Moderna与默克合作 - Moderna与默克合作开发的INTerpath-007研究将评估mRNA-4157与默克畅销的免疫肿瘤药物Keytruda联合作为可切除的局部晚期CSCC患者的新辅助和辅助治疗，与仅标准治疗（SoC）相比[2] - INTerpath-007研究的主要终点是无事件生存（EFS），次要终点包括总体反应率（ORR）、无病生存（DFS）和总体生存（OS）[3] 新产品计划 - Moderna和默克计划在未来五年推出15种新的上市产品，包括四种罕见疾病适应症的疫苗，其中包括RSV、CMV和流感疫苗[9] 股价上涨 - Moderna (MRNA)股价在3月11日上涨了8.7%，因为政府网站发布了有关其正在进行的第II/III期研究的详细信息，该研究涉及其个性化新抗原疗法（INT）mRNA-4157/V940，用于治疗皮肤癌中的一种形式——皮肤鳞状细胞癌（CSCC）[1]

文章核心观点 - Moderna股价因mRNA - 4157/V940的II/III期研究启动上涨，但公司预计季度亏损且盈利预期下调，需关注后续走势；同时介绍了同行业Blueprint Medicines的股价及盈利预期情况 [1][2][5] 分组1：Moderna股价表现 - 上一交易日Moderna股价飙升8.7%，收于111.98美元，成交量可观，过去四周累计上涨17.9% [1] 分组2：股价上涨原因 - 政府网站公布Moderna与默克合作的mRNA - 4157/V940针对皮肤癌CSCC的II/III期研究启动细节，推动股价上升 [2] 分组3：研究详情 - II/III期INTerpath - 007研究预计下月开始，评估mRNA - 4157联合默克Keytruda作为新辅助和辅助疗法对比标准治疗的安全性和有效性，是Moderna/默克INTerpath计划的第三项临床研究 [3] - 两家公司已在黑色素瘤和非小细胞肺癌适应症的后期研究中评估mRNA - 4157，新研究体现对INTerpath计划的信心 [4] 分组4：盈利预期 - 公司预计即将发布的季度报告中每股亏损3.01美元，同比变化 - 1684.2%，收入预计为4.0197亿美元，同比下降78.4% [5] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调17.8%，负面盈利预期修正趋势通常不利于股价上涨 [7] 分组5：股票评级及行业对比 - Moderna股票当前Zacks评级为3（持有），属于Zacks医疗 - 生物医学和遗传学行业 [8] - 同行业的Blueprint Medicines上一交易日股价下跌3.1%，收于89.47美元，过去一个月回报率为20.6% [8] - Blueprint Medicines即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月变化 + 5.5%至 - 1.65美元，同比变化 + 23.3%，当前Zacks评级为3（持有） [9]

S&P 500 - S&P 500在3月11日下跌了0.1%，在即将公布可能影响降息预期的通胀数据之前[1] - S&P 500在周一下跌了0.1%，纳斯达克下跌了0.4%，但道琼斯指数微弱上涨了0.1%[4] EQT - EQT股价下跌，因为这家天然气生产商宣布计划收购管道提供商Equitrans Midstream[2] - EQT股价暴跌7.8%，成为S&P 500上涨最多的股票，因为这家天然气生产商宣布以约55亿美元的全股票交易方式回购其前部门Equitrans Midstream[5] Moderna - Moderna股价上涨，因为有报道称该公司将启动一项研究，使用其实验性癌症疫苗治疗一种皮肤癌患者[3] - Moderna股价在周一上涨了8.7%，因为有报道称该公司正在启动一项中期研究，使用其实验性癌症疫苗与默克（MRK）合作，治疗一种皮肤癌[8] Meta Platforms - Meta Platforms股价下跌4.4%，因为前总统唐纳德·特朗普称这家社交媒体巨头的Facebook平台为“人民的敌人”[6] AMD - AMD股价下跌4.3%，尽管Melius Research给出了一个价格目标，但自上周五以来，对半导体公司及其从人工智能（AI）趋势中受益的热情已经消退[7] Paramount Global - Paramount Global股价上涨了6.3%，恢复了过去一个月的部分损失，因为与华纳兄弟发现（WBD）的合并谈判陷入僵局[9] Albemarle - Albemarle股价在周一上涨了5.4%，这家全球最大的锂生产商的股价在一周前出现了显着下跌，当时该公司表示将发行价值近20亿美元的股票来支付费用和债务[10]

