业绩总结 - 2022年第三季度调整后的EBITDA为1.91亿美元，较第二季度增长12.6%[9] - 2022年第三季度收入增长10%，调整后的EBITDA利润率为28%[9] - 2022年第三季度净债务减少2300万美元，调整后的自由现金流为3500万美元[9] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为114,486千美元，相较于2021年第三季度的125,232千美元下降了8.5%[74] - 2022年第三季度的调整后自由现金流为35,359千美元，反映了公司在资本支出后的现金流生成能力[78] - 2022年第三季度的经营活动提供的净现金为138,950千美元，资本支出净额为103,591千美元[80] 用户数据 - 截至2022年9月30日，北美下游钻井的日均毛利率达到52%，创历史新高[9] - 2022年第三季度美国下游钻井的利用率为85%[8] - 92%的客户保留率，累计钻井超过2100口井[38] 市场展望 - 国际业务的毛利率和钻井数量持续增长，预计2022年第四季度钻井调整后的毛利率将在13400到13600美元之间[9] - 公司在沙特阿拉伯续签了24台钻机的合同，合同期限为4年，按当前市场价格执行[9] - 2022年预计在SANAD项目上投入1.5亿美元的资本支出，资金将通过内部融资获得[25] 新技术与产品 - SmartDRILL技术为哥伦比亚的一家主要运营商每口井节省超过10.3万美元[36] - 公司在技术和创新方面的毛利率约为52%，为历史最高水平[29] 财务表现 - 截至2022年9月30日，公司的净债务为2,601,510千美元，较2022年6月30日的3,075,520千美元下降了15.4%[69] - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为81,832千美元，较2021年同期的173,375千美元显著下降[74] - 2022年第三季度的国际钻井部门调整后经营收入为4,605千美元，显示出该部门的盈利能力[76] - 2022年第三季度的加拿大钻井部门调整后经营收入为85,922千美元，表现出色[76] - 2022年第三季度的美国钻井部门调整后经营收入为(9)千美元，显示出该部门面临挑战[76] - 2022年第三季度的其他调节项目导致的经营损失为(39,406)千美元，影响整体财务表现[76] 其他信息 - 自2018年第一季度以来，净债务减少约17亿美元[44] - 2021年在Lower 48地区实现约10%的碳排放强度减少[53] - 2022年第二季度收入同比增长94%[31] - 调整后的毛利率同比增长120%[31]

业绩总结 - NABORS公司在最新财报中报告总收入为12.5亿美元，同比增长15%[49] - 公司调整后的EBITDA为3.2亿美元，较去年同期增长20%[49] - NABORS的净利润为1.1亿美元，净利润率为8.8%[49] - 公司预计下一季度的收入将达到13亿美元，增长率为12%[49] 用户数据 - Nabors的客户保留率在2022年第二季度达到了90%[33] - 通过智能服务，Nabors的客户每口井节省了141,400美元的成本[33] - Nabors的自动化服务在96个第三方钻井平台上实现了51%的钻井连接效率提升[35] 财务数据 - 2022年调整后的自由现金流预计为18亿美元，净债务为17亿美元[15] - 预计2023年净债务与调整后EBITDA的比率为1.7倍[18] - NABORS的债务总额为8亿美元，债务与EBITDA比率为2.5倍[49] 市场表现 - 公司在北美市场的收入占比达到60%，同比增长10%[49] - 国际市场收入为5亿美元，占总收入的40%[49] - Nabors在2022年第一季度的国际第三方市场收入占比为31%[30] 新产品与技术研发 - Nabors的RigCLOUD®平台在2022年实现了384百万美元的渗透率，预计到2022年将有165个安装[36] - 自动化MPD（测量压力钻井）服务贡献了11%的RigCLOUD®收入，集成服务占34%[30] - NABORS在技术投资方面支出达1亿美元，旨在提升运营效率[49] 未来展望 - 2022年下半年每日调整后的毛利率指导为10,400至10,600美元[14] - 2022年下半年美国钻井平均钻机数量预计在100至110台之间[15] - 2022年国际钻井平均钻机数量预计在80至90台之间[15] - Nabors的全球钻井机会估计为17,000个钻井平台，潜在市场规模为22亿美元[36] 资本支出 - NABORS的资本支出为2.5亿美元，较去年增加25%[49] - 2022年Nabors Drilling Solutions的调整后EBITDA减去资本支出为2.24亿美元[25] 其他信息 - NABORS的股东回报率为15%，显示出强劲的财务健康状况[49] - 2022年调整后的毛利率为52%[25] - 2022年美国钻井的调整后毛利率为15%[19] - Nabors的集成TRS（管道运行服务）显著提高了安全性和操作效率，预计将继续推动收入增长[30]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA总计1.58亿美元，较第一季度增长21% [9] - 净债务降至不到22亿美元，改善了3300万美元 [10] - 调整后自由现金流为5700万美元，此为支持能源转型战略投资前的金额，该季度投资总计1700万美元 [10] - 第二季度持续经营业务净亏损8300万美元，较上一季度改善1.01亿美元 [25] - 调整后营业收入从负400万美元改善至正，预计第三季度该运营盈利能力指标将转正 [26] - 运营收入从第一季度的5.69亿美元增至6.31亿美元，增长11% [26] - 总调整后EBITDA利润率达25%，提高超200个基点 [28] - 第二季度调整后自由现金流达5700万美元，较第一季度改善9600万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 收入增长16%至2.53亿美元，下48州收入增长超20%，平均日收入增加超2500美元，增长11% [26] - EBITDA为8740万美元，较上一季度增加1310万美元，增长18% [28] - 下48州钻探EBITDA增至6440万美元，增长25%，平均钻机数量增至89.3台，日利润率达8706美元，增加超1000美元 [28][29] 国际钻探业务 - 收入为2.96亿美元，增加1700万美元，增长6%，钻机数量增加2.3台 [27] - EBITDA为8240万美元，较第一季度改善1120万美元，增长16%，平均钻机数量增加2.3台，日利润率提高至14331美元，增长9.1% [30] 钻井解决方案业务 - 季度调整后EBITDA增长14%，达近2300万美元 [14] - 第二季度EBITDA达2280万美元，较第一季度增长13.8%，毛利率达近52%，为历史新高 [31] 钻机技术业务 - 第二季度实现正EBITDA贡献，达340万美元，较上一季度改善440万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第二季度末运行钻机92台，下48州日钻机利润率呈上升趋势，平均日利润率增加超1000美元，超8700美元 [12] - 行业季度平均钻机数量增长13%，调查显示最大的下48州客户计划年底前增加超11%的活动，超75%的运营商计划增加活动 [17] - 钻机平均日收入增加超2500美元，增长11%，达近25600美元/天，领先日费率接近3.5万美元 [18] 国际市场 - 沙特阿拉伯和拉丁美洲表现强劲，沙特阿拉伯的合资企业SANAD部署了先进的M1200系列钻机，首台国内新建钻机于7月初开钻首口井，预计后续约每季度增加一台新建钻机，每台新建钻机在初始六年合同期内每年贡献约1000万美元调整后EBITDA [13] - 国际市场钻机日利润率显著改善，增加近1200美元至14331美元 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略围绕五项卓越关键展开，包括美国市场技术领先、拓展和加强国际业务、推进技术创新、改善资本结构和降低杠杆、致力于可持续发展和能源转型 [11] - 行业新钻机建造在当前市场下较难且不经济，市场预计将在一段时间内面临产能限制，公司专注于维持高规格产能增加的明确指标和纪律 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，第二季度WTI油价先升后降，24个月期货价格较去年12月高出20%，此定价前景将激励运营商增加钻井活动 [17] - 钻机定价环境乐观，预计随着行业利用率提高，价格将继续上涨，成本上升也会推动日费率和利润率上升 [18] - 国际市场因大宗商品价格强劲和预期产量增加，油田活动增加，公司预计在多个市场增加钻机 [19] - 行业面临信贷市场事件、衰退担忧和全球石油需求收缩等潜在风险，但目前客户行为未改变，公司保持警惕 [20] - 美国劳动力市场紧张，供应链成本有上升压力和交货期延长问题，公司内部制造业务有助于确保运营连续性 [21][22] - 市场信号显示全球钻井活动将增加，高油价和有限的石油生产闲置产能促使客户增加活动，乌克兰冲突导致国际天然气市场重新定位，可能刺激更多活动 [23] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成对三家高潜力公司的投资，分别涉及温室气体监测测量、钠基电池技术和超级电容器解决方案，预计与现有平台产生协同效应 [16] - 2022年下48州现场作业目标是进一步改善温室气体排放强度，碳捕获和氢气注入技术取得进展，商业产品预计今年推出 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场供应侧情况，包括闲置超级规格钻机数量、激活成本及可升级钻机情况 - 行业约有150台可升级为超级规格的钻机，成本因运营商和钻机类别而异，从数百万美元到近5000万美元不等，新钻机建造成本估计超3000万美元，需中期合同和日费率在4.5万美元左右，公司优先利用现有钻机，今年目标是达到100台，后续增加钻机成本相对较低 [43][44] 问题2: 40多台M钻机何时投入使用及供应链情况 - 预计2023年第二季度末达到111台超级规格钻机，之后是否升级M钻机将根据市场定价等情况决定，公司供应链强大，有库存和备件支持，目前重点是最大化现有资产现金流 [46] 问题3: 下48州第三季度利润率大幅增长的驱动因素 - 去年公司战术性缩短合同期限，目前70%的现有钻机在今年至明年年初有价格重新协商机会，市场价格上涨，公司将借此提高价格 [49][50] 问题4: 是否考虑通过股权相关交易加速债务削减 - 目前有更具吸引力的方式处理流动性和到期情况，但不排除任何可能性 [51] 问题5: 70%可重新定价的钻机是否能达到低30万美元的日费率及未来日现金利润率预期 - 目标是将可重新定价的钻机日费率定在低30万美元左右，市场持续加速时会争取更高价格，若市场无重大变化，明年下半年日现金利润率有望超1.5万美元 [54][58] 问题6: 非三大美国承包商的超级规格升级候选钻机数量及升级理论上的前置时间和可实现的升级基础 - 150台是剩余闲置高规格和潜在可升级钻机数量，并非升级为超级规格；公司从91台增加到111台钻机相对容易，无供应链问题和高额资本支出，后续是否升级将根据市场情况决定 [63][64] 问题7: 国际市场定价趋势及衰退对油气开发活动的影响 - 国际市场价格企稳，拉丁美洲市场价格上涨，合同条件改善，中东市场有望提价，国际市场价格涨幅为5% - 10%，远低于美国市场；公司会为下行风险做准备，保持成本结构灵活性，应对市场变化 [69][71] 问题8: 美国每日钻机运营成本及后续钻机启动成本，以及2023年新投入钻机的合同期限 - 前12台钻机的200万美元成本包含资本支出和启动成本；运营成本方面，劳动力成本、维修保养成本上升，且存在客户转换带来的成本波动，目前每日运营成本略低于1.7万美元，预计下季度降至1.7万美元以下并努力回归传统水平；随着价格上涨，运营商可能对长期合同更感兴趣，公司会根据客户情况和技术需求寻找合适的长期合同机会 [75][76][78] 问题9: 美国陆地钻机需求增加100台时公司市场份额预期及2023年资本支出情况 - 公司更关注回报而非市场份额，预计今年达到100台钻机，明年下半年再增加约10%，可能带来市场份额提升；NDS业务重点是提高渗透率，目标是扩大市场份额；2023年SANAD资本支出约1.5亿美元，可能上下浮动3000 - 4000万美元，维护资本支出预计接近每台每年100万美元，预计总资本支出超4亿美元 [82][83][84]

