财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长1%至453亿美元 其中外汇影响带来2%的逆风 [26] - 调整后EBITDA为4900万美元 符合公司预期 [11][26] - 第一季度GAAP每股亏损009美元 调整后每股亏损001美元 超出指引范围 主要由于有效税率上升 [28] - 第一季度自由现金流为负2900万美元 符合预期 预计后续季度将显著改善 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental (HE) - 第一季度收入262亿美元 同比增长2% 主要受益于销量和商品价格上涨 部分被外汇影响抵消 [30] - 调整后EBITDA同比下降600万美元至4800万美元 主要由于服务组合不利和运营成本上升 [31] - 预计未来季度业绩将增强 受益于季节性销量增长和投资带来的额外收益 [15] - SteelPhalt业务推出首款碳负沥青产品 展示了创新思维 [16] Clean Earth - 第一季度收入191亿美元 同比增长1% [33] - 调整后EBITDA同比下降400万美元至1000万美元 主要由于司机短缺和通胀影响 [33][34] - 已实施价格上调和服务费以抵消通胀 预计第二季度末将完全体现 [34][35] - 土壤和疏浚业务前景良好 多个大型项目预计今年晚些时候和2023年启动 [20] Rail - 第一季度录得3500万美元特殊项目 主要由于供应链挑战和生产延迟导致的合同调整 [36] - 出售Rail业务的进程按计划进行 预计第二季度完成交易 [24][38] - 预计今年Rail业务EBITDA将恢复到约4000万美元的正常水平 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于可持续发展 自2019年以来碳强度下降135% 有望在2025年实现15%的减排目标 [22] - 公司定位为工业废物市场回收和再利用解决方案的领先提供商 [21] - 计划今年签署至少3份Altek业务合同 为铝制造业提供更好的环境解决方案 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰危机对Harsco Environmental业务影响有限 得益于客户组合的多样性 [9][10][32] - 大多数关键市场需求保持强劲 包括钢铁行业和Clean Earth服务的大部分市场 [12] - 预计通胀、供应链紧张和劳动力市场问题将持续存在 公司正在积极采取措施减轻影响 [11][12] - 对Rail业务前景保持信心 行业正从COVID影响中恢复 [13] 其他重要信息 - 公司预计2022年调整后EBITDA在25亿至265亿美元之间 主要由于Clean Earth的通胀因素 [38] - 预计第二季度调整后EBITDA在5900万至6400万美元之间 [40] - 公司目标自由现金流（不包括Rail）在2500万至4000万美元之间 [39] 问答环节所有的提问和回答 关于Rail业务出售 - 出售Rail业务预计将显著降低杠杆率 尽管第一季度有3500万美元特殊项目 但预计部分或全部可能逆转 [44][45][46][47] 关于北美工业经济环境 - 北美工业市场需求良好 尽管第一季度部分主要零售商出现疲软 但预计是短暂的 [49][50][51] 关于自由现金流和养老金收入 - 养老金收入为非现金项目 不影响自由现金流指引 自由现金流指引下调主要由于利息成本上升和EBITDA指引下调 [52][53] 关于Harsco Environmental业务 - 预计全球其他地区将弥补俄罗斯和乌克兰的钢铁产量缺口 但公司维持HE业务1%-2%的产量增长指引 [55] 关于Clean Earth业务 - 司机短缺情况正在改善 但预计无法完全恢复所有损失的运量 [58][59] - 土壤和疏浚业务前景改善 多个大型项目在筹备中 [61][62] - PFAS清理业务被视为未来几年主要增长动力之一 预计今年夏天将启动一个关键项目 [65] 关于价格调整 - Clean Earth业务价格调整幅度因客户类型而异 预计今年将抵消约1000万美元的通胀影响 [70][71] - 公司正在调整合同结构 以便未来更好地应对通胀 [84][85] 关于2024年Clean Earth目标 - 预计土壤和疏浚业务恢复将贡献2个百分点的利润率提升 IT计划将有助于降低G&A成本 [89][90] - 公司仍预计Clean Earth业务年增长率在中个位数 加上价格因素 [93] 关于利息支出 - 预计2022年利息支出在6800万至7000万美元之间 不包括Rail出售后的债务减少 [72] 关于ESOL业务整合 - ESOL业务的定价问题已基本解决 整合效益目标已完成约三分之一 [68] 关于债务结构 - 目前债务结构中固定利率和浮动利率各占50% 计划在Rail出售后偿还部分浮动利率债务 [108]

