业绩总结 - 第三季度净收入为3510万美元，稀释每股收益为0.80美元[8] - 第三季度净收入较第二季度增长42.5%，为35,113千美元[88] - 第三季度的净利息收入为7750万美元，较上一季度下降250万美元[30] - 第三季度的非利息收入为3760万美元，较2020年第二季度增加280万美元，占总收入的32.6%[35] - 第三季度的非利息支出为6630万美元，较2020年第二季度增加100万美元[41] 用户数据 - 期末贷款总额为76亿美元，其中包括5.15亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款[8] - 截至2020年9月30日，贷款总额为703.48亿美元[61] - 截至2020年9月30日，期末存款总额增长至90亿美元，存款成本为0.19%[8] - 核心存款增长1.9亿美元，其中无息需求存款增加5600万美元，核心存款占总资金的88%[26] - 贷款与存款比率为84.4%[84] 未来展望 - 第四季度每股股息批准为0.27美元，将于2020年12月15日支付[9] - 核心一级资本比率（CET1）在2020年9月30日增长至11.63%[9] - 每股有形账面价值为20.02美元，较上年增长8%[9] 贷款质量 - 贷款损失准备金占总贷款的1.51%，较第二季度的1.49%有所上升[8] - 净坏账率为0.12%，年化计算（不包括PPP贷款为0.13%）[8] - 2020年第三季度不良贷款率为0.39%[49] - 餐饮和娱乐行业的贷款违约率为16%，医疗行业为1%[64] - 88%的与COVID-19相关的贷款违约已恢复还款，超过30天逾期的违约金额为2000万美元，占2%[66] 贷款发放与成本 - 商业贷款（不包括PPP）在第三季度的发放量为1.86亿美元[19] - 2020年第三季度利息-bearing存款成本为0.30%，下降4个基点[26] - 2020年第三季度的净利息利润率下降21个基点至3.17%[30] - 第三季度的税前净利息收入为78,268千美元，较第二季度的80,775千美元下降3.1%[88] - 62%的贷款组合为固定利率，38%为可调利率[82]

业绩影响因素 - 2020年上半年公司业绩受COVID - 19疫情和CECL会计方法影响[163] 财务关键指标季度对比 - 2020年第二季度净收入较2020年第一季度增加1430万美元，较2019年第二季度减少580万美元[166] - 2020年第二季度摊薄后每股收益较2020年第一季度增加0.33美元，较2019年第二季度减少0.13美元[166] - 2020年第二季度贷款损失拨备费用为1880万美元，较2020年第一季度减少1080万美元，较2019年第二季度增加1160万美元[166] - 2020年第二季度按全额表等价基础计算的净息差为3.38%，较2020年第一季度下降14个基点，较2019年第二季度下降23个基点[166] - 2020年第二季度拨备前净收入为5070万美元，高于上一季度的4490万美元和2019年第二季度的4720万美元[166] - 2020年第二季度净利润为2470万美元，较上一季度增加1430万美元，较2019年第二季度减少580万美元[172] - 2020年第二季度净利息收入为8040万美元，较上一季度增加330万美元，增幅4.2% [176] - 2020年第二季度FTE净息差为3.38%，较上一季度下降14个基点[176] - 2020年第二季度非利息收入为3501.1万美元，较上一季度下降0.4万美元（1.2%），较2019年二季度增长0.8万美元（2.2%）[188] - 2020年第二季度非利息支出为6534万美元，较2019年同期减少89.1万美元；六个月非利息支出为1.36亿美元，较2019年同期增加153万美元[190] - 2020年第二季度非利息支出为6530万美元，较上一季度减少550万美元（7.8%），较2019年第二季度减少90万美元（1.3%）[191] - 2020年第二季度所得税费用为660万美元，较上一季度增加480万美元，较2019年第二季度减少220万美元；有效税率为21.0%，上一季度为14.2%，2019年第二季度为22.4%[193] 财务关键指标半年对比 - 2020年上半年净利润为3510万美元，较去年同期减少2460万美元[173] - 2020年上半年净利息收入为1.576亿美元，较去年同期增加130万美元，增幅0.8% [178] - 2020年上半年FTE净息差为3.45%，较去年同期的3.63%有所下降[178] - 2020年上半年非利息收入为7043.4万美元，较2019年同期增长240万美元（3.5%）[189] - 2020年上半年非利息支出为1.362亿美元，较2019年同期增加150万美元（1.1%）[192] - 2020年上半年所得税费用为830万美元，较2019年同期减少860万美元；有效税率为19.1%，低于2019年同期的22.1%[194] 资产负债相关指标对比 - 截至2020年6月30日六个月，公司总生息资产平均余额为92.34亿美元，利息收入1.78亿美元，收益率3.87%；2019年同期平均余额为87.47亿美元，利息收入1.86亿美元，收益率4.28%[183] - 截至2020年6月30日六个月，公司总付息负债平均余额为61.39亿美元，利息支出1922万美元，成本率0.63%；2019年同期平均余额为60.53亿美元，利息支出2826万美元，成本率0.94%[183] - 截至2020年6月30日，短期生息账户平均余额2274.78万美元，利息收入33.5万美元，收益率0.30%；2019年同期平均余额1747.1万美元，利息收入17.4万美元，收益率2.01%[183] - 截至2020年6月30日，贷款平均余额73.76亿美元，利息收入1.56亿美元，收益率4.26%；2019年同期平均余额69.23亿美元，利息收入1.61亿美元，收益率4.68%[183] - 截至2020年6月30日，货币市场存款账户平均余额22.31亿美元，利息支出696.5万美元，成本率0.63%；2019年同期平均余额18.6亿美元，利息支出997.4万美元，成本率1.08%[183] - 