文章核心观点 - 公司作为快速增长的公用事业公司，专注清洁能源投资使其增长快于同行，过去20年股息年增长约10%，凭借高盈利增长预测，股息增长有望持续，是值得长期持有的优质股息股 [1][5] 公司现状 - 公司三季度业绩强劲，调整后每股收益同比增长10%至21亿美元，即每股1.03美元 [2] - 公司旗下佛罗里达受监管公用事业（FPL）和能源基础设施业务（能源资源）表现出色 [2] - FPL本季度净收入13亿美元，即每股0.63美元，增长近9%，主要得益于新投资的积极影响 [2] - 公司本季度投资20亿美元，今年预计在扩张等项目上支出80 - 88亿美元，多年来对电网和太阳能的投资在2024年取得成效 [2][3] - 能源资源部门本季度调整后收益9.79亿美元，即每股0.47美元，同比增长超9%，主要因持续大量投资建设可再生能源产能 [3] 未来展望 - 公司有望实现财务指引，预计今年调整后每股收益在3.23 - 3.43美元，同比增长2% - 8%，预计到2027年每年盈利增长6% - 8% [4] - 公司通过获取更多可再生能源项目增强未来增长可见性，能源资源部门本季度新增3GW项目储备，目前储备超24GW，还与两家大公司签署协议，可能到2030年开发10.5GW额外项目 [4] - 公司未来盈利增长可见性提升，支持至少到2026年股息年增长约10%，较低的股息支付率也支撑这一增速 [5]

监管与政策风险 - 公司业务、财务状况、经营成果和前景可能受到广泛监管的严重影响，包括无法及时收回成本或获得合理投资回报[12] - 可再生能源项目的政府激励政策减少或取消可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响[12] - NEE和FPL的业务可能受到可再生能源政策变化的影响，包括税收政策、可再生能源组合标准和上网电价的变化，可能导致可再生能源项目开发受阻或投资损失[12] 项目开发与运营风险 - 公司面临项目选址、融资、建设、许可和政府批准等风险，可能阻碍其开发和运营活动[13] - 天气条件和相关影响，包括恶劣天气，可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响[15] - 天然气和石油价格的长期低迷可能影响公司的天然气基础设施业务，导致项目延迟或取消[15] - 核电站的运营和维护涉及环境、健康和财务风险，可能导致罚款、设施关闭或增加成本和资本支出[16] - 核电站的意外停运或计划外停运可能对公司的业务和财务状况产生重大不利影响[18] - NEE和FPL的核电站运营涉及环境和财务风险，可能导致设施关闭、罚款或增加资本支出[16] - NEE和FPL的核电站计划外停运或计划停运时间延长可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[18] - NEE和FPL的核电站安全要求增加可能导致运营和资本支出大幅增加，进而影响公司财务状况[18] 信息技术与数据安全风险 - 公司高度依赖复杂的信息技术系统，任何系统故障或数据泄露都可能对其业务和财务状况产生重大不利影响[15] - NEE和FPL的信息技术系统故障或数据泄露可能对公司业务、财务状况和声誉产生重大不利影响[15] - NEE和FPL的客户数据泄露风险可能导致公司声誉受损，并对业务和财务状况产生重大不利影响[15] 财务与市场风险 - 公司可能因市场波动和场外市场流动性不足而遭受财务损失[15] - 公司可能因未能与佛罗里达州的市政当局和县达成特许经营协议而受到不利影响[15] - NEE和FPL的流动性可能受到信贷和资本市场波动的影响，导致融资能力下降，进而影响业务增长和财务表现[19] - NEE和FPL的信用评级下降可能增加融资成本，限制业务增长，并对流动性产生不利影响[19] - NEE和FPL的天然气和电力市场价格波动可能导致对冲和交易策略失效，进而产生重大损失[15] 财务表现与现金流 - 2024年第三季度净收入为15.91亿美元，同比增长56.1%[24] - 2024年前九个月净收入为48.25亿美元，同比下降10.1%[24] - 2024年9月30日现金及现金等价物为22.63亿美元，同比下降15.9%[25] - 2024年9月30日总资产为1860.13亿美元，同比增长4.8%[25] - 2024年9月30日长期债务为661亿美元，同比增长7.6%[25] - 2024年9月30日股东权益为595.38亿美元，同比增长3.1%[25] - 2024年第三季度其他综合收益为4300万美元，去年同期为亏损3200万美元[24] - 2024年9月30日客户应收账款为35.53亿美元，同比下降1.5%[25] - 2024年9月30日衍生品资产为8.75亿美元，同比下降49.4%[25] - 2024年9月30日材料、供应和燃料库存为22.58亿美元，同比增长7.2%[25] - 公司2024年前九个月的净收入为48.25亿美元，相比2023年同期的53.67亿美元有所下降[27] - 2024年前九个月的经营活动产生的净现金流为112.79亿美元，相比2023年同期的84.23亿美元显著增加[27] - 2024年前九个月的投资活动净现金流为-183.84亿美元，主要用于资本支出和独立电力投资[27] - 2024年前九个月的融资活动净现金流为62.59亿美元，主要来自长期债务发行[27] - 公司2024年第三季度的净收入为18.52亿美元，相比上一季度有所增长[28] - 2024年前九个月的普通股股息支付总额为31.76亿美元[29] - 公司2024年前九个月的资本支出总额为62.21亿美元，主要用于FPL的资本支出[27] - 