财务亮点 - 调整后EBITDA增长52.5%至5720万美元，利润率提升400个基点至19.2%[9] - 销售额增长20.9%至2.986亿美元，有机销售额增长27.1%[9] - 净债务与调整后EBITDA比率为1.1倍，自由现金流强劲，流动性充足[9] 各业务板块表现 - 密封技术销售额1.625亿美元，增长7.9%，调整后EBITDA增长39.0%至4240万美元，利润率提升580个基点至26.1%[11] - 先进表面技术销售额5920万美元，增长48.0%，调整后EBITDA增长41.8%至1560万美元，利润率下降110个基点至26.4%[12] - 工程材料销售额8000万美元，增长36.5%，调整后EBITDA增长165.3%至1300万美元，利润率提升790个基点至16.3%[12] 资产负债与现金流 - 资产负债表强劲，净债务2.28亿美元，调整后EBITDA 2亿美元，杠杆率1.1倍[33] - 截至6月30日的六个月自由现金流为4830万美元，高于去年的2450万美元[33] 业绩指引更新 - 2021年销售额指引从10.5 - 11亿美元上调至10.75 - 11.25亿美元[37] - 调整后EBITDA指引从1.9 - 2亿美元上调至2 - 2.1亿美元[37] - 调整后摊薄每股收益指引从4.74 - 5.08美元上调至5.16 - 5.50美元[37]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为2.986亿美元，同比增长20.9%，有机销售额增长27.1%，较上一季度环比增长6.9% [12][19] - 调整后EBITDA为5720万美元，同比增长52.5%，调整后EBITDA利润率扩大400个基点至19.2% [14][21] - 毛利润率为39.2%，较上年同期增加580个基点 [20] - 2021年第二季度公司费用为1280万美元，高于去年的710万美元 [22] - 调整后摊薄每股收益为1.56美元，较上年同期增长77.3% [23] - 收购相关无形资产摊销在第二季度为1130万美元，高于去年同期的900万美元，预计2021年在4400万 - 4600万美元之间 [24] - 截至季度末，现金为2.62亿美元，4亿美元循环信贷额度全部可用，减去110万美元未偿还信用证，6月底净债务与调整后EBITDA比率约为1倍，较第一季度末的1.4倍有所改善 [35] - 2021年前六个月自由现金流为4800万美元，高于去年的2500万美元，第二季度支付每股0.27美元的季度股息，前六个月股息支付总额为1130万美元，较上年增长4.6% [36] - 上调2021年调整后EBITDA指引至2亿 - 2.1亿美元，此前为1.9亿 - 2亿美元，预计调整后摊薄持续经营每股收益在5.16 - 5.50美元之间，此前为4.74 - 5.08美元 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 密封技术业务 - 销售额为1.625亿美元，同比增长7.9%，排除外汇和剥离业务影响后增长25.3%，环比增长10.9% [25] - 调整后部门EBITDA增长39%至4240万美元，调整后部门EBITDA利润率扩大580个基点至26.1%，排除外汇和剥离业务影响后增长45.6% [26] 先进表面技术业务 - 销售额为5920万美元，增长48%，排除外汇和收购Alluxa影响后增长23.8%，环比增长8.2% [27] - 调整后部门EBITDA增长41.8%至1560万美元，调整后部门EBITDA利润率从去年的27.5%收缩至26.4%，排除Alluxa和外汇影响后保持不变 [28] 工程材料业务 - 销售额为8000万美元，同比增长36.5%，排除外汇和业务剥离影响后增长34.2%，与第一季度相比环比持平 [30][31] - 调整后部门EBITDA同比增长165%至1300万美元，调整后部门EBITDA利润率扩大790个基点至16.3%，排除外汇和业务剥离影响后增长155% [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 订单趋势强劲，超过第一季度，达到3年来最高水平，在通用工业、半导体、重型卡车、食品和制药、汽车和石化市场表现出广泛优势 [17] - 欧洲市场在工程材料业务中有较大敞口，今年以来欧洲销售额实现良好增长，第三季度由于欧洲假期业务可能会有所放缓 [75][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行过去一年明确的战略，专注于推动公司安全、商业和运营卓越，持续投资有机增长机会 [41] - 董事会已聘请全国知名的高管猎头公司寻找永久首席执行官，包括内部和外部候选人，公司战略和财务结果不受首席执行官变更影响，将继续推进投资组合重塑和执行工作 [49][50][51] - 并购团队将继续积极审查潜在收购目标，寻找符合材料科学、技术相关，EBITDA利润率大于20%、现金流投资回报率大于20%、有机销售增长达到中高个位数的机会 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 原材料环境因疫情影响仍高度动态，预计至少持续到年底，但公司团队通过加强供应链、制造和商业团队之间的协作，将供应链中断影响降至最低 [16] - 对半导体市场前景感到兴奋，特别是在LeanTeq和先进节点领域，预计先进表面技术业务全年将增长约30% [52][59] - 预计密封技术业务利润率将保持在25%左右，供应链原材料价格主要受钢材影响，公司已将价格上涨传导给客户，预计该业务将继续取得出色业绩 [62][63] - 工程材料业务汽车销售受供应链影响在第二季度环比下降，预计下半年后期情况将得到改善 [69][70] 其他重要信息 - 电话会议中涉及的前瞻性陈述包含风险和不确定性，包括新冠疫情及其政府应对措施对经济的影响等，公司不承担更新这些前瞻性陈述的义务 [4] - 会议中提及的非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账表包含在演示材料附录中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CEO变更原因、新CEO时间及对并购或投资组合调整的影响 - 董事会与Marvin达成相互协议，他辞去首席执行官职务，董事会选择Eric担任临时首席执行官，董事会已聘请猎头公司寻找永久首席执行官，预计在六个月内完成，CEO变更与公司战略和财务结果无关，公司将继续按原计划推进工作 [48][49][50] 问题2: AST业务利润率受启动成本和外汇交易成本的影响及后续预期 - 外汇交易成本约为60万美元，启动成本约为50万美元，合计影响超过100万美元，对该业务和整体AST利润率有重大影响，下半年随着台湾新工厂产能利用率提高、客户系统集成问题解决以及3纳米业务的推进，预计AST业务全年增长约30% [53][55][59] 问题3: 密封技术业务利润率在原材料成本上升情况下的驱动因素及后续展望 - 预计利润率将保持在25%左右，供应链原材料价格主要受钢材影响，公司已将价格上涨传导至客户，特别是在STEMCO业务，该业务运营杠杆同比约为40%，后续随着销售团队差旅成本增加会有一些调整 [62][63][65] 问题4: 工程材料业务汽车销售受芯片短缺影响情况及后续展望 - 汽车销售从第一季度到第二季度环比下降，主要受供应链影响，预计下半年后期情况将得到改善，但不确定是在第三季度还是第四季度 [69][70] 问题5: 7月业务情况，特别是受Delta变种影响的国际市场情况及对美国市场的参考 - 公司在欧洲市场工程材料业务有较大敞口，今年以来欧洲销售额实现良好增长，目前工厂运营正常，未受到Delta变种的重大影响，第三季度由于欧洲假期业务可能会有所放缓 [75][76][77] 问题6: 定价与成本（劳动力、原材料）的关系，成本回收速度及利润率扩张机会 - 公司通过商业和供应链团队的紧密合作，在上半年较好地应对了成本上涨，定价高于成本增长，但下半年挑战更大，公司已制定额外的定价计划，在工程材料和重型卡车业务面临较大定价压力，总体而言客户对价格上涨接受度较高，预计定价影响全年较为一致 [79][80][81] 问题7: Alluxa业务利润率情况及后续展望 - Alluxa业务表现符合收购时的预期，与先进表面技术团队有一些协同效应，公司对该业务前景持积极态度，计划继续投资该业务，并寻找机会拓展光学过滤业务 [87][88][89] 问题8: CEO过渡对公司未来季度重大并购的影响 - 公司有能力进行额外收购，董事会全力支持，并购团队将继续按原计划审查潜在目标，寻找符合特定标准的机会，CEO变更不影响公司并购战略 [90][91][92] 问题9: 公司如何应对货运通胀 - 公司通过附加费而非价格上涨的方式将大部分集装箱货运成本传导给客户，客户更倾向于附加费，因为不影响其损益表，公司会根据市场变化调整附加费，从而应对货运成本上涨 [93][94]

