2024财年及第四季度净收入情况 - 2024财年第四季度净收入为16.7亿美元，2024财年净收入为62.7亿美元[1] - 2024财年第四季度净收入同比增长6%，从15.8亿美元增至16.7亿美元；账单同比增长8%，从16.7亿美元增至18.1亿美元[3][5] - 2024财年第四季度净收入为2.91亿美元，2023财年同期为2.45亿美元；2024财年全年净收入为9.86亿美元，2023财年为12.74亿美元[49] - 2024财年第四季度净收入为16.68亿美元，2023财年同期为15.81亿美元；2024财年全年为62.68亿美元，2023财年为63.62亿美元[50] - FY2024净收入为62.68亿美元，FY2023为63.62亿美元[66][72][78] 各业务线年化收入运行率情况 - 全闪存阵列年化收入运行率达36亿美元，同比增长17%；NetApp公共云年化收入运行率达6.3亿美元，同比增长2%[4][5] 2024财年毛利率及运营利润率情况 - 2024财年GAAP综合毛利率达71%，非GAAP综合毛利率达72%；GAAP运营利润率为19%，非GAAP运营利润率达27%[4] - FY2024 GAAP毛利率为70.7%，Non - GAAP毛利率为71.7%；FY2023 GAAP毛利率为66.2%，Non - GAAP毛利率为67.2%[66] - FY2024 GAAP运营利润率为19.4%，Non - GAAP运营利润率为26.8%；FY2023 GAAP运营利润率为16.0%，Non - GAAP运营利润率为24.2%[72] 2024财年每股收益情况 - 2024财年GAAP每股净收益为4.63美元，非GAAP每股净收益达6.46美元[4] - 2024年第一季度，公司基本每股收益为1.41美元，较2023年同期的1.15美元增长22.6%[47] - 2024年第一季度，公司摊薄每股收益为1.37美元，较2023年同期的1.13美元增长21.2%[47] - 2024财年，公司基本每股收益为4.74美元，较2023财年的5.87美元下降19.2%[47] - 2024财年，公司摊薄每股收益为4.63美元，较2023财年的5.79美元下降19.9%[47] - 2024财年每股净利润为4.63美元，非公认会计准则每股净利润为6.46美元；2023财年每股净利润为5.79美元，非公认会计准则每股净利润为5.59美元[64] 公司股息及股票回购情况 - 公司宣布将季度股息提高至每股0.52美分，并新增10亿美元的股票回购授权[4] - 下一次每股0.52美元的现金股息将于2024年7月24日支付给7月5日收盘时登记在册的股东[10] 2025财年业绩预计情况 - 2025财年第一季度净收入预计在14.55 - 16.05亿美元之间，GAAP每股收益预计在0.98 - 1.08美元之间，非GAAP每股收益预计在1.40 - 1.50美元之间[7] - 2025财年全年净收入预计在64.5 - 66.5亿美元之间，GAAP综合毛利率预计在70% - 71%之间，非GAAP综合毛利率预计在71% - 72%之间[8] - 2025财年GAAP运营利润率预计在20% - 21%之间，非GAAP运营利润率预计在27% - 28%之间；GAAP每股收益预计在4.96 - 5.16美元之间，非GAAP每股收益预计在6.80 - 7.00美元之间[8] - 2025财年第一季度Non - GAAP净收入每股指导为1.40 - 1.50美元，GAAP净收入每股指导为0.98 - 1.08美元[81] - 2025财年Non - GAAP毛利率指导为71% - 72%，GAAP毛利率指导为70% - 71%[83] - 2025财年Non - GAAP运营利润率指导为27% - 28%，GAAP运营利润率指导为20% - 21%[83] - 2025财年Non - GAAP净收入每股指导为6.80 - 7.00美元，GAAP净收入每股指导为4.96 - 5.16美元[85] 公司资产负债及股东权益情况 - 截至2024年4月26日，公司总资产为98.87亿美元，较2023年4月28日的98.18亿美元增长0.7%[45] - 截至2024年4月26日，公司总负债为87.41亿美元，较2023年4月28日的86.59亿美元增长0.9%[45] - 截至2024年4月26日，公司股东权益为11.46亿美元，较2023年4月28日的11.59亿美元下降1.1%[45] 2024财年第一季度业绩情况 - 