2024年前九个月的独立电力和其他投资总额为134.36亿美元，主要用于NEER的投资[27] - 公司2024年前九个月的长期债务发行总额为161.75亿美元，主要用于融资活动[27] - 2024年前九个月的现金及现金等价物净减少8.46亿美元，期末余额为25.74亿美元[27] - 公司2023年第三季度净收入为12.19亿美元，较上一季度有所增长[30] - 公司2023年前九个月净收入为61亿美元，显示出强劲的年度增长[31] - 公司2023年第三季度每股股息为0.4675美元[30] - 公司2023年第三季度总股东权益为470.95亿美元，较上一季度增加[30] - 公司2023年第三季度非控制性权益为91.55亿美元，较上一季度增加[30] - 公司2023年第三季度总资产为961.9亿美元，较2022年底增加[33] - 公司2023年第三季度总负债为539.59亿美元，较2022年底增加[33] - 公司2023年第三季度总股东权益为422.31亿美元，较2022年底增加[33] - 公司2023年第三季度营业收入为54.75亿美元，较2024年同期有所下降[32] - 公司2023年第三季度净收入为11.83亿美元，较2024年同期有所下降[32] - 2024年前九个月净收入为36.98亿美元，同比增长8.6%[34] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金流为73.41亿美元，同比增长5.5%[34] - 2024年前九个月资本支出为62.21亿美元，同比下降14.5%[34] - 2024年前九个月长期债务发行额为32.05亿美元，同比下降41.5%[34] - 2024年前九个月NEE向FPL注资34亿美元[37] - 2024年第三季度FPL未计费收入为7.64亿美元，同比增长20.7%[42] - 2024年第三季度NEER预计将记录12亿美元与固定价格合同相关的收入[43] - 2024年前九个月FPL收入为132亿美元，同比下降6.4%[41] - 2024年前九个月NEER收入为49亿美元，同比下降12.5%[41] - 2024年前九个月FPL和NEER总收入为182亿美元，同比下降5.2%[41] 衍生工具与风险管理 - NEE和FPL的衍生工具公允价值变动主要通过市场报价和收入法进行估值，使用可观察和不可观察的输入[49][50] - NEE的衍生资产总额为24.53亿美元，其中商品合同占23.31亿美元，利率合同占1.17亿美元，外汇合同占500万美元[55] - NEE的衍生负债总额为35.26亿美元，其中商品合同占22.53亿美元，利率合同占12.24亿美元，外汇合同占4900万美元[55] - FPL的商品合同衍生资产总额为3200万美元，衍生负债总额为600万美元[55] - NEE的当前衍生资产为8.75亿美元，非当前衍生资产为15.78亿美元[55] - NEE的当前衍生负债为11.22亿美元，非当前衍生负债为24.04亿美元[55] - FPL的当前其他资产为1700万美元，非当前其他资产为1500万美元[55] - FPL的当前其他负债为400万美元，非当前其他负债为200万美元[55] - NEE使用利率和外汇合同来管理利率和外汇风险，主要通过贴现现金流法进行估值[53] - NEE和FPL在估值过程中考虑了市场流动性、波动性、相关性和合同期限等不可观察的输入[52] - NEE的衍生品资产总额为35.2亿美元，其中当前衍生品资产为17.3亿美元，非当前衍生品资产为17.9亿美元[57] - NEE的衍生品负债总额为35.86亿美元，其中当前衍生品负债为8.45亿美元，非当前衍生品负债为27.41亿美元[57] - NEE在2024年9月30日收到来自交易对手的未抵消的保证金现金抵押为1.25亿美元，而在2023年12月31日为7300万美元[57] - NEE在2024年9月30日的商品合同公允价值为16.3亿美元，负债为8.17亿美元[59] - NEE的电力远期合同公允价值为6.47亿美元，负债为4亿美元[59] - NEE的天然气远期合同公允价值为3.14亿美元，负债为2300万美元[59] - NEE的期权合同（主要为天然气）公允价值为8900万美元，负债为8300万美元[59] - NEE的全需求和单位应急合同公允价值为3.01亿美元，负债为1.05亿美元[59] - NEE在2024年9月30日的基于重大不可观察输入的衍生品净公允价值为8.13亿美元，而在2024年6月30日为6.26亿美元[63] - NEE在2024年9月30日的未实现收益为2.65亿美元，而在2024年6月30日为8500万美元[63] - 截至2024年9月30日，NEE的衍生工具公允价值为8.13亿美元，较2023年12月31日的9.51亿美元有所下降[64] - 2024年9月30日，NEE的利率合约名义金额约为305亿美元，外汇合约名义金额约为12亿美元[67] - 2024年9月30日，NEE的信用风险相关衍生工具公允价值为43亿美元，较2023年12月31日的47亿美元有所下降[68] - 如果NEE的信用评级被下调至BBB/Baa2，公司需提供约3.9亿美元的抵押品[69] - 