财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并营收达5.2亿美元,同比增长8%,主要得益于定价以及Clean Earth和Harsco Environmental分部的需求增加 [24] - 调整后EBITDA达7800万美元,较上年同期增长58%,较上一季度增长24%,超出之前的指引范围 [25] - Clean Earth和Harsco Environmental分部的表现均好于预期,Clean Earth受益于与Stericycle的协议以及零售和土壤疏浚业务量增加,成本下降 [26] - Harsco Environmental受益于服务需求增加和有利定价 [26] - 调整后每股亏损0.01美元,优于5月的指引 [27] - 第二季度自由现金流为负2300万美元,主要受益于2022年应收账款证券化交易以及时间性付款的影响 [27] - 净负债率降至4.6倍,预计年底前将降至4倍左右 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental - 分部营收达2.9亿美元,剔除汇率影响同比增长6% [30] - 调整后EBITDA达5300万美元,受益于生态产品和服务需求增加、定价提升和成本改善措施 [30] - 钢铁产量同比下降约6%,但公司通过提高运营效率、增加其他服务和有利的产品组合来抵消影响 [31] - 成本降低计划正按计划实施,预计每年可实现1000万美元收益 [32] Clean Earth - 分部营收达2.31亿美元,同比增长13%,主要受益于定价提升和Stericycle协议 [33] - 调整后EBITDA达3500万美元,同比增长30%,EBITDA率达15% [34] - 危险废物业务收入同比增长15%至1.98亿美元,土壤和疏浚业务收入为3300万美元 [34] - 受益于定价、业务量以及内部举措和成本下降 [34] - 物流和人工成本节约带来约每季度300万美元收益 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁行业产量下降对Harsco Environmental业务产生一定影响,但公司通过提高运营效率和其他服务来抵消 [30][31] - Clean Earth的零售、医疗和基础设施业务表现强劲,制造业和工业业务有所疲软 [33] - Clean Earth的土壤和疏浚业务订单创下收购以来最高水平,未来有望带来较好的业务量和利润率 [62] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已启动出售Rail分部的进程,预计年内完成出售 [10] - 公司已成功修改与Network Rail的长期合同,延长交货期并降低财务风险 [35] - 公司已成功解决与Stericycle的价格争议,双方关系更加牢固 [11] - 公司更名为Enviri,反映公司向环境解决方案公司的转型 [12][13] - 公司董事会进行了更新,新增了Rebecca Martinez O'Mara,她在业务转型和文化多样性方面的经验将为公司带来价值 [14] - Harsco Environmental保持较强的竞争地位,成功续签合同并实施涨价应对通胀 [16] - Clean Earth正朝15%EBITDA率目标稳步前进,是一个轻资产的业务,现金流转换率预计达85% [17][18] - 公司看好PFAS修复业务的发展前景,正在开发相关技术并与合作伙伴开展试点 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁行业产量下降对Harsco Environmental业务产生一定影响,但公司通过提高运营效率和其他服务来抵消 [15][16] - Clean Earth的定价改善、零售和医疗行业业务量增加支撑了强劲的业绩 [33][34] - 公司有信心在未来18-24个月内将Clean Earth的EBITDA率提升至15%的目标 [67][68][69] - 公司预计钢铁产能利用率未来2年内将有较大提升,这将带来EBITDA和现金流的高增长 [49][50] - 公司看好PFAS修复业务的发展前景,正在开发相关技术并与合作伙伴开展试点 [19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Larry Solow 提问** 公司与Network Rail的合同修改是否解决了所有长期合同的问题 [43][44] **Nicholas Grasberger 回答** 公司还在与德国的一个长期合同进行谈判,正在努力降低这些合同的风险。但公司的核心业务表现良好,需求超过去年水平 [44][45][46][47] 问题2 **Robert Brown 提问** 公司在Clean Earth业务中的定价策略是什么,还有多少空间 [57][58][59][60] **Nicholas Grasberger 回答** 公司已在去年和今年初大幅提价以应对通胀,未来可能会保持年度定价调整。目前定价已超过成本上涨 [59][60] 问题3 **Davis Baynton 提问** 公司如何推动Clean Earth业务达到15%的EBITDA率目标 [66][67][68][69] **Nicholas Grasberger 回答** 主要通过1)业务量增长带来的规模效应 2)进一步优化效率和降低管理费用 3)持续提价和优化业务结构 4)PFAS业务的高毛利贡献,预计在未来18-24个月内实现该目标 [67][68][69]

