公司融资与业务合作 - 2023年2月，公司子公司Nabors Delaware发行2.5亿美元1.75%的高级可交换票据，2029年到期[112] - 2023年2月，NETC与Vast达成业务合并协议，预计第四季度完成[114] - 2023年7月，NETC II完成首次公开募股，发行3050万单位，每单位10美元，总收益约3.05亿美元[115] 季度运营收入情况 - 2023年第三季度运营收入7.34亿美元，较2022年同期增加3980万美元，增幅6% [116] - 2023年第三季度美国钻井业务运营收入2.76亿美元，较2022年同期减少2080万美元，降幅7% [122] - 2023年第三季度国际钻井业务运营收入3.45亿美元，较2022年同期增加3840万美元，增幅13% [122] 季度财务收支情况 - 2023年第三季度净亏损4890万美元，较2022年同期增加3510万美元[117] - 2023年第三季度利息费用4400万美元，较2022年同期增加20万美元[127] - 2023年第三季度全球所得税费用1050万美元，较2022年同期减少190万美元[129] 前三季度运营收入情况 - 2023年前三季度运营收入23亿美元，较2022年同期增加4亿美元，增幅20% [130] - 2023年前三季度美国钻井业务运营收入为9.419亿美元，较2022年同期增加1.741亿美元，增幅23%[136] - 2023年前三季度国际钻井业务运营收入为10.025亿美元，较2022年同期增加1.208亿美元，增幅14%[136] 前三季度财务收支情况 - 2023年前三季度公司净收入为490万美元，较2022年同期净亏损2.812亿美元增加2.861亿美元[131] - 2023年前三季度一般及行政费用为1.871亿美元，较2022年同期增加1770万美元，增幅10%[132] - 2023年前三季度研发和工程费用为4240万美元，较2022年同期增加630万美元，增幅18%[134] - 2023年前三季度折旧和摊销费用为4.841亿美元，较2022年同期减少1220万美元，降幅2%[135] - 2023年前三季度利息费用为1.353亿美元，较2022年同期增加170万美元，增幅1%[143] 截至2023年9月30日财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及短期投资为4.066亿美元，营运资金为4.319亿美元[146] - 截至2023年9月30日，应收账款购买协议下第三方购买方购买的应收账款金额为1.74亿美元[157] - 截至2023年9月30日，未完成的采购承诺总计约3.706亿美元[161] - 截至2023年9月30日，公司资产总计63.76168亿美元，2022年12月31日为61.94084亿美元[177] 前9个月现金流量情况 - 2023年前9个月经营活动提供的净现金为4.559亿美元，2022年同期为3.011亿美元[165] - 2023年前9个月经营活动现金流量（营运资金变动前）为4.89亿美元，较2022年同期增加1.935亿美元[166] - 2023年前9个月营运资金项目变动使用了3310万美元现金流量，较2022年同期有3870万美元的不利变化[167] - 2023年前9个月投资活动使用的净现金为4.29亿美元，2022年同期为2.67亿美元[168] - 2023年前9个月资本支出总计4.067亿美元，2022年同期为2.721亿美元[168] - 2023年前9个月公司从资产销售中获得970万美元收益，投资1110万美元于专注能源转型相关技术的公司[169] - 2023年前9个月融资活动提供的净现金为5420万美元，2022年前9个月使用的净现金为6.025亿美元[170][171] 前9个月净亏损情况 - 2023年前9个月公司净亏损3.01423亿美元，2022年同期净亏损4.20492亿美元[177] 金融担保情况 - 公司发行的金融担保总额最高为4.7844亿美元[181]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为7.34亿美元,较上季度下降4% [35] - 美国业务收入为2.76亿美元,较上季度下降12% [35] - 国际业务收入为3.45亿美元,较上季度增长2% [36] - 第三季度调整后EBITDA为2.1亿美元,较上季度下降10.6% [13][38] - 美国业务EBITDA为1.174亿美元,较上季度下降17% [38] - 国际业务EBITDA为9,620万美元,较上季度下降2.2% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻井解决方案业务收入为7,280万美元,较上季度下降5% [37] - 钻机技术业务EBITDA为720万美元,较上季度增长12.7% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国下游市场钻机数量从70口减至71口 [39] - 国际市场平均钻机数量为77口,平均日毛利率约为15,800美元 [41] - 预计第四季度国际市场平均钻机数量将增加1-2口,平均日毛利率将达到16,200-16,300美元 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于提高自由现金流和降低净债务,并将现金流用于债务偿还 [21][44][48] - 公司在美国市场保持定价纪律,同时通过钻井解决方案业务提高利润 [15][19] - 公司在国际市场拓展,未来两年内将新增11口钻机,并有望获得更多订单 [16][17][28][93][95] - 公司正在加大在能源转型技术的投资,如电网连接模块和柴油添加剂等 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场钻机数量已触底,价格趋于稳定 [10][38] - 国际市场前景向好,尤其是中东和拉美地区 [25][26][93][95] - 天然气相关项目有望带动美国市场活跃度提升 [25][48] - 行业整合和资本纪律有望抑制美国市场活跃度的大幅上升 [25][26] - 利率上升和地缘政治风险仍是潜在隐忧 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Derek Podhaizer 提问** 询问公司在美国市场的14口待部署钻机的具体情况,包括客户类型、地区分布等 [54][55][56][57] **Tony Petrello 回答** 公司正在密切关注客户需求变化,并根据不同地区市场情况有针对性地部署钻机 [55][56][57] 问题2 **Arun Jayaram 提问** 询问公司在沙特阿拉伯新建钻机项目的进展情况,以及对未来部署计划的影响 [62][63][64][65][66][67] **Tony Petrello 回答** 公司正在与当地供应商合作,努力解决新建钻机的质量和交付问题,并保持与沙特阿拉伯国油公司的良好合作关系 [63][64][65][66][67] 问题3 **John Daniel 提问** 询问地缘政治局势恶化对公司国际业务的影响,以及公司的应对能力 [75][76][77][78][79][80][81] **Tony Petrello 回答** 公司在全球范围内拥有广泛的资产和业务布局,能够快速调配资源以捕捉新的市场机遇 [76][77][78][79][80][81]