公司业务布局 - 公司有45个主要制造和服务设施，分布在包括美国在内的13个国家[107] - 公司业务分为密封技术、先进表面技术和工程材料三个板块[108] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额为2.986亿美元，2020年同期为2.47亿美元；2021年上半年净销售额为5.779亿美元，2020年同期为5.297亿美元[115] - 2021年第二季度持续经营业务归属于公司的收入为2930万美元，2020年同期亏损330万美元；2021年上半年为4730万美元，2020年同期为680万美元[115] - 2021年第二季度归属于公司的净利润为2930万美元，2020年同期亏损650万美元；2021年上半年为4730万美元，2020年同期为2.122亿美元[115] - 2021年第二季度持续经营业务摊薄后每股收益为1.41美元，2020年同期亏损0.16美元；2021年上半年为2.28美元，2020年同期为0.33美元[115] - 2021年第二季度调整后持续经营业务归属于公司的收入为3240万美元，2020年同期为1800万美元；2021年上半年为6070万美元，2020年同期为3770万美元[115] - 2021年第二季度调整后持续经营业务摊薄后每股收益为1.56美元，2020年同期为0.88美元；2021年上半年为2.92美元，2020年同期为1.83美元[115] - 2021年第二季度调整后EBITDA为5720万美元，2020年同期为3750万美元；2021年上半年为1.093亿美元，2020年同期为7810万美元[115] - 2021年第二季度销售额为2.986亿美元，较2020年同期的2.47亿美元增长20.9%[122] - 2021年前六个月销售额为5.779亿美元，较2020年同期的5.297亿美元增长9.1%[134] - 2021年第二季度公司费用较2020年同期增加570万美元，主要因激励薪酬成本增加[130] - 2021年第二季度净利息费用较2020年同期增加30万美元[130] - 2021年第二季度其他净费用较2020年同期减少190万美元，主要因养老金收入增加和资产出售收益[131] - 2021年第二季度和2020年第二季度有效税率分别为2.6%和 - 123.5%[132] - 2021年第二季度公司净收入为2930万美元，合每股1.41美元；2020年同期净亏损650万美元，合每股 - 0.31美元[133] - 2021年前六个月公司持续经营业务归属于EnPro Industries, Inc.的收入为4730万美元，合每股2.28美元，2020年同期为680万美元，合每股0.33美元[145] - 2021年前六个月经营活动提供现金5850万美元，2020年同期为3340万美元；投资活动使用现金1200万美元，2020年同期提供现金4.336亿美元；融资活动使用现金1480万美元，2020年同期使用1.528亿美元[148][149][150] - 2021年6月30日止六个月，母公司和担保子公司净销售额3.339亿美元，毛利润1.076亿美元，持续经营业务收入450万美元，净利润450万美元，综合收入1030万美元[172] - 2021年6月30日，母公司和担保子公司总资产12.037亿美元，总负债7.737亿美元，可赎回非控股权益5160万美元，股东权益3.784亿美元[172] - 2020年12月31日止年度，母公司和担保子公司净销售额6.329亿美元，毛利润1.724亿美元，持续经营业务亏损6710万美元，终止经营业务收入2.089亿美元，净利润1.418亿美元，综合收入1.335亿美元[173] - 2020年12月31日，母公司和担保子公司总资产12.048亿美元，总负债7.767亿美元，可赎回非控股权益4840万美元，股东权益3.797亿美元[175] - 2021年第二季度持续经营业务归属公司的收入为2930万美元，2020年同期为亏损330万美元；2021年上半年为4730万美元，2020年同期为680万美元[184][185][186] - 2021年第二季度调整后持续经营业务归属公司的收入为3240万美元，摊薄后每股收益1.56美元；2020年同期为1800万美元，摊薄后每股收益0.88美元[184] - 2021年上半年调整后持续经营业务归属公司的收入为6070万美元，摊薄后每股收益2.92美元；2020年同期为3770万美元，摊薄后每股收益1.83美元[185] - 持续经营业务调整后所得税费用按30.0%的全公司正常化有效税率计算（不包括离散项目）[186] - 2021年第二季度调整后EBITDA为5720万美元，2020年同期为3750万美元；2021年上半年为1.093亿美元，2020年同期为7810万美元[186] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度密封技术部门销售额为1.625亿美元，较2020年同期增长7.9%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4240万美元，较2020年同期增长39.0%[123][124] - 2021年第二季度先进表面技术部门销售额为5920万美元，较2020年同期增长48.0%；调整后EBITDA为1560万美元，较2020年同期增长41.8%[126][127] - 2021年第二季度工程材料部门销售额为8000万美元，较2020年同期增长36.5%；调整后EBITDA为1300万美元，较2020年同期增长165.3%[128][129] - 2021年前六个月密封技术部门销售额3.09亿美元，较2020年同期的3.242亿美元下降4.7%，排除外汇和剥离业务影响后增长12.4%即3300万美元[135] - 2021年前六个月密封技术部门调整后EBITDA为7640万美元，较2020年同期的6410万美元增长19.2%，利润率从19.8%提升至24.7%，排除相关因素后增长24.6%即1460万美元[136] - 2021年前六个月先进表面技术部门销售额1.139亿美元，较2020年同期的7670万美元增长48.5%，排除外汇和收购业务影响后增长23.3%即1790万美元[137] - 2021年前六个月先进表面技术部门调整后EBITDA为3290万美元，较2020年同期的1830万美元增长79.8%，利润率从23.9%提升至28.9%，排除相关因素后增长22.4%即410万美元[138] - 2021年前六个月工程材料部门销售额1.604亿美元，较2020年同期的1.337亿美元增长20.0%，排除外汇和剥离业务影响后增长17.9%即2300万美元[140] - 2021年前六个月工程材料部门调整后EBITDA为2560万美元，较2020年同期的1320万美元增长93.9%，利润率从9.9%提升至16.0%，排除相关因素后增长81.7%即1070万美元[141] 公司资金与债务情况 - 截至2021年6月30日，公司2.619亿美元现金及现金等价物中有1.866亿美元存于美国境外，有净当期所得税应收款4180万美元，预计年底收回约2470万美元退税[146] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷额度借款可用性为3.886亿美元，定期贷款额度有1.434亿美元未偿还借款[158] - 公司可在2021年10月15日及之后赎回高级票据，也可在该日期前用特定股权发行所得净现金赎回部分票据，或按本金100%加利息和“足额”溢价赎回[161] - 高级票据持有人在“控制权变更”事件发生时可要求公司回购票据，契约限制公司开展某些活动[162] - 2021年4月，公司满足高级票据契约中关于2020年1月出售Fairbanks Morse所得净现金的再投资要求，规定了最高综合总净杠杆比率和最低综合利息覆盖率[163] - 高级票据在结构上次于非担保子公司的债务和其他负债，若担保子公司出现财务困难，法院可能会规避、从属或拒绝执行其对高级票据的担保[176][177] 公司股票回购计划 - 2018年10月，董事会授权最多支出5000万美元回购流通普通股，截至2020年6月30日的六个月内，回购0.1百万股，花费530万美元，授权到期前共回购0.3百万股，花费2030万美元[164] - 2020年10月，董事会授权最多支出5000万美元在2022年10月前回购流通普通股，该计划尚未进行回购[165] 公司市场风险管理 - 公司面临外汇汇率和利率变化带来的市场风险，通过日常运营、融资活动和衍生金融工具管理风险[187] - 2021年6月30日和2020年12月31日，对冲外汇交易的外汇合约名义金额分别为320万美元和330万美元[188] - 2018年9月，公司签订名义金额2亿美元的交叉货币互换协议，将部分美元高级票据利息支付转换为欧元债务利息支付，欧元债务金额1.728亿欧元，加权平均利率2.8%，协议2022年9月15日到期[189] - 2019年5月公司签订名义金额1亿美元的交叉货币互换协议[190] - 互换协议将部分固定利率美元优先票据利息支付转换为固定利率欧元债务利息支付，欧元债务金额8960万欧元，加权平均利率3.5%[190] - 互换协议利息支付日为每年4月15日和10月15日，到期日为2026年10月15日[190] - 互换协议期间公司将因优先票据和欧元债务利率差异从交易对手方获得半年期付款[191] - 互换协议初始和到期时均无本金交换，到期时按公允价值现金结算[191] 公司采购与风险应对 - 公司从全球供应商网络采购多种材料和组件，大宗商品原材料价格波动及新冠疫情可能影响公司业绩[192] - 公司努力将大宗商品价格上涨转嫁给客户，利用精益举措减轻价格波动影响[192] - 公司不使用对市场风险敏感的工具对冲大宗商品风险[192] 公司战略规划 - 公司将继续评估进行额外收购，也会考虑在适当情况下进行额外剥离[117]

财务亮点 - 调整后EBITDA增长28.1%至5200万美元，利润率提升420个基点至18.6%[9] - 销售额下降1.2%至2.793亿美元，有机销售额增长5.5%[9] - 净债务与调整后EBITDA比率为1.4倍，拥有2.32亿美元现金和3.89亿美元循环信贷额度[38] 业务板块表现 - 密封技术销售额1.465亿美元，下降15.6%，调整后EBITDA增长1.2%至3390万美元[11] - 先进表面技术销售额5470万美元，增长49.0%，调整后EBITDA增长137.0%至1730万美元[11] - 工程材料销售额8040万美元，增长7.1%，调整后EBITDA增长51.8%至1260万美元[11] 战略与转型 - 专注利基、高利润率材料科学业务，投资快速增长市场[14] - 执行投资组合重塑行动，剥离非核心业务，收购高增长业务[14] 可持续发展 - 获得美国环保署清洁空气卓越奖，剥离高碳业务[17] - 产品支持可持续电力供应，减少能源使用和温室气体排放[17] 员工与社区 - 美国女性晋升率自2019年1月以来提高10%，高级领导层中女性和少数族裔比例自2019年12月以来提高5%[18] - 2020年成立Enpro基金会，初始资金100万美元[19] 业绩指引 - 2021年销售额指引从10.4 - 10.8亿美元上调至10.5 - 1.1亿美元[41] - 调整后EBITDA指引从1.78 - 1.88亿美元上调至1.9 - 2亿美元[41] - 调整后摊薄每股收益指引从4.32 - 4.66美元上调至4.74 - 5.08美元[41]

公司设施分布 - 公司有45个主要制造和服务设施，分布在包括美国在内的13个国家[102] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额2.793亿美元，2020年同期为2.827亿美元[110] - 2021年第一季度持续经营业务归属于公司的收入为1800万美元，2020年同期为1010万美元[110] - 2021年第一季度持续经营业务摊薄后每股收益为0.87美元，2020年同期为0.49美元[110] - 2021年第一季度调整后持续经营业务归属于公司的收入为2830万美元，2020年同期为1980万美元[110] - 2021年第一季度调整后持续经营业务摊薄后每股收益为1.37美元，2020年同期为0.96美元[110] - 2021年第一季度调整后EBITDA为5200万美元，2020年同期为4060万美元[110] - 2021年前三个月销售额为2.793亿美元，较2020年同期的2.827亿美元下降1.2%[116] - 2021年前三个月调整后部门EBITDA为3390万美元，较2020年同期的3350万美元增长1.2%，部门AEBITDA利润率从19.3%提升至23.1%[118] - 2021年前三个月公司费用较2020年同期增加310万美元，主要因专业服务费和激励薪酬成本增加；利息费用净额减少20万美元，主要因循环信贷额度平均未偿余额降低[123] - 2021年前三个月其他收入（费用）净额较2020年同期减少170万美元，主要因2021年业务出售损失190万美元，而2020年业务出售收益110万美元，养老金收入增加140万美元部分抵消了该影响[124] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期的有效税率分别为22.2%和43.2%，当前期间有效税率较低主要因全球无形资产低税收入法规变更[125] - 2021年前三个月持续经营业务归属于公司的收入为1800万美元，合每股0.87美元，2020年同期为1010万美元，合每股0.49美元[126] - 截至2021年3月31日，公司2.323亿美元现金及现金等价物中有1.628亿美元存于美国境外，有净当期所得税应收款3740万美元[128] - 2021年前三个月经营活动提供现金2030万美元，2020年同期为30万美元；投资活动使用现金830万美元，2020年同期提供现金4.341亿美元；融资活动使用现金810万美元，2020年同期使用现金1.465亿美元[130][131][132] - 2021年第一季度持续经营业务归属于公司的调整后收入为2.83亿美元，摊薄后每股收益为1.37美元；2020年同期分别为1.98亿美元和0.96美元[187] - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为5.2亿美元，2020年同期为4.06亿美元[189] - 2021年第一季度持续经营业务归属于公司的收入为1.8亿美元，2020年同期为1.01亿美元[187][189] - 2021年第一季度所得税费用为5200万美元，2020年同期为7700万美元[187][189] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为1.89亿美元，2020年同期为1.72亿美元[189] - 