公司公告 - M&T Bank Corporation计划于2024年7月18日市场开盘前发布2024年第二季度财报 [1] - 财报发布后，公司将于美国东部时间上午8:00举行电话会议和网络直播，讨论财报结果 [1] - 电话会议和网络直播可能包含前瞻性声明和其他重要信息 [1] 投资者参与方式 - 国内投资者可拨打免费电话(800) 347-7315参与电话会议 [2] - 国际投资者可使用适用的国际电话代码拨打(785) 424-1755参与电话会议 [2] - 电话会议参与者需提及M&T Bank Corporation或会议ID MTBQ224 [2] - 电话会议将通过M&T官网进行网络直播，网址为https://ir.mtb.com/events-presentations [2] 会议回放 - 电话会议回放将于2024年7月25日前提供，国内投资者可拨打(800) 727-5306，国际投资者可拨打(402) 220-2670 [3] - 电话会议回放无需会议ID或密码 [3] - 网络直播回放将于2024年7月18日下午3:00前在M&T官网上提供 [3] 公司概况 - M&T Bank Corporation是一家金融控股公司，总部位于纽约州布法罗市 [4] - 公司主要银行子公司M&T Bank在美国东部12个州提供银行产品和服务，覆盖从缅因州到弗吉尼亚州以及华盛顿特区 [4] - 公司通过其Wilmington Trust关联公司和M&T Bank在选定的美国市场和国际市场提供信托相关服务 [4]

公司合作与业务扩展 - M&T Realty Capital Corporation与Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)合作，通过M&T Realty Capital的Fannie Mae DUS和Freddie Mac Optigo贷款平台，扩大BXMT借款人对多户住宅机构融资的访问 [4] - 该合作使BXMT能够提供传统且合理的多户住宅贷款，并扩展其资本解决方案的广度 [6] - 此次合作加强了M&T Bank与BXMT的伙伴关系，反映了公司当前商业房地产创新战略，即扩大客户基础并增加全国多户住宅贷款平台 [5] 公司表现与行业对比 - 过去六个月，M&T Bank的股价上涨了5.6%，而行业增长率为13.9% [3] 其他银行合作案例 - Citigroup Inc. (C)与Emirates NBD合作，在中东地区推出首个24/7美元清算服务，使Emirates NBD的企业和零售客户能够全天候进行跨境美元支付 [9] - 该合作被视为Citi全球24/7美元清算多银行服务的重要里程碑，Emirates NBD计划将该服务扩展到其中东及全球所有分支机构 [10]

文章核心观点 - 公司宣布将于2025年举行四次季度财报电话会议 [1] - 公司将在每个季度结束前发布详细公告,确认当季度的财报发布日期和电话会议时间 [1] 公司概况 - 公司是一家总部位于纽约州水牛城的金融控股公司 [2] - 公司的主要银行子公司M&T Bank在美国东部12个州提供银行产品和服务 [2] - 公司的Wilmington Trust子公司在美国和海外提供信托相关服务 [2] 联系方式 - 投资者联系人:Brian Klock,电话:(716) 842-5138 [3] - 媒体联系人:Frank Lentini,电话:(929) 651-0447 [3]

公司表现 - M&T Bank 持续受益于稳健的营收增长、战略性收购以及贷款和存款余额的增加 [1] - 公司2024年5月将季度股息提高4%至每股1.35美元 此前2023年2月已提高8.3% [2] - 公司股票在过去六个月上涨9.5% 但低于行业21.2%的涨幅 [3] - 公司2024年预计贷款和租赁净额以及总存款的三年复合年增长率分别为4.6%和3% [6] - 公司2022年收购People's United 使贷款增加360亿美元 存款增加530亿美元 [6] - 公司2024年预计费用（包括无形资产摊销）在52.5-53亿美元之间 [11] 财务状况 - 公司截至2024年3月31日总债务为162.5亿美元 显著低于现金及银行利息存款338.4亿美元 [10] - 公司拥有强劲的流动性状况和有利的债务股本比 资本分配活动可持续 [10] - 公司信用质量恶化 预计2024年信贷损失准备金将增加7.9% [4] - 公司不良资产和净冲销在过去几年呈上升趋势 预计短期内信用质量仍将承压 [4] 增长战略 - 公司专注于有机增长 过去几年表现出色 作为区域银行具有可持续性 [9] - 公司在中大西洋六州和华盛顿特区拥有业务 受益于有利的贷款环境和高利率 [9] - 公司积极收购行业最佳存款特许经营权 存款在客户和产品方面多样化 [6] - 公司致力于增加非利息收入 以支持未来营收增长 [9] 行业比较 - First Financial Bancorp (FFBC) 2024年盈利预期在过去60天上升5.2% 股票在过去三个月下跌2.3% 目前Zacks评级为1（强力买入） [5] - 美国银行 (BAC) 2024年盈利预期在过去60天上升3.9% 股票在过去六个月上涨28.2% 目前Zacks评级为2（买入） [13]

