财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为5.606亿美元，同比下降5%，主要受外汇影响（3.46亿美元）[17] - 非GAAP每股收益为0.77美元，符合之前的指引范围[4] - 毛利率为73.6%，环比有所改善，但受外汇汇率和促销活动影响[17] - 核心Nu Skin业务的毛利率为77%，低于去年同期的78.3%[18] - 销售费用占收入的39.1%，同比下降80个基点[18] - 运营利润率为9.2%，低于去年同期的12.1%[19] - 现金及短期投资为3.82亿美元，预计下半年将继续增长[20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场连续第九个季度增长，同比增长6%[5][12] - 中国大陆市场收入同比下降42%，受疫情影响严重[11] - 香港和台湾市场收入同比增长6%[12] - 东南亚市场收入同比增长16%，主要得益于ageLOC Meta产品的推出[13] - EMEA市场收入同比下降31%，受地缘政治因素影响[13] - 日本市场收入同比下降3%，韩国市场收入同比下降12%[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆市场受疫情影响严重，预计全年不确定性较大[11] - 美国市场表现强劲，主要得益于新产品发布和社交商务的推广[5][12] - 东南亚市场表现良好，特别是在印度尼西亚和新加坡[13] - EMEA市场受地缘政治因素影响，表现不佳[13] - 拉丁美洲市场宏观经济环境仍然具有挑战性[12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进Nu Vision 2025战略，重点包括个性化美容与健康、社交商务和数字化生态系统[6] - 推出LumiSpa iO设备，计划在第三季度开始全球推广[6][7] - 社交商务模式在美国、台湾和东南亚市场取得进展[7] - 公司计划通过全球统一价格模式加速社交商务的早期盈利潜力[8] - 数字化生态系统方面，Vera和Stella应用程序的推广进展顺利[8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全球宏观经济环境将继续面临挑战，特别是在中国大陆、EMEA和拉丁美洲市场[14] - 公司预计下半年将进行重组，预计2023年将节省1亿美元成本[15] - 公司预计2022年全年收入为23.3亿至24.1亿美元，每股收益为2.46至2.76美元[22] - 公司预计第三季度收入为5.5亿至5.9亿美元，每股收益为0.04至0.22美元[23] 其他重要信息 - 公司计划在第三季度推出myShop平台，进一步推动中国大陆市场的数字化战略[9] - 公司预计下半年将进行重组，预计将产生3500万至4500万美元的费用[22] - 公司计划通过新产品发布和全球价格上涨来稳定毛利率[18] 问答环节所有的提问和回答 问题: LumiSpa iO的发布时间和数字化工具的推广计划 - LumiSpa iO将在第三季度和第四季度逐步推出，全球市场将在今年内完成推广[27] - Vera和Stella应用程序将在第三季度和第四季度继续推出新功能，预计将与LumiSpa iO的推出同步[27][28] 问题: Collagen+产品的市场反馈和未来计划 - Collagen+是公司本季度前五大产品之一，显示出新产品在全球市场的吸引力[32] - Collagen+与LumiSpa iO的结合是公司集成美容与健康战略的重要组成部分[30][31] 问题: 成本重组计划的实施细节和预期效果 - 公司计划在第三季度完成大部分重组工作，预计2023年将节省1亿美元成本[35][36] - 重组计划将重新分配资源，以支持Nu Vision 2025战略的实施[34][35] 问题: 全球统一价格模式的市场影响 - 全球统一价格模式将首先在LumiSpa iO产品上实施，未来将扩展到其他产品[39][40] - 该模式旨在简化社交商务的销售流程，特别是在亚洲市场[40] 问题: 中国大陆市场的复苏时间表 - 公司预计中国大陆市场的复苏时间表仍不确定，主要取决于疫情控制情况[49][50] - 公司正在加大对中国大陆市场的数字化投资，以减少对面对面销售的依赖[48][49] 问题: 价格调整对消费者和毛利率的影响 - 公司已实施5%的价格上涨，预计将在下半年继续调整价格以应对通胀压力[53][54] - 新产品发布和价格上涨预计将有助于稳定毛利率[55]

业绩总结 - 第二季度收入为5.606亿美元，同比下降20%，外汇影响为5%[5] - 每股收益为0.67美元，剔除与Grow Tech退出相关的费用后为0.77美元，去年同期为1.15美元[5] - 第二季度股息支付为1940万美元，股票回购为1000万美元[8] 用户数据 - 客户数量同比下降6%[5] - 付费代理商下降16%[5] - 销售领导人数下降24%[5] 市场表现 - 中国大陆市场销售领导人数下降45%[7] - 美洲市场销售领导人数下降21%[7] - 欧洲、中东和非洲市场销售领导人数下降35%[7] - 韩国市场销售领导人数下降15%[7] - 东南亚/太平洋市场销售领导人数增长3%[7] - 日本市场销售领导人数增长1%[7]

