第四季度财报 - 2023年第四季度持续经营业务收入为5.29亿美元，同比增长13%[1] - Harsco Environmental第四季度营收为2.92亿美元，同比增长14%[11] - Clean Earth第四季度营收为2.37亿美元，同比增长12%[12] - 公司在2023年第四季度实现了来自持续经营的营收为52.88亿美元，同比增长12.9%[28] - 2023年第四季度，Harsco Environmental部门营收为29.22亿美元，净利润为2.48亿美元[31] - 2023年第四季度，Clean Earth部门营收为23.66亿美元，净利润为1.60亿美元[31] - 2023年第四季度，公司总营收为52.88亿美元，净利润为2.79亿美元[31] 全年财报 - 2023年全年持续经营业务收入增长10%，达到20.69亿美元，调整后的EBITDA达到2.93亿美元，同比增长28%[1] - 2023年12月31日，公司营收为2069.2亿美元，调整后的EBITDA利润率为14.2%[42] - 2023年12月31日，公司调整后的EBITDA为293.0亿美元，较2022年同期增长27.6%[42] - 2023年12月31日，公司自营业务亏损为47.5亿美元，调整后的EBITDA为293.0亿美元[44] - 2023年12月31日，公司自由现金流为25.1亿美元，较2022年同期增长624.6%[46] 2024年展望 - 2024年预计调整后的EBITDA将增至3亿至3.2亿美元[1] - 2024年Harsco Environmental调整后的EBITDA预计将略高于去年，而Clean Earth的调整后EBITDA预计将增加[17] - 2024年全年预计公司的调整后EBITDA将在3亿至3.2亿美元之间，自由现金流为2千万至4千万美元[19] - 2024年3月31日，公司预计调整后的EBITDA范围为63-70百万美元[45] - 2024年预计自由现金流范围为20-40百万美元[48] 其他信息 - 公司将于东部时间上午9:00举行电话会议，讨论财报结果和回答投资者提问[19] - 公司现金及现金等价物达到12.12亿美元，较上一年同期增长49.6%[29] - 2023年第四季度，调整后的每股稀释净收益为-0.07美元[32] - 2023年第四季度，Harsco Environmental部门调整后的EBITDA为5.63亿美元，调整后的EBITDA利润率为19.3%[41] - 2023年第四季度，Clean Earth部门调整后的EBITDA为2.88亿美元，调整后的EBITDA利润率为12.2%[41] - 2023年第四季度，公司总调整后的EBITDA为7.34亿美元，调整后的EBITDA利润率为13.9%[41]

收入与利润 - 公司2023年总收入为20.692亿美元，同比增长9.5%，其中Harsco Environmental收入增长7.5%至11.409亿美元，Clean Earth收入增长12.1%至9.283亿美元[146] - 2023年公司总收入为20.692亿美元，同比增长10%，主要由于HE和CE业务的价格/销量变化以及新合同的影响[159][160] - Harsco Environmental部门2023年营业利润增长30.3%至7760万美元，Clean Earth部门营业利润从2022年的亏损8180万美元转为盈利7700万美元，增长194.1%[148] - Harsco Environmental部门2023年营业利润率提升至6.8%，Clean Earth部门营业利润率从2022年的-9.9%提升至8.3%[149] - Clean Earth部门2023年收入增长主要来自价格/销量变化带来的9450万美元增长，以及定价争议和解带来的600万美元增长[154] 地区收入 - 北美地区收入增长10.8%至12.469亿美元，西欧地区收入增长10.8%至4.319亿美元，亚太地区收入下降4.7%至1.138亿美元[147] 成本与费用 - 2023年销售成本为16.337亿美元，同比增长5%，主要由于销量增加和价格变化[159][161] - 2023年SG&A费用为3.124亿美元，同比增长17%，主要由于薪酬成本增加和坏账费用上升[162] - 2023年公司录得1.41亿美元的固定资产减值损失，主要发生在HE业务[166] - 2023年利息费用为1.039亿美元，同比增长38%，主要由于加权平均利率上升和净借款增加[169] - 2023年公司养老金费用为2160万美元，相比2022年的890万美元养老金收入大幅增加，主要由于贴现率上升和计划资产价值下降[175] - 2023年公司所得税费用为2820万美元，有效税率为-151.9%，主要由于CE业务改善和利息费用增加[178] - 2023年公司其他综合收益为2730万美元，主要由于美元汇率波动和养老金义务的外币折算影响[185] - 2022年其他综合亏损为1160万美元，而2021年其他综合收入为8410万美元，主要原因是美元走强和养老金计划资产回报低于预期[186] 现金流 - 2023年经营活动产生的净现金流为1.144亿美元，同比下降3610万美元，主要原因是应收账款出售减少[189] - 2023年投资活动使用的净现金流为1.166亿美元，同比增加1750万美元，主要原因是外汇远期合约结算和资产出售的净收益减少[191] - 