2024年9月30日，NEE子公司已提供约1.9亿美元的现金抵押和14.04亿美元的信用证及担保债券[72] - NEE持有的无明确公允价值的股权投资在2024年9月30日约为5.86亿美元，较2023年12月31日的5.38亿美元有所增加[76] - NEE的股权证券在2024年9月30日的总价值为1,456百万美元[78] - FPL的股权证券在2024年9月30日的总价值为113百万美元[78] - NEE的特殊用途基金中，股权证券在2024年9月30日的总价值为6,077百万美元[78] - FPL的特殊用途基金中，股权证券在2024年9月30日的总价值为4,133百万美元[78] - NEE的长期债务（包括当前部分）在2024年9月30日的账面价值为73,657百万美元，公允价值为72,495百万美元[82] - FPL的长期债务（包括当前部分）在2024年9月30日的账面价值为26,741百万美元，公允价值为25,906百万美元[82] - NEE在2024年9月30日的未实现收益为313百万美元，而2023年同期为-180百万美元[84] - FPL在2024年9月30日的未实现收益为206百万美元，而2023年同期为-114百万美元[84] - NEE在2024年9月30日的已实现收益为21百万美元，而2023年同期为12百万美元[86] - FPL在2024年9月30日的已实现收益为19百万美元，而2023年同期为11百万美元[86] - 2024年9月30日，NEE的未实现收益为6400万美元，未实现损失为8500万美元，公允价值为11.95亿美元[87] - 2023年第三季度，NEE因投资NEP录得约12亿美元的减值损失，税后为9亿美元[90] - 2024年9月30日，NEP普通单位的交易价格为27.61美元，超过NEE的账面价值，NEE确定该投资未发生其他暂时性减值[91] - 2023年3月21日，NEE的子公司以约11亿美元现金和3400万美元债务收购了31个生物质能源项目[93] - 2024年9月30日，NEE与NEP之间的相关方交易中，NEE持有的现金扫款金额为5100万美元[96] - 2024年9月30日，NEE的NEER部门合并了多个可变利益实体（VIE），总资产约为17.27亿美元，负债为5.3亿美元[99] - 2024年9月30日，NEE的NEET部门合并了一个拥有280英里输电线路的VIE，总资产为6.99亿美元，负债为4亿美元[100] - 2024年9月30日，NEE的NEER部门合并了一个拥有400兆瓦风电和599兆瓦太阳能发电能力的VIE，总资产为13.59亿美元，负债为8100万美元[101] - NextEra Energy Resources 拥有并运营的风力发电、太阳能发电和电池存储设施的发电/存储容量分别为约 9,700 MW、2,838 MW 和 1,519 MW[102] - 截至 2024 年 9 月 30 日，NextEra Energy Resources 的 VIE 资产和负债分别为约 19,831 百万美元和 701 百万美元[102] - 截至 2024 年 9 月 30 日，NEE 子公司的投资总额约为 5,787 百万美元，其中 FPL 的投资为 4,460 百万美元[103] - NEE 在 NEP OpCo 等实体中的非控股权益投资总额约为 3,971 百万美元（2024 年 9 月 30 日）[104] - NEE 的养老金计划在 2024 年 9 月的净周期性成本为 -51 百万美元，而 FPL 的净周期性成本为 -32 百万美元[106] - FPL 在 2024 年发行了 2,700 百万美元的第一抵押债券，利率为 5.00% 至 5.60%，到期日为 2029 年至 2054 年[108] - NEECH 在 2024 年 3 月发行了 10 亿美元的可交换高级票据，到期日为 2027 年，交换价格为每股 68.06 美元[109] - NEE 在 2024 年 6 月出售了 20 亿美元的股权单位，每单位面值为 50 美元，包含购买 NEE 普通股的合同[112] - NextEra Energy Resources 的子公司于 2024 年 10 月 15 日发行了 6.33 亿美元的优先担保有限追索权票据，利率为 5.74%，到期日为 2049 年[113] - 2024年第三季度归属于NEE的每股基本收益为0.90美元，稀释后每股收益为0.90美元[114] - 2024年第三季度归属于NEE的净收入为18.52亿美元，同比增长52%[114] - 2024年第三季度加权平均流通普通股数为20.535亿股，同比增长1.1%[114] - 2024年第三季度累计其他综合收益（AOCI）净额为-1.31亿美元，较上季度有所改善[116] - 2024年第三季度未实现现金对冲收益为2300万美元，较上季度增加100万美元[116] - 2024年第三季度未实现可供出售证券损失为1000万美元，较上季度减少3300万美元[116] - 2024年第三季度未实现外币折算损失为7300万美元，较上季度减少500万美元[116] - 2024年第三季度未实现权益法投资收益为800万美元，较上季度增加100万美元[116] - 2024年第三季度归属于非控股股东的其他综合收益为-1500万美元[116] - 2024年第三季度累计其他综合收益（AOCI）净额为-1.31亿美元，较上季度有所改善[117] - 公司2024年9月30日的受限现金为3.11亿美元，较2023年12月31日的7.3亿美元有所下降[124] - 公司通过出售石油和天然气页岩地层及天然气管道设施获得约1.01亿美元现金，并记录约1.2亿美元的税前收益[125] - 公司通过出售风能和太阳能发电设施获得约9亿美元现金，并记录约1.03亿美元的税前收益[126] - 公司2024年9月30日的财产、厂房和设备净值为1343.09亿美元，较2023年12月31日的1257.76亿美元有所增加[129] - 公司2024年9月30日的结构化应付款为16亿美元，较2023年12月31日的47亿美元大幅减少[130] - 公司2024年前九个月通过出售可再生能源税收抵免获得约7.68亿美元现金[130] - 