股息和回购计划 - M&T Bank Corporation (MTB) 宣布季度现金股息为每股1.35美元，较上一季度增长4% [1] - 公司在过去五年内三次提高股息，最近一次是在2023年2月将股息提高8.3%至每股1.30美元 [1] - 公司目前股息收益率为3.52%，派息率为35% [2] - 公司有30亿美元的股票回购计划，2023年回购了380万股，耗资6亿美元 [3] - 截至2024年3月31日，公司仍有12亿美元的股票回购授权 [3] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及银行存款总额为338.3亿美元，总债务为162.4亿美元 [4] - 公司流动性状况良好，预计能够持续进行资本分配活动 [4] - 过去六个月，公司股价上涨22.6%，而行业增长率为29.3% [4] 其他公司股息动态 - Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) 宣布季度现金股息为每股0.28美元，较上一季度增长12% [6] - NIC首次提高股息，目前派息率为15% [7] - Apollo Global Management, Inc. (APO) 宣布季度现金股息为每股0.46美元，较上一季度增长7.6% [8] - APO在过去五年内八次提高股息，最近一次是在2023年2月将股息提高7.5%至每股0.43美元 [10]

公司动态 - M&T Bank Corporation 将参加摩根士丹利美国金融、支付及商业地产会议 会议将于2024年6月12日9:30 AM (ET) 在纽约市举行 公司代表将向投资者和分析师进行演示 [1] - 演示的网络直播链接将在公司官网提供 网络直播可能包含重要信息和前瞻性声明 [2] 公司概况 - M&T Bank Corporation 是一家金融控股公司 总部位于纽约州布法罗市 主要银行子公司M&T Bank在美国东部12个州提供银行产品和服务 覆盖范围从缅因州到弗吉尼亚州和华盛顿特区 [3] - 公司通过旗下Wilmington Trust关联公司和M&T Bank在部分美国市场及海外提供信托相关服务 [3]

公司公告 - M&T Bank Corporation宣布将支付每股1.35美元的季度现金股息 较上一季度的1.30美元增加了0.05美元 增幅为4% [1] - 股息将于2024年6月28日支付 登记日为2024年6月3日营业结束时 [1] 公司概况 - M&T Bank Corporation是一家金融控股公司 总部位于纽约州布法罗市 [2] - 主要银行子公司M&T Bank在美国东北部12个州提供银行产品和服务 覆盖从缅因州到弗吉尼亚州以及华盛顿特区的地区 [2] - 通过Wilmington Trust关联公司和M&T Bank在部分美国市场及海外提供信托相关服务 [2]

公司动态 - M&T Bank Corporation (MTB) 正在扩大对 nCino 平台的使用，并将其持续信用监控解决方案整合到其运营中 [1] - MTB 长期使用 nCino 平台，现正加速采用 nCino 的持续信用监控解决方案，该方案由 nIQ 提供支持，并利用 Rich Data Co 的 AI 决策平台 [1] - 该解决方案专注于简化潜在警告和客户审查，并帮助发现新的低风险贷款机会 [1] - 该工具旨在增强决策过程的透明度，提供更全面的现金流健康状况、信用风险和贷款机会的洞察 [2] - AI 驱动的解决方案将使 MTB 能够访问更多数据，以做出高效决策，维护长期客户关系 [2] - MTB 的信用产品交付总监 Sarah Hudak 表示，采用 nCino 的持续信用监控解决方案将进一步提升公司通过自动化早期预警指标管理信用风险的能力 [3] - 该可扩展能力将为员工提供洞察，推动更及时和定制化的银行体验 [3] - MTB 正在努力数字化其平台并提供安全的在线服务，这使其在同行中脱颖而出并具有竞争优势 [3] - 公司于 2022 年 4 月收购了 People's United，以扩大其地理覆盖范围，这些努力将在长期内改善其财务状况 [3] 股票表现 - MTB 目前持有 Zacks Rank 3（持有） [4] - 过去三个月，公司股价上涨了 11%，而行业增长率为 13% [4] 行业比较 - 一些表现更好的主要区域银行包括 Wells Fargo & Company (WFC) 和 Northern Trust Corporation (NTRS)，它们目前均持有 Zacks Rank 1（强力买入） [5] - WFC 的 2024 年盈利预期在过去一个月内略有上调，其股价在过去六个月上涨了 42.7% [5] - NTRS 的 2024 年盈利预期在过去一个月内上调了 3%，其股价在过去六个月上涨了 12.9% [6]