Target公司财报 - Target公司发布了2023年第四季度财报，超出了华尔街分析师对收入和利润的预期[3] - Target计划通过新的销售驱动力，如会员奖励计划，加速2024年及以后的增长[4] Zoom Video Communications公司财报 - Zoom Video Communications公司在2023年第四季度报告了超出华尔街预期的收入和利润，股价一天内上涨了13%[7] Moderna公司盈利情况 - Moderna公司在2023年第四季度意外实现盈利，尽管新冠疫苗销售下降，但通过提高疫苗价格和严格控制成本，成功提高了盈利能力[10]

业绩总结 - Moderna公司预计2024年疫苗销售额为40亿美元[3] - 美国销售额预计为20亿美元，较2023年的17亿美元增长[6] - Moderna在2023年将COVID疫苗市场份额从37%增至48%[10] 未来展望 - RSV疫苗市场主要通过提高接种率来增长，预计市场规模为60-80亿美元[30] - RSV疫苗市场潜力在于提高接种率和推动再接种[33] - Moderna正在与FDA等监管机构讨论流感疫苗的相关事宜[35] 新产品和新技术研发 - 公司在过去一年内快速推进了第三阶段研究，转向第二代流感疫苗，包括改进BA抗原[36] - 公司计划在短期到中期内通过提供三种高销量疫苗来竞争，包括COVID、流感和RSV[42] - 公司需要在mRNA-1083下一代流感COVID组合疫苗中展示统计学上的非劣性，并获得良好的安全性和良好的反应原性[46] 市场扩张和并购 - 公司正在积极推进个性化新抗原疗法的第三阶段研究，以及建立Marlborough制造设施[56] - 公司对在辅助黑色素瘤治疗领域的机会持乐观态度，认为有望提供类似于KEYTRUDA的健康经济效益[63] 负面信息 - RSV疫苗第二年的保护效果下降约20个百分点，从80%降至60%[28] 其他新策略和有价值的信息 - 公司的疫苗制造工艺相对其他公司更容易，因为所有产品都使用相同的平台技术和相同的制造设施[43] - 公司希望在长期内展示出最佳产品，并通过数据展示mRNA平台的优势[39] - 公司希望在2025-2026赛季或明年底推出mRNA-1083疫苗[48] - 公司的联合疗法相对于KEYTRUDA和安慰剂在远处转移无病存活率方面表现更好[65] - 公司认为投资者目前最低估的方面是公司过去三到四年来对产品线的大幅扩展和多样化，将在未来几个月到几年内展示平台的力量[70]

Moderna发展历程 - Moderna在过去四年经历了起伏不定的发展历程，从成功开发冠状病毒疫苗开始，公司备受关注[1] - 尽管公司唯一上市产品销售出现下滑，Moderna股价在过去一年下跌了30%，但过去四年的总回报率达到230%，仍有投资价值[2] Moderna市场表现 - Moderna在冠状病毒疫苗市场占有率不断提升，2023年秋季美国市场份额达到48%，较2022年同期的37%有所增长[3] - 2022年，Moderna的销售额为184亿美元，较辉瑞的377亿美元略逊一筹。但在2023年，销售额为67亿美元，较辉瑞的112亿美元仍处于劣势，但差距明显缩小[4] Moderna未来展望 - Moderna预计2024年销售额将达到40亿美元，其中至少30亿美元来自冠状病毒相关销售，即使按较低的COVID分支指导，公司仍将赶超辉瑞今年预计的50亿美元冠状病毒疫苗收入[5] - Moderna即将推出非冠状病毒产品，RSV疫苗mRNA-1345在三期临床试验中取得积极结果，预计将在2023年获得批准，RSV市场潜力巨大[6] - 除了mRNA-1345，Moderna还有多个产品处于后期阶段，包括巨细胞病毒疫苗和COVID-流感联合疫苗，以及与默克合作的癌症疫苗mRNA-4157等，公司拥有超过两打的候选产品[7]