调整后所得税费用按持续经营业务30.0%的正常化全公司有效税率计算[188] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度密封技术部门销售额1.465亿美元，2020年同期为1.736亿美元[113] - 2021年第一季度先进表面技术部门销售额5470万美元，2020年同期为3670万美元[113] - 2021年第一季度工程材料部门销售额8040万美元，2020年同期为7510万美元[113] - 2021年前三个月高级表面技术部门销售额为5470万美元，较2020年同期的3670万美元增长49.0%，调整后部门EBITDA为1730万美元，较2020年同期的730万美元增长137.0%，部门AEBITDA利润率从19.9%提升至31.6%[119][120] - 2021年前三个月工程材料部门销售额为8040万美元，较2020年同期的7510万美元增长7.1%，调整后部门EBITDA为1260万美元，较2020年同期的830万美元增长51.8%，部门AEBITDA利润率从11.1%提升至15.7%[121][122] 公司债务与融资 - 高级票据按本金的100%发行给投资者，年利率为5.75%，2026年10月15日到期[141] - 2018年10月董事会授权最多支出5000万美元回购普通股，截至2020年10月授权到期，共回购0.3百万股，花费2030万美元[145] - 2020年10月董事会授权最多支出5000万美元在2022年10月前回购普通股，尚未进行回购[146] 公司环境相关负债与成本 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司为环境应急估计未来支出分别计提负债4120万美元和4220万美元[151] - 公司或子公司在20个场地涉及环境修复或调查，其中14个场地未来成本预计超10万美元[150] - 帕塞伊克河下游8英里的修复成本最高估计从17.3亿美元降至13.8亿美元[155] - 第三方分配器确定公司对帕塞伊克河下游8英里的责任范围在3.5万美元至95万美元之间，2021年3月31日储备金为100万美元[156] - 2021年4月14日，EPA发布帕塞伊克河上游9英里的拟议补救措施，估计现值成本约4.41亿美元[157] 公司产品保修负债 - 2021年和2020年第一季度产品保修负债期初余额分别为670万美元和1010万美元，期末余额分别为680万美元和950万美元[163] 公司石棉诉讼与保险赔偿 - 2010年和2017年部分子公司因石棉诉讼申请破产重组，以解决石棉索赔问题[164] - 截至2021年3月31日，公司非GST石棉索赔已获约2200万美元和解金，预计未来还能从Pre - GST Coverage Block获得最高1000万美元保险赔偿，首笔约300万美元赔偿归公司，超出部分与信托平分[165][168] - 截至2021年3月31日，GST Coverage Block有来自有偿付能力保险公司的约420万美元产品危险限额或保险应收款，预计最终能全部收回[166] - 2020年第四季度，公司向GST Coverage Block的一家保险公司开具了80万美元的账单，用于支付信托在2020年12月前支付的GST索赔[166] - 自2007年以来，GST已从无力偿债的保险公司获得880万美元保险赔偿，未来可能还会有额外赔偿[169] 母公司和担保子公司财务数据 - 2021年第一季度，母公司和担保子公司合并净销售额为1.623亿美元，毛利润为5130万美元，持续经营业务亏损140万美元，净亏损140万美元，综合收入580万美元[175] - 2021年3月31日，母公司和担保子公司合并总资产为11.993亿美元，总负债为7.703亿美元，股东权益为3.778亿美元[175] - 2020年全年，母公司和担保子公司合并净销售额为6.329亿美元，毛利润为1.724亿美元，持续经营业务亏损6710万美元，终止经营业务收入2.089亿美元，净收入1.418亿美元，综合收入1.335亿美元[176] - 2020年12月31日，母公司和担保子公司合并总资产为12.048亿美元，总负债为7.767亿美元，股东权益为3.797亿美元[178] - 2021年3月31日，担保子公司有来自非担保子公司的1430万美元当前内部应收款和600万美元当前内部应付款[175] - 2020年12月31日，担保子公司有来自非担保子公司的1180万美元当前内部应收款和440万美元当前内部应付款[178] 公司外汇与利率风险管理 - 2021年3月31日和2020年12月31日，套期保值外汇交易的外汇合约名义金额分别为320万美元和330万美元[192] - 2018年9月，公司签订名义金额2亿美元的交叉货币互换协议，将部分美元高级票据利息转换为欧元债务利息，欧元债务加权平均利率2.8%，2022年9月15日到期[193] - 2019年5月，公司签订名义金额1亿美元的交叉货币互换协议，将部分美元高级票据利息转换为欧元债务利息，欧元债务加权平均利率3.5%，2026年10月15日到期[194] - 公司面临外汇汇率和利率变化带来的市场风险，通过经营、融资活动和衍生品工具管理风险[190]

各业务线销售额地域分布 - 2020年密封技术部门约43%的销售额来自美国以外客户[41] - 2020年先进表面技术部门约31%的销售额来自美国以外客户[47] - 2020年工程材料部门约72%的销售额来自美国以外客户[51] 业务线产品情况 - GGB约有12000个不同设计和物理尺寸的轴承零件编号[51] 持续经营业务订单积压情况 - 2020年12月31日，持续经营业务的订单积压价值为2.125亿美元，2019年12月31日为1.907亿美元[57] - 积压订单中约6.1%预计在2021年后完成[57] 公司设施认证情况 - 截至2020年12月31日，37个制造和服务设施获得ISO 9000、QS 9000和/或TS 16949认证[59] - 截至2020年12月31日，16个设施获得ISO 14001认证[59] 公司业务部门划分 - 公司业务分为密封技术、先进表面技术和工程材料三个部门[36] 研发支出用途 - 研发支出主要用于开发高要求环境的密封产品、半导体制造设备组件清洁和翻新技术以及轴承产品和材料[56] 公司员工分布情况 - 截至2020年12月31日，公司约有4400名员工，其中约55%在北美，28%在欧洲，16%在亚太地区，1%在南美[63] - 约14%的员工是工会成员[63] 公司多元化与员工活动情况 - 自2019年1月以来，美国女性晋升比例增加了10%；自2019年12月以来，高级领导团队中女性和少数族裔的比例增加了5%[66] - 2020年公司举办了32次每周“勇敢对话/周中心灵正念会议”[66] 公司基金会情况 - 2020年公司正式成立EnPro基金会，并初始资助100万美元[69] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司固定利率债务本金现金流总计3.5亿美元，加权平均利率为5.8%，公允价值为3.754亿美元；还有1.454亿美元的定期贷款未偿还，利率可变[308] - 2020年1月22日，公司用出售Fairbanks Morse的部分所得偿还了循环信贷安排下的未偿借款[308] 公司外汇合约情况 - 截至2020年和2019年12月31日，用于对冲外汇交易的外汇合约名义金额分别为330万美元和520万美元[309] 公司商品风险对冲情况 - 公司不使用任何对市场风险敏感的工具对冲商品风险[310] 公司安全情况 - 2020年是公司历史上医疗处理病例率衡量下最安全的一年[71]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-31225 _________________________________________ ENPRO INDUSTRIES, INC. (Exact ...