融资与交易事项 - 2023年2月，Nabors Delaware发行2.5亿美元1.75%高级可交换票据，2029年到期[75] - 2023年2月，NETC与Vast达成业务合并协议，Vast需在交易完成时至少持有5000万美元现金[76] - 2023年7月，NETC II完成首次公开募股，发行3050万单位，每单位10美元，总收益约3.05亿美元，同时完成954万份认股权证的私募，价值950万美元[77] 公司收入与利润情况 - 2023年第二季度，公司运营收入7.671亿美元，较2022年同期增加1.361亿美元，增幅22% [79] - 2023年第二季度，公司净收入460万美元，2022年同期净亏损8290万美元，净收入增加8750万美元[79] - 2023年上半年公司营业收入达15亿美元，较2022年同期增加3.467亿美元，增幅29%[88] - 2023年上半年公司净利润为5380万美元，而2022年同期净亏损2.674亿美元，净利润增加3.212亿美元[88] 公司费用情况 - 2023年第二季度，公司一般及行政费用6320万美元，较2022年同期增加510万美元，增幅9% [82] - 2023年第二季度，公司研发及工程费用1330万美元，较2022年同期增加230万美元，增幅21% [82] - 2023年第二季度，公司折旧及摊销费用1.597亿美元，较2022年同期减少230万美元，降幅1% [82] - 2023年第二季度，公司利息费用4620万美元，较2022年同期增加330万美元，增幅8% [86] - 2023年第二季度，公司全球所得税费用2640万美元，2022年同期为940万美元[87] - 2023年上半年公司一般及行政费用为1.25亿美元，较2022年同期增加1320万美元，增幅12%[90] - 2023年上半年公司研发和工程费用为2840万美元，较2022年同期增加570万美元，增幅25%[90] 各业务营业收入情况 - 2023年上半年美国钻井业务营业收入增加1.949亿美元，增幅41%；调整后营业收入增加1.588亿美元[91][92] - 2023年上半年国际钻井业务营业收入增加8230万美元，增幅14%；调整后营业收入增加1408.6万美元，增幅818%[91][94] - 2023年上半年钻井解决方案业务营业收入增加4180万美元，增幅38%；调整后营业收入增加2252万美元，增幅68%[91][94] - 2023年上半年钻机技术业务营业收入增加4020万美元，增幅49%；调整后营业收入增加937万美元[91][94] 公司资金与资产情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及短期投资为4.291亿美元，营运资金为4.339亿美元[97] - 截至2023年6月30日，公司采购承诺总额约为3.526亿美元[102] - 截至2023年6月30日，公司子公司持有110万股普通股[105] - 2023年6月30日，Obligated Group总资产58.8861亿美元，总负债26.5324亿美元，股东权益32.3537亿美元；2023年上半年总收入及其他收入为 - 1.40767亿美元，净亏损1.59882亿美元[109] 股票回购情况 - 2015年8月25日董事会授权最高4亿美元的股票回购计划，截至2023年6月30日已回购0.3百万股，总价约1.211亿美元，剩余授权金额2.789亿美元[103][105] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金流入3.225亿美元，2022年同期为1.622亿美元；经营活动现金收入（营运资金变动前）为3.459亿美元，较2022年同期增加1.805亿美元；营运资金变动使用现金2340万美元，较2022年同期不利变动2020万美元[105] - 2023年上半年投资活动净现金使用2.83亿美元，2022年同期为1.632亿美元；资本支出分别为2.635亿美元和1.609亿美元[105][106] - 2023年上半年融资活动净现金使用2.474亿美元，2022年同期为5.786亿美元；2023年上半年发行可交换票据获得2.5亿美元，偿还长期债务2.929亿美元，向股东分配1.869亿美元；2022年上半年偿还循环信贷额度4.6亿美元和长期债务1.1亿美元[105][106] 担保情况 - 截至2023年6月30日，Nabors为子公司Nabors Delaware的5.75%高级票据（2025年到期）提供全额无条件担保[106] - 公司存在可能对财务状况等产生重大影响的表外安排，包括应收账款买卖协议、为第三方提供财务或履约保证等[111] - 公司提供的金融担保最大金额总计5.0062亿美元（以千为单位），其中2023年为1.1936亿美元，2024年为2.8522亿美元，2025年为6万美元，之后为0.9544亿美元[113] 市场风险情况 - 截至2023年6月30日的六个月内，除认股权证公允价值因交易价值变化外，公司市场风险敞口与2022年年报披露相比无重大变化[113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为2.35亿美元,较上一季度略有下降 [12] - 公司在当前宏观环境下仍然实现了自由现金流 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 下游业务(Drilling Solutions)EBITDA创历史新高,达3,280万美元 [23] - 下游业务(Drilling Solutions)在下游市场的渗透率持续提高,第三方收入增长18% [26] - 钻机技术(Rig Technologies)业务EBITDA增长29.4% [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国下游市场活跃度下降,平均钻机数量减少11台 [12][13] - 国际市场活跃度有所改善,平均钻机数量增加1台 [56] - 中东和拉丁美洲市场表现较好,带动国际业务收入增长5.5% [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于提升美国业务表现、拓展国际业务、推进技术创新等五大战略 [15] - 在国际市场,公司面临来自中国钻机公司和当地国有公司的竞争,但公司的技术优势有助于差异化竞争 [139][143][147] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管当前宏观环境存在挑战,但公司有望在2023年实现营收和利润的同比改善 [40] - 管理层预计第四季度市场活跃度将有所回升,但仍存在一些下行风险 [33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Waqar Syed 提问** 询问公司下半年美国市场活跃度和利润率的预期 [76][77][78][79][80] **Tony Petrello 和 William Restrepo 回答** 公司预计第四季度美国市场活跃度将有所回升,但具体幅度还难以确定。