业绩总结 - 第三季度订单为4.72亿美元，同比下降12.7%[16] - 净销售额为4.55亿美元，同比增长12.4%[16] - 调整后净收入为340万美元，同比增长54.5%[16] - 调整后EBITDA为2400万美元，同比增长20.0%[16] - 自由现金流为-2120万美元，去年同期为1150万美元[16] - 现金余额为4260万美元，同比下降80.8%[16] - 流动性为2.454亿美元，同比下降36.9%[16] - 订单积压为9.434亿美元，同比增长5.9%[16] - 调整后每股收益为0.10美元，同比增长66.7%[16] - 工程、销售和管理费用为6580万美元，同比增长10.2%[16] 过去业绩对比 - 2022年第三季度净收入为2.3百万美元，相比2021年同期的净亏损0.2百万美元有所改善[28] - 2022年第三季度的EBITDA为25.6百万美元，较2021年同期的16.7百万美元增长53.3%[28] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为24.0百万美元，较2021年同期的20.0百万美元增长20%[28] - 2022年第三季度的调整后EBITDA利润率为5.3%，相比2021年同期的4.9%有所提升[28] - 2022年第三季度的经营收入为7.6百万美元，较2021年同期的7.3百万美元增长4.1%[28] - 2022年第三季度的资本支出为15.0百万美元，较2021年同期的6.9百万美元显著增加[35] - 2022年第三季度的自由现金流为-21.2百万美元，较2021年同期的11.5百万美元大幅下降[35] - 2022年九个月的净收入为20.5百万美元，较2021年同期的14.6百万美元增长40.3%[28] - 2022年九个月的EBITDA为92.5百万美元，较2021年同期的74.7百万美元增长23.8%[28] - 2022年九个月的调整后EBITDA为91.6百万美元，较2021年同期的81.8百万美元增长12.1%[28]

业绩总结 - 第二季度订单为4.34亿美元，同比下降19.2%（Q2 2021为5.37亿美元）[11] - 第二季度净销售额为4.97亿美元，同比增长7.2%（Q2 2021为4.64亿美元）[11] - 第二季度调整后净收入为740万美元，同比下降65.1%（Q2 2021为2120万美元）[11] - 第二季度调整后每股收益（Adjusted DEPS）为0.21美元，同比下降65.0%（Q2 2021为0.60美元）[11] - 第二季度运营收入为1830万美元，同比下降31.5%（Q2 2021为2670万美元）[11] - 第二季度自由现金流为-800万美元，同比下降633.3%（Q2 2021为150万美元）[11] - 第二季度现金流来自经营活动仅为10万美元，同比下降98.9%（Q2 2021为890万美元）[11] - 第二季度资本支出为810万美元，同比增长9.5%（Q2 2021为740万美元）[11] - 第二季度现金余额为4250万美元，同比下降73.2%（Q2 2021为1.585亿美元）[11] - 第二季度 backlog（未完成订单）为9.478亿美元，同比增长28.8%（Q2 2021为7.361亿美元）[11] 用户数据与财务指标 - 2022年第二季度净收入为15.1百万美元，较2021年同期的17.9百万美元下降约15.6%[28] - 2022年第二季度的EBITDA为32.6百万美元，较2021年同期的39.3百万美元下降约17.0%[28] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为36.4百万美元，较2021年同期的40.7百万美元下降约8.0%[28] - 2022年第二季度的调整后EBITDA利润率为7.3%，较2021年同期的8.8%下降约1.5个百分点[28] - 2022年第二季度的经营收入为18.3百万美元，较2021年同期的26.7百万美元下降约31.5%[28] - 2022年第二季度的净现金流为0.1百万美元，较2021年同期的8.9百万美元下降约98.9%[34] - 2022年第二季度自由现金流为-8.0百万美元，较2021年同期的1.5百万美元下降约633.3%[34] - 2022年上半年净收入为18.2百万美元，较2021年同期的14.8百万美元增长约22.9%[31] - 2022年上半年的调整后经营收入为20.0百万美元，较2021年同期的30.9百万美元下降约35.5%[28] - 2022年上半年的摊销费用为1.6百万美元，较2021年同期的0.2百万美元增长约700%[31]