收入与增长 - 公司2023年第二季度总收入为5.202亿美元，同比增长8.1%[116] - Harsco Environmental (HE) 2023年第二季度收入为2.896亿美元，同比增长4.3%[116] - Clean Earth (CE) 2023年第二季度收入为2.306亿美元，同比增长13.3%[116] - 2023年第二季度收入为5.202亿美元，同比增长8.1%[125] - 2023年上半年收入为10.158亿美元，同比增长8.8%[126] 营业利润与成本 - HE 2023年第二季度营业利润为1270万美元，同比下降45.9%[116] - CE 2023年第二季度营业利润为2300万美元，相比2022年同期的亏损1.117亿美元大幅改善[116] - 2023年第二季度销售成本为4.066亿美元，同比增长0.8%[127] - 2023年上半年销售成本为8.073亿美元，同比增长3.5%[128] - 2023年第二季度SG&A费用为7690万美元，同比增长13.1%[128] - 2023年第二季度公司记录了1410万美元的固定资产减值费用[130] 财务表现与预测 - 公司预计2023年HE业务表现将略高于2022年，主要受服务价格上涨和成本改善的推动[114] - 公司预计2023年CE业务表现将显著改善，主要受益于服务价格上涨和运营成本降低[115] - HE业务在2023年第二季度受到外汇汇率和商品价格下降的负面影响，导致营业利润减少120万美元[119] - CE业务在2023年第二季度因定价和运营成本降低措施，营业利润增加2160万美元[121] - CE业务在2023年第二季度因定价争议解决，营业利润增加600万美元[122] 现金流与债务 - 2023年上半年净现金流入为2820万美元，同比下降8950万美元[142] - 2023年上半年投资活动净现金流出为5640万美元，同比增加1270万美元[143] - 2023年上半年融资活动净现金流入为3430万美元，去年同期为净流出5460万美元[144] - 公司总债务为13.75亿美元，其中长期债务为13.7亿美元，短期债务为500万美元[146] - 公司净债务与调整后EBITDA的比率为4.63倍，利息覆盖率为3.01倍，符合债务契约要求[147] - 公司可通过增加2.487亿美元净债务或减少2430万美元调整后EBITDA或增加890万美元利息支出仍保持债务契约合规[147] 其他财务信息 - 公司应收账款证券化设施的最大购买承诺为1.5亿美元，2023年上半年通过该设施获得500万美元收益[148] - 公司非美国子公司持有8370万美元现金及现金等价物，其中17.8%受到监管限制无法在子公司间转移[150] - 公司非美国子公司还持有1590万美元现金及现金等价物，需战略合作伙伴批准才能在子公司间转移[150] - 2023年第二季度利息费用为2570万美元，同比增长900万美元[132]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并收入为4.96亿美元，同比增长9%，主要受环境服务需求增加和价格上涨推动 [17] - 调整后EBITDA为6300万美元，超出预期范围，同比增长28% [17] - 每股调整后亏损为0.11美元，优于2月份的预期 [18] - 自由现金流为1200万美元，同比和环比均有所改善 [18] - 净杠杆率在季度末低于5倍，预计年底将降至4倍左右 [5][44] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental - 收入为2.73亿美元，调整后EBITDA为4400万美元，同比下降400万美元，主要受外汇波动和巴西税收抵免未重复影响 [19] - 预计全年EBITDA将略高于去年，自由现金流接近1亿美元 [13] - 钢铁产量同比下降1%，但北美、印度和中国表现较好 [45] Clean Earth - 收入为2.22亿美元，同比增长17%，其中约三分之二由价格上涨驱动 [20] - 调整后EBITDA为2700万美元，同比增长1700万美元，EBITDA利润率提升700个基点至12%以上 [21] - 预计全年EBITDA利润率将保持在12%以上，并逐步接近15%的目标 [6][21] Rail业务 - 预计今年EBITDA和现金流将大幅增长，长期合同风险显著降低 [15] - 计划在今年晚些时候启动Rail业务的出售 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，尤其是危险废物和土壤修复业务 [46][72] - 欧洲和拉丁美洲钢铁产量疲软，但印度和中国市场表现较好 [45] - 危险废物收入增长17%，主要由工业和零售市场推动 [46] 公司战略和发展方向 - 公司将继续推进价格和成本优化措施，以应对通胀压力 [8][29] - 计划出售Rail业务，以优化资产组合 [5] - 目标将Clean Earth的EBITDA利润率提升至15% [6][21] - 专注于提高运营效率和服务水平，特别是在环境服务领域 