截至2020年6月30日，证券总额较2019年12月31日增加1.036亿美元（6.3%）；证券投资组合占总资产的16.0%，2019年12月31日为16.8%[196] - 截至2020年6月30日，贷款总额较2019年12月31日增加4.919亿美元；贷款占资产的70.3%，2019年12月31日为73.4%[198] - 截至2020年6月30日，信贷损失拨备总额为1.135亿美元，3月31日为1亿美元，2019年6月30日为7220万美元；占贷款的1.49%（不包括PPP贷款为1.59%），3月31日为1.38%，2019年6月30日为1.04%[201] - 截至2020年6月30日，不良资产总额为2940.7万美元，2019年12月31日为3034.9万美元；不良贷款占总贷款的0.36%，2019年12月31日为0.40%；不良资产占总资产的0.27%，2019年12月31日为0.31%[203] - 截至2020年6月30日，存款总额为88亿美元，较2019年12月31日增加12亿美元（16.2%）；平均存款总额较去年同期增加6.213亿美元（8.3%）[206] - 2020年6月30日短期借款为3.397亿美元，2019年12月31日为6.553亿美元；利率互换名义价值2020年6月30日为2500万美元，2019年12月31日为5000万美元；长期债务在两个时间点均为6420万美元[207] - 2020年6月30日股东权益为11亿美元，占总资产10.53%，2019年12月31日为11亿美元，占比11.53% [210] - 2020年6月30日和2019年12月31日联邦住房贷款银行未偿还预付款分别为3.283亿美元和5.858亿美元[227] 业务线收入指标变化 - 2020年二季度较2019年同期，FTE净利息收入变化量为170.3万美元，其中因规模变动增加617.9万美元，因利率变动减少447.6万美元；六个月较同期变化量为102.3万美元，规模变动增加905.1万美元，利率变动减少802.8万美元[187] - 2020年第二季度，服务收费收入252.9万美元，较2019年同期422.4万美元有所下降；六个月服务收费收入652.6万美元，较2019年同期846万美元下降[188] - 2020年第二季度，退休计划管理费用收入921.4万美元，较2019年同期783.6万美元增长；六个月退休计划管理费用收入1715.5万美元，较2019年同期1557万美元增长[188] 公司业务动态 - 完成1亿美元2030年到期、利率5.00%的固定 - 浮动利率次级票据公开发行[166] - 发放5.47亿美元薪资保护计划贷款[166] - 公司为受疫情影响客户提供最长180天付款宽限期，免除滞纳金且不向信用机构报告延期付款情况[168] - 公司参与PPP计划，处理约3000笔贷款，总额超5.47亿美元[169] - 82%的分行提供免下车服务，分行员工重新调配，分行大堂7月6日重新开放[170] - 90%的非分行员工远程工作，7月13日开始逐步返回现场办公[173] - 2020年6月23日公司发行1亿美元5%固定至浮动利率次级票据，发行成本200万美元，截至2020年6月30日扣除未摊销发行成本后为9800万美元[209] - 2020年第一季度公司回购263,507股普通股，加权平均价格30.25美元，截至2020年6月30日有736,493股可回购[211] - 董事会批准2020年第三季度现金股息为每股0.27美元，9月15日支付[212] 公司财务比率及相关指标 - 2020年6月30日每股账面价值为26.20美元，有形账面价值每股本季度增长3%，较上年增长8%至19.46美元[166] - 2020年6月30日一级杠杆率9.44%、普通股一级资本比率11.34%、一级资本比率12.60%、总风险资本比率15.15%，现金股息占净收入67.37% [214] - 利率上升200个基点、100个基点和下降50个基点情景下，净利息收入变化分别为1.55%、1.27%、1.32% [224] - 2020年6月30日公司基本盈余为总资产24.1%约26亿美元，2019年12月31日为15.8%约15亿美元[226] - 截至2020年6月30日，银行约1.541亿美元股东权益可在无需货币监理署批准下向公司支付股息[230] 公司关键会计政策 - 公司关键会计政策涉及信贷损失拨备、养老金会计和所得税拨备[156] 市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露信息包含在管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析中的流动性和利率敏感性管理部分[232] 贷款延期情况 - 截至2020年6月30日，13%的未偿还贷款处于延期还款计划中，其中80%为商业借款人，20%为消费者借款人；截至8月5日，6.3%的贷款（不包括PPP贷款余额）处于延期还款计划中[204]

财务数据和关键指标变化 - 二季度GAAP每股收益为0.56美元，适度证券收益被65万美元房地产重新定位费用抵消，核心运营每股收益为0.57美元 [11] - 贷款损失准备金虽较一季度有所下降，但与2019年相比仍处于高位 [11] - 拨备前净收入近5100万美元，环比增长13%，同比增长8%，拨备前净收入平均资产回报率稳定在略高于190个基点 [12] - 有形账面价值每股上涨2.6%，一级普通股资本充足率较一季度提高44个基点 [13] - 净利息收入增加，但净息差压缩14个基点，超额现金和薪资保护计划（PPP）贷款的净拖累约占降幅的一半，核心基础净息差压缩约7个基点 [21] - 非利息收入方面，除适度证券损益外，手续费收入较上季度减少140万美元，与去年持平，非利差收入占总收入的30% [23] - 非利息支出方面，剔除65万美元房地产重新定位费用等后，本季度总运营费用略低于6500万美元，较上季度减少超500万美元，净间接费用比率改善至111个基点 [25] - 剔除PPP影响后，净冲销率为30个基点，低于上季度的32个基点 [28] - 贷款损失准备金为1900万美元，使准备金达到当期非PPP贷款的近150个基点，较上季度增加21个基点，较去年底增加57个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 期末贷款增加超3.8亿美元，主要受5.1亿美元净PPP贷款推动，剔除PPP后，核心贷款减少1.3亿美元或2%，主要是间接汽车贷款业务的管理性缩减 [14] - 商业贷款活动较去年四季度和今年前两个月有所放缓，季度商业贷款发放量（剔除PPP）较一季度减少2000万美元 [15] 存款业务 - 存款达到88亿美元，本季度增加近10亿美元，尽管定期存款减少1.35亿美元，但非利息存款增长强劲，较上季度增加约6.85亿美元 [18] - 总存款成本降至23个基点，计息存款成本较一季度下降50%至34个基点 [19] 非利息收入业务 - 零售银行业务手续费方面，交易速度放缓和现金余额增加导致服务收费显著降低，但ATM和借记卡手续费表现出比预期更好的韧性 [23] - 退休计划服务管理（RPA）业务受益于近期对ABG的收购，EPIC的新业务管道依然强劲 [24] - 财富管理业务受市场波动影响表现疲软，零售交叉销售受限，保险业务呈现典型的二季度季节性特征，掉期手续费是本季度的重要贡献者 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司运营的市场人口密度相对较低，受新冠疫情影响较小，大部分市场在5月初开始重新开放 [6] - 商业活动较去年四季度和今年前两个月有所放缓，但部分地区已出现活动增加的早期迹象，且大部分地区继续全面重新开放 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来一年将过剩现金配置到更具生产力的盈利资产中，继续评估基于费用的收购机会，并在信贷形势稳定后更积极地参与选择性的全银行并购 [35] - 在消费领域，公司将继续在抵押贷款业务和间接汽车贷款业务中分配资本并实现增长；在商业领域，将继续在新英格兰地区拓展业务，特别是在康涅狄格州和马萨诸塞州西部 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其贷款组合的多样性和细分性、保守的承销记录以及所在市场人口密度较低的特点，将有助于其在当前环境中比大多数同行表现更好 [29] - 尽管经济和疫情发展仍存在很大不确定性，但如果当前前景大致保持不变，预计冲销活动和资产负债表增长将成为未来准备金需求的更重要因素，而非模型驱动的准备金增加 [32] - 公司对未来几周和几个月恢复到新的业务常态持谨慎乐观态度 [16] 其他重要信息 - 公司在二季度参与PPP，为多个领域的客户提供了3000笔贷款，帮助保留了超过6万个工作岗位，并在季度初资产规模突破100亿美元 [6][7] - 4月1日，公司在退休计划服务管理业务中完成了对Peoria-based ABG的收购，以进一步加强该平台 [7] - 公司在6月通过次级债务融资1亿美元，大部分资金已注入银行，为公司提供了最大的灵活性和选择权 [8] - 昨日，公司董事会批准了每股0.27美元的股息，将于9月15日支付，并重申了今年剩余时间的股息策略，该策略将受病毒对下半年及以后经济影响的制约 [9][10] - 预计从明年下半年起，公司将因杜宾修正案相关收入减少约50%，即税前约500万美元，2022年全年约1000万美元，但PPP贷款手续费和交易自然增长以及现金向非现金支付的转变有望提供部分抵消 [34] - 公司计划在今年晚些时候整合少数分支机构，预计明年将节省略超100万美元的年度成本 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1：公司资产规模超过100亿美元后，之前的战略是否会改变，贷款增长是否会加快？ - 公司表示之前在90 - 100亿美元规模时优化业务表现，部分业务增长受限，现在资产规模突破后，公司业务多元化，有增长机会，预计在消费领域的抵押贷款和间接汽车贷款业务以及商业领域的新英格兰地区将继续分配资本并实现增长，同时也会考虑全银行并购和基于费用的业务 [50][51] 问题2：在当前环境下，公司能否进行尽职调查以开展并购活动？ - 公司认为目前确定潜在合作伙伴的估值和风险还为时过早，但可以在短期内建立关系，待形势明朗后再进行更深入的了解和执行并购 [54][55] 问题3：公司近期和长期的运营费用趋势如何，有哪些潜在的调整措施？ - 近期来看，二季度运营费用受益于季节性因素和运营模式的变化，但这不是可持续的水平，随着分支机构全面开放，费用会有所上升；长期来看，公司将继续评估分支机构网络，根据客户行为变化调整，同时也会在3 - 5年内重新审视企业房地产 [62][63][64] 问题4：公司的流动性部署将如何演变，对下半年和明年的有机贷款增长有何看法？ - 公司表示自去年底以来有12亿美元存款流入，部分资金可能会随着PPP结束而流出，证券投资是一种再部署选择，贷款方面也有增长机会；下半年和明年的有机贷款增长将取决于市场环境和公司的业务策略 [66][67] 问题5：如何看待PPP贷款的 forgiveness schedule？ - 公司预计美国小企业管理局（SBA）将在8月初开放申请门户，三季度开始清理部分PPP贷款，四季度会有更多进展，但整体 forgiveness 时间会比预期更长，部分贷款将跨年，在明年一季度和二季度清理 [68] 问题6：根据目前的延期还款趋势，未来几个季度的净冲销率可能会如何变化？ - 公司预计下半年净冲销率将较上半年有所增加，首先在消费业务中体现，主要在延期还款期结束时（三季度末和四季度）；商业业务的信贷损失预计在四季度末和2021年增加，但具体水平仍不确定，取决于就业和经济状况 [71][73] 问题7：商业房地产投资组合的贷款价值比（LTV）和债务偿付覆盖率如何，特别是酒店和零售等高风险类别？ - 酒店业务方面，公司与客户有长期合作关系，贷款价值比通常在50%左右，债务偿付覆盖率在疫情前很强，部分业务已恢复良好；零售商业房地产方面，占非业主自用商业房地产的16%，通常有强大赞助商的担保，以 essential business 为锚定租户，收款情况良好，延期还款比例不高 [79][80][81] 问题8：延期还款到期的贷款中，74%的还款恢复率是否适用于第二批延期还款的贷款？ - 公司表示目前仍在处理第一批延期还款，对第二批的情况持乐观态度，但由于大部分第二批延期还款的贷款集中在高风险或敏感行业，最终结果取决于经济重新开放和业务表现，目前难以预测 [83][84]

