财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销量32.1万辆，同比下降19%；国际市场销量占比达18%，前9个月占比15% [28] - 第三季度总收入11.5亿元，同比下降6%；品牌踏板车ASP为3287元，同比增长近17% [30] - 中国市场踏板车收入8.59亿元，同比下降20%，ASP达3265元，同比增长19% [30] - 海外踏板车收入1.95亿元，同比增长超三倍，占总踏板车收入的19%；海外市场品牌踏板车ASP下降61%，但电动助力车和踏板车ASP同比提升30% - 35% [31] - 配件、零部件和服务收入9900万元，同比下降7% [32] - 本季度毛利率22.1%，较2021年第三季度提高2.1个百分点，较上一季度提高1.2个百分点 [32] - 第三季度总运营费用2.63亿元，同比增长72%，占收入的23% [32] - 第四季度净利润290万元，2021年第三季度为9200万元；净利润率0.3%，2021年同期为7.5%；调整后或非GAAP收入2000万元，净利润率1.7% [37] - 季度末现金、受限现金、定期存款和短期投资共14.8亿元；运营现金流为正7300万元 [37] - 库存环比略有下降，同比增加170亿元 [37] - 第三季度资本支出8000万元，2021年同期为7600万元 [38] - 预计第四季度收入在7.89亿 - 9.86亿元之间，同比下降0 - 20% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中国市场销量26.3万辆，同比下降33%，主要因低端Gova入门级系列销量下降； premium系列总销量与去年同期基本持平，占中国市场总销量的85%，2021年同期为59% [28][29] - 国际市场总销量达5.8万辆，其中踏板车销量5.5万辆，环比增长超一倍；电动摩托车销量降至3000辆，同比下降三分之一 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场受锂电池成本高、零星疫情封锁和新产品推出延迟影响，销售下降；二线和三线城市铅酸踏板车市场份额增加，影响了公司以锂电池为主的产品销售 [5][7] - 国际市场电动两轮车市场面临共享市场需求暂时关闭、宏观经济逆风、欧元和美元汇率上升以及锂价上涨等挑战；东南亚市场销量同比增长166.5%；微型出行市场增长显著，踏板车销量在第三季度激增至5.5万辆，环比增长162% [12][15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化产品组合，向高端产品倾斜，提高毛利率，强化品牌形象；加大对 premium新系列和高品质Gova系列的研发投入，减少对低端入门级产品的关注 [12][22] - 拓展全球移动解决方案，扩大产品类别，根据不同地区需求提供不同解决方案；计划在2023年第一季度正式推出首款电动自行车产品，并积极拓展线下渠道 [23][25] - 探索电池交换解决方案，降低消费者前期成本，以适应东南亚市场需求 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司业务面临原材料价格上涨和宏观经济不确定性等挑战，对财务产生负面影响；但公司进行了关键运营调整，为2023年奠定了基础 [21] - 对2023年持乐观态度，认为公司将从2022年的暂时低迷中恢复，强化品牌，恢复增长和盈利能力 [26] 其他重要信息 - 新产品SQi和新U +受到市场和消费者的积极反馈，帮助公司巩固了在中国高端电动两轮车市场的领先地位；围绕新产品推出的营销活动在所有平台上获得了14亿次浏览量，是2021年类似活动的3倍 [9][11] - 截至第三季度末，踏板车在欧洲和北美超过750家零售店销售，预计到明年将增加到3000多家 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售和营销费用方面，未来哪些部分会持续，哪些会下降，预期的季度销售和营销费用稳定水平是多少，有无降低费用的方法？ - 新店的折旧和摊销费用将在未来2年保持在相同水平；日常运营的营销费用将降至最低，但踏板车的推广费用在市场份额显著增加之前仍会处于较高水平 [42][43] - 已对员工成本进行削减，提高了员工效率，预计从明年开始在财务报表上体现效果 [44] - 未来两到三个季度，销售和营销费用总计将保持在1 - 1.3亿元左右，之后季度将至少下降20% [45] 问题2: 考虑到目前锂电池成本仍然很高，明年在中国国内市场的新产品应更关注哪些细分市场以实现正销售增长？ - 2023年将重点关注 premium产品（中国市场售价超过5000元的新产品系列）和大众 premium产品（售价在3500 - 5000元的高品质Gova产品） [47] - 入门级产品在锂价上涨后毛利率贡献几乎为零，因此不再投入额外的研发资金 [48] 问题3: 2023年海外市场的产品战略是什么，在马来西亚是否有销量增长？ - 海外市场分为摩托车市场和微型出行市场；摩托车市场方面，欧洲和北美市场将随市场持续增长，东南亚市场处于早期阶段，公司正在探索电池交换解决方案 [52][53][54] - 微型出行市场中，踏板车市场今年销量增长显著，但线下渠道仍有待拓展；电动自行车市场将借鉴踏板车市场的策略，先在网上打响知名度，再拓展线下渠道 [54][55][56] 问题4: 明年国内的渠道战略是什么，是否会减少渠道门店，更关注哪些方面？ - 目前国内有3300家门店，今年扩张速度较慢；2023年将专注于提高单店销售额，而非增加门店数量，目标是将单店销售额提高10% - 15% [57] 问题5: 能否分享Gova系列电动踏板车的毛利率？ - Gova系列包括入门级到 premium级车型，毛利率范围在15% - 22%之间，平均水平高于竞争对手；本季度由于产品组合改善，加权平均毛利率提高到约20% [58][59]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销量同比下降17.4%至20.9万辆，总收入为8.28亿元，同比下降12.4%，综合踏板车ASP同比增长超10%，从3222元涨至3557元 [5][24][25] - 配件、零部件和服务收入为8500万元，同比下降34.6%，占总收入比例从13.7%降至10.2% [28] - 本季度毛利率为20.3%，同比下降2.4个百分点，较第一季度提高1.2个百分点 [29] - 第二季度总运营费用为1.73亿元，同比增长26.4%，占收入比例为20.9%，非GAAP费用为1.57亿元，同比增长25.3%，占收入比例为18.9% [30][31] - 第二季度净收入为1440万元，净利率为1.7%，去年同期净收入为9180万元，净利率为9.7%，今年第一季度净利率为 - 5.1% [31] - 季度末现金、定期存款和短期投资为8.61亿元，受限现金为1.89亿元，运营现金流为 - 3300万至 - 7300万元，资本支出为1500万元，去年同期为8300万元 [32] - 预计第三季度收入在11.7亿至13.5亿元之间，同比增长5% - 10%，全年销量指导谨慎调整为100万至120万辆 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中国市场电动踏板车收入为5.97亿元，同比下降21.2%，ASP达3309元，同比增长7.5%，环比增长7.7%，NIU系列和全球高端系列占国内总销量的76.7%，GOVA入门系列仅占23.3%，为2021年以来季度最低水平 [26] - 海外电动踏板车收入增长1.5倍至1.46亿元，其中电动摩托车和轻便摩托车收入7800万元，滑板车收入6800万元，国际市场综合ASP同比下降27.7%至5147元，环比增长14%，电动摩托车和轻便摩托车ASP同比增长近24%超1万元，滑板车ASP因产品组合优化和零售价提高而提升 [27] - 滑板车销量季度环比增长112%，第二季度销量达2.1万辆，创历史新高，电动摩托车和轻便摩托车销量增长近10%至超7700辆 [7][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场总销量同比增长200%，达近2.9万辆，主要受滑板车新品类增长驱动，中国市场总销量同比下降26.7%，因疫情反弹严重影响 [5] - 中国市场高端城市销售额占比35% - 55%，受疫情影响显著，上海封锁导致新产品开发延迟数月，部分原计划Q2推出的产品推迟到8月下旬 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于8月为中国市场推出三款电动自行车新产品，包括高端SQi、升级UQi + 和针对中端企业市场的B2，覆盖不同细分市场，强化品牌创新领导者地位 [8][13][14] - 组织一系列营销和品牌活动，通过公关、社交媒体、合作和用户活动推广新产品，获得大量媒体曝光，提升品牌形象 [15][16] - 持续在海外市场投入营销，提升品牌全球知名度，参加多个展会展示产品和品牌价值 [17] - 下半年将推出多个新系列滑板车，为美国和欧洲市场准备电动自行车型号，并积极拓展线下销售网络，计划到第三季度末在美国和欧洲开设近2000家门店 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年面临原材料价格上涨和疫情反弹挑战，影响销量、毛利率并导致新产品推出延迟 [18] - 对中国市场前景保持谨慎，新产品有望推动Q3末和Q4增长，但Q3销售反弹受疫情和锂电池价格上涨影响，部分城市出现用户购买偏好从锂电池转向铅酸电池的临时趋势，预计需求将随锂电池价格稳定和新法规严格执行而恢复 [18][19][20] - 对国际市场销售增长持乐观态度，尤其在滑板车和电动自行车新类别拓展方面 [20] 其他重要信息 - 公司在IR网站发布首份ESG报告，展示过去几年在低碳运营、绿色制造、技术创新等关键领域的成就 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

