整体净销售额情况 - 2024年第一季度净销售额为9.259亿美元，2023年同期为9.287亿美元，美元销售额持平，当地货币销售额也持平，受益于2023年运输延迟恢复约6%[87] 地理区域净销售额变化 - 按地理区域划分，2024年第一季度美洲净销售额增长3%，欧洲增长8%，亚洲/其他地区下降12%；当地货币下，美洲增长3%，欧洲增长6%，亚洲/其他地区下降8%，中国下降19%[89] 产品与服务净销售额变化 - 产品净销售额在2024年第一季度美元计下降2%，当地货币计下降1%；服务收入（含备件）美元和当地货币计均增长6%[91] 各业务线净销售额占比及变化 - 2024年第一季度实验室产品和服务净销售额占比约57%，美元计增长1%，当地货币计增长2%，受益于运输延迟约8%[92] - 2024年第一季度工业产品和服务净销售额占比约38%，美元计下降1%，当地货币计持平，受益于运输延迟约3%[93] - 2024年第一季度食品零售产品和服务净销售额占比约5%，美元计下降8%，当地货币计下降9%，受益于运输延迟约6%[94] 毛利润占比变化 - 2024年第一季度毛利润占净销售额比例为59.2%，2023年同期为58.9%；产品毛利润占比2024年为61.2%，2023年为60.1%；服务毛利润占比2024年为52.9%，2023年为54.7%[95] 研发费用占比及变化 - 2024年第一季度研发费用占净销售额比例为5.0%，2023年同期为4.9%，研发费用美元计增长2%，当地货币计持平[97] 各地区业务销售及利润变化 - 2024年第一季度美国业务总净销售额和外部客户净销售额均增长3%，部门利润增长14%[103] - 2024年第一季度瑞士业务总净销售额美元计增长12%，当地货币计增长6%，外部客户净销售额美元计增长17%，当地货币计增长13%，部门利润下降23%[105] - 2024年第一季度中国业务总净销售额为2.23839亿美元，同比下降9%；外部客户净销售额为1.43198亿美元，同比下降23%；部门利润为7582.3万美元，同比下降7%[111] - 2024年第一季度其他业务总净销售额为1.70943亿美元，同比增长6%；外部客户净销售额为1.67612亿美元，同比增长5%；部门利润为2518.2万美元，同比增长4%[113] 经营活动现金情况 - 2024年第一季度经营活动提供的现金为1.9亿美元，2023年同期为1.533亿美元，增长主要与营运资金有关，包括约3500万美元的较低现金激励支付[118] 资本支出情况 - 2024年第一季度资本支出为1740万美元，2023年同期为2320万美元[119] 股票回购情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别花费2.125亿美元和2.5亿美元回购173700股和166628股股票[121] - 截至2024年3月31日，公司股票回购计划剩余额度为23亿美元[130] - 自2004年计划启动至2024年3月31日，公司已回购3190万股普通股，平均每股价格为287.08美元[131] 债务及现金情况 - 截至2024年3月31日，公司债务总额为20.86747亿美元，其中长期债务为19.03574亿美元；信贷协议下约有5.836亿美元的额外借款额度，持有7020万美元的现金及现金等价物[124] 汇率对收益及债务影响 - 预计瑞士法郎兑欧元升值1%，公司每年税前收益将减少约200万 - 230万美元；人民币兑美元贬值1%，公司每年税前收益将减少约300万 - 330万美元[132][133] - 基于2024年3月31日的未偿债务，预计美元兑债务计价货币贬值5%，公司债务的美元报告价值将增加约3610万美元[134]

文章核心观点 - 文章分析了梅特勒 - 托利多（Mettler - Toledo）的季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及了同行沃克米（WalkMe）的业绩预期 [1][6][11] 梅特勒 - 托利多业绩情况 - 本季度每股收益8.89美元，击败Zacks共识预期的7.61美元，去年同期为8.69美元，本季度盈利惊喜为16.82%，过去四个季度有三次超过共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益10.32美元，实际为9.40美元，盈利惊喜为 - 8.91% [2] - 截至2024年3月季度营收9.2595亿美元，超过Zacks共识预期5.14%，去年同期营收为9.2874亿美元，过去四个季度有两次超过共识营收预期 [3] 梅特勒 - 托利多股价及展望 - 年初以来股价上涨约3.3%，而标准普尔500指数上涨8.8% [5] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 