公司2024年9月30日的非控制性权益为80.43亿美元，较2023年12月31日的88.57亿美元有所下降[131] - 公司预计2024年至2028年的资本支出总额为385.1亿美元，其中FPL占385.1亿美元，NEER占211.05亿美元[133] - 公司2024年9月30日的担保和赔偿义务总额为6.82亿美元[134] - 公司2024年9月30日的长期合同承诺总额为285亿美元，其中FPL占285亿美元，NEER占2790亿美元[137] - 截至2024年9月30日，公司与Sabal Trail和Florida Southeast Connection的天然气运输协议相关的固定承诺金额分别为2024年剩余时间1亿美元、2025年4.05亿美元、2026年至2028年每年4亿美元，以及之后51.6亿美元[138] - 2024年第三季度和前三季度，与天然气运输协议相关的费用分别为1.03亿美元和3.06亿美元，其中在NEE合并中分别消除了2400

文章核心观点 - 公司2024年第三季度调整后每股收益超预期且同比增长，营收同比增长但未达预期，各业务板块表现有差异，公司重申盈利指引并给出未来增长预期 [1][2] 财务业绩 - 第三季度调整后每股收益1.03美元，超Zacks共识预期5.1%，同比增长近12.8% [1] - 第三季度GAAP每股收益90美分，去年同期60美分 [1] - 第三季度运营收入75.6亿美元，低于Zacks共识预期10.5%，同比增长5.5% [2] 各业务板块业绩 - 佛罗里达电力与照明公司营收49.4亿美元，同比下降9.8%，每股收益63美分，去年同期58美分 [3] - 新纪元能源资源公司营收25.8亿美元，同比增长54.9%，每股收益47美分，去年同期43美分 [3] - 企业及其他业务运营收入4300万美元，去年同期2800万美元，第三季度运营亏损每股7美分，与去年持平 [3] 业务亮点 - FPL持续执行资本计划，自2001年为客户节省近160亿美元燃料成本，非燃料运维成本比全国平均水平低70%，每年为客户节省30亿美元 [4] - 新纪元能源资源公司本季度新增近3GW可再生能源项目，可再生能源储备达近24GW [4] - 新纪元能源资源公司与两家财富50强客户达成潜在开发协议，项目总计达10.5GW，不在已报告储备项目内 [5] 财务更新 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物约22.6亿美元，2023年12月31日为27亿美元 [6] - 截至2024年9月30日，长期债务661亿美元，2023年12月31日为614亿美元 [6] - 2024年前九个月经营活动现金流112.7亿美元，去年同期84.2亿美元 [6] 公司指引 - 重申2024年每股收益指引为3.23 - 3.43美元，中点低于Zacks共识预期 [7] - 预计2025年每股收益3.45 - 3.70美元，2027年每股收益3.85 - 4.32美元，年增长率6 - 8% [7] - 预计至少到2026年每股股息年增长率近10%，需经董事会批准 [7] - 能源资源部门计划在2024 - 2027年新增36500 - 45500MW可再生能源项目 [7] 其他公司信息 - 第一能源公司将于10月29日公布2024年第三季度业绩，Zacks共识预期每股收益90美分，同比增长2.3% [9] - 爱兰能源公司将于10月31日公布2024年第三季度业绩，Zacks共识预期每股收益1.09美元，长期盈利增长率6.84%，同比增长3.8% [9] - 道明尼能源公司将于11月1日公布2024年第三季度业绩，Zacks共识预期每股收益93美分，长期盈利增长率13.64%，同比增长20.78% [9][10]

财务数据和关键指标变化 - NextEra Energy在2024年第三季度的调整后每股收益（EPS）同比增长约10%，反映出FPL和能源资源的持续良好财务和运营表现 [6] - FPL的每股收益同比增长0.05美元，主要受监管资本增长约9.5%的推动 [26] - 第三季度调整后每股收益为1.03美元，企业和其他部门的调整后收益与去年持平 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - FPL的资本支出约为20亿美元，预计2024年全年资本投资将在80亿至88亿美元之间 [27] - 能源资源的调整后每股收益同比增长约11%，新投资的贡献增加了0.15美元每股 [30] - 能源资源在本季度新增约3吉瓦的可再生能源和储能项目，当前总待开发项目超过24吉瓦 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国数据中心的电力需求预计将显著增加，预计在2023至2030年间将增加约460太瓦时的电力需求 [14] - 预计未来20年电力需求将增长约6倍，主要受数据中心、制造业回流和工业电气化的推动 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过低成本的太阳能和储能投资来满足不断增长的电力需求，并保持客户账单低于全国平均水平约40% [15] - 公司在可再生能源和储能领域的独特市场地位使其能够满足客户的能源需求，并在未来的市场中占据优势 [21] - 公司预计到2027年可再生能源组合将从38吉瓦增长到81吉瓦，显著提升市场竞争力 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，电力需求正处于拐点，预计大部分需求将通过可再生能源和储能来满足 [21] - 管理层强调，未来的电力价格可能会上升，影响行业竞争力，因此需要采取有效措施来满足需求 [14] - 管理层对未来的可再生能源市场持乐观态度，认为公司在满足客户需求方面具有独特优势 [24] 其他重要信息 - FPL在过去20年中在建设更强大、更智能和更具抗风能力的电网方面进行了大量投资，表现出显著的客户价值 [11] - 公司在应对飓风的恢复工作中表现出色，迅速恢复了大部分受影响客户的电力 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于框架协议的更多信息 - 公司与Entergy及两家财富500强公司达成的框架协议为其提供了巨大的灵活性，能够更好地分配资源 [38] - 这些协议的客户并非技术公司，而是需要确保低成本、快速部署和低碳能源的其他行业客户 [42] 问题: 关于Duane Arnold核电站的重启 - 公司正在进行工程评估和与当地利益相关者的沟通，重启该核电站的兴趣很高 [45] - 预计重启成本尚未确定，但公司对以较低成本重启该核电站持乐观态度 [47] 问题: 关于可再生能源项目的回报趋势 - 公司在可再生能源项目的回报上看到上升趋势，并将继续保持资本配置的纪律性 [61] 问题: 关于未来的市场份额 - 公司预计在可再生能源领域的市场份额将保持在20%左右，并可能更高 [64]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为75.7亿美元 同比增长5.5% [1] - 每股收益(EPS)为1.03美元 去年同期为0.94美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的84.6亿美元 差距为-10.53% [1] - EPS超出Zacks共识预期0.98美元 超出幅度为+5.10% [1] 业务板块表现 - 佛罗里达电力与照明(FPL)部门营收49.4亿美元 低于分析师平均预期的55.5亿美元 同比下降9.8% [1] - NextEra能源资源(NEER)部门营收25.9亿美元 低于分析师平均预期的27.9亿美元 但同比大幅增长54.9% [1] - FPL部门营业利润18.3亿美元 高于分析师平均预期的17.5亿美元 [1] - 公司及其他部门营业亏损7500万美元 高于分析师平均预期的4100万美元亏损 [1] - NEER部门营业利润11亿美元 略高于分析师平均预期的10.9亿美元 [1] 股价表现 - 公司股价过去一个月下跌0.7% 同期标普500指数上涨2.7% [2] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [2]

公司业绩表现 - NextEra Energy 最新季度每股收益为1.03美元，超出Zacks共识预期的0.98美元，同比增长9.57% [1] - 公司季度营收为75.7亿美元，低于Zacks共识预期的10.53%，但较去年同期的71.7亿美元增长5.58% [1] - 过去四个季度，公司四次超出每股收益预期，但仅一次超出营收预期 [1] 股价表现与市场预期 - NextEra股价年初至今上涨37.8%，远超同期标普500指数22.7%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [4] - 下一季度共识预期为每股收益0.55美元，营收69.5亿美元；本财年预期为每股收益3.40美元，营收276.6亿美元 [4] 行业表现与同业对比 - 电力公用事业行业在Zacks行业排名中位列前35%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%超过2倍 [5] - 同业公司PPL预计下一季度每股收益0.42美元，同比下降2.3%，营收21.5亿美元，同比增长5.1% [5] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化，研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [3] - 当前盈利预期修正趋势呈现混合状态，未来几天将关注公司对下一季度及本财年预期的调整 [4]

公司整体财务业绩 - 2024年第三季度，公司GAAP基础净利润为18.52亿美元，合每股0.90美元，调整后收益为21.27亿美元，合每股1.03美元，调整后每股收益同比增长约10%[1][2] - 2024年公司预计调整后每股收益在3.23 - 3.43美元，2025 - 2027年分别在3.45 - 3.70美元、3.63 - 4.00美元、3.85 - 4.32美元[8] - 公司预计至少到2026年，股息每股年增长率约为10%[8] - 2024年第三季度NextEra Energy总运营收入为75.67亿美元，其中FPL为49.39亿美元，NEER为25.85亿美元，企业及其他为0.43亿美元[17] - 2024年第三季度NextEra Energy总运营费用为49.42亿美元，其中FPL为31.1亿美元，NEER为17.15亿美元，企业及其他为1.17亿美元[17] - 2024年第三季度NextEra Energy运营收入为28.56亿美元，其中FPL为18.29亿美元，NEER为11.02亿美元，企业及其他亏损7500万美元[17] - 2024年第三季度NextEra Energy净收入为15.91亿美元，其中FPL为12.93亿美元，NEER为9.62亿美元，企业及其他亏损6.64亿美元[17] - 2024年第三季度归属于NextEra Energy的净收入为18.52亿美元，调整后收益为21.27亿美元[17] - 2024年第三季度NextEra