财务表现 - 公司2022年第二季度收入同比下降20%至5.606亿美元，上半年收入同比下降16%至12亿美元[90] - 公司2022年第二季度每股收益同比下降42%至0.67美元，上半年每股收益同比下降31%至1.43美元[91] - 公司2022年第二季度总收入下降20%至5.606亿美元，上半年下降16%至12亿美元，外汇波动对收入分别产生5%和4%的负面影响[115] 客户与会员数量 - 公司2022年第二季度客户数量同比下降6%，付费会员数量同比下降16%，销售领导数量同比下降24%[90] - 公司2022年第二季度美洲地区客户数量同比下降18%至302,849人，付费会员数量同比下降17%至44,523人[99][100] - 公司2022年第二季度中国大陆市场客户数量同比增长19%至392,268人，付费会员数量同比下降52%至19,257人[99][100] 地区市场表现 - 公司2022年第二季度中国大陆市场收入同比下降44%至8680万美元，上半年收入同比下降30%至2.113亿美元[94] - 公司2022年第二季度东南亚/太平洋地区收入同比增长12%至9406万美元，上半年收入同比增长10%至1.843亿美元[94] - 公司2022年第二季度EMEA地区收入同比下降39%至5087万美元，上半年收入同比下降35%至1.038亿美元[94] - 美洲市场收入下降，主要受拉丁美洲宏观经济挑战影响，但美国市场收入在2022年第二季度增长6%，上半年增长10%，得益于2021年下半年推出的Beauty Focus Collagen+和近期推出的Nu Biome等新产品[103] - 中国大陆市场在2022年第二季度和上半年持续受到COVID-19封锁影响，客户数量增长19%，主要来自客户促销和数字工具的推出[105] - 东南亚/太平洋市场收入在2022年第二季度增长12%，上半年增长10%，其中ageLOC Meta产品在第二季度贡献1820万美元收入，上半年贡献3140万美元[108] - 韩国市场收入在2022年第二季度和上半年分别受到10%和9%的负面外汇波动影响，COVID-19相关问题导致收入、客户、付费会员和销售领导人数下降[109] - 日本市场收入在2022年第二季度和上半年分别受到15%和12%的负面外汇波动影响[109] - EMEA市场收入下降，主要受俄罗斯/乌克兰冲突和外汇波动影响，俄罗斯和乌克兰市场历史占公司总收入的不到1%[110] - 香港/台湾市场收入在2022年第二季度增长2%，上半年增长4%，主要来自台湾市场的社交销售增长[113] 制造业与库存 - 制造业收入在2022年第二季度下降21%，上半年下降17%，主要由于客户在2021年库存水平较高后重新平衡库存[113] 重组与资本支出 - 公司预计2022年下半年重组费用为3500万至4500万美元，其中3000万至3500万美元为现金支出，500万至1000万美元为非现金资产减值[91] - 公司预计2022年资本支出总额为7000万至9000万美元，主要用于计算机系统、设备、软件、应用开发、设施扩展和升级以及中国大陆新制造工厂的建设[124][125] 信贷与融资 - 公司于2022年6月14日签订了修订后的信贷协议，提供4亿美元的定期贷款和5亿美元的循环信贷，期限为五年[126] - 截至2022年6月30日，公司循环信贷额度下的未偿还借款为3000万美元，定期贷款额度下的未偿还借款为4亿美元[126] - 公司通过利率互换协议对冲了2亿美元的可变利率债务，以降低利率波动风险[127] 股票回购与股息 - 公司在2022年第二季度回购了约20万股A类普通股，耗资1000万美元，回购计划剩余额度为2.254亿美元[128] - 公司在2022年2月和5月分别支付了1930万美元和1940万美元的季度现金股息，每股0.385美元[129] 现金与流动性 - 截至2022年6月30日，公司持有的现金及现金等价物为3.818亿美元，其中2.572亿美元位于美国以外的业务[130] - 公司在中国大陆的现金为5660万美元，由于需要提交财务报表，暂时无法以股息形式汇回[131] - 公司在阿根廷的子公司现金为1260万美元，由于外汇管制，汇回现金存在延迟[131] - 公司预计现有现金余额、未来运营现金流和现有信贷额度足以满足短期和长期现金需求[132] - 公司在中国大陆的60百万美元收益被指定为无限期再投资，暂时不计划汇回[131] 新产品与战略 - 公司计划在2022年下半年推出ageLOC LumiSpa iO产品，作为其EmpowerMe个性化美容和健康战略的一部分[90]