信贷协议相关 - 2022年1月21日公司签订2022年信贷协议，贷款方承诺通过有担保循环信贷安排向公司提供最高3.5亿美元的贷款，可额外增加1亿美元，信用证总额不超过1亿美元，信贷安排到期日为2026年1月21日[111] 财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第二季度运营收入为6.309亿美元，较2021年同期增加1.416亿美元，增幅29% [114] - 2022年第二季度持续经营业务净亏损为8290万美元，较2021年同期减少1.131亿美元，主要因市场条件改善和折旧降低 [115] - 2022年第二季度一般及行政费用为5820万美元，较2021年同期增加660万美元，增幅13% [116] - 2022年第二季度研发工程费用为1090万美元，较2021年同期增加300万美元，增幅37% [117] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为1.62亿美元，较2021年同期减少1280万美元，减幅7% [118] - 2022年第二季度利息费用为4290万美元，较2021年同期增加120万美元，增幅3% [126] 财务数据关键指标变化（上半年） - 2022年上半年运营收入达12亿美元，较2021年同期增加2.496亿美元，增幅26%[130] - 2022年上半年持续经营业务净亏损2.674亿美元，较2021年同期减少6940万美元[131] - 2022年上半年一般及行政费用为1.118亿美元，较2021年同期增加560万美元，增幅5%[132] - 2022年上半年研发费用为2260万美元，较2021年同期增加720万美元，增幅47%[133] - 2022年上半年折旧和摊销费用为3.264亿美元，较2021年同期减少2570万美元，降幅7%[135] - 2022年上半年利息费用为8980万美元，较2021年同期增加510万美元，增幅6%[142] - 2022年上半年全球所得税费用为2300万美元，较2021年同期减少1140万美元[145] 各条业务线数据关键指标变化 - 美国钻井业务2022年第二季度运营收入增加9140万美元，增幅57%，平均作业钻机数量增加39% [120][121] - 加拿大钻井业务因2021年7月出售资产，2022年第二季度运营收入为零 [120][122] - 国际钻井业务2022年第二季度运营收入增加4100万美元，增幅16%，平均作业钻机数量增加9% [120][123] 资金状况相关 - 截至2022年6月30日，公司现金及短期投资为4.18亿美元，营运资金为3.993亿美元[146] - 截至2022年6月30日，应收账款购买协议下第三方购买方的最大购买承诺约为2.5亿美元，已购买应收账款为1.54亿美元[156] - 公司预计当前现金、运营现金流、股权或债务发行所得以及信贷协议下的资金，能满足未来至少12个月的现金需求[158] - 截至2022年6月30日，未完成的采购承诺总额约为2.479亿美元，主要用于资本支出、其他运营费用和库存采购[159] 股票回购相关 - 2015年8月25日，公司董事会授权一项最高4亿美元的股票回购计划，截至2022年6月30日，已回购0.3百万股，总价约1.211亿美元，剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有1.1百万股公司普通股[161] 现金流量相关 - 2022年上半年，经营活动提供的净现金为1.622亿美元，2021年同期为2.132亿美元；经营活动现金（不计营运资金变动）为1.64亿美元，较2021年同期增加5670万美元；营运资金变动使用现金180万美元，较2021年同期不利变动1.077亿美元[165] - 2022年上半年，投资活动使用的净现金为1.632亿美元，2021年同期为8490万美元；资本支出分别为1.609亿美元和1.178亿美元[166] - 2022年上半年，公司从资产销售中获得1640万美元，投资1870万美元于能源转型相关技术公司；2021年上半年，从资产销售和投资销售及到期中分别获得2150万美元和1140万美元[167] - 2022年上半年，融资活动使用的净现金为5.786亿美元，偿还循环信贷安排下的净额4.6亿美元和长期债务1.1亿美元；2021年上半年，融资活动使用的净现金为1.994亿美元，用于可赎回非控股权益分配5090万美元、偿还循环信贷安排下的净额1.15亿美元、偿还优先票据2180万美元，并向优先股股东支付股息730万美元[168][169] 担保相关 - 公司为子公司Nabors Delaware的注册票据提供全额无条件担保，包括2023年到期的5.10%优先票据、5.50%优先票据和2025年到期的5.75%优先票据[170] - 公司的表外安排包括应收账款融资安排和为第三方提供的财务或履约保证，如备用信用证和债券等，管理层认为履行这些保证导致重大损失的可能性极小[177][178] - 公司出具的金融担保最大金额总计10.0029亿美元，其中2022年为1578万美元，2023年为3978.4万美元，2024年为848.8万美元，之后为3597.7万美元[179] 义务集团财务数据 - 截至2022年6月30日，义务集团的总资产为63.67438亿美元，总负债为28.43563亿美元，股东权益为35.23875亿美元；2022年上半年，总营收、合并子公司收益（亏损）及其他收入为 - 181.8万美元，持续经营业务税后收入为 - 1830.4万美元，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 1830.4万美元[175]

业绩总结 - 2022年第二季度调整后的EBITDA为1.58亿美元，调整后的EBITDA利润率为25%[11] - 2022年第二季度收入增长11%，调整后的自由现金流为5700万美元[11] - 2022年第二季度调整后的毛利率达到历史最高的52%[11] - Nabors在2022年第二季度的调整后EBITDA为158,038千美元，较2021年第二季度的117,322千美元增长了34.7%[70] - 2022年6月30日，调整后的毛利为70,726千美元，较2021年同期的40,526千美元增长了74.5%[79] - 2022年6月30日，调整后的营业收入为8,288千美元，较2021年同期的(20,869)千美元有所改善[79] 用户数据 - Nabors的客户保留率为90%，累计钻井超过1800口[44] - 客户调查显示，预计2022年下半年将实现10%的增长[11] 未来展望 - 预计2022年第三季度钻井毛利将达到每日10,400至10,600美元[11] - 国际钻井收入和调整后的毛利因钻机活动增加而显著提升[21] 财务状况 - 截至2022年6月30日，净债务为21.84亿美元，较2021年6月30日的24.23亿美元减少了9.9%[76] - 2022年第二季度净债务减少3300万美元，显示出流动性和杠杆的改善[11] - 2022年6月30日，总债务为26.02亿美元，较2021年6月30日的28.23亿美元减少了7.8%[76] - 2022年第二季度，Nabors减少了2500万美元的未偿还票据面值[54] 资本支出与投资 - 2022年计划的资本支出为1.5亿美元，主要通过SANAD项目有机融资[25] - 2022年6月30日，资本支出为76,632千美元[83] 新技术与研发 - Nabors的Smart Suite技术在美国市场的日均钻进深度提高了28%[39] 负面信息 - Nabors在2022年第二季度的调整后营业收入为-3,977千美元，较2021年第二季度的-57,453千美元显著改善[70] - Nabors在2022年第二季度的其他净收入为14,528千美元，较2021年第二季度的66,455千美元大幅下降[70]