2023年融资活动产生的净现金流为4480万美元，而2022年为净使用4280万美元，主要原因是净借款增加[192] 债务与融资 - 公司预计2023年长期债务的利息支付约为9800万美元，AR Facility的费用支付为980万美元[193] - 截至2023年12月31日，公司有1.623亿美元的未履行采购承诺，其中7370万美元将在未来12个月内履行[193] - 截至2023年12月31日，公司有340万美元的潜在长期税务负债，包括利息和罚款[194] - 截至2023年12月31日，公司的商业承诺总额为4.896亿美元，其中铁路业务占3.601亿美元[196] - 公司的主要流动性来源是经营活动产生的现金流和高级担保信贷设施的借款，预计将继续利用这些来源满足未来的现金需求[198] - 截至2023年12月31日，公司的高级担保信贷设施总额为13.845亿美元，其中循环信贷设施为4.22亿美元[199] - 公司循环信贷额度为7亿美元，截至2023年12月31日，未使用额度为2.47183亿美元[210] - 公司在2022年6月以2240万美元回购了2500万美元的5.75%高级票据，并确认了230万美元的债务清偿收益[211] - 公司通过应收账款证券化设施加速现金流，2023年和2022年分别从该设施中获得500万美元和1.45亿美元[212] - 公司2023年12月31日的净杠杆率为4.14倍，利息覆盖率为3.03倍，符合债务契约要求[216] 资产与负债 - 公司2023年12月31日的现金及现金等价物中，1.134亿美元由非美国子公司持有，其中16.1%受到监管限制[218] - 公司2023年和2022年的应收账款分别为2.808亿美元和2.644亿美元，扣除准备金后分别为2.653亿美元和2.561亿美元[230] - 公司2023年、2022年和2021年的预期信用损失准备金分别为700万美元、40万美元和60万美元[231] - 公司2023年和2022年的商誉分别为7.68亿美元和7.593亿美元，每年10月1日进行商誉减值测试[236] - 公司2023年12月31日的英国和美国养老金计划的贴现率分别为4.8%和5.0%，全球加权平均贴现率为4.8%[224] - 公司2023年和2022年全球加权平均预期长期资产回报率分别为5.5%和4.7%[225] - 公司在2022年第二季度进行了商誉减值测试，由于通胀影响导致收益预期下降，Clean Earth报告单元的商誉减值费用为1.046亿美元[241] - 2023年年度商誉减值测试未导致任何商誉减值[242] - Harsco Environmental报告单元在2023年10月1日的公允价值比账面净值高出约23.0%，商誉为3.887亿美元[243] - Clean Earth报告单元在2023年10月1日的公允价值比账面净值高出约12.0%，商誉为3.793亿美元[244] - 公司在2023年记录了与废弃设备相关的税前收入减值费用1410万美元[247] - 2022年公司记录了与确定寿命无形资产相关的税前收入减值费用1500万美元[248] - 2023年公司使用成本法确认了约7090万美元的铁路轨道维护设备收入[254] - 2023年公司记录了与Network Rail、Deutsche Bahn和SBB合同相关的3290万美元的预计亏损准备金[255] - 截至2023年12月31日，公司与SBB的第二份合同已完成85%，与Network Rail和Deutsche Bahn的合同分别完成53%和40%[260] 税务 - 2023年公司年度有效所得税率为-151.9%，2022年和2021年分别为-8.4%和24.2%[261] - 公司在2023年前三季度使用实际年初至今方法计算税收准备金，而非往年基于全年预测税率的方法[266] - 公司未显著改变所得税费用、递延税项资产和负债以及不确定税务准备金的计算方法[266] 市场风险 - 公司披露了市场风险相关的定量和定性信息，包括汇率波动、衍生金融安排中的对手方风险以及可变利率债务的利率风险[268] 业务展望 - 公司预计2024年Harsco Environmental部门业绩将略高于2023年，主要受益于服务价格上涨、运营改善和环境服务需求增加，但可能被大宗商品价格下跌和下游产品需求减少所抵消[144] - 公司预计2024年Clean Earth部门业绩将优于2023年，主要受益于服务价格上涨、成本改善和环境服务需求增加，但2023年定价争议和解带来的收益不会在2024年重复[144] 业务调整 - 公司正在出售铁路业务，该业务资产和负债已被归类为持有待售资产和负债，其运营结果在合并财务报表中列为终止经营业务[143] 外汇与燃料成本 - 公司2023年营业利润受到阿根廷比索贬值影响，导致外汇折算损失380万美元[157] - 公司2023年营业利润受到燃料成本下降的积极影响，因油价下跌带来440万美元的收益[157]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为5.25亿美元,同比增长8%,主要由于Clean Earth和Harsco Environmental的价格和销量增长 [21] - 调整后EBITDA为7900万美元,同比增长12%,超出预期,主要由于Clean Earth的业务量和业务组合较好,以及公司降低了企业支出 [22][23] - 