核心观点 - Moderna公司周四上午公布第三季度业绩好于预期后股价上涨公司报告意外盈利且营收高于预期[1] 业绩相关 - Moderna公司本季度营收18.6亿美元高于Visible Alpha汇编分析师预估的12.5亿美元共识[2] - 公司录得净收入1300万美元去年同期亏损36亿美元分析师预期净亏损7.0139亿美元[2] 公司运营 - 公司CEO称第三季度专注于全球市场推出更新版新冠和呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗的执行工作[3] - 公司9月表示正在启动一项计划在未来三年削减11亿美元研发预算重点是让10种产品如癌症治疗药物和多种呼吸道疾病疫苗获得美国食品药品监督管理局（FDA）批准[3] 股价表现 - Moderna公司股价周四上午上涨1.6%至52.60美元但自年初以来仍下跌近50%[4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收19亿美元，净收入1300万美元，与2023年第三季度相比，运营费用减少5亿美元（不包括2023年第三季度14亿美元的费用）[7] - 2024年第三季度净产品销售额为18亿美元，年初至今产品销售额为22亿美元，成本销售从2023年第三季度的22亿美元下降到2024年第三季度的5.14亿美元（同比下降77%）[22][28] - 2024年第三季度研发费用为11亿美元（同比下降2%），销售管理费用为2.81亿美元（同比下降36%），所得税为800万美元（较2023年同期大幅减少），每股收益为0.03美元（2023年同期每股亏损9.53美元），季度末现金和投资总计92亿美元（较第二季度末的108亿美元有所下降）[29][30][31][32] - 公司将2024年全年产品销售预估维持在30 - 35亿美元，成本销售指引缩小至产品销售额的40% - 45%，研发费用预估降低至46 - 47亿美元，销售管理费用预计约为12亿美元（较2023年下降约20%），预计2024年税收可忽略不计，资本支出展望更新为约12亿美元，预计2024年底现金和投资约为90亿美元[36][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新冠疫苗业务：2024年第三季度美国市场产品销售额为12亿美元（其中包含约1.4亿美元的拨备释放），国际销售额为6亿美元（与2023年同期相比下降），公司预计2024年第四季度美国产品销售额在2 - 5亿美元之间，国际产品销售额在6 - 8亿美元之间[23][25] - RSV疫苗业务：2024年第三季度mRESVIA销售额为1000万美元，低于预期，主要由于CDC批准和推荐的时间导致错过大部分签约季，以及竞争对手在公司产品推出前渠道库存大量积压，但公司认为2025年有望参与美国签约季开始的销售，并争取更广泛的标签批准，同时开始在美国以外市场获得批准并预计2025年在这些市场有销售[14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售市场：2024年新冠疫苗批准比2023年早19天，Spikevax在美国医疗保健系统所有细分市场均有供应，公司制造和物流团队在2024年交付的剂量较2023年新冠疫苗季第一周翻倍，截至目前公司在零售接种方面占40%的份额，近期每周接种剂量开始下降，但公司认为新冠市场将是一个规模可观且持久的长期市场[8][9] - 美国流感市场：流感市场的渠道分布与新冠疫苗不同，新冠疫苗在综合医疗服务网络（IDNs）和政府项目中的接种率相对于流感有很大提升空间，公司将致力于提高新冠疫苗在这些渠道的接种率[11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先推动已批准产品Spikevax和mRESVIA的销售，将在2025年在英国、加拿大和澳大利亚启动生产工厂并履行多年合同以增加mRESVIA的销售和市场份额[53] - 公司计划在未来三年推动多达10个产品的批准，包括下一代新冠疫苗、针对18 - 59岁高危人群的RSV疫苗、新冠 - 流感联合疫苗等，这些产品将推动销售增长并为下一轮投资提供资金[54] - 公司将继续专注于提高效率，在2025年保持研发和销售管理费用持平或下降，到2027年预计每年减少11亿美元的研发费用[55] - 