金融工具公允价值及市值变动 - 截至2023年12月31日，交叉货币互换协议的公允价值为净负债1690万美元，利率和外汇汇率变动100个基点，这些工具的净总市值将变动约810万美元[267] 递延税项资产估值备抵 - 截至2023年12月31日，递延税项资产的估值备抵为7350万美元[270] 税前利润与有效税率 - 2023年全年税前利润为10亿美元，每增加970万美元的税务支出，有效税率将提高1%[272] 养老金及退休后福利计划成本与义务 - 2023年美国养老金计划的净定期养老金成本为280万美元，截至2023年12月31日的预计福利义务为1.085亿美元；国际养老金计划的净定期成本为530万美元，截至2023年12月31日的预计福利义务为9.173亿美元[273] - 2023年美国退休后医疗福利计划的净定期退休后福利为10万美元，截至2023年12月31日的预期退休后福利义务为60万美元[273] 养老金计划回报率假设及影响 - 2023年美国养老金计划资产的加权平均回报率假设为6.75%，国际计划为3.85%，回报率变动1%，税后年度福利计划费用将受约870万美元的影响[275] 养老金和退休后计划贴现率假设及影响 - 2023年美国养老金和退休后计划的加权平均贴现率假设为4.68%，国际计划为2.07%，贴现率变动1%，税后年度福利计划费用将受约750万美元的影响[276] 合并资产负债表中的商誉和无形资产 - 截至2023年12月31日，合并资产负债表中包含6.701亿美元的商誉和2.854亿美元的其他无形资产[278]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为9.35亿美元，按当地货币计算下降13%，按美元计算下降12%，货币因素使销售增长提高1% [5] - 2023年全年当地货币销售额下降3%，调整后营业收入下降3%，调整后营业利润率为30.4%保持不变，调整后每股收益下降4%，排除不利货币影响后下降1% [7][16] - 第四季度摊销为1810万美元，利息支出为1970万美元，其他收入为160万美元，有效税率为19%，完全稀释股份为2170万美元，较上年下降约3% [15] - 第四季度调整后自由现金流为2.601亿美元，转换率约为调整后净收入的130%，2023年自由现金流为9.08亿美元，较去年增长20%，转换率约为调整后净收入的109% [45] - 预计2024年第一季度当地货币销售额下降约4% - 6%，调整后每股收益在7.35 - 7.75美元之间，货币因素对第一季度销售额的逆风小于1%，对调整后每股收益的逆风约为4% [47] - 预计2024年全年当地货币销售额增长约1% - 2%，调整后每股收益在39.60 - 40.30美元之间，不利外汇因素预计对调整后每股收益增长造成约2%的逆风 [19] - 预计2024年总摊销约为7300万美元，购买无形资产摊销估计为2600万美元（税前）或每股0.99美元，利息费用预计为8400万美元，其他收入估计约为300万美元，税率在离散项目前保持在19%，自由现金流约为8500万美元，转换率约为调整后净收入的100%，预计股份回购约为8500万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 实验室业务 - 第四季度实验室销售额下降18%，排除物流延迟影响后估计下降约11%，2023年全年实验室销售额下降7%，排除物流延迟影响后估计下降约5% [6][14] - 预计2024年第一季度实验室业务下降低至中个位数，全年增长低个位数 [33] 工业业务 - 第四季度工业销售额下降8%，核心工业下降6%，产品检验下降10%，排除物流延迟影响后工业下降5%，核心工业下降2%，产品检验下降10%，2023年全年工业销售额下降1%，核心工业下降1%，产品检验持平，排除物流延迟影响后工业持平 [6][14] - 预计2024年第一季度核心工业业务下降中个位数，全年持平；产品检验业务第一季度下降中个位数，全年持平 [33] 食品零售业务 - 第四季度食品零售业务增长9%，排除物流延迟影响后增长17%，2023年全年食品零售业务增长27%，排除物流延迟影响后增长29% [6][14] - 预计2024年第一季度食品零售业务下降约10%，全年下降中至高个位数 [33] 服务业务 - 第四季度服务销售额增长6%，2023年全年服务销售额增长10% [6][14] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度当地货币销售额下降7%，排除物流影响后结果略好于预期，2023年全年当地货币销售额下降1%，排除物流影响后持平 [5][42] - 预计2024年第一季度下降低个位数，全年增长低个位数 [85] 欧洲市场 - 第四季度当地货币销售额下降16%，排除物流延迟影响后销售比预期疲软，2023年全年当地货币销售额下降2%，排除物流影响后增长1% [5][42] - 预计2024年第一季度增长低个位数，全年增长低至中个位数 [85] 亚洲市场（除中国） - 第四季度当地货币销售额下降18%，2023年全年当地货币销售额下降5%，排除物流影响后仍下降5% [5][42] 中国市场 - 第四季度当地货币销售额下降23%，2023年全年当地货币销售额下降10%，排除物流影响后下降约20% [5][42] - 预计2024年第一季度下降低至中20%，全年下降高个位数 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于可控因素，通过创新和持续改进公司项目增强竞争优势，培育独特全球文化，期望在市场复苏时获得市场份额并变得更强 [4] - 推出Spinnaker计划的第六波，聚焦利用流程数字化带来的新可能性，进一步提升客户体验，包括改进销售指导计划、扩展数据源、优化营销活动、支持交叉销售等，以扩大销售和营销领先地位，加强客户关系 [25][32] - 投资支持客户实验室自动化和数据完整性需求，有望成为持续获得市场份额的重要驱动力 [21] - 产品检验业务瞄准增长较快的细分市场，以创新解决方案吸引新客户 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计今年上半年市场状况将保持疲软，下半年销售额将恢复增长，因比较基数变得更有利 [4] - 市场需求在中国及制药、生物制药、食品制造和化工等核心终端市场仍然疲软，但未进一步恶化 [12] - 客户年初投资会较为谨慎，密切关注中东局势对物流和供应商、客户成本的潜在影响 [46] - 尽管市场条件较弱，但公司通过推出新产品、加强销售和营销计划、扩展服务等举措，有望在市场复苏时表现更出色 [49] 其他重要信息 - 向新的欧洲物流服务提供商过渡，严重影响了第四季度业绩，预计在第一季度大部分得以恢复 [41] - 公司实施了许多成本节约计划以缓解需求下降的影响，但2024年仍面临可变薪酬计划重置和通货膨胀的逆风 [18] - 目前约40%的产品订单通过数字界面接收，客户门户提供便捷的购买体验 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务线2024年第一季度和全年的预期情况如何？ - 实验室业务第一季度预计下降低至中个位数，全年增长低个位数；核心工业业务第一季度下降中个位数，全年持平；产品检验业务第一季度下降中个位数，全年持平；零售业务第一季度下降约10%，全年下降中至高个位数 [33] 问题2: 第一季度EBIT利润率的假设以及全年的变化情况如何？ - 全年运营利润率预计上升约30个基点，排除货币因素后约为70个基点以上 [34] 问题3: 全年指导是否有上行空间？ - 考虑到物流延迟对第一季度的好处以及第四季度的增长基数，全年指导有上行空间，但公司仍保持谨慎 [36] 问题4: 中国市场本季度与上季度相比情绪有何变化？ - 中国目前仍然疲软，尤其是制药和生物制药领域，但情况较之前报告未进一步恶化，核心工业在第四季度略好于预期，但上半年仍持谨慎态度，下半年比较基数更有利 [69][70] 问题5: 物流问题的解决情况以及对业务的影响如何？ - 公司对物流问题的解决进展满意，预计在第一季度减少积压订单，后续仍需一定监督，但对新物流提供商有信心；物流问题导致一些增量成本，但对整体财务报表影响不大 [73][74][110] 问题6: 移液器吸头和传感器的库存情况如何？ - 移液器吸头的库存问题已解决，订单模式恢复正常，但销量仍低于疫情期间；传感器方面，客户仍在消化库存，预计在第二季度末或下半年情况会改善 [75][98] 问题7: 业务的可见性是否有改善或恶化？ - 市场活动良好，客户对新产品感兴趣，但机会转化为订单的时间仍较长，客户仍谨慎支出，市场总体稳定，不同地区和终端市场情况有所差异 [76] 问题8: 2024年EPS上调的原因是什么？ - 全年运营利润率预计上升约30个基点，排除货币因素后约为70个基点，EPS上调与销售指导的调整相关 [102] 问题9: 第一季度指导与之前预期的差异原因是什么？ - 第一季度比较基数较高，过去几年同期增长较快，且客户年初投资谨慎，目前难以判断市场情况 [103][104][126] 问题10: 股份回购和自由现金流转换的预期情况如何？ - 股份回购假设为8.5亿美元，预计自由现金流约为8.5亿美元，自由现金流转换率约为100% [105] 问题11: 第四季度的定价收益和2024年的定价展望如何？ - 第四季度定价收益约为4%，2023年全年约为5%，2024年预计价格实现率约为2% [129][130] 问题12: 移液器吸头和受去库存影响业务的增长情况如何？ - 移液器吸头市场需求疲软，公司在该领域受市场趋势影响，但对下半年更乐观 [131] 问题13: 收入指导中哪些细分市场更保守？ - 产品检验业务（PI）更保守，之前预计全年略有增长，现在预计持平 [134] 问题14: 年初客户的投资态度和谨慎支出的市场和地区有哪些？ - 欧洲市场从机会到最终销售的转化时间仍长，客户支出谨慎，其他市场变化不大 [135][136] 问题15: 服务业务的成功领域和2024年展望如何？ - 公司通过培训销售团队等方式提高服务附加率，服务业务仍有增长机会，预计2024年将实现中个位数增长 [138][154] 问题16: 对积压订单的可见性和信心如何？ - 目前存在一些干扰因素，如预算和物流延迟，但公司有新产品推出和数字化举措，预计下半年情况会改善 [141][142][143] 问题17: 成本结构方面的投资和平衡策略如何？ - 公司在提高组织生产力的同时，关注增长机会进行投资，认为能够在低增长年份扩大利润率，实现了较好的平衡 [146][147] 问题18: 如何看待第二季度和下半年的销售情况？ - 预计上半年销售下降，第二季度仍受中国市场影响，下半年随着比较基数变化和公司举措，情况有望改善，后续会提供更多信息 [116][153] 问题19: 中国市场下半年是否会实现两位数增长？ - 从数据上看下半年可能接近该水平，但具体情况需根据第二季度情况进一步提供指导，全年来看实验室业务下降幅度可能大于工业业务，长期来看中国市场有高个位数增长机会 [155][156] 问题20: 排除比较因素后，全年销售额的改善情况如何？ - 从长期来看，公司销售情况较为稳定，同时公司内部举措有助于推动增长，如Spinnaker 6计划 [158][159]

业绩总结 - 公司2023年第四季度销售额为934,992,000美元，同比下降12%[10] - 公司2023年第四季度调整后的运营利润为281,776,000美元，较去年同期下降21%[10] - 公司2023年第四季度调整后的每股收益为9.40美元，较去年同期下降22%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为9.425亿美元,同比下降5%,其中欧洲增长4%,美洲下降3%,亚洲及其他地区下降14% [13][14][15] - 前三季度销售额同比增长1%,其中欧洲增长4%,美洲增长1%,亚洲及其他地区下降1% [15] - 第三季度毛利率为59.4%,同比增加10个基点 [18] - 第三季度调整后营业利润为2.96亿美元,同比下降4% [20] - 第三季度调整后每股收益为9.80美元,同比下降4% [23] - 前三季度调整后每股收益增长4%,剔除汇率影响增长9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实验室业务第三季度销售额下降9%,工业业务下降6%,其中核心工业下降9%,产品检测增长1%,食品零售增长49% [16] - 