财务业绩 - 2020年Q2净利润2470万美元，摊薄后每股收益0.56美元，拨备前净收入5070万美元，高于Q1的4490万美元[6] - 2020年Q2末贷款总额76亿美元，含5.1亿美元薪资保护计划（PPP）贷款，存款增至88亿美元，存款总成本降至0.23%，低于Q1的0.48%[6] 资本实力 - 完成1亿美元5.00%固定至浮动利率次级票据的公开发行[7] - 批准2020年Q3每股0.27美元股息，9月15日支付给9月1日登记在册股东[7] - 有形账面价值每股季度增长3%，同比增长8%至19.46美元，CET1比率增长4%至11.34%[7] 贷款业务 - 除PPP外贷款较Q1减少1.3亿美元，商业和工业贷款减少1980万美元，商业房地产贷款增加1440万美元，消费贷款减少1.241亿美元[12] - 2020年Q2贷款收益率较Q1下降32个基点，商业（除PPP）、间接汽车、住宅抵押贷款平均新业务利率分别为3.15%、4.98%、3.03%[12] 存款业务 - 期末存款较上季度增加10亿美元，核心存款增加9.51亿美元，无息活期存款增加6.84亿美元[19] - 2020年Q2总存款成本降至0.23%，较上季度下降25个基点，付息存款成本降至0.34%，下降35个基点或50%[19] 资产质量 - 贷款损失准备金与总贷款比率升至1.49%（除PPP贷款及相关准备金为1.59%），高于Q1的1.38%[6] - 净冲销与平均贷款比率年化后为0.28%（除PPP贷款为0.30%），7月23日贷款延期率降至8.7%，低于Q2峰值14.8%[6] 风险管理 - 新冠疫情对公司财务状况、经营成果、现金流和业绩有潜在不利影响，诸多风险因疫情加剧[2][3] - 利率风险方面，贷款组合61%为固定利率，39%为可调/浮动利率，有7.78亿美元可调/浮动贷款有下限和重置机制[69] 业务应对 - 成立执行特别工作组，启动业务连续性计划下的事件响应团队，执行全面疫情应对计划[53] - 约90%非分行员工远程工作，82%分行保持营业，提供贷款延期和宽限政策，优化数字平台[56] PPP业务 - 截至6月30日，共批准2965笔PPP贷款，总额5.47亿美元，平均贷款规模18.5万美元，平均费用3.2%[63] 非利息收支 - 非利息收入3480万美元，较Q1减少140万美元，零售银行费用因疫情下降，退休计划管理费用增加130万美元[25] - 非利息支出6530万美元，较Q1减少550万美元（7.8%），因疫情医疗费用和股票薪酬费用降低，营销等费用因活动减少而下降[32] 行业对比 - 提供了19家同行银行信息，用于对比分析公司在行业中的表现[92]

收入和利润（同比环比） - 净收入较2019年第一季度下降64%[158] - 公司2020年第一季度净利润为1040万美元，同比下降64%[160] - 摊薄后每股收益较2019年第一季度下降65%[158] - 摊薄每股收益为0.23美元，同比下降65%[160] - 年化平均资产回报率为0.43%，同比下降81个基点[160] - 年化平均有形普通股回报率为5.24%，同比下降11.21个百分点[160] - 剔除证券损益的拨备前净收入为4250万美元[158] 净利息收入和相关指标 - 净利息收入为7720万美元，环比持平但同比下降0.7%[163][164] - 完全应税等值净息差为3.52%，较2019年第一季度下降12个基点[158] - 生息资产平均余额为89亿美元，同比增长1.7%[164] - 计息负债成本下降10个基点至0.82%[164] - 货币市场存款账户利息支出增加840万美元[170] - 证券投资组合利息收入减少144万美元[170] - 利率上升200基点时净利息收入增长0.61%[202] - 利率下降100基点时净利息收入减少0.54%[202] 非利息收入 - 非利息收入为3540万美元，同比增长4.7%[171] 成本和费用（同比环比） - 非利息支出为7090万美元，环比增长60万美元（0.8%），同比增长240万美元（3.5%）[173] - 薪酬和员工福利支出增长120万美元，主要受季节性 payroll taxes 和股票薪酬增加驱动[173] - 其他非利息支出因未提取贷款承诺准备金增加200万美元而上升（CECL准则影响）[173] - 所得税费用为170万美元，环比下降650万美元，同比下降640万美元[174] - 有效税率从2019年第四季度的22.0%降至14.2%[174] 贷款和信贷损失 - 贷款损失准备金较2019年第四季度增加2360万美元[158] - 采用CECL会计准则导致信用损失准备金计算方法发生重大变化[149] - 贷款损失拨备为2960万美元，同比增加2380万美元（受CECL和疫情影响）[181] - 信贷损失准备金达1亿美元，占贷款总额比例从1.02%升至1.38%[181] - 不良贷款率从0.40%升至0.45%，主要受一笔420万美元商业贷款影响[183] 贷款业务表现 - 通过薪资保护计划处理超过1650笔贷款，总额超4亿美元[159] - 预计在第二轮计划结束前将发放超过5亿美元贷款[159] - 公司参与小企业管理局薪资保护计划并处理超16.5万笔贷款[159] - 贷款总额增长1.113亿美元，商业房地产（增长1亿美元）和商业贷款（增长3640万美元）为主要驱动[177][178] 资本和流动性 - 有形权益比率达8.55%，较2019年第一季度上升49个基点[158] - 一级杠杆比率10.02%（监管最低要求5%）[192][193] - 普通股一级资本比率10.90%（监管最低6.5%）[192][193] - 总风险资本比率13.36%（监管最低10%）[192][193] - 基本盈余占资产比例15.6%约16亿美元[206] - 联邦住房贷款银行借款额度剩余约19亿美元[207] 投资和资产 - 证券总额增长1550万美元（1.0%），占总资产比例从16.8%降至16.6%[176] 股东回报活动 - 公司第一季度以每股加权平均价30.25美元回购263,507股普通股[190] - 2020年第二季度现金股息定为每股0.27美元[191] - 现金股息占净收入比例达227.93%[193]

