业绩总结 - 2024财年净销售额为21.78亿美元[6] - 2024财年调整后EBITDA为1.284亿美元[6] - 2024年第四季度净收入为5670万美元，较2023年第四季度的亏损790万美元显著改善[29] - 2024年第四季度调整后EBITDA为3480万美元，调整后EBITDA利润率为5.9%[29] - 2024年调整后的营业收入为68.4百万美元，包含2.9百万美元的无形资产摊销和4.6百万美元的重组费用[33] - 2024年调整后的税后营业利润（NOPAT）为58.1百万美元[33] 用户数据与流动性 - 2024财年总流动性为3.208亿美元[6] - 2024年第四季度的库存减少显著，净营运资本占销售额的21%[20] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为110.8百万美元，较2023年同期的39.8百万美元增长了177.4%[31] - 2024年第四季度自由现金流为99.5百万美元，较2023年同期的22.3百万美元增长了346.0%[31] 未来展望 - 2025财年净销售额预期在21.75亿至22.75亿美元之间[22] - 2025财年调整后EBITDA预期在1200万至1450万美元之间[22] 资本支出与投资回报 - 2024年第四季度资本支出为11.3百万美元，较2023年同期的17.5百万美元减少了35.4%[31] - 2024年五季度平均总资产为1,734.4百万美元，总负债为1,126.5百万美元，净总资产为607.9百万美元[33] - 2024年调整后的投资回报率（ROIC）为6.0%[33] 其他信息 - 2024年非新机器销售创纪录达到6.291亿美元[6] - 2024年第四季度的记录可记录伤害率为1.01[8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年订单总计19.23亿美元，较上年下降8% [24] - 2024年全年净销售额为21.78亿美元，较上年下降2% [24] - 2024年非新机销售额为6.29亿美元，自2020年开展“Cranes plus 50”战略以来增长超2.5亿美元，即67% [24] - 2024年调整后EBITDA为1.28亿美元，较上年下降27%，调整后EBITDA利润率较上年下降200个基点至5.9% [25] - 2024年GAAP所得税收益为4400万美元，其中包括与释放估值备抵相关的5600万美元非现金收益；调整后所得税拨备为1200万美元 [25] - 2024年调整后摊薄每股收益为0.41美元 [25] - 2024年经营活动产生的现金流为4900万美元，资本支出为4500万美元，其中500万美元与战略租赁车队增长相关，自由现金流为400万美元，年末现金余额为4800万美元 [26] - 2024年末净营运资本占销售额的比例为21%，与上年持平；净杠杆率降至2.66倍，低于目标的3倍 [26] - 2024年末总流动性为3.21亿美元 [26] - 第四季度订单为5.16亿美元，较去年增长8% [21] - 第四季度净销售额为5.96亿美元，与去年持平 [22] - 第四季度调整后EBITDA为3500万美元，较去年下降4%，调整后EBITDA利润率下降20个基点 [23] - 第四季度GAAP摊薄每股收益为1.59美元，调整后摊薄每股收益为0.1美元，较上年增加1美分 [23] - 第四季度产生1亿美元自由现金流 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非新机销售在2024年创下6.29亿美元的纪录，自2020年以来增长67%，毛利润达到2.08亿美元，增长64% [24][34] - 现场服务技术人员数量增长7%，超过460人 [5] - 全年推出13款新起重机，包括下一代电动自升塔式起重机和中国运营设计建造的最大塔式起重机MCT 2205 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场在第四季度反弹，客户情绪在选举后显著改善，经销商库存水平合理，起重机运营商利用率高，租金稳定，对未来需求持乐观态度 [11] - 欧洲市场情况复杂，但塔式起重机市场有逐渐复苏迹象，连续两个季度订单同比小幅增长，法国市场疲软被德国、意大利和英国的增长抵消；全地形起重机需求相对稳定 [12][14] - 中东市场整体强劲，第四季度订单同比增长超44%，沙特虽资金收紧，但众多项目待完成 [15] - 亚太市场情况不一，中国无建筑复苏迹象，与中国出口商竞争激烈；韩国因政治动荡取消部分订单，损失约800万美元销售额；澳大利亚市场稳定，移动业务稳定，塔式起重机需求增加 