前三季度实验室业务销售额下降3%,工业业务增长2%,其中核心工业增长1%,产品检测增长4%,食品零售增长33% [17] - 服务业务第三季度增长6%,前三季度增长11% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国第三季度销售额大幅下降25%,前三季度下降6% [14][15] - 欧洲第三季度增长4%,但公司对2024年欧洲市场持谨慎态度 [40][89] - 美洲第三季度下降,但长期看好政府刺激计划和再工业化趋势 [52][53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行Spinnaker销售计划和SternDrive成本管控计划,保持市场领先地位 [10][11][66] - 公司在实验室、工业自动化、产品检测等领域持续投入创新,推出多款新产品 [44][48][50] - 公司看好长期在中国、生命科学、电池、半导体等行业的增长机会 [41][44][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年全年销售额下降约1%,调整后每股收益39.10-39.30美元 [30] - 预计2024年销售额基本持平,调整后每股收益39.10-39.80美元,增长0%-2% [33] - 2023年第四季度销售额预计下降7%-8%,调整后每股收益10.50-10.70美元 [32] - 2024年上半年仍面临挑战,下半年有望改善 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Derik de Bruin 提问** 询问公司长期6%收入增长目标中对中国市场的假设 [82] **Patrick Kaltenbach 和 Shawn Vadala 回答** 公司认为中国长期仍有高单位数增长潜力,同时也看好实验室、工业自动化等其他领域的增长机会 [83][84] 问题2 **Rachel Vatnsdal 提问** 询问各业务线在第四季度和2024年上半年的具体表现 [124][127] **Shawn Vadala 回答** 提供了第四季度各业务线和地区的具体销售预期 [126][128] 问题3 **Catherine Schulte 提问** 询问产品检测业务在2024年的前景 [130] **Shawn Vadala 和 Patrick Kaltenbach 回答** 尽管当前食品制造业客户谨慎,但公司在产品创新和市场推广方面有信心,长期看好该业务 [131][134]

整体净销售额情况 - 2023年和2022年第三季度净销售额分别为9.425亿美元和9.858亿美元，前九个月均为29亿美元；第三季度美元销售额下降4%，前九个月持平；剔除汇率影响，第三季度净销售额下降5%，前九个月增长1%[97] 按地理区域净销售额情况 - 2023年第三季度按地理区域划分的净销售额，欧洲增长12%，美洲下降3%，亚洲/其他地区下降17%；前九个月美洲增长1%，欧洲增长5%，亚洲/其他地区下降6%；当地货币下，第三季度欧洲增长4%，美洲下降3%，亚洲/其他地区下降14%；前九个月美洲增长1%，欧洲增长4%，亚洲/其他地区下降1%；2023年前三季度和前九个月中国市场当地货币净销售额分别下降25%和6%[99] 产品与服务净销售额情况 - 2023年第三季度产品净销售额美元和当地货币均下降8%，前九个月美元下降3%，当地货币下降2%；服务收入（含备件）第三季度美元增长9%，当地货币增长6%，前九个月美元和当地货币均增长11%[101] 实验室相关业务净销售额情况 - 实验室相关产品和服务净销售额约占总净销售额55%，2023年第三季度美元下降8%，当地货币下降9%，前九个月美元下降4%，当地货币下降3%[102] 工业相关业务净销售额情况 - 工业相关产品和服务净销售额约占总净销售额39%，2023年第三季度美元下降5%，当地货币下降6%，前九个月美元增长1%，当地货币增长2%[103] 食品零售业务净销售额情况 - 食品零售产品和服务净销售额约占总净销售额6%，2023年第三季度美元增长53%，当地货币增长49%，前九个月美元增长34%，当地货币增长33%[104] 毛利润占比情况 - 2023年和2022年第三季度毛利润占净销售额的比例分别为59.4%和59.3%，前九个月分别为59.2%和58.6%；产品毛利润占比第三季度分别为61.2%和61.1%，前九个月分别为60.7%和60.3%；服务（含备件）毛利润占比第三季度分别为53.5%和52.5%，前九个月分别为54.2%和52.0%[105][106] 研发费用情况 - 2023年和2022年第三季度研发费用占净销售额的比例分别为4.9%和4.5%，前九个月分别为4.9%和4.6%；第三季度研发费用美元增长5%，当地货币增长1%，前九个月美元增长6%，当地货币增长5%[107] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年和2022年第三季度销售、一般和行政费用占净销售额的比例分别为23.1%和23.7%，前九个月分别为23.9%和24.8%；第三季度费用美元下降7%，当地货币下降9%，前九个月美元和当地货币均下降4%[108] 摊销、利息、重组费用及报告税率情况 - 2023年和2022年第三季度摊销费用分别为1830万美元和1670万美元，前九个月分别为5410万美元和4970万美元；利息费用第三季度分别为2030万美元和1450万美元，前九个月分别为5770万美元和3860万美元；重组费用第三季度分别为740万美元和200万美元，前九个月分别为1970万美元和780万美元；报告税率第三季度分别为19.7%和20.0%，前九个月分别为18.5%和18.6%[109][110][111][113] 美国业务情况 - 美国业务2023年第三季度和前九个月总净销售额分别下降5%和2%，外部客户净销售额分别下降5%和1%，分部利润分别下降3%和增长6%[115] 瑞士业务情况 - 瑞士业务2023年第三季度总净销售额持平，前九个月下降2%；外部客户净销售额分别增长23%和14%；分部利润分别下降17%和6%[117] 