财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP每股收益为3.73美元,较上一季度的3.02美元有所提升 [14] - 第二季度净收入为6.55亿美元,较上一季度的5.31亿美元增加23% [14] - 第二季度ROA和ROCE分别为1.24%和9.95% [14] - 第二季度CET1资本充足率增至11.44%,有形净值每股增长3% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款(C&I)增长2%至581亿美元,主要受中型企业、经销商商业服务、抵押贷款仓储贷款和基金银行业务的推动 [17] - 商业房地产(CRE)贷款下降4%至315亿美元,反映了持续的低发放和较高的偿还 [17] - 消费贷款增长4%至220亿美元,主要受到休闲金融和间接汽车贷款的推动 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资证券收益率上升31个基点至3.61%,因新购买证券的收益率超过到期证券的收益率 [18] - 平均存款总额下降0.5%至1,635亿美元,反映了客户存款的顺序增长抵消了经纪人存款的下降 [19] - 无息存款占比(不含经纪人存款)为31.5%,较上季度的32.2%有所下降 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于减少商业房地产贷款集中度,并取得了显著进展 [51][51][66] - 公司正在进行财务转型,改善流程并加强控制,有助于将部分CRE贷款重新归类为C&I贷款 [53] - 公司正在积极与客户合作,通过再融资、政府担保等方式来解决问题贷款 [52][68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为经济增长放缓但仍保持良好,预计可能出现温和衰退的可能性较小 [27] - 公司已采取措施降低资产敏感性,现在更加中性,预计未来利率下降时存款成本下行约30%-40% [29] - 公司预计全年净息差将在6.85-6.9亿美元区间,费用和信贷成本维持此前指引 [28][31][32] 其他重要信息 - 公司第二季度继续推进可持续发展,2023年可持续金融贷款和投资总额达31亿美元 [11] - 公司获得多项业务、产品和员工方面的奖项,包括区域银行移动银行应用程序客户满意度第一 [12] - 公司计划在第三季度开始每季度2亿美元的股票回购计划,维持当前的资本水平 [35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manan Gosalia 提问** 公司第二季度净息差表现优于预期,但全年指引显示第三四季度将相对平稳,请进一步解释其中的原因 [39][40][41][42][43][44][45][46] **Daryl Bible 回答** 公司的利率敏感性已趋中性,第二季度的非应计利息较正常水平高出5个基点是主要原因。公司预计未来几个季度的净息差将维持在中高3.50%的水平 [40][41][42][43][44][46] 问题2 **Matt O'Connor 提问** 公司商业房地产贷款大幅下降,主要原因是什么,是否有部分贷款重新归类为C&I贷款 [50][51][52][53] **Daryl Bible 回答** 公司通过与客户合作、政府担保等方式,成功解决了部分问题贷款。同时,公司的财务转型也导致一些CRE贷款被重新归类为C&I贷款 [51][52][53] 问题3 **Erika Najarian 提问** 公司目前的资本水平较高,未来是否会加快股票回购的节奏 [61][62][63][64] **Daryl Bible 回答** 公司将保持谨慎,在资产质量持续改善、经济环境稳定的情况下,才会考虑加快回购。公司的首要目标是支持业务增长,并维持当前的资本水平 [62][63][64]

业绩总结 - M&T银行第二季度2024年稀释每股收益(QoQ)增长了24%[34] - 税前息差(QoQ)增加了7个基点[40] - 预计2024年净利息收入为68.5亿美元至69亿美元，净利息收入率在3.50%左右[113] - 预计2024年费用收入为23亿美元至24亿美元，信托收入增长强劲[114] 用户数据 - 预计2024年净坏账率占贷款平均额的比例约为40个基点，商业和消费者贷款组合的NCO正常化[117] - 预计2024年税率为24.0%至24.5%，不包括1Q24的某些离散税收收益[118] - 预计2024年贷款平均余额为1,340亿美元至1,360亿美元，商业和消费者贷款增长，商业地产和住宅抵押贷款下降[119] 未来展望 - 预计2024年10月1日，压力资本缓冲将从4.0%提高到约3.8%[111] - 预计2024年税率为24.0%至24.5%，不包括1Q24的某些离散税收收益[118] 新产品和新技术研发 - 预计2024年净利息收入为68.5亿美元至69亿美元，净利息收入率在3.50%左右[113] 市场扩张和并购 - 预计2024年贷款平均余额为1,340亿美元至1,360亿美元，商业和消费者贷款增长，商业地产和住宅抵押贷款下降[119] 负面信息 - 商业和工业贷款中受到批评的贷款在过去五个季度中呈现波动，分别为12.6亿美元、12.9亿美元、12.1亿美元、11.1亿美元和10.5亿美元，受到批评的商业贷款占商业贷款总额的比例分别为14.0%、14.3%、13.5%、11.8%和12.5%[93]

