[125][126] 循环贷款及信用证情况 - 截至2021年6月30日，循环贷款未偿还金额为1.03亿美元，信用证未偿还金额为644.4万美元，循环贷款可用额度为9532.3万美元[131] 应收账款贴现情况 - 2021年和2020年第二季度，应收账款贴现金额分别为1.46669亿美元和1.1136亿美元，年化加权平均贴现率分别为1.8%和2.5%[133] 资本支出情况 - 2021年和2020年第二季度，资本支出分别为162.2万美元和508.8万美元，预计2022财年资本支出约为1630万美元[136] 公司现金及信贷情况 - 2021年6月30日，公司现金为2488.3万美元，计算高级杠杆率时，信贷安排仅允许600万美元的现金信贷[130] 定期贷款还款及利率情况 - 定期贷款要求每季度偿还本金93.75万美元，2021年6月30日，定期贷款和循环贷款的利率分别为2.60%和2.59%[128] 会计准则采用情况 - 2021年4月1日采用简化所得税会计的准则，对合并财务报表无重大影响[139]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净销售额从去年同期的1.507亿美元增至1.681亿美元，增长11.5% [17] - 2021财年第四季度毛利润为3210万美元，去年同期为3660万美元；毛利润占净销售额的百分比为19.1%，去年同期为24.3% [17] - 2021财年第四季度总运营费用同比减少约1540万美元，其中包括1710万美元的外汇相关净收益 [20] - 2021财年第四季度利息费用为370万美元，去年为550万美元；所得税费用为93.9万美元，去年同期所得税收益为280万美元；净收入为83.5万美元，即每股摊薄收益0.04美元，去年同期净亏损820万美元，即每股0.43美元 [21] - 2021财年净销售额为5.408亿美元，去年为5.358亿美元；毛利润为1.095亿美元，去年为1.184亿美元；毛利润占净销售额的百分比为20.2%，去年为22.1% [22] - 2021财年净收入为2150万美元，即每股摊薄收益1.11美元，去年净亏损730万美元，即每股0.39美元 [24] - 2021财年第四季度经营活动使用的净现金为1640万美元，去年同期经营活动提供的现金为2320万美元；2021财年经营活动提供的净现金为5610万美元，去年为1880万美元 [24] - 截至2021年3月31日，净债务为8890万美元，去年12月31日为6760万美元，2020年3月31日为1.265亿美元 [24] - 截至2021年3月31日，12个月的投资资本回报率（ROIC）约为19.1% [25] - 2021年第四季度，公司以平均约20.70美元的价格回购了110万股股票；截至2021年3月31日，在3700万美元的普通股授权中，已回购1680万美元，剩余2020万美元可用于回购 [26] - 截至2021年3月31日，公司总资产约为8.48亿美元，流动资产为4.23亿美元，流动负债为3.26亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，旋转电气产品销售额占比约67%，轮毂约19%，制动相关产品约11%，其他产品约3% [66] - 公司预计制动卡钳业务今年增长70% - 80%，电动汽车业务增长100%，其他类别也有稳定增长 [61][72] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国约有2.87亿辆汽车上路，平均车龄为12.1年，内燃机当前类别的零售市场规模超过60亿美元 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用售后市场零部件的重要渠道关系，为客户和消费者提供优质零部件和解决方案 [9] - 