公司基本信息 - 公司有两个可报告业务板块，在约30个国家设有办事处，成立于1956年[120] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收4.528亿美元，较2021年同期增加550万美元，增幅1.2%[122][132] - 2022年第一季度运营成本3.77亿美元，较2021年同期增加1970万美元，增幅5.5%[131][133] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用6920万美元，较2021年同期减少250万美元，降幅3.4%[131][134] - 2022年第一季度利息支出1510万美元，较2021年同期减少120万美元[131][137] - 2022年第一季度未使用债务承诺费、修订费和债务清偿损失50万美元，2021年同期为530万美元[131][138] - 2022年第一季度确定受益养老金收入240万美元，2021年同期为390万美元[131][139] - 2022年持续经营业务有效所得税率为 -25.3%，2021年为100.8%[131] - 2022年和2021年前三个月持续经营业务所得税费用分别为120万美元和210万美元[140] - 2022年第一季度持续经营业务亏损620万美元，2021年同期亏损10万美元[141] - 2022年第一季度其他综合收入为1200万美元，2021年同期为120万美元[143] - 2022年前三个月经营活动净现金使用量为3430万美元，较2021年减少1110万美元[145] - 2022年前三个月投资活动净现金使用量为2690万美元，较2021年减少190万美元[146] - 2022年前三个月融资活动净现金提供量为6320万美元，较2021年增加1170万美元[147] - 截至2022年3月31日，高级担保信贷安排总额为14.303亿美元，较2021年12月31日的13.595亿美元增加[149] - 截至2022年3月31日，公司总净债务与调整后EBITDA比率为5.1，总利息覆盖率为4.2，符合债务契约[151] - 截至2022年3月31日，公司合并现金及现金等价物中，非美国子公司持有8340万美元，约5%有监管限制[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 哈斯科环境业务板块2022年第一季度营收2.621亿美元，运营收入1830万美元，运营利润率7.0%[122] - 哈斯科清洁地球业务板块2022年第一季度营收1.907亿美元，运营亏损130万美元，运营利润率 -0.7%[122] 终止经营业务情况 - 2022年第一季度终止经营业务因铁路业务某些合同确认3510万美元额外预计损失准备金而亏损[142]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第四季度持续经营业务收入同比增长7%至4.62亿美元，调整后EBITDA为5800万美元，符合预期 [27] - 2021年全年持续经营业务收入增长至18亿美元，调整后EBITDA增长至2.52亿美元，EBITDA利润率稳定在14%左右 [34] - 2021年自由现金流基本为零，主要由于资本支出增加超过3000万美元 [36] - 2022年公司预计调整后EBITDA将在2.55亿至2.75亿美元之间，自由现金流目标为3000万至5000万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental - 2021年第四季度收入2.68亿美元，同比增长9%，调整后EBITDA为4900万美元，同比下降300万美元 [31] - 2022年预计收入将实现低个位数增长，EBITDA利润率与2021年持平 [41] Clean Earth - 2021年第四季度收入1.94亿美元，同比增长5%，调整后EBITDA为1600万美元 [32] - 2022年预计收入将实现低至中个位数增长，EBITDA利润率预计提升100-200个基点 [42] Rail业务 - 2021年调整后EBITDA为2100万美元，预计2022年将接近正常化水平约4000万美元 [39] - 公司计划在2022年完成Rail业务的出售 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是成为单一主题的环境解决方案公司，专注于Harsco Environmental和Clean Earth两大平台 [14] - 计划通过出售Rail业务进一步聚焦环境业务，同时改善资产负债表 [15] - 预计未来三年Clean Earth业务EBITDA将翻倍，达到1.5亿美元 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀、供应链瓶颈和劳动力短缺等挑战，特别是在2021年下半年 [11] - 预计2022年上半年劳动力市场紧张和供应链中断的影响将持续 [21] - 