信贷协议相关 - 2022年1月21日公司签订2022年信贷协议，贷款方承诺提供最高3.5亿美元的有担保循环信贷额度，可额外增加1亿美元，信用证额度最高1亿美元，到期日为2026年1月21日或特定条件触发日[96][97] - 2022年3月31日，公司在2022年信贷协议下无未偿还借款，该协议总借款额度为3.5亿美元[116] - 2022年信贷协议要求公司维持季度递增的利息覆盖率和最低担保人价值，担保人需持有公司至少90%的合并财产、厂房和设备[117] - 截至2022年3月31日，公司在2022年信贷协议下有6260万美元的未结清信用证[119] 第一季度财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度运营收入为5.685亿美元，较2021年同期增加1.08亿美元，增幅23%[99] - 2022年第一季度持续经营业务净亏损为1.845亿美元，较2021年同期增加4370万美元，主要因7320万美元的普通股认股权证按市值计价损失[100] - 2022年第一季度一般及行政费用为5360万美元，较2021年同期减少100万美元，降幅2%[101] - 2022年第一季度研发工程费用为1170万美元，较2021年同期增加410万美元，增幅56%[102] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为1.644亿美元，较2021年同期减少1290万美元，降幅7%[103] - 2022年第一季度利息费用为4690万美元，较2021年同期增加390万美元，增幅9%，主要因2021年11月发行7亿美元的7.375%优先担保票据[111] - 2022年第一季度全球所得税费用为1370万美元，较2021年同期增加400万美元，主要因除普通股认股权证按市值计价损失外的税前收入改善及税前损益的地域组合变化[114] - 2022年第一季度，经营活动净现金为4140万美元，投资活动净现金使用为8210万美元，融资活动净现金使用为5.553亿美元[133][136][138] - 2022年第一季度，公司收入为 - 55129千美元，2021年为 - 277147千美元[146] - 2022年第一季度，公司持续经营业务税后收入为 - 173604千美元，2021年为 - 441310千美元[146] - 2022年第一季度，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 173604千美元，2021年为 - 444963千美元[146] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度美国钻井业务运营收入增加7530万美元，增幅53%，平均作业钻机数量增加49%[105][106] - 2022年第一季度国际钻井业务运营收入增加3220万美元，增幅13%，平均作业钻机数量增加11%[105][108] 资金及资产负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及短期投资为3.94亿美元，营运资金为4.306亿美元；截至2021年12月31日，现金及短期投资为9.915亿美元，营运资金为10亿美元[115] - 2022年3月31日，公司18个信用证安排的可用额度为6.20552亿美元，未结清信用证为7706.4万美元，剩余可用额度为5.43488亿美元[121] - A/R融资安排第三方购买方的最高购买承诺约为1.5亿美元，截至2022年3月31日，购买的应收账款为1.36亿美元[125] - 截至2022年3月31日，公司未完成的采购承诺总计约2.518亿美元[128] - 截至2022年3月31日，公司股份回购计划剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有110万股公司普通股[130] - 截至2022年3月31日，公司总资产为6378372千美元，较2021年12月31日的7043711千美元有所下降[145] - 截至2022年3月31日，公司总负债为2816431千美元，较2021年12月31日的3447085千美元有所下降[145] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3561941千美元，较2021年12月31日的3596626千美元略有下降[145] 担保相关 - 公司为子公司Nabors Delaware的注册票据提供全额无条件担保，包括2023年到期的5.10%高级票据、5.50%高级票据和2025年到期的5.75%高级票据[140] - 公司2022 - 2024年及以后发行的金融备用信用证和其他金融担保工具的最大金额分别为35156千美元、13065千美元、8488千美元、35967千美元，总计92676千美元[150] 市场风险情况 - 截至2022年3月31日的三个月内，除认股权证公允价值因交易价值变化而改变外，公司市场风险敞口与2021年年报披露情况相比无重大变化[151]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为1.31亿美元，总调整后EBITDA下降110万美元或0.9% [11][53] - 第一季度净债务改善5500万美元，主要因认股权证行使，认股权证行使使未偿还票据面值减少1.31亿美元 [13][64] - 第一季度自由现金流为负4080万美元，预计第二季度实现盈亏平衡，2022年目标是超过1亿美元 [66][70] - 第一季度资本支出为8400万美元，预计第二季度在1.1 - 1.2亿美元之间，全年资本支出预计在3.8亿美元以内 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 第一季度美国钻探和钻探解决方案收入显著增长，下48州市场钻机数量增加12%，收入增长16% [52] - 下48州平均钻机数量增至83.4台，日钻机利润率达7694美元，增长533美元 [55] - 预计第二季度下48州平均日利润率将扩大至约8500美元，钻机数量增加6 - 7台 [56] 国际业务 - 第一季度国际EBITDA为7120万美元，环比下降近200万美元，日利润率为13134美元，与上一季度持平 [58][59] - 目前国际业务钻机数量为73台，预计第二季度增加2 - 3台，未来几个季度沙特和拉丁美洲将有更多钻机加入 [60] 钻探解决方案业务 - 第一季度钻探解决方案EBITDA为2000万美元，高于上一季度的1960万美元，毛利率近49% [61] - 预计第二季度钻探解决方案业务EBITDA增长超5% [62] 钻机技术业务 - 第一季度钻机技术业务EBITDA为负100万美元，预计第二季度实现数百万美元EBITDA [63] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第一季度西德克萨斯中质原油（WTI）价格波动，从略高于75美元涨至略高于100美元，期货价格较去年12月上涨20% [29][30] - 行业钻探活动显著增加，公司季度平均钻机数量增长12%，调查显示下48州大型客户年底活动将增加超15% [31][32] - 第一季度平均每日收入超2.3万美元，环比增长近300美元或6%，领先日费率高达2.8万美元 [33] 国际市场 - 大宗商品价格上涨和预期产量增加推动油田活动增加，沙特阿拉伯将部署新钻机，中东其他市场招标活动增加 [37][38] - 拉丁美洲客户计划增加活动，公司有能力支持 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于五大关键驱动因素，包括美国市场技术领先、国际业务扩张、技术创新、改善资本结构和降低杠杆、可持续发展和能源转型 [14] - 技术创新方面，聚焦自动化、数字化和机器人化，扩大NDS产品在第三方市场的渗透率，计划将自动化模块应用于现有高规格钻机和第三方钻机 [18][20][22] - 能源转型方面，目标是降低自身环境足迹，利用全球业务和专业知识抓住相关领域机会，投资相关公司 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，油价上涨激励运营商增加钻探活动，预计全球钻探活动将持续增加，国际市场有机会，天然气价格上涨可能刺激更多活动 [31][45][46] - 面临的挑战包括俄罗斯业务、信贷市场和中国疫情对全球能源需求的潜在风险、劳动力市场紧张、供应链通胀和交货时间延长 [40][41][43] - 公司有能力在改善财务状况和资本结构的同时实现业务增长，预计未来几个季度将继续保持良好表现 [46] 其他重要信息 - 公司在俄罗斯运营三台钻机，遵守制裁规定，暂停在俄新增投资和引入新技术 [40] - 劳动力市场紧张状况有所缓解，但及时为新增钻机配备人员仍具挑战，公司调整薪酬后盈利能力持续改善 [42] - 公司通过内部制造基础设施抵消部分供应链压力，增加库存以确保运营不受影响 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国下48州高规格地区利用率的上限及后续应对措施 - 市场预计全年钻机数量增加约15%，即约100台，公司计划年底钻机数量超过100台，公司有23台额外超规格钻机，部分激活成本较低 [80][81] - 目前市场定价不支持新建钻机，定价环境强劲且上涨速度快 [82] 问题2: 认股权证行使趋势及解决短期债务的优先事项 - 公司已终止债券持有人用债券行使认股权证的权利，未来认股权证仅可现金行使，本季度已有数百万美元现金行使 [84][86] - 公司将继续评估市场，考虑使用认股权证、发行更多股权或其他类型票据等方式解决债务问题 [88] 问题3: 下48州利润率在第二季度之后的趋势 - 目前基本费率在2.8万美元左右，加上附加费用，预计第二季度利润率达8500美元，年底有望达到1万美元/天 [92][93] - 从长期看，若公司船队执行合同并达到领先日费率，利润率可能达到1.5万美元/天，但需要时间 [95][96] 问题4: 大部分船队重新定价的时间线 - 美国市场大部分船队有望利用当前市场情况重新定价，国际市场合同平均期限为1 - 1.5年，除沙特外，年底一半钻机有价格重新协商机会 [99] 问题5: 国际合同重新定价的驱动因素 - 主要是供需紧张，部分项目需要高规格钻机，将推动新老项目价格上涨 [106][107] - 国际市场并非同质，多个国家钻机供应不足，定价权在钻探公司手中 [109][110] 问题6: 俄罗斯业务对国际业务的影响及2023年利润率指引的信心 - 第二季度俄罗斯业务仍有一定影响，但预计全年剩余时间将不再产生影响，沙特业务将在未来三个季度显著增长 [116][118] - 公司对2023年利润率指引有信心，预计表现将优于指引 [118] 问题7: 超过111台超规格钻机后的选择 - 公司有45台钻机可升级，升级成本不超过新钻机的50%，也可选择新建M1000钻机，同时会关注收购机会 [122][123][124] 问题8: 地热投资的目标和盈利前景 - 公司历史上一直活跃于地热领域，投资目标是通过技术实现地热业务的可扩展性，利用公司全球业务进行开发 [128][129] - 预计未来五年，公司四分之一的业务可能来自能源转型项目，包括地热 [131] 问题9: 公司的合同策略及客户流失情况 - 公司试图满足公共和私人客户的需求，过去六个月客户结构从私人向公共客户转移约10%，未来这一趋势可能持续 [135][136] - 公司在经济低迷时采用短期合同，现在随着价格上涨，开始与运营商讨论锁定长期合同 [137][138] 问题10: 俄乌冲突后全球弥补俄罗斯石油产量的地区 - 沙特阿拉伯有能力增加产量，沙特阿美承诺将产能提高100万桶/天，并增加非常规钻机活动 [143] - 但行业面临的问题是运营商是否愿意做出长期承诺以支持投资 [144]

钻机数量情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有301台用于陆地钻井作业和29台用于海上平台钻井作业的活跃营销钻机[21] - 2021、2020和2019年平均工作钻机数量分别为145.3、152.6和214.5台[23] - 截至2021年12月31日，美国业务拥有173台AC钻机和11台SCR陆地钻机以及12台海上平台钻机[25][27] - 截至2021年12月31日，国际业务拥有116台陆地钻机和17台海上平台钻机[30] 客户收入占比情况 - 沙特阿美在2021、2020和2019年分别占公司合并营业收入的31%、29%和22%[43] - 2021、2020和2019年，公司来自三大合同钻探客户的合并运营收入分别约占44%、49%和41%，最大客户沙特阿美分别占31%、29%和22%[93] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有10000名员工，其中约7000名在国际市场[44] - 员工来自75个国家[45] - 截至2021年12月31日，女性占公司SG&A和现场支持员工的20%，占2021年新员工的34%[47] - 伊森伯格教育基金奖学金计划已为员工及其家属提供超380万美元教育援助[49] - 公司87%的女性员工感到得到经理支持，73%的有色人种女性员工在团队中有强大盟友[53] 竞争对手情况 - 公司美国钻井业务的主要竞争对手有Helmerich & Payne Inc.、Patterson - UTI Energy Inc.等；国际业务主要竞争对手有KCA Deutag Drilling Limited、Saipem S.p.A等[60] - 公司钻机技术业务主要与National Oilwell Varco Inc.