财务数据和关键指标变化 - 二季度订单总额4.34亿美元，同比下降19%，外币兑换使订单减少约2300万美元 [18] - 6月30日积压订单环比下降8600万美元至9.48亿美元，外币兑换使积压订单减少约2400万美元 [19] - 二季度净销售额4.97亿美元，同比增长7%，供应链限制使收入减少约4000万美元，外币兑换使净销售额减少2800万美元 [20] - SG&A费用同比增加约600万美元，主要与收购有关，部分被有利的外币汇率抵消 [21] - 二季度调整后EBITDA为3600万美元，同比下降11%，调整后EBITDA利润率为7.3%，较上年下降约150个基点 [21] - 二季度折旧和摊销为1700万美元，较上年增加700万美元，由收购驱动 [21] - GAAP基础上，本季度所得税收益为700万美元，调整后所得税费用为300万美元 [22] - GAAP摊薄每股收益为0.42美元，调整后摊薄每股收益为0.21美元，较上年下降0.39美元，净外币兑换损失导致同比下降0.16美元 [22] - 净营运资本同比增加9200万美元，主要由于收购、销量增加、供应链中断和通货膨胀，外币汇率有利变化使净营运资本减少2200万美元 [22] - 本季度经营活动现金流收支平衡，资本支出800万美元，其中300万美元用于租赁车队，自由现金流使用800万美元 [23] - 本季度回购15万股，花费200万美元，授权剩余余额接近900万美元，季度末现金余额4300万美元，较上季度减少900万美元，ABL未偿还借款总额8000万美元，总流动性为2.68亿美元 [23] - 预计全年调整后EBITDA处于指引范围低端，预计利息费用约为3300万美元，预计全年自由现金流收支平衡至略有正值，预计营运资本将在第三季度达到峰值，第四季度开始下降 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 售后市场业务本季度同比增长21%，主要由收购阿斯彭的H&E起重机业务推动 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东市场需求持续增强，但全球起重机市场明显放缓，通胀和利率上升抑制了新设备需求 [8][9] - 欧洲市场令人担忧，德国塔式起重机市场出现拐点，法国塔式起重机市场项目减少，欧洲移动起重机市场未来几个季度可能保持低迷 [32][33] - 美国市场好坏参半，夏季车队利用率良好，有租金上涨传闻，但石油开采活动未达预期，住宅建设降温 [34] - 经销商库存水平合理，考虑到未完成订单，经销商未来6个月状况良好 [35] - 中东市场积极向好，中国建筑市场因零疫情政策和持续封锁而低迷，韩国市场保持稳定，东南亚市场活动水平令人鼓舞，澳大利亚市场状况良好 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行四项突破计划，实现Cranes+50目标，加强产品供应和售后市场关注，以推动长期增长和股东价值 [36] - 公司在bauma展会前推出了几款起重机，第三季度将开始交付GMK5120L，还将推出一款新的全地形起重机模型，并配备新的Grove Connect远程信息处理解决方案 [37][39] - 公司在葡萄牙和意大利加速太阳能板投资，以降低电力可用性和成本风险 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀和供应链短缺问题，预计将持续到2023年，但对长期前景持乐观态度，预计客户将在未来几年更新老化机队，这将为公司业务带来显著的多年顺风 [40] - 通胀已变得更具可预测性和可管理性，但价格弹性和外汇对需求的潜在影响令人担忧 [28][29] 其他重要信息 - 公司在葡萄牙和意大利的工厂取得显著改善，包括设备升级、成本降低和效率提高 [12][13] - 公司在意大利的工厂通过改进流程和技术，提高了生产效率和质量 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维持EBITDA低端指引的因素是否不同，下半年价格成本预期是否改变 - 