利润率方面,公司将继续保持谨慎的定价策略,并努力控制成本 [75][76][77][78][79][80][81][82][83] 问题2 **Kurt Hallead 提问** 询问公司全年自由现金流目标的可能调整 [109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123] **Tony Petrello 和 William Restrepo 回答** 公司原定全年自由现金流目标为3-3.5亿美元,但由于第二季度实际表现略低于预期,以及第三季度活跃度下降,全年目标可能需要适当调整。不过公司仍有信心在第四季度实现较强的自由现金流 [109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123] 问题3 **Arun Jayaram 提问** 询问公司在中东市场的竞争态势 [136][137][138][139][140][141][142] **Tony Petrello 和 Subodh Saxena 回答** 中东市场竞争日益激烈,除传统的国际大型服务商,还出现了一些中国钻机公司和当地国有公司。但公司凭借在技术和服务方面的优势,仍能保持竞争力。同时公司也在与主要油服公司建立合作关系,为客户提供更加一体化的解决方案 [139][143][144][145][147]

收入与利润情况 - 2023年第一季度公司总运营收入7.791亿美元，较2022年同期增加2.106亿美元，增幅37%[71] - 2023年第一季度公司净收入4920万美元，而2022年同期净亏损1.845亿美元，净收入增加2.337亿美元[71] - 2023年第一季度总收入、合并子公司收益（亏损）及其他收入为 - 45583千美元，2021年为 - 148523千美元[90] - 2023年第一季度税后收入（亏损）为 - 37575千美元，2021年为 - 420492千美元[90] 费用情况 - 2023年第一季度公司一般及行政费用6170万美元，较2022年同期增加810万美元，增幅15%[72] - 2023年第一季度公司研发和工程费用1510万美元，较2022年同期增加340万美元，增幅29%[72] - 2023年第一季度公司折旧和摊销费用1.63亿美元，较2022年同期减少130万美元，降幅1%[73] - 2023年第一季度公司利息费用4510万美元，较2022年同期减少180万美元，降幅4%[78] - 2023年第一季度公司全球所得税费用2300万美元，2022年同期为1370万美元[79] 其他收益情况 - 2023年第一季度公司其他净收益4240万美元，而2022年同期亏损8040万美元，收益增加1.228亿美元[78] 业务与交易情况 - 2023年2月，Nabors Delaware发行2.5亿美元2029年到期的1.75%高级可交换票据，由Nabors提供全额无条件担保[69] - 2023年2月，NETC与Vast达成业务合并协议，Vast需在交易完成时至少持有5000万美元现金[70] 资金与财务指标情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及短期投资为4.757亿美元，营运资金为4.728亿美元；2022年12月31日，现金及短期投资为4.523亿美元，营运资金为4.042亿美元[80] - 2023年3月31日，公司在2022年信贷协议下无未偿还借款，总借款额度为3.5亿美元，有6970万美元信用证未偿还[80] - 2023年3月31日，公司18个信用证安排的可用额度为6.20552亿美元，减去未偿还信用证9960.1万美元后，剩余可用额度为5.20951亿美元[82] - 2023年3月31日，第三方购买方根据应收账款协议购买的应收账款金额为2.21亿美元，最大购买承诺约为2.5亿美元[84] - 截至2023年3月31日，公司未完成的采购承诺总计约3.289亿美元[85] - 截至2023年3月31日，公司股份回购计划剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有110万股普通股[85] - 2023年3月31日总资产为6072337千美元，2022年12月31日为6194084千美元[90] - 2023年3月31日总负债为2710034千美元，2022年12月31日为2778776千美元[90] - 2023年3月31日股东权益为3362303千美元，2022年12月31日为3415308千美元[90] 现金流量情况 - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为1.541亿美元，2022年同期为4140万美元；经营活动现金（不计营运资金变动）为1.753亿美元，较2022年同期增加1.067亿美元[87] - 2023年第一季度，投资活动使用的净现金为1.281亿美元，2022年同期为8210万美元；资本支出分别为1.187亿美元和8430万美元[87] - 2023年第一季度，融资活动提供的净现金为230万美元，公司发行1.75%可交换票据获得2.5亿美元，偿还2.325亿美元长期债务；2022年第一季度，融资活动使用的净现金为5.553亿美元，偿还循环信贷额度4.6亿美元和长期债务8610万美元[87] 担保情况 - 公司为子公司Nabors Delaware的注册票据提供全额无条件担保[87] - 2023 - 2025年及以后金融备用信用证和其他金融担保工具的最大金额分别为31034千美元、8697千美元、5127千美元、5948千美元，总计50806千美元[93] - 公司存在可能对财务状况、经营成果、流动性和资本资源产生重大未来影响的表外安排[91] - 公司提供的部分财务或履约保证作为担保，包括备用信用证和其他金融担保工具等[92] - 公司无法估计赔偿担保下可能产生的潜在未来最大付款额，但管理层认为履行这些担保或产生重大损失的可能性极小[92] 市场风险情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，除认股权证公允价值因交易价值变化而改变外，公司市场风险敞口与2022年年报披露相比无重大变化[94]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA总额为2.4亿美元,与上一季度持平 [9] - 