调整后每股收益为0.05美元,特殊项目影响为0.08美元,主要是Harsco Environmental在阿曼的一个合同计提应收账款 [24] - 第三季度自由现金流为1000万美元,同比增加6600万美元,主要由于营运资金改善和资本支出减少 [24][25] - 截至第三季度,持续经营业务Clean Earth和Harsco Environmental产生自由现金流1.25亿美元,同比增加1.09亿美元 [25] - 净负债率降至4.5倍,预计年底将降至4倍 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental - 第三季度收入2.86亿美元,同比增长8% [27] - 调整后EBITDA5400万美元,主要受益于生态产品和服务量增加、价格上涨和成本改善,但受到销售费用增加的部分抵消 [27][28] - EBITDA利润率接近19% [28] Clean Earth - 第三季度收入2.39亿美元,同比增长7%,其中价格贡献超过一半,销量增长主要来自工业和医疗市场 [29][30] - 有害废弃物收入1.95亿美元,土壤疏浚收入4400万美元,分别同比增长7%和10% [30] - 土壤疏浚业务第三季度收入为历史最高,反映基础设施投资和主要建筑项目的好处,公司在该领域的市场地位强劲 [30] - 调整后EBITDA3400万美元,同比增长20%,利润率达14%,除了价格和销量增长,还受益于有利的业务组合和内部成本效率措施 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - Harsco Environmental在中国的客户付款速度较慢,第三季度有所改善但仍需进一步努力,导致一些预期收款被推迟到明年 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在出售Rail业务,预计将在今年年底或明年初完成 [15][18] - 公司计划在2024年继续推动各业务的利润和利润率增长 [18] - Clean Earth的EBITDA利润率目标为15%,第三季度已达到14%,未来还有进一步提升空间,主要来自于业务组合改善、价格纪律和运营效率提升 [38][39] - Harsco Environmental的生态产品业务占比15%-20%,表现良好,包括Altek和Reed Minerals在内的相关业务增长强劲 [41][42] - 公司正在努力解决Harsco Environmental在欧洲的一些长期合同问题,以推进Rail业务出售 [53][54][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年前景持乐观态度,预计各业务的利润和利润率将继续增长 [18] - 钢铁行业产量预计在2024年将有所回升,有助于Harsco Environmental业务的恢复 [43][44][67][68][69] - Clean Earth的土壤疏浚业务订单大幅增加,反映基础设施投资和建筑项目的增长,公司在该领域的市场地位强劲 [46][47][48][49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Brown 提问** 询问Clean Earth的利润率提升空间 [37] **Nicholas Grasberger 回答** 公司目标Clean Earth的EBITDA利润率为15%,第三季度已达到14%,未来还有进一步提升空间,主要来自于业务组合改善、价格纪律和运营效率提升 [38][39] 问题2 **Lawrence Solow 提问** 询问Harsco Environmental业务收入增长的来源 [43] **Nicholas Grasberger 回答** 新签合同、新开业务点、价格上涨以及生态产品业务增长是Harsco Environmental收入增长的主要来源 [44][45] 问题3 **Aadit Shrestha 提问** 询问Rail业务的EBITDA水平和出售进展 [56][57] **Nicholas Grasberger 回答** Rail核心业务的EBITDA已接近疫情前水平,第四季度将是近年来最强的一个季度。出售进展受到长期合同重新谈判的影响,但预计年底或明年初能完成 [57][58]

收入与利润 - 公司2023年第三季度总收入为5.246亿美元，同比增长7.7%，其中Harsco Environmental收入为2.859亿美元，Clean Earth收入为2.387亿美元[140] - 2023年第三季度收入为5.246亿美元，同比增长7.7%（37.7百万美元）[150] - 2023年前九个月收入为15.404亿美元，同比增长8.4%（119.6百万美元）[150] - Harsco Environmental 2023年第三季度营业利润为1790万美元，同比下降19.0%，主要受外汇汇率和商品价格下降影响[139][140] - Clean Earth 2023年第三季度营业利润为2150万美元，同比增长24.3%，主要得益于服务价格上涨和运营成本降低[139][140] - 2023年第三季度，Harsco Environmental的营业利润受到燃料成本下降的积极影响，节省了240万美元[144] - Clean Earth 