在竞争方面，公司提到RSV业务面临竞争对手在渠道库存积压的挑战，新冠疫苗业务在美国零售市场份额有所下降，整体竞争环境激烈[14][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管目前面临一些挑战，如RSV市场发展慢于预期、新冠疫苗市场竞争激烈等，但公司有两个已批准的产品，还有丰富的产品线，对实现目标充满信心，相信公司有潜力为患者带来巨大影响[56] - 对于新冠市场，虽然目前每周接种剂量有所下降，但仍认为是一个规模可观且持久的长期市场，并且有机会提高在IDN和政府等渠道的接种率[9] - 对于RSV市场，尽管2024年面临诸多问题，但2025年有望在美国参与完整的签约季，在美国以外市场也将随着获得批准而产生销售，并且随着数据积累，CDC可能会调整指南，这将对市场产生影响[83] 其他重要信息 - 欢迎Abbas Hussain加入公司董事会，他具有强大的疫苗商业背景，将有助于指导公司未来发展[16] - 公司扩大执行委员会，Stephen Hoge扩大职责包括监督整个商业组织，Rose Loughlin和Jacqueline Miller晋升并加入执行委员会，Tracey Franklin扩大角色成为首席人力和数字技术官[17][18][19] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否说明第三季度和预计第四季度世界其他地区收入的来源（哪些国家有贡献）以及这些合同是否会在2025年继续[58] - 回答：在英国、加拿大、澳大利亚有业务布局，在巴西有订单，第四季度6亿美元（低端）大部分与这些国家及其他国家有合同关系，2025年部分国家会有下降，预计2026年将回升[59][60] 问题：如果数据安全监测委员会（DSMB）建议在CMV疫苗三期试验的首次中期分析时揭盲，是否会提供中期数据[58] - 回答：如果DSMB建议揭盲，那是因为达到了疫苗效力标准，会分享结果；如果不建议揭盲，可能未达到统计显著性，将进行最终分析，根据沟通情况和最终分析的时间，可能会或不会告知正在等待最终分析，但如果DSMB建议揭盲，就会分享结果[61] 问题：如何看待美国以外的新冠疫苗收入，能否大致描述未完成的美国以外合同的规模以及未来几年基于这些合同的最低销售额[63] - 回答：不会透露具体合同细节，但随着时间推移增加产品，最低购买承诺金额会增长，2025年将下降，2026年将增长[65] 问题：关于CMV，从触发中期分析到触发最终分析的时间框架的最新预期[64] - 回答：病例积累目前比较稳定，有一些病例确认的积压正在处理，虽然无法控制病例积累速度，但如果进行最终分析，两次分析之间的时间不会很长[66] 问题：如果美国12亿美元的营收对应1900万剂，每剂63美元是否为净价的正确计算方式，能否提供上一个冬季的最终储备回报以及本冬季的储备回报假设，对于不使用新冠 - 流感联合疫苗优先审查券的更多理由，以及今年提交的三个产品中有多少能赶上2025年冬季[69] - 回答：1900万可能是指新冠疫苗的总市场，不是Moderna特定的，具体定价不会透露但相差不大；本季度释放约1.4亿美元主要由于退货储备低于先前估计，上一季从5亿多美元降至约4亿美元，将继续预测本季的退货储备并持续监测；对于新冠 - 流感联合疫苗，考虑到时间和流感疫苗签约季，使用优先审查券加速进程没有意义所以保留用于未来其他产品；对于提交的产品，不将18 - 59岁RSV补充生物制品许可申请（SBLA）或1283的收入包含在2025年的指导或预期中，如果能够通过优先审查和批准，那将是一个上升空间[70][71][72][75] 问题：与FDA就新冠 - 流感联合疫苗提交的讨论中，有哪些因素导致缺乏信心或者不确定性，是否需要进行感染状态的研究[78] - 回答：数据于今年年中产生，近期才有机会与FDA分享并讨论生物制品许可申请（BLA）内容，不会对讨论内容进行评论，将继续与FDA密切合作以了解其期望，虽然仍相信今年会提交批准申请，但对话仍在进行中并将持续更新[80] 问题：美国新冠疫苗销售在2023年Q3 - Q4基本持平，但2024年Q4销售指导假设在RSV销售低迷的情况下季度环比下降60% - 80%，是否存在重大转变或者这个指导是否保守[85] - 回答：美国市场不同渠道情况不同，零售和长期护理设施数据显示早期开始接种但每周接种量在下降，综合医疗服务网络（IDN）的推广活动开始较晚，政府数据缺乏可见性，目前还处于季节早期，形状与去年零售市场不同，还需要继续观察；另外由于早期批准，第三季度发货更多，所以出现环比变化[86][87][88] 