第一季度自由现金流为3700万美元,去年同期为负3900万美元 [23] - 第一季度总运营收入为7.79亿美元,环比增长2.5% [41] - 第一季度净债务保持在21亿美元以下 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻井业务 - 第一季度收入增加1780万美元至3.51亿美元,环比增长5.3% [42] - 第一季度EBITDA增加1230万美元至1.56亿美元,环比增长8.6% [47] - 第一季度日均收入增加3700美元至3.65万美元,环比增长11.4% [42] - 第一季度日均利润率增加2090美元至1.67万美元,环比增长14% [48] - 预计第二季度日均利润率将继续扩大至1.69万至1.7万美元 [51] 国际业务 - 第一季度收入增加250万美元至3.2亿美元,环比增长1% [43] - 第一季度EBITDA为8860万美元,与上一季度基本持平 [53] - 第一季度日均利润率增加300美元至1.52万美元 [54] - 预计第二季度日均利润率将在1.59万至1.61万美元之间 [55] 钻井解决方案业务 - 第一季度收入增加370万美元至7500万美元,环比增长5.2% [44] - 第一季度EBITDA增加160万美元至3190万美元,环比增长5.3% [56] - 第一季度日均利润率增加430美元至3200美元 [57] - 预计第二季度EBITDA将比第一季度增长约3% [56] 钻机技术业务 - 第一季度收入减少430万美元至5850万美元,环比下降6.9% [45] - 第一季度EBITDA为500万美元,环比下降 [58] - 预计第二季度EBITDA将比第一季度增长200万至300万美元 [58] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第一季度日均利润率增加2090美元至1.67万美元,环比增长14% [48] - 第一季度日均收入增加3700美元至3.65万美元,环比增长11.4% [42] - 预计第二季度日均利润率将继续扩大至1.69万至1.7万美元 [51] 国际市场 - 第一季度日均利润率增加300美元至1.52万美元 [54] - 预计第二季度日均利润率将在1.59万至1.61万美元之间 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于五个关键战略:提升美国市场的领先地位和创新能力;扩大国际业务;推进技术创新;改善资本结构;致力于可持续发展和能源转型 [12] - 公司在美国市场的日均利润率连续三个季度增长,达到1.67万美元 [13] - 公司在国际市场的日均利润率也连续增长,达到1.52万美元 [14] - 公司的新建钻机项目在沙特阿拉伯进展顺利,预计每台钻机每年可产生1000万美元的EBITDA [15] - 公司的自动化和数字化服务在市场上取得了显著增长 [20] - 公司与Qorvo合作,将提供独特的自动化钻井解决方案 [22] - 公司在可持续发展和能源转型方面取得了重要进展,包括PowerTap模块、智能电源优化系统和NanO2柴油添加剂等技术 [24] - 公司预计2023年将实现4亿美元的自由现金流 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的商品价格波动,特别是天然气价格的波动,对活动水平产生了影响 [28] - 管理层预计WTI和布伦特原油价格的当前范围将继续支持美国48州的石油定向钻井活动 [28] - 管理层认为,尽管天然气市场面临挑战,但预计未来两年将有几个大型LNG项目上线,将支持不断增长的天然气出口市场 [29] - 管理层预计,随着经济活动的加速,中国的需求可能会增加 [30] - 管理层预计,美国48州的日均收入将在第二季度保持平稳 [31] - 管理层预计,国际市场的活动水平将在许多主要地理区域增加,支持中东和拉丁美洲的日均收入和利润率扩张 [32] - 管理层预计,随着市场环境的改善,公司将在2023年下半年看到活动水平的提高 [35] - 管理层预计,公司将继续实现年度财务业绩的改善,增加自由现金流,并为投资者带来更高的回报 [36] 其他重要信息 - 公司完成了可转换票据的发行,随后赎回了2025年到期的较高利率票据,改善了债务到期结构并减少了年度利息支出 [63] - 公司正在审查2023年的资本支出计划,预计将在美国48州和哥伦比亚减少资本支出 [62] - 公司预计第二季度自由现金流将达到5000万美元,全年自由现金流将达到4亿美元 [62] 问答环节所有提问和回答 问题: 美国陆上业务的前景 - 管理层预计天然气市场的疲软将持续到第二季度,但预计下半年活动水平将有所回升 [73][74] - 管理层预计将把4-5台钻机从天然气市场转移到石油市场 [78][79] - 管理层预计天然气市场的日均收入将在3万美元左右,而石油市场的日均收入将在3.5万至4万美元之间 [84][85] 问题: 新钻机项目的进展 - 管理层预计每台新建钻机每年可产生1000万美元的EBITDA [80][81] - 管理层预计前10台新建钻机将在2024年底前全部投入运营 [82][83] 问题: 资本支出调整 - 管理层预计每台钻机每年的资本支出将减少100万美元 [98][99] - 管理层预计资本支出将减少2000万至4000万美元 [102][103] 问题: NDS服务的定价策略 - 管理层表示,NDS服务的定价是基于其提供的额外价值,而不是与钻机服务捆绑 [105][106] - 管理层认为,NDS服务的独立定价有助于证明其价值,并激励其进一步增长 [107][108] - 管理层强调,即使不包括NDS服务,公司的钻机服务利润率也是行业中最高的 [109][110]

市场与价格风险 - 油气价格波动会影响公司钻探活动、营收、现金流和盈利能力，且油气价格预计未来持续波动[36,64,67] - 公司运营依赖客户支出，低油价和全球经济动荡会影响客户，进而影响公司业务和盈利[36,69] - 市场低迷时，客户可能重新谈判、拒绝履行或终止合同，油价下跌会带来定价压力和需求下降[74] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈且存在过剩钻探产能，可能影响运营结果[37,70] - 公司需续签客户合同以保持竞争力，但受市场和客户计划变化影响，可能无法续签或改善条款[37,70,72] 运营固有风险 - 公司运营存在固有损失风险，如天气相关风险，可能导致重大损失并影响财务状况和流动性[37,73] - 合同提前终止或暂停可能导致钻机长时间闲置，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[74] 供应商风险 - 公司依赖第三方供应商获取设备等，存在供应风险[38] - 依赖第三方供应商提供设备和服务，供应商问题可能导致运营中断、合同变更及成本增加[79] 国有能源公司合同风险 - 公司与国有能源公司的合同可能带来更大风险[39] - 