2023年第三季度营业利润受到定价和混合变化的积极影响，增加了790万美元[148] - 2023年第三季度，Clean Earth的营业利润受到SG&A费用增加的负面影响，增加了1090万美元[148] 成本与费用 - 2023年第三季度销售成本为4.087亿美元，同比增长4.1%（15.9百万美元）[152] - 2023年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为8440万美元，同比增长31.6%（2020万美元）[153] - 2023年前九个月公司记录了1410万美元的固定资产减值损失[156] - 2023年第三季度利息支出为2670万美元，同比增长35.4%（700万美元）[158] 运营与财务表现 - 公司预计2023年Harsco Environmental的运营结果将高于2022年，主要受服务价格上涨和需求增加的推动[139] - Clean Earth 2023年运营结果预计将显著改善，主要受益于服务价格上涨和运营效率提升[139] - 2023年第三季度公司继续运营的亏损为780万美元，而2022年同期为盈利140万美元[163] - 2023年第三季度公司其他综合亏损为630万美元，较2022年同期的2560万美元亏损有所改善[165] 现金流与流动性 - 公司预计将有足够的财务流动性和借款能力来支持其业务战略和当前的运营及债务需求[166] - 公司2023年前九个月经营活动产生的现金流为4620万美元，同比下降8500万美元，主要由于2022年通过应收账款融资设施（AR Facility）出售了1.45亿美元的应收账款[167] - 2023年前九个月投资活动使用的现金流为7830万美元，同比增加460万美元，主要由于外汇远期合约结算收益减少以及资产出售收益下降[168] - 2023年前九个月融资活动提供的现金流为4990万美元，而2022年同期为使用5080万美元，主要由于2023年净借款增加4970万美元[169] - 公司的主要流动性来源包括年度运营现金流、高级担保信贷设施的借款以及资产出售的现金收益[170] - 公司通过应收账款融资设施（AR Facility）在2023年前九个月获得了500万美元的收益[174] 债务与财务结构 - 截至2023年9月30日，公司的高级担保信贷设施和票据总额为13.898亿美元，其中长期债务为13.848亿美元[171] - 公司截至2023年9月30日的净债务与调整后EBITDA比率为4.52倍，利息覆盖率为2.90倍，符合债务契约要求[173] - 截至2023年9月30日，公司非美国子公司持有的现金及现金等价物为9180万美元，其中19.1%受到监管限制无法在子公司之间转移[176] 收入增长驱动因素 - 2023年第三季度，Harsco Environmental的收入增长主要受价格/销量变化（1250万美元）和外汇汇率影响（500万美元）[141] - Clean Earth 2023年第三季度收入增长主要受价格/销量变化影响（1650万美元）[146]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并营收达5.2亿美元,同比增长8%,主要得益于定价以及Clean Earth和Harsco Environmental分部的需求增加 [24] - 调整后EBITDA达7800万美元,较上年同期增长58%,较上一季度增长24%,超出之前的指引范围 [25] - Clean Earth和Harsco Environmental分部的表现均好于预期,Clean Earth受益于与Stericycle的协议以及零售和土壤疏浚业务量增加,成本下降 [26] - Harsco Environmental受益于服务需求增加和有利定价 [26] - 调整后每股亏损0.01美元,优于5月的指引 [27] - 第二季度自由现金流为负2300万美元,主要受益于2022年应收账款证券化交易以及时间性付款的影响 [27] - 净负债率降至4.6倍,预计年底前将降至4倍左右 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental - 分部营收达2.9亿美元,剔除汇率影响同比增长6% [30] - 调整后EBITDA达5300万美元,受益于生态产品和服务需求增加、定价提升和成本改善措施 [30] - 钢铁产量同比下降约6%,但公司通过提高运营效率、增加其他服务和有利的产品组合来抵消影响 [31] - 成本降低计划正按计划实施,预计每年可实现1000万美元收益 [32] Clean Earth - 分部营收达2.31亿美元,同比增长13%,主要受益于定价提升和Stericycle协议 [33] - 调整后EBITDA达3500万美元,同比增长30%,EBITDA率达15% [34] - 危险废物业务收入同比增长15%至1.98亿美元,土壤和疏浚业务收入为3300万美元 [34] - 受益于定价、业务量以及内部举措和成本下降 [34] - 物流和人工成本节约带来约每季度300万美元收益 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁行业产量下降对Harsco Environmental业务产生一定影响,但公司通过提高运营效率和其他服务来抵消 [30][31] - Clean