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管终端市场需求疲软，公司通过价格调整和成本控制实现了显著业绩提升 [8][12] - 预计全年EBITDA将在2.6亿至2.75亿美元之间，较此前预期上调17% [47] - 管理层对Clean Earth的未来表现充满信心，预计将继续受益于价格和成本优化 [21][71] 其他重要信息 - 公司任命Jeff Beswick为Clean Earth新任总裁，接替临时负责人Jim Bell [7] - 董事会新增Tim Laurion，其在废物和环境服务领域拥有丰富经验 [41] - 公司正在测试土壤修复技术，并对其表现感到鼓舞 [59] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司是否对全年指引持保守态度？ - 公司表示第一季度表现强劲，但考虑到全球经济不确定性，全年指引保持谨慎 [50] 问题: Clean Earth的劳动力问题是否有所改善？ - 劳动力问题有所缓解，运营效率显著提升，安全性和交付表现改善 [27] 问题: 公司是否还有进一步提价的空间？ - 通胀仍处于中高个位数水平，公司将继续通过提价来抵消成本压力 [29] 问题: 土壤修复业务的订单情况如何？ - 土壤修复业务本季度订单为4600万美元，几乎是去年同期的两倍 [30] 问题: Clean Earth的EBITDA利润率目标何时能实现？ - 公司对实现15%的EBITDA利润率目标充满信心，预计将通过价格和成本优化逐步实现 [71] 问题: Rail业务的出售进展如何？ - 预计将在今年下半年启动出售，EBITDA表现良好，长期合同风险降低 [62] 问题: 工业生产和客户需求趋势如何？ - 制造业和工业市场表现强劲，零售市场略显疲软，但整体需求稳定 [73] 问题: PFAS业务的机会如何？ - PFAS业务潜力巨大，但具体贡献时间尚不确定，公司正在积极测试和推进相关技术 [56][76]

收入与利润 - 公司2023年第一季度总收入为4.957亿美元，同比增长9.5%[121] - Harsco Environmental部门2023年第一季度收入为2.732亿美元，同比增长4.2%[114] - Harsco Clean Earth部门2023年第一季度收入为2.225亿美元，同比增长16.7%[114] - 公司2023年第一季度运营利润为2900万美元，同比增长276.6%[114] - Harsco Environmental部门2023年第一季度运营利润为2230万美元，同比增长21.9%[114] - Harsco Clean Earth部门2023年第一季度运营利润为1650万美元，相比2022年同期的亏损130万美元大幅改善[114] 业绩预期 - 公司预计2023年Harsco Environmental部门业绩将略高于2022年，主要受服务价格上涨和运营改善推动[112] - 公司预计2023年Harsco Clean Earth部门业绩将显著改善，主要受益于服务价格上涨和市场需求增加[113] 外汇与费用 - 外汇汇率变动导致2023年第一季度收入减少1300万美元[122] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加280万美元，主要由于薪酬成本上升[124] - 2023年第一季度利息支出增加920万美元，主要由于公司高级担保信贷设施的平均利率上升[126] - 2023年第一季度公司确认了240万美元的费用，主要与公司的应收账款设施相关[127] - 2023年第一季度公司确认了530万美元的养老金支出，而2022年同期为240万美元的养老金收入，主要由于2023年养老金计划义务的折现率上升[129] - 2023年第一季度所得税支出为690万美元，较2022年同期的120万美元大幅增加，主要由于业务表现改善和利息支出增加[130] 现金流 - 2023年第一季度公司经营活动产生的净现金流为3690万美元，较2022年同期的-3430万美元大幅改善，主要由于净收入增加和营运资本变化[135] - 2023年第一季度公司投资活动使用的净现金流为2250万美元，较2022年同期的2690万美元减少440万美元，主要由于资本支出减少[136] - 2023年第一季度公司融资活动使用的净现金流为220万美元，而2022年同期为6320万美元的净现金流入，主要由于借款减少[137] 债务与现金 - 2023年第一季度公司应收账款设施获得500万美元的收益，该设施的最大购买承诺为1.5亿美元[139] - 截至2023年3月31日，公司高级担保信贷设施的总债务为13.413亿美元，其中长期债务为13.363亿美元[140] - 截至2023年3月31日，公司持有的现金及现金等价物中，8540万美元由非美国子公司持有，其中16%受到监管限制无法在子公司间转移[143]