与国有能源公司的合同可能带来更大商业、政治和运营风险[82] 资产减值风险 - 公司可能因出售或闲置的钻探设备及其他资产产生额外损失或减值费用[48] - 2021年和2020年，公司分别确认了6050万美元和3.9亿美元与有形资产和设备相关的减值费用[94] - 2020年第一季度，公司对钻井解决方案和钻井技术运营部门的商誉分别确认1140万美元和1640万美元的减值费用[191] - 2020年第一季度，公司确认8360万美元的无形资产减值，以冲销所有剩余无形资产[191] 技术风险 - 新技术可能使公司钻探方法和设备竞争力下降，需增加运营和资本支出[49] - 新技术可能使公司钻井方法和设备竞争力下降，公司可能需增加资本支出以跟上行业趋势，但存在诸多不确定性[101][103] - 公司开发新技术无未来需求保障，客户可能不愿采用，且难以确保获得预期投资回报[104] - 公司知识产权权利的获取、维护、保护和执行存在不足风险，可能导致收入损失和竞争优势丧失[105] - 技术纠纷可能使公司失去重要设备或技术使用权，需支付费用，还会产生法律等成本并影响声誉[107][108] - 替代能源技术的改进或新发现可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[109] 国际业务风险 - 公司国际业务面临地缘政治、法律合规等额外风险[53] - 公司国际业务面临地缘政治、经济、法律等风险，违反相关法律法规可能导致多种责任和处罚[110] - 公司国际业务受制裁和出口管制法规影响，俄罗斯相关制裁措施或对公司产生重大不利影响[121][122][123][124] 客户依赖风险 - 2022、2021和2020年，公司来自三大合同钻探客户的合并运营收入分别约占36%、44%和49%，最大客户沙特阿美分别占26%、31%和29%[77] 成本与费用风险 - 运营费用包含固定成本，收入和活动减少时，成本可能不会成比例下降[84] - 2022年，通胀压力增加了公司商品、劳动力、能源等运营成本，预计2023年仍将影响公司利润率和业务[97] 合作与战略风险 - 合资企业合作中的分歧和伙伴问题可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[85] - 未能实现收购、投资等战略交易的预期收益，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[87] 能源转型风险 - 未能有效应对能源转型，可能对公司业务、财务状况、经营成果、现金流和股价产生不利影响[89] 法规与政策风险 - 公司运营受环保法规影响，违规可能面临处罚和损失，且无法将环境负债风险全部分配给客户[114] - 未来更严格的联邦或州法规可能增加油气公司运营成本，减少公司服务市场[115] - 气候变化及温室气体排放法规可能增加公司合规成本，影响客户产品需求和公司服务[116][117][118] - 投资界推动化石燃料资产剥离，政府鼓励开发替代能源，或使公司和客户获取资本市场受限[119] - 公司受各国税法变化影响，2021年G20支持全球最低税率，影响尚不明确[124] - 2017年美国税改法案可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[124] - 2022年美国《降低通胀法案》包含15%企业最低税率和1%股票回购消费税，公司预计无重大影响[125] 法律诉讼风险 - 公司面临法律诉讼和政府调查，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[120] - 公司及其子公司在正常业务过程中涉及多起诉讼，管理层认为最终诉讼结果预计不会对合并财务状况或现金流产生重大不利影响[147] 财务指标与状况 - 截至2022年12月31日，公司合并总未偿债务为25亿美元[95] - 2022年信贷协议要求公司维持“利息覆盖率”不低于1.75:1.00（截至2022年3月31日财季末），并逐步提高至2.75:1.00（截至2024年6月30日财季末），同时需维持“最低担保人价值”不低于90%[95] - 截至2022年12月31日，公司合并联邦净运营亏损结转约7.127亿美元，使用可能受限[127] - 2022年公司营业收入为27亿美元，较2021年增加6.362亿美元，增幅32%；净亏损3.503亿美元，较2021年减少2.227亿美元[163] - 2022年公司一般及行政费用为2.284亿美元，较2021年增加1490万美元，增幅7%；研发和工程费用为4990万美元，较2021年增加1480万美元，增幅42%；折旧和摊销费用为6.651亿美元，较2021年减少2830万美元，降幅4%[163] - 美国钻井业务2022年营业收入为11.00614亿美元，较2021年增加4.30958亿美元，增幅64%；调整后经营收入为1.08506亿美元，较2021年增加1.84998亿美元[165] - 加拿大钻井业务因2021年出售，2022年无营业收入，调整后经营收入为1.3万美元，较2021年减少288万美元[165] - 国际钻井业务2022年营业收入为11.99282亿美元，较2021年增加1.56085亿美元，增幅15%；调整后经营亏损为87.9万美元，较2021年减少392.38万美元[165] - 2022年美国钻井业务运营收入增加4.31亿美元，增幅64%，平均作业钻机数量增加37%，日费率也有所提高[166] - 2022年加拿大钻井业务因2021年7月出售资产无运营收入，2021年该业务收入为3930万美元[166] - 2022年国际钻井业务运营收入增加1.561亿美元，增幅15%，平均作业钻机数量增加9%，日费率也有提升[166] - 2022年钻井解决方案业务运营收入增加7090万美元，增幅41%[166] - 2022年钻机技术业务运营收入增加4590万美元，增幅31%[167] - 2022年利息费用为1.779亿美元，较2021年增加640万美元，增幅4%[168] - 截至2022年12月31日，公司现金及短期投资为4.523亿美元，营运资金为4.042亿美元；2021年同期分别为9.915亿美元和10亿美元[170] - 2022年6月27日，公司修订应收账款购买协议，将购买承诺从1.5亿美元提高到2.5亿美元，最高可增至3亿美元[176] - 截至2022年12月31日，公司未偿还长期债务账面价值约25亿美元，本金总额26亿美元，未来预计利息支付6.16亿美元，未来12个月需支付1.56亿美元[176] - 公司运营租赁义务总计4320万美元，未来一年到期890万美元[177] - 2022 - 2025年及以后，公司金融担保最大总额为6.4336亿美元[180] - 2022年经营活动净现金为5.011亿美元，2021年为4.288亿美元[180] - 2022年投资活动净现金使用为3.687亿美元，2021年为1.172亿美元[180] - 2022年融资活动净现金使用为6.615亿美元，2021年净现金提供为4.884亿美元[180][181] - 