公司对2022年持续经营业务的增长前景保持信心，预计收入和EBITDA将持续增长 [19] 其他重要信息 - 公司ESG评级在2021年提升了20% [24] - 2021年公司推出了比2020年多30%的新环境解决方案 [23] - 公司养老金计划资金状况改善1.4亿美元，但仍存在9300万美元缺口 [37] 问答环节所有的提问和回答 关于Clean Earth业务 - 劳动力短缺特别是司机短缺对业务造成影响，如果司机数量增加10%，EBITDA将比预期高出几百万美元 [65] - 公司预计未来三年Clean Earth业务EBITDA将翻倍，达到1.5亿美元 [95] 关于Rail业务 - 公司预计2022年完成Rail业务出售，目前有15-20个潜在买家表示强烈兴趣 [77] - 预计Rail业务EBITDA将在2022年接近正常化水平约4000万美元 [80] 关于Harsco Environmental业务 - 汇率、能源价格上涨和客户减产等因素影响了业务表现 [53][54] - 预计2022年下半年随着新合同上线，业务表现将有所改善 [57] 关于公司战略 - 公司未来将专注于有机增长，短期内不考虑大规模收购 [97] - 公司正在投资数字化以提高运营效率和客户体验 [122][124]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年全年收入约增长20%，主要因收购ESOL、各业务板块销量增加及外币换算影响[165] - 2021年持续经营业务的营业收入增加9170万美元，主要因各业务板块销量增加、收购ESOL、未重复发生的收购整合成本及巴西销售和使用税费用的收回[165] - 2021年归属于公司的持续经营业务摊薄后每股收益为0.28美元，而2020年为亏损0.63美元[165] - 2021年经营活动产生的现金流为7220万美元，较2020年增加1840万美元，主要因净收入增加但被净营运资金的不利变化部分抵消[165] - 2021年物业、厂房及设备的资本支出为1.583亿美元，较2020年增加3810万美元，增幅31.7%[165] - 2021年总营收为18.484亿美元，较2020年增加3.144亿美元或20%，2020年较2019年增加3.297亿美元或27%[180][181] - 2021年服务和产品销售成本为14.906亿美元，较2020年增加2.483亿美元或20%，2020年较2019年增加3.122亿美元或34%[180][182] - 2021年销售、一般和行政费用为2.722亿美元，较2020年减少0.122亿美元或4%，2020年较2019年增加0.793亿美元或39%[180][184][185] - 2021年利息费用为6320万美元，较2020年增加500万美元或9%，2020年较2019年增加2420万美元或71%[180][188] - 2021年持续经营业务所得税费用为910万美元，2020年为所得税收益870万美元，2021年有效所得税税率为24.2%，2020年为16.0%[180][184] - 2021年终止经营业务亏损2590万美元，主要因Harsco Rail业务某些合同确认3340万美元远期损失准备[180][200] - 2021年其他综合收益为8410万美元，2020年为其他综合损失5530万美元，主要因美英养老金计划折现率提高及美国养老金计划资产回报高于预期[180][201] - 2021年经营活动净现金为7220万美元，较2020年增加1840万美元，主要因净收入增加但被净营运资本不利变动部分抵消[205] - 2021年投资活动净现金使用为1.244亿美元，融资活动净现金提供为6020万美元，现金及现金等价物净变动为750万美元[205] - 2021年其他资产和负债总变化为2.16亿美元，2020年为 - 0.11亿美元，2019年为 - 2.46亿美元[206] - 2021年投资活动净现金使用量为1.244亿美元，较2020年减少3.962亿美元[207] - 2021年融资活动净现金提供量为0.602亿美元，较2020年减少4.267亿美元[208] - 基于2021年12月31日的借款、利率和外汇汇率，长期债务预计年利息支付约为0.58亿美元[209] - 2021年12月31日，公司高级担保信贷安排总额为13.595亿美元，2020年为12.792亿美元[217] - 2021年3月，公司修订高级担保信贷安排，将循环信贷额度到期日延长至2026年3月10日，并发行5亿美元新定期贷款[218] - 2021年12月31日，循环信贷额度未偿还余额为3.62亿美元，可用信贷为3.08176亿美元[228] - 2021年12月31日，公司净杠杆比率为4.6:1.0，利息覆盖率为4.4:1.0，符合债务契约[232] - 基于2021年12月31日的余额和契约，公司可增加3.386亿美元净债务或调整后EBITDA减少0.589亿美元仍符合债务契约[232] - 