文章核心观点 - RBC Capital分析师Luca Issi看好Moderna股票，重申目标价为125美元，股价有望上涨30%，但实现目标可能性不大，不过仍适合长期持有 [1][5] 公司发展预期 - 管理层预计呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗上半年获监管批准，为全球推出和销售铺路 [2] - 公司计划完成下一代新冠疫苗及新冠流感联合疫苗的3期临床试验 [2] 公司营收情况 - 2022年公司营收189亿美元，2023年降至67亿美元，今年预计约40亿美元 [3] 公司面临挑战 - 公司新冠疫苗需求大幅下降，“新冠疫苗困境”可能持续 [3] - 2024年公司无新临床试验数据或产品发布能让投资者认为其价值与2021或2022年相当 [4] - 最赚钱项目如3期试验中的个性化癌症疫苗（PCV）候选药物，需更长时间才能产生高影响力数据或重大监管催化剂 [4] 目标实现可能性 - 若RSV疫苗在冬季呼吸道疾病季节前销售强劲，Issi的目标价有可能实现，但可能性不大 [5] 公司优势 - 很少有生物技术股能像Moderna一样，兼具成熟平台和新冠疫苗销售的经常性收入 [6]

文章核心观点 - 2023年第四季度Moderna盈利和营收超预期 但同比下降 股价盘前上涨 公司重申2024年产品收入指引 并介绍了管线进展 [1][2][3] 第四季度业绩 - 每股收益55美分 击败Zacks共识预期的亏损78美分 但盈利同比下降85% 主要因产品销售下降 [1] - 营收28.1亿美元 击败Zacks共识预期的25.5亿美元 同比下降45% 主要因新冠疫苗销售下降 [2] - 产品销售全部来自新冠疫苗 同比下降43%至27.9亿美元 因销量低于去年同期 [4] - 赠款和合作收入1800万美元 去年同期为2.25亿美元 合作收入来自与多家大型制药/生物技术公司的协议 [6] - 销售、一般和行政费用4.7亿美元 同比增长25% 主要归因于员工相关成本及其他商业和营销费用增加 [7] - 研发费用14亿美元 较去年同期增长16% 主要归因于本季度临床制造活动增加 [8] 全年业绩 - 2023年营收68亿美元 同比下降64% 全年每股亏损12.33美元 2022年为每股盈利20.12美元 [9] 2024年指引 - 重申产品收入指引 预计产生约40亿美元产品收入 主要由新冠疫苗销售和RSV疫苗推出推动 [10] - 维持全年研发费用约45亿美元 销售、一般和行政费用约13亿美元 预计资本支出约9亿美元 2024年底现金余额约90亿美元 [11] 管线及其他更新 - 有45个基于mRNA的研究候选药物处于不同临床研究阶段 针对包括癌症在内的各种适应症 多个候选药物处于后期研究 [12] - RSV疫苗mRNA - 1345正在接受FDA审查 预计5月12日前出最终决定 若结果积极 CDC咨询委员会可能在6月会议推荐使用 [13] - 流感疫苗mRNA - 1010在研究中显示出良好免疫反应 管理层正与监管机构讨论 打算今年晚些时候寻求监管批准 [14] - 今年将公布多项数据结果 包括下一代新冠疫苗mRNA - 1283、mRNA - 1083和mRNA - 1647的后期关键研究数据 [15] - 与默克共同开发的INT疗法mRNA - 4157已启动两项关键III期研究 今年打算在更多肿瘤类型开展临床研究 [16] Zacks评级及关键选股 - Moderna目前Zacks评级为3（持有） 医疗保健行业中Adicet Bio（ACET）评级为2（买入） Puma Biotechnology（PBYI）评级为1（强力买入） [17] - 过去60天 Puma Biotechnology 2023年每股收益预期从72美分升至73美分 2024年从64美分升至71美分 年初至今股价上涨50.4% 过去四个季度三次盈利超预期 平均盈利惊喜为76.55% [18][19] - 过去60天 Adicet Bio 2024年每股亏损预期从2.11美元改善至1.81美元 年初至今股价上涨42.3% 过去四个季度两次盈利超预期 平均负盈利惊喜为8.36% [20][21]