业绩总结 - 截至2022年6月30日，全球销售电动滑板车达300万辆[1] - 2022年第二季度的总收入为人民币（RMB）数百万[14] - 2022年第二季度的毛利率为23.0%[16] - 2022年第二季度的运营费用占收入的比重为20.9%[16] - 2022年第二季度的净利润率为-3.6%[18] - 截至2022年6月30日，总资产为人民币（RMB）2453百万[22] - 截至2022年6月30日，负债总额为人民币（RMB）1153百万[22] - 2022年6月30日，现金及短期投资为人民币（RMB）1050百万[22] 用户数据 - 2021年电动滑板车销售量同比增长[23] - 2021年收入为人民币（RMB）数百万，同比增长[25] - 2021年每辆滑板车的平均销售价格（ASP）为人民币（RMB）数[26] - 2021年调整后的净利润率为-3.4%[27] 市场展望 - 2022年第二季度，中国市场销售量下降[14]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收同比增长5.1%，达5.755亿元人民币 [26] - 踏板车营收增长17.5%，配件、零部件和服务营收下降48.9%，踏板车营收贡献占比从81.3%升至90.9% [26] - 中国市场踏板车营收增长12.6%，达4.577亿元人民币，占总踏板车营收的87.5% [27] - 海外市场踏板车营收增长68.9%，达6570万元人民币，占总踏板车营收的12.5% [27] - 综合踏板车ASP增长7.5%，达3198元人民币 [28] - 配件、零部件和服务营收为5210万元人民币，占总营收的9.1%，去年同期占比为18.7% [29] - 第一季度毛利率同比下降4.7个百分点，至19.1% [30] - 总运营费用为1.43亿元人民币，同比增长9.6%，占营收的24.8% [31] - 非GAAP运营费用占营收的22.6%，去年同期为21.7% [33] - 本季度净亏损2960万元人民币，净利润率为负5.1%，去年同期净亏损540万元人民币，净利润率为负1.0% [33] - 非GAAP亏损为1630万元人民币，去年同期净利润为670万元人民币 [33] - 季度末现金、定期存款和短期投资为8.9亿元人民币，受限现金为2.23亿元人民币 [33] - 经营现金流为1.68亿元人民币 [34] - 预计第二季度营收在8.003亿元至9.45亿元人民币之间，同比下降15%至持平 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度销量同比增长3.0%，1 - 2月销量同比增长91.6%，3月同比下降24.1% [6] - 海外市场第一季度销量达1.47万辆，同比增长193.7%，其中电动轻便摩托车近5000辆，踏板车近1万辆 [7] - 中国市场产品组合中，牛年系列占31.4%，GOVA高端系列占38.4%，GOVA入门级系列占30.2% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度踏板车ASP为3079元人民币，同比增长9.4% [27] - 海外市场踏板车ASP整体从7786元人民币降至4476元人民币，电动轻便摩托车和摩托车ASP同比增长18.5% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第一季度专注扩大中国产品线，第二季度将转向产品性能改进和经典车型升级 [8] - 持续在新进入的微出行类别进行产品开发，计划在第二季度推出KQi3 Max踏板车和BQi C3 pro电动自行车 [13] - 持续改进产品组合的智能功能，新车型配备新智能功能 [14] - 扩大销售网络，第一季度在中国新开约140家品牌店，海外市场拓展销售渠道 [16] - 积极参加全球展览，提升品牌形象，打造全球城市出行领导者品牌 [17] - 推广可持续生活理念，开展全球可持续倡议和地球日清理活动 [18] - 在中国通过多种营销活动传播品牌价值，扩大消费者覆盖范围 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第二季度面临挑战，中国新冠疫情复发带来不确定性，影响消费支出和供应链 [22] - 多元化增长战略显现成效，海外市场踏板车销售良好，将有助于应对中国市场暂时下滑 [23] - 对中国市场疫情后销售反弹有信心，预计未来几个季度随着疫情缓解，电动踏板车和自行车需求将增加 [24] - 对2022年全年仍持乐观态度 [24] 其他重要信息 - 公司发布的GOVA C3和GOVA C0在推出首月占销售额近18% [11] - 公司庆祝100亿公里行驶里程事件，计算出减少25亿公斤碳排放 [18] - 中国用户分享绿色出行故事的内容在社交媒体上获得超6600万次浏览和近15万次互动 [19] - 公司与中国顶级电视台合作的全国性电视节目获得超29亿次收视 [19] - 公司在达令平台的QR营销活动中，短视频获得1亿次浏览和大量互动 [20] - 公司参加广州动漫展，用户改装新车在社交媒体上获得约170万次浏览 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司概况 - 公司由51个国家参与创立，拥有8个系列电动两轮车，全球售出280万辆踏板车[1] 市场战略 - 中国市场拓展产品线至大众中端市场[3] - 欧美市场品牌可拓展新类别以捕捉增长[4] - 亚洲市场在印尼推出高端和中端车型[6] 销售网络 - 有319个城市合作伙伴和43个国家经销商，3248家专卖店分布在51个国家和242个城市，欧洲为关键市场[10][11] 生产能力 - 当前产能为200万台[12] 财务状况 - 海外销售带动收入增长，面临成本上升压力和Q1淡季影响[14][18] - 2021Q4 - 2022Q1现金等资产从13.38亿降至11.12亿，应收账款净额从2.69亿降至1.72亿，存货净额从2.7亿增至3.46亿等[23] 业绩表现 - 2018 - 2021年营收逐年增长，2019年同比+52%，2020年同比+41%，2021年同比+18%[26] 竞争优势 - 在智能和锂离子技术方面有竞争优势，采用以用户为中心的工业设计，获七个国际设计大奖[7][8]