业绩总结 - Nu Skin Q1 2022的收入为6.049亿美元，同比下降11%[5] - Q1 2022每股收益（EPS）为0.76美元，同比下降16%[5] - 调整后的净收入为2.12725亿美元[14] - 2022年预计的总收入为25.1亿到26.2亿美元，同比下降7%到3%[11] - 由于重组和减值影响，稀释每股收益为2.86美元[14] 用户数据 - 日本市场客户数量下降3%[7] - 南韩客户数量下降13%[7] 未来展望 - 预计Q2 2022的收入在5.90亿到6.20亿美元之间，同比下降16%到12%[11] - 2022年每股收益（EPS）指导范围为3.60到3.90美元，同比增长26%到36%[11] - 2022年预计的外汇影响约为3%到4%[11] 股东回报 - Q1 2022的股息支付为1930万美元[9] - 股票回购为1000万美元[9]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入为6.049亿美元，超出此前指引的高端约1500万美元，主要得益于美国、台湾和东南亚市场的强劲表现 [5] - 第一季度每股收益为0.76美元，略高于此前指引，主要由于收入超预期 [5] - 毛利率为73.3%，低于预期，主要由于LumiSpa设备的促销活动增加 [28] - 核心Nu Skin业务的毛利率为76.5%，低于去年同期的77.8% [29] - 运营利润率为8.6%，低于去年同期的9.3%，预计全年将逐步改善 [30] - 2022年全年收入指引下调1.5亿美元，其中中国市场下调1亿美元，EMEA市场下调2500万美元，外汇影响下调2500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康业务收入占比从去年的35%提升至44%，主要得益于ageLOC Meta和Beauty Focus Collagen+两款新产品的成功推出 [6] - 美国市场增长15%，主要受益于Collagen+的推出和订阅业务的增长 [18] - 东南亚市场增长11%，主要由于ageLOC Meta的预览活动和疫情限制的放松 [23] - EMEA市场下降25%，主要由于乌克兰战争的影响 [19] - 中国大陆市场受到疫情封锁的影响，预计第二季度和全年业绩将继续承压 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长15%，拉丁美洲市场受宏观经济压力影响表现不佳 [18] - EMEA市场下降25%，主要由于乌克兰战争的影响 [19] - 中国大陆市场受到疫情封锁的影响，预计第二季度和全年业绩将继续承压 [20] - 香港和台湾市场增长6%，主要由于新产品的推出和促销活动 [21] - 日本市场略有下降，但ageLOC Meta的推出带来了积极势头 [22] - 韩国市场下降4%，但ageLOC Meta的推出和订阅业务的增长带来了积极势头 [22] - 东南亚市场增长11%，主要由于ageLOC Meta的预览活动和疫情限制的放松 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施Nu Vision 2025战略，重点转向产品个性化、社交电商和零工经济 [9] - 公司计划推出LumiSpa iO和Body iO等物联网设备，以增强消费者体验和产品个性化 [10] - 公司正在推广社交电商模式，利用约25万名付费会员通过社交媒体扩大产品推荐 [11] - 公司推出了Vera和Stella两款应用程序，分别面向消费者和品牌会员，提供个性化美容和健康建议 [12] - 公司计划通过全球价格调整和新产品推出逐步改善毛利率 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期前景保持乐观，尽管短期内面临中国、欧洲和全球经济的不确定性 [15] - 公司预计中国大陆市场的疫情封锁将持续影响第二季度和全年业绩 [20] - 公司对EMEA市场的长期前景保持乐观，尽管短期内受到乌克兰战争的影响 [19] - 公司预计通过全球价格调整和新产品推出逐步改善毛利率 [29] 其他重要信息 - 公司首次报告付费会员数量，作为社交电商转型的重要指标 [13] - 公司在2021年通过包装改进减少了131吨塑料和34吨纸张的使用 [14] - 公司被《福布斯》评为2021年全球女性友好公司之一，并在2022年美国最佳雇主榜单中排名第57位 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于付费会员的工具和优势 - 付费会员是公司转型的重要部分，主要通过Stella应用程序进行产品分享和客户管理 [37][38] - 付费会员的优势在于其灵活性，类似于零工经济中的共享经济模式 [39] 问题: 关于创新和物联网设备的影响 - 物联网设备将帮助公司更好地了解客户需求，推动产品迭代创新 [41][42] - 公司计划通过LumiSpa iO设备和Vera应用程序提供个性化产品推荐 [43] 问题: 关于价格调整的影响 - 公司在第二季度实施了全球5%的价格调整，预计将在全年逐步改善毛利率 [49] 问题: 关于4月的销售表现 - 公司未单独评论4月的销售表现，但指出中国大陆的疫情封锁对业绩产生了重大影响 [51] 问题: 关于线下会议的计划 - 公司计划在伦敦举行团队精英会议，但强调未来将以数字化为主，减少传统线下会议 [53][54] 问题: 关于毛利率的影响因素 - 第一季度毛利率下降主要由于LumiSpa设备的促销活动增加，预计全年毛利率将在75%至76%之间 [65] 问题: 关于EMEA市场的销售提振措施 - 公司计划通过促销活动和产品推出提振EMEA市场的销售，但会谨慎考虑当地的市场情绪 [67][68] 问题: 关于消费者应用程序的功能 - Vera应用程序允许消费者直接购买产品，并提供个性化皮肤分析和建议 [71][72]