收入与利润 - 公司2022年总收入为18.891亿美元，同比增长2.2%，其中Harsco Environmental收入为10.612亿美元，同比下降0.6%，Harsco Clean Earth收入为8.278亿美元，同比增长6.1%[180] - 北美地区收入为11.254亿美元，同比增长6.0%，西欧地区收入为3.897亿美元，同比下降11.9%，拉丁美洲收入为1.552亿美元，同比增长17.3%[181] - Harsco Environmental 2022年营业利润为5960万美元，同比下降42.4%，营业利润率为5.6%，低于2021年的9.7%[182] - Harsco Clean Earth 2022年营业亏损为8180万美元，同比下降419.0%，营业利润率为-9.9%，低于2021年的3.3%[182] - 2022年公司净亏损为1.764亿美元，而2021年净利润为270万美元[188] - 2022年公司从继续运营中获得的每股稀释亏损为1.73美元，而2021年为每股稀释收益0.28美元[188] 成本与费用 - 2022年销售成本为15.533亿美元，同比增长6270万美元，增幅4%[190] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.681亿美元，同比下降420万美元，降幅2%[191] - 2022年公司营业利润受到原材料、劳动力、设备租赁、运费和维护成本上涨影响，其中燃料成本增加1800万美元[184] - 2022年利息费用为7520万美元，同比增长1190万美元，增幅19%[195] 现金流与融资 - 2022年公司从运营活动中获得的净现金为1.505亿美元，同比增长7830万美元[211] - 2022年公司投资活动使用的净现金为99.1百万美元，较2021年减少25.4百万美元，主要由于资本支出减少和外汇远期合约结算收益增加[213] - 2022年公司融资活动使用的净现金为42.8百万美元，较2021年减少103.0百万美元，主要由于净借款减少107.7百万美元[214] - 公司预计2023年长期债务的利息支付约为89.7百万美元，基于2022年底的借款、利率和外汇汇率[216] - 公司预计2023年应收账款融资（AR Facility）的费用支付为7.6百万美元，基于2022年底的借款金额和利率[217] - 公司2022年通过应收账款融资（AR Facility）获得1.45亿美元的资金[237] - 公司2022年回购了2500万美元的5.75%优先票据，折扣后支付2240万美元，并确认了230万美元的债务清偿收益[235][236] - 公司预计未来现金流主要由运营现金和高级担保信贷额度提供，并计划继续利用这些资源满足运营和增长需求[225] - 公司预计未来现金流稳定性较高，主要由于其长期服务合同和清洁地球业务的经常性收入[240][241] 商誉与减值 - 2022年公司记录了1.046亿美元商誉减值损失，主要与Harsco Clean Earth业务相关[187] - 2022年公司记录了1.196亿美元的商誉和其他无形资产减值费用，其中1.046亿美元与CE部门的商誉相关[193] - 2022年12月31日的商誉余额为7.593亿美元，较2021年的8.831亿美元有所下降[264] - 2022年第二季度，公司因通胀影响对Clean Earth报告单元进行了商誉减值测试，确认了1.046亿美元的减值损失[270] - Harsco Environmental报告单位的公允价值在2022年10月1日比账面净值高出约13%，商誉为3.8亿美元[271] - Harsco Clean Earth报告单位的公允价值在2022年10月1日比账面净值高出约9%，商誉为3.793亿美元[272] - 2022年长期资产减值费用为60万美元，2021年为100万美元，2020年为80万美元[274] - 2022年确定的无形资产减值费用为1500万美元[274] - Altek资产组的减值费用为1500万美元，减值后无形资产账面价值为1530万美元[277] 合同与承诺 - 截至2022年底，公司有180.1百万美元的未履行采购承诺，其中138.5百万美元将在未来12个月内履行，包括与铁路业务相关的105.7百万美元[218] - Network Rail合同的预计损失准备金为2910万美元，主要由于供应链延迟和合同罚款[282] - Deutsche Bahn合同的预计损失准备金为1150万美元，主要由于供应商破产和成本上升[283] - SBB合同的预计损失准备金为350万美元，主要由于供应链延迟和成本超支[284] 税务与会计 - 2022年公司有效所得税率为-8.4%，而2021年为24.2%[201] - 2022年公司其他综合亏损为1160万美元，而2021年其他综合收入为8410万美元[207] - 2022年公司年有效所得税率为-8.4%，2021年为24.2%，2020年为16.0%[287] 业务展望 - 公司预计2023年Harsco Environmental业绩将略高于2022年，主要受服务价格上涨、成本优化和部分站点环境服务需求增加推动，但可能受到汇率波动和服务结构不利影响[179] - 公司预计2023年Harsco Clean Earth业绩将显著改善，主要得益于服务价格上涨、成本优化和部分终端市场需求增加，长期来看该业务将受益于环境法规趋严和资产优势[179] - 公司正在出售铁路业务，预计2023年完成交易，该业务资产和负债已归类为持有待售资产和负债[178] 资产与负债 - 2022年12月31日，公司非美国子公司持有7900万美元的现金及现金等价物[244] - 公司17.5%的现金及现金等价物受到监管限制，无法在子公司之间转移[245] - 