公司动态 - nCino公司宣布M&T银行将扩大使用其平台并整合nCino的持续信用监控解决方案 该解决方案由nIQ驱动并利用Rich Data Co的AI决策平台 [1] - nCino的持续信用监控解决方案利用RDC的可解释AI平台 旨在为每个决策带来透明度 使M&T银行在客户和投资组合层面获得更全面的现金流健康 信用风险和贷款机会洞察 [2] - M&T银行工程总监Nicholas Batyko表示 该银行致力于为商业和企业银行客户提供增强的信用风险管理解决方案 利用数据推动更多自动化并提供智能 可操作的洞察 [3] - M&T银行信用产品交付总监Sarah Hudak表示 通过采用nCino的持续信用监控解决方案 该银行进一步增强了通过自动化早期预警指标管理信用风险的能力 这种可扩展的能力将为员工提供洞察 以推动更及时和量身定制的银行体验 [4] - RDC首席营收官Julian Bloomfield表示 与nCino和M&T银行合作推出这一创新解决方案是一次有益的经历 其AI驱动平台预测未来可服务性 实现更深层次 更有意义的银行家与客户互动 并大大改善信用结果 [5] - nCino首席产品官Sean Desmond表示 该公司的目标是将信用风险管理方法从被动转变为主动 nCino不仅通过自动化以前的手动任务来简化操作 还通过提供实时 可操作的洞察来弥合雄心与成就之间的差距 从而支持战略决策 [5] - 去年nCino宣布与RDC达成全球转售协议 随后成为该公司的投资者以利用RDC的决策能力 集成的能力增强了nCino的云银行平台 使nIQ能够进一步将高级智能嵌入银行工作流程 以更高效 准确和全面地评估投资组合健康和信用风险 [5] 公司介绍 - nCino是全球领先的云银行公司 通过其单一软件即服务平台 帮助服务于企业和商业 小企业 消费者和抵押贷款客户的金融机构现代化并更有效地进行客户入职 发放贷款 管理贷款生命周期和开设账户 通过与全球1800多家金融服务提供商合作 nCino通过创新 声誉和速度改变了金融机构的运营方式 [6] - Rich Data Co是商业和企业贷款人工智能决策领域的行业领导者 其AI平台使银行能够高效 安全地做出高质量的贷款决策 利用先进的可解释AI技术 该平台在发起和投资组合管理决策中提供效率和透明度 通过RDC平台 银行可以提供更有意义的客户互动 改善信用结果并增加贷款 [7]