下半年成本仍有较大逆风，预计全年通胀影响接近6000万美元，对全年1.3亿美元的低端指引有信心，有机会根据销量提升业绩 [46] - 大宗商品价格下降，但能源和零部件价格上涨，东欧的钢材加工件仍有通胀压力 [47][48] 问题2: 假设进入衰退，公司盈利的韧性是否因并购和售后市场业务增长而改变 - 目前仍受通胀影响，希望清理积压订单后回归正常业务，团队在成本管理方面表现良好，预计明年上半年仍将面临挑战 [49] 问题3: 在衰退情况下，利润率是否可能持平或略有上升 - 现在预测还为时过早，正常供应链情况下，积压订单消化速度会更快，有助于缓解2023年的挑战 [57] 问题4: 哪些市场需求仍然强劲 - 沙特阿拉伯的基础设施项目投资活跃，对所有业务都有利 [58] 问题5: 过去三年累计提价幅度是多少，40%的通胀是如何构成的，提价中原材料、劳动力和供需因素各占多少 - 过去18个月提价幅度在15% - 20%之间，40%的通胀包括提价和融资成本增加 [64] - 提价主要由原材料投入驱动，未来12个月工资将是主要挑战 [67] 问题6: 能否按产品和地区量化订单下降幅度 - 公司一般不提供该详细信息，各地区订单均有下降 [69] 问题7: 二季度发货延迟情况与前两季度相比如何，供应链和零部件短缺问题是否类似 - 供应链情况比前两季度更糟，问题仍在持续 [75] - 4000万美元的收入缺口是基于重新预测，部分可发货积压订单已预期推迟 [76] 问题8: 美国和欧洲的基础设施项目是否有进展 - 目前有很多讨论，但项目尚未启动，现在发表重大评论还为时过早 [78] 问题9: 非新销售20%的增长中，有机增长和二手起重机销售各占多少，如何拆分 - 增长主要由收购驱动，公司不拆分具体组成部分 [83] 问题10: 今年的资本支出预期是多少，是否继续投入2500万美元用于欧洲塔式起重机业务 - 目前预计资本支出为6500万美元，可根据现金情况调整，其中约2000 - 2500万美元用于租赁车队 [86] 问题11: 是否有订单取消情况，还是只是新订单减少 - 没有重大订单取消情况，只是新订单减少 [87] 问题12: 如何区分欧洲市场的需求担忧和自身制造成本的能源成本问题，太阳能投资能缓解多少能源成本 - 需求担忧主要源于人们对能源供应的担忧，太阳能项目在葡萄牙和意大利推进，但不足以抵消整体影响，因为能源成本不仅包括电力，还包括天然气 [93] 问题13: 美国有很多大型工业项目和基础设施资金，为何起重机市场没有更有信心的增长路径 - 目前起重机利用率较低，人们在利用现有车队，且对价格上涨、交货期和利率持谨慎态度，影响了车队扩张 [95] 问题14: 客户更换设备的周期是否可靠，是否会推迟 - 从 anecdotal 角度看，现在的起重机质量比过去有显著提高，客户可以推迟更换设备，对于履带式起重机，推迟1 - 2年更换是可行的 [100] 问题15: 工厂产出放缓是否有助于支撑二手起重机价格，二手市场情况如何 - 这取决于具体型号，某些型号的二手起重机价格得到支撑，但有些旧型号的价值不如预期 [102][103] 问题16: 欧洲市场疲软是否意味着残值和定价风险，明年新设备定价是否会下降 - 不认为价格和残值会下降，人们在谨慎应对当前情况，租赁利用率良好，租金有上涨趋势 [109][110] - 仍面临通胀压力，如欧洲的汽油和食品价格上涨将推动工资上涨 [111] 问题17: 对基础设施法案带来的需求有何看法 - 对基础设施法案持乐观态度，认为这将与正常的更换周期共同推动起重机业务的复兴，但目前项目尚未启动，还需要时间 [114]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-11978 The Manitowoc Company, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR Wisconsin 39-0448110 (State or other juri ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-11978 The Manitowoc Company, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Wisconsin 39-0448110 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度订单总计4.82亿美元，增长2%，受美洲地区增长驱动，抵消了EURAF地区的订单下降，外币对订单产生约1500万美元的不利影响 [17] - 3月31日的积压订单环比增加2200万美元，外币汇率变化产生约1400万美元的不利影响 [18] - 第一季度净销售额4.59亿美元，同比增加1.05亿美元或30%，受年初强劲积压订单驱动，但供应链限制使发货推迟，外币汇率变化产生1600万美元的不利影响，收购带来3100万美元的增量销售 [19] - SG&A费用同比增加约900万美元，其中包括在中国部分应收票据余额的500万美元回收收益，收购导致SG&A费用总体增加1400万美元 [20] - 第一季度调整后EBITDA为3100万美元，同比增长约47%，调整后EBITDA利润率为6.8%，较上年提高约80个基点，主要因固定成本在更高销量上的分摊 [21] - 第一季度折旧为1600万美元，较上年增加600万美元，由收购驱动 [21] - 季度所得税拨备为700万美元，与非美国司法管辖区的所得税有关 [22] - GAAP摊薄每股收益为0.09美元，调整后摊薄每股收益为0.03美元，较上年提高0.09美元 [23] - 净营运资本同比增加9200万美元，其中7000万美元与收购有关，其余增加归因于工厂吞吐量增加、供应链中断和通货膨胀 [23] - 季度经营活动产生的现金为600万美元，上年为4100万美元，主要因净营运资本增加，主要是应收账款增加 [24] - 季度资本支出为900万美元，其中400万美元用于租赁车队投资，自由现金流为使用300万美元，季度末现金余额为5200万美元，较年末减少2400万美元，其中2000万美元用于偿还ABL项下的部分未偿借款 [25] - ABL项下的未偿借款总额在第一季度末为8000万美元，总流动性为2.67亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非新机器销售同比增长约20%，近期收购和四项战略举措为实现未来五年非新机器销售增长50%的目标带来良好开端 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 传统西方市场中，北美和欧洲部分地区有优势，但整体市场动力减弱，如美国墨西哥湾地区石油市场低迷，北美和欧洲起重机租赁费率停滞 [34][35] - 南美和澳大利亚等传统矿业市场表现良好，中东市场前景显著改善，沙特阿拉伯投资活动水平令人鼓舞，卡塔尔和科威特预计未来几个季度将跟进 [37][38] - 亚太地区，中国建筑市场仍低迷，韩国是亮点，越南和新加坡开始有积极迹象 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持追求核心突破举措，专注于CRANES + 50非新机器销售增长目标 [44] - 持续评估资本支出投资，预计支出将低于此前预期 [27] - 继续加强产品供应和售后市场关注，以推动长期增长和股东价值 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰危机加剧了零部件短缺和通货膨胀，物流环境中的劳动力市场仍然紧张，起重机市场开始出现问题 [8][9] - 尽管面临挑战，第一季度团队表现出色，订单和积压订单情况良好，但市场信心正在下降 [10][31] - 2022年下半年利润率将面临显著下行压力，公司目前目标是指导区间的低端，直到对下半年情况有更清晰的了解 [42][43] - 起重机行业下一个周期可能因持续的通货膨胀和利率上升而迅速达到顶峰，但起重机安装基数老化，未来行业需要更新，美国基础设施法案也将带来机遇 [45][46] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得进展，采用新方法识别改善能源消耗的机会，实施工厂回收措施以减少垃圾填埋 [13][14] - 公司收购的整合计划已完成，财务表现符合预期，领导者已开始参与定期运营审查流程 [15] - 公司强烈反对俄罗斯对乌克兰的侵略，停止接受新业务，取消所有未运输订单，并继续评估相关财务影响 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲和北美起重机市场疲软的原因，以及订单限制和价格上涨对需求的影响 - 欧洲市场，塔式起重机和移动起重机业务因2023年定价和利率不确定性，客户趋于保守；美国市场，RT业务未因油价上涨改善，租赁费率疲软，且经销商库存充足，对2023年订单持谨慎态度 [53][55] - 价格上涨对订单产生影响，预计全年订单将下降，公司将消耗积压订单，直到对2023年情况有更清晰的了解 [58] 问题2: 一月份与二、三、四月份订单的对比，季度价格成本情况，以及上季度延迟发货的情况 - 一月份订单强劲，按季度计算，订单运行率可能下降10% - 20%，具体取决于产品线 [69][70] - 由于零部件短缺和交付时间不确定，难以确定定价情况，全年指导区间下调，下半年面临1500 - 2000万美元的成本逆风 [71] - 第四季度延迟到第一季度的货物已发货，但仍有发货推迟情况，营运资本升高，部分库存推迟到第二季度 [68] 问题3: 2022年价格与销量的预期，以及25亿美元收入目标是否合理 - 未分享销量具体数据 [77] - 25亿美元收入目标仍然可行，长期来看起重机市场需要更新，只是受通货膨胀和利率问题影响，恢复正常的时间不确定 [78] 问题4: 信心下降是否影响询价，起重机租赁费率停滞的原因，以及下半年利润率的预期 - 询价明显下降，客户担心项目延迟，包括原材料获取、价格上涨和劳动力短缺等问题 [84] - 起重机租赁费率停滞，主要因RT市场在油价上涨情况下无活动，且客户被现有项目锁定 [88] - 第三季度通常是最差季度，第四季度通常较强，下半年利润率下降幅度可能小于预期 [91] 问题5: 供应链的主要挑战领域，以及中国的制造产能和运营情况 - 供应链挑战包括货运、特定零部件短缺、封锁等，中国和乌克兰的情况令人担忧，下半年能源成本也将因乌克兰危机上升 [97][98][99] - 中国的制造产能占比相对整体不显著，但中国的供应链问题可能对北美和欧洲工厂造成更大影响 [102] 问题6: 是否考虑缩小产品范围，以及欧洲业务在当前情况下是否考虑重组 - 公司继续投资新产品开发项目，扩大产品线 [107] - 目前不考虑欧洲业务重组，尽管面临定价和成本问题，但仍有足够的工作量，除非需求出现灾难性情况 [109][110][111]

业绩总结 - 2022年第一季度订单为4.815亿美元，同比增长1.7%[14] - 2022年第一季度净销售额为4.590亿美元，同比增长29.6%[14] - 2022年第一季度营业收入为1760万美元，同比增长64.5%[14] - 2022年第一季度调整后营业收入为1430万美元，同比增长30.0%[14] - 2022年第一季度净收入为310万美元，较2021年同期的亏损310万美元有显著改善[14] - 2022年第一季度调整后净收入为100万美元，较2021年同期的亏损220万美元改善145.5%[14] - 2022年第一季度调整后EBITDA为3120万美元，同比增长47.9%[14] - 2022年第一季度的订单积压为10.334亿美元，同比增长56.0%[14] 成本与费用 - 2022年第一季度工程、销售及管理费用为6650万美元，同比增长15.3%[14] - 2022年第一季度的利息支出为7.4百万美元，较2021年第一季度的7.1百万美元略有上升[27] - 2022年第一季度的所得税费用为6.5百万美元，较2021年第一季度的4.2百万美元增加54.8%[27] - 2022年第一季度的资产减值费用为1.9百万美元，较2021年第一季度的0.0百万美元有所增加[24] - 2022年第一季度的资本支出为8.7百万美元，较2021年第一季度的8.0百万美元略有上升[30] 现金流与财务状况 - 2022年第一季度经营活动提供的现金流为560万美元，同比下降86.3%[14] - 2022年第一季度的自由现金流为-3.1百万美元，较2021年第一季度的32.8百万美元下降[30] - 2022年第一季度的调整后EBITDA利润率为6.8%，相比2021年第一季度的6.0%有所提升[24] 总体增长 - 2022年第一季度的总收入为85.0百万美元，较2021年第一季度的68.4百万美元增长24.2%[27] - 2022年第一季度的工程、销售和管理费用为66.5百万美元，较2021年第一季度的57.7百万美元增加15.2%[27]