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进“Cranes plus 50”战略，目标是减少对起重机周期的依赖，增加非新机销售，实现稳定和可观的投资回报 [32][35] - 为应对中国出口商竞争，公司在中东推出专门设计的塔式起重机，在移动起重机业务上加强现场服务支持、再制造和二手起重机业务 [32] - 在美洲扩展服务地点，包括升级凤凰城和巴吞鲁日的地点，收购北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和佐治亚州的某些起重机资产和地区 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司面临诸多困难，但团队积极追求潜在机会，取得了一些成绩，如非新机销售创纪录、推出新起重机等 [4][5] - 2024年是公司120年历史上最安全的一年之一，可记录事故率为1.19，急救事故同比减少25%，工伤严重程度显著降低 [7] - 公司在环境相关改善措施上取得进展，2024年温室气体强度降低6%，自2019年以来降低36%，节省约10万美元 [8] - 展望2025年，市场仍存在不确定性，美国市场积极情绪回升，欧洲市场有望略有改善，亚洲市场仍具挑战，中东市场竞争激烈 [27][28] - 2025年公司指引中点显示情况略有改善，净销售额预计在21.75 - 2.275亿美元之间，调整后EBITDA预计在1.2 - 1.45亿美元之间，预计产生5500 - 8500万美元运营自由现金流 [28] 其他重要信息 - 公司重新协商债务以改善流动性并延长债务期限 [5] - 公司维护团队在葡萄牙获得年度“Manitowoc Way Lesson Learn”奖，其发明的焊接火炬自动测试仪降低成本，过去两年在物联网工具集成、减少排放和应用5S管理等方面表现出色 [9][10] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年销售指引中点暗示销售略有增长，能否从区域角度谈谈情况 - 公司认为从收入角度看，2025年较2024年略有改善，范围较宽是因一年中存在多种可能性；预计欧洲特别是塔式起重机市场会略有改善，美国市场也会稍有好转，亚洲市场尤其是韩国仍不确定 [39][40] 问题: 非新机销售方面，本季度及进入2025年二手起重机价值趋势如何 - 二手起重机价值取决于起重机的使用年限和型号，从公司角度看价格无明显变化，公司直接交易的起重机相比调查中的起重机更具价值和吸引力 [43]

公司业绩情况 - 曼尼托瓦克公司本季度每股收益0.10美元，未达扎克斯共识预期的0.14美元，去年同期为0.09美元，此次财报盈利意外为 -28.57%，上一季度盈利意外为 -180% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收5.96亿美元，超扎克斯共识预期0.55%，去年同期为5.958亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约9.2%，而标准普尔500指数涨幅为3.2%，股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助扎克斯排名工具 [4][5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势不利，当前扎克斯排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.08美元，营收4.7728亿美元，本财年共识每股收益预期为0.79美元，营收21.9亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，制造 - 建筑和采矿行业目前处于250多个扎克斯行业的后12%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的海斯特 - 耶鲁公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益1.38美元，同比变化 -3.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收10.2亿美元，较去年同期下降0.5% [9]