2024年第一季度，公司净收入为2.91亿美元，较2023年同期的2.45亿美元增长18.8%[47] 财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标来补充GAAP指标，以提供更有意义的运营绩效信息[24] 2024财年第四季度及全年其他财务指标情况 - 2024财年第四季度净现金来自经营活动为6.13亿美元，2023财年同期为2.35亿美元；2024财年全年为16.85亿美元，2023财年为11.07亿美元[49] - 2024财年第四季度总毛利润为11.76亿美元，2023财年同期为10.75亿美元；2024财年全年为44.33亿美元，2023财年为42.09亿美元[50] - 2024财年第四季度产品毛利率为61.3%，2023财年同期为55.1%；2024财年全年为60.3%，2023财年为50.4%[50] - 美洲地区2024财年第四季度收入占比为51%，2023财年同期为49%；2024财年全年占比为51%，2023财年为51%[52] - 直接销售渠道2024财年第四季度收入占比为24%，2023财年同期为22%；2024财年全年占比为24%，2023财年为22%[53] - 2024财年第四季度非GAAP运营收入为4.69亿美元，2023财年同期为4.14亿美元；2024财年全年为16.82亿美元，2023财年为15.39亿美元[54] - 2024财年第四季度递延收入和融资未实现服务收入为42.34亿美元，2023财年同期为43.13亿美元[55] - 2024财年第四季度DSO为55天，2023财年同期为57天；DPO为96天，2023财年同期为70天；库存周转率为11次，2023财年同期为12次[55] - 2024财年经营活动提供的净现金为16.85亿美元，2023财年为11.07亿美元[57] - 2024财年物业和设备采购额为1.55亿美元，2023财年为2.39亿美元[57] - 2024财年自由现金流为15.3亿美元，占净收入的24.4%；2023财年自由现金流为8.68亿美元，占净收入的13.6%[57] - 2024财年净利润为9.86亿美元，非公认会计准则净利润为13.75亿美元；2023财年净利润为12.74亿美元，非公认会计准则净利润为12.3亿美元[60] - 2024财年营收成本为18.35亿美元，非公认会计准则营收成本为17.72亿美元；2023财年营收成本为21.53亿美元，非公认会计准则营收成本为20.87亿美元[60] - 2024财年销售和营销费用为18.28亿美元，非公认会计准则销售和营销费用为16.62亿美元；2023财年销售和营销费用为18.29亿美元，非公认会计准则销售和营销费用为16.68亿美元[62] - 2024财年研发费用为10.29亿美元，非公认会计准则研发费用为8.97亿美元；2023财年研发费用为9.56亿美元，非公认会计准则研发费用为8.45亿美元[62] - 2024财年经营收入为12.14亿美元，非公认会计准则经营收入为16.82亿美元；2023财年经营收入为10.18亿美元，非公认会计准则经营收入为15.39亿美元[64] - 2024财年所得税前收入为12.63亿美元，非公认会计准则所得税前收入为17.26亿美元；2023财年所得税前收入为10.66亿美元，非公认会计准则所得税前收入为15.55亿美元[64] - FY2024经营活动提供的净现金为16.85亿美元，自由现金流为15.30亿美元；FY2023经营活动提供的净现金为11.07亿美元，自由现金流为8.68亿美元[76] - FY2024账单金额为62.54亿美元，FY2023为64.08亿美元[78] 2024财年有效税率情况 - FY2024 GAAP有效税率为21.9%，Non - GAAP有效税率为20.3%；FY2023 GAAP有效税率为 - 19.5%，Non - GAAP有效税率为20.9%[74]