公司业务板块构成 - 公司有49个主要制造设施分布在13个国家，业务分为密封产品和工程产品两个板块[141] 业务板块调整 - 2020年第二季度将GPT业务的油气组件从密封产品板块转移到工程产品板块，转移了580万美元商誉[145] 商誉相关情况 - 截至2020年6月30日，密封产品板块的Technetics Group报告单元分配了2.437亿美元商誉，其公允价值超过账面价值约5%，其他报告单元公允价值超过账面价值至少20%，折现率为10.5%[146] 业务退出与重组费用 - 2020年第二季度宣布退出STEMCO制动产品业务剩余部分，产生重组和减值费用1110万美元，包括360万美元库存减值、350万美元无形资产减值和400万美元其他费用[148][149] - 因出售Lunar空气盘式制动产品线，记录210万美元减值费用，包括160万美元长期资产减值和50万美元库存减值[150] - 2020年6月18日公司表示退出法国迪厄兹的轴套块业务，已向约88名员工提供约540万欧元的遣散费和福利[152] 业务出售情况 - 2020年8月3日宣布以3200万美元现金和面值750万美元的长期本票出售重型卡车业务的空气弹簧部分，预计税前损益接近盈亏平衡[154] - 2020年1月21日完成出售间接子公司Fairbanks Morse的交易，总价4.5亿美元，过渡服务于7月31日结束[155] 终止经营业务 - 因2019年12月达成出售Fairbanks Morse的协议，将电力系统板块列为2019年第四季度和全年的终止经营业务[156] 疫情影响 - 公司成立了COVID - 19响应和支持团队，应对疫情对业务的影响，但无法精确预测疫情对业务和财务结果的影响程度和持续时间[157][158] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额2.47亿美元，较2019年同期的3.172亿美元下降22.1%；2020年上半年净销售额5.297亿美元，较2019年同期的6.202亿美元下降[160][166][169] - 2020年第二季度Segment profit为1070万美元，较2019年同期的3950万美元下降；2020年上半年Segment profit为3980万美元，较2019年同期的6650万美元下降[160][166] - 2020年第二季度净亏损650万美元，2019年同期净利润2390万美元；2020年上半年净利润2.122亿美元，2019年同期净利润3700万美元[160] - 2020年6月30日现金余额4.24亿美元，循环信贷额度可用借款3.87亿美元[164] - 2020年前六个月销售额为5.297亿美元，较2019年同期的6.202亿美元下降14.6%[178] - 2020年前六个月各业务板块销售情况：密封产品销售额3.996亿美元，同比下降10.9%；工程产品销售额1.337亿美元，同比下降23.5%[178][180] - 2020年前六个月各业务板块利润情况：整体板块利润3650万美元，同比下降24.6%；工程产品板块利润330万美元，同比下降81.8%[179][181] - 2020年前六个月公司费用情况：公司费用减少180万美元，利息费用净减少120万美元，其他费用净改善430万美元[182][183] - 2020年和2019年上半年有效税率分别为57.3%和32.0%[184] - 2020年前六个月持续经营业务归属于公司的收入为680万美元，合每股0.33美元，2019年同期为2440万美元，合每股1.17美元[185] - 截至2020年6月30日，公司在美国境外持有1.556亿美元现金及现金等价物，占总额4.243亿美元的一部分；净当期所得税应付总额为4490万美元[186][187] - 2020年前六个月经营活动提供现金3340万美元，投资活动提供现金4.336亿美元，融资活动使用现金1.528亿美元[189][190][191] - 2020年上半年净销售额为5.297亿美元，2019年全年为12.057亿美元[244][246] - 2020年上半年毛利润为1.778亿美元，2019年全年为4.038亿美元[244][246] - 2020年上半年持续经营业务归属于公司的收入为6800万美元，2019年全年为7800万美元[244][246] - 2020年上半年终止经营业务净收入为2.054亿美元，2019年全年为3050万美元[244][246] - 2020年上半年净收入为2.122亿美元，2019年全年为3830万美元[244][246] - 2020年上半年综合收入归属于公司的为2.124亿美元，2019年全年为5890万美元[244][246] - 2020年6月30日现金及现金等价物期末余额为4.243亿美元，2019年12月31日为1.212亿美元[244][246] - 2020年6月30日总资产为20.554亿美元，2019年12月31日为20.351亿美元[245][247] - 2020年6月30日总负债为9.415亿美元，2019年12月31日为11.202亿美元[245][247] - 2020年6月30日股东权益为10.842亿美元，2019年12月31日为8.869亿美元[245][247] - 2020年Q2持续经营业务归属公司的收入（亏损）为 - 3300万美元，每股亏损0.16美元；2019年Q2为1.66亿美元，每股收益0.80美元[255] - 2020年上半年持续经营业务归属公司的收入为6800万美元，每股收益0.33美元；2019年上半年为2.44亿美元，每股收益1.17美元[257] - 2020年Q2调整后持续经营业务归属公司的收入为1.12亿美元，每股收益0.54美元；2019年Q2为1.94亿美元，每股收益0.93美元[255] - 2020年上半年调整后持续经营业务归属公司的收入为2.40亿美元，每股收益1.17美元；2019年上半年为2.87亿美元，每股收益1.38美元[257] - 2020年第二季度归属于公司的净亏损为650万美元，2019年同期净利润为2390万美元；2020年前六个月净利润为2.122亿美元，2019年同期为3700万美元[264] - 2020年第二季度EBITDA为1930万美元，2019年同期为4570万美元；2020年前六个月为5850万美元，2019年同期为7640万美元[264] - 2020年第二季度调整后EBITDA为3750万美元，2019年同期为4930万美元；2020年前六个月为7810万美元，2019年同期为8340万美元[264] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度Sealing Products销售额1.899亿美元，较2019年同期的2.313亿美元下降17.9%；Segment profit为1100万美元，较2019年同期的2790万美元下降60.6%[166][169][170] - 2020年第二季度Engineered Products销售额5860万美元，较2019年同期的8730万美元下降32.9%；Segment loss为30万美元，2019年同期Segment profit为1160万美元[166][171][172] - 2020年Q2密封产品调整后EBITDA为4.15亿美元，利润率21.9%；工程产品为4900万美元，利润率8.4%；总利润率18.8%[261] - 2020年上半年密封产品调整后EBITDA为8.24亿美元，利润率20.6%；工程产品为1.32亿美元，利润率9.9%；总利润率18.0%[261] - 2019年Q2密封产品调整后EBITDA为4.24亿美元，利润率18.3%；工程产品为1.57亿美元，利润率18.0%；总利润率18.3%[262] - 2019年上半年密封产品调整后EBITDA为7.50亿美元，利润率16.7%；工程产品为2.72亿美元，利润率15.6%；总利润率16.5%[263] 费用变化情况 - 2020年第二季度Corporate expenses较2019年同期减少70万美元[173] - 2020年第二季度Interest expense, net较2019年同期减少70万美元[174] - 2020年第二季度Other expense, net较2019年同期减少70万美元[175] 税率变化情况 - 2020年第二季度和2019年第二季度有效税率分别为 - 123.5%和34.0%[176] 融资与信贷额度 - 公司拥有5年期4亿美元的高级担保循环信贷额度和1.5亿美元的高级担保定期贷款额度，截至2020年6月30日，循环信贷额度借款可用性为3.874亿美元，定期贷款额度未偿还借款为1.481亿美元[192][199] - 2018年10月，公司完成3.5亿美元5.75%的2026年到期高级票据发行[200] 股票回购 - 2018年10月董事会授权回购至多5000万美元流通普通股，截至2020年6月30日的六个月内，公司回购0.1百万股，花费530万美元，剩余授权回购金额为2970万美元，该计划将于2020年10月到期[205] 环境相关负债 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司为环境应急事件估计未来支出分别计提负债1900万美元和3600万美元[210] - 