收入与业绩表现 - 2022年第一季度收入同比下降11%至6.049亿美元，主要受外汇波动影响3%[84] - 2022年第一季度总收入同比下降11%，从6.77亿美元降至6.049亿美元[109] - 2022年第一季度每股收益同比下降16%至0.76美元，主要受收入下降和促销活动影响[84] - 2022年第一季度净收入为3870万美元，同比下降18.4%[116] - 2022年第一季度现金及现金等价物为3.175亿美元，较2021年底的3.548亿美元有所下降[117] 地区市场表现 - 中国大陆市场收入同比下降17%至1.245亿美元，主要受COVID-19封锁影响[87][98] - 美洲市场收入同比下降8%至1.236亿美元，拉丁美洲经济挑战是主要原因[87][101] - 东南亚/太平洋市场收入同比增长8%至9023.6万美元，表现优于其他地区[87] - EMEA市场收入同比下降30%至5296.8万美元，主要受市场疲软影响[87] - 东南亚/太平洋地区收入增长8%，其中外汇波动带来3%的负面影响，ageLOC Meta产品发布贡献约1320万美元收入[103] - 韩国地区收入同比下降4%，外汇波动带来7%的负面影响，COVID-19疫情导致客户、付费会员和销售领导人数下降[104] - 日本地区收入受外汇波动影响下降9%，COVID-19限制措施对客户、付费会员和销售领导人数产生负面影响[105] - EMEA地区收入下降30%，俄罗斯/乌克兰冲突导致销售团队中断，外汇波动带来5%的负面影响[107] - 香港/台湾地区收入增长6%，ageLOC Meta和Beauty Focus Collagen +产品发布贡献约490万美元收入[108] 客户与销售领导 - 客户数量同比下降13%，付费会员下降14%，销售领导人数下降22%[84] - 中国大陆市场的销售领导会议因COVID-19事件被暂停，预计将影响全年业绩[99][100] 产品与技术 - 公司预计将在2022年下半年推出ageLOC LumiSpa iO新产品[84] - 公司正在投资新的社交商务技术，以减少对面对面会议的依赖[100] 制造与资本支出 - 制造部门收入下降12%，2021年客户库存增加导致2022年第一季度需求减少[108] - 2022年第一季度资本支出为1030万美元，预计全年资本支出为8500万至1.05亿美元，主要用于新制造工厂建设[118][119] 外汇与会计政策 - 公司使用恒定汇率收入变化作为非GAAP财务指标，以消除外汇波动影响[130] - 公司大部分收入和费用在美国以外确认，美元走弱对收入和收益有正面影响，美元走强则有负面影响[134] - 阿根廷子公司自2018年7月1日起采用高度通胀会计，功能货币为美元[135] - 阿根廷子公司的净销售额占公司2022年第一季度合并净销售额的不到2%[135] - 公司可能通过外汇合同和公司间外币贷款减少外汇波动风险[136] - 截至2022年3月31日，公司未持有重大非指定市价远期衍生品合约[136] - 公司继续评估其外汇对冲政策[136] 其他 - 公司2022年第一季度关键会计政策和估计无重大变化[128] - 亚洲市场第一季度因当地新年庆祝活动通常对业绩产生负面影响[129]

收入与市场表现 - 公司2021年总收入为27亿美元，主要来自三大品牌：Nu Skin、Pharmanex和ageLOC[8] - 2021年，公司在美国和中国大陆的收入分别占总收入的20%和21%[10] - 2021年，公司通过Rhyz战略投资部门获得1.747亿美元收入，占总收入的6%[9] - 2021年公司总收入为26.957亿美元，同比增长4.4%，其中中国大陆市场收入为5.688亿美元，同比下降9.1%[55] - 美洲市场2021年收入为5.478亿美元，同比增长20.9%，成为公司第二大市场[55] - 韩国市场2021年收入为3.543亿美元，同比增长8.5%，保持稳定增长[55] - 东南亚/太平洋地区2021年收入为3.367亿美元，同比下降6.9%[55] - 欧洲、中东和非洲地区2021年收入为2.832亿美元，同比增长23%，增速最快[55] - 日本市场2021年收入为2.662亿美元，同比下降2.7%[55] - 香港/台湾地区2021年收入为1.626亿美元，同比增长0.9%[55] - 制造业务2021年收入为1.721亿美元，同比增长15.3%[55] 产品收入与分类 - 2021年，公司美容产品收入为14.427亿美元，占总收入的53.5%，其中ageLOC美容产品占美容产品收入的48%[17][18] - 2021年，公司健康产品收入为10.625亿美元，占总收入的39.4%，其中ageLOC健康产品占健康产品收入的46%[17][19] 客户与销售领导者增长 - 公司在中国大陆的客户数量从315,418增长到381,460，销售领导者数量从17,658增长到21,990[39] - 美洲地区的客户数量从336,564增长到366,688，销售领导者数量从10,340增长到12,754[39] - 