Energy摊薄后每股收益为0.9美元，调整后每股收益为1.03美元[17] - NextEra Energy加权平均流通股（假设摊薄）为20.61亿股[17] - 2023年第三季度公司总运营收入为71.72亿美元，其中FPL为54.75亿美元，NEER为16.69亿美元[19] - 2023年第三季度公司总运营费用为53.43亿美元，其中FPL为37.7亿美元，NEER为14.7亿美元[19] - 2023年第三季度公司运营收入为18.36亿美元，其中FPL为17.05亿美元，NEER为2.07亿美元[19] - 2023年第三季度公司净收入为10.19亿美元，其中FPL为11.83亿美元，NEER为 - 4.3亿美元[19] - 2023年第三季度归属于公司的净收入为12.19亿美元，稀释后每股收益为0.6美元[19] - 调整后公司收益为19.2亿美元，调整后每股收益为0.94美元[19] - 与非合格套期保值相关的税后净损失（收益）方面，NEER为1.27亿美元，调整后每股收益为0.05美元；公司整体调整后收益为 - 2.84亿美元，调整后每股收益为 - 0.15美元[20] - NEER核退役基金持有的股权证券未实现损失（收益）及OTTI - 净的税后变化为6600万美元，调整后每股收益为0.03美元[20] - 与差异会员权益相关的税后收益为1100万美元，调整后每股收益为0.01美元[20] - NEP投资净收益为9.08亿美元，调整后每股收益为0.45美元[20] - 2024年前三季度NextEra Energy总运营收入为193.68亿美元，其中FPL为131.63亿美元，NEER为60.94亿美元[21] - 总运营费用为131.48亿美元，包括燃料等费用39.37亿美元、其他运营维护费用35.41亿美元等[21] - 运营收入为65.38亿美元，其中FPL为52.44亿美元，NEER为14.8亿美元[21] - 其他收入（扣除项）净额为 - 15.45亿美元，主要受利息费用等影响[21] - 税前收入为49.93亿美元，净利润为48.25亿美元[21] - 归属于NextEra Energy的净利润为57.43亿美元[21] - 调整后收益为59.68亿美元[21] - 摊薄后每股收益为2.79美元，调整后每股收益为2.90美元[21] - 加权平均流通股数（摊薄后）为20.58亿股[21] - 净亏损归属于非控股股东权益为9.18亿美元[21] - 2023年前三季度NextEra Energy总运营收入为212.36亿美元，总运营费用为136.7亿美元[22] - 公司总利息费用为13.44亿美元，权益法投资收益损失为7.21亿美元[22] - 税前收入为62.05亿美元，所得税费用为8.38亿美元[22] - 净利润为53.67亿美元，归属于NextEra Energy的净利润为61亿美元[22] - 调整后收益为53.74亿美元，调整后每股收益为2.66美元[22] - 加权平均流通股（假设摊薄）为20.23亿股[22] - 与非合格套期保值相关的净损失为22.97亿美元[22] - NEP投资净收益为12.5亿美元[22] - 2024年前三季度净收入FPL为36.98亿美元，NEER为18.23亿美元，公司及其他为 - 6.96亿美元，NextEra Energy初步为48.25亿美元[25] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金FPL为73.41亿美元，NEER为38.26亿美元，公司及其他为1.12亿美元，NextEra Energy初步为112.79亿美元[25] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金FPL为65.36亿美元，NEER为115.18亿美元，公司及其他为3.3亿美元，NextEra Energy初步为183.84亿美元[25] - 2024年前三季度融资活动提供的净现金FPL为 - 6.37亿美元，NEER为72.72亿美元，公司及其他为 - 3.76亿美元，NextEra Energy初步为62.59亿美元[25] - 2024年前三季度现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）FPL为1.68亿美元，NEER为 - 4.2亿美元，公司及其他为 - 5.94亿美元，NextEra Energy初步为 - 8.46亿美元[25] - 2024年前三季度初现金、现金等价物和受限现金FPL为7200万美元，NEER为16.25亿美元，公司及其他为17.23亿美元，NextEra Energy初步为34.2亿美元[25] - 2024年前三季度末现金、现金等价物和受限现金FPL为2.4亿美元，NEER为12.05亿美元，公司及其他为11.29亿美元，NextEra Energy初步为25.74亿美元[25] - 发行长期债务所得FPL为32.05亿美元，NEER为8.76亿美元，公司及其他为120.94亿美元，NextEra Energy初步为161.75亿美元[25] - 2023年前三季度公司净收入为53.67亿美元，其中FPL为34.06亿美元，NEER为19.39亿美元[26] - 2023年前三季度公司经营活动提供的净现金为84.23亿美元，投资活动使用的净现金为187.77亿美元，融资活动提供的净现金为97.03亿美元[26] - 2023年公司初步的每股收益为3.02美元，其中第一季度为1.04美元，第二季度为1.38美元，第三季度为0.60美元[27] - 预计2024年公司每股收益为2.79美元，其中第一季度为1.10美元，第二季度为0.79美元，第三季度为0.90美元[27] - 