财务表现 - 2024年第一季度净利息收入为16.8亿美元，同比下降8%[133] - 2024年第一季度净收入为5.31亿美元，同比下降24%[133] - 2024年第一季度每股基本收益为3.04美元，同比下降25%[133] - 2024年第一季度净利息收益率（NIM）为3.52%，同比下降52个基点[136] - 2024年第一季度非利息收入为5.8亿美元，同比下降1%[138] - 2024年第一季度非利息支出为13.96亿美元，同比增加3%[139] - 2024年第一季度有效税率为20.0%，低于2023年第一季度的24.2%[140] - 2024年第一季度净利息收入为16.9亿美元，同比下降52个基点至3.52%[149] - 2024年第一季度净利息差为2.48%，较2023年第四季度的2.56%下降8个基点[181] - 2024年第一季度净利息收益率为3.52%，较2023年第四季度的3.61%有所下降[183] - 2024年第一季度所得税费用为1.33亿美元，有效税率为20.0%，较2023年第四季度的22.9%和2023年第一季度的24.2%有所下降[248] - 公司2024年第一季度净收入为5.31亿美元，同比增长10%[293] 贷款与存款 - 2024年第一季度平均贷款和租赁余额为1337.96亿美元，同比增长6.32%[146] - 2024年第一季度平均利息负债余额为1314.51亿美元，同比增长3.26%[146] - 2024年第一季度平均贷款和租赁总额为1338亿美元，同比增长1%[152] - 商业和工业贷款平均余额为568亿美元，同比增长8%[152][153] - 商业房地产贷款平均余额为327亿美元，同比下降7%[152][154] - 消费者贷款平均余额为211亿美元，同比增长3%[152][156] - 投资证券组合平均余额为286亿美元，同比增长965亿美元[162] - 核心存款平均余额为1474亿美元，同比下降3%[166][169] - 经纪存款平均余额为132亿美元，同比增长64%[166][169] - 非利息存款平均余额为486亿美元，同比下降21%[169] - 2024年第一季度总存款平均余额为1641亿美元，同比增长2%[169] - 2024年第一季度平均总存款为1640.65亿美元，其中非计息存款为486.15亿美元，储蓄和计息支票存款为948.67亿美元，定期存款为205.83亿美元[176] - 2024年3月31日，核心存款达到1515亿美元，较2023年12月31日的1465亿美元有所增加，主要由于信托客户存款的增加[251] - 2024年3月31日，长期借款总额为115亿美元，短期借款总额为48亿美元，较2023年12月31日分别增加33亿美元和减少5亿美元[252] - 2024年3月31日，经纪存款总额为79亿美元，其中87%的经纪定期存款在未来12个月内到期[253][254] - 2024年3月31日，未保险存款总额为719亿美元，其中114亿美元由公司抵押，公司流动性覆盖率为135%[255] 信用风险与准备金 - 2024年第一季度信贷损失准备金为2亿美元，同比增加67%[133] - 2024年第一季度信用损失拨备为2亿美元，较2023年第四季度的2.25亿美元有所下降[188] - 2024年第一季度净冲销额为1.38亿美元，较2023年第四季度的1.48亿美元有所下降[188] - 2024年第一季度净冲销总额为1.38亿美元，占平均贷款的0.42%，较2023年第四季度的1.48亿美元（0.44%）有所下降，但高于2023年第一季度的7000万美元（0.22%）[191] - 2024年3月31日，非应计贷款为23亿美元，较2023年12月31日的21.66亿美元增加1.36亿美元，但较2023年3月31日的25.57亿美元减少2.55亿美元[192][193] - 2024年第一季度，政府担保的逾期90天以上的应计贷款为2.44亿美元，较2023年12月31日的2.98亿美元有所下降[195] - 2024年3月31日，30至89天逾期的贷款为14.1亿美元，占总净贷款和租赁的1.04%，较2023年12月31日的17.24亿美元（1.29%）有所下降[192] - 2024年第一季度，投资者拥有的商业房地产贷款中，批评贷款保持在85亿美元，占总此类贷款的26%，较2023年12月31日的88亿美元（27%）有所下降[202] - 2024年3月31日，公司商业房地产贷款占一级资本加允许信用损失准备金的176%，较2023年12月31日的183%有所下降[203] - 2024年第一季度，商业和工业贷款中，制造业的批评贷款为7.38亿美元，较2023年第四季度的6.14亿美元有所增加[205] - 2024年3月31日，投资者拥有的商业房地产贷款的加权平均贷款价值比（LTV）为56%，批评贷款的加权平均LTV为62%[202] - 截至2024年3月31日，公司批评性商业和工业贷款及商业房地产贷款总额为129亿美元，较2023年12月31日的126亿美元有所增加[206] - 批评性贷款占商业和工业贷款及商业房地产贷款总额的比例从2023年12月31日的14.0%上升至2024年3月31日的14.3%[206] - 2024年3月31日，永久性融资商业房地产贷款占批评性贷款总额的46%，而商业和工业贷款占34%，建筑贷款占20%[206] - 2024年3月31日，住宅抵押贷款的非应计贷款总额为2.02亿美元，占未偿还余额的0.91%[209] - 2024年3月31日，公司信用损失准备金总额为22亿美元，较2023年12月31日的21亿美元有所增加[218] - 