西欧业务情况 - 西欧业务2023年第三季度和前九个月总净销售额分别增长7%和3%，外部客户净销售额分别增长10%和5%，分部利润分别增长19%和15%[120] 中国业务情况 - 中国业务2023年第三季度和前九个月总净销售额分别下降25%和12%，外部客户净销售额分别下降29%和11%，分部利润分别下降32%和9%[123] 其他业务情况 - 其他业务2023年第三季度和前九个月总净销售额分别增长12%和10%，外部客户净销售额分别增长11%和7%，分部利润分别增长46%和24%[126] 经营活动现金情况 - 2023年前九个月经营活动提供的现金为6.844亿美元，2022年同期为5.554亿美元，增长主要与有利的营运资金和较低的现金激励支付有关[131] 资本支出情况 - 2023年前九个月资本支出为7290万美元，2022年同期为8920万美元[132] 美国国防部协议资金及支出情况 - 截至2023年9月30日，公司已获得与美国国防部协议资金3.58亿美元中的3.23亿美元，2023年前九个月相关资本支出约770万美元[133] PendoTECH收购支付情况 - 2023年前九个月公司因PendoTECH收购支付或有对价1000万美元，其中560万美元计入融资活动，440万美元计入经营活动[134] 股票回购情况 - 2023年和2022年前九个月公司分别花费7.24亿美元和8.25亿美元回购526019股和629380股[135] - 截至2023年9月30日，公司股票回购计划剩余可用金额为27亿美元，回购资金预计来自经营活动产生的现金、借款和现金余额[144] - 自2004年计划启动至2023年9月30日，公司已回购3150万股股票；2023年和2022年前九个月，分别花费7.24亿美元和8.25亿美元回购526,019股和629,380股，平均每股价格分别为1388.54美元和1310.79美元[145] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司总债务为21.08484亿美元，长期债务为19.29401亿美元[137] 信贷协议情况 - 2023年5月，公司修订信贷协议，将所有LIBOR参考替换为SOFR及其他非美元参考作为利率基准[139] 优先票据发行情况 - 2023年3月，公司发行1.5亿美元固定利率为5.45%的10年期优先票据，用于再融资现有债务和其他一般公司用途[141] - 2022年3月和9月，公司分别发行1.5亿美元固定利率为2.81%和2.91%的15年期优先票据，用于再融资现有债务和其他一般公司用途[142] 汇率对利润和债务影响情况 - 公司估计瑞士法郎兑欧元升值1%，每年将使税前利润减少约200万 - 230万美元[147] - 公司估计人民币兑美元贬值1%，每年将使税前利润减少约330万 - 360万美元[148] - 基于2023年9月30日的未偿债务，公司估计美元兑债务计价货币贬值5%，将使债务的报告美元价值增加约3410万美元[149] 信贷协议借款额度及现金持有情况 - 截至2023年9月30日，公司信贷协议下约有5.452亿美元的额外借款额度，公司持有6970万美元的现金及现金等价物[138]

整体净销售额情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月净销售额分别为9.821亿美元和9.784亿美元，六个月均为19亿美元；美元销售额三个月持平，六个月增长2%；剔除汇率影响，三个月和六个月分别增长2%和4%[97][98] 各地区净销售额情况 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，美洲地区净销售额美元计价分别增长1%和3%，欧洲分别增长1%和2%，亚洲/其他地区分别下降1%和增长1%；当地货币计价，美洲均增长3%，欧洲分别持平、增长3%，亚洲/其他地区分别增长4%和6%，其中中国分别增长3%和6%[100] 产品与服务收入情况 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，产品净销售额美元计价分别下降3%和1%，当地货币计价分别下降1%和增长2%；服务收入（含备件）美元和当地货币计价，三个月均增长13%，六个月分别增长12%和14%[102] 各业务线产品和服务净销售额情况 - 实验室产品和服务约占总净销售额55%，2023年截至6月30日的三个月和六个月，美元计价分别下降4%和1%，当地货币计价分别下降3%和增长1%[103] - 工业产品和服务约占总净销售额39%，2023年截至6月30日的三个月和六个月，美元计价均增长4%，当地货币计价均增长6%[104] - 食品零售产品和服务约占总净销售额6%，2023年截至6月30日的三个月和六个月，美元和当地货币计价，三个月均增长17%，六个月分别增长24%和25%[105] 毛利润占比情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，毛利润占净销售额的比例分别为59.4%和58.4%，六个月分别为59.1%和58.2%[106] 研发费用情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，研发费用占净销售额的比例分别为4.8%和4.5%，六个月分别为4.9%和4.6%；美元计价，三个月和六个月均增长7%，当地货币计价，三个月增长6%，六个月增长7%[108] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用占净销售额的比例分别为23.3%和24.8%，六个月分别为24.2%和25.5%；美元和当地货币计价，三个月均下降6%，六个月分别下降3%和2%[109] 报告税率情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，报告税率分别为18.8%和17.4%，六个月分别为17.9%和17.8%；预计年度有效税率为19.0%[114] 各地区业务销售与利润情况 - 