2021年12月31日，公司非美国子公司持有现金及现金等价物8080万美元，约4%有监管限制，战略合资企业持有2440万美元[234] - 2021年和2020年，贸易应收账款分别为3.779亿美元和3.553亿美元，分别扣除准备金730万美元和750万美元[247] - 2021年、2020年和2019年，公司应收账款预期信用损失和坏账准备分别为60万美元、200万美元和710万美元[248] - 2021年和2020年12月31日，公司商誉余额分别为8.831亿美元和8.89亿美元[253] - 2021年、2020年和2019年，与受损长期资产（或资产组）相关的计入持续经营业务税前收入的金额分别为100万美元、80万美元和60万美元[259] - 2021年和2020年12月31日，存货分别为7050万美元和6100万美元，储备分别为510万美元和470万美元[264] - 2021年、2020年和2019年，年末调整导致的税前费用分别为50万美元、税前收入20万美元和税前收入40万美元[265] - 2021年和2020年12月31日，公司记录的保险索赔负债分别为2830万美元和2730万美元[272] - 2021年、2020年和2019年，公司记录的保险准备金调整分别减少持续经营业务的税前保险费用20万美元、130万美元和80万美元[273] - 2021年、2020年和2019年，公司持续经营业务的年度有效所得税税率分别为24.2%、16.0%和41.0%[275] - 2021年和2020年12月31日，估值备抵分别为9240万美元和1.086亿美元[278] - 2021年和2020年12月31日，未确认的税收利益分别为310万美元和290万美元[279] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年哈斯科环境部门收入为10.681亿美元，较2020年的9.144亿美元增长16.8%；哈斯科清洁地球部门收入为7.803亿美元，较2020年的6.196亿美元增长25.9%[166] - 2021年北美地区收入为10.614亿美元，较2020年的8.695亿美元增长22.1%；西欧地区收入为4.423亿美元，较2020年的3.771亿美元增长17.3%等[167] - 2021年哈斯科环境部门的营业收入为1.034亿美元，较2020年的5900万美元增长75.2%；哈斯科清洁地球部门的营业收入为2560万美元，较2020年的1610万美元增长59.3%[168] - 2021年哈斯科环境部门的运营利润率为9.7%，2020年为6.5%；哈斯科清洁地球部门的运营利润率为3.3%，2020年为2.6%；综合运营利润率2021年为4.8%，2020年为 - 0.2%[168] 公司业务出售情况 - 2020年1月公司出售IKG，税前收益1830万美元；2019年7月出售AXC，税前收益5.279亿美元；2019年11月出售PK，税前收益4120万美元[197][198] 公司企业职能成本情况 - 2021年公司企业职能因2020年约4850万美元的收购及整合成本未在当年重复而受到积极影响，但被增加的保险和薪酬成本部分抵消[179] 养老金计划相关数据 - 2021年12月31日，英国和美国设定受益养老金计划的折现率分别为1.8%和2.7%，全球加权平均折现率为2.1%；2021年净定期养老金成本（NPPC）的折现率英国计划为1.4%，美国计划为2.4%，全球加权平均为1.6%[240][241] - 2021年和2020年，全球加权平均计划资产预期长期回报率假设分别为5.1%和5.6%[242] - 以2021年12月31日计划数据为基础，折现率和计划资产预期长期回报率变动0.25%，对2022年税前设定受益NPPC（费用）有不同影响，如美国计划折现率增加0.25%，NPPC增加10万美元[243] 铁路轨道维护设备业务情况 - 2021年，约1.02亿美元铁路轨道维护设备收入采用成本加成法确认，其净利润或亏损计入合并运营报表的终止经营业务收入（亏损）[269] 合同相关情况 - 2021年第四季度，公司确认与合同相关的预计远期损失准备3340万美元[270] - 截至2021年12月31日，与SBB的第二份合同完成78%，与Network Rail和Deutsche Bahn的合同分别完成42%和18%[271] 公司采购承诺情况 - 2021年12月31日，公司有1.983亿美元未完成采购承诺，其中1.408亿美元将在未来十二个月内完成[216] 资产减值测试情况 - 2021年第四季度，公司测试了Altek资产组的可收回性，该资产组账面价值为3990万美元，未记录减值[262]