2022年12月31日，公司贸易应收账款净额为2.644亿美元，扣除830万美元的坏账准备[258] - 公司2022年、2021年和2020年的预期信用损失分别为40万美元、60万美元和200万美元[259] - 2022年铁路轨道维护设备收入约为5000万美元，使用成本法确认[280] 债务与杠杆 - 公司2022年12月31日的净杠杆率为5.35倍，利息覆盖率为3.14倍，符合债务契约要求[242] - 公司可增加净债务3660万美元或减少调整后EBITDA 670万美元，仍符合债务契约[242]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度调整后EBITDA为6100万美元，超出预期，较去年同期有所改善，营收和利润率也有所提升 [9] - 第四季度合并营收为4.68亿美元，同比增长1%，若排除外汇影响，则增长6% [23] - 全年调整后EBITDA为2.29亿美元，2022年面临了前所未有的挑战，包括俄乌战争对欧洲钢铁产量的影响 [82] - 2023年全年调整后EBITDA预计在2.4亿至2.6亿美元之间，同比增长9% [85] - 2023年第一季度调整后EBITDA预计在4500万至5000万美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 Clean Earth - Clean Earth在第四季度表现超出预期，调整后EBITDA为2500万美元，同比增长800万美元，利润率提升超过300个基点 [26] - 第二季度调整后EBITDA利润率从上半年的不到4%增长至下半年的12%以上 [11] - 2023年Clean Earth的调整后EBITDA利润率预计将增长300个基点 [18] - 2023年Clean Earth营收预计将增长中高个位数，主要驱动力为价格 [84] Harsco Environmental - 第四季度Harsco Environmental营收为2.57亿美元，调整后EBITDA为4300万美元，同比下降600万美元 [25] - 2023年Harsco Environmental营收预计将增长低个位数，EBITDA利润率预计将增长200至300个基点 [28] - 2023年Harsco Environmental的盈利能力预计将略高于2022年水平 [71] Harsco Rail - Harsco Rail的积压订单达到近年来的最高水平，计划在第二季度重新开放密歇根州的制造工厂以缓解积压 [15] - 公司计划在2023年下半年重新启动Harsco Rail的出售流程 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲钢铁产量在2022年下降了超过10%，但第四季度钢铁产量趋于稳定 [10][82] - 印度、中国和拉丁美洲的钢铁产量有所增长，抵消了欧洲的疲软 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过价格调整和成本削减措施，成功改善了Clean Earth的财务表现，并计划继续推动这一战略 [13][27] - 公司计划通过出售Harsco Rail来简化业务结构，并专注于核心业务的价值创造 [17] - 公司预计通过运营和未来出售Harsco Rail来加强资产负债表 [19] - 公司计划在2023年将杠杆率降至接近4倍，并在出售Harsco Rail后进一步改善 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Clean Earth的业绩改善表示满意，并预计这一势头将在2023年持续 [13] - 管理层对Harsco Environmental的稳定表现表示鼓励，尽管面临市场挑战 [69] - 管理层预计2023年将继续面临通胀、供应链中断和劳动力市场紧张等挑战 [11] 其他重要信息 - 公司通过应收账款证券化计划获得了1.45亿美元的现金流，2022年自由现金流为7500万美元 [70] - 公司预计2023年自由现金流将在2000万至4000万美元之间 [73] - 公司预计2023年净利息支出将在1亿至1.05亿美元之间，养老金支出将在2000万至2200万美元之间 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: Clean Earth的增长驱动力 - Clean Earth的增长主要来自价格和成本削减，尽管通胀和劳动力市场紧张仍然存在 [38] - 危险废物处理业务的增长受到焚烧能力的限制，土壤和疏浚业务的增长较为显著 [77] 问题: Harsco Environmental的长期合同获取 - 公司计划通过资本轻量化的方式获取新合同，利用工程和技术优势而非资产负债表 [48] 问题: 竞争环境与Phoenix破产的影响 - Phoenix破产为公司提供了获取新合同的机会，公司正在重点关注6至8个合同 [50][51] 问题: Harsco Rail的出售进展 - Harsco Rail的出售进程目前处于休眠状态，公司计划在2023年下半年重新启动出售流程 [59] 问题: 钢铁市场的展望 - 公司预计欧洲钢铁产量将在2023年下半年有所改善，但整体增长仍将受限 [76] 问题: Clean Earth的定价策略 - 公司认为其价值主张使其能够在通胀环境下提高价格，并预计未来将继续通过定价推动增长 [90]