目前盈利预估修正趋势不利，Zacks排名为4（卖出），预计近期表现逊于市场 [8] - 下一季度共识每股收益预估为9.54美元，营收9.376亿美元，本财年共识每股收益预估为39.90美元，营收38.2亿美元 [9] 行业情况 - 梅特勒 - 托利多所属的Zacks科学仪器行业目前在250多个Zacks行业中排名后23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 沃克米业绩预期 - 预计在5月22日公布2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.02美元，同比增长125%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [11][12] - 预计本季度营收6810万美元，较去年同期增长3.4% [12]

财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2024年第一季度GAAP每股收益为8.24美元，上年同期为8.47美元[3] - 2024年第一季度非GAAP调整后每股收益为8.89美元，较上年的8.69美元增长2%[4] - 2024年第一季度报告的摊薄每股收益为8.24美元，2023年同期为8.47美元，下降3%[25] - 2024年第一季度调整后的摊薄每股收益为8.89美元，2023年同期为8.69美元，增长2%[25] - 2024年第一季度购买无形资产摊销税后影响每股收益0.24美元，2023年同期为0.23美元[25] - 2024年第一季度重组费用税后影响每股收益0.36美元，2023年同期为0.16美元[25] 财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2024年第一季度总报告销售额为9.259亿美元，与上年持平；欧洲地区增长8%，美洲地区增长3%，亚洲及其他地区下降12%[3] - 按当地货币计算，2024年第一季度总销售额与上年持平，受益于2023年第四季度延迟发货增长6%；欧洲地区增长6%，美洲地区增长3%，亚洲及其他地区下降8%[5] - 预计2024年第二季度当地货币销售额将下降约4%，调整后每股收益预计在8.90 - 9.05美元，下降11% - 13%[7] - 预计2024年全年当地货币销售额将增长约2%，调整后每股收益预计在39.90 - 40.40美元，增长约5% - 6%[8] - 2024年第一季度按美元计算，美洲、欧洲、亚洲/其他地区销售增长率分别为3%、8%、 - 12%[23] - 2024年第一季度按当地货币计算，美洲、欧洲、亚洲/其他地区销售增长率分别为3%、6%、 - 8%[23] 财务数据关键指标变化 - 税前收益与营业利润 - 2024年第一季度税前收益为2.205亿美元，上年同期为2.266亿美元[3] - 2024年第一季度调整后营业利润为2.673亿美元，上年同期为2.665亿美元[5] 财务数据关键指标变化 - 净收益 - 2024年第一季度净收益为177,509千美元，2023年同期为188,426千美元[21] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为189,987千美元，2023年同期为153,262千美元[21] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为8,935千美元，2023年同期为22,386千美元[21] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为179,085千美元，2023年同期为137,635千美元[21] 财务数据关键指标变化 - 资产与股东权益 - 截至2024年3月31日，公司总资产为32.831亿美元，较2023年12月31日的33.556亿美元有所下降[19] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为 - 1.587亿美元，较2023年12月31日的 - 1.499亿美元有所下降[19]