业绩总结 - 2021年第三季度调整后的EBITDA同比增长22%[8] - 第三季度收入为5.44亿美元，同比增长7%[9] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为7210.2万美元，收入为5.44亿美元[46] - 2021年第三季度的调整后EBITDA利润率为13.2%[46] - 2021年Harsco公司的合并营业收入为90,963千美元，较2020年同期的9,813千美元显著增长[51] - 2021年Harsco公司的调整后EBITDA为216,129千美元，较2020年的175,306千美元增长23.3%[60] - 2021年Harsco公司的合并调整后EBITDA利润率为20.9%，较2020年的18.4%有所提升[51] - 2021年净现金提供来自经营活动为33,220千美元，较2020年的20,755千美元增长了60%[71] 用户数据 - 环境部门的收入为2.7亿美元，同比增长21%[12] - 清洁地球部门的收入为2亿美元，同比增长3%[14] - 铁路部门的收入为7400万美元，同比下降20%[19] - Harsco Environmental部门的调整后EBITDA为167,414千美元，占总调整后EBITDA的77.5%[51] - Harsco Clean Earth部门的调整后EBITDA为53,454千美元，占总调整后EBITDA的24.7%[51] - Harsco Rail部门的调整后EBITDA为（19,438千美元），对整体业绩产生负面影响[51] 未来展望 - 预计2021年GAAP运营收入在8500万至9200万美元之间[20] - 2021年全年调整后的EBITDA预期在2.48亿至2.56亿美元之间[20] - 预计2021年收入中点约为7.8亿美元，按年增长2%至4%[28] - 预计2021年自由现金流和自由现金流（不包括增长资本支出）将排除Harsco铁路部门[34] - 预计2021年调整后的EBITDA预计同比增长约25%[28] - 2021年运营收入预计在27至31百万美元之间[68] 成本与支出 - 2021年企业成本预计约为3800万美元，包括400万美元之前分配给铁路的费用[29] - 2021年折旧费用为98,383千美元，较2020年的93,656千美元增加5.8%[60] - 2021年利息支出为48,854千美元，较2020年的43,396千美元增加10.6%[60] - 2021年资本支出为40,861千美元，较2020年的27,883千美元增加了46%[71] - 2021年战略成本为3百万美元[64] 负面信息 - 自由现金流年初至今为5200万美元，同比下降19%[12] - 2021年自由现金流为(357)千美元，较2020年的18,410千美元下降了102%[71] - 2021年税前收入为(4)百万美元[64] - Harsco Rail Segment的自由现金流为(35)千美元[73]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度合并收入同比增长7%至5.44亿美元，调整后EBITDA同比增长22%至7200万美元 [12][26] - 调整后EBITDA利润率达到13.2%，高于去年同期的11.6% [27] - 调整后每股收益为0.20美元，高于去年同期的0.08美元 [29] - 自由现金流表现低于预期，主要受铁路业务和相关项目延迟的影响 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental - 收入同比增长21%至2.7亿美元，调整后EBITDA同比增长40%至5600万美元 [30][31] - 钢铁市场基本面强劲，液态钢产量同比增长约20% [32] - 预计2022年EBITDA和自由现金流将达到多年来的最高水平 [16] Clean Earth - 收入同比增长3%至2亿美元，调整后EBITDA为2100万美元 [33][35] - 受成本通胀和焚烧材料积压影响，第三季度表现略低于预期 [17] - 预计2022年将实现强劲增长，主要驱动力为市场需求、新业务和ESOL整合效益 [18] Rail - 收入为7400万美元，调整后EBITDA为300万美元，低于去年同期 [37] - 受成本通胀和供应链问题影响，设备销售量和利润率下降 [37][38] - 公司计划在2022年上半年剥离铁路业务 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁行业前景积极，预计2022年钢铁消费将继续增长 [32] - 铁路业务受美国基础设施法案不确定性影响，客户资本和运营预算受到压力 [28] - 中国钢铁行业受环保认证影响，预计不会受到限电政策的显著影响 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划剥离铁路业务，专注于环境解决方案业务 [13] - 环境业务将继续推动增长，特别是生态产品（如可持续沥青产品）的扩展 [33][93] - 公司正在推进成本改进计划，预计在2022年下半年实现1000万至1500万美元的年化效益 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计供应链和成本通胀问题将在2022年第一季度得到缓解 [20][43] - 