业绩总结 - 2022年第四季度调整后EBITDA为161百万美元，同比增长4%[31] - 2022年第四季度总收入为468百万美元，同比增长1%（不考虑外汇影响则增长6%）[32] - 2022年整体运营收入为-57百万美元，较2021年的88百万美元显著下降[54] - 2022年报告的收入为18.89亿美元，同比增长2%[61] - 2022年调整后的EBITDA为1.22亿美元，同比下降9%[61] - 2022年GAAP稀释每股收益为$(1.73)，与2021年相比变化显著[61] - 2022年第四季度的自由现金流为23百万美元，较去年同期的-8百万美元有所改善[31] 用户数据 - Harsco Environmental部门的调整后EBITDA为143百万美元，同比下降12%[35] - Clean Earth部门的收入为211百万美元，同比增长9%[52] 未来展望 - 2023年展望积极，预计Clean Earth部门的利润率将提升[22] - 2023年调整后的EBITDA预计在2.4亿至2.6亿美元之间，2022年为2.29亿美元[65] - 2023年GAAP稀释每股收益预计在$(0.50)至$(0.80)之间，2022年为$(1.73)[65] - 2023年自由现金流预计在2000万至4000万美元之间，2022年为7500万美元[65] - 2023年第一季度调整后的稀释每股收益预计在$(0.23)至$(0.30)之间[59] - 预计2023年第二季度调整后的EBITDA将在4500万至5000万美元之间[66] 新产品和新技术研发 - Harsco Environmental部门在2022年面临周期性和季节性挑战，但通过支出控制实现了良好表现[30] 资本支出与现金流 - 2022年资本支出为$35,515千，较2021年的$48,819千下降了27.2%[116] - 2022年运营活动提供的净现金为$19,366千，较2021年的$25,447千下降了24.5%[116] - 2023年预计运营活动提供的净现金在$140百万至$170百万之间[117] - 2023年预计净资本和无形资产支出为$125百万至$135百万[117] - 2023年预计战略投资的资本支出为$5百万[117] 负面信息 - 调整后的EBITDA同比下降的原因包括俄罗斯-乌克兰冲突、通货膨胀及资产销售减少[62] - 2022年全年，Harsco公司的运营损失为59,559千美元，Harsco Clean Earth部门的运营损失为（81,785）千美元，Harsco Environmental部门的运营损失为（35,117）千美元，总体运营损失为（57,343）千美元[94] - 2022年Harsco Rail自由现金流赤字为$16,783千，较2021年的$13,774千增加了14.6%[116]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长4%至487百万美元 尽管受到5%的外汇逆风影响 主要得益于Clean Earth部门的价格上涨和成本控制措施 [26] - 调整后EBITDA为70百万美元 超出预期 同比和环比均有所改善 主要得益于Clean Earth部门的利润率提升 [27] - 第三季度GAAP每股收益为001美元 调整后每股收益为010美元 自由现金流为净使用31百万美元 [28] - 公司预计2022年全年调整后EBITDA为216至223百万美元 自由现金流预计为90至100百万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Clean Earth - 第三季度收入增长11%至222百万美元 调整后EBITDA为28百万美元 同比增长8百万美元 [31] - 危险材料收入增长13%至183百万美元 土壤和疏浚收入增长4%至40百万美元 [31] - 价格和成本举措成功抵消了通胀影响 预计2023年EBITDA利润率将比今年提高几百个基点 [16] - 预计2023年收入将实现高个位数增长 主要得益于已执行的价格上涨和持续的成本削减措施 [16] Harsco Environmental - 第三季度收入为265百万美元 调整后EBITDA为51百万美元 同比下降5百万美元 [30] - 业绩下滑主要受外汇影响 欧洲和北美地区钢铁产量下降以及资产销售减少 [30] - 预计2023年将通过成本削减和年度价格调整缓解当前不利因素 即使在温和衰退环境下也可能实现EBITDA和利润率增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲能源价格创纪录高位和钢铁需求疲软导致公司支持的许多欧洲钢铁厂大幅减产 [18] - 北美市场也存在疲软 通胀和美元走强进一步施压业绩 [19] - 预计2023年将通过成本削减和年度价格调整缓解当前不利因素 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于重塑投资组合 专注于为广泛终端市场提供环境解决方案 [10] - 通过重新聚焦业务 降低成本 改善资本配置流程 使mill services业务更加稳固 [11] - 