文章核心观点 - M&T Bank公司第二季度每股收益3.79美元,超出市场预期3.50美元[1] - 公司收入为23亿美元,超出市场预期1.49%[3] - 公司股价今年以来上涨20.1%,超过标普500指数17.2%的涨幅[4] 公司表现 - 公司过去4个季度中有2次超出市场每股收益预期[2] - 公司过去4个季度中有4次超出市场收入预期[3] - 公司股价表现优于大盘[4] 未来展望 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的每股收益和收入预期有所变动[9] - 银行业整体行情也会对公司股价产生影响,该行业目前在250多个行业中排名前39%[10] 同行表现 - 第五三银行(Fifth Third Bancorp)第二季度每股收益预期为0.84美元,同比下降3.5%[12] - 第五三银行收入预期为21.1亿美元,同比下降3.3%[12]

Second Quarter 2024 Results M&T Bank Corporation | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|---------------------|-------|----------------------|-------|-------------------------|-------|--------------------------|-------|-------------------| | Condensed Consolidated Balance Sheet, Five Quarter \n(Dollars in millions) \nASSETS | Trend | June 30, \n2024 | | March 31, \n2024 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|------------|------------|------------------------|------------|------------------------| | (Dollars in millions, except per share data) | 2Q24 | 1Q24 | Change 2Q24 vs. \n1Q24 | 2Q23 | Change 2Q24 vs. \n2Q23 | | Net operating income Diluted net operating earnings per common share | $ 665 3.79 | $ 543 3.09 | 22 % 23 | $ 879 5.12 | -24 % -26 | | Annualized return on average tangible assets | 1.31 % ...

M&T Bank Corporation (MTB) is slated to report second-quarter 2024 results on Jul 18, before the opening bell. The company is expected to have registered year-over-year declines in quarterly revenues and earnings. Quarterly earnings surpassed the consensus estimate in two of the trailing four quarters and missed twice, the earnings surprise being 0.66%, on average. The Zacks Consensus Estimate for MTB's second-quarter earnings of $3.53 has been unchanged in the past seven days. The figure indicates a declin ...

M&T Bank Corporation (MTB) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. While management's discussion of business conditions on the earnings call will mostly determine the sustainability of the immediate price ch ...

文章核心观点 - 公司宣布对两种优先股支付季度现金股息 [1][2] 公司概况 - 公司是一家总部位于纽约州水牛城的金融控股公司 [3] - 公司的主要银行子公司M&T Bank在美国东北部12个州提供银行产品和服务 [3] - 公司的Wilmington Trust子公司在美国和海外提供信托相关服务 [3] 联系方式 - 投资者联系人:Brian Klock,电话:(716) 842-5138 [4] - 媒体联系人:Frank Lentini,电话:(929) 651-0447 [4]

The Company's regulatory minimum CET1 ratio implied by the preliminary SCB is now 8.3%, down from 8.5%. M&T expects the second quarter 2024 CET1 ratio to be over 11.35%. "The results of this year's stress test reflect the strength of the company's core earnings power, capital, and ongoing risk management work, including the reduction in the commercial real estate concentration," said Daryl Bible, M&T's Chief Financial Officer. "This strong capital position supports organic growth, as well as growth in new c ...

Kin 110 1 I 18 I Conclusion May 2024 Investor Presentation MTB provides its customers with a wide range of retail and commercial banking, trust and wealth management, and investment services. It has grown through the strategic acquisition of banks and thrift institutions. It has made 24 successful integrations since 1987, with the most recent being the acquisition of People's United Financial in 2022 to create a $200 billion banking franchise. This was also MTB's largest acquisition to date, bringing in $64 ...