公司在电动汽车领域战略地位不断提升，获得来自中国和欧洲两家全球电动汽车制造商的订单，与NI建立合作协议，在底特律开设技术中心，参与快速电动汽车充电器开发项目 [10] - 行业面临供应链、货运和疫情相关挑战，公司正与全球团队、供应商和物流供应商合作应对 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车硬部件需求强劲，疫苗普及使人们恢复正常生活，依赖汽车出行，售后市场零部件替换行业前景乐观 [7] - 电动汽车市场快速发展，公司电动汽车子公司将受益 [6] - 公司虽面临供应链等挑战，但认为是短期问题，市场动态和客户支持的价格上涨有助于克服挑战 [12] - 公司预计随着产能增加、规模经济、定价举措和产品线过渡活动，销售和毛利率将提高 [13] - 鉴于疫情和近期相关因素，公司目前不提供具体年度销售和毛利率指引，将在2022财年重新评估 [14] 其他重要信息 - 公司在马来西亚的工厂扩建完成，正利用增加的产能和生产力，减少外包依赖 [9] - 公司与PNC银行将信贷额度延长五年至2026年5月，增强了流动性 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度约1700万美元销售额因供应链问题递延的情况如何 - 递延情况仍在持续，行业面临供应链挑战，难以衡量递延金额，供应链恢复后公司有望弥补 [32][36][37] 问题2: 目前DIY和DIFM市场的优势情况 - 最初DIY市场大幅复苏，现在DIFM市场也有增长，更多人依赖汽车，专业安装商业务良好 [38] 问题3: 2022年销售、利润率和收益的增长预期 - 随着价格上涨和供应链稳定，公司预计利润率将逐步提高，但供应链不可预测，需求强劲，需观察后续情况 [40] 问题4: 经济开放后需求趋势及需求可持续性 - 与专业安装市场供应商交流显示，部分供应商收入较疫情前增长70%，汽车平均车龄增加，上路汽车增多，需求基本面强劲，预计不会低于疫情前水平 [48] 问题5: 电动汽车业务何时成为公司重要增长点 - 预计今年该业务增长100%，虽目前未产生重大影响，但公司有一些未公开的项目，该市场和公司参与均较新，增长有不确定性但前景积极 [52] 问题6: 通胀对公司业务的影响及定价变化和客户反应 - 本季度利润率有所下降，公司已提价，行业普遍如此，消费者需支付更高价格，公司将关注生产者价格指数并调整定价 [53] 问题7: 预计库存增长幅度及本财年是否产生自由现金流 - 预计本财年产生自由现金流，会在后期实现；库存因需求增加而增长，但不确定何时及如何满足需求，预计库存会趋于平稳 [59] 问题8: 公司希望在哪些类别赢得更多业务 - 所有类别都有增长机会，制动卡钳业务预计今年增长70% - 80%，公司需确保供应以满足需求 [61] 问题9: 第四季度各产品线销售分配及旋转电气类别增长势头 - 第四季度旋转电气产品销售额占比约67%，轮毂约19%，制动相关产品约11%，其他产品约3% [66] 问题10: 墨西哥业务转移完成后，新产品启动成本是否会归零及时间 - 新财年该成本将大幅减少，本财年晚些时候会归零 [67] 问题11: 本财年最大的美元收入增长驱动产品线 - 难以预测，预计制动卡钳、电动汽车业务有显著增长，其他类别也有稳定增长 [72] 问题12: 目前是否有不增长的类别 - 目前所有类别都有增长预期 [74]

客户依赖情况 - 2021财年公司前三大客户的销售总额占净销售额的87%，最大客户占比42%[74] - 公司依赖少数大客户，客户流失或条款变更可能影响净收入和经营业绩[74] 疫情影响 - 2021财年公司在墨西哥、加拿大和亚洲的生产设施因疫情多次停产，但对生产或销售无重大影响[79] - 公司实施多项措施应对疫情，包括为员工提供灵活工作安排和实施安全政策[62] - 公司面临供应链延迟或中断、消费者需求减少、原材料成本增加等疫情相关风险[73] 行业竞争与发展 - 