2024年第四季度财务关键指标 - 2024年第四季度净收入为5670万美元，摊薄后每股收益1.59美元；调整后净收入为370万美元，摊薄后每股收益0.10美元[1] - 2024年第四季度订单额为5.156亿美元，较上年增长8.4%；截至2024年12月31日，积压订单为6.502亿美元[2] - 2024年第四季度净销售额为5.96亿美元，与上年基本持平；调整后EBITDA为3490万美元，同比下降4.4%[3] - 2024年第四季度净利润为5670万美元，而2023年同期净亏损790万美元[20] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1.108亿美元，2023年同期为3980万美元[20] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为970万美元，2023年同期为1720万美元[20] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为7430万美元，2023年同期为2880万美元[20] - 2024年第四季度调整后净收入为370万美元，稀释后每股收益为0.10美元；2023年同期调整后净收入为340万美元，稀释后每股收益为0.09美元[24] - 2024年第四季度工程、销售和行政费用调整后为7610万美元，2023年同期调整后为7740万美元[24] - 2024年第四季度重组费用调整后为0，2023年同期调整后也为0[24] - 2024年第四季度所得税调整后为亏损790万美元，2023年同期调整后为亏损580万美元[24] - 2024年第四季度末现金及现金等价物为4.8亿美元，2023年同期为3.44亿美元[20] 2024年全年财务关键指标 - 2024年全年净销售额为21.78亿美元，同比下降2.2%；非新机器销售额为6.291亿美元，同比增加1650万美元[4] - 2024年全年调整后净收入为1470万美元，摊薄后每股收益0.41美元，较上年减少3980万美元，摊薄后每股收益减少1.11美元[4] - 与2020年相比，非新机器销售额增长超67%[5] - 2024年全年净利润为5580万美元，2023年为3920万美元[20] - 2024年全年经营活动提供的净现金为4920万美元，2023年为6300万美元[20] - 2024年全年投资活动使用的净现金为4040万美元，2023年为7180万美元[20] - 2024年全年融资活动提供的净现金为670万美元，2023年使用2140万美元[20] - 2024年末现金及现金等价物为4.8亿美元，2023年末为3.44亿美元[20] - 2024年和2023年毛利润分别为3.75亿美元和4.252亿美元[26] - 2024年调整后ROIC为6.0%[28] - 2024年和2023年全年自由现金流分别为3500万美元和 - 1.44亿美元[32] - 2024年和2023年全年EBITDA分别为11.43亿美元和13.92亿美元[34] - 2024年和2023年全年调整后EBITDA分别为12.84亿美元和17.53亿美元[34] - 2024年和2023年全年调整后EBITDA利润率分别为5.9%和7.9%[34] - 2024年和2023年摊薄后加权平均流通普通股分别为3570.8782万股和3596.2778万股[26] - 2024年和2023年摊薄后每股收益分别为1.56美元和1.09美元[26] 2024年调整项相关 - 2024年调整项包括与美国环保署法律事务相关成本890万美元和一次性成本20万美元[29] - 2023年调整项包括与美国环保署法律事务相关成本2120万美元和一次性成本60万美元[29] 2025年财务指引 - 2025年全年净销售额指引为21.75 - 22.75亿美元[8] - 2025年调整后EBITDA指引为1.2 - 1.45亿美元[8] - 2025年资本支出为4700万美元，其中约2300万美元用于租赁车队[8] - 2025年自由现金流指引为5500 - 8500万美元（不包括EPA付款）[8] 公司资产情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为166亿美元，较2023年的170.67亿美元下降2.73%[18]