问题：能否更新INT项目在马萨诸塞州的制造工厂是否仍按计划在年底完工，以及是否需要FDA的桥接工作来批准或验证[90] - 回答：团队工作进展顺利，按照计划进行，根据研发日与FDA的沟通，该工厂不再是批准的关键路径，但团队仍在努力工作并取得很大进展；一旦工厂投入运营，临床工作将转移到该工厂，桥接工作将在流程中完成[91][92] 问题：鉴于即将到来的政府换届，从政策或立法角度有哪些障碍会限制美国的疫苗业务，公司正在采取哪些措施来增强信心并防范潜在的法律责任增加，对于RSV，一些竞争对手称数据足以支持国际收入增长，是否同意以及在美国以外的竞争力有哪些信心来源[94] - 回答：公司使命是带来创新药物帮助人们预防疾病，一直与全球包括美国的政府和公共卫生领导人密切合作，将继续这样做；美国以外的RSV市场，不同国家批准产品的时间、推荐人群、定价谈判等时间不同，有时可能错过整个季节，公司认为RSV疫苗对预防住院很重要，尤其是考虑到欧美亚洲的人口老龄化趋势，但需要在消费者和医生层面进行大量教育工作[96][97][98][99] 问题：关于孤儿病管线，MMA在2025年上半年开始关键试验，今年可能产生注册数据，在试验设计、患者数量、随访方面的前进路径是什么，何时能看到可用于提交的数据[102] - 回答：对于MMA，相信有一个生物标志物可作为批准的基础，其结果可较快获得；对于PA，由于没有明确的生物标志物，将关注事件发生率，这可能需要更多时间；这取决于研究的入组速度以及能多快达到显著效益，预计在未来几年内发生，目标是在2026年及以后推出产品，如果入组速度快则可能更早，如果慢则可能更晚，将持续更新入组情况[103][104] 问题：对于RSV业务，如何看待2025年的情况，是否可以假设能获得三分之一的市场份额，对于美国的新冠业务，如何看待市场份额，是否在失去份额[107] - 回答：公司不提供产品份额的指导，2025年完整的签约季将与2024年不同；在美国新冠疫苗零售市场确实失去了一些份额，目前还不知道在综合医疗服务网络（IDN）和政府渠道的份额，将在季末全面了解份额情况[108] 问题：关于非小细胞肺癌的INT - 009试验，试验设计的背景是什么，在将该项目扩展到其他肿瘤领域时主要的限制因素是科学信号还是三期开发计划的制造能力[111] - 回答：在非小细胞肺癌领域，治疗标准从辅助治疗向新辅助治疗转变，试验结构是先让患者接受治疗，约680名未达到病理完全缓解的患者将被随机分组，以观察INT是否能在后续治疗中增加效益，主要驱动因素是看到肺癌领域潜在的治疗标准向新辅助使用Keytruda转变；对于其他适应症，公司将继续与默克合作研究INT可提供效益的地方，制造能力不是主要考虑因素，更多是关于研究启动的节奏[112][113][115] 问题：如果新冠 - 流感联合疫苗获批，预计流感市场向联合疫苗的转变会多快发生，是2025年还是更中期的事情，关于新冠诉讼（特别是葛兰素史克（GSK）最近的诉讼）的最新更新和看法[118] - 回答：从纯粹的推出时间和签约角度来看，2025年不会发生，因为美国大部分流感签约在年初（第一季度或上半年），预计2026年发生，从长远来看，相信联合疫苗是保护高危人群免受呼吸道病毒侵害的正确方式；对于GSK的诉讼，公司不会对案件的是非曲直发表评论，这种诉讼在新技术市场形成期间并不罕见，公司已准备好为自己辩护并期待在审判时陈述自己的情况[119][122]

股票市场 - 本周市场参与者期待的重大新闻是联邦公开市场委员会（FOMC）确定新的联邦基金利率 本周二的“红波”选举后周三市场表现强劲股票市场指数仍在走高 目前道琼斯和纳斯达克均上涨80点 标准普尔500指数上涨15点[1] 就业数据 - 每周初次申领失业救济金人数上周为22.1万（略高于预期且高于前一周向上修正后的21.8万）但仍处于20多万的低水平对整体就业形势是个好迹象[2] - 持续申领失业救济金人数为189.2万接近190万 最近几次触及该数值后下周又被修正下降 前一周数据从186万向下修正为185.3万 约三年未处于190万的长期申领失业救济金人数区域 除非超过200万否则无需担忧[3] 公司财报 - 安德玛（UAA）第二财季财报强劲 每股收益30美分远超19美分的预期 盈利惊喜达57.9% 营收14亿美元略高于预期的13.8亿美元 连续10次盈利超预期 股价目前上涨23%扭转了年初以来 -0.5%的表现[4] - 莫德纳（MRNA）每股收益从预期的 -1.89美元转为 +0.03美元 盈利惊喜达101.6% 营收18.6亿美元比预期高出47.7% 消息公布后股价一度上涨超10%目前回落到约7% 今年以来股价已下跌48%[5] - 星球健身（PLNT）第三季度财报强劲 每股收益64美分高于预期的58美分 盈利惊喜达10.3% 当季营收2.9225亿美元比预期增长3% 早盘股价上涨7.5% 增加了今年以来16%的涨幅[6] 今日预期 - 今天开盘后将看到9月批发库存预计将从一个月前的 +0.1%转为 -0.1% 但可能无人关注[7] - 今天下午2点（美国东部时间）所有人都将关注美联储利率政策的宣布 预计本月降息25个基点下月再降一次 今天的举措将使利率降至4.50 - 4.75% 这是自2023年3月以来的最低利率[8]

股票市场相关 - 本周二有“红波”选举 周三市场繁荣后股市指数仍在上涨 截至目前道琼斯和纳斯达克均上涨80点 标准普尔500指数上涨15点 今天下午美联储公开市场委员会将确定新的联邦基金利率 [1] 就业数据相关 - 上周首次申领失业救济金人数为22.1万 略高于预期且高于前一周向上修正后的21.8万 整体就业形势仍处于较好状态 [2] - 持续申领失业救济金人数为189.2万 接近190万 前一周数据从186万向下修正为185.3万 目前该数据未引起担忧 [3] 公司财报相关 - 安德玛公司第二财季每股收益30美分 远超19美分的预期 盈利惊喜达57.9% 营收14亿美元 略高于预期的13.8亿美元 股价上涨23% 扭转年初 -0.5%的表现 [4] - 莫德纳公司每股收益从预期的 -1.89美元转为 +0.03美元 盈利惊喜达101.6% 营收18.6亿美元 高于预期47.7% 股价一度上涨超10% 目前回落到约7% 今年以来已下跌48% [5] - 星球健身公司第三季度每股收益64美分 高于预期的58美分 盈利惊喜达10.3% 营收2.9225亿美元 高于预期3% 股价早盘上涨7.5% 今年以来已上涨16% [6] 今日预期相关 - 今天开盘后将公布9月批发库存 预计将从一个月前的 +0.1%转为 -0.1% 但可能不会被重点关注 [7] - 今天下午2点将公布美联储利率政策 预计本月降息25个基点 下月再降一次 此次降息后利率将降至4.50 - 4.75% 为2023年3月以来最低 [8]

公司股价情况 - Moderna公司股价今年大幅下跌48% 从约50美元的低点在第三季度财报表现强劲后有望反弹 [1] - 公司股票近年来经历了大幅波动2021年回报率为143% 2022年为 - 29% 2023年为 - 45% 其年度回报率比标准普尔500指数波动更大 [5] 公司财报情况 - 公司报告第三季度营收18.6亿美元调整后每股收益0.03美元相比市场普遍预估的12.5亿美元销售额和每股1.90美元的亏损 [1] - 2023年由于新冠疫苗需求下降公司营收同比下降64%至68亿美元公司预计2024年销售额将降至约35亿美元 [1] 公司产品情况 - 新冠疫苗销售高于预期推动营收超出预期但新批准的呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗仅收入1000万美元远低于预期原因是疫苗经销商在监管批准之前就完成了订单 [1] - RSV疫苗有优势相比葛兰素史克（GSK）和辉瑞（Pfizer）的RSV疫苗可冷冻储存采用注射器注射且无格林 - 巴利综合征报告有望增加采用率 [2] - 皮肤癌疫苗的临床试验结果积极与默克（Merck）的重磅药物可瑞达（Keytruda）免疫疗法联合使用可显著提高三期或四期黑色素瘤（最致命的皮肤癌）患者的无复发生存时间并将复发或死亡风险降低44% [3] - 公司有大约45种产品正在研发中近四分之一预计在未来三到四年内商业化 [4] 公司其他情况 - 公司开展成本削减计划目标是在未来三年节省11亿美元这可能会提高公司利润 [4] - 公司手头有92亿美元现金可用于生物技术领域的一些收购 [4] - 分析师平均价格估计为91美元较当前水平有80%的上涨空间公司股价约50美元时似乎被低估 [6]