高管与董事薪酬 - 2021年公司向高管支付现金约506万元人民币（79万美元），向非执行董事支付现金约100万元人民币（15万美元）[573] 股份激励计划 - 2016年修订后的全球股份激励计划可发行的普通股最高总数为5861480股，截至2021年12月31日，已授予并尚未行使的购买普通股期权为1955000股，受限股单位为113500个[574] - 2018年股份激励计划可发行的普通股最高总数为6733703股，每年增加上一财年末已发行和流通普通股总数的1.5%，董事会已批准2018 - 2021年分别增加2230111、2241253、2285407和2305212股，截至2021年12月31日，已授予并尚未行使的购买普通股期权为2700428股，受限股单位为2905548个[575] - 截至2021年12月31日，闫利和胡亦霖获授的期权行使价格为3.425美元/股，授予日期为2019年8月1日，到期日期为2029年7月31日，其他员工获授期权对应的普通股为2757928股，行使价格为0.2和3.425美元/股，授予日期为2016年2月1日 - 2018年11月1日，到期日期为2026年1月31日 - 2028年10月30日，闫利和胡亦霖获授期权对应的普通股均少于2021年12月31日公司已发行普通股总数的1% [582] - 其他员工获2687048份受限股单位，授予日期为2019年2月1日至12月1日，到期日期为2029年1月31日至11月30日，每人获授数量均不足2021年12月31日已发行普通股总数的1%[585] 公司管理层任职情况 - 闫利自2018年3月起担任公司董事长，2017年12月起担任首席执行官，2016年1月起担任首席运营官[566] - 胡亦霖自公司成立起担任董事兼研发副总裁，拥有超过15年设计经验[567] - 叶长青自2018年10月起担任公司董事，还担任多家上市公司独立董事[568] - 郑美薇自2018年10月起担任公司董事，在多家公司担任过重要职务[569] - 朱利安·尤尔·沃尔哈特自2018年10月起担任公司董事，现任DCP Advisors Limited首席执行官[570] - 周文娟自2021年11月起担任公司首席财务官，此前在多家知名企业任职[572] 董事会构成与委员会设置 - 董事会由6名董事组成[586] - 董事会下设审计、薪酬、提名与公司治理3个委员会[587] 公司董事性别情况 - 截至2022年3月31日，公司董事中女性为0人，男性为6人[600] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有702名全职员工，2019年12月31日为521人，2020年12月31日为623人[601] - 截至2021年12月31日，销售与营销人员283人，占比40.3%；研发人员224人，占比31.9%；供应链管理与行政管理195人，占比27.8%[602] 公司普通股情况 - 截至2022年3月31日，公司共有153847474股普通股，其中A类普通股137305454股，B类普通股16542020股[603] - 截至2022年3月31日，公司A类普通股总数为94,123,512股，占已发行股份总数的61.2%，由美国花旗银行持有[612] - 董事兼高管团队持有A类普通股931,800股、B类普通股14,822,020股，分别占普通股总数的10.2%和总投票权的29.6%[606] - 荣耀成就基金有限公司持有A类普通股43,981,935股，占普通股总数的28.1%和总投票权的21.2%[606][610] - 牛控股公司持有B类普通股9,927,020股，占普通股总数的6.5%和总投票权的19.5%[606][611] - 严力持有A类普通股85,000股、B类普通股6,615,000股，分别占普通股总数的4.4%和总投票权的13.0%[606] - 胡依琳持有A类普通股752,800股、B类普通股8,207,020股，分别占普通股总数的5.8%和总投票权的16.5%[606] 公司借款情况 - 2018年2月和12月，江苏小牛两次从中国银行获得1年期短期银行借款，每次金额为2000万元人民币，年利率为4.5675%，贷款均已还清[623] 股东注册权相关 - 持有至少10%可注册证券的持有人有权要求公司提交注册声明，至少50%的可注册证券应被纳入承销和注册，公司最多可进行三次需求注册[618] - 