资本充足率与压力测试 - 公司初步压力资本缓冲（SCB）要求从4 0%降至3 8% 最终SCB要求将在2024年8月31日前确定 并于2024年10月1日生效 [4] - 公司监管最低CET1比率从8 5%降至8 3% 预计2024年第二季度CET1比率将超过11 35% [1] - 公司首席财务官表示 压力测试结果反映了公司核心盈利能力 资本实力和持续风险管理工作的强度 包括商业房地产集中度的降低 强大的资本状况支持有机增长 新客户关系的增长以及逐步向股东返还资本 [2] 股息与股东回报 - 公司董事会宣布2024年第二季度普通股现金股息为每股1 35美元 较2024年第一季度的每股1 30美元增加0 05美元 增幅为4% 股息将于2024年6月28日支付给截至2024年6月3日营业结束时登记在册的股东 [5] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司 总部位于纽约州布法罗 主要银行子公司M&T银行在美国东部12个州提供银行产品和服务 从缅因州到弗吉尼亚州和华盛顿特区 信托相关服务由M&T的Wilmington Trust关联公司和M&T银行在美国和国外的选定市场提供 [6]

公司概况 - M&T银行（MTB）是一家区域性银行，提供广泛的零售和商业银行、信托和财富管理以及投资服务 [3] - 公司通过战略收购银行和储蓄机构实现增长，自1987年以来已完成24次成功整合，最近一次是2022年收购People's United Financial，创造了2000亿美元的银行特许经营权 [3] - MTB在2024年第一季度末拥有约2150亿美元的资产，并在美国东北部和大西洋中部地区拥有超过1000家分支机构 [16] 财务状况 - MTB自1976年以来每个季度都保持盈利，并且在2007-2008年金融危机期间是标普500指数中除Northern Trust外唯一没有降低股息的银行 [4] - 2024年第一季度，MTB的投资证券和现金总额为623亿美元，占其总资产的29% [6] - 公司的净利息收益率同比下降至3.52%，但在同行中仍处于较高水平，CET1和一级资本比率分别为11.1和12.4，处于同行前列 [22] 贷款组合 - MTB的商业房地产（CRE）贷款占比从2019年的31%降至2024年第一季度的24%，其中办公楼贷款仅占总贷款组合的3% [5] - 贷款组合中，消费者贷款占33%，商业和工业贷款占43%，CRE贷款占24% [5] - CRE贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为56%，超过80%的永久性创收房地产贷款LTV低于70% [21] 股息和资本回报 - MTB自1985年以来从未减少普通股股息，并在2024年宣布将股息提高3.8% [18] - 2023年，公司支付了1亿美元的优先股股息和8.68亿美元的普通股股息，2024年第一季度531亿美元的净收入足以覆盖2.21亿美元的普通股股息和3400万美元的优先股股息 [23] 优先股发行 - MTB最近发行了两种优先股：MTB-H和MTB-J，分别提供7.7%和7.3%的收益率 [7] - MTB-H的首次赎回日期为2026年12月15日，赎回后利率将调整为SOFR + 0.26161% + 4.02%，预计赎回后利率将高于当前水平 [9] - MTB-J为BBB评级，固定利率为7.5%，当前收益率为7.3%，适合寻求长期高收益的投资者 [8] 行业趋势 - 在当前高利率环境下，银行和公用事业公司发行的新优先股和债券提供了超过7%的收益率，显著高于30年期国债的4.65%收益率 [13] - 固定收益证券市场提供了历史性的投资机会，许多低息证券以低于面值的折扣交易，iShares Preferred and Income Securities ETF（PFF）的收益率显著高于历史平均水平 [14] 投资策略 - 在当前经济环境下，优先股和固定收益证券提供了较高的收益率和税收优惠，适合收入导向型投资者 [12] - 投资者可以通过购买高息优先股和债券来构建防御性投资组合，特别是在利率可能下降的预期下，这些证券可能带来显著的资本增值 [15][24]