公司第三季度财报情况 - 公司第三季度营收为18.3亿美元与去年同期持平且高于预期的12.5亿美元[1] - 每股收益为0.03美元2023年第三季度每股亏损9.53美元且高于预期每股亏损1.90美元[3] - 公司2024年第三季度Spikevax销售额为18亿美元其中美国销售额12亿美元国际销售额6亿美元[2] - 公司2024年第三季度mRESVIA（RSV疫苗）销售额为1000万美元销售额低于预期因为批准和推荐较晚[4] 公司运营相关情况 - 公司FDA批准比去年早三周能更有效满足需求[2] - 公司CEO称第三季度专注于执行全球市场推出更新的COVID - 19和RSV疫苗对本季度成本效率满意并着眼四季度和2025年继续推动销售增长未来三年实现10个产品批准并继续降低成本结构[4] 公司销售预期情况 - 公司重申2024年呼吸类产品净销售额预期为30 - 35亿美元[5] - 公司预计今年销售成本为产品销售额的40 - 45%（之前为40 - 50%）研发费用预计为46 - 47亿美元（之前为48亿美元）[5] - 公司打算在2024年申请下一代COVID - 19疫苗（mRNA - 1283）和RSV疫苗（mRNA - 1345）用于18 - 59岁高危成年人的批准[5] 公司股票情况 - 公司股票在周四盘前交易中上涨7.04%至55.46美元[6]

业绩总结 - 2024年第三季度收入为19亿美元，净收入为1300万美元[6] - 2024年第三季度产品销售为18.2亿美元，同比增长4%[25] - 2024年第三季度总收入为18.62亿美元，同比增长2%[25] - 2024年第三季度销售成本为5.14亿美元，同比下降77%[25] - 2024年第三季度运营总费用为19.32亿美元，同比下降50%[25] - 预计2024年第四季度产品销售在8亿到13亿美元之间[24] - 预计2024年总产品销售在30亿到35亿美元之间[24] 成本与费用 - 销售成本占产品销售的比例为40%至45%，较之前的40%至50%范围有所收窄[28] - 研发费用预计为46亿至47亿美元，较之前的48亿美元有所降低[28] - 销售、一般和行政费用约为12亿美元，保持不变[28] - 资本支出约为12亿美元，较之前的约9亿美元有所增加[28] - 2024年年末现金及投资余额预计为约90亿美元，保持不变[28] 研发与产品管线 - 公司预计在2024年提交3个产品的申请，包括下一代COVID疫苗、RSV疫苗（18-59岁高风险人群）和流感+COVID组合疫苗[47] - 公司在2024年将继续推动Spikevax和mRESVIA疫苗的使用，以提高销售增长[45] - Moderna在肿瘤学领域的管线包括多个候选药物，如mRNA-4157用于黑色素瘤和非小细胞肺癌的辅助治疗[56] - 在罕见疾病领域，Moderna的管线包括mRNA-3927用于丙酮酸血症和mRNA-3705用于甲基丙二酸血症[57] - 公司的mRNA-4157在个体化新抗原疗法中用于多种癌症类型的治疗[56] 市场扩张与战略 - 公司计划在2025年在英国、加拿大和澳大利亚上线制造设施，以执行多年的合同[45] - 公司计划在2027年前将年度研发费用减少11亿美元，从2024年预计的48亿美元降至36亿至38亿美元[44][48] - 目前，Moderna在临床阶段的候选药物包括mRNA-3745用于糖原储存病1a型和mRNA-3210用于苯丙酮尿症[57] - 公司的研发管线显示出其在创新药物开发方面的持续努力和进展[56][57] 负面信息 - 研发费用同比下降2%[25] - 销售、一般和行政费用同比下降36%[25]

Moderna (MRNA) came out with quarterly earnings of $0.03 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of a loss of $1.89 per share. This compares to loss of $1.39 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 101.59%. A quarter ago, it was expected that this biotechnology company would post a loss of $3.47 per share when it actually produced a loss of $3.33, delivering a surprise of 4.03%.Over the last four quarters, the ...