公司或子公司在20个地点参与环境修复活动或调查，其中17个地点未来成本预计超10万美元，18个为曾开展业务的地点，2个为正在进行制造业务的地点[209] - 下帕塞伊克河研究区的补救措施成本估计为7.26亿美元，此前EPA对下游八英里的修复成本估计在9.53亿美元至17.3亿美元之间，最终决定的最高估计成本降至13.8亿美元[213] - 2014年公司为下帕塞伊克河研究区下游八英里的环境修复成本计提350万美元负债，截至2020年6月30日剩余计提270万美元，未来修复成本可能远超该金额[215] - 2015年公司为亚利桑那州两个铀矿的潜在损失预留110万美元，2016年为另外六个铀矿预留110万美元，截至2020年6月30日预留余额为110万美元[218] - 2016年公司为密西西比州沃特谷场地的污染问题建立130万美元储备，2017年追加570万美元，2018年第四季度追加350万美元[221] 高级票据相关规定 - 2021年第二季度，若公司未充分投资或偿还特定债务，需用出售费尔班克斯·莫尔斯的净现金收益按本金100%加应计未付利息的价格回购高级票据[204] - 高级票据持有人可在“控制权变更”事件发生时要求公司回购其持有的部分或全部票据[203] - 契约限制公司开展某些活动，如产生额外债务、支付股息和回购普通股[204] 索赔解决与准备金 - 2019年10月，公司以总计300万美元解决了27处房产所有者的索赔；12月，以450万美元解决了亚洛布沙县和亚洛布沙县综合医院董事会的索赔，款项于2020年第一季度支付[224] - 2019年第四季度，公司为此事项（包括上述补救事项）的准备金增加470万美元，截至2020年6月30日，准备金余额为410万美元[225] 产品保修负债 - 2020年和2019年上半年产品保修负债情况：2020年初余额1010万美元，净费用支出100万美元，结算支出230万美元，期末余额880万美元；2019年初余额940万美元，净费用支出220万美元，结算支出240万美元，期末余额920万美元[229] 潜在损失估计 - 专家小组认为GGB France有义务通知BorgWarner轴承原材料来源变更，液压控制单元故障归因于原材料供应商变更和BorgWarner设计不足，潜在可追偿损失分配GGB占65%，BorgWarner占35%，总损失范围在790万欧元至1020万欧元，GGB可能承担损失范围为510万欧元至66万欧元[231] - 公司估计GGB France与此事相关的合理可能损失范围约为40万欧元至660万欧元加上潜在未确定的分摊诉讼费用，GGB France保留2016年第二季度为此事计提的40万欧元[232] 保险相关情况 - 联合重组计划规定，EnPro Holdings可保留非GST石棉索赔保险和解及判决款项中的首2500万美元，超出部分与信托平分，截至目前已收取近2200万美元[234] - 截至2020年6月30日，除Pre - Garlock Coverage Block外，Garlock Coverage Block下有550万美元可用产品危险限额或保险应收款，预计2020年至少收取120万美元[235][236] - EnPro Holdings可能收取高达1000万美元非GST石棉索赔保险金，收取首约300万美元后，剩余款项与信托平分[237] - GST自2007年以来已从破产保险公司获得880万美元保险赔偿，未来可能获得更多[238] 高级票据担保人变更 - 2020年1月21日，Fairbanks Morse出售后不再为高级票据担保人；1月31日，EnPro Learning Systems, LLC出售后不再为高级票据担保人[242] 调整后所得税费用计算 - 持续经营业务调整后所得税费用按33.0%的归一化全公司有效税率计算（不包括离散项目）[259] 担保子公司情况 - 公司认为担保子公司在发行高级票据担保后未陷入资不抵债，但无法保证法院会认同此结论[252] 外汇合约与风险 - 2020年6月30日和2019年12月31日，对冲外币交易的外汇合约名义金额分别为530万美元和520万美元[268] - 公司面临外汇汇率和

公司业务布局 - 公司有49个主要制造工厂，分布在包括美国在内的13个国家[124] 资产出售 - 2020年1月21日完成出售间接子公司Fairbanks Morse，总售价4.5亿美元[128] - 2020年1月21日公司出售Fairbanks Morse，1月31日出售EnPro Learning Systems, LLC，二者不再是高级票据的担保人[210] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额2.827亿美元，2019年为3.03亿美元；净利润2.187亿美元，2019年为0.131亿美元[134] - 2020年第一季度稀释后持续经营每股收益0.49美元，2019年为0.37美元；调整后稀释后持续经营每股收益0.62美元，2019年为0.45美元[134] - 2020年第一季度调整后EBITDA为4060万美元，2019年为3400万美元[134] - 2020年前三个月销售额2.827亿美元，较2019年同期的3.03亿美元下降6.7%[144] - 2020年前三个月部门利润2570万美元，较2019年同期的2080万美元增长23.6%，运营利润率从9.3%提升至11.9%[145] - 2020年前三个月公司费用较2019年同期减少110万美元，净利息费用减少50万美元[148] - 2020年前三个月其他收入（费用）净额较2019年同期改善360万美元[149] - 2020年3月31日和2019年3月31日的有效税率分别为43.2%和27.1%[150] - 2020年前三个月持续经营业务归属于公司的收入为1010万美元，每股收益0.49美元；2019年同期分别为780万美元和0.63美元[151] - 2020年第一季度合并运营结果：净销售额2.827亿美元，毛利润9530万美元，持续经营业务收入1010万美元，终止经营业务收入2.086亿美元，净收入2.187亿美元[213] - 2020年第一季度合并现金流量表：持续经营业务经营活动净现金030万美元，投资活动净现金4.341亿美元，融资活动净现金 - 1.465亿美元，终止经营业务经营活动净现金 - 620万美元，现金及现金等价物净增加2.698亿美元[213] - 2020年3月31日合并资产负债表：总资产20.416亿美元，总负债9.407亿美元，可赎回非控股股东权益2900万美元，股东权益10.719亿美元[213] - 2019年全年合并运营结果：净销售额12.057亿美元，毛利润4.038亿美元，持续经营业务收入780万美元，终止经营业务收入3050万美元，净收入3830万美元[215] - 2019年全年合并现金流量表：持续经营业务经营活动净现金1.308亿美元，投资活动净现金 - 3.311亿美元，融资活动净现金1.238亿美元，终止经营业务经营活动净现金7680万美元，现金及现金等价物净减少840万美元[215] - 2019年12月31日合并资产负债表：总资产20.351亿美元，总负债11.202亿美元，可赎回非控股股东权益2800万美元，股东权益8.869亿美元[215] - 2020年和2019年第一季度持续经营业务归属公司的收入分别为1.01亿美元和0.78亿美元，摊薄后每股收益分别为0.49美元和0.37美元[223] - 2020年和2019年第一季度调整后持续经营业务归属公司的收入分别为1.29亿美元和0.93亿美元，摊薄后每股收益分别为0.62美元和0.45美元[223] - 2020年和2019年第一季度归属公司的净利润分别为21.87亿美元和1.31亿美元，调整后EBITDA分别为4.06亿美元和3.40亿美元[231] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度密封产品销售额2.161亿美元，2019年为2.245亿美元；工程产品销售额6790万美元，2019年为7950万美元[141] - 2020年第一季度密封产品部门利润2570万美元，2019年为2080万美元；工程产品部门利润340万美元，2019年为620万美元[141] - 2020年第一季度总部门调整后EBITDA为4910万美元，2019年为4410万美元[141] - 密封产品2020年前三个月销售额2.161亿美元，较2019年同期的2.245亿美元下降3.7%[144] - 工程产品2020年前三个月销售额6790万美元，较2019年同期的7950万美元下降14.6%[146] - 2020年前三个月工程产品部门利润340万美元，较2019年同期的620万美元下降45.2%，运营利润率从7.8%降至5.0%[147] - 2020年第一季度密封产品、工程产品和总部门的调整后EBITDA分别为4.13亿美元、0.78亿美元和4.91亿美元，利润率分别为19.1%、11.5%和17.4%[228] - 2019年第一季度密封产品、工程产品和总部门的调整后EBITDA分别为3.37亿美元、1.04亿美元和4.41亿美元，利润率分别为15.0%、13.1%和14.6%[229] 