美国业务2023年Q2总净销售额3.93亿美元，同比降2%；H1总净销售额7.64亿美元，与去年持平；Q2和H1外部客户净销售额分别降1%和增1%；Q2和H1部门利润分别增12%和11%[116] - 瑞士业务2023年Q2总净销售额2.28亿美元，同比降10%；H1总净销售额4.76亿美元，同比降3%；Q2和H1外部客户净销售额分别增11%和9%；Q2部门利润降7%，H1持平[118] - 西欧业务2023年Q2总净销售额2.40亿美元，同比增1%；H1总净销售额4.84亿美元，同比增1%；Q2和H1外部客户净销售额分别增1%和2%；Q2和H1部门利润分别增10%和13%[121] - 中国业务2023年Q2总净销售额2.89亿美元，同比降5%；H1总净销售额5.35亿美元，同比降6%；Q2和H1外部客户净销售额分别降4%和1%；Q2和H1部门利润分别增14%和6%[124] - 其他业务2023年Q2总净销售额1.76亿美元，同比增13%；H1总净销售额3.37亿美元，同比增9%；Q2和H1外部客户净销售额均增5%；Q2和H1部门利润分别增10%和14%[127] 经营活动现金流量情况 - 2023年H1经营活动产生的现金流量为4.201亿美元，2022年同期为3.1亿美元，增长主要与营运资金和较低的现金激励支付有关[132] 资本支出情况 - 2023年H1资本支出为5190万美元，2022年同期为6240万美元[133] 协议资金情况 - 截至2023年6月30日，公司已获得与美国国防部协议资金3580万美元中的3090万美元，用于抵消相关资本支出[134] 收购支付对价情况 - 2023年H1因PendoTECH收购支付或有对价1000万美元，其中560万美元计入融资活动，440万美元计入经营活动[136] 股票回购情况 - 2023年和2022年H1公司分别花费5亿美元和5.5亿美元回购344382股和408901股[137] - 自2004年计划启动至2023年6月30日，公司已回购3140万股股票，2023年和2022年上半年分别花费5亿美元和5.5亿美元回购34.4382万股和40.8901万股，平均每股价格分别为1464美元和1345.05美元[145] - 截至2023年6月30日，公司股票回购计划剩余可用额度为30亿美元，回购资金预计来自经营活动产生的现金、借款和现金余额[144] 法案影响情况 - 2022年8月16日颁布的《降低通胀法案》对2022年12月31日后的净股票回购征收1%消费税，引入15%的企业替代最低税，预计对公司财务报表影响不大[138] 债务情况 - 截至2023年6月30日，公司债务总额为21.52827亿美元，其中长期债务为20.45462亿美元[138] 信贷协议修订情况 - 2023年5月，公司修订信贷协议，将所有LIBOR参考替换为SOFR和其他非美元参考作为利率基准[139] 票据发行情况 - 2023年3月，公司发行1.5亿美元固定利率为5.45%的10年期优先票据，用于再融资现有债务和其他一般公司用途[141] 汇率变动影响情况 - 预计瑞士法郎兑欧元升值1%，公司每年税前收益将减少约190万至210万美元[146] - 预计人民币兑美元贬值1%，公司每年税前收益将减少约380万至430万美元[147] - 基于2023年6月30日的未偿债务，预计美元兑债务计价货币贬值5%，公司债务的报告美元价值将增加约3550万美元[148] 年度报告信息情况 - 截至2023年6月30日，公司在2022年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告中7A项提供的信息无重大变化[151]

销售增长 - 本地货币销售额增长2%[1] - Q2本地货币销售增长中，实验室、工业、食品零售分别为13%、9%、3%（2022年）和10%、 - 3%、6%（2023年）[6] - YTD本地货币销售增长中，实验室、工业、食品零售分别为15%、10%、 - 6%（2022年）和12%、1%、6%（2023年）[10] 利润情况 - Q2 2023净销售额982,117千美元，本地货币增长2%，调整后营业利润307,704千美元，利润率31.3%，调整后每股收益增长9%[12] - YTD 2023净销售额1,910,855千美元，本地货币增长4%，调整后营业利润574,155千美元，利润率30.0%，调整后每股收益增长9%[15] 销售区域分布 - Q2本地货币销售增长中，美洲、欧洲、亚洲/其他地区分别为10%、2%、14%（2022年）和4%、4%、12%（2023年）[23] - YTD本地货币销售增长中，美洲、欧洲、亚洲/其他地区分别为12%、4%、15%（2022年）和6%、7%、14%（2023年）[27] 业务亮点与影响因素 - Q2销售增长得益于服务业务和工业产品类别表现，受实验室和中国市场疲软部分抵消[20] - 尽管外汇不利影响大，但通过利润率扩张和成本控制使调整后每股收益增长[20] 声明说明 - 调整后营业利润和调整后每股收益为非公认会计原则指标[14][15] - 报告中存在前瞻性声明，有风险和不确定性[30]

财务数据和关键指标变化 - 二季度销售额为9.821亿美元，按当地货币计算增长2%，按美元计算持平，货币因素使销售增长减少2% [37] - 调整后营业利润为3.077亿美元，增长8%，货币因素使营业利润增长减少约4%，调整后营业利润率为31.3%，较上年增加210个基点 [40] - 完全摊薄股份为2210万股，较上年约下降3%，调整后每股收益为10.19美元，较上年增长9%，排除不利外汇因素后增长13% [41] - 上半年当地货币销售额增长4%，调整后营业收入增长9%，排除不利外汇因素后增长14%，营业利润率扩大190个基点，调整后每股收益增长9%，排除不利外汇因素后增长15% [42] - 二季度毛利率为59.4%，增加100个基点，研发费用为4720万美元，按当地货币计算较上一时期增长6%，销售、一般和行政费用为2.286亿美元，按当地货币计算较上年减少6% [12] - 二季度摊销费用为1800万美元，利息费用为1930万美元，其他收入为100万美元，有效税率为19%，高于全年此前指引的18.5%，预计全年税率为19% [13] - 二季度报告的每股收益为9.69美元，上年同期为9.29美元，报告的每股收益包括23美分的购买无形资产摊销和29美分的重组成本，还有2美分的税收优惠 [14] - 二季度调整后自由现金流为2.605亿美元，增加5200万美元，受有利营运资金的帮助，年初至今每股现金流增长44%，应收账款周转天数为35天，存货周转率为3.7次 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 实验室业务 - 二季度销售额下降3%，上半年增长1%，预计第三季度下降中个位数，全年下降低个位数 [11][39][122] - 移液器业务去库存活动对业务造成影响，一季度是2.5%的逆风因素，二季度是2%的逆风因素，下半年预计影响不大 [81] 工业业务 - 二季度增长6%，核心工业增长6%，产品检测增长5%，上半年增长6%，核心工业和产品检测均增长6% [11][39] - 预计第三季度核心工业和产品检测业务均下降低个位数，全年核心工业增长低个位数，产品检测增长低个位数 [122] 食品零售业务 - 二季度增长17%，上半年增长25%，受益于重大项目活动，预计第三季度和全年均增长高十几% [11][39][122] 服务业务 - 二季度增长13%，一季度增长14%，预计全年增长高个位数 [50][146][169] 各个市场数据和关键指标变化 亚洲其他地区 - 二季度当地货币销售额增长4%，上半年增长6% [10][38] 美洲 - 二季度当地货币销售额增长1%，上半年增长3%，预计全年增长趋于平稳，此前指引为低到中个位数增长 [10][38][90] 欧洲 - 二季度当地货币销售额持平，上半年增长3%，预计全年增长低个位数，此前指引为低到中个位数增长 [10][38][91] 中国 - 二季度当地货币销售额增长3%，上半年增长6%，预计全年下降中个位数，第三季度下降中十几%，此前全年指引为高个位数增长 [10][38][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了越来越复杂的数字销售和营销方法，如Spinnaker计划，以更有效地为销售渠道引入新线索，专注于尚未合作的客户和新应用领域 [25] - 公司持续在研发方面大力投资，以保持和提升技术领先地位，支持增长潜力，有一系列创新产品计划在未来推出 [73] - 公司的定价和SternDrive计划在支持今年的利润率扩张方面非常有效，SternDrive计划专注于提高生产力和推动制造及后台运营的卓越性 [28] - 公司认为在当地市场的竞争没有显著变化，对自身的产品组合和销售团队有信心，能够有效竞争 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济和终端市场的不确定性增加，中国市场需求恶化，公司因此降低了2023年的增长预期，但对自身可控因素充满信心，相信努力会在今年取得良好成果 [9] - 客户尤其是制药和生物制药客户变得更加谨慎，延迟了投资决策，公司预计第三季度工业业务销售额将出现适度下降 [43][45] - 尽管面临挑战，公司仍预计2023年营业利润率将提高70 - 100个基点，全年调整后每股收益在40.30 - 41.20美元之间，增长率约为2% - 4%，排除不利外汇因素后约为5% - 7% [18][45] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异 [6] - 会议使用非公认会计原则财务指标，相关指标与公认会计原则指标的调节信息可在8 - K文件和公司网站获取 [7] - 预计全年总摊销费用为7200万美元，购买无形资产摊销费用为2600万美元，利息费用为7800万美元，自由现金流约为8.5亿美元，将减少股票回购计划的金额 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国市场下半年恶化情况是否体现在三季度初的订单中，以及全年中国市场的预测是多少 - 从二季度末开始，尤其是三季度初，中国市场情况显著恶化，主要体现在实验室业务，预计三季度实验室业务在中国的降幅可能超过20%，全年中国市场业务下降中个位数，三季度下降中十几%，此前全年指引为高个位数增长 [77][80] 问题: 实验室移液器业务去库存活动的影响是否符合预期，下半年能否恢复正常 - 移液器业务去库存活动的影响与预期相符，一季度是2.5%的逆风因素，二季度是2%的逆风因素，下半年预计影响不大，不过在中国市场仍可能下降低到中个位数 [81] 问题: 中国市场业务快速恶化的原因，是否是需求问题或当地竞争加剧 - 主要原因是新冠疫情后政府缺乏经济刺激措施，导致客户变得更加谨慎，等待政府决策后再进行投资，目前未看到当地竞争有显著变化 [83] 问题: 制药和生物技术业务下降的原因，以及价格预期如何 - 并非业务完全停滞，而是订单出现延迟和放缓，整体呈显著下降趋势，销售团队有很多报价活动和良好的潜在客户线索，但转化为订单的时间增加。二季度整体定价上涨6%，好于预期，下半年预计上涨约4%，全年约为5% [92][93] 问题: 除中国市场外，还有哪些因素导致业绩指引下调 - 美洲市场增长趋于平稳，此前指引为低到中个位数增长，主要是核心终端市场如制药、生物制药、食品制造和化工行业面临压力；欧洲市场预计增长低个位数，此前指引为低到中个位数增长，采购经理人指数持续低迷，终端市场也面临压力 [90][91] 问题: 中国工业业务下半年的预期如何 - 二季度工业业务增长中个位数，下半年预计下降中个位数，全年趋于平稳，部分客户与实验室业务面临相同的终端市场风险 [101] 问题: Spinnaker计划下一波的情况以及公司未来几个季度的预期 - 公司正在创新Spinnaker计划并推出新一波，目前处于初期阶段，对未来机会感到兴奋 [104] 问题: 如果宏观条件稳定，制药和生物技术行业年底预算是否会有集中支出，以及这种情况对公司的影响 - 公司在指引中未考虑预算集中支出的情况，若制药和生物技术行业年底有强劲支出，将对公司业绩是一个积极因素 [109] 问题: 中国市场是否因地缘政治风险导致西方公司减少投资，以及对公司标准化全球设施战略的影响 - 目前未看到跨国公司撤离中国对公司有显著影响，若跨国公司进行再投资，公司有市场感知工具来捕捉机会，当前中国市场业务放缓主要是市场信心不足和等待刺激措施 [111][112] 问题: 大型制药客户和小型生物技术公司的购买趋势和决策差异，以及公司对小型生物技术公司的业务敞口 - 公司制药和生物制药业务的主要客户是大型客户，小型生物技术公司业务敞口较小。