文章核心观点 - NetApp公司将于5月30日公布2024财年第四季度财报，虽过去四个季度均超预期，但模型显示此次难超预期，同时给出几只可能超预期的股票 [1][4][5] NetApp公司财报预期 - 非GAAP每股收益预计在1.73 - 1.83美元，Zacks共识预期为1.80美元，同比增长16.9% [1] - 净收入预计在15.85 - 17.35亿美元，Zacks共识预期为16.6亿美元，同比增长5.1% [1] - 过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为12.3% [1] NetApp公司业绩驱动因素 - 全闪存产品及超大规模客户的第一方和市场服务的发展势头将推动第四财季营收增长 [2] - 公司受益于涉及商业分析、人工智能等的数据驱动的数字化和云转型 [2] - 频繁推出产品、严格控制成本、加强市场推广活动及开展云合作是积极因素 [2] - 扩展全闪存产品组合可能推动混合云业务增长，新推出的ASA产品套件需求强劲 [2] - 先进的勒索软件保护解决方案可能因网络安全风险上升而受关注 [3] NetApp公司业绩不利因素 - 订阅服务疲软可能影响公共云业务营收，预计第四财季ARR逆风为2000万美元，但影响较小 [3] - 全球宏观经济疲软、IT支出环境不佳及客户云成本优化措施令人担忧 [3] - 外汇不利变动、高利率及供应商NAND价格上涨可能影响盈利 [3] NetApp公司模型预测 - 模型显示NetApp此次财报难以实现盈利超预期，其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [4] 可考虑的股票 - Abercrombie & Fitch公司盈利ESP为+2.53%，Zacks排名为1，5月29日公布财报，预计每股收益1.66美元，营收9.523亿美元，过去一年股价上涨401.4% [6] - The Gap公司盈利ESP为+15.47%，Zacks排名为1，5月30日公布财报，预计每股收益0.14美元，营收32.8亿美元，过去一年股价上涨151.6% [6] - Dell Technologies公司盈利ESP为+2.30%，Zacks排名为2，5月30日公布财报，预计每股收益1.25美元，营收217亿美元，过去一年股价上涨230.2% [6][7]

文章核心观点 - 介绍NetApp近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师预测情况、估值指标及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - NetApp最近交易收盘价为115.65美元，较前一日收盘价上涨1.41%，跑赢标普500当日0.7%的涨幅，道指当日涨0.01%，纳斯达克涨1.1% [1] - 过去一个月，公司股价上涨12.98%，同期计算机和科技板块涨8.26%，标普500涨4.03% [1] 财报预期 - 公司计划于2024年5月30日公布财报，预计每股收益1.80美元，较上年同期增长16.88%，预计营收16.6亿美元，较上年同期增长5.05% [1] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对NetApp预测的最新修正，积极的预测修正反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预测无变化，公司目前Zacks排名为3（持有） [2] 估值指标 - NetApp目前远期市盈率为17.15，低于行业平均的26.6 [3] - 公司目前PEG比率为3.11，计算机存储设备行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为1.57 [3] 行业排名 - 计算机存储设备行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为29，处于250多个行业的前12% [3] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [3]

文章核心观点 - 根据分析师预测,NetApp公司即将发布的季度财报中,每股收益预计为1.80美元,同比增长16.9%[1] - 收入预计为16.6亿美元,同比增长5.1%[1] - 过去30天内,分析师对该季度每股收益预测没有进行任何修订,表明分析师对初始预测没有重大调整[2] 公司关键指标总结 收入指标 - 产品收入预计为7.88亿美元,同比增长6%[7] - 服务收入预计为8.73亿美元,同比增长4.2%[8] - 公有云收入预计为1.49亿美元,同比下降1.2%[9] - 专业及其他服务收入预计为8680万美元,同比下降1.4%[10] - 美国、加拿大和拉丁美洲地区收入预计为8.41亿美元,同比增长2.1%[11] - 亚太地区收入预计为2.49亿美元,同比增长13.1%[12] - 欧洲、中东和非洲地区收入预计为5.73亿美元,同比增长6.7%[12] 毛利率指标 - 产品毛利率(非GAAP)预计为60.2%,去年同期为55.1%[13] - 服务毛利率(非GAAP)预计为80.9%,去年同期为81.4%[13] 地理结构指标 - 亚太地区占比预计为15%,去年同期为14%[14] - 欧洲、中东和非洲地区占比预计为34.5%,去年同期为34%[15] 其他指标 - 总订单额预计为18.8亿美元,去年同期为16.7亿美元[16]