资金与信贷 - 公司循环信贷额度有3.87亿美元可用于未来借款[139] - 截至2020年3月31日，公司在境外持有1.356亿美元现金及现金等价物，占总额3.91亿美元的一部分[152] 收购与剥离战略 - 公司将继续评估符合收购标准的收购项目，并考虑进行额外战略剥离[140] 股份回购 - 2018年10月董事会授权回购至多5000万美元流通普通股，2020年第一季度回购10万股花费530万美元，截至2020年3月31日剩余授权回购金额2970万美元，计划2020年10月到期[170] 环境负债与支出 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司为环境应急估计未来支出分别计提负债2050万美元和3600万美元[175] - 公司或子公司在19个地点参与各种补救活动，其中17个地点未来每个地点成本预计超10万美元，17个为曾开展业务现不再经营地点，2个为正在进行制造业务地点[174] - 帕塞伊克河下游研究区RI/FS建议的补救措施成本估计为7.26亿美元，2014年EPA发布的FFS对下游8英里河段的总修复成本现值估计约9.53亿美元至17.3亿美元，2016年EPA将最高估计成本降至13.8亿美元[179] - 2014年公司为帕塞伊克河下游研究区下游8英里的环境修复成本计提负债350万美元，2016年以来已发生成本80万美元，截至2020年3月31日剩余计提金额270万美元[181] - 2020年1月24日公司与霍尼韦尔达成协议，以1000万美元解决其对奥农达加湖超级基金场地的索赔，2月14日支付全额和解金[182] - 2015年公司为亚利桑那州两个铀矿可能损失预留110万美元，2016年为另外六个铀矿预留110万美元，2017年第三季度增加预留190万美元，2018年第四季度增加预留100万美元，截至2020年3月31日预留余额190万美元[184] - 2016年公司为密西西比州沃特谷场地事项建立130万美元储备，2017年预留570万美元，2018年第四季度预留350万美元[188] 债务相关 - 2021年第二季度若公司未充分进行收购、资产投资等或偿还特定债务，可能需按本金100%加应计未付利息回购高级票据[169] - 高级票据持有人在“控制权变更”事件发生时可要求公司回购所持部分或全部票据，公司到期前赎回高级票据受一定条件限制[168] - 高级票据在结构上从属于非担保子公司的债务和其他负债，若非担保子公司破产、清算或重组，其资产将优先偿还自身债务[217] 索赔与和解 - 2019年10月，公司以总计300万美元的当前和预估未来付款解决了27处住宅、农业或商业地产所有者的索赔[191] - 2019年12月，公司以450万美元解决了亚洛布沙县和亚洛布沙县综合医院董事会的索赔，款项于2020年第一季度支付[191] - 2019年第四季度，公司为此事（包括上述补救事项）的准备金增加470万美元，截至2020年3月31日准备金余额为430万美元[192] 产品保修负债 - 2020年和2019年第一季度产品保修负债期初余额分别为1010万美元和940万美元，期末余额分别为950万美元和870万美元[197] 法律赔偿估计 - 专家小组认为博泽公司和客户的总损失在790万欧元至1020万欧元之间，GGB法国公司可能承担的赔偿范围为510万欧元至66万欧元[198] - GGB法国公司估计与此事相关的合理可能损失范围约为40万欧元至660万欧元[200] 石棉索赔保险 - 联合计划规定，公司控股可保留前2500万美元非GST石棉索赔的和解金和判决款，超过部分与信托平分，目前已收取近2200万美元[202] - 截至2020年3月31日，Garlock Coverage Block下约有550万美元可用产品危险限额或保险应收款，预计2020年全部收回[203] - 公司控股预计可收取高达1000万美元非GST石棉索赔保险金，收取约300万美元后，剩余部分与信托平分[204] - GST自2007年以来已从破产保险公司获得880万美元保险赔偿[205] 内部应收应付账款 - 2020年3月31日，非担保子公司欠担保子公司的当前内部应收账款为2460万美元，非当前内部应收账款为140万美元，担保子公司欠非担保子公司的当前内部应付账款为870万美元[213] - 2019年12月31日，非担保子公司欠担保子公司的当前内部应收账款为1190万美元，担保子公司欠非担保子公司的当前内部应付账款为1240万美元[216] 所得税计算 - 调整后所得税费用按持续经营业务33.0%的正常化全公司有效税率计算[225] 外汇合约与互换协议 - 2020年3月31日和2019年12月31日，对冲外币交易的外汇合约名义金额分别为440万美元和520万美元[234] - 2018年9月，公司签订2亿美元交叉货币互换协议，将部分美元高级票据利息转换为欧元债务利息，欧元债务金额1.728亿欧元，加权平均利率2.8%，2022年9月15日到期[235][236] - 2019年5月，公司签订1亿美元交叉货币互换协议，将部分美元高级票据利息转换为欧元债务利息，欧元债务金额8960万欧元，加权平均利率3.5%，2026年10月15日到期[237] 市场风险与管理 - 公司面临外汇和利率市场风险，通过经营、融资活动和衍生品管理风险，不使用市场风险敏感工具对冲商品风险[233][239]

公司业务布局与设施情况 - 截至2019年12月31日，公司持续经营业务有49个主要制造工厂，位于包括美国在内的13个国家[16] - 截至2019年12月31日，公司48个制造工厂通过了ISO 9000、QS 9000和/或TS 16949认证，19个工厂通过了ISO 14001认证[62] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在13个国家拥有49个主要制造和服务设施[102] - 美国纽约帕尔迈拉的密封产品设施面积为69万平方英尺，肯塔基州贝里亚的为24万平方英尺，得克萨斯州朗维尤的为21.9万平方英尺等[102] - 墨西哥圣路易斯波托西的密封产品设施面积为12.6万平方英尺，德国诺伊斯的为9.7万平方英尺等[102] - 公司在13个国家拥有49个主要制造和服务设施，业务分为密封产品和工程产品两个板块[147][148] 公司员工情况 - 公司目前在全球持续经营业务中约有5300名员工，其中约2400名在美国，约2900名在美国以外[66] - 公司约21%的美国员工是工会成员，受三份集体谈判协议约束，协议到期时间为2021年2月至11月[66] 公司收购情况 - 2019年9月，公司子公司Lunar收购LeanTeq，LeanTeq两位股权所有者获得Lunar约10%的股权，售后翻新服务约占LeanTeq总销售额的65%[18] - 2019年7月，公司收购Aseptic 100%的股份；2019年为收购业务净支付3.105亿美元[19][21] - 2017年10月和6月，公司分别收购CVC 100%的股份和Qualiseal的某些资产及负债；2017年为收购业务净支付4460万美元[21][22] - 2016年4月，公司收购Rubber Fab的某些资产及负债，支付2260万美元[24] - 2015年7月和2月，公司分别收购空气弹簧业务和ATDynamics 100%的股份；2015年为收购业务净支付4550万美元[25][26][27] - 2019年7月2日收购The Aseptic Group，9月25日收购LeanTeq，两者合并收购价约3.385亿美元[151][152][156] 公司出售情况 - 2020年1月21日，公司完成出售Fairbanks Morse，总收购价4.5亿美元；2019年9月，出售制动产品业务单元，总售价700万美元[28][31] - 2018年第二季度，公司退出工业燃气轮机业务，出售土地和建筑实现收益2170万美元，净重组成本350万美元[32] - 2016年，公司出售Franken Plastik和CPI Thailand业务单元，获得370万美元[33] - 2020年1月21日完成出售Fairbanks Morse，总收购价4.5亿美元，价格将根据其现金、债务和营运资金调整[157] - 2019年记录与出售佐治亚州罗马市制动产品业务单元相关的1630万美元税前损失，包括1190万美元非现金损失和440万美元相关费用[159] - 制动产品业务单元交易总售价700万美元，2019年9月收到360万美元，第四季度收到10万美元，2020年2月收到290万美元，2020年第四季度预计收到40万美元[160] 各业务线销售数据 - 2019年、2018年和2017年持续经营业务按地区划分的销售总额分别为12.057亿美元、12.741亿美元和11.014亿美元[17] - 2019年密封产品部门约40%的销售额来自美国以外的客户，最大客户约占该部门收入的10%[49] - 2019年工程产品部门约72%的销售额来自美国以外的客户，最大客户约占该部门收入的2%[55] - 2019年公司约48%的净销售额来自美国以外的产品和服务销售，在美国以外12个国家运营28个主要制造和服务设施[75] - 2019 - 