整体制药行业在支出上变得更加谨慎，影响了公司的产品组合 [115][116] 问题: 今年的定价策略对2024年的影响 - 目前难以对2024年提供太多见解，公司对自身价值主张有信心，将继续大力投资研发，预计进入明年后定价情况将趋于正常化，但仍需看通胀环境的发展 [119] 问题: 各业务领域第三季度和全年的预期 - 实验室业务第三季度下降中个位数，全年下降低个位数；核心工业业务第三季度下降低个位数，全年增长低个位数；产品检测业务第三季度下降低个位数，全年增长低个位数；零售业务第三季度和全年均增长高十几% [122] 问题: 公司如何看待成本控制和定价策略在未来的变化 - 目前难以预测经济走势和各行业压力的持续时间，公司会关注下半年情况并在四季度给出2024年的指引。定价方面，公司对价值主张有信心，但也受通胀环境影响，将在11月的下一次电话会议提供更多信息 [137][139] 问题: 中国市场7月的情况以及第三季度剩余200个基点疲软的来源 - 7月中国市场情况严重影响了公司对该季度和全年的预期，预计下降中十几%，主要集中在实验室业务。此外，美洲产品检测业务在第三季度也面临压力，主要来自食品制造公司 [141][142] 问题: 关于政府刺激措施的信息，以及刺激措施对客户下单的影响时间，还有成本控制措施的节奏和收益 - 政府有刺激经济的意向，但未提供具体细节，公司目前未将其纳入下半年预测。关于成本控制措施，公司预计全年成本结构基本持平，下半年可能下降低个位数，销售、一般和行政费用将低于其他项目。此外，外汇因素对每股收益有不利影响，今年预计为3% - 4%的逆风因素 [164][165] 问题: 服务业务全年的增长预期，以及客户对服务业务的态度 - 公司预计服务业务全年增长高个位数，目前服务业务需求强劲，客户对价格接受度高，公司将继续投资服务团队以提供更好的客户体验，但后续季度的比较基数会变高 [169][170] 问题: 热门业务领域（可持续材料、电池和半导体）的规模和增长情况 - 这些热门业务领域规模相对较小，占比处于低个位数，但增长势头良好，能为公司整体增长提供帮助，公司在这些领域可提供端到端解决方案，部分业务在分析仪器业务中受益更多 [172] 问题: 中国实验室业务的疲软是否集中在特定产品类别，以及耗材和服务业务的表现 - 中国实验室业务的疲软是广泛的，没有特定的产品类别，主要集中在制药和生物制药领域。耗材业务由于去年中国新冠检测的高基数，目前有所下降 [150][174] 问题: 包装食品行业何时能迎来更有利的比较基数，以及在以往通胀环境中的改善情况 - 欧洲包装食品行业投资环境不佳，客户因利润率压力推迟投资，公司认为在该领域正在抢占市场份额，目前正在扩大产品组合，即将推出一些高端解决方案 [175][176] 问题: 产品检测业务进入第三季度的订单情况，以及指引如何反映疲软的终端市场 - 产品检测业务指引下调幅度较小，主要是美国市场面临更严峻的比较基数和客户投资放缓的问题，二季度表现好于预期，但下半年情况变差 [191][192] 问题: 过程分析业务二季度的需求和增长情况，以及下半年的预期 - 过程分析业务二季度增长非常温和，生物处理业务面临重大逆风，制药和生物制药业务也有疲软情况，但半导体等热门领域有良好增长。下半年预期较为温和，因为制药和生物制药行业整体面临压力 [181] 问题: 哪些问题是暂时的，哪些可能持续到2024年 - 移液器业务的去库存情况预计在下半年恢复正常，其他行业的经济走势和压力持续时间难以预测，公司将在四季度给出2024年的指引 [184]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为9.287亿美元,按当地货币计算增长7%,按美元计算增长3% [14] - 调整后每股收益为8.69美元,同比增长10%,排除不利汇率影响增长18% [20] - 调整后营业利润为2.665亿美元,同比增长10%,调整后营业利润率为28.7%,同比提高180个基点 [18] - 调整后自由现金流为1.353亿美元,同比增长6000万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 实验室业务销售额增长5% [16] - 工业业务销售额增长7%,其中核心工业和产品检测业务均增长7% [16] - 食品零售业务销售额增长36% [16] - 服务业务销售额增长15% [32] - 消耗品业务销售额下降12%,主要受移液器业务下滑影响 [136] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额按当地货币计算增长6% [15] - 欧洲地区销售额按当地货币计算增长6%,排除俄罗斯影响增长9% [15] - 亚洲/世界其他地区销售额按当地货币计算增长10% [15] - 中国地区销售额按当地货币计算增长9% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续看好中国市场长期增长机会,预计中国市场增速将快于整体业务 [35][38][43] - 公司在自动化解决方案领域具有竞争优势,特别是在系统集成方面 [147][148] - 公司在锂离子电池和可持续聚合物等热门领域处于领先地位 [156][158] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观经济和终端市场存在不确定性,但仍对全年业绩保持信心 [12] - 管理层预计第二季度销售额按当地货币计算增长约3%,全年销售额按当地货币计算增长约5% [23][24] - 管理层预计第二季度调整后每股收益在9.90至10美元之间,全年调整后每股收益在43.65至43.95美元之间 [24] 其他重要信息 - 公司预计全年自由现金流在9亿美元左右,并计划回购约10亿美元股票 [26] - 公司预计全年摊销费用(包括购买无形资产摊销)为7200万美元,其中购买无形资产摊销为2600万美元 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度和全年有机增长指引的考虑因素 - 第二季度有机增长指引考虑了移液器业务库存调整的影响,预计该业务下滑将拖累销售额增长约2% [48] - 全年有机增长指引保持不变,但管理层对宏观经济和终端市场前景持谨慎态度 [79] 问题: 中国市场增长前景 - 管理层预计第二季度中国市场销售额增长约5%,全年增长约10% [58] - 管理层对中国市场长期增长前景持乐观态度,预计中国市场增速将快于整体业务 [65] 问题: 移液器业务库存调整的影响 - 管理层预计移液器业务库存调整将持续到第二季度,下半年将恢复正常 [74][87] - 管理层预计移液器业务下滑将拖累第二季度销售额增长约2% [48] 问题: 服务和消耗品业务表现 - 服务业务第一季度增长15%,管理层预计全年将保持强劲增长 [112][114] - 消耗品业务第一季度下降12%,主要受移液器业务下滑影响 [136] 问题: 工业业务增长前景 - 管理层预计第二季度工业业务销售额增长约5%,全年增长约7% [53] - 管理层对工业业务长期增长前景持乐观态度,认为公司在自动化解决方案领域具有竞争优势 [139][140] 问题: 汇率对业绩的影响 - 管理层预计第二季度汇率对销售额的影响约为1%,对每股收益的影响约为4% [121] - 管理层预计全年汇率对销售额的影响约为中性,对每股收益的影响约为2% [121] 问题: 实验室业务增长前景 - 管理层预计第二季度实验室业务销售额增长约5%,全年增长约7% [108] - 管理层认为实验室业务面临多重挑战,包括移液器业务库存调整和宏观经济不确定性 [109] 问题: 制药和生物技术行业前景 - 管理层认为制药和生物技术行业长期投资趋势不变,但短期内存在不确定性 [151][152] - 管理层预计制药和生物技术行业将继续保持健康增长,公司在该领域具有广泛的产品组合 [153]

整体净销售额情况 - 2023年第一季度净销售额为9.287亿美元，较2022年同期的8.978亿美元增长3%，排除汇率波动影响后增长7%[58] - 2023年第一季度总净销售额以美元计下降6%，以当地货币计增长1%；外部客户净销售额以美元计增长2%，以当地货币计增长9%；财报数据显示总净销售额和外部客户净销售额以美元计均增长4%，以当地货币计均增长9%[69][70] 各地区净销售额情况 - 2023年第一季度各地区净销售额按美元计算，美洲增长5%，欧洲和亚太/其他地区均增长2%；按当地货币计算，美洲和欧洲均增长6%，亚太/其他地区增长10%，中国增长9%[59] - 2023年第一季度美国、瑞士、西欧、中国业务的总净销售额分别增长1%、5%、1%、 - 6%，净销售额至外部客户分别增长4%、7%、3%、2%[64][65][66][68] 产品与服务净销售额情况 - 2023年第一季度产品净销售额按美元计算增长1%，按当地货币计算增长5%；服务收入（含备件）按美元计算增长11%，按当地货币计算增长15%[59] 各业务线净销售额占比及增长情况 - 2023年第一季度实验室产品和服务、工业产品和服务、食品零售产品和服务净销售额分别占总净销售额的56%、38%、6%，按美元计算分别增长1%、3%、32%，按当地货币计算分别增长5%、7%、36%[59] 毛利润占比情况 - 2023年第一季度毛利润占净销售额的比例为58.9%，高于2022年同期的57.9%[59] 研发费用情况 - 2023年第一季度研发费用占净销售额的比例为4.9%，高于2022年同期的4.8%，按美元计算增长6%，按当地货币计算增长9%[61] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用占净销售额的比例为25.3%，低于2022年同期的26.2%，按美元计算持平，按当地货币计算增长2%[61][62] 摊销与利息费用情况 - 2023年第一季度摊销费用为1780万美元，高于2022年同期的1660万美元；利息费用为1820万美元，高于2022年同期的1130万美元[62] 税率情况 - 2023年第一季度报告的税率为16.9%，低于2022年同期的18.3%[63] 各地区部门利润情况 - 2023年第一季度美国、瑞士、西欧、中国业务的部门利润分别增长9%、7%、15%、 - 4%[64][65][66][68] 部门利润整体情况 - 2023年第一季度部门利润较2022年同期减少370万美元，财报数据显示增长380万美元[69][70] 经营活动现金情况 - 2023年第一季度经营活动提供的现金为1.533亿美元，2022年同期为9080万美元，增长主要与营运资金和较低的现金激励支付2000万美元有关[74] 资本支出情况 - 2023年第一季度资本支出为2320万美元，2022年同期为1920万美元；与国防部协议相关的资本支出2023年第一季度约为330万美元，2022年同期约为170万美元[74] 国防部协议资金情况 - 截至2023年3月31日，公司已获得国防部协议总资金3580万美元中的2970万美元，用于抵消未来资本支出[74] 股票回购情况 - 2023年和2022年第一季度，公司分别花费2.5亿美元和2.75亿美元回购166,628股和190,593股，平均每股价格分别为1511.78美元和1442.84美元；2023年第一季度因《降低通胀法案》产生190万美元消费税[74][78] - 自2004年回购计划启动至2023年3月31日，公司已回购3120万股普通股；截至2023年3月31日，回购计划剩余额度为32亿美元[78] 债务与现金情况 - 截至2023年3月31日，公司债务总额为21.2291亿美元，长期债务为20.15779亿美元；信贷协议下约有5.951亿美元额外借款额度，持有现金及现金等价物8910万美元[76] 高级票据发行情况 - 2023年3月公司发行1.5亿美元10年期高级票据，利率5.45%；2022年3月和9月分别发行1.5亿美元15年期高级票据，利率分别为2.81%和2.91%[76] 汇率变动对收益和债务影响情况 - 预计瑞士法郎兑欧元升值1%，公司年税前收益将减少约190 - 210万美元；人民币兑美元贬值1%，公司年税前收益将减少约380 - 430万美元；美元兑债务计价货币贬值5%，公司债务的美元价值将增加约3520万美元[79]