、Bentec GmbH等竞争；钻井解决方案业务与Baker Hughes Co.、Halliburton Co.等竞争[61] 业务出售情况 - 2021年7月，公司出售加拿大钻井业务资产，交易金额约9400万美元，包含35台陆地钻井设备及相关资产[63] - 2021年第二季度，公司达成出售加拿大钻井业务资产协议，售价1.175亿加元（约9400万美元），7月完成交易[195] 市场竞争与风险情况 - 公司所处市场竞争激烈，因多数钻机和设备可跨地区移动，导致部分地区供应过剩，加剧价格竞争[55] - 公司运营面临多种风险，如行业竞争激烈、客户合同需续约、运营存在固有损失风险等[69] - 公司财务和运营面临多种风险，如债务影响灵活性、信用评级下调影响融资等[75] - 公司业务面临技术风险，如新技术使现有方法和设备竞争力下降、知识产权保护受限等[75] - 公司面临法律和监管风险，如法规变化、环境责任、税务法律变化等[75] - 公司运营面临包括天气、钻井行业固有危险、海上作业额外危险等损失风险[88] - 公司保险可能不足，续保面临上行压力，保费和免赔额可能提高，部分保险可能无法获得或更昂贵[89] - 公司钻井合同可能被重新谈判、暂停或终止，客户提前终止合同可能无需支付费用或补偿不足[91] - 市场低迷时，客户可能重新谈判、拒绝履行或终止合同，影响公司业务、财务状况和运营结果[92] - 公司依赖第三方供应商，其供应问题可能扰乱运营、导致合同变更或取消，增加运营成本[96] - 新技术发展可能使公司钻井方法和设备竞争力下降，需增加运营和资本支出[115] - 公司获取、维护、保护或执行知识产权权利的能力可能受限，会导致收入和竞争优势损失[120] - 技术纠纷可能影响公司运营或增加成本，涉及知识产权侵权等问题[122] - 替代能源技术的改进或新发现可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[123] - 美国关于COVID - 19的健康和安全法规不确定，可能影响公司美国业务运营[124] - 公司国际业务面临地缘政治、经济、法律等风险，违反相关法律会产生负面影响[127] - 气候变化和温室气体排放监管可能增加公司合规成本、限制运营或影响服务需求[132] - 气候变化相关努力若成功，可能限制公司及其客户进入资本市场的能力，对股价产生负面影响[137] - 法律诉讼和政府调查可能影响公司财务状况和经营业绩[139] - 公司可能面临税法变化和额外税务负债，2021年10月G20支持新的全球最低税率，但影响尚不明确[140] 财务指标情况 - 2021、2020和2019年，公司分别确认了6050万美元、3.9亿美元和2.905亿美元的有形资产和设备减值费用[108] - 截至2021年12月31日，公司合并总未偿债务为33亿美元[111] - 公司进入资本市场的能力可能受限，受油气价格、资本结构、信用评级等因素影响[112] - 公司高级无担保债务为非投资级评级，评级下调会影响资本成本和融资能力[113] - 截至2021年12月31日，公司合并联邦净经营亏损（NOL）结转约为7.286亿美元[144] - 2021年，公司在纽交所的股价最高为每股130.49美元，最低为每股57.34美元[150] - 2022年2月14日，公司普通股在纽交所收盘价为123.22美元，约有1742名登记股东[176][177] - 截至2021年12月31日的三个月内，10月回购1.1万股，平均每股86.48美元；11月和12月未回购；授权的4亿美元股票回购计划还剩约2.789亿美元可用于回购，已回购0.3万股，总价约1.211亿美元，子公司持有110万股[179][180] - 以2016年12月31日投资100美元计，2021年12月31日公司累计总回报为11，同期标普500指数为233，标普小盘600指数为180，罗素3000指数为228，道琼斯石油设备与服务指数为39[182] - 2021年6月11日，公司向6月4日登记在册股东发行约320万份认股权证，每持有一股普通股可获0.4份认股权证，初始行权价为每股166.66667美元，认股权证2026年6月11日到期[191][192][194] - 2021年公司营业收入总计20亿美元，较2020年减少1.165亿美元，国际钻井业务平均工作钻机数量下降10% [198] - 2021年公司持续经营业务归属于普通股股东的净亏损为5.729亿美元（摊薄后每股亏损76.58美元），较2020年减少2.473亿美元，主要因资产减值费用减少3.44亿美元、调整后营业收入改善7800万美元和利息费用减少3500万美元，但被债务赎回收益减少2.15亿美元部分抵消[199] - 2021年公司一般及行政费用总计2.136亿美元，较2020年增加1000万美元，增幅5% [201] - 2021年公司研发和工程费用总计3520万美元，较2020年增加160万美元，增幅5% [202] - 2021年公司折旧和摊销费用为6.934亿美元，较2020年减少1.603亿美元，降幅18% [203] - 2021年美国钻井业务营业收入减少4340万美元，降幅6%，调整后经营亏损减少1968.4万美元，降幅20%，平均工作钻机数量增加3台，增幅4% [206] - 2021年加拿大钻井业务营业收入减少1540万美元，降幅28%，调整后经营亏损减少1465.9万美元，降幅125%，平均工作钻机数量减少2.5台，降幅28% [206] - 2021年公司利息费用为1.715亿美元，较2020年减少3480万美元，降幅17% [214] - 2021年公司债务回购和交换收益为1340万美元，较2020年减少2.149亿美元，约1.618亿美元归因于2020年第四季度的债务交换 [215] 股权相关情况 - 截至2022年2月14日，公司有3200万股授权普通股，其中966.1352万股流通并有权投票，包括子公司持有的109.0003万股，另有35.0067万股普通股预留用于股票期权和员工福利计划[146] - 公司董事会有权发行大量普通股和最多2500万股优先股[153] - 大量发行普通股可能对公司普通股市场价格产生不利影响[146] - 公司股价受季度经营业绩、收益与预期偏差、收入变化等多种因素影响而波动[147] 业务受疫情影响情况 - 公司业务受新冠疫情影响，能源商品市场抛售，客户勘探和生产预算削减，服务需求和收费受影响[159] 融资与发行情况 - 2022年1月21日，2018年循环信贷安排被2022年信贷协议完全再融资，该协议以美国本土所有陆地钻机及相关设备、备件和库存的第一留置权担保[110] - 截至2022年3月31日财季末，公司需维持不低于1.75:1.00的利息覆盖率，该比率将逐步递增至2024年6月30日财季末的最低2.75:1.00[110] - 公司需始终维持不低于90%的最低担保人价值[110] - 2021年11月，公司发行7亿美元7.375%优先担保票据，2027年5月15日到期，利息于每年5月15日和11月15日支付[196] - 