文章核心观点 - 梅特勒 - 托利多国际公司（MTD）将于5月9日公布2024年第一季度业绩，预计销售和盈利下降，受宏观经济、地缘政治和汇率等因素影响，但公司自身举措或提供一定支持；同时推荐了几只可能盈利超预期的股票 [1][2][16] 业绩预期 - 第一季度当地货币销售额预计同比下降4 - 6%，Zacks共识估计为8.807亿美元，同比下降5.2% [1] - 调整后第一季度每股收益预计为7.35 - 7.75美元，同比下降11 - 15%，共识估计为7.61美元，同比下降12.4%，过去30天估计下降0.3% [2] 过往表现 - 过去四个季度中，公司底线三次超Zacks共识估计，一次未达，平均负惊喜为1.05% [3] 关键影响因素 不利因素 - 宏观经济逆风、地缘政治紧张和汇率波动对业绩有不利影响 [4] - 生命科学市场势头减弱，欧洲和美洲经济状况不佳影响公司表现 [5] - 自动化化学、分析仪器和过程分析业务需求低迷影响实验室部门业绩，该部门销售额预计为4.99亿美元，同比下降4% [6][7] - 核心工业产品市场需求疲软，尤其在中国和美国，是工业部门主要逆风，该部门销售额预计为3.3亿美元，同比下降7% [8][9] - 食品零售部门虽有项目活动支撑，但市场波动令人担忧，该部门销售额预计为5200万美元，同比下降3.7% [10][11] 有利因素 - 公司产品组合优势、成本削减、销售和营销策略以及利润率和生产率举措有助于第一季度表现 [12] 模型预测 - 公司此次盈利超预期可能性不大，盈利ESP为 - 0.84%，Zacks排名为4（卖出） [13][14] 可考虑股票 - 阿瑞斯塔网络（ANET）盈利ESP为 + 3.76%，Zacks排名2，5月7日公布2024年第一季度业绩，共识估计每股收益1.74美元，同比增长21.7% [17][18] - 英伟达（NVDA）盈利ESP为 + 2.50%，Zacks排名2，5月22日公布2025财年第一季度业绩，共识估计每股收益5.49美元，较上年同期显著增长 [18][19] - 多西博（DCBO）盈利ESP为 + 8.00%，Zacks排名3，5月9日公布2024年第一季度业绩，共识估计每股收益17美分，同比增长88.89% [19][20]

金融工具公允价值及市值变动 - 截至2023年12月31日，交叉货币互换协议的公允价值为净负债1690万美元，利率和外汇汇率变动100个基点，这些工具的净总市值将变动约810万美元[267] 递延税项资产估值备抵 - 截至2023年12月31日，递延税项资产的估值备抵为7350万美元[270] 税前利润与有效税率 - 2023年全年税前利润为10亿美元，每增加970万美元的税务支出，有效税率将提高1%[272] 养老金及退休后福利计划成本与义务 - 2023年美国养老金计划的净定期养老金成本为280万美元，截至2023年12月31日的预计福利义务为1.085亿美元；国际养老金计划的净定期成本为530万美元，截至2023年12月31日的预计福利义务为9.173亿美元[273] - 2023年美国退休后医疗福利计划的净定期退休后福利为10万美元，截至2023年12月31日的预期退休后福利义务为60万美元[273] 养老金计划回报率假设及影响 - 2023年美国养老金计划资产的加权平均回报率假设为6.75%，国际计划为3.85%，回报率变动1%，税后年度福利计划费用将受约870万美元的影响[275] 养老金和退休后计划贴现率假设及影响 - 2023年美国养老金和退休后计划的加权平均贴现率假设为4.68%，国际计划为2.07%，贴现率变动1%，税后年度福利计划费用将受约750万美元的影响[276] 合并资产负债表中的商誉和无形资产 - 截至2023年12月31日，合并资产负债表中包含6.701亿美元的商誉和2.854亿美元的其他无形资产[278]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为9.35亿美元，按当地货币计算下降13%，按美元计算下降12%，货币因素使销售增长提高1% [5] - 2023年全年当地货币销售额下降3%，调整后营业收入下降3%，调整后营业利润率为30.4%保持不变，调整后每股收益下降4%，排除不利货币影响后下降1% [7][16] - 第四季度摊销为1810万美元，利息支出为1970万美元，其他收入为160万美元，有效税率为19%，完全稀释股份为2170万美元，较上年下降约3% [15] - 第四季度调整后自由现金流为2.601亿美元，转换率约为调整后净收入的130%，2023年自由现金流为9.08亿美元，较去年增长20%，转换率约为调整后净收入的109% [45] - 预计2024年第一季度当地货币销售额下降约4% - 6%，调整后每股收益在7.35 - 7.75美元之间，货币因素对第一季度销售额的逆风小于1%，对调整后每股收益的逆风约为4% [47] - 预计2024年全年当地货币销售额增长约1% - 2%，调整后每股收益在39.60 - 40.30美元之间，不利外汇因素预计对调整后每股收益增长造成约2%的逆风 [19] - 预计2024年总摊销约为7300万美元，购买无形资产摊销估计为2600万美元（税前）或每股0.99美元，利息费用预计为8400万美元，其他收入估计约为300万美元，税率在离散项目前保持在19%，自由现金流约为8500万美元，转换率约为调整后净收入的100%，预计股份回购约为8500万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 