财务表现 - 公司第三季度实现净利润1300万美元，合每股收益3美分，远超华尔街预期的每股亏损1.90美元 [1][5] - 第三季度营收为18.6亿美元，略高于去年同期的18.3亿美元，其中新冠疫苗贡献了大部分收入，包括美国市场的12亿美元和国际市场的约6亿美元 [5] - 公司第三季度的销售成本为5.14亿美元，同比下降77%，其中包括2.14亿美元的新冠疫苗未使用剂量减记和2700万美元的制造规模缩减相关费用 [10] 成本控制与研发 - 公司计划到2027年实现11亿美元的成本节约，第三季度是成本削减的重要季度 [2][5] - 研发费用同比下降2%至11亿美元，主要由于临床试验和制造费用减少 [11] - 销售、一般和行政费用同比下降36%至2.81亿美元，主要由于产品推广和交付成本降低 [12] 产品线与市场表现 - 公司第三季度首次销售其呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗，尽管销售额仅为1000万美元，低于预期的1.32亿美元 [6][7] - 公司计划在年底前申请其下一代新冠疫苗和新冠与流感联合疫苗的批准，并扩大RSV疫苗的批准范围至18至59岁的高风险成年人 [3] - 公司目前有45种产品在研发中，预计未来三年内将推出10种产品 [9] 市场预期与战略 - 公司重申2024年全年产品销售额预期为30亿至35亿美元，尽管欧洲市场销售预期较低且美国呼吸道疫苗市场竞争激烈 [8] - 公司股价今年下跌近50%，投资者对其后新冠时代的战略持观望态度 [9] - 公司正在开发独立流感疫苗、与默克合作的个性化癌症疫苗以及针对潜伏病毒的疫苗等产品 [9]

2024年营收相关 - 2024年第三季度营收19亿美元GAAP净收入1300万美元GAAP每股收益0.03美元[1] - 2024年年初至今产品销售额22亿美元重申2024年产品销售额预期为30 - 35亿美元[1] - 2024年前三季度净产品销售额为21.71亿美元2023年同期为38.78亿美元[29] - 2024年前三季度其他收入为0.99亿美元2023年同期为1.59亿美元[29] - 2024年前三季度总营收为22.70亿美元2023年同期为40.37亿美元[29] 特定产品销售额 - 2024年第三季度Spikevax®销售额18亿美元其中美国销售额12亿美元国际销售额6亿美元[2] - 2024年第三季度mRESVIA®销售额1000万美元[4] - 2024年第三季度净产品销售额18亿美元同比增长4%[5] - 重申2024年呼吸类产品净销售额预期为30 - 35亿美元[12] 成本相关 - 2024年第三季度销售成本5.14亿美元较2023年同期下降77%占净产品销售额的28%[6] - 2024年第三季度研发费用11亿美元较2023年第三季度下降2%[7] - 2024年第三季度销售一般和管理费用2.81亿美元较2023年第三季度下降36%[8] - 2024年全年研发费用预计为46 - 47亿美元[12] 盈亏相关 - 2024年前三季度运营亏损为26.99亿美元2023年同期为42.45亿美元[29] - 2024年前三季度净亏损为24.41亿美元2023年同期为49.31亿美元[29] 现金相关 - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为16.44亿美元截至2023年12月31日为29.07亿美元[30] - 2024年前三季度经营活动现金净流出为38.29亿美元2023年同期为37.40亿美元[31] - 2024年前三季度投资活动现金净流入为24.88亿美元2023年同期为47.44亿美元[31] - 2024年前三季度融资活动现金净流入为0.59亿美元2023年同期为净流出12.68亿美元[31] 前瞻性陈述 - 公司对2024年财务框架和预期业绩包括预期产品销售等作出前瞻性陈述[33]