公司股东的注册权将在首次公开发行完成五周年、股东可根据规则144无限制出售股份、清算事件完成三者中较早发生时终止[622] 公司上市情况 - 公司美国存托股票（ADS）自2018年10月19日起在纳斯达克全球市场上市，代码为“NIU”，每份ADS代表两股A类普通股[630][631] 公司股份类别与投票规则 - 公司普通股份为A类和B类，A类一股一票，B类一股四票[633][636] - 股东会议投票时，普通决议需简单多数赞成票，特别决议需不少于三分之二赞成票[637] 股东大会相关规定 - 召开股东大会需提前至少七个日历日通知，法定人数需持有不少于三分之一投票权[640] - 持有不少于三分之一投票权的股东可要求召开特别股东大会[641] 股份转让与登记相关 - 董事会拒绝登记股份转让，需在转让文件提交后三个月内通知转让方和受让方[643] - 股份转让登记每年暂停和关闭时间不超过30天[643] 股份款项与处置相关 - 董事会可提前14天通知股东支付未付股款，未支付的股份可被没收[645] - 公司可赎回、回购股份，赎回或回购款项可从利润、新股发行收益或资本中支付[646] 公司税收相关 - 公司作为开曼群岛豁免公司，可获得20年的税收承诺[652] - 开曼群岛目前对公司利润、收入、收益或增值不征税，股息和资本支付不征税[657][658] - 中国企业所得税法规定，境外成立但“实际管理机构”在中国的企业为居民企业，按25%税率对全球收入征税[659] - 若公司被认定为中国居民企业，需对非居民企业股东支付的股息代扣10%预提税，非居民企业股东出售ADS或普通股的收益可能需缴纳10%中国税，非中国个人股东适用税率可能为20%[661] - 若公司开曼群岛控股公司不被认定为中国居民企业，非中国居民股东的股息和股票处置收益无需缴纳中国所得税；非居民企业间接转让中国居民企业股权，收益可能需缴纳10%中国企业所得税[662][663] - 美国联邦所得税方面，美国持有者持有ADS或普通股作为“资本资产”适用相关规定，讨论未涵盖特殊情况[666] - 非美国公司满足以下条件之一将被归类为PFIC：75%或以上的年度总收入为“被动”收入；50%或以上的资产价值归因于产生被动收入的资产[670] - 假设公司是VIE及其子公司的所有者，公司认为2021年12月31日结束的纳税年度不是PFIC，目前预计当前和可预见未来也不会是，但存在不确定性[672] - 公司支付的现金分配通常被视为美国联邦所得税目的的“股息”，美国持有者需计入总收入，公司股息不符合美国公司股息扣除条件[674] - 个人和非公司美国持有者满足一定条件，股息可按较低资本利得税率征税，公司ADS在纳斯达克全球市场可交易，但不能保证未来仍符合条件[675] - 若公司被认定为中国居民企业，可能符合中美所得税条约优惠条件，股息可享受降低税率[676] - 美国持有者的股息通常视为外国来源收入和被动类别收入，若公司被认定为中国居民企业，美国持有者可能需缴纳中国预提税，该税可能可抵免美国联邦所得税[677] - 若公司被认定为PFIC，美国持有人收到的超额分配（即某一纳税年度支付给美国持有人的分配超过前三个纳税年度平均年度分配的125%）或处置ADS或普通股的收益将按特殊税务规则处理[682] 中国消费者价格指数情况 - 2019 - 2021年12月中国消费者价格指数同比变化分别为增长2.9%、2.5%和0.9%[697] 公司报告提交与发布 - 公司需在每个财政年度（12月31日结束）结束后四个月内提交20 - F表格的年度报告[690] - 公司将按纳斯达克规则在网站发布20 - F表格年度报告，并应要求免费提供纸质版[691] 公司风险情况 - 公司短期银行借款按固定利率计息，目前未面临重大利率风险，但续借时可能面临[693] - 公司大部分收入和支出以人民币计价，目前无重大直接外汇风险，但业务扩张可能增加外汇风险[694] - 人民币大幅贬值可能对以美元报告的收入、收益和财务状况产生重大不利影响[696] 公司ADS持有人费用 - 公司ADS持有人在发行、注销ADS，分配现金股息、ADS、其他证券等服务时，每项服务最高需支付每ADS 5美分的费用[701] - 公司ADS持有人还需支付税费、注册费、传输和交付费用、外币兑换费用等[702] 公司注册声明提交 - 公司已向SEC提交F - 1表格（注册号333 - 227497）和F - 6表格（注册号333 - 227702）的注册声明[689] 公司费用报销与发行情况 - 2021年公司收到存托银行约60万美元的费用报销[705] - 公司首次公开发行700万份美国存托股份（ADS），代表1400万股A类普通股，初始发行价为每份ADS 9美元[708] - 首次公开发行相关总费用约780万美元，包括承销佣金、折扣和发行费用[709] 公司内部控制情况 - 截至2021年12月31日，公司披露控制和程序有效[711] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[713] - 年度报告期间公司财务报告内部控制无重大变化[714] 公司审计相关 - 毕马威华振会计师事务所对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性进行审计[715] - 