实验室业务 - 第四季度实验室销售额下降18%，排除物流延迟影响后估计下降约11%，2023年全年实验室销售额下降7%，排除物流延迟影响后估计下降约5% [6][14] - 预计2024年第一季度实验室业务下降低至中个位数，全年增长低个位数 [33] 工业业务 - 第四季度工业销售额下降8%，核心工业下降6%，产品检验下降10%，排除物流延迟影响后工业下降5%，核心工业下降2%，产品检验下降10%，2023年全年工业销售额下降1%，核心工业下降1%，产品检验持平，排除物流延迟影响后工业持平 [6][14] - 预计2024年第一季度核心工业业务下降中个位数，全年持平；产品检验业务第一季度下降中个位数，全年持平 [33] 食品零售业务 - 第四季度食品零售业务增长9%，排除物流延迟影响后增长17%，2023年全年食品零售业务增长27%，排除物流延迟影响后增长29% [6][14] - 预计2024年第一季度食品零售业务下降约10%，全年下降中至高个位数 [33] 服务业务 - 第四季度服务销售额增长6%，2023年全年服务销售额增长10% [6][14] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度当地货币销售额下降7%，排除物流影响后结果略好于预期，2023年全年当地货币销售额下降1%，排除物流影响后持平 [5][42] - 预计2024年第一季度下降低个位数，全年增长低个位数 [85] 欧洲市场 - 第四季度当地货币销售额下降16%，排除物流延迟影响后销售比预期疲软，2023年全年当地货币销售额下降2%，排除物流影响后增长1% [5][42] - 预计2024年第一季度增长低个位数，全年增长低至中个位数 [85] 亚洲市场（除中国） - 第四季度当地货币销售额下降18%，2023年全年当地货币销售额下降5%，排除物流影响后仍下降5% [5][42] 中国市场 - 第四季度当地货币销售额下降23%，2023年全年当地货币销售额下降10%，排除物流影响后下降约20% [5][42] - 预计2024年第一季度下降低至中20%，全年下降高个位数 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于可控因素，通过创新和持续改进公司项目增强竞争优势，培育独特全球文化，期望在市场复苏时获得市场份额并变得更强 [4] - 推出Spinnaker计划的第六波，聚焦利用流程数字化带来的新可能性，进一步提升客户体验，包括改进销售指导计划、扩展数据源、优化营销活动、支持交叉销售等，以扩大销售和营销领先地位，加强客户关系 [25][32] - 投资支持客户实验室自动化和数据完整性需求，有望成为持续获得市场份额的重要驱动力 [21] - 产品检验业务瞄准增长较快的细分市场，以创新解决方案吸引新客户 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计今年上半年市场状况将保持疲软，下半年销售额将恢复增长，因比较基数变得更有利 [4] - 市场需求在中国及制药、生物制药、食品制造和化工等核心终端市场仍然疲软，但未进一步恶化 [12] - 客户年初投资会较为谨慎，密切关注中东局势对物流和供应商、客户成本的潜在影响 [46] - 尽管市场条件较弱，但公司通过推出新产品、加强销售和营销计划、扩展服务等举措，有望在市场复苏时表现更出色 [49] 其他重要信息 - 向新的欧洲物流服务提供商过渡，严重影响了第四季度业绩，预计在第一季度大部分得以恢复 [41] - 公司实施了许多成本节约计划以缓解需求下降的影响，但2024年仍面临可变薪酬计划重置和通货膨胀的逆风 [18] - 目前约40%的产品订单通过数字界面接收，客户门户提供便捷的购买体验 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务线2024年第一季度和全年的预期情况如何？ - 实验室业务第一季度预计下降低至中个位数，全年增长低个位数；核心工业业务第一季度下降中个位数，全年持平；产品检验业务第一季度下降中个位数，全年持平；零售业务第一季度下降约10%，全年下降中至高个位数 [33] 问题2: 第一季度EBIT利润率的假设以及全年的变化情况如何？ - 全年运营利润率预计上升约30个基点，排除货币因素后约为70个基点以上 [34] 问题3: 全年指导是否有上行空间？ - 考虑到物流延迟对第一季度的好处以及第四季度的增长基数，全年指导有上行空间，但公司仍保持谨慎 [36] 问题4: 中国市场本季度与上季度相比情绪有何变化？ - 中国目前仍然疲软，尤其是制药和生物制药领域，但情况较之前报告未进一步恶化，核心工业在第四季度略好于预期，但上半年仍持谨慎态度，下半年比较基数更有利 [69][70] 问题5: 物流问题的解决情况以及对业务的影响如何？ - 公司对物流问题的解决进展满意，预计在第一季度减少积压订单，后续仍需一定监督，但对新物流提供商有信心；物流问题导致一些增量成本，但对整体财务报表影响不大 [73][74][110] 问题6: 移液器吸头和传感器的库存情况如何？ - 移液器吸头的库存问题已解决，订单模式恢复正常，但销量仍低于疫情期间；传感器方面，客户仍在消化库存，预计在第二季度末或下半年情况会改善 [75][98] 问题7: 业务的可见性是否有改善或恶化？ - 市场活动良好，客户对新产品感兴趣，但机会转化为订单的时间仍较长，客户仍谨慎支出，市场总体稳定，不同地区和终端市场情况有所差异 [76] 问题8: 2024年EPS上调的原因是什么？ - 全年运营利润率预计上升约30个基点，排除货币因素后约为70个基点，EPS上调与销售指导的调整相关 [102] 问题9: 第一季度指导与之前预期的差异原因是什么？ - 第一季度比较基数较高，过去几年同期增长较快，且客户年初投资谨慎，目前难以判断市场情况 [103][104][126] 问题10: 股份回购和自由现金流转换的预期情况如何？ - 股份回购假设为8.5亿美元，预计自由现金流约为8.5亿美元，自由现金流转换率约为100% [105] 问题11: 第四季度的定价收益和2024年的定价展望如何？ - 第四季度定价收益约为4%，2023年全年约为5%，2024年预计价格实现率约为2% [129][130] 问题12: 移液器吸头和受去库存影响业务的增长情况如何？ - 移液器吸头市场需求疲软，公司在该领域受市场趋势影响，但对下半年更乐观 [131] 问题13: 收入指导中哪些细分市场更保守？ - 产品检验业务（PI）更保守，之前预计全年略有增长，现在预计持平 [134] 问题14: 年初客户的投资态度和谨慎支出的市场和地区有哪些？ - 欧洲市场从机会到最终销售的转化时间仍长，客户支出谨慎，其他市场变化不大 [135][136] 问题15: 服务业务的成功领域和2024年展望如何？ - 公司通过培训销售团队等方式提高服务附加率，服务业务仍有增长机会，预计2024年将实现中个位数增长 [138][154] 问题16: 对积压订单的可见性和信心如何？ - 目前存在一些干扰因素，如预算和物流延迟，但公司有新产品推出和数字化举措，预计下半年情况会改善 [141][142][143] 问题17: 成本结构方面的投资和平衡策略如何？ - 公司在提高组织生产力的同时，关注增长机会进行投资，认为能够在低增长年份扩大利润率，实现了较好的平衡 [146][147] 问题18: 如何看待第二季度和下半年的销售情况？ - 预计上半年销售下降，第二季度仍受中国市场影响，下半年随着比较基数变化和公司举措，情况有望改善，后续会提供更多信息 [116][153] 问题19: 中国市场下半年是否会实现两位数增长？ - 从数据上看下半年可能接近该水平，但具体情况需根据第二季度情况进一步提供指导，全年来看实验室业务下降幅度可能大于工业业务，长期来看中国市场有高个位数增长机会 [155][156] 问题20: 排除比较因素后，全年销售额的改善情况如何？ - 从长期来看，公司销售情况较为稳定，同时公司内部举措有助于推动增长，如Spinnaker 6计划 [158][159]

业绩总结 - 公司2023年第四季度销售额为934,992,000美元，同比下降12%[10] - 公司2023年第四季度调整后的运营利润为281,776,000美元，较去年同期下降21%[10] - 公司2023年第四季度调整后的每股收益为9.40美元，较去年同期下降22%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为9.425亿美元,同比下降5%,其中欧洲增长4%,美洲下降3%,亚洲及其他地区下降14% [13][14][15] - 前三季度销售额同比增长1%,其中欧洲增长4%,美洲增长1%,亚洲及其他地区下降1% [15] - 第三季度毛利率为59.4%,同比增加10个基点 [18] - 第三季度调整后营业利润为2.96亿美元,同比下降4% [20] - 第三季度调整后每股收益为9.80美元,同比下降4% [23] - 前三季度调整后每股收益增长4%,剔除汇率影响增长9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实验室业务第三季度销售额下降9%,工业业务下降6%,其中核心工业下降9%,产品检测增长1%,食品零售增长49% [16] - 前三季度实验室业务销售额下降3%,工业业务增长2%,其中核心工业增长1%,产品检测增长4%,食品零售增长33% [17] - 服务业务第三季度增长6%,前三季度增长11% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国第三季度销售额大幅下降25%,前三季度下降6% [14][15] - 