业绩总结 - Moderna公司2023年销售额为61亿美元，低于财务框架范围的底线[9] - Moderna公司2023年报告的GAAP收入为68亿美元，净亏损47亿美元[17] - 2023年第四季度销售额为28亿美元，较去年同期下降43%[22] - Moderna公司2023年全年产品销售额为67亿美元，其中美国销售17亿美元，欧洲销售14亿美元，其余地区销售36亿美元[23] - 2023年第四季度销售额为28亿美元，其中美国销售08亿美元，欧洲销售06亿美元，其余地区销售14亿美元[22] 未来展望 - 预计2024年净销售额约为40亿美元，预计销售成本占产品销售额的比例为35%[38] - 预计2024年将在德国和澳大利亚推出RSV疫苗[70] - 预计2024年将在多个国家获得RSV疫苗的批准[70] - 预计2024年将有多个重要的第三阶段数据公布，包括COVID Next-Gen和流感加COVID第三阶段数据[77] - 预计2024年将有多个产品提交审批，包括流感疫苗[77] 新产品和新技术研发 - Moderna公司在2023年取得了进展，现有九个晚期项目，包括RSV疫苗、CMV疫苗和INT项目[13] - Moderna公司2023年加大研发支出，特别是在晚期临床开发项目方面，包括RSV疫苗、CMV疫苗、流感和COVID-19联合疫苗以及INT项目[25] - 公司正在进行 CMV 疫苗研究，预计在2024年可能会有有效性的中期分析结果[106][109] - 公司计划在今年开展多项第三阶段和确认性研究，包括一些额外的辅助适应症和潜在的转移性适应症[120] 市场扩张和并购 - 预计2024年将在多个国家完成重要工厂的建设[79] - 公司正在与澳大利亚政府签署了长达10年的合作伙伴关系[158] - 公司正在与澳大利亚监管机构就RSV批准进行积极讨论[159] 负面信息 - 2023年全年净产品销售额为67亿美元，较上一年下降64%[29] - 2023年全年销售成本占净产品销售额的比例为70%，较2022年的29%大幅增加[30] - 2023年净亏损为47亿美元，较去年的盈利84亿美元有所下降[34]

文章核心观点 - 公司公布2023年第四季度和全年财报后股价上涨 分析师认为保守投资者不宜因Q4业绩买入股票 激进投资者或觉得公司有吸引力 [1][6][7] 股价表现 - 截至周四美国东部时间上午11:09 公司股价上涨9.5% 盘中一度涨超10% [1] 财务业绩 - Q4意外盈利2.17亿美元 合每股0.53美元 分析师平均预期为每股亏损0.90美元 [2] - Q4营收28亿美元 低于上年同期的51亿美元 但高于市场普遍预期的23亿美元 [3] 业绩超预期原因 - Q4营收好于华尔街预期 主要得益于Spikevax新冠疫苗的国际销售 超71%的总销售额来自美国以外 [4] - Q4国际销售记录的20亿美元中约6亿美元来自公司确认与疫苗联盟Gavi相关的递延收入 [4] - 所得税优惠1.47亿美元也推动了Q4盈利 [5] 投资建议 - 保守投资者选择其他股票更好 [6] - 激进投资者可能觉得公司有吸引力 公司有望很快获得呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗的美国监管批准 并对今年提交季节性流感疫苗mRNA - 1010的批准申请持乐观态度 [7]