公司公告 - M&T Bank Corporation计划于2024年7月18日市场开盘前发布2024年第二季度财报 [1] - 财报发布后，公司将于美国东部时间上午8:00举行电话会议和网络直播，讨论财报结果 [1] - 电话会议和网络直播可能包含前瞻性声明和其他重要信息 [1] 投资者参与方式 - 国内投资者可拨打免费电话(800) 347-7315参与电话会议 [2] - 国际投资者可使用适用的国际电话代码拨打(785) 424-1755参与电话会议 [2] - 电话会议参与者需提及M&T Bank Corporation或会议ID MTBQ224 [2] - 电话会议将通过M&T官网进行网络直播，网址为https://ir.mtb.com/events-presentations [2] 会议回放 - 电话会议回放将于2024年7月25日前提供，国内投资者可拨打(800) 727-5306，国际投资者可拨打(402) 220-2670 [3] - 电话会议回放无需会议ID或密码 [3] - 网络直播回放将于2024年7月18日下午3:00前在M&T官网上提供 [3] 公司概况 - M&T Bank Corporation是一家金融控股公司，总部位于纽约州布法罗市 [4] - 公司主要银行子公司M&T Bank在美国东部12个州提供银行产品和服务，覆盖从缅因州到弗吉尼亚州以及华盛顿特区 [4] - 公司通过其Wilmington Trust关联公司和M&T Bank在选定的美国市场和国际市场提供信托相关服务 [4]

公司合作与业务扩展 - M&T Realty Capital Corporation与Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)合作，通过M&T Realty Capital的Fannie Mae DUS和Freddie Mac Optigo贷款平台，扩大BXMT借款人对多户住宅机构融资的访问 [4] - 该合作使BXMT能够提供传统且合理的多户住宅贷款，并扩展其资本解决方案的广度 [6] - 此次合作加强了M&T Bank与BXMT的伙伴关系，反映了公司当前商业房地产创新战略，即扩大客户基础并增加全国多户住宅贷款平台 [5] 公司表现与行业对比 - 过去六个月，M&T Bank的股价上涨了5.6%，而行业增长率为13.9% [3] 其他银行合作案例 - Citigroup Inc. (C)与Emirates NBD合作，在中东地区推出首个24/7美元清算服务，使Emirates NBD的企业和零售客户能够全天候进行跨境美元支付 [9] - 该合作被视为Citi全球24/7美元清算多银行服务的重要里程碑，Emirates NBD计划将该服务扩展到其中东及全球所有分支机构 [10]

文章核心观点 - 公司宣布将于2025年举行四次季度财报电话会议 [1] - 公司将在每个季度结束前发布详细公告,确认当季度的财报发布日期和电话会议时间 [1] 公司概况 - 公司是一家总部位于纽约州水牛城的金融控股公司 [2] - 公司的主要银行子公司M&T Bank在美国东部12个州提供银行产品和服务 [2] - 公司的Wilmington Trust子公司在美国和海外提供信托相关服务 [2] 联系方式 - 投资者联系人:Brian Klock,电话:(716) 842-5138 [3] - 媒体联系人:Frank Lentini,电话:(929) 651-0447 [3]

公司表现 - M&T Bank 持续受益于稳健的营收增长、战略性收购以及贷款和存款余额的增加 [1] - 公司2024年5月将季度股息提高4%至每股1.35美元 此前2023年2月已提高8.3% [2] - 公司股票在过去六个月上涨9.5% 但低于行业21.2%的涨幅 [3] - 公司2024年预计贷款和租赁净额以及总存款的三年复合年增长率分别为4.6%和3% [6] - 公司2022年收购People's United 使贷款增加360亿美元 存款增加530亿美元 [6] - 公司2024年预计费用（包括无形资产摊销）在52.5-53亿美元之间 [11] 财务状况 - 公司截至2024年3月31日总债务为162.5亿美元 显著低于现金及银行利息存款338.4亿美元 [10] - 公司拥有强劲的流动性状况和有利的债务股本比 资本分配活动可持续 [10] - 公司信用质量恶化 预计2024年信贷损失准备金将增加7.9% [4] - 公司不良资产和净冲销在过去几年呈上升趋势 预计短期内信用质量仍将承压 [4] 增长战略 - 公司专注于有机增长 过去几年表现出色 作为区域银行具有可持续性 [9] - 公司在中大西洋六州和华盛顿特区拥有业务 受益于有利的贷款环境和高利率 [9] - 公司积极收购行业最佳存款特许经营权 存款在客户和产品方面多样化 [6] - 公司致力于增加非利息收入 以支持未来营收增长 [9] 行业比较 - First Financial Bancorp (FFBC) 2024年盈利预期在过去60天上升5.2% 股票在过去三个月下跌2.3% 目前Zacks评级为1（强力买入） [5] - 美国银行 (BAC) 2024年盈利预期在过去60天上升3.9% 股票在过去六个月上涨28.2% 目前Zacks评级为2（买入） [13]

