财务数据和关键指标变化 - 第三财季调整后营收1.083亿美元，较2018财年第三财季的1.449亿美元同比下降25%，主要因数据中心市场疲软、对华为及其附属公司销售减少以及降低向分销渠道的出货量 [30][35] - 第三财季调整后毛利润和调整后毛利率分别为4260万美元和39.4%，其中包括1500万美元的额外库存准备金，约影响1400个基点的毛利率；随着时间推移和产品组合变化，预计营收改善时毛利率将受益 [36] - 第三财季总调整后运营费用为6490万美元，其中研发费用4010万美元，销售、一般和行政费用2480万美元，较上一季度环比增加约150万美元或2.5%，主要因本季度发生额外研发相关批量成本，部分被其他领域支出减少抵消 [37] - 第三财季调整后运营亏损2230万美元，运营利润率为负20.6%；6月18日宣布的重组计划预计全面实施后每年节省约1500万美元成本，第四财季开始将体现显著运营费用效益，大部分节省预计在2020财年第二财季末完全实现 [38][39] - 第三财季与重组计划相关费用900万美元，其中现金成本约200万美元，主要为员工遣散费；预计第四财季发生额外重组费用约160万美元，2020财年约230万美元；该计划总现金成本预计约900万美元；第三财季还确认某些无形资产和固定资产减值及重新估值，产生非现金减值费用2.64亿美元 [40][41] - 第三财季调整后EBITDA为负1500万美元，调整后净利息费用约800万美元，正常化调整后所得税税率为8%，调整后净亏损2770万美元，摊薄后每股亏损0.42美元，使用6600万股摊薄股份计算 [42] - 第三财季GAAP运营现金流为140万美元，得益于净营运资金减少3190万美元；资本支出总计930万美元，占营收7.6%，折旧费用730万美元；第三财季自由现金流为负790万美元，较第二财季的正1280万美元环比下降；现金、现金等价物和短期投资为1.858亿美元，较财年初的1.929亿美元减少710万美元 [43][45] - 第三财季末库存为1.11亿美元，库存周转率为2.4次，较上一季度的2.1次有所提高；若不包括第三财季记录的1500万美元额外库存准备金，库存周转率为1.9次；长期债务为6.849亿美元，其中6.56亿美元为低契约债务，2024年5月到期前每年本金还款极少；公司还有1.6亿美元未提取信贷额度，有效期至2021年11月 [46][47] - 公司预计2019年9月27日结束的第四财季营收在1.08亿 - 1.12亿美元之间，调整后毛利率在52% - 54%之间，调整后每股收益在负0.04 - 0美元之间，基于6650万股摊薄股份；预计数据中心和工业及国防营收将略有增长，电信营收将持平或略有下降 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三财季工业与国防业务营收4680万美元，较上一季度环比下降7%；电信业务营收4390万美元，较上一季度环比下降7%；数据中心业务营收1760万美元，较上一季度环比下降26% [30] - 第三财季订单出货比为1.2:1，当季预订并发货业务占总营收40%，略高于正常水平 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三财季营收按地域划分，48%来自国内客户，52%来自国际客户 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先改善损益表，减少工程、运营、业务发展、销售和一般管理等方面支出，建立精简组织，使工程师能快速设计产品并有效推向市场以满足客户需求 [9] - 6月18日宣布重组计划，包括裁员20%和关闭7个设计中心，预计全面实施后每年节省约1500万美元成本，不影响实现增长目标，未来目标是在市场周期的高峰和低谷保持盈利 [14][15] - 决定退出数据中心应用的光模块和子系统设计与开发，专注成为光集成电路和硅光子器件的供应商，支持所有数据中心模块制造商；原因是集成电路有更高增长和运营利润率、避免与客户竞争、集成电路业务模式资本回报率更有吸引力；将继续扩大高性能光模块制造，主要是面向国防、测试与测量和医疗终端市场的专业细分应用接收器 [16][17] - 公司自2014年收购Nitronex后，一直在完善氮化镓硅技术，目前为移动无线电和电信基础设施应用生产氮化镓硅产品，营收和产量逐步增长；与意法半导体有合作开发项目，目标是在高容量硅晶圆厂生产低成本氮化镓硅晶圆，该项目复杂，仍需大量工作，目前难以准确预测5G氮化镓基产品营收增长时间 [18][23] - 公司还有其他5G新兴技术在开发，包括小信号射频产品、25G DML激光器以及用于前传应用的模拟和混合信号产品 [24] - 公司认为拥有多元化产品组合、低客户集中度和广泛终端市场覆盖是确保业务和财务稳定的最佳策略，未来增长和盈利能力将通过推出一流产品驱动，会加快新产品推出速度 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三财季是公司领导的关键季度，新管理层熟悉业务，领导过渡顺利高效，将评估业务各方面，近期专注成本控制、规划和组织结构，预计未来季度和年度财务表现逐步改善 [8][31] - 公司在服务的三个主要市场（工业与国防、数据中心和电信）处于有利地位，增长驱动力是向市场推出产品的能力，特别是针对5G的产品，包括激光器、APD、PIN等 [56][57] - 氮化镓硅技术对公司是巨大机会，虽项目仍在开发中，但市场潜力大，客户对该技术感兴趣，公司将优化开发计划以在市场竞争中获胜 [60][67] - 工业与国防业务相对稳定，随着5G测试仪建设和手机测试仪需求增加，未来几个月有稳定至略有增长机会 [68][69] - 数据中心业务订单在过去一个半月有所改善，预计下一季度营收将提高，400G相关研发处于早期阶段，公司有领先客户合作，完成开发后将对公司有重要意义 [94][97] 其他重要信息 - 第三财季美国商务部将华为及其某些子公司和附属公司列入实体清单后，公司立即暂停向其发货，经法律审查后，确定部分产品可合法恢复发货，第四财季已开始发货，仍禁止受法规限制产品发货，直至限制改变或获得商务部许可 [25][26] - 本季度推出新产品MAOM - 2311，是单通道表面贴装直接调制激光驱动器产品，适用于数据中心50G、100G和200G应用，功耗低，集成激光偏置和滤波器件以减小客户PCB占用空间 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 根据第四财季营收和毛利率计算出的运营费用与重组计划提及的节省金额存在差异，如何解释剩余节省金额及后续情况 - 第四财季约达到年度节省目标的80%，部分节省将在接下来几个季度逐步体现；第三财季一些批量成本和过渡费用使运营费用有所增加 [53][54] 问题2: 未来12 - 18个月，三个终端市场中哪些有望实现增量增长并跑赢市场 - 公司增长主要靠产品推出速度，特别是针对5G的产品，包括激光器、APD、PIN等；公司在三个主要市场均处于有利地位，增长驱动力并非市场变动，而是产品推向市场的能力 [56][57] 问题3: 氮化镓硅技术的预期投资规模、时间以及是否仍在新加坡和欧洲推进 - 氮化镓对公司是巨大机会，增长驱动逻辑不变，目前有产品进入市场；与意法半导体合作项目旨在实现高产量、低成本生产，但暂无法给出开发完成时间；已对该项目进行全面审查，认为是有吸引力的机会；5G基础设施对氮化镓硅放大器需求大，公司目标是用该技术满足市场需求，虽时机未确定，但机会巨大 [60][67] 问题4: 下一季度工业与国防业务中两个细分领域是否都将环比增长，是否有一方表现更优 - 总体上两者表现相近，工业部分（测试与测量）略有优势；随着5G基础设施建设，5G测试仪业务稳定，后续手机测试仪需求将带来新机遇，公司相关产品线有稳定至略有增长机会 [68][69] 问题5: 6月季度上半段是否有华为订单提前拉动情况，是否已向商务部申请许可证 - 公司有广泛产品线服务华为不同部门，华为被列入实体清单后暂停发货并评估情况；正在申请许可证但尚未提交；经审查部分外国制造且不在美国出口管制范围内的产品可发货，这些产品经过内部和外部法律顾问严格审查；不评论客户订单提前拉动或推迟情况，目前大部分产品仍暂停发货，仅少量符合条件产品发货 [71][74] 问题6: 能否说明氮化镓硅技术资格认证完成的百分比，以及完成与意法半导体等工厂的资格认证后，是否会错过一些设计和第三方合作机会，能否在准备好时实现批量发货 - 不认同问题前提，不针对4G参与情况作答；5G推出将持续约五年，功率放大器需求可能在未来两到三年达到高峰，公司认为进入市场时产品性能将有竞争力；5G应用频率更高，对LDMOS技术构成挑战，公司专注于相关领域，虽可能错过部分机会，但这是多年机会，准备好进入市场时有望成功 [81][84] 问题7: 能否说明本季度及未来几个季度运营费用的美元水平，以及从毛利率和运营利润率或运营费用角度看，公司运营模式的长期发展方向 - 公司目前未设定目标模型，目标是逐步改善财务表现，成为财务表现平均的半导体公司并在某些方面高于平均水平，包括控制成本、提高毛利率和每股收益；将平衡研发投资，谨慎管理增长预期，专注能带来回报的项目；未来将严格控制运营费用，关注资本回报率，2020财年将降低资本支出；第四财季约达到年度节省目标的80%，2020年将进一步提高运营效率，但具体细节仍在预算过程中 [87][92] 问题8: 6月季度数据中心业务大幅下降，9月有一定增长，如何看待该市场未来几个季度的订单情况，以及公司在400G市场的地位和发展时间 - 数据中心终端市场订单在过去一个半月有所改善，一些领先客户开始订购高性能模拟产品，光学客户订单活动也有所增加，预计下一季度营收将提高，积压订单有所增长，本季度订单出货比为1.2:1；400G相关研发主要围绕硅光子产品，特别是L - PIC产品，目前处于早期阶段，有领先客户合作，完成开发后将对公司有重要意义 [94][98] 问题9: 订单出货比为1.2:1的驱动因素，从终端市场细分角度看订单优势来源 - 优势来自工业与国防和数据中心两个市场；工业与国防市场主要是5G测试与测量客户的测试仪需求，数据中心市场主要是100G应用，该领域整体流量开始改善；此外，实际开票金额相对较低也提高了订单出货比 [100][101] 问题10: 能否量化华为禁令对本季度的影响，以及恢复发货后预计能挽回多少损失 - 不详细说明客户具体情况，但历史上华为是占比超10%的客户，近期接近该比例；6月预公告中提到本季度营收下降有两个因素，即停止向华为发货和放缓向分销渠道销售，两者在金额上大致各占一半 [103][104] 问题11: 根据运营费用指引，是否意味着3月季度的预估运营费用约为4900万美元 - 5200万美元左右是适合用于第四财季模型的合理数字，进入下一季度和2020财年，公司目标是控制该数字，但不预测会低于5000万美元；运营费用存在波动，部分产品批量成本可能影响季度数据，公司主要目标是控制成本 [108][109] 问题12: 与客户就公司转型和专注努力进行沟通的情况如何，客户是否愿意加强合作，是否有更多内容中标机会 - 公司在某些业务领域有有吸引力的技术，客户期待相关产品开发完成并推出，如光电探测器、激光器、L - PIC等；以激光器为例，产品涉及多个市场、数据速率、激光结构、调制方案、温度要求和封装形式，开发复杂；公司与客户关系良好，客户理解公司路线图，公司需完成产品开发；公司在成本和大规模生产方面有优势，完成项目并推向市场有巨大潜力；公司内部专注执行产品开发计划，优化组织结构、资源配置和预算，以实现股东和投资者回报最大化 [111][118] 问题13: 请比较对MACOM和Hittite的印象，以及在MACOM采取的使组织达到理想状态的步骤，与Hittite实现增长的步骤有何关联，目前在MACOM的变革进程如何 - 管理层将对产品开发和推出流程进行严格审查，有机会简化流程并加快产品推向市场速度；MACOM增长将基于产品，公司处于正确市场且拥有正确技术，需完成半导体工艺和产品开发；公司采用晶圆厂和无晶圆厂模式，与九个外部代工厂合作，拥有两个内部晶圆厂，其中一个高性能、高混合晶圆厂能快速响应市场需求，另一个在密歇根的晶圆厂生产世界级光电探测器，公司认为拥有市场上最好的APD和PIN；公司还将优化设计团队、销售渠道，包括分销渠道、销售代表团队和直接销售渠道，通过与分销商合作控制利润率等方式提高盈利能力；MACOM未来成功将取决于关注整个流程的细节 [123][128]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第二季度调整后营收为1.215亿美元，环比下降19%，主要受数据中心业务疲软影响 [11] - 调整后毛利率为48.7%，包含约800万美元库存费用，对毛利率产生600个基点的负面影响 [12] - 调整后每股收益亏损0.18美元，自由现金流为正1300万美元，现金余额环比增加600万美元 [12] - 2019财年第二季度GAAP营收包含700万美元数据中心解决方案业务收入，该金额曾包含在2018财年第三季度非GAAP营收中 [23] - 总调整后运营费用为6330万美元，调整后运营亏损420万美元，运营利润率为负3% [26] - 调整后净利息支出为840万美元，环比增加60万美元 [26] - 2019财年第二季度调整后净亏损1160万美元，摊薄后每股亏损0.18美元，用于计算调整后每股收益的股份数为6600万股 [27] - 调整后EBITDA为300万美元 [27] - GAAP运营现金流为2400万美元，资本支出为1100万美元，占营收的9%，折旧费用为800万美元，自由现金流为1300万美元，环比从负900万美元转正 [28] - 现金、现金等价物和短期投资为1.92亿美元，环比从1.86亿美元增加，应收账款为8700万美元，销售未收款天数为66天，存货为1.2亿美元，存货周转率从2.2次降至2.1次 [29] - 长期债务为6.86亿美元，其中6.57亿美元将于2024年5月到期，公司有1.6亿美元未动用信贷额度，有效期至2021年11月 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和国防业务营收为5000万美元，占总营收的42%，同比增长15% [24] - 电信业务营收为4700万美元，占总营收的39%，同比下降26% [24] - 数据中心业务营收为2400万美元，占总营收的19%，同比下降44% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场因库存调整，产品营收低于原第二季度指引，云运营商对新模块供应商的资格认证和量产优先级降低，影响白盒解决方案客户前景 [15][16] - 客户和市场分析师预计2019年下半年发货量将回升，2020年将实现强劲增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数据中心方面，公司认为100G仍有较长生命周期，预计其他云客户将效仿Facebook的架构转变，公司在光通信领域展示了领导地位和产品就绪能力，其PAM - 4 DSP有望在100G收发器中占据重要份额，同时推出基于模拟CDR的PAM - 4解决方案，成立开放IMSA组织推动200和400G PAM - 4互连的互操作性和加速采用，还与Global Foundries合作开展12英寸硅光子晶圆生产 [34][36][39][43] - 5G电信方面，GaN已成为5G宏基站的必要技术，公司与ST合作扩大产能，同时与歌尔股份成立合资企业，以把握中国5G市场机遇，公司认为该合资企业将为公司带来成本结构和供应链优势，并保留大部分全球经济机会 [52][55][63] - 全球和国土防御方面，雷神和洛克希德·马丁的合作简化了传感器合同的投标格局，可能推动美国历史上最大规模的地面雷达建设，同时无人机威胁促使政府机构对公司雷达瓦片技术的兴趣激增，公司认为该领域将成为长期的国内增长引擎 [66][68][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度极具挑战性，数据中心库存调整的影响比预期更深、更具破坏性，但公司认为已处于周期底部，客户对下半年市场强劲反弹持乐观态度 [13][19] - 尽管数据中心短期面临困境，但各业务的长期增长机会依然存在，公司拥有一系列颠覆性技术和强大的知识产权，对未来增长和盈利前景充满信心 [74] - 