2023年前三季度公司发行长期债务所得款项为99.78亿美元，偿还长期债务为50.84亿美元[26] - 2023年前三季度公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为27.78亿美元[26] FPL业务情况 - FPL 2024年第三季度净收入为12.93亿美元，合每股0.63美元，监管资本使用同比增长约9.5%，季度资本支出约20亿美元，全年资本投资预计在80 - 88亿美元之间[3] - FPL客户账单比全国平均水平低近40%，非燃料运维成本比全国平均水平好70%，自2001年以来为客户节省近160亿美元，每年节省30亿美元[3] - 飓风海伦和米尔顿致约68万和200万FPL客户停电，公司在海伦登陆后第二天、米尔顿登陆后第四天恢复约95%受影响客户供电[4] - FPL为约590万个客户账户、超1200万人供电[10] - FPL资本支出为62.21亿美元[25] - 2023年FPL每股收益为1.68美元，预计2024年为1.80美元[27] - 2023年前三季度FPL资本支出为72.79亿美元[26] NextEra Energy Resources业务情况 - NextEra Energy Resources 2024年第三季度GAAP基础净利润为12.23亿美元，合每股0.59美元，调整后收益为9.79亿美元，合每股0.47美元[5] - NextEra Energy Resources连续两个季度新增约3GW可再生能源和储能项目，积压项目总量超24GW，与两家财富50强客户达成潜在开发协议，总量达10.5GW[6] - NextEra Energy Resources是全球最大的风能和太阳能可再生能源发电商及电池储能领域领导者[10] - NEER独立电力和其他投资为134.36亿美元，出售独立电力和其他投资所得为22.08亿美元[25] - 2023年NEER每股收益为1.32美元，预计2024年为1.33美元[27] - 2023年前三季度NEER独立电力和其他投资为114.56亿美元[26] Corporate and Other业务情况 - 2024年第三季度，Corporate and Other GAAP基础每股收益下降0.45美元，调整后与去年同期基本持平[7] - 2023年Corporate and Other每股收益为0.02美元，预计2024年为 - 0.34美元[27] 公司资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为1860.13亿美元，其中FPL为961.9亿美元，NEER为871.58亿美元[23] - 公司总负债为1264.75亿美元，其中FPL为539.59亿美元，NEER为262.65亿美元[23] - 公司总权益为595.38亿美元，其中FPL为422.31亿美元，NEER为608.93亿美元[23] - 公司现金及现金等价物为226.3亿美元，其中FPL为13.8亿美元，NEER为100.1亿美元[23] - 客户应收账款净额为355.3亿美元，其中FPL为191.8亿美元，NEER为163.5亿美元[23] - 公司商业票据为397亿美元，其中FPL为85亿美元，公司及其他为312亿美元[23] - 公司长期债务为661亿美元，其中FPL为256.22亿美元，NEER为82.77亿美元，公司及其他为322.01亿美元[23] - 公司普通股为2.1亿美元，其中FPL为13.73亿美元，公司及其他为 - 13.52亿美元[23] - 公司留存收益为328.02亿美元，其中FPL为139.9亿美元，NEER为268.56亿美元，公司及其他为 - 80.44亿美元[23] - 公司非控制性权益为94.87亿美元，全部来自NEER[23] - 截至2023年12月31日，公司总资产为1774.89亿美元，其中FPL为914.69亿美元，NEER为831.45亿美元[24] - 公司总负债为1184.65亿美元，其中FPL为526.34亿美元，NEER为333.97亿美元[24] - 公司总权益为577.68亿美元，其中FPL为388.35亿美元，NEER为484.92亿美元[24] - 公司现金及现金等价物为269亿美元，其中FPL为5.7亿美元，NEER为91.6亿美元[24] - 客户应收账款净额为360.9亿美元，其中FPL为170.6亿美元，NEER为190.5亿美元[24] - 公司商业票据为465亿美元，其中FPL为237.4亿美元，Corporate and Other为227.6亿美元[24] - 公司长期债务为614.05亿美元，其中FPL为236.09亿美元，NEER为107.95亿美元，Corporate and Other为270.01亿美元[24] - 公司普通股为2.1亿美元，其中FPL为13.73亿美元，Corporate and Other为 - 13.52亿美元[24] - 公司留存收益为302.35亿美元，其中FPL为139.92亿美元，NEER为241.15亿美元，Corporate and Other为 - 78.72亿美元[24] - 公司非控制性权益为103亿美元，其中NEER为103亿美元[24] 公司面临风险 - NextEra Energy和FPL未来业绩受监管、政治、经济、环境等多种风险和不确定性影响[15] - 长期低油价和天然气价格可能影响NextEra Energy Resources天然气基础设施业务，导致项目延迟、取消或减值[15] - NextEra Energy Partners若无法以合理商业条款获取资金，将影响未来收购和NextEra Energy有限合伙权益价值[15]