公司所处行业竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[75] - 汽车行业向混合动力、电动汽车和先进驾驶辅助技术发展，公司需创新以适应[77] 经营风险 - 不利经济条件可能降低产品需求或增加运营成本[80] - 关键零部件供应中断或延迟会影响公司业务和经营业绩[81] - 关键原材料价格上涨可能增加产品成本并影响盈利能力[82] - 公司产品进口面临港口安全、关税、政治经济不稳定等风险[89] - 公司经营业绩受产品需求、定价、经济条件等因素影响而波动[91] - 公司海外业务面临政治、经济、货币等风险[98] - 公司战略收购存在整合、实现效益等风险[107] 关税争议 - 2011年至2018年年中，美国海关和边境保护局认为公司欠缴约1700万美元进口关税，公司对此存争议[90] 无冲突矿产调查 - 2020年12月31日报告期内，公司调查的一级供应商涉及289个冶炼厂、精炼厂或金属加工设施，其中68%被确认为无冲突矿产[94] 外汇与汇率相关财务数据 - 2021财年，约23%的总费用以非美元货币结算[100] - 2021财年和2020财年，公司因远期外汇合约公允价值变动分别录得非现金收益771.3万美元和非现金损失649.1万美元[100] - 2021财年和2020财年，公司因外币租赁负债重估分别录得收益989.3万美元和损失1171万美元[100] - 基于2021年3月31日的远期外汇合约，汇率增加10%，公司运营费用将增加约393.2万美元[245] - 2021财年和2020财年，因远期外汇合约价值变动，公司分别录得771.3万美元收益和649.1万美元损失[245] - 2021财年和2020财年，公司在重新计量外币租赁负债时分别录得989.3万美元收益和1171万美元损失[245] 债务相关财务数据 - 截至2021年3月31日，公司未偿还债务为1.04464亿美元，大部分为浮动利率[104] - 2021年3月31日，公司净债务义务总计1.04464亿美元，利率每增加1%，净年度利息费用将增加约104.5万美元[244] - 每1000万美元应收账款在180天内，利率增加1%，利息费用将增加5万美元[244] - 2021年3月31日，公司定期贷款的LIBOR利率为2.62%[245] 其他负债相关数据 - 公司购买再制造核心的应计核心付款本金为775.7万美元，利息为30.5万美元[245] - 公司因客户返还旧核心的核心银行负债本金为1848.8万美元，利息为169.6万美元[245] - 公司购买成品的成品负债本金为456.1万美元，利息为13.9万美元[245] - 2021年3月31日，公司不确定税务状况负债的未来税务付款应计额为110.4万美元[245]

Motorcar Parts of America, Inc. (NASDAQ:MPAA) Q3 2021 Earnings Conference Call February 9, 2021 1:00 PM ET Company Participants Gary Maier - IR Selwyn Joffe - Chairman, President and CEO David Lee - CFO Conference Call Participants Matt Koranda - ROTH Capital Brian Nagel - Oppenheimer Sarkis Sherbetchyan - B. Riley Securities Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital David Berman - Berman Capital Scott Stember - C.L. King Bill Dezellem - Tieton Capital Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and ...