预计2019财年第三季度营收基本与第二季度持平，在1.2亿 - 1.24亿美元之间，毛利率预计在53% - 55%，调整后每股收益亏损在0.08 - 0.04美元之间，预计本季度末需求不会有实质性恢复，新解决方案客户的潜在许可收入和与歌尔股份合资企业的许可维护费未计入本季度指引，若实现可能带来业绩提升 [71][72] 其他重要信息 - 公司将于2019年5月29日参加纽约的Cowen TMT会议、6月11日参加波士顿的Stifel会议、6月13日参加波士顿的Piper Jaffray研讨会，如需安排会议可发邮件至ir@macom.com [143] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: GaN产品在今年第四季度的量产情况以及对Micro的2300万美元投资进展 - 公司对中国市场的首批部署有清晰的规划，正在与主要客户完成产品交付、资格验证等工作，以支持第四季度的发货；与ST的资本设备投资正在进行中，设备已下单，将在年内进入ST的第一家工厂完成资格认证，2020年产能将大幅提升 [78][79] 问题2: PAM - 4模拟解决方案的量产计划和目标距离 - 该解决方案不仅处于样品阶段，还在云客户实验室与Semtech产品进行互操作性演示，目前MSA组织正在记录规格，预计今年晚些时候发布，产品已被云客户和收发器厂商设计采用 [80][81] 问题3: 如何预测未来自由现金流，以及公司目前与两年前相比的并购意愿 - 第二季度自由现金流表现强劲，主要得益于营运资金状况改善；第三季度自由现金流存在不确定性，资本支出会略有增加，希望通过营运资金改善来抵消；公司目前通过与歌尔股份的合资企业模式，旨在引入更多技术并获得杠杆效应，缓解资产负债表和损益表的压力，未来可能会采用类似模式 [84][85][86] 问题4: 6月各业务的情况以及下半年增长的驱动因素和如何在大机会到来前保持营收增长 - 各业务营收变化幅度在几个百分点以内，电信业务的关键在于中国市场的可见性，数据中心市场复苏的可见性为零，工业和国防业务受国防项目季节性影响；9月季度数据中心将开始复苏，电信业务等待5G发展，与歌尔股份的合资企业若在本季度完成交易，将带来800万美元的现金收益 [90][91][93] 问题5: 下季度毛利率指引的考虑因素以及电信业务中城域长途业务的情况和未来展望 - 假设下季度业务组合与本季度相似，不考虑库存调整因素；本季度若不考虑库存减记，毛利率约为55%，数据中心业务收入下降对毛利率有稀释作用，预计9月和12月季度毛利率将回升；城域长途业务本季度环比增长约36%，是业务亮点，但在电信业务整体中占比不大，目前订单已排至下季度 [95][96][99] 问题6: 合资企业的销售应用范围以及PAM - 4模拟市场的规模 - 目前合资企业的许可协议仅限于基站应用，未来若有需求且能获得相应回报，会考虑拓展；PAM - 4市场中，来自PSM端口和CW端口传统的客户比例约为50:50或60:40，公司在模拟和DSP方面都有优势，PAM - 4将是未来的增长驱动力 [102][105][106] 问题7: 白盒模块供应商资格认证困难对数据中心业务的影响以及库存费用的情况 - 白盒模块供应商资格认证困难与库存费用无直接关联，行业库存积压导致终端客户和收发器客户优先选择现有供应商，新进入者需等待，这只是短期情况；库存费用主要是因为公司积极扩大25G DMO激光器产能，但供应链情况反转，客户库存过多，公司根据库存和订单情况进行了库存减值计算 [108][110][111] 问题8: 中国合资企业中800万美元/季度的费用性质、期限以及与数据通信解决方案收入的比较，以及新解决方案客户收入确认的情况 - 800万美元/季度是许可维护费，自4月24日开始计提，初始协议期限为两年，不排除后续继续；该费用的会计处理正在与审计师沟通，若不合并报表，有望抵消运营费用；新解决方案客户的收入确认受新会计准则影响，需完成整个项目才能确认GAAP收入，目前已收到客户初始里程碑款项，但未确认收入，若本季度项目完成，可能带来业绩提升 [116][118][120] 问题9: 合资企业模式是否可扩展到公司其他业务 - 合资企业模式的成功要素包括将业务置于更有利的成功地位、降低运营费用、为投资者保留可观的盈利潜力；公司认为可以寻找更多类似机会，但受当前营收规模限制 [125][126][131] 问题10: 与歌尔股份合资企业中GaN功率放大器在中国设备商的资格认证时间 - 中国本地OEM和诺基亚、爱立信的欧洲子公司对公司GaN材料的需求迫切，客户有强烈动机对公司产品进行资格认证，预计不会有问题，且ST在新加坡的产能提升将满足市场需求 [132][133][135] 问题11: 前端模块是否包含在合资企业合作范围内 - 目前合资企业主要专注于功率放大器，但前端模块中GaN功率放大器集成的趋势明显，合资企业将为这些趋势提供更有价值的渠道；中国市场外也有健康的业务机会，公司在全球市场的地位良好 [136][137] 问题12: 歌尔股份800万美元/季度付款的会计处理以及硅基功率放大器的毛利率预期 - 1.346亿美元的对价不会减记，800万美元若不合并报表，有望作为运营费用的抵减项或类似咨询费处理；公司与ST的合作锁定了成本结构，符合公司长期毛利率目标，具有成本优势 [139][140][141]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 29, 2019 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35451 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收1.51亿美元，同比增长15%，环比持平；剔除2018财年第一季度1200万美元的LR4营收后，营收同比增长26% [10][18] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增至3000万美元，环比增长13%，同比增长41% [16] - GAAP运营现金流为正300万美元，因营运资金增加1400万美元而减少；资本支出为1200万美元，自由现金流为负900万美元 [16][17] - 现金、现金等价物和短期投资环比减少700万美元，总计1.86亿美元 [18] - 调整后毛利率为56%，调整后每股收益为0.20美元 [10] - 调整后营业收入和营业利润率分别为2200万美元和15%，同比分别增长63%和41%，环比分别增长17%和18% [22] - 净利息支出环比增加70万美元，至800万美元；正常化调整后所得税税率为8%，GAAP实际税率为5% [23] - 调整后净利润和每股收益分别为1300万美元和0.20美元，同比分别增长94%和100%，环比分别增长23%和25% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信业务营收5000万美元，占总营收33%，同比下降10%，环比下降5%；剔除LR4营收后，同比增长15% [19] - 数据中心业务营收4300万美元，占总营收29%，同比增长24%，环比下降6% [19] - 工业和国防业务营收5700万美元，占总营收38%，同比增长41%，环比增长9%，首次成为最大终端市场 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心光模块供应链受关税和贸易限制影响，订单模式被打乱，云客户订单放缓，部分小模块制造商退出市场 [13] - 工业市场出现疲软，与宏观经济放缓一致，预计第二财季I&D业务将出现下滑 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为2019年下半年市场将改善，主要受5G等重大基础设施建设推动 [11] - 数据中心方面，继续推进25G激光器、PAM - 4和L - PIC等新产品商业化，预计这些新产品线将为今年营收增长做出贡献 [34][35] - 全球和国土防御方面，传感器项目取得进展，雷达瓦片技术受关注，有望成为国内长期增长引擎 [36][39] - 5G电信方面，全球电信基础设施支出进入5年投资周期，公司在GaN、AlGaAs和HMIC等技术上有优势，有望在5G市场获得领先份额 [39][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前面临宏观经济和贸易相关挑战，但认为这些是短期和暂时的，2019年下半年市场需求将回升 [11][15] - 公司对自身增长前景充满信心，拥有受知识产权保护的颠覆性技术组合，是领先服务提供商、电信和网络设备OEM以及主要国防产品的首选合作伙伴 [56] 其他重要信息 - 公司将参加2月12日的高盛技术与互联网会议、2月25 - 26日的世界移动通信大会以及3月5 - 6日的OFC展会，并将在相关活动中举办投资者和分析师活动及一对一会议 [95][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年各业务机会哪个更突出 - 公司认为下半年各业务都将回升，5G在多个业务板块表现突出，如电信业务中的城域长途业务增长明显；数据中心库存消化后将恢复增长；工业业务也将好转 [61] 问题: 第一季度支持项目的费用是否在3月达到短期峰值 - 公司表示第二财季有重大项目支出，预计会影响损益表，费用可能达到峰值 [62] 问题: 电信业务中Pon或其他市场是否是下降驱动因素及城域长途业务展望 - 公司称不按细分市场提供指引，目前可见度低，难以预测，电信业务其他部分表现疲软，受中国市场和贸易关税影响大 [67] 问题: 数据中心库存消化是否影响25G激光器的爬坡轨迹 - 公司表示有影响，新产品爬坡遇库存消化期，客户在消耗库存而非购买新产品，订单可见度下降，需等贸易情况明朗后再下单 [68] 问题: 3月各业务线下降程度对比 - 公司称各业务下降原因不同，难以判断哪个下降更严重；工业和国防业务在连续四个季度增长后出现疲软，但近期二极管产品和LMIC订单有回升 [71] 问题: PAM4产品进展及竞争优势 - 公司专注于100G市场，在该市场有良好地位，目前不关注400G市场，100G产品将在下半年顺利爬坡 [73] 问题: GaN on Silicon业务进展、收入机会和毛利率情况 - 公司称该业务机会是3G和4G周期的三倍，目前是运营规模扩大问题，重点是确保晶圆供应，未来几周和几个月将汇报进展 [75] 问题: 运营费用到6月及以后的走势 - 公司表示第二财季运营费用达到峰值，约6400万美元，之后会下降，但具体下降时间和幅度需根据情况而定 [77] 问题: 数据中心库存消化情况 - 公司称不同云客户情况不同，库存消化问题可能持续两个季度，目前可见度低，需看贸易问题发展 [79] 问题: 本财年资本支出预测及是否完成重大资本支出事件 - 公司预计本财年剩余时间资本支出约1600万美元，与ST的合作投资约2300万美元，部分将在本季度开始支出，明年资本支出目标为营收的5% [80][81] 问题: 当前季度自由现金流动态 - 公司称若假设2300万美元全部在本季度支出，第二财季自由现金流将为负1000 - 1200万美元，全年自由现金流将为正 [83] 问题: 5G基站产品的内容机会和市场份额 - 公司在5G基站接收端的AlGaAs和HMIC技术有优势，在三个范式（sub - 6GHz高功率基站、大规模Mimo、毫米波）中有良好地位，有望获得领先市场份额 [84] 问题: 数据中心收发器设计客户进展及其他后续客户情况 - 公司整体解决方案参考设计有强劲势头，但部分早期客户受中国市场不确定性影响，目前正在与中国以外客户开展新合作 [87] 问题: GaN部署的长期情况、可控程度及地缘政治影响 - 公司与ST合作，从供应链角度对中国客户有利；目前问题与需求无关，主要是设备认证和高产量生产问题，这是重大运营挑战，但ST是世界级半导体制造商 [89]

For the quarterly period ended December 28, 2018 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-35451 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other juris ...