韩国地区的客户数量从146,354增长到158,953，销售领导者数量从7,108增长到7,059[39] - 东南亚/太平洋地区的客户数量从169,601增长到192,622，销售领导者数量从10,386增长到10,588[39] - EMEA地区的客户数量从210,414增长到258,587，销售领导者数量从6,124增长到7,063[39] - 日本地区的客户数量从122,813增长到128,400，销售领导者数量从5,872增长到6,318[39] - 香港/台湾地区的客户数量从66,395增长到70,592，销售领导者数量从4,027增长到4,663[39] - 截至2021年12月31日，公司拥有1,367,559名全球客户，其中61,515名为销售领导者[195] - 截至2021年12月31日，中国大陆市场有184名关键销售领导者[195] 业务模式与销售策略 - 公司在中国大陆的业务模式包括零售店、销售员工、独立直销员和独立营销员[47] - 公司在中国大陆的销售员工和独立直销员根据月度产品销售获得直接销售奖金和零售销售奖金[48] - 公司在中国大陆的销售领导者和独立营销员根据月度零售奖金和其他绩效指标获得奖金[48] - 2021年，公司计划推出两款连接设备，旨在通过收集消费者数据提供个性化体验[14] - 2021年，公司通过Rhyz部门收购了一家公司，以增强社交销售能力[27] - 2021年，公司决定退出Grow Tech业务，专注于核心业务[28] - 2021年，公司通过Rhyz部门从外部客户获得1.747亿美元收入[29] - 2021年，公司通过社交电商推动美国和EMEA市场的强劲增长，并正在进行数字化转型[31] 监管与合规 - 中国大陆直销业务面临严格监管，销售佣金上限为30%，且需获得多级政府审批[58][59] - 韩国市场对销售佣金设限，最高不得超过销售额的35%[59] - 公司在美国市场销售的保健品主要受《膳食补充剂健康与教育法案》（DSHEA）监管，大多数产品无需FDA批准即可上市[70] - 在中国市场，健康食品的注册流程至少需要两年，某些情况下甚至超过四年[72] - 公司在中国市场销售“健康食品”和“普通食品”，但“普通食品”不能通过直销渠道销售[72] - 日本市场对特定成分的监管严格，未列入“食品”清单的成分需修改产品或申请重新分类[74] - 公司在美国的制造过程需遵守FDA的“良好生产规范”（GMP），以确保产品质量和标签准确性[76] - 公司需向FDA提交新膳食成分通知，并提供安全性证据，提前75天提交[71] - 公司在美国的广告和产品声明需符合FDA和FTC的规定，禁止未经批准的疾病治疗声明[78][79] - 公司在美国注册的医疗设备需遵守FDA的质量体系规定，并接受定期检查[86][87] - 公司在中国市场面临产品声明限制，违规可能导致负面舆论和销售下滑[82] - 公司需遵守FTC的广告监管，违规可能导致罚款、纠正广告或其他处罚[84][85] - Pharmanex BioPhotonic Scanner、ageLOC LumiSpa、ageLOC Boost、ageLOC Spa系统等产品在全球多个市场受到健康、消费者保护和其他政府机构的监管，部分市场要求注册为医疗设备[90] - 在中国大陆，Pharmanex BioPhotonic Scanner、ageLOC LumiSpa和ageLOC Spa系统注册为“保健设备”或“家用电器”，允许通过直销渠道销售[91] - 公司在中国大陆的业务受到政府严格监管，可能面临罚款或其他处罚[111] - 公司可能因未能遵守良好生产规范（GMP）而受到损害[112] - 公司可能因未能遵守反贿赂法律而受到损害[112] - 公司可能因未能遵守直接销售行业的法律和法规而受到损害[116] - 公司可能因销售代表的不当行为而受到损害[128] - 公司可能因未能遵守外国人在某些市场的直接销售限制而受到制裁[138] - 公司在中国大陆的销售补偿上限为销售收入的30%[144] - 韩国市场销售补偿上限为总商品或服务价值的35%[144] - 公司在美国调整销售补偿计划，限制内部销售量的计算范围[142] - 中国大陆政府对直销行业的监管持续加强，可能导致业务中断或罚款[150][152] - 中国大陆政府自2019年起暂停发放新的直销牌照[158] - 中国大陆产品注册流程通常需要至少两年时间[163] - 公司在中国大陆的直销业务面临多级补偿的监管限制[155] - 公司在中国大陆的直销业务扩展需要获得多个政府层级的批准[160] - 公司在中国大陆的直销产品仅限于特定类别，如化妆品和健康食品[164] 竞争与市场挑战 - 公司面临来自美容、健康产品和制药公司的激烈竞争，竞争对手包括L'Oréal、Clinique、Estée Lauder等[92] - 公司在全球范围内与Amway、Natura Cosmeticos、Herbalife等直销公司竞争，争夺销售队伍和消费者[93] - 公司在中国大陆的直销业务面临竞争对手的强大压力[165] - 公司面临来自其他直销公司和零工经济公司的竞争，需确保业务机会和销售补偿计划具有财务吸引力和创新性[166] - 