疫情相关成本与补贴 - 2020年4 - 12月，公司因新冠疫情产生额外成本，3个月和9个月费用分别为161万美元和595.3万美元，同时收到加拿大政府补贴28.1万美元和113万美元，亚洲子公司收到当地政府补贴2.4万美元和16.1万美元，还递延社保税117万美元[112] 第四季度财务数据关键指标变化 - 2020年第四季度经营活动现金流为3315.4万美元，2019年为2232.6万美元；成品周转率（年化）2020年为2.7，2019年为2.4[116] - 2020年第四季度净销售额为1.22568亿美元，较2019年的1.25574亿美元减少300.6万美元，降幅2.4%，订单延迟约1700万美元[117] - 2020年第四季度毛利润为2424.1万美元，占净销售额19.8%，2019年为2766.1万美元，占比22.0%，受疫情及墨西哥业务扩张等因素影响[117][118][119] - 2020年第四季度一般及行政费用为1400.5万美元，较2019年的1439万美元减少38.5万美元，降幅2.7%[122] - 2020年第四季度销售及营销费用为469.8万美元，较2019年的562.3万美元减少92.5万美元，降幅16.5%[123] - 2020年第四季度研发费用为210万美元，较2019年的217.4万美元减少7.4万美元，降幅3.4%[124] - 2020年第四季度外汇对租赁负债和远期合约的影响为非现金收益863.8万美元，2019年为212.8万美元[125] - 2020年第四季度净利息费用为405.1万美元，较2019年的687.9万美元减少282.8万美元，降幅41.1%[126] - 2020年第四季度所得税费用为337.3万美元，有效税率28.5%，2019年为150.2万美元，有效税率63.5%[128] 9个月财务数据关键指标变化 - 2020年9个月净销售额为3.72654亿美元，较2019年的3.85096亿美元减少1244.2万美元，降幅3.2%[131] - 2020年9个月毛利润为7735.4万美元，占净销售额20.8%，2019年为8181.7万美元，占比21.2%[132] - 2020年9个月经营活动产生的现金流为7248.4万美元，2019年为使用441万美元[130][148] - 2020年9个月投资活动使用的现金流为1229.5万美元，2019年为965万美元[148] - 2020年9个月融资活动使用的现金流为9773.4万美元，2019年为提供1354.6万美元[148] - 2020年9个月利息费用净额为1207.4万美元，较2019年的1957.5万美元减少750.1万美元，降幅38.3%[142] - 2020年9个月所得税费用为844.8万美元，有效税率29.0%，2019年为175.2万美元，有效税率66.0%[143] 股票回购与融资情况 - 截至2020年12月31日，3700万美元授权股票回购计划已使用1569.2万美元，剩余2130.8万美元[146] - 公司有2.6862亿美元高级担保融资，包括2.3862亿美元循环贷款和3000万美元定期贷款，贷款于2023年6月5日到期[151] 信贷指标情况 - 截至2020年12月31日，公司高级杠杆率为1.18，最低固定费用覆盖率为1.24，均符合信贷协议要求[155] 循环信贷安排情况 - 2020年12月31日和3月31日，循环信贷安排下的未偿还金额分别为5900万美元和1.52亿美元，2020年12月31日信用证未偿还金额为593.7万美元，循环信贷安排下可用金额为1.27236亿美元[156] 应收账款贴现情况 - 2020年和2019年截至12月31日的九个月内，应收账款贴现分别为3.67102亿美元和3.41339亿美元，加权平均天数分别为333天和347天，年化加权平均贴现率分别为2.1%和3.5%，确认为利息费用的贴现金额分别为727.7万美元和1157万美元[158] 资本支出情况 - 2020年和2019年截至12月31日的九个月内，公司总资本支出分别为1422.3万美元和1323.1万美元，预计2021财年当前业务资本支出约490万美元，墨西哥业务持续扩张资本支出约1240万美元[161] 会计准则采用情况 - 2020年4月1日采用新的金融工具信用损失计量准则，增加了预期信用损失披露，但对合并财务报表无重大影响[164] - 2020年4月1日采用公允价值计量披露要求变更的准则，修改了三级公允价值计量的某些披露，但对合并财务报表无影响[168] - 2020年4月1日采用参考利率改革准则，对2020年12月31日止三个月和九个月的合并财务报表无影响[169] - 2019年12月发布的简化所得税会计的准则将于2020年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[170] 资产负债表外安排情况 - 公司在2020年12月31日没有与未合并实体或金融合伙企业的资产负债表外融资或其他安排[159] 诉讼与会计政策情况 - 公司诉讼事项和关键会计政策与2020年3月31日年度报告相比无重大变化[162][163] 市场风险情况 - 市场风险与2020年3月31日年度报告相比无重大变化[171]

Motorcar Parts of America, Inc. (NASDAQ:MPAA) Q2 2021 Results Conference Call November 9, 2020 1:00 PM ET Company Participants Gary Maier - IR Selwyn Joffe - Chairman, President and CEO David Lee - CFO Conference Call Participants Sarkis Sherbetchyan - B. Riley Securities Matt Koranda - ROTH Capital Brian Nagel - Oppenheimer Scott Stember - CL King Matt Dhane - Tieton Capital Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Motorcar Parts of America’s Fiscal 2021 Second Quarter C ...