2022年公司减少循环信贷额度借款4.6亿美元，偿还优先票据1.826亿美元[181] - 2021年公司发行长期债务净收益7亿美元，公开发行NETC获得2.76亿美元[181] - 截至2022年12月31日，财产、厂房和设备占总资产的64%，折旧和摊销占总成本和其他扣除项的23%[187] - 2022年和2021年，公司资本支出分别为3.734亿美元和2.34亿美元[180] - 审计认定公司所得税相关索赔约2.169亿美元，公司将抗辩且认为最终解决不会对财报有重大不利影响[193] - 2022、2021和2020年保险准备金估计方法无重大变化，若2022年12月31日准备金调整10%，总成本和其他扣除项将变化1080万美元，即0.37%[196] - 假设2022年12月31日所有外币相对美元升值10%，非美元计价的净货币负债公允价值将增加620万美元[197] - 2022年12月31日，公司固定利率长期债务和循环信贷安排的账面价值为25.59996亿美元，公允价值为24.5505亿美元；2021年账面价值为32.936亿美元，公允价值为32.06746亿美元[201] - 截至2022年12月31日，公司为不确定税务状况记录了6250万美元的负债，管理层认为未计提的未决评估最终解决不会对合并财务报表产生重大不利影响，且仅确认有超过50%可能性维持的不确定税务状况[214] - 2022年现金及现金等价物为45.1025亿美元，2021年为9.91471亿美元；2022年应收账款净额为3.27397亿美元，2021年为2.87572亿美元[219] - 2022年总营收及其他收入为26.68758亿美元，2021年为20.19105亿美元，2020年为21.35481亿美元[220] - 2022年持续经营业务税前亏损2.45682亿美元，2021年亏损4.88089亿美元，2020年亏损7.05567亿美元[220] - 2022年归属于Nabors的净亏损为3.50261亿美元，2021年为5.69272亿美元，2020年为8.05641亿美元[220] - 2022年基本每股持续经营业务亏损40.52美元，2021年为76.58美元，2020年为118.69美元[220] - 2022年归属于Nabors的综合亏损为3.50665亿美元，2021年为5.68782亿美元，2020年为8.04977亿美元[222] - 2022年其他综合收益（亏损）税前为 - 34.8万美元，2021年为53.8万美元，2020年为80.5万美元[222] - 2022年综合收益（亏损）为 - 3.07622亿美元，2021年为 - 5.432亿美元，2020年为 - 7.62182亿美元[222] - 2022年净亏损30721.8万美元，2021年净亏损54369万美元，2020年净亏损76284.6万美元[223] - 2022年经营活动提供的净现金为50108.9万美元，2021年为42877.6万美元，2020年为34976.1万美元[223] - 2022年投资活动使用的净现金为36870.8万美元，2021年为11722.5万美元，2020年为16545.7万美元[223] - 2022年融资活动使用的净现金为66153.2万美元，2021年提供的净现金为48842.1万美元，2020年使用的净现金为14800.1万美元[223] - 2022年折旧和摊销费用为66507.2万美元，2021年为69338.2万美元，2020年为85369.7万美元[223] - 2022年资本支出为37344.5万美元，2021年为23404万美元，2020年为19552.3万美元[223] - 2022年发行长期债务所得款项为0，2021年为7亿美元，2020年为10亿美元[223] - 2022年偿还长期债务为18260.1万美元，2021年为18695.8万美元，2020年为139404.3万美元[223] - 截至2022年和2021年12月31日，库存储备分别为2300万美元和2190万美元[233] - 2022年和2021年12月31日，原材料库存分别为118351千美元和105638千美元[233] - 2022年和2021年12月31日，在产品库存分别为6121千美元和1368千美元[233] - 2022年和2021年12月31日，产成品库存分别为3475千美元和19442千美元[233] 公司股权与股价 - 截至2023年2月6日，公司有3200万股授权普通股，其中1054.6387万股流通且有投票权，包括子公司持有的10.90003亿股，另有49.3601万股预留用于股票期权和员工福利计划，393.7659万股预留用于行使流通认股权证[131] - 2022年，公司在纽交所的股价最高为每股200.02美元，最低为每股90.9

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年运营收入27亿美元，较2021年的20亿美元增长32% [52] - 2022年第四季度运营收入7.6亿美元，较第三季度的6.84亿美元增长10% [76] - 2022年第四季度调整后EBITDA为2.3亿美元，较第三季度的1.91亿美元增长21%，EBITDA利润率提高近280个基点至超30% [36][57] - 2022年第四季度净债务降至低于21亿美元，全年减少1.86亿美元 [24][109] - 2022年第四季度调整后自由现金流达1.01亿美元，高于上一季度的3500万美元，超出预期约2000万美元 [86] - 2022年全年自由现金流为1.54亿美元 [107] - 2023年预计资本支出约4.9亿美元，其中包括1.8亿美元用于SANAD新钻机建造 [108] 各条业务线数据和关键指标变化 钻探解决方案业务（NDS） - 2022年第四季度EBITDA加速增长并超过3000万美元，较上一季度增长18%，全年年化EBITDA在第四季度超过1.2亿美元 [18][84][91] - 2022年第四季度毛利润率达到近53%，美国本土48州NDS每日毛利润增至约2800美元 [62][84] - 2022年第四季度美国第三方钻机上的NDS收入较上一季度增长10% [44] - 典型的美国本土48州Nabors钻机运行约6.5项NDS服务，该渗透率在第四季度再次提高 [23] 先进钻探解决方案和钻机技术业务 - 2022年两者合计占总EBITDA的比例超过16%，是2020年份额的两倍多 [18] - 2022年第四季度钻机技术业务EBITDA为760万美元，增长57%，主要反映了强劲的售后市场需求和更高的资本设备销售 [63] 美国钻探业务 - 2022年第四季度收入增长12%至3.33亿美元，美国本土48州收入增长近16% [76] - 2022年第四季度美国本土48州平均钻机数量增至95台，较第三季度增加约3台，每日利润率达到14600美元，增长31% [79] 国际钻探业务 - 2022年全年收入增长15%，第四季度收入增至3.8亿美元，增长约4% [53][56] - 