股息和回购计划 - M&T Bank Corporation (MTB) 宣布季度现金股息为每股1.35美元，较上一季度增长4% [1] - 公司在过去五年内三次提高股息，最近一次是在2023年2月将股息提高8.3%至每股1.30美元 [1] - 公司目前股息收益率为3.52%，派息率为35% [2] - 公司有30亿美元的股票回购计划，2023年回购了380万股，耗资6亿美元 [3] - 截至2024年3月31日，公司仍有12亿美元的股票回购授权 [3] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及银行存款总额为338.3亿美元，总债务为162.4亿美元 [4] - 公司流动性状况良好，预计能够持续进行资本分配活动 [4] - 过去六个月，公司股价上涨22.6%，而行业增长率为29.3% [4] 其他公司股息动态 - Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) 宣布季度现金股息为每股0.28美元，较上一季度增长12% [6] - NIC首次提高股息，目前派息率为15% [7] - Apollo Global Management, Inc. (APO) 宣布季度现金股息为每股0.46美元，较上一季度增长7.6% [8] - APO在过去五年内八次提高股息，最近一次是在2023年2月将股息提高7.5%至每股0.43美元 [10]

公司动态 - M&T Bank Corporation 将参加摩根士丹利美国金融、支付及商业地产会议 会议将于2024年6月12日9:30 AM (ET) 在纽约市举行 公司代表将向投资者和分析师进行演示 [1] - 演示的网络直播链接将在公司官网提供 网络直播可能包含重要信息和前瞻性声明 [2] 公司概况 - M&T Bank Corporation 是一家金融控股公司 总部位于纽约州布法罗市 主要银行子公司M&T Bank在美国东部12个州提供银行产品和服务 覆盖范围从缅因州到弗吉尼亚州和华盛顿特区 [3] - 公司通过旗下Wilmington Trust关联公司和M&T Bank在部分美国市场及海外提供信托相关服务 [3]

公司公告 - M&T Bank Corporation宣布将支付每股1.35美元的季度现金股息 较上一季度的1.30美元增加了0.05美元 增幅为4% [1] - 股息将于2024年6月28日支付 登记日为2024年6月3日营业结束时 [1] 公司概况 - M&T Bank Corporation是一家金融控股公司 总部位于纽约州布法罗市 [2] - 主要银行子公司M&T Bank在美国东北部12个州提供银行产品和服务 覆盖从缅因州到弗吉尼亚州以及华盛顿特区的地区 [2] - 通过Wilmington Trust关联公司和M&T Bank在部分美国市场及海外提供信托相关服务 [2]

公司动态 - M&T Bank Corporation (MTB) 正在扩大对 nCino 平台的使用，并将其持续信用监控解决方案整合到其运营中 [1] - MTB 长期使用 nCino 平台，现正加速采用 nCino 的持续信用监控解决方案，该方案由 nIQ 提供支持，并利用 Rich Data Co 的 AI 决策平台 [1] - 该解决方案专注于简化潜在警告和客户审查，并帮助发现新的低风险贷款机会 [1] - 该工具旨在增强决策过程的透明度，提供更全面的现金流健康状况、信用风险和贷款机会的洞察 [2] - AI 驱动的解决方案将使 MTB 能够访问更多数据，以做出高效决策，维护长期客户关系 [2] - MTB 的信用产品交付总监 Sarah Hudak 表示，采用 nCino 的持续信用监控解决方案将进一步提升公司通过自动化早期预警指标管理信用风险的能力 [3] - 该可扩展能力将为员工提供洞察，推动更及时和定制化的银行体验 [3] - MTB 正在努力数字化其平台并提供安全的在线服务，这使其在同行中脱颖而出并具有竞争优势 [3] - 公司于 2022 年 4 月收购了 People's United，以扩大其地理覆盖范围，这些努力将在长期内改善其财务状况 [3] 股票表现 - MTB 目前持有 Zacks Rank 3（持有） [4] - 过去三个月，公司股价上涨了 11%，而行业增长率为 13% [4] 行业比较 - 一些表现更好的主要区域银行包括 Wells Fargo & Company (WFC) 和 Northern Trust Corporation (NTRS)，它们目前均持有 Zacks Rank 1（强力买入） [5] - WFC 的 2024 年盈利预期在过去一个月内略有上调，其股价在过去六个月上涨了 42.7% [5] - NTRS 的 2024 年盈利预期在过去一个月内上调了 3%，其股价在过去六个月上涨了 12.9% [6]