公司目标在2022年底将杠杆率降至3倍左右，以优化资产负债表 [49] - 管理层对2022年环境业务和Clean Earth业务的增长前景持乐观态度 [18][25] 其他重要信息 - 公司启动了成本改进计划，预计在2022年下半年实现1000万至1500万美元的年化效益 [45] - 公司计划将总部迁至费城，相关非经常性成本未包含在财务展望中 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于铁路业务的剥离时间表 - 管理层表示，尽管铁路业务近期表现不佳，但预计市场挑战将在未来几个季度缓解，公司计划在2022年上半年完成剥离 [107] 问题: Clean Earth的成本通胀应对措施 - 公司已通过价格调整和合同年度涨价机制来抵消成本通胀，预计在2022年第一季度完全抵消通胀影响 [65] 问题: 环境业务的增长预期 - 预计环境业务收入将增长3%至5%，EBITDA利润率将继续扩大，主要得益于生态产品销售的增加 [73][74] 问题: 中国限电政策对钢铁业务的影响 - 公司在中国的钢铁业务客户已获得环保认证，预计不会受到限电政策的显著影响 [85] 问题: 自由现金流展望 - 公司调整后的自由现金流展望主要受铁路业务剥离和相关项目延迟的影响 [67][68]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和截至9月30日的九个月营收分别同比增长约7%和21%[150] - 2021年第三季度和截至9月30日的九个月持续经营业务的营业收入分别增加2490万美元和8120万美元[150] - 2021年第三季度持续经营业务摊薄后每股收益为0.11美元，上年同期为亏损0.10美元；截至9月30日的九个月为0.31美元，上年同期为亏损0.35美元[150] - 2021年截至9月30日的九个月经营活动产生的现金流为4680万美元，较上年同期增加450万美元[150] - 2021年截至9月30日的九个月购买物业、厂房及设备的资本支出为1.095亿美元，较上年同期增加3040万美元，增幅38.4%[151] - 2021年净定期养老金收入预计增加约800万美元[152] - 2021年前三季度总营收16.43亿美元，较2020年的13.555亿美元增长2.875亿美元，增幅21.2%；第三季度总营收5.443亿美元，较2020年的5.094亿美元增长3490万美元，增幅6.9%[168][169] - 2021年前三季度总运营收入9100万美元，较2020年的980万美元大幅增长；第三季度总运营收入2990万美元，较2020年的510万美元增长[168] - 2021年前三季度公司持续经营业务有效所得税率为39.3%，第三季度为38.3%，高于2020年同期的16.2%和20.0%[168] - 2021年前三季度服务和产品销售成本为13.098亿美元，较2020年的10.928亿美元增长2.17亿美元，增幅19.9%；第三季度为4.344亿美元，较2020年的4.122亿美元增长2220万美元，增幅5.4%[168][170] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用较2020年减少590万美元，降幅6.7%；前九个月较2020年增加660万美元，增幅2.7%[171] - 2021年前三季度资产出售收益较2020年同期增加750万美元[157] - 2020年前三季度运营结果受520万美元员工终止福利成本负面影响[157] - 2021年前三季度其他（收入）费用净额为 -781万美元，2020年同期为907.4万美元[172] - 2021年第三季度和前九个月利息费用分别较2020年同期增加20万美元和550万美元[173] - 2021年第三季度和前九个月公司分别确认与修订高级担保信贷安排相关的费用和其他成本20万美元和550万美元，2020年前九个月确认190万美元[174] - 2021年第三季度和前九个月设定受益养老金收入分别为390万美元和1180万美元，2020年同期分别为190万美元和520万美元[175] - 2021年第三季度和前九个月持续经营业务所得税费用分别为700万美元和1980万美元，2020年同期所得税受益分别为170万美元和460万美元[176] - 2021年第三季度和前九个月持续经营业务收入分别为1100万美元和3000万美元，2020年同期持续经营业务亏损分别为660万美元和2390万美元[177] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为4680万美元，较2020年同期增加450万美元；投资活动使用的净现金为8880万美元，较2020年同期减少3.813亿美元；融资活动提供的净现金为4420万美元，较2020年同期减少4.166亿美元[182] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度Harsco