2022年第四季度每日利润率增至14900美元，EBITDA达到近8900万美元，较第三季度增长3.4% [40][81] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2022年第四季度平均钻机数量为95台，较第三季度增加3台 [38] - 美国本土48州早期利润率在第四季度大幅提升，平均每日利润率增长超30%至14600美元 [38] - 2022年第四季度美国本土48州平均每日收入增长超3500美元或12%，达到32700美元 [70][76] - 2022年第四季度末，Nabors高规格钻机利用率达到86%，南得克萨斯州和东得克萨斯州各仅有一台高规格钻机可用，东北部9台高规格钻机全部投入工作 [58] 国际市场 - 多个主要地区的活动稳步增加，支持了更高的日费率和利润率扩张 [28] - 沙特阿拉伯SANAD在12月下旬部署了第二台沙特国内新钻机，并重新启用了一台现有钻机，预计在年内再部署3台新钻机 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在市场上采用差异化方法，拥有一流的钻机技术和行业最广泛的先进互补解决方案组合，将钻机视为钻探和相关服务交付的平台，其技术创造的价值领先于行业 [20] - 专注于自动化、数字化和机器人化等技术创新领域，在第四季度部署了首个同类机器人模块 [21] - 计划在未来两个季度内对大部分钻机进行重新定价，以提高日费率和利润率 [99] - 致力于在Nabors钻机和第三方市场提高NDS服务的渗透率，推动该高利润率、高回报业务的增长 [92] - 继续推进沙特阿拉伯的新钻机建造项目，预计每年获得5个新订单，每个新钻机预计每年产生约1000万美元的EBITDA [30][41] - 关注可持续发展和能源转型，通过减少自身环境足迹、利用相邻机会和战略投资领先企业等方式实现目标 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境中，经济衰退可能降低石油需求，但美国劳动力供应情况有所改善 [47] - 能源商品市场形势良好，对2023年前景充满信心，预计各市场活动将增加 [26][50] - 美国本土48州钻探活动有望继续增加，日费率和利润率将持续上升 [69][70] - 国际市场需求增长，多个市场有增加钻机的潜在机会 [73] - 预计2023年EBITDA超过10亿美元，自由现金流超过4亿美元 [89] 其他重要信息 - 供应链方面，关键领域的通胀有所下降，但某些组件的交货时间仍然较长，公司的垂直整合和全球供应链有助于满足客户需求 [26] - 公司拥有大量高规格钻机库存，但重新启用这些钻机的成本较高，限制了额外钻机的供应 [27][71] - 公司已成功处理超过1000万加仑的柴油，使用nanO2柴油添加剂改善发动机性能并减少排放 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：天然气价格降至多低会导致钻机数量显著下降，对日费率和每日利润率有何影响？ - 天然气价格低于2美元可能会有问题，但不同地区市场情况不同，公司会将钻机从天然气项目转移到石油项目，目前已在西得克萨斯州获得一些钻机订单 [94][96][97] 问题2：重新定价剩余三分之一的钻机需要多长时间，对提高日费率和每日利润率的预期如何？ - 理想情况下，未来两个季度内可对大部分钻机进行重新定价，最终价格将取决于市场情况和推进速度 [98][99] 问题3：除SANAD合资企业外，国际业务活动预计会有怎样的增长，国际与美国的定价情况如何？ - 除沙特阿拉伯外，中东和拉丁美洲多个市场有增加钻机的潜在机会，目前有37个中东和北非地区的招标以及4 - 5个阿根廷的招标，新增钻机将提高现有日费率和利润率 [104] 问题4：公司是要减少债务还是仅减少净债务？ - 公司将同时减少债务和净债务，会用现金流解决2023 - 2024年的到期债务，并处理2025年的部分债务 [125][126] 问题5：2023年超过4亿美元的自由现金流是否都将在SANAD之外产生？ - 是的，SANAD之外的自由现金流将比4亿美元多4000 - 5000万美元，SANAD今年会消耗现金，但随着沙特新钻机项目达到稳定状态，未来将实现自给自足并产生正现金流 [137][138][163] 问题6：第三方钻机的平均情况如何，服务数量能否接近6.5项？ - NDS业务收入在美国和国际市场的占比为70/30，美国市场中25%的收入来自第三方钻机，公司正与承包商合作，将其钻机转换为SmartROS系统以运行更多服务，NDS的现金转化率今年为80% [144][146][148] 问题7：国际钻机招标的激活成本和现金影响如何？ - 目前的增长预期已包含沙特阿拉伯的新钻机和其他地区增加的钻机，但不包括招标成功的潜在影响，客户通常会在升级、重新认证和动员成本方面提供帮助，因此重新启用钻机对现金流的负面影响不大 [150][158] 问题8：2023年SANAD的总资本支出是多少？ - 约2.6亿美元，其中一部分将由Nabors承担 [160]

业绩总结 - 2022年公司收入增长10%[43] - 2022年第四季度调整后的EBITDA同比增长47%[26] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为2.3亿美元[123] - 2022年第四季度的总收入为1.4亿美元[1] - 2022年第四季度的调整经营收入为6118万美元[118] - 2022年第四季度的净收入为-5815.5万美元[113] - 2022年第四季度的收入来自持续经营的税前损失为-3199.4万美元[113] 用户数据 - 2022年第四季度美国钻机利用率为86%[23] - 2022年12月31日的钻机利用率为55%，总钻机数量为329台[139] 财务指标 - 2022年第四季度调整后的毛利率达到52%以上，创历史新高[26] - 2022年第四季度L48钻井调整后的日均毛利率增加31%，约为14,600美元[43] - 2022年12月31日的净债务为20.85亿美元，较2021年12月31日的22.71亿美元有所下降[95] - 2022年第四季度的长期债务为25.38亿美元[95] - 2022年第四季度的现金及短期投资为452.32万美元[95] - 净杠杆指标改善至2.9倍调整后的EBITDA[43] 未来展望 - 预计2023年第一季度钻井调整后的毛利率为每日16,100至16,300美元[4] - 预计2023年资本支出为1.8亿美元，主要由SANAD项目有机融资[53] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度钻井解决方案的调整后EBITDA为3000万美元，较2022年第三季度增长18%[124] 资本支出 - 2022年12月31日的资本支出为$98,682千，显示出公司在投资方面的积极态度[137] 其他新策略 - 调整后的营业收入在2022年12月31日为$58,299千，较2021年12月31日的$ (25,474)千显著改善[131] - 调整后的毛利在2022年12月31日为$127,681千，较2021年12月31日的$49,194千增长了159%[131] - 2022年12月31日的GAAP毛利为$64,913千，相较于2021年12月31日的$ (19,800)千实现了显著转变[131] - 2022年12月31日的调整后EBITDA为$131,656千，较2021年同期的$69,249千增长了90%[135] - 2022年12月31日的净现金流为$199,989千，调整后的自由现金流为$101,307千[137] - 2022年国际钻井平均钻机数量增长，毛利率提升[50]