贷款组合构成 - 截至2019年12月31日，公司约48%的贷款组合为商业和工业、农业、商业建筑和商业房地产贷款[94] 会计准则与模型实施 - 2016年FASB发布新会计准则ASU 2016 - 13，公司于2020年1月1日起实施CECL模型，采用该模型首日对公司总资本影响预计不重大[96] 总资产规模 - 截至2019年12月31日，公司总资产约为97亿美元，基于历史增长率和当前规模，近期总资产可能超过100亿美元[102] - 截至2019年12月31日，公司总资产约为97亿美元，未来可能超过100亿美元[102] 政策法规调整 - 2018年EGRRCPA法案将压力测试门槛从100亿美元提高到2500亿美元，2019年联邦金融监管机构发布最终规则落实该调整[103] 流动性管理 - 公司流动性管理的基本盈余指标若降至政策最低水平5%以下，净利息收入和收益可能受不利影响[107] - 公司基本盈余衡量指标的最低政策水平为5%[107] - 公司面临流动性风险，可能影响净利息收入和收益[107] 欺诈风险 - 公司面临欺诈风险，可能导致财务损失或声誉损害[113] - 公司作为金融机构，面临欺诈风险，可能遭受财务损失和声誉损害[113] 技术变革风险 - 金融服务行业技术变革迅速，公司若无法跟上，将对业务和财务状况产生重大不利影响[114] - 金融服务行业技术变革迅速，公司若不能跟上，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[114] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方出现问题会影响公司业务[115] - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方出现问题可能影响公司业务[115] 经济与市场风险 - 经济衰退和金融市场动荡可能导致公司股价下跌、信贷违约率上升、贷款需求下降等[116][117] - 经济衰退和金融市场动荡可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，如导致股价下跌、信贷违约率上升等[116][117] 非暂时性减值风险 - 公司面临其他非暂时性减值风险，可能对财务业绩产生负面影响[119] - 公司面临其他非暂时性减值风险，若持有意图改变可能对财务业绩产生负面影响[119] 收购业务风险 - 收购业务存在风险，可能导致公司收入下降、资产价值减少等[121] - 公司收购业务存在风险，可能影响业务战略和经营成果，如资产质量问题、整合困难等[121][122] 房地产担保风险 - 公司贷款组合部分由房地产担保，可能承担环境责任，造成重大财务损失[125] 投资风险 - 公司持有纽约联邦住房贷款银行2940万美元的普通股，该银行的不利影响会影响公司投资价值和经营业绩[127] - 截至2019年12月31日，公司持有的纽约联邦住房贷款银行普通股的账面价值和公允价值为2940万美元，该银行出现问题可能影响公司投资价值和经营成果[127] LIBOR替代风险 - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的替代可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[128][129] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的替代可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[128][129] 股价波动风险 - 公司普通股价格可能因多种因素大幅波动[132] - 公司普通股价格会因政治气候、分析师建议、市场波动等多种因素大幅波动[132] 股权稀释风险 - 公司未来股权可能会有销售或其他稀释情况，影响股价和股东持股[133] - 公司不受限制发行额外普通股等证券，可能稀释普通股股东权益，降低公司普通股市场价格[133] 市场利率风险 - 市场利率的重大或意外变化，或长期变化，会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[93] 会计政策风险 - 会计政策、标准和解释的变化，会影响公司财务状况和经营成果的报告[95] 贷款损失准备金风险 - 公司贷款损失准备金可能不足以覆盖实际贷款损失，影响公司业务、财务状况和经营成果[97] 行业竞争风险 - 公司面临行业内激烈竞争，可能影响业绩和增长[98] 监管风险 - 公司受政府广泛监管，监管变化可能影响公司业务和财务结果[100] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，需持续投入资源应对，但无法确保努力有效[111] 新业务新产品风险 - 公司开展新业务或推出新产品存在风险，可能影响业务、经营成果和财务状况[123] 公司治理与收购限制风险 - 公司组织章程、细则、特拉华州法律和银行法可能延迟或阻止第三方收购公司，影响公司普通股市场价格[131]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净利润为3240万美元，环比增长6.0%，同比增长8.6%[148] - 第三季度稀释后每股收益为0.73美元，环比增长5.8%，同比增长7.4%[148] - 前九个月净利润为9210万美元，同比增长9.7%[149] - 前九个月稀释后每股收益为2.09美元，同比增长9.4%[149] - 第三季度净利息收入为7810万美元，环比下降0.7%，同比上升0.7%[152][153] - 2019年前九个月净利息收入为2.344亿美元，同比增长760万美元或3.4%[154] - 净利息收入（FTE）在截至2019年9月30日的三个月内增加37.2万美元，主要受贷款利息收入增长380.4万美元驱动[162] - 截至2019年9月30日的九个月，净利息收入（FTE）增加746.4万美元，其中贷款利息收入增长1974.8万美元是主要贡献[162] - 非利息收入在2019年第三季度达到3970万美元，同比增长19.0%（630万美元），若剔除证券收益，则同比增长8.2%（270万美元）[163][164] - 2019年前九个月非利息收入为1.078亿美元，同比增长9.1%（900万美元），剔除证券收益后同比增长5.6%（550万美元）[163][165] 成本和费用（同比环比） - 2019年前九个月利息支出增加1560万美元，原因是计息负债成本上升34个基点，其中计息存款成本上升36个基点，短期借款成本上升40个基点[154] - 