文章核心观点 NextEra Energy公布2024年第三季度财务结果，公司高管将在投资者演示会上讨论该结果及NextEra Energy Partners财务结果，演示会将直播且可回放 [1] 公司介绍 - NextEra Energy是领先的清洁能源公司，总部位于佛罗里达州朱诺海滩 [2] - 旗下拥有美国最大的电力公司Florida Power & Light Company，为约590万个客户账户、超1200万人供电 [2] - 拥有竞争性能源业务NextEra Energy Resources，是全球最大的风能和太阳能可再生能源发电商及电池存储领域的全球领导者 [2] - 通过子公司在佛罗里达州、新罕布什尔州和威斯康星州的七个商业核电站生产清洁无排放电力 [2] - 是《财富》美国200强公司，常因可持续发展、企业责任、道德合规和多元化方面的努力获第三方认可 [2] 财务信息 - NextEra Energy已公布2024年第三季度财务结果，可通过公司网站链接查看 [1] 投资者演示会 - 公司董事长、总裁兼首席执行官John Ketchum，执行副总裁兼首席财务官Brian Bolster等高管将在投资者演示会上讨论2024年第三季度财务结果 [1] - 演示会于美国东部时间10月23日上午9点开始网络直播，仅收听的直播和90天回放均可通过公司网站链接查看 [1] - 演示会还将讨论NextEra Energy Partners的财务结果 [1]

文章核心观点 - 2024年公用事业板块表现出色，投资者或可在该领域找到投资机会，推荐了XLU ETF、NextEra Energy和Vistra三只股票 [1][2] 公用事业板块表现及驱动因素 - 2024年公用事业板块成为表现最佳的板块之一，年初至今Utilities Select Sector SPDR ETF上涨近30%，跑赢QQQ ETF和S&P 500 ETF [1] - 驱动因素包括AI增长带来的电力需求、利率下调以及对核能的重新关注 [1] 推荐股票情况 XLU ETF - 是寻求公用事业板块多元化投资的首选ETF，跟踪标普500指数公用事业板块，管理资产近190亿美元，股息收益率2.51% [3] - 99.9%投资于美国市场，主要投资于电力公用事业（57%）和多公用事业（25.9%），相对强弱指数显示未超买，分析师评级为适度买入 [3] NextEra Energy - 是XLU中最大持仓股（14.12%），市值1730亿美元，运营化石燃料和绿色能源发电，股息收益率2.4%，预期市盈率22.9 [4] - 可再生能源积压订单在第二季度增至22.6GW，有望实现2024 - 2027年40GW目标，土耳其点核电站获20年许可证续期 [5] - 分析师预计今年收益增长7.29%，第二季度每股收益0.96美元，超预期0.03美元 [5] Vistra - 年初至今股价飙升252%，知名投资者Stanley Druckenmiller买入，表明对其作为AI基础设施投资的信心 [6] - 运营41000兆瓦发电容量，包括6400兆瓦核能，拥有美国第二大储能容量1020兆瓦，分析师给予10个买入评级，目标价141.30美元，暗示约8%上涨空间 [6][7] - 今年收购Energy Harbor增强了储能和核能生产能力 [7]

文章核心观点 - 公司将于2024年10月23日公布2024年第三季度财报，虽当前模型未明确显示盈利超预期，但佛罗里达州等地经济改善带来新需求，公司专注可再生项目和成本管理，鉴于需求增长和客户增加，此时持有该公司股票是明智选择 [1][9][10] 财报信息 - 公司预计于2024年10月23日公布2024年第三季度财报 [1] - 扎克斯对公司第三季度营收的共识预期为81.7亿美元，较上年同期报告数字增长13.88%；每股收益共识预期为1.08美元，过去60天该预期保持不变，同比增长14.89% [2] - 公司在过去四个季度的盈利均超过扎克斯共识预期，平均超预期幅度为8.1% [2] 盈利预测模型 - 公司的盈利预期偏差（ESP）为 -7.41%，当前扎克斯评级为3（持有），此次模型未明确显示公司盈利会超预期 [2][3][4] - 同行业中，Fortis Inc.、Public Service Enterprise Group和IDACORP Inc.当前扎克斯评级为2（买入），盈利预期偏差分别为 +2.86%、+1.5%和 +0.57%，具备盈利超预期的条件 [4] 影响Q3盈利因素 - 公司子公司佛罗里达电力与照明公司受益于该州经济状况改善，新客户增加推动需求和盈利增长 [5] - 公司受益于大数据中心和二叠纪盆地地区油气公司需求上升，高效运营佛罗里达的天然气船队以满足清洁能源需求，专注部署低成本、易部署的可再生能源以降低客户电价 [5] - 公司子公司能源资源公司持续新增项目以满足客户需求，已签署合同的积压项目超过21GW，为清洁能源发电的持续扩张提供清晰前景 [5] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨67.6%，而行业涨幅为38% [6] - 公司基于未来12个月市盈率的估值高于行业平均水平，当前市盈率为23.33倍，行业平均为16.9倍 [7] 投资建议 - 公司受益于佛罗里达州经济改善，新增客户并创造新需求，专注可再生项目和电池储能将支持可再生能源发电，有效成本管理降低运营成本，吸引更多客户 [9] - 利率下降对资本密集型行业有利，但鉴于当前估值较高，建议持有该公司股票 [9] - 佛罗里达州和其他运营地区经济改善带来新需求，多行业对清洁能源需求上升为公司低成本可再生发电单元的部署创造长期机会，鉴于需求增长和客户增加，此时继续投资该公司是明智之举 [10]