文章核心观点 - 介绍NetApp股票表现、即将发布的财报预期、分析师评级及估值情况，显示公司具有一定投资价值 [1][2][3] 股票表现 - 最新交易日NetApp收盘价为112.28美元，较上一交易日涨1.64%，跑赢标普500当日涨幅0.09%，道指跌0.49%，纳指涨0.65% [1] - 过去一个月公司股价涨12.78%，超计算机和科技板块涨幅7.36%及标普500涨幅5.78% [1] 财报预期 - 公司预计2024年5月30日发布财报，分析师预计每股收益1.80美元，同比增长16.88% [1] - 最新共识预计营收16.6亿美元，较去年同期季度增长5.05% [1] 分析师评级 - 分析师估计调整反映近期业务趋势变化，积极变化表明分析师看好公司业务健康和盈利能力 [2] - Zacks Rank系统考虑估计变化，NetApp目前Zacks Rank为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益估计无变化 [2] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来1评级股票年均回报+25% [2] 估值情况 - NetApp目前远期市盈率为16.61，低于行业平均远期市盈率26.94 [3] - 公司目前PEG比率为1.89，计算机存储设备行业昨日收盘平均PEG比率为1.55 [3] - 计算机存储设备行业Zacks行业排名为23，处于250多个行业前10% [3] 行业研究 - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 - 动量投资围绕股票近期趋势操作，目标是及时盈利交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，NetApp当前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），有望跑赢市场 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“追高买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率延续 [1] NetApp评级情况 - NetApp当前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月跑赢市场 [1][2] 股价表现 - 短期来看，NetApp过去一周股价上涨3.69%，同期Zacks计算机存储设备行业上涨1.69%；过去一个月股价上涨9.62%，行业上涨3.4% [3] - 长期来看，NetApp过去一个季度股价上涨30.76%，过去一年上涨69.12%，而同期标普500分别仅上涨5.91%和30.04% [4] 交易情况 - NetApp过去20天平均交易量为1,806,103股，成交量可辅助判断股价走势，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [4] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，过去两个月NetApp全年盈利预测1个上调无下调，过去60天共识预测从6.43美元升至6.47美元；下一财年1个预测上调无下调 [5]

文章核心观点 - NetApp基本面良好、增长机会强劲，是可靠投资选择，当前Zacks排名为2（买入），VGM评分为B [1] 公司表现 - 过去一年股价上涨69.2%，高于标普500指数的27.7% [1] - 较52周高点下跌1.7%，股价相对实惠 [2] - 长期盈利增长率为8.