欧洲第三季度增长4%,但公司对2024年欧洲市场持谨慎态度 [40][89] - 美洲第三季度下降,但长期看好政府刺激计划和再工业化趋势 [52][53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行Spinnaker销售计划和SternDrive成本管控计划,保持市场领先地位 [10][11][66] - 公司在实验室、工业自动化、产品检测等领域持续投入创新,推出多款新产品 [44][48][50] - 公司看好长期在中国、生命科学、电池、半导体等行业的增长机会 [41][44][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年全年销售额下降约1%,调整后每股收益39.10-39.30美元 [30] - 预计2024年销售额基本持平,调整后每股收益39.10-39.80美元,增长0%-2% [33] - 2023年第四季度销售额预计下降7%-8%,调整后每股收益10.50-10.70美元 [32] - 2024年上半年仍面临挑战,下半年有望改善 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Derik de Bruin 提问** 询问公司长期6%收入增长目标中对中国市场的假设 [82] **Patrick Kaltenbach 和 Shawn Vadala 回答** 公司认为中国长期仍有高单位数增长潜力,同时也看好实验室、工业自动化等其他领域的增长机会 [83][84] 问题2 **Rachel Vatnsdal 提问** 询问各业务线在第四季度和2024年上半年的具体表现 [124][127] **Shawn Vadala 回答** 提供了第四季度各业务线和地区的具体销售预期 [126][128] 问题3 **Catherine Schulte 提问** 询问产品检测业务在2024年的前景 [130] **Shawn Vadala 和 Patrick Kaltenbach 回答** 尽管当前食品制造业客户谨慎,但公司在产品创新和市场推广方面有信心,长期看好该业务 [131][134]

整体净销售额情况 - 2023年和2022年第三季度净销售额分别为9.425亿美元和9.858亿美元，前九个月均为29亿美元；第三季度美元销售额下降4%，前九个月持平；剔除汇率影响，第三季度净销售额下降5%，前九个月增长1%[97] 按地理区域净销售额情况 - 2023年第三季度按地理区域划分的净销售额，欧洲增长12%，美洲下降3%，亚洲/其他地区下降17%；前九个月美洲增长1%，欧洲增长5%，亚洲/其他地区下降6%；当地货币下，第三季度欧洲增长4%，美洲下降3%，亚洲/其他地区下降14%；前九个月美洲增长1%，欧洲增长4%，亚洲/其他地区下降1%；2023年前三季度和前九个月中国市场当地货币净销售额分别下降25%和6%[99] 产品与服务净销售额情况 - 2023年第三季度产品净销售额美元和当地货币均下降8%，前九个月美元下降3%，当地货币下降2%；服务收入（含备件）第三季度美元增长9%，当地货币增长6%，前九个月美元和当地货币均增长11%[101] 实验室相关业务净销售额情况 - 实验室相关产品和服务净销售额约占总净销售额55%，2023年第三季度美元下降8%，当地货币下降9%，前九个月美元下降4%，当地货币下降3%[102] 工业相关业务净销售额情况 - 工业相关产品和服务净销售额约占总净销售额39%，2023年第三季度美元下降5%，当地货币下降6%，前九个月美元增长1%，当地货币增长2%[103] 食品零售业务净销售额情况 - 食品零售产品和服务净销售额约占总净销售额6%，2023年第三季度美元增长53%，当地货币增长49%，前九个月美元增长34%，当地货币增长33%[104] 毛利润占比情况 - 2023年和2022年第三季度毛利润占净销售额的比例分别为59.4%和59.3%，前九个月分别为59.2%和58.6%；产品毛利润占比第三季度分别为61.2%和61.1%，前九个月分别为60.7%和60.3%；服务（含备件）毛利润占比第三季度分别为53.5%和52.5%，前九个月分别为54.2%和52.0%[105][106] 研发费用情况 - 2023年和2022年第三季度研发费用占净销售额的比例分别为4.9%和4.5%，前九个月分别为4.9%和4.6%；第三季度研发费用美元增长5%，当地货币增长1%，前九个月美元增长6%，当地货币增长5%[107] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年和2022年第三季度销售、一般和行政费用占净销售额的比例分别为23.1%和23.7%，前九个月分别为23.9%和24.8%；第三季度费用美元下降7%，当地货币下降9%，前九个月美元和当地货币均下降4%[108] 