预计2023年Clean Earth将实现显著的收入 EBITDA和利润率增长 [16] - 公司计划通过剥离铁路业务 提高盈利能力和现金流 将财务杠杆降至3倍左右 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度调整后EBITDA为47至54百万美元 Clean Earth业绩将高于去年同期 但受季节性因素影响将低于第三季度 [36] - 公司对实现15%的EBITDA利润率目标充满信心 预计未来几年将实现这一目标 [17] - 公司预计2023年Clean Earth的EBITDA利润率将比今年提高几百个基点 [16] 其他重要信息 - 公司已对Stericycle提起诉讼 因其拒绝接受价格上涨 但将继续按照合同提供优质服务 [15] - 公司计划剥离铁路业务 预计2022年铁路业务EBITDA约为20百万美元 2023年将有所改善 [49][52] - 公司预计2023年将通过成本削减和年度价格调整缓解当前不利因素 [19] 问答环节所有提问和回答 关于Harsco Environmental - 2023年业绩可能接近2022年预期 但存在诸多不确定性 如欧洲天然气价格 汽车需求 汇率和通胀等 [41] - 公司合同结构稳健 有固定费用或最低收费 能够收回通胀成本 处于非常有利的竞争地位 [43] - 预计2023年将获得几百万美元的新业务收益 主要来自竞争对手破产带来的机会 [44] - 美国基础设施支出可能带来钢铁需求增长 但分析师预计2023年美国钢铁产量将持平或略有增长 [46] 关于Clean Earth - 预计2023年EBITDA利润率将达到两位数 但尚未给出具体范围 [48] - 价格和成本举措成功抵消了通胀影响 预计2023年EBITDA利润率将比今年提高几百个基点 [16] - 价格涨幅具有粘性 历史上一直如此 预计2023年价格涨幅将保持 [60] - 公司对实现15%的EBITDA利润率目标充满信心 预计未来几年将实现这一目标 [17] 关于铁路业务 - 预计2022年铁路业务EBITDA约为20百万美元 2023年将有所改善 [49][52] - 预计2023年铁路业务EBITDA可能达到30至35百万美元 [72] 关于Stericycle - Stericycle是公司最大客户 年收入约90至100百万美元 [78] - 公司有权根据合同提高价格以覆盖超出PPI公式的成本 但Stericycle拒绝接受价格上涨 [75] - 公司已对Stericycle提起诉讼 但将继续按照合同提供优质服务 [15]

业绩总结 - 2022年第三季度公司收入为4.87亿美元，同比增长4%（不考虑外汇影响为9%）[19] - 2022年第三季度调整后EBITDA为7000万美元，同比增长4%[20] - 2022年第三季度调整后每股收益为0.10美元，同比下降33%[20] - 2022年第三季度自由现金流为-3100万美元，受资本支出增加和现金利息及营运资金时机影响[19] - 2022年前九个月公司合并营业收入为1,420,763千美元[63] - 2022年前九个月公司合并净亏损为(110,352)千美元，较2021年同期的17,401千美元有所下降[69] 部门表现 - 清洁地球部门2022年第三季度收入为2.22亿美元，同比增长11%[26] - 清洁地球部门2022年第三季度调整后EBITDA为2800万美元，同比增长38%[26] - 环境部门2022年第三季度收入为2.65亿美元，同比下降2%[22] - Harsco Environmental部门预计2022年收入将实现低个位数的同比增长[40] - Harsco Clean Earth部门预计2022年收入将实现低至中个位数的同比增长[40] 未来展望 - 2022年调整后EBITDA预期在2.16亿至2.23亿美元之间[30] - 2022年自由现金流预期在9000万至1亿美元之间[30] - 预计2022年第四季度的稀释每股收益将在-0.19至-0.10美元之间[55] - 预计2022年Harsco Clean Earth的调整后EBITDA在59千美元至62千美元之间[79] - 预计2022年Harsco Environmental的调整后EBITDA在192千美元至195千美元之间[83] 财务状况 - 2022年第三季度的运营收入（损失）为3012.3万美元，较上年同期有所改善[57] - 2022年第三季度的折旧费用为32,246千美元，摊销费用为8,030千美元[67] - 2022年9月30日，Harsco Corporation的经营活动提供的净现金为13,422千美元，较2021年的33,220千美元下降了59.6%[86] - 2022年9月30日，Harsco Corporation的自由现金流为-31,264千美元，较2021年的1,732千美元大幅下降[86] - 预计2022年Harsco Corporation的经营活动提供的净现金将在206百万至221百万美元之间[90] 资本支出与资产销售 - 2022年9月30日，Harsco Corporation的资本支出为39,854千美元，较2021年的40,861千美元略有下降[86] - 2022年9月30日，Harsco Corporation的资产销售总收益为1,698千美元，较2021年的5,470千美元下降了69.0%[86] - 2021年，Harsco Corporation的交易相关支出为18,938千美元，显示出公司在收购和剥离交易中的支出情况[88]