非利息支出在2019年第三季度为6970万美元，同比增长4.9%（330万美元），主要受薪酬福利及其他非利息支出增加推动[166] - 2019年前九个月非利息支出为2.044亿美元，同比增长4.5%（880万美元），薪酬福利、设备及其他非利息支出增长是主因[166][167] - 2019年第三季度所得税费用为930万美元，有效税率为22.4%，同比增加70万美元[168] - 2019年前九个月所得税费用为2620万美元，同比增长10.7%（250万美元），有效税率从22.0%升至22.2%[169] 资产回报与资本充足性 - 第三季度年化平均资产回报率为1.34%，高于前一季度的1.28%和去年同期的1.25%[148] - 第三季度年化平均股本回报率为11.83%，前一季度为11.63%，去年同期为11.96%[148] - 有形股本比率为8.65%，较2018年第三季度上升106个基点[147] - 公司资本充足，一级杠杆率为10.15%，普通股一级资本比率为11.14%，一级资本比率为12.42%，总风险资本比率为13.38%，均远超监管要求[194] 净息差与利率环境 - 前九个月完全应税等值净息差为3.61%，较2018年上升4个基点[147] - 第三季度完全应税等值净息差为3.57%，环比下降4个基点[152] - 2019年前九个月净息差（FTE）为3.61%，较2018年同期的3.57%上升4个基点[158] - 2019年第三季度单季净息差（FTE）为3.57%，与2018年同期持平[156] - 公司在2015年12月至2019年7月政策紧缩周期内的全周期存款贝塔值为15.2%[154] - 公司存款平均成本上升34个基点，而同期联邦基金利率上升225个基点[154] - 利率上升200个基点时，公司净利息收入预计将下降0.77%[203] - 利率下降100个基点时，公司净利息收入预计将下降2.00%[203] - 公司内部政策规定，净利息收入在利率变动情景下的变化不得超过7.5%[202] 贷款业务表现 - 2019年前九个月平均生息资产为87.39564亿美元，同比增长1.877亿美元或2.2%，主要由贷款增加2.16亿美元驱动[154] - 2019年前九个月利息收入增加2320万美元或9.2%，原因是生息资产增长及贷款收益率改善25个基点[154] - 2019年前九个月贷款平均收益率为4.66%，较2018年同期的4.41%上升25个基点[158] - 截至2019年9月30日，总贷款余额为70.138亿美元，较2018年底增加1.261亿美元，占资产比例从72.1%升至72.6%[172] 证券与投资组合 - 证券总额从2018年底至2019年9月30日减少1.677亿美元（降幅9.3%），占资产比例从18.9%降至16.9%[171] 信贷质量与拨备 - 贷款损失拨备期末余额为7236.5万美元，较2019年第二季度末的7216.5万美元略有增加，但较2018年第三季度末的7280.5万美元略有下降[181] - 贷款损失拨备占总贷款的比例为1.03%（若剔除收购贷款则为1.08%），该比例在2019年第二季度末和2018年第三季度末分别为1.04%和1.06%[181] - 第三季度净核销额为612.4万美元，环比下降（前季度为650万美元），同比上升（2018年第三季度为567.1万美元）[178] - 第三季度年度化净核销额占平均贷款的比例为0.35%，低于前季度的0.38%，但高于2018年同期的0.33%[178] - 前三季度净核销总额为1954.8万美元，高于2018年同期的1899.5万美元；前三季度年度化净核销率均为0.38%[178][179][180] - 不良贷款总额为3.2965亿美元，占总贷款的0.47%，较2019年第二季度末的0.39%上升8个基点，较2018年第三季度末的0.41%上升6个基点[183] - 截至2019年9月30日，公司已识别出约8150万美元的潜在问题贷款，较2018年12月31日的9000万美元有所下降[186] 存款与负债 - 2019年前九个月计息存款平均成本为0.76%，较2018年同期的0.40%上升36个基点[158] - 总存款为77亿美元，较2018年12月31日增长3.75亿美元（增幅5.1%）[187] 股东权益与资本结构 - 股东权益为11亿美元，占总资产的11.37%，较2018年12月31日的10.65%有所提升[190] 流动性状况 - 截至2019年9月30日，公司基本盈余为总资产的16.1%，约合16亿美元[205] - 截至2018年12月31日，公司基本盈余为总资产的11.2%，约合11亿美元[205] - 公司流动性政策规定的基本盈余最低要求为5%，对应2019年9月30日和2018年12月31日分别为4.831亿美元和4.778亿美元[205] - 截至2019年9月30日，公司从联邦住房贷款银行获得的额外借款能力约为13亿美元[206] - 截至2019年9月30日，公司未质押证券可增加约5.671亿美元的借款能力[206] - 截至2019年9月30日，公司通过购买经纪存款和从其他银行借款可获得约14亿美元的额外流动性[206] - 截至2019年9月30日，银行子公司可向母公司支付股息而无需监管批准的资金为1.598亿美元[208]

财务数据关键指标变化：每股收益与净收入 - 第二季度摊薄后每股收益为0.69美元，环比增长4.5%，同比增长7.8%[143][145] - 第二季度净收入为3060万美元，环比增长4.9%，同比增长8.7%[143][145] 财务数据关键指标变化：资产回报率与权益回报率 - 第二季度年化平均资产回报率为1.28%，高于前一季度的1.24%和去年同期的1.21%[145] - 第二季度年化平均股本回报率为11.63%，与去年同期的11.64%基本持平[145] - 第二季度年化平均有形普通股本回报率为16.38%，低于前一季度的16.45%和去年同期的17.08%[145] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 第二季度净利息收入为7860万美元，环比增长1.2%，同比增长3.8%[149][150] - 第二季度完全应税等值净息差为3.61%，环比下降3个基点，同比上升4个基点[149][150] - 