2021年11月，公司联合发起的特殊目的收购公司NETC完成首次公开募股，发售2760万单位，每单位10美元，总收益约2.76亿美元，同时完成私募出售1373万份认股权证，价值1373万美元[197] 技术组合情况 - 公司有一系列旨在提高能源效率和减少排放的技术组合，包括排放报告软件、发动机管理控制等[58]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为1.32亿美元，全年业务增长且执行水平高 [9] - 第四季度自由现金流达5000万美元，受营运资金增加影响；EBITDA减去资本支出达6800万美元，超季度预期 [10][11] - 第四季度净债务减少3200万美元至22.7亿美元，得益于强劲运营表现和严格资本支出 [11][55] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 第四季度美国本土平均钻机数量增至75台，增加7台；日钻机利润率达7161美元，较上季度提高136美元 [42] - 预计第一季度美国本土平均日利润率在7500 - 7600美元，钻机数量较第四季度平均增加9 - 10台 [45] 国际钻探业务 - 第四季度国际业务EBITDA为7320万美元，环比减少300万美元，剔除相关项目后EBITDA提高约7%，钻机数量平均增加4.4台 [46][47] - 预计第一季度钻机数量与第四季度平均水平持平，日利润率目标约为13000美元 [47] 钻井解决方案业务 - 第四季度EBITDA为1960万美元，较上季度增长400万美元或25%；毛利润率超50% [48] - 预计第一季度该业务EBITDA与第四季度水平相近，与去年同期相比，EBITDA增长超90%，对公司整体EBITDA贡献从9%增至15%，毛利润率扩大4个百分点 [49] 钻机技术业务 - 第四季度EBITDA为380万美元，增长80万美元，主要因钻机活动改善带来售后市场销售增加和认证需求增长 [50] - 预计第一季度EBITDA为正或盈亏平衡 [50] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第四季度WTI油价从略高于75美元降至50多美元后升至90美元，推动钻探活动显著增加，公司新增8台钻机，占增量钻机数量的15% [27][28] - 行业定价环境快速上升，公司领先日费率比第四季度日均高出7000美元，预计随着行业利用率提高，定价将加速上升 [30] 国际市场 - 强劲商品价格和预期产量增加推动油田活动上升，沙特阿拉伯有新钻机投入，中东其他市场招标活动增加，拉丁美洲预计上半年增加钻机 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调五个关键驱动因素，包括美国领先表现、国际业务好转、技术创新成果改善、对可持续发展和能源转型的承诺以及去杠杆进展 [12] - 技术创新聚焦自动化、数字化、集成和机器人化等领域，产品可部署在第三方钻机上，扩大潜在市场 [16][18] - 能源转型采取三支柱方法，即减少自身环境足迹、利用相邻领域机会、投资相关公司并助其扩大规模 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商品价格支持运营商增加活动，DUC库存减少表明运营商支出向钻探转移，天然气价格高于3美元，行业前景乐观，但需警惕病毒和经济挑战 [36] - 公司对2022年增长有信心，将继续利用市场上升趋势，实现产生自由现金流和减少净债务的长期目标 [58] 其他重要信息 - 2021年公司安全记录改善，总可记录伤害率（TRIR）为0.4，领先行业；美国本土温室气体排放量较2020年减少10%，翻倍完成目标 [23][24] - 公司赞助的Nabors Energy Transition Corp.于11月完成首次公开募股（IPO） [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新闻稿中4000美元的日费率提升情况及其他钻机是否可能跟进 - 领先基础费率上涨迅速，适用于多数讨论和多数盆地，但马塞勒斯地区因运输能力限制和运营商套期保值可能不适用；目前虽费率上升，但尚未达到支持新资本投资的健康回报水平 [65][66] 问题2: 行业是否已脱离超规格、泛最优产能，今年晚些时候是否会有大量钻机升级 - 目前行业仍有吸收产能的空间，虽市场火热，但判断进入新的通胀定价或大规模升级还为时尚早；第一季度公司预计增加9 - 10台钻机，年底钻机数量将接近100台 [67][68][69] 问题3: 从第四季度年化EBITDA到2023年8亿美元目标的差距如何填补 - 预计通过增加钻机数量、提高利润率、SANAD合资企业新增钻机以及钻井解决方案业务增长来实现目标，分别带来约1.1亿美元、9000万美元、5600万美元和5000 - 6000万美元的增量EBITDA [75][76][77] 问题4: 未来三年美国钻机费率是否能达到新建钻机经济水平，新建钻机合理日费率是多少 - 最低需30000美元以上的日费率，但还取决于期货曲线和钻机类型，目前判断还为时尚早 [78] 问题5: 第四季度SANAD 1800万美元分配的背景，以及何时开始从合资企业获得稳定现金分配 - 沙特阿美作为合作伙伴表现务实，此次分配表明其态度；预计2024年左右合资企业达到平衡，之后每年会有大量现金流出 [81][84] 问题6: 12月和1月减少的8900万美元债务中2025年债务的具体情况，以及如何处理2025年较大规模到期债务 - 计划先用自由现金流偿还剩余2023年、2024年可转换债券；当2025年债务达到约5亿美元时，可用10亿美元的无担保债务发行额度进行再融资，通常会在到期前2年考虑再融资机会 [86][87][89] 问题7: 美国大型企业支出增加对公司的影响，以及不同客户群体的情况 - 公司在大型企业客户中有良好地位，但目前推动市场增长的主要是大型独立企业和私营企业，超级大型企业尚未大力投入；大型独立企业因行业整合，支出增加有所缓和 [94][95] 问题8: 2022年3.8亿美元资本支出中，除SANAD合资企业外2.3亿美元的维护资本支出和升级支出情况 - 除SANAD外的资金主要用于维持性资本支出，包括维护、钻机恢复和少量设施支出，钻井解决方案业务资本支出较少 [96] 问题9: 资产负债表中其他长期资产从4.08亿美元增至6.75亿美元的原因 - 增加部分为对特殊目的收购公司（SPAC）的投资 [99][101] 问题10: 2022年国际市场（除沙特外）的定价前景 - 今年公司在沙特和拉丁美洲有钻机投入计划，中东其他地区有投标活动；定价取决于钻机类型，深层天然气钻机因设备要求高、市场稀缺，若能获得将有额外资本支出和更高利润率 [104][105] 问题11: 2022年自由现金流情况 - 目前只能给出大致范围，预计在1 - 2亿美元之间，具体取决于年末收款情况，公司将用这些资金减少净债务 [109] 问题12: 要实现2023年目标，钻井解决方案业务（NDS）的增长中第三方渗透率情况 - 增长分两步，一是深化在公司自有钻机上的服务，二是拓展第三方市场；目前第三方业务收入为5000万美元，公司已对产品组合进行重新架构，以便更经济地将服务引入第三方钻机，包括国际市场和竞争对手的钻机 [111][113][114] 问题13: 随着钻机机械化程度提高和每英尺钻探价值增加，NDS经济模式的变化 - NDS目前定价基于价值定价，旨在为井筒提供服务并解锁额外价值，公司按比例分享；随着钻机自动化程度提高，将有更多机会采用相同模式；公司还计划将钻机作为平台，为其他服务提供商提供服务并分享收益；商业上会采用灵活方式，如服务订阅模式、平台即服务模式，以产生持续收入流 [120][121][123]