摊销、利息、重组费用及报告税率情况 - 2023年和2022年第三季度摊销费用分别为1830万美元和1670万美元，前九个月分别为5410万美元和4970万美元；利息费用第三季度分别为2030万美元和1450万美元，前九个月分别为5770万美元和3860万美元；重组费用第三季度分别为740万美元和200万美元，前九个月分别为1970万美元和780万美元；报告税率第三季度分别为19.7%和20.0%，前九个月分别为18.5%和18.6%[109][110][111][113] 美国业务情况 - 美国业务2023年第三季度和前九个月总净销售额分别下降5%和2%，外部客户净销售额分别下降5%和1%，分部利润分别下降3%和增长6%[115] 瑞士业务情况 - 瑞士业务2023年第三季度总净销售额持平，前九个月下降2%；外部客户净销售额分别增长23%和14%；分部利润分别下降17%和6%[117] 西欧业务情况 - 西欧业务2023年第三季度和前九个月总净销售额分别增长7%和3%，外部客户净销售额分别增长10%和5%，分部利润分别增长19%和15%[120] 中国业务情况 - 中国业务2023年第三季度和前九个月总净销售额分别下降25%和12%，外部客户净销售额分别下降29%和11%，分部利润分别下降32%和9%[123] 其他业务情况 - 其他业务2023年第三季度和前九个月总净销售额分别增长12%和10%，外部客户净销售额分别增长11%和7%，分部利润分别增长46%和24%[126] 经营活动现金情况 - 2023年前九个月经营活动提供的现金为6.844亿美元，2022年同期为5.554亿美元，增长主要与有利的营运资金和较低的现金激励支付有关[131] 资本支出情况 - 2023年前九个月资本支出为7290万美元，2022年同期为8920万美元[132] 美国国防部协议资金及支出情况 - 截至2023年9月30日，公司已获得与美国国防部协议资金3.58亿美元中的3.23亿美元，2023年前九个月相关资本支出约770万美元[133] PendoTECH收购支付情况 - 2023年前九个月公司因PendoTECH收购支付或有对价1000万美元，其中560万美元计入融资活动，440万美元计入经营活动[134] 股票回购情况 - 2023年和2022年前九个月公司分别花费7.24亿美元和8.25亿美元回购526019股和629380股[135] - 截至2023年9月30日，公司股票回购计划剩余可用金额为27亿美元，回购资金预计来自经营活动产生的现金、借款和现金余额[144] - 自2004年计划启动至2023年9月30日，公司已回购3150万股股票；2023年和2022年前九个月，分别花费7.24亿美元和8.25亿美元回购526,019股和629,380股，平均每股价格分别为1388.54美元和1310.79美元[145] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司总债务为21.08484亿美元，长期债务为19.29401亿美元[137] 信贷协议情况 - 2023年5月，公司修订信贷协议，将所有LIBOR参考替换为SOFR及其他非美元参考作为利率基准[139] 优先票据发行情况 - 2023年3月，公司发行1.5亿美元固定利率为5.45%的10年期优先票据，用于再融资现有债务和其他一般公司用途[141] - 2022年3月和9月，公司分别发行1.5亿美元固定利率为2.81%和2.91%的15年期优先票据，用于再融资现有债务和其他一般公司用途[142] 汇率对利润和债务影响情况 - 公司估计瑞士法郎兑欧元升值1%，每年将使税前利润减少约200万 - 230万美元[147] - 公司估计人民币兑美元贬值1%，每年将使税前利润减少约330万 - 360万美元[148] - 基于2023年9月30日的未偿债务，公司估计美元兑债务计价货币贬值5%，将使债务的报告美元价值增加约3410万美元[149] 信贷协议借款额度及现金持有情况 - 截至2023年9月30日，公司信贷协议下约有5.452亿美元的额外借款额度，公司持有6970万美元的现金及现金等价物[138]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2023, OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ____________ TO ________________ Commission File Number: 1-13595 Mettler Toledo International Inc __________________________________________ ...