公司董事会认定独立董事叶长青为审计委员会财务专家[722] - 2021年审计费用为129.6108万美元，2020年为86.1488万美元；2020年税务费用为1.3042万美元，2021年无税务费用[725] - 审计机构对公司截至2021年12月31日财务报告内部控制有效性发表无保留意见[745] - 审计机构认为公司2020年和2021年合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[744] - 审计机构对公司2019 - 2021年合并财务报表发表审计意见[744] - 公司自2018年起聘请毕马威华振会计师事务所为审计机构[752] 公司财务报表相关 - 公司作为开曼群岛豁免公司在纳斯达克上市，将遵循母国实践召开年度股东大会[728] - 公司选择根据项目18提供财务报表[732] - 公司合并财务报表包含在年报末尾[733] 公司会计核算方法变更 - 公司自2021年1月1日起因采用会计准则编码主题842改变租赁会计核算方法[745] 电动滑板车业务情况 - 2021年公司电动滑板车销售记录收入为32.53亿元人民币[749] - 电动滑板车产品控制权在国内线下经销商、海外线下经销商或个人客户接受产品时转移[749] - 国内销售产品时国内线下经销商签署收货单证明接受产品[749] - 海外销售产品时海外线下经销商根据基础合同条款以运输文件证明接受产品[749] 公司财务数据关键指标变化（2020 - 2021年） - 2020 - 2021年，公司现金及现金等价物从2.27亿元降至2.08亿元，降幅约8.21%[753] - 2020 - 2021年，公司应收账款净额从1.01亿元增至2.69亿元，增幅约165.05%[753] - 2020 - 2021年，公司存货从1.42亿元增至2.70亿元，增幅约89.66%[753] - 2020 - 2021年，公司短期银行借款均为1.80亿元，无变化[754] - 2020 - 2021年，公司应付票据从0增至1.44亿元[754] - 2020 - 2021年，公司应付账款从3.96亿元增至5.39亿元，增幅约36.16%[754] - 2020 - 2021年，公司递延收益 - 非流动从0.42亿元增至1.07亿元，增幅约156.05%[756] - 2020 - 2021年，公司A类普通股发行及流通股数从1.34亿股增至1.37亿股[756] - 2020 - 2021年，公司累计亏损从7.66亿元减至5.40亿元，减幅约29.43%[756] 公司财务数据关键指标变化（2019 - 2021年） - 2019 - 2021年公司营收分别为20.76亿元、24.44亿元、37.05亿元人民币，呈逐年增长趋势[759] - 2019 - 2021年公司净利润分别为1.90亿元、1.69亿元、2.26亿元人民币[759] - 2019 - 2021年公司综合收益分别为2.01亿元、1.38亿元、2.18亿元人民币[760] - 2019 - 2021年公司基本每股收益分别为1.28元、1.12元、1.47元人民币[760] - 2019 - 2021年公司摊薄每股收益分别为1.24元、1.07元、1.41元人民币[760] - 201

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收为9.86亿人民币，超过第三季度提供的营收指引，同比增长46.7%；2021年全年总营收为37亿人民币，较2020年的24亿人民币增长51.6% [27] - 第四季度整体ASP同比下降7.3%，但环比提高34%；中国市场电动滑板车ASP与2020年第四季度基本持平，略有下降0.9%，从3355元降至3326元，环比显著提高21%；国际市场电动滑板车ASP同比下降36%，从8979元降至5749元；配件、零部件和服务的ASP为每辆滑板车479元，同比下降24% [28][29][30] - 第四季度毛利率为22.6%，较去年同期下降2.6个百分点，较上一季度提高2.6个百分点；2021年全年净利润为2.258亿人民币，调整后净利润为2.73亿人民币，净利润率为6.1%，较去年略有下降0.8个百分点，调整后净利润率为7.4%，下降1.1个百分点，主要源于毛利率下降 [30][35] - 第四季度总运营费用（不包括股份支付费用）为1.762亿人民币，同比增加6650万人民币，增幅为60.6%；以营收百分比计算，运营费用（不包括股份支付费用）为17.9%，较去年第四季度提高1.6个百分点；2021年全年非GAAP运营费用占营收的百分比与去年持平，为15.2%，GAAP运营费用占营收的百分比从16.8%降至16.4% [32][34] - 第四季度末现金、定期存款和短期投资（不包括受限现金）为11亿人民币，运营现金流出为3.4亿人民币；全年运营现金流为正3.34亿人民币；第四季度资本支出约为6300万人民币 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度销售总量达到23.8万辆，同比增长58.3%；中国市场销量同比增长49.2%，达到20.5万辆；国际市场销量达到近3.3万辆，其中包括超过1.8万辆轻便摩托车，同比增长40%，近1.5万辆踏板车 [6] - 2021年全球销售总量超过100万辆，同比增长72.5%；中国市场销量超过98.8万辆，同比增长72.7%；国际市场销量接近5万辆，其中包括近3.5万辆轻便摩托车，同比增长16%，另外1.5万辆踏板车 [7] - 中国市场产品结构方面，N、M、U系列占比从24%反弹至47%，Gova产品占比53%，其中入门级车型G0、F0和C0占24%，其他较高零售价的Gova车型占29%；国际市场第四季度交付约3.3万辆，电动摩托车和轻便摩托车占55%，踏板车占45% [25][26] - 国际电动摩托车和轻便摩托车营收在2021年第三季度后反弹，增长2.7倍至1.56亿人民币，同比增长35%；踏板车营收较第三季度飙升超过29倍；中国电动滑板车销售营收保持强劲，同比增长48%；配件、零部件和服务营收同比增长超过20% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：受益于中国电动自行车国家标准的持续实施，推动两轮车车主更快地转向锂电池电动自行车；轻型电动摩托车市场增长迅速 [20][21] - 海外市场：电池技术和动力系统技术的进步使大众通勤市场从汽油摩托车向电动摩托车转变；公司在已渗透的50多个市场中处于领先地位，如在欧洲电动轻便摩托车市场排名第一 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施2.0增长战略，利用设计技术创造适合不同地区和市场细分的电动城市出行解决方案，成为全球城市出行品牌 [8] - 2021年在中国电动自行车市场推出五款新产品，在中国电动摩托车市场对Gova G3和Gova F4进行升级，在欧美摩托车市场推出三款新产品，进入微出行市场推出踏板车和电动自行车 [9][10][11][14][15] - 2022年计划在中国市场推出五款新车型和对现有产品进行升级，在轻型电动摩托车市场推出五款新车型；在海外市场，升级和新推出的产品将成为主要特色产品，并开发两款新产品；在微出行领域开发五款新产品 [20][21][22] - 加速销售网络扩张，2021年第四季度在中国推出422家小牛品牌旗舰店，全年新增近1500家门店，使中国门店总数达到3108家，覆盖近240个城市；在国际市场，市场覆盖范围扩大到50个国家，全球共有174家旗舰店和高级门店，以及五大洲的1000多家摩托车和电动出行经销商 [15][16] - 拓展新的零售渠道，包括大型零售和电子连锁店以及在线平台，如百思买、亚马逊等 [17] - 加强品牌和营销活动，在中国市场开展全国性品牌推广活动，在国际市场加强社交媒体营销，参加国际展会，推出新产品，提高品牌知名度 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年非常乐观，预计全年销售总量在150万至170万辆之间 [23] - 中国市场国家标准的实施和轻型电动摩托车市场的增长将推动公司业务发展；海外市场电池和动力系统技术的进步以及微出行市场的增长为公司提供了机遇 [20][21][22] - 尽管原材料价格上涨，但通过提高产品价格和降低研发前期成本，公司将保持健康的毛利率 [23] 其他重要信息 - 2022年3月公司将国内滑板车零售价提高5%，4月将国际滑板车零售价提高，价格上涨的全部影响将在第二季度完全反映在毛利率上 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年前两个月的销售业绩和增长情况，以及全年销量在M、N和Gova系列的大致细分 - 今年前两个月公司已获得超过10万人民币的销售订单，包括国内外市场；前两个月交付的销量为7.8万辆，包括约1.2万辆踏板车和全球范围内的其他电动摩托车和轻便摩托车 [40] - 2022年预计中国市场销量约为130万至140万辆，国际市场销量约为20万至30万辆；产品结构方面，预计N、M、U系列与Gova系列的比例约为3:7，且Gova系列中大部分为高端产品 [40] 问题2: 如何实现中高端产品更强的差异化以稳定较高比例，以及今年整体费用率或金额的预期和是否能体现规模效应 - 2022年Gova产品重点将放在续航里程更长的产品上，同时将推出三到四款N、M、U系列新车型，有助于推动高端品牌的增长 [43][45] - 销售和营销费用方面，第四季度较高主要是由于全年新店开业的折旧和摊销费用以及品牌营销活动，全年销售和营销费用约为1亿人民币，占全年总费用的近三分之一 [46] - 今年研发费用和G&A费用占营收的百分比将降低约0.2个百分点，销售和营销费用占营收的百分比将保持在8% - 9%，总运营费用率将保持在15% - 16% [47] 问题3: 应对锂电池价格上涨的策略，是否会增加铅酸电池的使用比例，以及是否会考虑再次提价 - 公司已将产品价格提高5%，同时在底盘方面进行了成本降低，以维持健康的毛利率；观察到行业内竞争对手将锂滑板车或轻便摩托车价格提高了8% - 10%，公司有进一步提价的空间 [49][50] - 公司正在探索在中国二三线城市的一些轻型电动摩托车解决方案中使用石墨铅酸电池 [50] 问题4: 提价200元是否仅覆盖了自2021年底以来的价格上涨，以及第一季度毛利率是否会与去年第四季度相似且仍低于第三季度 - 即使保持相同的产品结构，提价后毛利率也将提高近1个百分点；对于全年，公司仍非常乐观，预计平均毛利率约为22% [52]