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为12.3% [2] - 市盈率为16.64，低于行业的25.1 [2] 业务情况 - 提供企业存储、数据管理软硬件产品及服务，助力企业管理多云环境、采用新技术 [2] - 数据驱动的数字化和云转型是长期增长驱动力，频繁推出产品、加强市场活动和云合作推动营收，严格成本控制提升利润率 [3] - 推出最新AFF A系列系统，增强产品组合以提高客户数据运营效率 [3] - 新产品旨在提供智能数据基础设施，解锁AI驱动洞察潜力，AFF A系列系统拓展下一代工作负载统一数据存储业务 [4] - 先进的勒索软件保护解决方案或因网络安全风险上升而获得发展，超大规模合作伙伴关系和原生集成存储服务有助于挖掘生成式AI需求 [5] 财务预期 - 宏观经济不确定性和高利率影响财务表现，供应商NAND价格上涨令人担忧 [5] - 预计2024财年全闪存产品、超大规模第一方和市场服务将推动营收，营收预计在61.85 - 63.35亿美元之间 [5] - 预计2024财年非GAAP每股收益在6.40 - 6.50美元之间（此前预测为6.05 - 6.25美元） [5] - 预计非GAAP毛利率在71% - 72%之间（此前为71%），非GAAP运营利润率约为27%（此前预测为26%） [5] 资本配置 - 截至2024年1月26日，现金、现金等价物和投资为29.17亿美元，高于2023年10月27日的26.20亿美元；长期债务为19.91亿美元，与2023年10月27日持平 [6] - 上一季度运营现金流为4.84亿美元，高于上一季度的3.77亿美元；自由现金流为4.48亿美元，自由现金流利润率为27.9% [6] - 2024财年第三季度通过股息支付和股票回购向股东返还2.03亿美元，现有授权下还有10亿美元股票待回购，2023财年通过股息和股票回购向股东返还12.8亿美元 [6] 盈利预测 - Zacks对2025财年营收的共识估计为65.1亿美元，同比增长4% [7] - 2024和2025财年每股收益预计分别增长15.7%和2.8%，达到6.47美元和6.65美元 [7] - 过去90天，2024和2025财年每股收益的共识预测分别提高了5%和4.2% [7] 其他可考虑股票 - Badger Meter（BMI）Zacks排名为1（强力买入），2024年每股收益共识估计为3.89美元，过去60天上涨9.9%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为12.7%，长期盈利增长率为15.6%，过去一年股价上涨41% [8] - Salesforce（CRM）Zacks排名为2，2025财年每股收益共识估计为9.71美元，长期盈利增长率为17.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为5.1%，过去一年股价上涨37% [8] - The Descartes Systems Group Inc（DSGX）Zacks排名为2，2025财年每股收益共识估计在过去60天上涨1.2%至1.69美元，过去四个季度盈利两次超预期、两次未达预期，平均超预期幅度为5.1%，过去一年股价上涨26.3% [9]

文章核心观点 - NetApp推出了最新的AFF A系列存储系统,旨在应对人工智能、VMware和企业数据库等需求 [1][2][3] - 新产品旨在提供智能数据基础设施,以释放人工智能驱动洞察的潜力 [2][3] - 新系统消除了存储孤岛和复杂性,提供智能和安全的存储解决方案,加速和优化各种工作负载 [3] - 公司还推出了满足现代工作负载(如生成式AI)需求的高级功能 [4][5] 行业概况 - 根据福布斯商业洞察报告,生成式AI市场规模在2022年达到290亿美元,预计2023-2030年将以47.5%的复合年增长率增长 [4] - 该行业有望从虚拟现实、增强现实和机器学习的不断采用中获益 [4] 公司业务 - 公司提供企业存储以及数据管理软件和硬件产品及服务 [6] - 公司预计云存储消费将受益于人工智能、机器学习、物联网和高性能计算等行业趋势,以及企业应用程序(如VMware和SAP)的迁移 [7] - 公司的高级网络安全保护解决方案有望在网络安全风险上升的背景下获得动力 [7] 财务表现 - 目前公司的股票评级为买入 [8] - 过去一年,公司股价上涨72.4%,而同行业上涨146% [8]