新冠疫情相关财务影响 - 2020年4 - 9月30日，因新冠疫情，公司产生额外费用，3个月和6个月分别为204.8万美元和434.3万美元；收到加拿大政府补贴3个月和6个月分别为48.4万美元和84.9万美元，亚洲子公司收到当地政府补贴3个月和6个月分别为4.4万美元和13.7万美元；递延雇主社保税81.2万美元[114] - 公司为应对新冠疫情实施多项措施，包括休假、裁员、减薪，减薪涉及175名员工，幅度为基本工资的5% - 50%，9月30日前恢复；实施全球旅行禁令，控制其他费用，冻结招聘和加薪[115] 2020年9月30日止3个月财务数据关键指标变化 - 2020年9月30日止3个月，公司净销售额为1.5473亿美元，较2019年同期增加435.6万美元，增幅2.9%；毛利润为3972.6万美元，占净销售额25.7%，较2019年同期增加315.3万美元，增幅24.3% [119] - 2020年9月30日止3个月，公司毛利润受新冠相关成本影响减少153.3万美元，占比1.0%；受关税成本调整影响增加284.7万美元；受库存调整等影响净收益增加349.9万美元[120][121] - 2020年9月30日止3个月，公司运营费用中，一般及行政费用为1251.8万美元，较2019年同期增加3.5万美元，增幅0.3%；销售及营销费用为432.6万美元，较2019年同期减少112.2万美元，降幅20.6%；研发费用为197.2万美元，较2019年同期减少17.6万美元，降幅8.2% [125][126][127] - 2020年9月30日止3个月，公司外汇对租赁负债和远期合约的影响为非现金收益161.8万美元，2019年同期为非现金损失113.9万美元；远期外汇合约非现金收益236.7万美元，2019年同期为非现金损失66.3万美元[128] - 2020年9月30日止3个月，公司净利息费用为361.4万美元，较2019年同期减少290.9万美元，降幅44.6% [129] - 2020年9月30日止3个月，公司所得税费用为609.7万美元，有效税率28.6%；2019年同期为198万美元，有效税率24.2% [130] - 2020年9月30日止3个月，公司毛利率为25.7%，2019年同期为24.3%；经营活动现金流为1694.2万美元，2019年同期为 - 835.7万美元；成品周转率（年化）为3.5，2019年同期为2.8 [118] 公司业务结构 - 公司业务包括旋转电气产品、轮毂组件和轴承、制动相关产品、诊断及其他产品，业务分为三个运营部门，合并为一个可报告部门[108][109] 2020年6月至9月30日财务数据关键指标变化 - 2020年6月至9月30日净销售额为2.50086亿美元，较2019年同期的2.59522亿美元减少943.6万美元，降幅3.6%[134] - 2020年6月至9月30日毛利润为5311.3万美元，占净销售额的21.2%；2019年同期为5415.6万美元，占比20.9%，受疫情相关成本影响减少337.3万美元，降幅1.3%[135] - 2020年6月至9月30日经营活动提供的现金流为3933万美元，2019年同期使用现金流2673.6万美元[134][149] - 2020年6月至9月30日一般及行政费用为2420.5万美元，较2019年同期的2502万美元减少81.5万美元，降幅3.3%[139] - 2020年6月至9月30日销售和营销费用为852.6万美元，较2019年同期的1036.7万美元减少184.1万美元，降幅17.8%[140] - 2020年6月至9月30日研发费用为391.4万美元，较2019年同期的452万美元减少60.6万美元，降幅13.4%[141] - 2020年6月至9月30日净利息费用为802.3万美元，较2019年同期的1269.6万美元减少467.3万美元，降幅36.8%[144] - 2020年6月至9月30日所得税费用为507.5万美元，有效税率29.4%；2019年同期为25万美元，有效税率86.8%[145] 