业绩总结 - 2021年第四季度订单为6.152亿美元，同比增长21.0%[9] - 2021年全年净销售额为21.666亿美元，同比增长43.4%[9] - 2021年第四季度净收入为-360万美元，较去年同期增长295.6%[9] - 2021年第四季度调整后净收入为940万美元，同比增长40.3%[9] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3420万美元，较去年持平[9] - 2021年全年调整后的EBITDA为116.0百万美元，较2020年同期的83.1百万美元增长39.6%[21] - 2021年全年净收入为11.0百万美元，较2020年同期的(19.1)百万美元显著改善[26] - 2021年全年毛利润为309.5百万美元，较2020年同期的254.7百万美元增长21.5%[26] 用户数据与市场表现 - 2021年末订单积压为10.109亿美元，同比增长86.1%[9] - 2021年末公司流动性为2.542亿美元，同比下降38.3%[9] - 2021年第四季度现金流为820万美元，同比下降77.2%[9] - 2021年第四季度的自由现金流为(9.9)百万美元，较2020年同期的24.9百万美元下降[27] 未来展望 - 2022年预计收入为20亿至22亿美元[11] 资本支出与财务状况 - 2021年全年资本支出为1810万美元，同比增长64.5%[9] - 2021年第四季度的资本支出为(18.1)百万美元，较2020年同期的(11.0)百万美元增加[27] - 2021年第四季度的利息支出为(7.4)百万美元，与2020年同期持平[24] 其他财务指标 - 2021年第四季度调整后的营业收入为17.5百万美元，较2020年同期的24.2百万美元下降27.7%[21] - 2021年第四季度调整后EBITDA利润率为6.9%，较2020年同期的7.9%下降[21]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度订单总额6.15亿美元，订单与发货比为1.24，较去年的5.09亿美元增长21%，受外汇汇率变化不利影响约1300万美元 [28] - 2021年末积压订单达10亿美元，较上年增长86%，为10多年来最高水平，受外汇汇率变化不利影响约4000万美元 [29] - 第四季度净销售额4.98亿美元，较去年增加6800万美元，即增长16%，本季度收购带来的增量净销售额为2400万美元，受外汇汇率变化不利影响约900万美元 [30] - 第四季度SG&A成本增加2400万美元，其中约1400万美元用于与美国环境保护署的法律事务，收购使本季度SG&A成本增加800万美元，其余增加主要与通胀相关 [31] - 第四季度调整后EBITDA为3400万美元，与去年持平，收购在本季度贡献约300万美元，调整后EBITDA利润率降至6.9%，较上年减少100个基点 [32] - 第四季度所得税费用为120万美元，GAAP摊薄后每股亏损0.10美元，较上年下降0.15美元，调整后摊薄每股收益从上年的0.8美元增至0.27美元 [34] - 全年订单总额约22亿美元，较上年增加65.5亿美元，即增长43%，外汇汇率变化使2021年订单增加约3200万美元 [35] - 全年净销售额约17亿美元，较2020年增长19%，受外汇汇率有利变化影响增加3100万美元 [35] - 全年调整后EBITDA较上年改善3300万美元，即增长40%，调整后EBITDA利润率提高90个基点至6.7%，2021年全年调整后净收入为3100万美元，而2020年为净亏损1200万美元 [36] - 全年经营活动产生的现金流为7600万美元，较上年增加1.11亿美元，资本支出4000万美元，自由现金流为3600万美元，较上年改善9700万美元，年末现金余额为7500万美元，较上年减少约5400万美元 [37] - 2022年净销售额预计约为20 - 22亿美元，调整后SG&A费用预计增加约21%，其中约3200万美元来自收购，调整后EBITDA预计约为1.3 - 1.6亿美元 [41] - 2022年折旧和摊销约6500万美元，利息费用约2800 - 3000万美元，所得税费用约1300 - 1700万美元，调整后摊薄每股收益约0.65 - 1.35美元，资本支出约8500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国市场外，各地区和各产品类别需求良好，积压订单达到10多年来最高水平，这得益于终端市场持续活跃、客户信心回升和经销商库存水平提高 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略保持不变，以四项战略举措为支撑，将继续寻找有吸引力的收购机会，机会性地评估资本和债务结构，以确保在美国经济面临利率上升时具备必要的灵活性 [48] - 公司提出“Cranes + 50”售后市场愿景，目标是在未来五年内将售后或非新机器销售增长50%，2021年末非新机器销售额为4.49亿美元 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年，全球供应链和物流挑战持续，通胀压力有所缓和，劳动力市场不稳定；下半年，预计价格成本动态将改善，供应链、物流和劳动力市场将趋于稳定 [40] - 公司对投资四项增长举措充满信心，相信能够实现“Cranes + 50”战略，在未来五年内将非新机器销售增长50%，为股东带来更高的长期回报 [51] 其他重要信息 - 公司宣布正式的CFO继任计划，Dave Antoniuk将于5月2日正式卸任CFO，Brian Regan将接任，Dave将在2023年1月2日前担任顾问角色 [24] - 公司在2021年进行了多项战略举措，包括在“一带一路”地区拓展塔式起重机业务、加速全地形新产品开发、在欧洲投资塔式起重机租赁车队、完成两项北美收购等 [10][11] - 公司在ESG方面取得进展，团队将危险观察次数翻倍，记录在案的工伤率（不包括收购）为1.39，低于行业基准，实施了环境足迹跟踪系统，并在减少喷漆房排放等方面取得成果 [12][13] - 公司在多元化方面采取措施，在Shady Grove实施ESL计划，为附近城市提供搬迁激励，以吸引员工参加内部焊接和机械加工学校 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1：10月和11月订单短缺7500万美元，是否在12月全部恢复，还是预计在第一季度恢复，是否有需求损失？ - 10月和11月错过7500万美元的发货量，12月追回2500万美元，还有5000万美元的缺口，预计在1月和可能的2月恢复发货，没有需求取消情况，只是由于零部件短缺，发货业务仍不稳定 [56][57] 问题2：积压订单是否代表未来12个月内预计发货的所有订单，这些积压订单是否有价格保护？ - 大部分积压订单计划在2022年发货，所有积压订单的价格都是固定的 [58] 问题3：“Plus 50”增长50%是全部通过有机增长实现，还是需要一定程度的并购或收购？ - 将通过收购和有机增长相结合的方式实现，收购将发挥重要作用，近期收购产生了良好的协同效应，还有更多机会，例如利用收购的业务进行二手起重机的贸易 [64][66] 问题4：从地区角度看，2022年的展望如何，各地区对业绩的影响如何？ - 除中国外，各地区业务都很强劲，欧洲、美国市场表现良好，亚太地区部分市场重新开放后情况也不错，俄罗斯业务也保持稳健 [68] 问题5：2022年销售指引中点增长22%，其中并购、价格和销量分别贡献多少？ - 净增量中1 - 1.2亿美元与并购相关，价格方面已提价以覆盖成本增加，但未具体说明对销售的影响金额 [72] 问题6：2022年增量低于典型的25%范围，上半年和下半年的价格成本假设是怎样的？ - 全年来看，最大问题是定价和成本之间的脱节，上半年定价相对成本存在不利因素，贡献利润率问题将在年底得到改善 [73][75] 问题7：第四季度追回发货量的情况是个别事件还是会持续出现？ - 这是12月的一次性事件，1月又回到了10月和11月的零部件短缺和物流问题状态 [83] 问题8：公司的精益转型中，有哪些值得骄傲的例子，哪些方面没有达到预期，将如何改进？ - 值得骄傲的例子如在ESG项目中，维护团队在喷漆房周围实施热交换器，为设施内的淋浴提供热水；在持续改进方面还有很多工作要做，如在TPM方面取得了一些进展，但仍有提升空间 [84][86] 问题9：请量化第四季度的价格成本情况，以及获得零部件等因素对提高吸收率的影响？ - 最大因素是产品组合，公司专注于能带来最佳回报的产品并成功发货，此外全球制造工厂的出色执行也是重要驱动因素 [96][97] 问题10：基于目前的可见性，2022年哪些地区预计将推动积压订单增长？ - 各地区业务相对规模而言增长较为均衡，第一季度情况良好但不如第四季度，公司在努力获取能抵消通胀的定价，第一季度因定价严格失去了一些订单，同时对2023年的订单承接较为谨慎 [99][100] 问题11：如何利用精益思维来加强新产品开发过程？ - 在产品开发的关卡流程和起重机推进方面运用了精益思维，确保产品开发的纪律性，同时注重客户需求，与客户进行大量沟通以确定起重机的真实需求和规格 [105][106]