公司易受负面宣传影响，特别是在中国大陆的业务和商业模式受到媒体或监管审查[167] - 公司面临产品分流问题，特别是在中国大陆市场，可能导致品牌价值下降和销售团队招募困难[175] 员工与文化 - 截至2021年12月31日，公司全球拥有约4,600名全职和兼职员工，中国大陆另有约15,000名销售员工[94] - 公司每四个月进行一次全球员工调查，2021年平均响应率为86%，每次调查生成超过70,000个数据点[96] - 2021年公司被Direct Selling News评为直销行业最佳工作场所之一，连续第六年获此荣誉[99] - 公司董事会定期与高级管理层和人力资源负责人就人力资本管理进行沟通，监督文化、薪酬、福利等事项[98] 风险与挑战 - 公司面临COVID-19等流行病对业务的持续负面影响[111] - 公司面临生产困难、质量控制问题、供应链依赖等风险，可能导致业务受损[112] - 公司可能因未能有效管理某些市场的增长而受到损害[112] - 公司可能因未能保护知识产权而受到负面影响[112] - 公司可能因网络安全风险和数据泄露而面临诉讼和声誉损害[112] - 公司可能因社交媒体平台的政策变化而受到负面影响[136] - COVID-19疫情对公司业务产生负面影响，包括销售会议取消、供应链中断和物流成本增加[176] - 公司需遵守现有信贷协议的利息覆盖率和杠杆比率要求，COVID-19可能导致财务违约[177] - 公司80%的销售发生在国际市场，外汇波动可能影响财务表现[182] - 公司在中国大陆和阿根廷面临现金汇回限制，截至2021年底有5030万美元人民币现金和1130万美元阿根廷子公司应收账款[183] - 高通胀和货币贬值可能对公司资产负债表和经营业绩产生负面影响[184] - 关税和进出口法规的变化以及美中贸易争端可能对全球经济状况和公司业务产生负面影响[186] - 中国大陆的销售领导者在2018年12月31日至2019年12月31日期间减少了46%[191] - 公司依赖第三方供应商制造和交付产品，供应短缺或价格波动可能影响业务[198] - 公司部分健康产品使用独特的天然成分，这些成分每年仅收获一次，供应有限[198] - COVID-19疫情导致全球运输渠道出现多次中断和延误，增加了运输成本[200] - 公司制造设施受到多项法规的约束，违反法规可能导致财务处罚和运营中断[201] - 产品发布前的预览活动可能导致季度收入异常增长，并增加产品退货率[204] - 产品发布活动增加了供应链和订单处理系统的压力，可能导致系统容量不足[205]

业绩总结 - 第三季度收入为6.412亿美元，同比下降9%[5] - 每股收益为0.97美元，同比下降10%[5] - 预计第四季度收入在6.45亿到6.75亿美元之间，同比下降10%到14%[11] - 预计2021年总收入在26.7亿到27亿美元之间，同比增长3%到5%[11] - 预计2021年每股收益在3.93到4.03美元之间，同比增长8%到11%[11] 用户数据 - 销售领导人数同比下降15%[5] - 客户人数同比下降9%[5] - 中国大陆市场客户人数为355,256，同比下降34%[6] - 美洲市场客户人数为324,880，同比下降5%[6] - 东南亚/太平洋市场客户人数为162,048，同比下降21%[6] 股息支付 - 第三季度股息支付为1900万美元[9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6.412亿美元，受外币影响增长2%，较2020年第三季度下降8.8%，较2019年第三季度增长8.7% [25] - 第三季度每股收益0.97美元，同比下降10%，较2019年同期增长22.8% [25] - 第三季度毛利率提高130个基点至75.2%，核心业务毛利率从76.3%提升至78.6% [25] - 销售费用占营收比例与上年持平为39.9%，核心业务销售费用为42.7%，上年为42.4% [26] - 一般及行政费用占营收比例为25.1%，上年为23.5%，本季度同比下降390万美元 [26] - 第三季度营业利润率为10.2%，上年同期为10.6%，预计2021年营业利润率同比提高约50个基点，中期目标为13% [26] - 其他收入费用项反映出280万美元的收益，上年为50万美元，本季度收益主要来自未实现收益和Rise投资持股 [26] - 第三季度运营现金流为3020万美元，受战略库存投资影响，预计未来几个季度库存水平将下降 [27] - 支付1900万美元股息，回购1000万美元股票，授权额度还剩2.554亿美元 [27] - 本季度税率为27%，上年同期为24.8%，Rise部门本季度增长4% [27] - 调整年度指引，预计营收26.7 - 27亿美元，年增长率3% - 5%，较2019年增长10% - 11%，预计每股收益3.93 - 4.03美元，同比提高8% - 11%，较2019年提高27% - 30%，假设外币正向影响2% - 3%，税率26% - 28% [28] - 预计第四季度营收6450 - 6750万美元，假设外币逆风约1%，第四季度每股收益指引为0.9 - 1美元，假设税率25% - 29% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Rise部门本季度增长4%，制造实体有助于支撑供应链并降低整体税率 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区，美国本季度营收增长14%，2020年第三季度增长67%，但该地区本季度营收下降，主要因拉美市场经济不稳定 [20][21] - EMEA地区本季度营收下降9%，主要因2020年受限后夏季假期延长，与2020年第三季度72%的增长相比有挑战 [21] - 中国大陆市场受行业和宏观环境压力，第三季度营收受新冠Delta变种和政府限制影响，9月WeShop上线后客户数量略有增加 [22] - 中国香港和台湾地区营收相对稳定，受新冠Delta变种负面影响，将推进社交电商培训，预计第四季度引入ageLOC META会受益 [22] - 日本市场受新冠影响，失去部分增长势头，受政府限制和供应链中断影响产品供应，正在加强社交电商培训并引入ageLOC META [23] - 韩国市场第三季度营收增长10%，销售领袖增长18%，受TR90塑形系统产品促销推动 [23] - 东南亚太平洋地区受新冠影响严重，各市场封锁加深和本地市场分销挑战阻碍订单履行，期待第四季度引入ageLOC META [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从传统直销公司向全球领先的美容和健康公司转型，依托动态附属机会平台，有三个关键战略举措 [6] - 2022年开始将美容设备系统与数字生态系统连接，推出“Empower Me”个性化美容和健康战略，扩大设备系统，引入下一代互联设备 [6][8] - 全球将市场策略从传统直销业务模式向新兴的附属社交电商业务模式转变，利用网红和附属营销，优化销售激励、活动和推广计划 [7][9] - 扩展数字平台，目前数字平台占公司营收超90%，将开发新工具赋能客户和附属机构，包括在中国推出腾讯WeShop社交电商工具集、扩展Vera产品个性化应用功能、测试新应用Stella [10] - 收购新兴社交电商技术公司Mabelle，继续寻找投资机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收低于预期，受新冠Delta变种干扰，中国和东南亚市场政府限制中断销售和促销活动，拉美宏观经济问题和欧洲夏季假期模式也影响业绩 [13] - 对EMEA地区年初至今46%的增长感到满意，该市场社交电商前景光明；美国市场因社交电商扩张和产品推出实现稳定增长，韩国市场因产品促销和附属推广活动实现两位数增长，两个市场未来增长潜力大 [14] - 第四季度专注于在多数市场推出Beauty Focus Collagen+和Pharmanex META，两款产品潜力大 [15] - 尽管第三季度是短期挫折，但公司今年仍有望在2020年基础上增长3% - 5%，两年增长率预计为10% - 11%，对未来乐观，相信能引领美容和健康行业进入新的互联消费时代 [15] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》评为全球顶级女性友好公司 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈附属机会平台的潜力，是否有机会与新兴品牌合作通过新渠道推向消费者 - 公司对未来感到兴奋，目前专注于将传统直销模式转变为社交电商混合模式，为核心品牌挖掘更多潜力，中长期会探索与其他品牌合作的机会，但要确保有合适技术 [31][32] 问题2: 解释核心业务毛利率同比提升的原因 - 提前建立库存以应对供应链问题和通胀；拥有自己的制造实体，增加自产产品可提高毛利率；外汇变动带来额外收益 [34] 问题3: 分析G&A费用成本结构的灵活性 - 本季度G&A费用主要受营收影响，同比减少约400万美元，公司专注于将资金投入重要领域，如新兴市场、技术和业务转型，预计年底G&A费用占营收比例约为24.5% - 25% [36] 问题4: 当前薪酬计划是否适合向社交模式转变，是否会调整 - 几年前公司已将模式向“velocity”转变，该框架能适应社交商务发展，会继续评估优化，但总体框架合适 [39] 问题5: 为什么中国对美国直销公司仍是好市场 - 中国直销行业自2019年以来面临挑战，公司认为只要法规不明确、宏观环境变化，挑战就会持续，因此专注于创新；中国有超10亿消费者，公司作为美容和健康公司，要利用附属和社交电商模式及当地生态系统将产品推向市场；中国美容和健康产品消费市场强劲增长，社交电商是触达更广泛客户群体的合适平台，预计到2028年市场规模将超3万亿美元；公司业务地理分布更均衡，中国大陆业务占比约20%，降低了对单一市场的依赖 [41][42][43][44] 问题6: 谈谈亚洲市场季度内销售、销售领袖和客户水平的变化情况 - 中国和东南亚市场的销售领袖趋势受严重干扰，新冠Delta变种影响了激励旅行和促销活动，导致销售团队积极性受挫；公司重新关注客户获取，9月腾讯数字项目的初步推出使客户数量略有改善；随着疫情影响减弱，希望恢复重要的激励和促销活动，以激励销售团队 [47][48][49] 问题7: 未来是否有提价计划以应对压力 - 