Environmental营收8.004亿美元，较2020年的6.681亿美元增长，主要因价格/销量变化（1.09亿美元）和外币换算（2450万美元）等因素[154][155] - 2021年前三季度Harsco Clean Earth营收5.859亿美元，较2020年的4.345亿美元增长，ESOL收购贡献1.342亿美元，价格/销量变化贡献1580万美元[154][161] - 2021年前三季度Harsco Rail营收2.567亿美元，较2020年的2.53亿美元略有增长，外币换算贡献490万美元，价格/销量变化减少130万美元[154][164] 公司信贷安排相关 - 2021年3月10日，公司修订高级有担保信贷安排，将循环信贷安排到期日延长至2026年3月10日[148] - 截至2021年9月30日，高级担保信贷安排总额为13.373亿美元，2020年12月31日为12.792亿美元[188] - 截至2021年9月30日，公司总净债务与调整后EBITDA比率为4.5，总利息覆盖率为4.5，符合债务契约规定，公司可增加净债务3.678亿美元或调整后EBITDA减少640万美元仍能保持合规[189] 公司业务战略调整 - 2021年11月2日，公司宣布将探索铁路业务的战略替代方案，铁路部门将自第四季度起归类为待售资产并作为终止经营业务列报[153] 公司资产相关 - 2021年9月30日，哈斯科环境部门Altek集团的长期资产账面价值约为3900万美元[152] - 截至2021年9月30日，公司合并现金及现金等价物中包括非美国子公司持有的7170万美元，约4%有监管限制，非美国子公司在合并战略合资企业中持有2090万美元[192] 公司费用预计变化 - 公司预计2021年利息费用将因收购ESOL后平均债务余额增加而增加[152]

业绩总结 - 2021年第二季度调整后的EBITDA为7800万美元，处于之前指导的上限[14] - 第二季度总收入为5.7亿美元，同比增长27.5%[15] - 第二季度调整后的稀释每股收益为0.28美元，较去年同期的0.13美元增长115.4%[15] - 2021年整体调整后的EBITDA预期为2.95亿至3.1亿美元，较2020年的2.38亿美元增长约24%[27] - 2021年自由现金流预期为3500万至5500万美元，较2020年的200万美元显著增长[27] - 2021年GAAP稀释每股收益预期为0.42至0.57美元，较2020年的-0.41美元有显著改善[27] 用户数据 - Harsco 2020年总收入为914百万美元，环境部门占比约65%[54][51] - Clean Earth 2020年收入为756百万美元，危险废物业务占比19%[72][77] - Harsco 在2021年第二季度的强大订单积压为383百万美元[101] - 新合同赢得了18亿美元的额外收入积压[120] 新产品和新技术研发 - 公司在2020年推出了29项新的环境解决方案[135] - 公司在环保解决方案业务中，年收入的90%以上来自可持续性解决方案[133] 市场扩张和并购 - Harsco 通过收购ESOL进一步扩大了危险废物处理设施的规模和地理覆盖[50] - Harsco 预计在2021年实现超过2000万美元的运营改进和整合节省[89] 负面信息 - 公司在应对COVID-19经济弱点方面采取了迅速行动，资本支出减少约7000万美元[108] - 成本结构减少超过2000万美元，其中部分为永久性节省[108] 其他新策略和有价值的信息 - Harsco 计划在未来两年内将自由现金流（FCF）利润率目标设定为6%至8%[106] - 预计到2025年，运营的能源和碳强度将减少15%[133] - 计划在2021年实现总记录事故率（TRIR）低于1.0[133] - Harsco 在2020年现金转换率为95%[80] - Harsco 在2020年实现了1000万美元的运营改进和整合节省[88]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到5.7亿美元，同比增长27%，环比增长8% [22][24] - 调整后EBITDA为7800万美元，处于此前指引范围的上限 [22] - 调整后每股收益为0.28美元，高于此前指引的0.21-0.27美元范围 [25] - 自由现金流为600万美元，符合预期 [26] - 预计全年调整后EBITDA在2.95亿至3.1亿美元之间，调整后每股收益在0.82至0.96美元之间，自由现金流在3500万至5500万美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 环境业务 - 收入2.73亿美元，调整后EBITDA为5800万美元，利润率超过21% [27] - 客户钢厂产能利用率接近80%，仍有提升空间 [29] - 预计2022年资本支出将减少5000万美元以上 [47] Clean Earth业务 - 收入1.96亿美元，同比增长21% [30] - 