信用损失准备金占未偿还贷款的比例从2023年12月31日的1.59%上升至2024年3月31日的1.62%[218] - 2024年3月31日，公司信用损失准备金与非应计贷款的比率为95%，较2023年12月31日的98%有所下降[219] - 在潜在下行经济情景下，公司预计信用损失将增加3.47亿美元，而在潜在上行经济情景下，信用损失将减少1.7亿美元[217] 经济预测与风险 - 2024年3月31日，公司预计未来两年全国失业率分别为4.4%和4.7%，实际GDP增长率分别为1.0%和1.8%[215] - 2024年3月31日，公司预计未来两年商业房地产价格指数分别下降6.9%和增长5.5%，住宅价格指数分别下降2.0%和增长0.4%[215] - 2024年3月31日，利率上升200个基点预计将导致净利息收入减少5000万美元，而利率下降200个基点预计将导致净利息收入减少3600万美元[270] - 公司累计存款定价贝塔（包括经纪存款）约为55%，不包括经纪存款的累计定价贝塔约为50%[271] 业务部门表现 - 商业银行部门2024年第一季度净收入为2.01亿美元，同比下降40%，环比下降9%[296] - 商业银行部门净利息收入下降3500万美元，净息差收窄13个基点[297] - 商业银行部门非利息收入下降2500万美元，主要由于商业抵押银行收入减少[298] - 商业银行部门贷款和租赁平均余额增加5.96亿美元，其中商业和工业贷款增加13.3亿美元[300] - 零售银行部门2024年第一季度净收入为4.46亿美元，同比增长2%，环比下降1%[310] - 零售银行部门净利息收入下降1200万美元，非利息收入增加300万美元[311] - 零售银行部门平均贷款增加5.15亿美元，主要由于娱乐金融贷款和汽车贷款增长[312] - 机构服务和财富管理部门2024年第一季度净收入为1.28亿美元，同比增长16%，环比增长21%[319] - 机构服务和财富管理部门净利息收入增加1000万美元，净息差扩大3个基点[320] - 机构服务和财富管理部门非利息收入增加500万美元，主要由于经纪费和信托收入增加[320] - 机构服务和财富管理部门净收入从去年同期的1.1亿美元增加到1.28亿美元，增加了1800万美元[321] - 净利息收入增加了1600万美元，反映了存款净息差扩大了80个基点，但平均存款余额减少了21亿美元[321] - 非利息收入减少了2900万美元，主要由于信托收入减少了3400万美元，反映了CIT业务出售后收入减少了约4500万美元[321] - 非利息支出减少了3600万美元，主要由于专业和其他服务费用减少了3900万美元，部分抵消了数据处理和风险管理等支持服务的成本增加[322] - “其他”类别在2024年第一季度净亏损2.44亿美元，相比2023年第四季度的2.81亿美元净亏损有所改善[325] - 净利息收入减少了500万美元，主要由于利率互换协议导致的净利息支出增加[327] - 非利息收入增加了1900万美元，主要由于BLG分配增加了2500万美元，部分抵消了银行自有寿险收入的减少[326] - 非利息支出减少了1100万美元，主要由于FDIC评估费用减少了1.69亿美元，部分抵消了2024年第一季度增加的2900万美元特别评估费用[326] - 信用损失准备金增加了1200万美元，反映了分配给报告部门的净影响[328] 资本与流动性 - 2024年3月31日，公司母公司流动性覆盖了超过24个月的预计现金流出，包括股息、债务服务和到期债务[259] - 2024年3月31日，公司持有的美国国债和联邦机构证券占债务证券组合的90%[260] - 2024年3月31日，公司持有的利率互换协议名义金额为195亿美元，主要用于利率风险管理[266] - 股东权益在2024年3月31日为271.69亿美元，2023年12月31日为269.57亿美元[279] - 累计其他综合亏损在2024年3月31日为5.89亿美元，2023年12月31日为4.59亿美元[280] - 公司回购了3,838,157股普通股，总成本为6亿美元，包括股票回购消费税[282] - 公司的最低资本比率要求为：CET1与风险加权资产（RWA）的比率为4.5%，一级资本与RWA的比率为6.0%，总资本与RWA的比率为8.0%，一级资本与平均合并资产的比率为4.0%[284] - 公司的CET1资本比率为11.08%，一级资本比率为12.38%，总资本比率为14.04%[288] - 公司预计新规将使其风险加权资产（RWA）增加中个位数百分比[291] 其他 - 2024年2月，公司从纽约联邦住房贷款银行（FHLB）获得20亿美元贷款，利率为SOFR加25个基点，2025年2月到期[178] - 2024年3月，公司发行了8.5亿美元的高级票据，利率为6.08%，2032年3月到期[179] - 公司从BLG投资中获得的分配在2024年第一季度为2500万美元，较2023年同期的2000万美元有所增加[239] - 公司持有的住宅抵押贷款服务资产在2024年3月31日为43.2亿美元，较2023年3月31日的53.2亿美元有所减少[223] - 公司持有的商业抵押贷款服务资产在2024年3月31日为12.2亿美元，较2023年3月31日的12.4亿美元有所减少[226] - 非人员费用在2024年第一季度为5.63亿美元，较2023年第四季度的7.26亿美元有所下降，主要由于FDIC特别评估费用的减少[245] - 公司需从2025年开始披露与气候相关的风险管理和温室气体排放信息[329]