公司是客户至上的高端产品公司，定价会考虑市场实际情况，今年年初有适度提价，会根据通胀等因素持续评估；公司有标准流程，会根据全球各市场的通胀环境和产品定价情况每年进行调整，同时努力降低供应链成本以减少通胀影响 [51][52]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度营收6.412亿美元，较去年同期下降9%；前九个月营收20亿美元，较去年同期增长10%[84] - 2021年第三季度每股收益0.97美元，较去年同期下降10%；前九个月每股收益3.03美元，较去年同期增长36%[86] - 2021年第三季度和前九个月，公司营收分别因外汇波动受益2%和4%[84] - 2021年前三季度公司收入20亿美元，同比增长10%；第三季度收入6.412亿美元，同比下降9%；报告收入分别受益于2%和4%的外币波动[105] - 2021年第三季度和前九个月，公司毛利润占收入的百分比分别为75.2%和75.2%，核心如新分别增至78.6%和78.2%[106] - 2021年前三季度和第三季度，销售费用占收入的百分比分别降至39.9%和保持在39.9%，核心如新分别增至42.8%和42.7%[107] - 2021年第三季度和前九个月，一般及行政费用分别为1.611亿美元和4.998亿美元，占收入百分比分别增至25.1%和降至24.7%[108] - 2021年前三季度和第三季度，净收入分别为1.565亿美元和4970万美元，上年同期分别为1.179亿美元和5630万美元[111] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的现金为3210万美元，上年同期为2.844亿美元，主要因库存增加约1.449亿美元[113] - 截至2021年9月30日，公司营运资金为3.503亿美元，较2020年12月31日的3.603亿美元有所下降[114] - 2021年前九个月，公司资本支出为5040万美元，预计全年为8000 - 9500万美元，其中中国新制造工厂预计支出约5500万美元[114] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为3.016亿美元和4.239亿美元，其中美国以外业务持有的金额分别为2.418亿美元和3.747亿美元[119] 各地区市场业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，中国大陆市场营收分别为1.34291亿美元和4.38066亿美元，同比分别下降21%和3%[89] - 2021年第三季度和前九个月，美洲市场营收分别为1.31482亿美元和4.03755亿美元，同比分别下降2%和增长29%[89] - 2021年第三季度和前九个月，中国大陆市场客户数量分别为35.5256万人和34.1386万人，同比分别增长4%和下降34%[93] - 2021年第三季度和前九个月，美洲市场客户数量分别为32.488万人和39.7936万人，同比分别下降18%和5%[93] - 2021年第三季度，美国市场营收增长14%，主要得益于Beauty Focus Collagen+产品的强劲推出，该季度营收约为1900万美元[96] - 2021年前三季度和第三季度，韩国市场收入分别增长11%和10%，销售领袖增长18%，TR90产品线销售增长58%[98] 客户与销售领袖数据变化 - 2021年9月30日，公司客户总数为139.5271万人，较去年同期下降9%；销售领袖总数为5.8565万人，较去年同期下降15%[93] 新产品计划 - 公司将继续推出两款新产品Beauty Focus Collagen+和ageLOC Meta，预计2022年全面上市[85] 制造部门业务数据关键指标变化 - 2021年前三季度和第三季度，制造部门收入分别增长28%和2%，部门贡献分别增长4%和下降55%，主要因库存准备金增加480万美元[103] 阿根廷子公司相关情况 - 2018年第二季度，阿根廷三年累计通胀超过100%，自2018年7月1日起公司对阿根廷子公司采用高度通货膨胀会计[132] - 截至2021年9月30日，阿根廷子公司净比索货币头寸较小，其净销售额在2021年和2020年第三季度及前九个月均占合并净销售额不到2%[132] 现金相关情况 - 截至2021年9月30日，公司有3210万美元以人民币计价的现金；与阿根廷子公司的公司间应收款分别为1090万美元（2021年9月30日）和1060万美元（2020年12月31日）[120] - 2018年第二季度，公司将中国大陆6000万美元的收益指定为无限期再投资[120] - 公司通常通过公司间股息、贷款和费用来满足美国业务的现金需求，但部分市场对股息汇回有限制[120] - 公司认为现有现金余额、未来经营现金流和现有信贷额度足以满足短期和长期现金需求，若不足会考虑融资或调整战略计划[121] 业务影响因素 - 公司业务受季节性因素影响，如亚洲市场第一季度当地新年和第三季度人员休假会产生负面影响[125] 外汇风险管理 - 公司可能通过外汇合约和公司间外币贷款降低外汇汇率波动风险，不用于交易或投机[133] 会计政策情况 - 2021年第三季度，公司关键会计政策或估计无重大变化[123]