公司概况 - 公司成立于1902年，有超119年历史，是全球领先的工程起重解决方案提供商[13] - 公司有美洲、欧洲和非洲、中东和亚太三个可报告业务部门[13] - 公司在全球运营10个制造工厂，包括再制造工厂[32] - 公司运营十个制造工厂，分布在世界各地[32] 产品与业务 - 公司设计、制造和销售多种类型起重机，包括履带式桁架臂起重机、塔式起重机、液压汽车起重机等[18] - 公司产品用于能源生产、基础设施建设、商业和住宅建设等多种应用场景[18] - 公司提供多种类型起重机产品，包括履带式桁架臂起重机、塔式起重机、移动式液压起重机等[18] 业务拓展 - 2021年公司完成对Aspen Equipment Company和H&E Equipment Services起重机业务的收购，扩大了北美售后市场业务[30] - 公司通过收购扩大了美洲售后市场活动，并在欧洲扩大塔式起重机租赁车队[18][30] - 2021年公司完成对Aspen和H&E起重机业务的资产收购，推进在北美扩展售后市场活动的战略[34] - 2021年完成对Aspen和H&E起重机业务的收购，扩大北美售后市场业务[30][34] 客户销售情况 - 2019 - 2021年公司没有单个客户占合并净销售额超过10%[31] - 2019 - 2021年，没有单个客户占公司合并净销售额超过10% [31] 风险因素 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响，如COVID - 19、竞争对手行动、原材料价格变化等[9] 公司文化 - 公司文化围绕愿景、使命和核心价值观构建，“The Manitowoc Way”是执行愿景和使命的业务系统[15][16] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有4600名员工，其中美国约1600人，美国以外约3000人[42] - 截至2021年12月31日，公司全球约有4600名员工，其中美国约1600人，美国以外约3000人[42] 安全指标 - 2021年公司年末可记录伤害率（RIR）为1.54，行业平均为3.6；损失工时伤害频率率（LTIFR）为1.02，行业平均为1.0；全年运营中零死亡[43] - 2021年公司年末可记录伤害率（RIR）为1.54，行业平均为3.6；损失工时伤害频率率（LTIFR）为1.02，行业平均为1.0 [43] - 2021年公司运营中记录到零死亡事故[43] - 2021年公司记录了58102次“SLAM”和交互式观察，对RIR和LTIFR产生积极影响[43] - 2021年公司记录到58102次“SLAM”和交互式观察，对RIR和LTIFR产生积极影响[43] 销售季节性 - 公司第一季度通常是全年净销售最慢的季度，受北半球季节性条件影响客户购买行为[38] - 公司第一季度通常是全年净销售最慢的季度，受北半球季节性条件影响[38] 人才培养计划 - 公司未来领袖指导计划第二批将于2022年第一季度推出，参与者中每三人有两人为女性[45] - 公司未来领袖指导计划为18个月项目，首批旨在加速组织内女性领导者发展[44][45] - 2022年第一季度推出第二批未来领袖指导计划，三分之二参与者为女性[45] 原材料采购 - 公司主要原材料为结构钢和轧制钢，从世界各地供应商采购，对关键材料和零件保持替代供应源[36] 知识产权保护 - 公司利用专利保护知识产权，在全球拥有众多产品相关专利，还有额外专利待申请[37] 市场竞争 - 公司在高度竞争的终端市场销售产品，不同类型起重机有不同主要竞争对手[39] 员工培训与发展 - 公司通过多种专业发展机会培训员工，包括环境健康与安全、焊接学徒等课程[46] - 公司为员工提供环境健康与安全、焊接学徒等多种专业发展机会[46] - 公司提供学费报销，定期为员工投资研讨会、会议等培训或继续教育[46] - 公司CEO和人力资源执行副总裁与高级领导和董事会进行年度全球继任规划会议[46] - 公司实施多项支持顶级人才持续发展的计划，包括关注女性领导者发展的指导计划[46] 报告获取 - 公司在网站（www.manitowoc.com）免费提供10 - K年报、10 - Q季报等报告[47] - 美国证券交易委员会（SEC）在其网站（www.sec.gov）维护公司报告的电子版本[48]