调整后EBITDA为1800万美元，主要受益于危险废物量增加和整合效益 [31] - 预计今年将实现2000万美元的整合效益 [31] 铁路业务 - 收入1.01亿美元，同比增长24% [33] - 调整后EBITDA为1000万美元，与去年同期基本持平 [34] - 预计全年EBITDA增长将超过60% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁行业产能利用率接近2019年上半年水平，预计明年将进一步增长 [12] - 危险废物行业出现新的增长机会 [16] - 亚洲和拉丁美洲仍面临COVID-19挑战 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进ESOL和Clean Earth的整合 [11] - 加强在钢铁行业的环境解决方案创新 [13] - 铁路业务推出新产品并获得良好反馈 [48] - 发布全面的ESG报告，将ESG目标纳入年度激励计划 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对今年剩余时间和2022年保持乐观 [10][11] - 劳动力市场紧张和终端处置资产短缺带来一定压力 [16] - 预计终端处置市场将在今年晚些时候有所缓解 [37] 其他重要信息 - 新任CFO Anshooman Aga将于本月晚些时候加入 [9] - 现任CFO Pete Minan即将退休 [41] 问答环节所有提问和回答 自由现金流展望 - 下半年自由现金流改善主要来自营运资本和EBITDA表现 [44] 2022年展望 - 钢铁、Clean Earth和铁路业务都有望在2022年继续增长 [46][47] - 基础设施法案将为Clean Earth带来新的机会 [51][52] 铁路业务转型 - 公司正在权衡出售铁路业务的最佳时机 [54] 环境业务服务组合改善 - 主要来自更多应用产品和环境服务，资本密集度较低 [59][60] Clean Earth业务挑战 - 劳动力短缺和通胀是主要挑战，但预计可以通过提价来抵消 [71] 铁路业务复苏 - 预计2022年地铁业务将随着经济重启而复苏 [72] 供应链问题影响 - 供应链问题对铁路业务影响最大，但整体影响不大 [74][75] 环境业务增长限制因素 - 新合同启动缓慢是主要限制因素 [82] Clean Earth定价策略 - 正在讨论提价，但尚未纳入下半年展望 [86]

业绩总结 - 2021年第二季度调整后的EBITDA为7800万美元，处于之前指导的上限[11] - 第二季度收入为5.7亿美元，同比增长27.5%（2020年为4.47亿美元）[12] - 调整后的稀释每股收益为0.28美元，较2020年第二季度的0.13美元增长115.4%[12] - 自由现金流为600万美元，较2020年第二季度的1800万美元下降66.7%[12] - 2021年全年调整后的EBITDA预期为2.95亿至3.1亿美元，保持不变[26] - 第三季度调整后的EBITDA预期为7500万至8100万美元[29] - 2021年第二季度的调整后EBITDA利润率为13.7%，较2020年第二季度的13.2%有所提升[12] - 2021年预计收入增长为高单位数，排除外汇影响[34] - 预计2021年收入中点约为7.9亿美元，增长率为3%至5%[34] - 预计2021年调整后稀释每股收益范围为0.23至0.96美元[54] 用户数据 - 环境部门第二季度收入为2.73亿美元，同比增长33.8%（2020年为2.04亿美元）[14] - 清洁地球部门第二季度收入为1.96亿美元，同比增长20.9%（2020年为1.62亿美元）[21] - 铁路部门第二季度收入为1.01亿美元，同比增长23.2%（2020年为8200万美元）[23] 未来展望 - 预计设备和Protran技术增长将推动收入增长25%至30%[34] - 预计2021年企业成本预计为3600万至3700万美元[34] - 预计2021年自由现金流在35至55百万美元之间[101] - 预计2021年净现金来自经营活动在167至207百万美元之间[101] 新产品和新技术研发 - 预计调整后EBITDA中点约为25%[34] - 调整后EBITDA预计为7600万至8100万美元，扣除300万美元的额外企业分配[34] 负面信息 - 自由现金流较2020年第二季度下降66.7%[12] - 2021年第二季度，Harsco公司的调整后EBITDA利润率为13.1%，相比2020年同期的13.2%略有下降[60] - 2021年第二季度，Harsco公司的企业战略成本为1,681千美元，影响了整体运营收入[65] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年资本支出为41,264千美元，较2020年的23,319千美元增加77.0%[92] - 2021年无形资产支出为64千美元，较2020年的16千美元有所变化[92]