2019年上半年净利息收入为1.563亿美元，同比增长710万美元或4.8%[151] - 截至2019年6月30日的六个月，FTE净息差为3.63%，高于2018年同期的3.57%[151][155] - 截至2019年6月30日的六个月，完全应税等值净息差为3.63%，较2018年上升6个基点[143] - 第二季度净利息收入（FTE）同比增长285.3万美元，其中贷款利息收入增长贡献707.5万美元[159] - 上半年净利息收入（FTE）同比增长709.2万美元，主要受贷款利息收入增长1594.3万美元驱动[159] 成本和费用：利息支出 - 2019年上半年利息支出增加1200万美元，付息负债成本上升38个基点，其中计息存款成本上升38个基点，短期借款成本上升55个基点[151] - 2019年上半年计息存款平均成本为0.74%，高于2018年同期的0.36%[155] - 2019年上半年总生息资产平均收益率为4.28%，高于2018年同期的3.96%；总付息负债平均成本为0.94%，高于2018年同期的0.56%[155] - 在美联储加息周期中，公司存款平均成本上升33个基点，全周期存款贝塔为14.7%[151] - 截至2019年6月30日的季度，全周期存款贝塔为14.7%[144] 成本和费用：非利息支出 - 第二季度非利息支出为6623.1万美元，同比增长130万美元或2.1%，主要因薪资及员工福利和设备费用增加[164] - 上半年非利息支出为1.34691亿美元，同比增长550万美元或4.3%，主要受薪资及员工福利、设备及其他费用增加驱动[164][165] 成本和费用：所得税费用 - 第二季度所得税费用为880万美元，有效税率为22.4%，同比和环比均有所上升[166] - 上半年所得税费用为1690万美元，同比增长180万美元或11.9%，有效税率为22.1%[167] 业务线表现：贷款业务 - 2019年上半年平均生息资产增加2.616亿美元或3.1%，主要由贷款增加2.507亿美元驱动[151] - 2019年上半年利息收入增加1910万美元或11.5%，原因是生息资产增长及贷款收益率改善30个基点[151] - 2019年第二季度贷款平均余额为69.583亿美元，利息收入为8136万美元，平均收益率为4.69%，分别高于去年同期的67.507亿美元、7428万美元和4.41%[153] - 2019年上半年贷款平均余额为69.2268亿美元，利息收入为1.6077亿美元，平均收益率为4.68%，分别高于去年同期的66.7202亿美元、1.4483亿美元和4.38%[155] - 截至2019年6月30日，贷款总额为69.63273亿美元，较2018年底增加7560万美元，主要受商业及商业房地产贷款组合增长驱动[169] 业务线表现：非利息收入业务 - 第二季度非利息收入为3424.1万美元，与2018年同期持平，但环比增长1.2%[160][162] - 上半年非利息收入为6806.2万美元，同比增长260万美元或4.0%，主要受退休计划管理费和ATM/借记卡费用增长驱动[160][163] 业务线表现：证券投资业务 - 证券投资总额较2018年底减少5460万美元或3.0%，占公司总资产比例从18.9%降至18.2%[168] 资产质量与信贷风险 - 贷款损失拨备期末余额为7216.5万美元，较期初的7140.5万美元增加75万美元[175][178] - 第二季度净核销额为651.7万美元，同比下降0.2%，年化净核销率降至0.38%[175] - 上半年净核销额为1342.4万美元，同比微增0.8%，年化净核销率为0.39%[175][176] - 第二季度贷款损失准备金计提为727.7万美元，环比增长25.9%，但同比下降17.0%[175] - 上半年贷款损失准备金计提为1308.4万美元，较去年同期的1627.4万美元下降19.6%[175][176] - 贷款损失拨备占总贷款比例为1.04%，若剔除收购贷款则为1.08%[178] - 不良贷款总额为2.7056亿美元，占总贷款比例降至0.39%[180] - 潜在问题贷款约为9600万美元，较2018年末的9000万美元增加6.7%[183] 负债与存款表现 - 总存款为76亿美元，较2018年末增长22.55亿美元，增幅3.1%[184] 资本状况 - 有形权益比率为8.41%，较2018年第二季度上升93个基点[144] - 股东权益为11亿美元，占总资产比例11.15%，资本充足率均远超监管要求[187][191] 利率风险敏感性 - 利率敏感性分析显示，在利率上升200个基点（bps）情景下，未来12个月净利息收入预计下降0.88%[199][200] - 利率敏感性分析显示，在利率下降100个基点（bps）情景下，未来12个月净利息收入预计下降1.85%[199][200] - 公司内部政策风险限额为净利息收入变动不超过7.5%，上述利率情景下的变动均在限额内[199] 流动性状况 - 截至2019年6月30日，公司基本盈余（Basic Surplus）为总资产的15.8%，约合15亿美元[202] - 截至2018年12月31日，公司基本盈余为总资产的11.2%，约合11亿美元[202] - 公司流动性政策规定的基本盈余最低要求为总资产的5%，按2019年6月30日和2018年12月31日总资产计算，分别对应4.818亿美元和4.778亿美元[202] - 截至2019年6月30日，联邦住房贷款银行（FHLB）预支款总额为6.054亿美元，未使用的额外借款能力约为10亿美元[203] - 截至2019年6月30日，公司通过无抵押证券可额外增加FHLB借款能力8.292亿美元，或通过购买经纪定期存款及联邦资金借款获得额外流动性13亿美元[203] - 公司内部政策授权借款上限为资产的25%，据此计算，截至2019年6月30日剩余可用借款能力为18亿美元[203] - 截至2019年6月30日，银行约有1.409亿美元的股东权益可用于在未经OCC批准的情况下向公司支付股息[205]