文章核心观点 - 即将发布的马尼托瓦克公司报告预计季度每股收益增长，营收下降，近期盈利预测共识有下调，分析关键指标能更全面了解公司表现，公司股票近期表现及评级显示未来或跑输市场 [1][2][5] 盈利预测 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为0.14美元，同比增长55.6% [1] - 分析师预测营收为5.9273亿美元，同比下降0.5% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测向下修正37.5% [2] 关键指标预测 - 分析师对“美洲净销售额”平均预测为3.5281亿美元，较上年同期增长0.6% [5] - 分析师认为“MEAP净销售额”应为1.1011亿美元，较上年同期增长22.1% [5] - 分析师预计“EURAF净销售额”为1.2982亿美元，同比下降16.3% [5] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股票回报率为12.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为4.2% [5] - 公司股票Zacks评级为5（强烈卖出），预计近期将跑输整体市场表现 [5]

文章核心观点 - 华尔街预计马尼托瓦克公司2024年第四季度收益同比增长但营收下降 实际业绩与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级以提高投资成功率 [1][2][15] 公司业绩预期 - 公司预计2025年2月12日发布财报 若关键数据超预期股价或上涨 反之则可能下跌 [2] - Zacks共识预期公司本季度每股收益0.14美元 同比增长55.6% 营收5.9273亿美元 同比下降0.5% [3] 盈利预测修正趋势 - 过去30天本季度共识每股收益预期下调37.5% 反映分析师重新评估初始预期 但整体变化不一定反映每位分析师的预测方向 [4] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正ESP预示盈利超预期可能性大 尤其与Zacks评级1、2、3结合时 负ESP不能表明盈利不及预期 [6][7][8] - 公司最准确估计低于Zacks共识估计 盈利ESP为 -3.70% 股票Zacks评级为5 难以确定公司是否能超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去达到共识估计的程度 公司上季度预期每股收益0.10美元 实际亏损0.08美元 惊喜率 -180% 过去四个季度均未超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素 但投资预期盈利超预期股票可提高成功率 投资者财报发布前应关注公司盈利ESP和Zacks评级 [14][15] - 公司不太可能盈利超预期 投资者决策前还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - 全球车载起重机市场受技术进步、基础设施建设需求等因素推动预计增长，同时面临安全问题挑战，市场竞争激烈且呈现多维度特征 [1][3][4] 市场趋势与机会 - 技术进步如远程信息处理、GPS 跟踪和远程操作等提升起重机性能和效率，降低成本，吸引注重运营效率的公司 [1] - 发达市场基础设施老化，城市投资现有结构修复和现代化，增加对车载起重机需求 [3] - 全球车载起重机市场预计在 2023 - 2029 年以 8.67% 的复合年增长率增长 [4] - 城市基础设施发展需求增长是车载起重机市场重要驱动力，新兴经济体政府重视建设和升级交通网络等，需高效起重解决方案 [6][22] 行业限制 - 起重机在建筑工地虽有用，但不严格遵守安全程序会带来重大危险，可能导致工人和行人严重受伤或死亡 [7] 类型洞察 - 按类型分为卡车式起重机、越野起重机和履带式起重机，卡车式起重机全球收入份额最大，2023 年市场规模达 57.6 亿美元，因其多功能性和移动性强，可用于建筑、物流和维护等多种应用 [23] - 越野起重机能适应不同地形，在崎岖环境中提供现场起重解决方案，全地形起重机在重型起重任务中稳定性和灵活性强，履带式起重机虽不常见，但在大型起重作业中因稳定性和承载能力受青睐 [8] 容量洞察 - 按容量分为轻型、中型和重型起重机，中型起重机因应用广泛，特别是在建筑和维护领域，能处理中等重量，需求高，主导市场，复合年增长率为 8.72% [9] - 轻型起重机主要用于小型任务，应用于住宅和轻型商业项目，重型起重机用于重大建筑、采矿和石油天然气作业，能处理大量重量 [24] 终端用户洞察 - 按终端用户分为采矿和石油天然气、建筑、物流与仓储、公用事业与维护等，采矿和石油天然气行业占主导，依赖车载起重机在复杂地形运输重型设备和材料，提高运营效率 [25] - 卡车式起重机在采矿作业中因其移动性和灵活性受重视，可在多地点快速设置和操作，提高生产力和安全性 [26] 地理分析 - 亚太地区在全球车载起重机市场收入份额最高，特别是中国、日本和印度，快速的基础设施建设和城市化推动起重设备需求，建筑行业强劲 [27] - 亚太地区的卡车式起重机市场预计在预测期内复合年增长率最快，中国制造商如三一和徐工提供多种先进产品 [12] - 欧洲偏好环保解决方案，监管框架促进可持续发展，意大利的建筑、采矿等行业推动卡车式起重机市场增长，拉丁美洲和中东因基础设施投资增加和建筑业发展推动市场增长 [13] - 北美车载起重机市场注重先进技术和高安全标准，政府强调老化基础设施现代化，对先进起重设备需求预计上升 [28] 竞争格局 - 全球车载起重机市场竞争激烈且分散，关键企业如帕尔菲格、海沃、多田野等通过创新技术和广泛产品领先，竞争加剧促使企业提升产品功能、拓展分销渠道和投资数字化转型 [15] - 市场发展受材料、自动化和远程信息处理等创新影响，采用物联网集成和自动化等创新技术的公司具有竞争优势 [30] 并购情况 - 2024 年 6 月，美国巴恩哈特起重机与索具公司收购加拿大 NCSG，这是其首次国际收购且规模最大 [5] - 2024 年 3 月，海湾起重机公司从 ML 控股收购大西洋中部地区两家起重机服务公司 [5] - 2024 年 9 月 12 日，日本起重机制造商多田野宣布以 1.23 亿美元股权价值、2.23 亿美元总交易价值现金收购曼尼泰克斯国际 [5] - 2024 年 1 月，巴恩哈特起重机与索具收购南卡罗来纳州怀特起重机，扩大在该州服务范围 [5] - 2023 年，科尼起重机收购惠廷公司工业和核起重机及起重机服务业务，加强在北美市场地位 [5]

文章核心观点 - 曼尼托瓦克公司2024年第三季度业绩不佳致股价下跌，公司下调全年EBITDA指引，同时介绍了其他制造企业同期业绩情况 [1][6] 曼尼托瓦克公司业绩情况 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股亏损8美分，未达Zacks共识预期的每股盈利10美分，去年同期调整后每股盈利22美分；计入一次性项目后每股亏损20美分，去年同期每股盈利29美分 [1] 营收情况 - 营收同比增长1%至5.25亿美元，高于Zacks共识预期的5.21亿美元；非新机器销售强劲，但新起重机需求低 [2] 订单与积压情况 - 订单同比下降20%至4.25亿美元，季度末积压订单为7.42亿美元 [2] 利润率情况 - 销售成本同比增长3.1%至4.62亿美元，毛利润同比下降9.5%至8760万美元，毛利率为16.7%，低于去年同期的18.6% [3] - 调整后的工程、销售和管理费用同比下降1.2%至7630万美元 [3] - 营业收入为750万美元，去年同期为1800万美元；调整后营业收入为1060万美元，低于去年同期的1890万美元；调整后营业利润率为2%，低于去年同期的3.6% [4] - 调整后EBITDA为2600万美元，去年同期为3300万美元；调整后EBITDA利润率从去年同期的6.4%降至5% [4] 现金流与资产负债表情况 - 第三季度末现金及现金等价物为2300万美元，低于2023年末的3400万美元；季度末长期债务为4.27亿美元，高于2023年末的3.59亿美元 [5] - 2024年前九个月经营活动使用现金6300万美元，去年同期现金流入2320万美元 [5] 业绩指引情况 - 鉴于第三季度业绩疲软，公司预计调整后EBITDA将处于此前指引的1.25 - 1.4亿美元区间低端 [6] 股价表现情况 - 自10月30日公布第三季度业绩以来，公司股价下跌3%；过去一年股价下跌32%，而行业增长55.8% [1][7] 评级情况 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [9] 其他制造企业业绩情况 卡特彼勒公司 - 2024年第三季度调整后每股盈利5.17美元，未达Zacks共识预期的5.33美元，较去年同期下降6% [10] - 营收约161亿美元，未达Zacks共识预期的163.5亿美元，同比下降4%，价格上涨被销量下降抵消 [11] H&E设备公司 - 每股盈利85美分，未达Zacks共识预期的97美分，较去年同期下降42% [11] - 营收同比下降4%至3.85亿美元，未达共识预期的3.92亿美元；租赁收入同比增长2.8%，主要因分支机构网络扩张 [12] 特雷克斯公司 - 调整后每股盈利1.46美元，高于Zacks共识预期的1.27美元，较去年同期下降17% [12] - 营收同比下降6%至12亿美元，高于共识预期的11.4亿美元，销量低于预期 [13]