业绩总结 - 截至2021年12月31日，公司在全球销售了270万台电动滑板车[1] - 2021年总收入为人民币116,000万元[16] - 2021年毛利率为XX%，运营费用占收入的XX%[18] - 截至2021年12月31日，公司现金、存款及短期投资为人民币1,113,627千元[22] - 2021年总资产为人民币2,441,213千元，总负债为人民币1,176,659千元[22] 用户数据 - 2021年中国市场销售量为3108千台，海外市场销售量为50千台[16] - 公司在中国拥有338个城市合作伙伴和42个国家分销商[11] 市场扩张 - 公司在2021年欧洲市场的销售网络持续扩展[12] 新产品和新技术研发 - 公司在2021年推出了多款新产品，包括高端和中端电动摩托车[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售量达到397,000台，同比增长57%，创下历史最佳销售季度 [8][24] - 总收入增长37%，达到12亿人民币，低于之前的预期，主要由于国际市场销售低于预期 [26] - 净收入为9200万人民币，同比增长15%，调整后的净收入为1.02亿人民币，调整后的净利润率为8.3% [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中国市场销售量达到392,000台，同比增长60%，国际市场销售量接近5,000台，同比下降11% [8][24] - 新推出的电动摩托车和电动自行车在第三季度贡献了约16%的总销售量 [24] - Gova系列产品在第三季度占总销售量的75%，主要由于新产品的成功推出和市场推广活动 [25][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场的电动滑板车销售收入增长45%，配件和服务收入增长超过40% [26] - 国际市场的电动滑板车平均售价下降18%，主要由于美元贬值和分销商下单方式的变化 [27] - 国际市场的销售量下降主要是由于国际物流问题，尽管订单量比实际发货量高出50% [16][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年推出多款新产品，包括电动摩托车和电动滑板车，以扩大市场份额 [18][20] - 公司正在积极扩展零售渠道，第三季度新增320家品牌店，计划到2021年底运营3000家店 [12][22] - 公司不参与价格战，尽管竞争对手提高了价格，但公司仍保持较高的利润率 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对国际市场的前景持乐观态度，预计第四季度国际市场订单将有所改善 [16][32] - 管理层提到，尽管面临原材料成本上升的压力，但通过成本优化措施，未来仍有望保持稳定的毛利率 [52][53] - 管理层指出，电动摩托车和电动滑板车市场的需求强劲，预计将推动未来的销售增长 [56] 其他重要信息 - 公司在10月11日达成了200万用户和100亿公里骑行里程的里程碑，提升了品牌知名度 [13][14] - 公司在EICMA展会上推出了多款新产品，包括MQiGT-EVO和YQi混合动力摩托车，预计将于2022年下半年上市 [18][19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于海外业务的运输限制将如何影响下季度的收入 - 管理层表示，尽管第三季度面临运输瓶颈，但预计第四季度的运输情况将有所改善，积压订单将在未来几个月内得到处理 [32] 问题: 关于供应链成本上升对运营的影响 - 管理层提到，虽然原材料成本上升可能会对利润造成压力，但公司计划在2022年提高产品零售价格以抵消成本上涨 [34] 问题: 关于电动滑板车和混合动力产品的市场动态 - 管理层解释了混合动力产品的设计理念，旨在满足市场对更长续航里程的需求，并计划在2022年下半年推出 [46] 问题: 关于服务收入与低端Gova系列的关系 - 管理层确认，部分Gova产品缺乏智能物联网设备，因此服务收入较低，但未来将通过共享滑板车等新业务增加服务收入 [44] 问题: 关于新产品的销售指导和市场贡献 - 管理层表示，虽然目前无法提供具体的销售指导，但对电动滑板车和电动自行车的市场前景持乐观态度，预计将成为未来的收入增长点 [57]

业务概况 - 公司成立于49个国家，有8个系列电动两轮车，全球售出240万辆踏板车[1] - 中国门店骑行数据达91亿公里[2] 市场拓展 - 中国市场产品线拓展至大众中端市场[3] - 欧盟和美国市场品牌可拓展新类别[5] - 亚洲市场2021年在印尼推出中高端车型[6] 销售网络 - 有329个城市合作伙伴、41个国家经销商[10] - 2686家专卖店分布在49个国家，欧洲为关键市场[11] 产能情况 - 2021年末产能约200万台[13] 财务表现 - 营收增长受销量驱动，有稳定毛利率和强经营杠杆[15][17] - 盈利能力高于行业，资产负债表稳健，现金状况良好[19][21]