文章核心观点 - 公司是一个良好的投资机会，评级为买入，因其处于智能数据基础设施前沿，有创新市场地位、令人信服的增长潜力和稳健的财务状况 [2] 公司概述 - 公司是一家全球公司，专注于智能数据基础设施解决方案，1992 年成立，为客户提供统一数据存储、集成数据服务和 CloudOps 解决方案 [3] - 公司业务组合由统一数据存储、集成数据服务和 CloudOps 解决方案三大组件构成 [3] - 公司通过两个主要业务部门运营 [3] - 公司位列《财富》500 强，以创新方式影响数据管理行业 [4] 创新市场地位 - 公司作为智能数据基础设施公司占据了细分市场，提供独特的无孤岛方法，将统一数据存储与企业级存储服务相结合 [5] - 亚马逊 FSx for NetApp ONTAP 服务是完全托管的多协议存储服务，结合了 NetApp 的 ONTAP 功能与 AWS 的灵活性和可扩展性，能满足高性能和多协议存储、数据管理、无缝数据迁移等客户需求，且具有成本效益 [5] - NetApp BlueXP 是全面的数据管理解决方案，可在混合多云环境中提供统一控制，具有跨环境统一控制和强大的 AIOps 能力等独特功能 [5] - 公司凭借创新产品在行业中处于领先地位，预计 2024 年成为混合云存储管理的领先公司 [5] - 2024 年第三季度公司收入为 14.6 亿美元，高于上一年的 13.8 亿美元，预计本季度收入达 16.6 亿美元，增长 5.1%，其中混合云收入预计达 15.1 亿美元 [5] - 预计 88% 的企业将采用混合云，83% 的企业将处于混合多云环境，全球云服务市场预计在 2023 - 2032 年以 17.105% 的复合年增长率增长 [5] 财务状况 - 自 2021 年以来，公司营收、营业利润和净利润率持续增长，2021 年营收 57.4 亿美元，2023 年达 63.6 亿美元，营业利润从 11.8 亿美元增至 15.4 亿美元，净利润率从 12.71% 提升至 20.03% [7] - 2024 年第三季度公司营收 16.1 亿美元，同比增长 5.24%，过去三个季度营收持续增长 [7] - 公司每股收益为 1.94 美元，超出预期 0.25 美元，在盈利能力方面优于同行 [8] - 公司资产负债表强劲，现金 29.2 亿美元可偿还 26.6 亿美元的总债务，资产是债务的 3.5 倍多，利息覆盖率超 22 倍，具有较强的现金流生成能力 [10] 增长潜力 - 预计到 2027 年公司每股收益和营收都将增长，2024 - 2026 年每股收益预计分别为 6.46、6.71、7.20，营收预计分别为 62.5 亿、65.2 亿、68.1 亿美元 [12][13][14] - 公司有较高潜力实现并超越这些增长预测，因其过去几年一直能达到或超越每股收益和营收预期 [15] - 公司全闪存阵列存储解决方案创新成果显著，全闪存阵列年化收入率同比增长 21%，达到 334 亿美元 [17] 估值 - 相对估值方面，公司远期 GAAP 市盈率为 24.75，较行业中位数 29.58 有 16.34% 的折扣，表明公司被低估 [18] - 通过 def 模型计算，假设增长率 3%、折现率 9.2%，得出公司公允价值为 129.67 美元，有 20% 的折扣，意味着股票被低估且有两位数的上涨潜力 [18][20] 结论 - 公司是有前景的投资机会，因其创新性、市场领导地位、盈利能力、稳健财务状况、增长潜力和被低估的估值，评级为买入 [22]

文章核心观点 - 介绍NetApp公司近期股价表现、财务预期、分析师评级及估值情况，显示公司有一定投资潜力 [1][2][3] 公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为108.15美元，较前一日收盘价下跌0.32%，表现逊于标准普尔500指数 [1] - 过去一个月公司股价上涨6.57%，同期计算机和科技板块上涨1.39%，标准普尔500指数上涨1.29% [1] 公司财务预期 - 公司即将公布的每股收益预计为1.80美元，较去年同期增长16.88%，预计营收为16.6亿美元，较上年同期增长5.05% [1] 分析师评级 - 分析师对公司的预估修正反映短期业务趋势，正向修正预示公司业务前景良好 [2] - Zacks Rank系统考虑预估变化进行评级，NetApp目前Zacks Rank为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益预估保持稳定 [2] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为16.32，相对于行业平均的25.15有折扣 [3] - 公司目前PEG比率为1.86，计算机存储设备行业平均PEG比率为1.53 [3] 行业情况 - 计算机存储设备行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名为17，处于所有超250个行业的前7% [3] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]