文章核心观点 - 介绍了马尼托瓦克公司2024年第三季度财报情况、关键指标表现及股价回报情况，帮助投资者了解公司业绩与潜在投资价值 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度营收5.248亿美元，同比增长0.8%，超出Zacks共识预期0.73% [1] - 该季度每股收益为 - 0.08美元，去年同期为0.22美元，较共识预期的0.10美元有 - 180.00%的差异 [1] 关键指标表现 - 美洲地区净销售额2.871亿美元，低于两位分析师平均预期的3.0617亿美元，同比增长3.7% [3] - MEAP地区净销售额1.109亿美元，高于两位分析师平均预期的7643万美元，同比增长18.6% [3] - EURAF地区净销售额1.268亿美元，低于两位分析师平均预期的1.3839亿美元，同比下降15.8% [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为9.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1% [4] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

财务指标 - 2024年第三季度订单同比下降20.0%至4.247亿美元[97] - 2024年前三季度订单同比下降12.4%至14.072亿美元[98] - 2024年9月30日的总订单量为7.421亿美元，较2023年12月31日的9.172亿美元下降19.1%[98] - 2024年第三季度净销售额为5.248亿美元，与2023年同期的5.209亿美元相比增长0.7%[100] - 2024年前三季度净销售额为15.82亿美元，较2023年同期的16.32亿美元下降3.1%[101] - 2024年第三季度毛利率为16.7%，较2023年同期的18.6%下降[103] - 2024年前三季度毛利率为17.7%，较2023年同期的20.0%下降[104] - 2024年第三季度销售、管理及行政费用为7,890万美元，较2023年同期的7,740万美元增加1.9%[105] - 2024年前三季度销售、管理及行政费用为2.386亿美元，较2023年同期的2.401亿美元下降0.6%[106] - 2024年第三季度利息费用为960万美元，较2023年同期的840万美元增加14.3%[107] - 公司在2024年9月30日结束的9个月内计提所得税准备金3.2百万美元，而2023年同期则有1.0百万美元的所得税抵免[112] 地区业绩 - 美洲地区第三季度销售额增长3.7%至2.871亿美元，主要由于新起重机出货量增加[114] - 美洲地区第三季度营业利润基本持平，为2.31亿美元，主要由于产品组合不利影响被销售额增加所抵消[115] - 欧洲、中东和非洲(EURAF)地区第三季度销售额下降15.8%至1.268亿美元，主要由于塔式起重机产品出货量下降[118] - EURAF地区第三季度营业亏损增加7.2百万美元至1.49亿美元，主要由于销售额下降和制造成本吸收下降[119] - 中东、亚洲和太平洋(MEAP)地区第三季度销售额增长18.6%至1.109亿美元，主要由于二手起重机出货量增加[122] - MEAP地区第三季度营业利润下降2.7百万美元至1.0亿美元，主要由于产品组合不利影响[123] 现金流 - 2024年9月30日止9个月经营活动现金流出6.32亿美元，较2023年同期增加8.64亿美元，主要由于净收益(亏损)调整后的非现金项目减少以及营运资金增加[126] - 2024年9月30日止9个月投资活动现金流出2.91亿美元，较2023年同期减少2.55亿美元，主要由于资本支出减少[127] - 2024年9月30日止9个月筹资活动现金流入8.1亿美元，较2023年同期增加7.36亿美元，主要由于增加了7.74亿美元的循环信贷融资[128] 非GAAP指标 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后营业收入、调整后ROIC和自由现金流等非GAAP指标来评估公司业绩[135] - 调整后ROIC衡量公司有效利用投资资本的能力[136][137][138] - 2024年9月30日的调整后ROIC为6.2%[138][139] - 公司定义EBITDA和调整后EBITDA[140] - 2024年前三季度和2023年前三季度的自由现金流分别为-97.6百万美元和-36.7百万美元[142] 其他 - 公司的关键会计政策和市场风险披露自2023年年报以来未发生重大变化[143][144] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的未偿债务情况[134]