2015年净销售额分别为12.057亿美元、12.741亿美元、11.014亿美元、9.793亿美元、9.998亿美元[143] - 2019年公司销售额为12.057亿美元，较2018年的12.741亿美元下降5.4%，各业务板块均有不同程度下滑[181][184] - 2019年密封产品业务销售额为9.115亿美元，较2018年的9.544亿美元下降4.5%，但板块利润从8520万美元增至9380万美元，增长10.1%[181][184][185] - 2019年工程产品业务销售额为2983万美元，较2018年的3239万美元下降7.9%，板块利润从4010万美元降至2930万美元，下降26.9%[181][186][187] - 2018年公司销售额为12.741亿美元，较2017年的1.1014亿美元增长15.7%，各业务板块均有增长[181][193] - 工程产品2018年销售额为3.239亿美元，较2017年的3.011亿美元增长7.6%[195] 订单积压情况 - 2019年12月31日，公司持续经营业务的订单积压价值为1.907亿美元，较2018年12月31日的2.169亿美元有所下降，约5%的积压订单预计在2020年后完成[60] 公司面临的风险 - 公司业务和部分市场具有周期性，市场低迷可能对业务产生重大不利影响[68] - 公司面临激烈竞争，可能对业务产生重大不利影响[69] - 原材料成本增加、供应安排终止或供应链中断可能对公司业务产生重大不利影响[71] - 公司面临与先前拥有业务相关的或有负债，可能对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[72] - 公司面临与已停产业务相关的产品、设施等索赔风险，部分索赔可能要求巨额金钱赔偿[73] - 公司在美国以外的销售和服务活动面临外汇风险、外国税收和法规变化等多种风险[75][76] - 若无法保护知识产权，公司业务和前景可能受到负面影响，还可能需花费大量资源监控和执行知识产权权利[81][82] - 公司与美国政府的业务面临政府合同风险，如合同终止、罚款、禁止投标等[84] - 公司进行收购可能面临整合困难、销售预期未实现等风险和不确定性[85] - 公司产品用于关键应用，可能面临产品责任、保修等索赔和召回风险，保险可能不足[86] - 公司业务可能受到信息技术中断影响，如网络安全攻击，可能导致生产停机、财务损失等[88] - 国际“清洁”能源趋势可能对公司产品需求产生不利影响，公司业务和经营成果可能受此趋势影响[89] 财务报告内部控制情况 - 2019年管理层发现公司在2018年12月31日存在财务报告内部控制缺陷，构成重大缺陷[90] 特定业务经营与出售收益情况 - 2019年Fairbanks Morse产生营业收入3830万美元，基本每股收益1.48美元，2020年1月21日以4.5亿美元出售，税后净收益约3.8亿美元[91] 法律索赔情况 - BorgWarner子公司对公司子公司GGB France提出索赔，专家小组认为GGB France有义务通知原材料来源变更，液压控制单元故障归因于双方[106] - 专家小组指出BorgWarner及其客户的总损失在790万欧元至1020万欧元之间，BorgWarner损失在180万欧元至210万欧元之间[106] - 按65%的责任分配给GGB，损失范围为510万欧元至660万欧元[106] - 2017年10月25日，BorgWarner就此事对GGB提起法律诉讼，预计2020年第二季度作出法院裁决[106] - GGB France与BorgWarner索赔案合理可能损失范围约为0.4百万欧元至660万欧元，已计提准备金0.4百万欧元[107] 环境修复成本与准备金情况 - 钻石碱超级基金场地的下帕塞伊克河研究区补救成本估计为7.26亿美元，下游八英里河段最大估计成本从17.3亿美元降至13.8亿美元[109] - 公司2014年为下帕塞伊克河研究区下游八英里河段环境修复成本计提350万美元负债，2016年以来已产生70万美元成本[111] - 奥农达加湖超级基金场地与霍尼韦尔的索赔以1000万美元达成和解，2019年第三季度增加准备金350万美元[112] - A&B矿山2015 - 2018年多次增加准备金，截至2019年12月31日余额为210万美元[114][115] - 沃特谷场地2016 - 2018年多次增加准备金，2019年第四季度进一步增加470万美元，使准备金总额达920万美元[118][123] - 2019年10月，沃特谷场地27处房产所有者索赔以300万美元和解，12月雅洛布沙县及医院董事会索赔以450万美元和解[121] 公司管理层任职情况 - 公司总裁兼首席执行官Marvin A. Riley自2019年7月任职，此前担任首席运营官等职[125] - 公司执行副总裁兼首席财务官J. Milton Childress II自2017年7月任职，此前担任高级副总裁等职[126] 公司股权与股票情况 - 截至2019年12月31日，公司普通股有2482名登记持有人[135] - 2019年第四季度，10月和11月无股票购买，12月转移752股至 rabbi 信托，加权平均价格为66.94美元，授权回购额度剩余3500万美元[137] 公司财务关键指标变化（2015 - 2019年） - 2019 - 2015年持续经营业务收入（亏损）分别为780万美元、 - 470万美元、5.179亿美元、 - 5430万美元、 - 4050万美元[143] - 2019 - 2015年总资产分别为20.351亿美元、17.158亿美元、18.861亿美元、15.464亿美元、14.988亿美元[143] - 2019 - 2015年长短期债务（含流动部分）分别为6.293亿美元、4.649亿美元、6.185亿美元、4.25亿美元、3.563亿美元[143] - 2019 - 2015年基本每股持续经营业务收入（亏损）分别为0.38美元、 - 0.22美元、24.25美元、 - 2.52美元、 - 1.80美元[143] - 2019 - 2015年摊薄每股持续经营业务收入（亏损）分别为0.38美元、 - 0.22美元、23.76美元、 - 2.52美元、 - 1.80美元[143] - 2019 - 2015年每股现金股息分别为1.00美元、0.96美元、0.88美元、0.84美元、0.80美元[143] 公司业务重组与减值情况 - 2018年第四季度Stemco重型卡车业务实施重组计划，记录约1540万美元重组费用[161] - 2019年第四季度记录ATDynamics业务260万美元减值损失和150万美元库存减值[162] - 2017年ATDynamics某些确定使用寿命的无形资产减值损失1010万美元，资产总值170万美元[163] - 2019年Motorwheel业务所有长期资产减值损失2100万美元[165] - 2018年10月17日发行3.5亿美元5.75%高级票据，赎回4.5亿美元5.875%高级票据，记录赎回损失约1810万美元[166] - 2018年6月26日签订购买团体年金合同协议，转移约6800万美元养老金预计福利义务，交易于7月3日完成，确认税前养老金结算费用约1280万美元[167] - 2017年第三季度公司因GST和OldCo的重新合并录得5.344亿美元税前收益，投资账面价值为2.369亿美元[174] - 2019、2018和2017年重组和减值成本分别为3510万美元、2220万美元和510万美元[203] 公司财务指标对比（2018 - 2019年） - 2019年公司企业费用较2018年增加150万美元，主要因重组成本、专业服务成本等增加[188] - 2019年公司净利息费用较2018年减少910万美元，主要因平均未偿债务降低和利息抵免增加[189] - 2019年公司其他净费用较2018年增加1620万美元，主要因减值费用、业务出售损失等增加[190] - 2019年公司所得税收益为350万美元，有效税率为 - 79.3%；2018年所得税费用为1980万美元，有效税率为131.4%[191] - 2019年公司持续经营业务收入为780万美元，合每股0.38美元；2018年持续经营业务亏损470万美元，合每股0.22美元[192] 公司财务指标对比（2017 - 2018年） - 2018年某业务板块利润为8520万美元，较2017年的9040万美元下降5.8%，运营利润率从2017年的11.2%降至2018年的8.9%[194] - 2018年某业务板块利润为4010万美元，较2017年的3010万美元增加1000万美元，增幅33.2%，运营利润率从2017年的10.0%升至12.4%[196] - 2018年公司费用较2017年减少140万美元[197] - 2018年净利息费用较2017年减少2210万美元[198] - 2018年其他净费用较2017年增加2480万美元[199] - 2018年和2017年所得税费用分别为1980万美元和2810万美元，有效税率分别为131%和5.1%[200] - 2018年持续经营业务亏损470万美元，合每股0.22美元，2017年持续经营业务收入为5.179亿美元，合每股23.76美元[202] 公司经营活动现金情况 - 2019、2018和2017年持续经营业务经营活动提供的现金分别