股票回购与信贷安排 - 截至2020年9月30日，3700万美元授权股票回购计划已使用1569.2万美元，剩余2130.8万美元可用于回购股票[148] - 公司与银团签订2.6862亿美元高级担保信贷安排，包括2.3862亿美元循环贷款和3000万美元定期贷款，贷款于2023年6月5日到期[153] 应收账款贴现与资本支出相关数据 - 2020年和2019年截至9月30日的六个月内，应收账款贴现额分别为2.2231亿美元和2.05882亿美元[158] - 2020年和2019年截至9月30日的六个月内，加权平均天数分别为341天和346天[158] - 2020年和2019年，贴现确认为利息费用的金额分别为478.1万美元（占比2.3%）和719.6万美元（占比3.6%）[158] - 2020年和2019年截至9月30日的六个月内，总资本支出分别为879.8万美元和925.1万美元[160] - 预计2021财年，公司当前业务资本支出约490万美元，墨西哥业务持续扩张资本支出约1240万美元[160] 会计准则采用与评估 - 2020年4月1日采用新的金融工具信用损失计量准则，增加预期信用损失披露，但对合并财务报表无重大影响[164] - 2020年4月1日采用公允价值计量准则，修改了三级公允价值计量披露，但对合并财务报表无影响[167] - 2020年4月1日采用参考利率改革准则，对2020年9月30日止三个月和六个月的合并财务报表无影响[169] - 2019年12月发布的所得税准则将于2020年12月15日后生效，公司正在评估其影响[170] 市场风险情况 - 市场风险与2020年3月31日的年报相比无重大变化[171]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额为9540万美元，去年同期为1.091亿美元；毛利润为1340万美元，去年同期为1760万美元；调整后毛利润占净销售额的比例为18.4%，去年同期为20.7% [28][29] - 第一季度总运营费用从去年的1930万美元降至1300万美元，利息费用从去年的620万美元降至440万美元，所得税收益为100万美元，去年同期为170万美元 [31][33][34] - 2021财年第一季度净亏损为300万美元，即每股亏损0.16美元，去年同期净亏损为620万美元，即每股亏损0.33美元 [35] - 截至2020年6月30日，净银行债务约为1.078亿美元，总现金和循环信贷额度约为1.126亿美元，综合EBITDA为7620万美元 [39] - 公司计算投资回报率不再使用调整后EBITDA，改用运营收入加回非现金费用，过去12个月该指标约为7320万美元，平均股权和净债务余额为4.09亿美元，税前投资回报率为17.9% [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旋转电气产品约占销售额的72%，轮毂产品占18%，制动相关产品占9%，其他占1% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月销售额同比下降约50%，5月同比下降约9%，6月同比增长约25%，7月销售持续增长 [9][45] - 根据苹果移动趋势数据，自1月中旬以来，美国驾车导航请求增长34%，同期公共交通下降46%，优步拼车预订量同比下降73% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将完成墨西哥战略布局，马来西亚工厂扩建完成并逐步提高产能，以增强财务表现 [10][12] - 公司利用售后市场渠道关系，提供优质零部件和解决方案，专注硬部件类别增长和制动部件类别拓展 [14] - 公司投资电动汽车诊断和航空航天电气化领域，提供电动动力总成测试解决方案 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对行业造成挑战，但公司运营基本未受影响，预计未来几年车辆维修和行驶里程将回升，公司业务有望增长盈利 [8][25] - 消费者依赖个人车辆，车辆老化增加售后零部件更换需求，公司业务前景乐观 [16][17] 其他重要信息 - 公司采取成本削减措施，管理层降薪，减少差旅和营销费用 [32][33] - 第一季度资本支出为500万美元，其中300万美元用于墨西哥业务扩张，全年预计墨西哥扩张资本支出1100万美元，维护资本支出600万美元 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度每月销售的同比增长幅度 - 4月同比下降50%，5月同比下降约9%，6月同比增长约25% [45] 问题2: 6月25%的增长中补货和POS的占比以及7月趋势 - 增长延续至7月，POS在6月上升，目前产品销售稳定在6月水平，但受疫情影响需谨慎看待 [46] 问题3: 各产品销售占比 - 旋转电气产品约占销售额的72%，轮毂产品占18%，制动相关产品占9%，其他占1% [48] 问题4: 持续的新冠疫情成本 - 预计剩余九个月总计约200万美元，前期安全支出较多，后续会大幅下降 [50][51] 问题5: 现金流来源 - 最大来源是年末应收账款的回收，同时成本削减措施也有帮助 [52] 问题6: 本季度资本支出及墨西哥建设情况 - 第一季度资本支出500万美元，300万美元用于墨西哥扩张，全年预计墨西哥扩张资本支出1100万美元，维护资本支出600万美元 [53] 问题7: 运营费用中永久和临时成本削减情况及恢复时间 - 公司会谨慎控制成本，部分工资削减有小部分是永久的，大部分是临时的，会逐季评估 [57][58] 问题8: 能否在第二季度和下半年保持正自由现金流 - 随着业务增长需要增加库存，公司计划增加库存营运资金 [60] 问题9: 新合同情况 - 新合同为制动卡钳业务，10月1日开始 [62] 问题10: 7月和8月初销售是否同比增长25% - 7月销售强劲，但由于订单时间变化，需谨慎看待同比销售情况，后续更新订单可能推迟到后半年 [64][65] 问题11: 公司应对终端客户DIY需求向线上转移的策略 - 公司依赖向线上销售的客户供货，通过客户群体能在产品线上增长中获得份额 [66] 问题12: 销售反弹在不同市场的差异 - 不同地区市场反弹速度与解封速度有关，总体呈上升趋势，东北部前期较慢后变强，西部较慢，中部较稳定 [72] 问题13: 墨西哥业务转移对财务的影响 - 12月底是重要转折点，新业务启动后公司将经历重大变化，马来西亚扩张降低对中国商品依赖 [74] 问题14: 极端天气对业务的影响 - 难以确定是天气、积压需求还是刺激政策导致销售波动，但极端天气有帮助 [76] 问题15: 毛利率情况 - 到财年末毛利率应回到20%以上，本季度受产品组合和低产量影响，产量提升后成本会更有利 [78] 问题16: 利息费用中保理的影响 - 利息费用下降部分因销售下降，历史上利息费用约占销售的4.6%，本季度约4.5%，利率下降后应在4% - 4.5% [80] 问题17: 6月POS与销售增长的关系 - 不能假设POS高于25%，公司销售增长与客户POS销售基本一致，会因库存情况有小波动 [81] 问题18: 库存增加中新增业务和补货的占比 - 公司已为新业务增加库存，库存分布在各品类，目前需根据市场情况逐步调整库存 [84][85] 问题19: 公司在当前情况下的流动性管理 - 公司杠杆率约1.6倍，流动性良好，客户付款及时，供应商维持条款，银行关系良好，会每周进行12周滚动预测 [86] 问题20: 7月同比销售情况 - 7月销售强劲，但不提供具体月度数据，需谨慎看待同比销售，因更新订单推迟 [89] 问题21: 不同产品线销售差异 - 旋转电气产品恢复较慢，其他产品线表现较好，制动卡钳业务增长部分因新业务和制动季节推迟 [90][91] 问题22: 上一年调整后毛利润差异原因 - 查看收益新闻稿的附件2，调整后毛利润加上未调整项目与去年调整后毛利润一致 [92]