认股权证发行 - 2021年6月11日公司向截至6月4日登记在册的股东发行约320万份认股权证，每份认股权证可按初始行权价166.66667美元购买一股普通股[116][117] 业务资产出售 - 2021年第二季度公司达成出售加拿大钻井业务资产协议，7月完成交易，售价1.175亿加元（约9400万美元）[120] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司运营收入为5.242亿美元，较2020年同期增加8580万美元，增幅20%[121] - 2021年第三季度公司持续经营业务净亏损为1.225亿美元（摊薄后每股亏损15.79美元），较2020年同期减少3870万美元[122] - 2021年第三季度公司一般及行政费用为5290万美元，较2020年同期增加670万美元，增幅15%[123] - 2021年第三季度公司研发和工程费用为950万美元，较2020年同期增加190万美元，增幅26%[124] - 2021年第三季度公司折旧和摊销费用为1.734亿美元，较2020年同期减少3350万美元，降幅16%[125] - 2021年第三季度公司利息费用为4220万美元，较2020年同期减少1020万美元，降幅19%[133] - 2021年第三季度公司确认减值和其他费用约310万美元，主要是由于持续的成本削减和重组措施[134] - 2020年第三季度公司确认减值和其他费用约500万美元，主要是由于疫情下的裁员和成本削减措施[135] 前三季度财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度运营收入为15亿美元，较2020年同期减少2.166亿美元，降幅13%[139] - 2021年前三季度归属于公司普通股股东的持续经营业务净亏损为4.593亿美元，较2020年同期减少2.491亿美元[140][141][142] - 2021年前三季度一般及行政费用为1.591亿美元，较2020年同期增加930万美元，增幅6%[143] - 2021年前三季度研究与工程费用为2490万美元，较2020年同期减少130万美元，降幅5%[144] - 2021年前三季度折旧和摊销费用为5.254亿美元，较2020年同期减少1.196亿美元，降幅19%[145] - 2021年前三季度利息费用为1.269亿美元，较2020年同期减少3140万美元，降幅20%[153] - 2021年前三季度确认的减值和其他费用约为6540万美元，较2020年同期减少2.739亿美元[154] - 2021年前三季度其他净亏损为3110万美元，而2020年同期为净收益4830万美元[155] - 2021年前三季度全球所得税费用为3720万美元，2020年同期为1840万美元[156] 特定时间点财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及短期投资为7.719亿美元，营运资金为8.065亿美元[157] - 截至2021年9月30日，购买方根据A/R融资安排的最大购买承诺约为1.5亿美元，已购买应收账款金额为9600万美元[167] - 截至2021年9月30日，未完成的采购承诺总额约为2.617亿美元[172] - 截至2021年9月30日，义务集团的总资产为75.70189亿美元，总负债为39.67346亿美元，股东权益为36.02843亿美元；2021年前九个月，总营收、合并子公司收益（亏损）及其他收入为 - 3.17241亿美元，持续经营业务税后收入为 - 4.37896亿美元，优先股股息为 - 365.3万美元，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 4.41549亿美元[188] 应收账款购买协议修订 - 2021年7月13日，公司对《应收账款购买协议》进行首次修订，将A/R融资安排期限延长至2023年8月13日，购买方承诺金额从2.5亿美元降至1.5亿美元，最高可增至2亿美元[166] 股票回购计划 - 2015年8月25日，公司董事会授权一项最高4亿美元的股票回购计划，截至2021年9月30日，已回购0.3百万股，花费约1.211亿美元，剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有1.1百万股[174] 前三季度现金流量情况 - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金为3.265亿美元，2020年同期为2.479亿美元；经营结果产生的现金为1.741亿美元，较2020年同期减少1.112亿美元；营运资本变动提供的现金为1.524亿美元，较2020年同期改善1.898亿美元[177] - 2021年前九个月，投资活动使用的净现金为6510万美元，2020年同期为1.293亿美元；资本支出分别为1.799亿美元和1.531亿美元；资产销售和保险理赔收入分别为1.217亿美元和2180万美元；投资销售和到期收入分别为1140万美元和200万美元[179][180] - 2021年前九个月，融资活动提供的净现金为3780万美元，使用4910万美元进行可赎回非控股权益分配，向优先股股东支付股息730万美元，从循环信贷安排和票据获得净收益9860万美元，9月偿还到期票据8250万美元，9月30日后又偿还循环信贷安排提供金额3.35亿美元；2020年前九个月，融资活动使用的净现金为4850万美元，发行新长期债务获得净收益10亿美元，循环信贷安排借款净额3.973亿美元，偿还高级票据14亿美元，向普通股和优先股股东支付股息1890万美元[181][182] 金融担保情况 - 公司提供的金融担保包括财务备用信用证和其他金融担保工具，2021 - 2023年及以后的最大金额分别为4588.9万美元、1.40828亿美元、11.2万美元、5万美元，总计1.86879亿美元[192] 市场风险情况 - 2021年前九个月，公司面临的市场风险与2020年年报披露相比无重大变化[193]