收入和利润（同比） - 2019年第一季度净利润为2910万美元，较2018年第一季度增长12.1%[140] - 2019年第一季度稀释后每股收益为0.66美元，较2018年第一季度增长11.9%[140] - 与2018年第一季度相比，净利息收入（FTE）增加424.0万美元，其中因贷款量增带来的收入增加323.8万美元，因利率上升带来的收入增加563.0万美元[151] - 非利息收入为3382.1万美元，同比增长8.1%，主要受退休计划管理费（增长44.9%至773.4万美元）增长驱动[152] - 不计证券损益，非利息收入为3380万美元，较2018年第一季度增长8.2%[152] 收入和利润（环比） - 2019年第一季度净利息收入为7770万美元，较上一季度下降1.5%[143] 盈利能力指标 - 2019年第一季度年化平均资产回报率为1.24%，高于去年同期的1.15%[140] - 2019年第一季度年化平均股本回报率为11.52%，高于去年同期的10.99%[140] - 生息资产平均余额为87.12亿美元，净利息收入（FTE）为7819.1万美元，净息差（FTE）为3.64%[147] - 2019年第一季度完全应税等值净息差为3.64%，较上一季度上升3个基点[143] 成本和费用（同比） - 非利息支出为6846.0万美元，同比增长6.5%，主要因薪资与员工福利支出（增长7.6%至3935.6万美元）及设备支出增长所致[153] - 计息负债平均成本同比上升41个基点至0.92%，主要受货币市场存款账户（成本率0.99%）和短期借款（成本率1.84%）推动[147] - 货币市场存款账户平均余额增至18.04亿美元，其利息支出同比大增329.4万美元至441.0万美元，主要受利率变动影响[147][151] 成本和费用（环比） - 截至2019年3月31日，计息负债成本为0.92%，较上一季度上升15个基点[143] 资产与贷款表现 - 2019年第一季度平均生息资产为87亿美元，平均贷款增加2.942亿美元[145] - 截至2019年3月31日，平均生息资产收益率为4.28%，较上一季度上升14个基点[143] - 贷款平均余额为68.87亿美元，利息收入为7941.1万美元，收益率同比上升34个基点至4.68%[147] - 可供出售证券平均余额下降至9.85亿美元，收益率升至2.45%；持有至到期证券平均余额增至7.83亿美元，收益率升至2.90%[147] - 证券总额从2018年12月31日至2019年3月31日减少4720万美元（降幅2.6%），占资产比例从18.9%降至18.4%[156] - 贷款总额从2018年12月31日的68.877亿美元微增260万美元至2019年3月31日的68.903亿美元，占资产比例从72.1%升至72.3%[157] 信贷质量 - 2019年第一季度净核销额为690万美元，年化净核销率占平均贷款比例为0.41%，环比上升2个基点[162] - 2019年第一季度贷款损失拨备为580万美元，低于前一季度的650万美元和2018年同期的750万美元[162] - 截至2019年3月31日，贷款损失拨备总额为7140万美元，占贷款总额的1.04%（剔除收购贷款后为1.09%）[163] - 截至2019年3月31日，不良贷款总额为2.8967亿美元，占总贷款比例0.42%，环比下降2个基点[165] 负债与存款表现 - 截至2019年3月31日，存款总额为76亿美元，较2018年12月31日增加2.494亿美元（增幅3.4%）[169] - 截至2019年3月31日，短期借款为5.449亿美元，较2018年12月31日的8.717亿美元减少[170] - 从2015年12月至2019年3月，公司存款的完整周期贝塔值为11.7%[143][144] 资本与股东回报 - 截至2019年3月31日，股东权益为10亿美元，占总资产比例10.85%，较2018年12月31日的10.65%有所上升[172] - 2019年3月31日资本充足率：一级杠杆率9.62%，普通股一级资本比率10.69%，一级资本比率11.99%，总风险资本比率12.98%，均远超监管最低要求（分别为5%、6.5%、8%和10%）[175][176] - 2019年3月31日每股账面价值为23.64美元，有形账面价值为17.02美元，有形资产比率为8.06%[176] - 截至2019年3月31日，公司未进行普通股回购，根据2017年10月23日授权的计划，仍有1,000,000股可供回购，该计划于2019年12月31日到期[173] - 董事会批准2019年第二季度现金股息为每股0.26美元，将于2019年6月14日支付[174] - 2019年第一季度现金股息占净收入比例为78.19%，远高于2018年第四季度的38.44%[176] 税务影响 - 2019年第一季度所得税费用为810万美元，环比增加740万美元，同比增加110万美元，实际税率从2018年第四季度的2.5%升至21.8%[154] 投资组合管理 - 公司于2018年第四季度重组投资组合，出售1.09亿美元低收益债券并再投资于高收益债券，导致660万美元证券出售损失[152] 利率风险与敏感性 - 利率敏感性分析显示，在利率上升200个基点情景下，未来12个月净利息收入预计下降1.42%；在利率下降100个基点情景下，预计下降1.89%，均在公司内部政策风险限制（不超过7.5%的变动）内[183][184] 流动性状况 - 截至2019年3月31日，公司基本盈余（Basic Surplus）为总资产的13.2%，约13亿美元，高于其流动性政策中设定的5%最低要求（计算为4.767亿美元）[186] - 截至2019年3月31日，公司拥有约10亿美元的额外FHLB借款能力，未质押证券可增加约5.547亿美元的借款能力，其他银行借款安排可提供约14亿美元的额外流动性[187] - 根据内部政策（借款上限为资产的25%），公司截至2019年3月31日的剩余可用借款能力总计为18亿美元[187] - 截至2019年3月31日，子公司银行约有1.236亿美元股东权益可在无需OCC批准的情况下用于向公司支付股息[189]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018 COMMISSION FILE NUMBER: 0-14703 NBT BANCORP INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) Delaware 16-1268674 52 SOUTH BROAD STREET NORWICH, NEW YORK 13815 (Address of principal executive of ...