信贷协议相关 - 2022年1月21日公司签订2022年信贷协议，贷款方承诺提供最高3.5亿美元的有担保循环信贷额度，可额外增加1亿美元，信用证额度不超过1亿美元，到期日为2026年1月21日或更早[115][117] - 2022年信贷协议总借款额度为3.5亿美元，截至2022年9月30日，公司无未偿还借款，有6480万美元信用证未结清[152][153] 2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度运营收入为6.941亿美元，较2021年同期增加1.7亿美元，增幅32%[118] - 2022年第三季度持续经营业务净亏损为1380万美元，较2021年同期减少1.087亿美元，稀释后每股亏损从15.79美元降至1.80美元[119] - 2022年第三季度一般及行政费用为5760万美元，较2021年同期增加470万美元，增幅9%[120] - 2022年第三季度研发和工程费用为1340万美元，较2021年同期增加390万美元，增幅41%[121] - 2022年第三季度折旧和摊销费用为1.699亿美元，较2021年同期减少350万美元，降幅2%[122] - 2022年第三季度利息费用为4380万美元，较2021年同期增加160万美元，增幅4%[130] 2022年前三季度财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度公司运营收入达19亿美元，较2021年同期增加4.196亿美元，增幅28%[134] - 2022年前三季度公司持续经营业务净亏损2.812亿美元，较2021年同期减少1.781亿美元[135] - 2022年前三季度公司一般及行政费用为1.694亿美元，较2021年同期增加1030万美元，增幅6%[136] - 2022年前三季度公司研发工程费用为3600万美元，较2021年同期增加1110万美元，增幅45%[138] - 2022年前三季度公司折旧和摊销费用为4.962亿美元，较2021年同期减少2920万美元，降幅6%[139] - 2022年前三季度公司利息费用为1.337亿美元，较2021年同期增加670万美元，增幅5%[147] 各条业务线2022年第三季度数据关键指标变化 - 美国钻井业务2022年第三季度运营收入增加1.237亿美元，增幅71%，平均作业钻机数量增加27.2台，增幅37%[124][125] - 加拿大钻井业务因2021年7月出售资产，2022年第三季度运营收入降为0[124][126] - 国际钻井业务2022年第三季度运营收入增加3630万美元，增幅13%，平均作业钻机数量增加7.6台，增幅11%[124][127] 截至2022年9月30日财务状况相关 - 截至2022年9月30日，公司现金及短期投资为4.251亿美元，营运资金为4.067亿美元；2021年12月31日，这两项数据分别为9.915亿美元和10亿美元[151] - 截至2022年9月30日，公司18个信用证安排的可用额度为6.20552亿美元，减去未结清信用证7625.2万美元后，剩余可用额度为5.443亿美元[156] - 截至2022年9月30日，公司应收账款融资安排下第三方购买方购买的应收账款金额为1.67亿美元，最大购买承诺约为2.5亿美元[160] - 截至2022年9月30日，未完成的采购承诺总额约为2.725亿美元，主要用于资本支出、其他运营费用和库存采购[163] - 截至2022年9月30日，义务集团的总资产为62.57699亿美元，总负债为27.73767亿美元，股东权益为34.83932亿美元；2022年前九个月，总收入、合并子公司收益（亏损）及其他收入为 - 3299.4万美元，持续经营业务的税后收入为 - 2.23402亿美元，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 2.23402亿美元[180] 股票回购相关 - 2015年8月25日，公司董事会授权一项最高4亿美元的股票回购计划，截至2022年9月30日，已回购0.3百万股，总价约1.211亿美元，剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有1.1百万股公司普通股[166] 2022年前九个月现金流相关 - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为3.011亿美元，2021年同期为3.265亿美元；经营成果产生的现金（不计营运资金变动）为2.955亿美元，较2021年同期增加1.214亿美元；营运资金变动提供的现金流为560万美元，较2021年同期减少1.468亿美元[169] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为2.67亿美元，2021年同期为6510万美元；资本支出分别为2.721亿美元和1.799亿美元；2022年收到资产出售所得2400万美元，投资能源转型相关技术公司1900万美元；2021年收到资产出售所得1.217亿美元[170][171] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为6.025亿美元，偿还循环信贷安排下的净额4.6亿美元和长期债务1.339亿美元；2021年前九个月，融资活动提供的净现金为3780万美元，使用4910万美元进行可赎回非控股权益分配，向优先股股东支付股息730万美元，从循环信贷安排和票据获得净收益9860万美元[173][174] 金融担保相关 - 公司提供的金融担保包括金融备用信用证和其他金融担保工具，2022 - 2024年及以后的最大金额分别为1.4076亿美元、3.9034亿美元、8442万美元和3.427亿美元，总计9.5822亿美元[184] 资金充足性及债务处理相关 - 公司当前的现金、投资、预计经营现金流、股权或债务发行所得以及2022年信贷协议下的融资安排，预计至少在未来12个月内能够为采购承诺、资本支出、收购、预定债务偿还及其他预期现金需求提供充足资金[162] - 公司可能会根据市场条件、流动性需求、合同限制等因素，不时回购或交换未偿还债务[167] 市场风险相关 - 除了因交易价值变化导致认股权证公允价值变动外，2022年前九个月公司面临的市场风险与2021年年报披露相比无重大变化[185]