公司基本信息 - 公司有两个可报告业务板块，在约30个国家设有办事处，1956年成立[142] 总营收数据变化 - 2022年前三季度总营收14.208亿美元，2021年同期为13.863亿美元；2022年第三季度总营收4.869亿美元，2021年同期为4.704亿美元[144] - 2022年第三季度营收较2021年同期增加1650万美元，增幅3.5%；前九个月营收较2021年同期增加3440万美元，增幅2.5%[153] 总运营收入数据变化 - 2022年前三季度总运营收入为亏损5920万美元，2021年同期为7240万美元；2022年第三季度总运营收入为3010万美元，2021年同期为2690万美元[144] 哈斯科环境板块运营利润率变化 - 2022年前三季度哈斯科环境板块运营利润率为7.9%，2021年同期为10.5%；2022年第三季度为8.4%，2021年同期为10.2%[144] 哈斯科清洁地球板块运营利润率变化 - 2022年前三季度哈斯科清洁地球板块运营利润率为亏损15.5%，2021年同期为3.5%；2022年第三季度为7.8%，2021年同期为4.9%[144] 哈斯科环境板块营收影响因素 - 2022年前三季度哈斯科环境板块营收受价格/销量变化影响增加6510万美元，受外币换算影响减少5090万美元，受新签和丢失合同影响减少870万美元[145] 哈斯科清洁地球板块营收影响因素 - 2022年前三季度哈斯科清洁地球板块营收受价格/销量变化影响增加3080万美元[148] 成本及收益变化影响因素 - 2022年前三季度和第三季度，通胀导致原材料等成本增加分别为1430万美元和530万美元[150] - 2022年前三季度和第三季度，资产出售收益较2021年同期分别减少700万美元和120万美元[150] - 2022年前三季度和第三季度，外币换算分别使运营收入减少570万美元和280万美元[150] 服务和产品销售成本变化 - 2022年第三季度服务和产品销售成本较2021年同期增加1750万美元，增幅4.7%；前九个月较2021年同期增加6480万美元，增幅5.9%[154] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用较2021年同期减少650万美元，降幅9.2%；前九个月较2021年同期减少1180万美元，降幅5.5%[155] 商誉减值费用 - 2022年前九个月公司在Harsco Clean Earth部门记录了1.046亿美元的商誉减值费用[156] 利息费用变化 - 2022年第三季度利息费用较2021年同期增加400万美元；前九个月较2021年同期增加390万美元[158] 所得税费用变化 - 2022年前九个月持续经营业务的所得税费用为750万美元，较2021年同期的1470万美元有所减少[162] 持续经营业务收入变化 - 2022年第三季度和前九个月持续经营业务的收入分别为140万美元和 - 1.104亿美元，而2021年同期分别为730万美元和1740万美元[163] 终止经营业务收入减少原因 - 2022年前九个月终止经营业务的收入减少主要与铁路业务某些合同确认3590万美元额外预计损失准备金有关[164] 经营活动净现金变化 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1.312亿美元，较2021年同期增加8440万美元[167] 投资活动净现金变化 - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为7370万美元，较2021年同期增加1510万美元[168] 融资活动净现金变化 - 2022年前九个月融资活动净现金使用量为5080万美元，较2021年前九个月减少9500万美元[169] AR融资工具相关情况 - 2022年前九个月AR融资工具相关收益为1.45亿美元，最高购买承诺为1.5亿美元[172] 债务情况 - 截至2022年9月30日，新定期贷款为4.938亿美元，循环信贷安排为3.53亿美元，5.75%优先票据为4.75亿美元，总计13.218亿美元[173] - 美国循环信贷安排额度为7亿美元，未偿还余额为3.53亿美元，可用信贷为3.148亿美元[174] 债务比率及契约情况 - 截至2022年9月30日，公司总净债务与综合调整后EBITDA比率为5.03倍，总利息覆盖率为3.67倍，符合债务契约[175] - 基于2022年9月30日的余额和契约，公司可增加净债务1.203亿美元或综合调整后EBITDA可减少2190万美元仍符合债务契约[175] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司合并现金及现金等价物中，非美国子公司持有7850万美元，约17%有监管限制[177] - 非美国子公司在合并战略投资中持有1640万美元现金及现金等价物[177] 公司控制和程序情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效[180] 财务报告内部控制情况 - 公司最近一个财季财务报告内部控制无重大变化[181]