Earth的零售、医疗和基础设施业务表现强劲,制造业和工业业务有所疲软 [33] - Clean Earth的土壤和疏浚业务订单创下收购以来最高水平,未来有望带来较好的业务量和利润率 [62] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已启动出售Rail分部的进程,预计年内完成出售 [10] - 公司已成功修改与Network Rail的长期合同,延长交货期并降低财务风险 [35] - 公司已成功解决与Stericycle的价格争议,双方关系更加牢固 [11] - 公司更名为Enviri,反映公司向环境解决方案公司的转型 [12][13] - 公司董事会进行了更新,新增了Rebecca Martinez O'Mara,她在业务转型和文化多样性方面的经验将为公司带来价值 [14] - Harsco Environmental保持较强的竞争地位,成功续签合同并实施涨价应对通胀 [16] - Clean Earth正朝15%EBITDA率目标稳步前进,是一个轻资产的业务,现金流转换率预计达85% [17][18] - 公司看好PFAS修复业务的发展前景,正在开发相关技术并与合作伙伴开展试点 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁行业产量下降对Harsco Environmental业务产生一定影响,但公司通过提高运营效率和其他服务来抵消 [15][16] - Clean Earth的定价改善、零售和医疗行业业务量增加支撑了强劲的业绩 [33][34] - 公司有信心在未来18-24个月内将Clean Earth的EBITDA率提升至15%的目标 [67][68][69] - 公司预计钢铁产能利用率未来2年内将有较大提升,这将带来EBITDA和现金流的高增长 [49][50] - 公司看好PFAS修复业务的发展前景,正在开发相关技术并与合作伙伴开展试点 [19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Larry Solow 提问** 公司与Network Rail的合同修改是否解决了所有长期合同的问题 [43][44] **Nicholas Grasberger 回答** 公司还在与德国的一个长期合同进行谈判,正在努力降低这些合同的风险。但公司的核心业务表现良好,需求超过去年水平 [44][45][46][47] 问题2 **Robert Brown 提问** 公司在Clean Earth业务中的定价策略是什么,还有多少空间 [57][58][59][60] **Nicholas Grasberger 回答** 公司已在去年和今年初大幅提价以应对通胀,未来可能会保持年度定价调整。目前定价已超过成本上涨 [59][60] 问题3 **Davis Baynton 提问** 公司如何推动Clean Earth业务达到15%的EBITDA率目标 [66][67][68][69] **Nicholas Grasberger 回答** 主要通过1)业务量增长带来的规模效应 2)进一步优化效率和降低管理费用 3)持续提价和优化业务结构 4)PFAS业务的高毛利贡献,预计在未来18-24个月内实现该目标 [67][68][69]

收入与增长 - 公司2023年第二季度总收入为5.202亿美元，同比增长8.1%[116] - Harsco Environmental (HE) 2023年第二季度收入为2.896亿美元，同比增长4.3%[116] - Clean Earth (CE) 2023年第二季度收入为2.306亿美元，同比增长13.3%[116] - 2023年第二季度收入为5.202亿美元，同比增长8.1%[125] - 2023年上半年收入为10.158亿美元，同比增长8.8%[126] 营业利润与成本 - HE 2023年第二季度营业利润为1270万美元，同比下降45.9%[116] - CE 2023年第二季度营业利润为2300万美元，相比2022年同期的亏损1.117亿美元大幅改善[116] - 2023年第二季度销售成本为4.066亿美元，同比增长0.8%[127] - 2023年上半年销售成本为8.073亿美元，同比增长3.5%[128] - 2023年第二季度SG&A费用为7690万美元，同比增长13.1%[128] - 2023年第二季度公司记录了1410万美元的固定资产减值费用[130] 财务表现与预测 - 公司预计2023年HE业务表现将略高于2022年，主要受服务价格上涨和成本改善的推动[114] - 公司预计2023年CE业务表现将显著改善，主要受益于服务价格上涨和运营成本降低[115] - HE业务在2023年第二季度受到外汇汇率和商品价格下降的负面影响，导致营业利润减少120万美元[119] - CE业务在2023年第二季度因定价和运营成本降低措施，营业利润增加2160万美元[121] - CE业务在2023年第二季度因定价争议解决，营业利润增加600万美元[122] 现金流与债务 - 2023年上半年净现金流入为2820万美元，同比下降8950万美元[142] - 2023年上半年投资活动净现金流出为5640万美元，同比增加1270万美元[143] - 2023年上半年融资活动净现金流入为3430万美元，去年同期为净流出5460万美元[144] - 公司总债务为13.75亿美元，其中长期债务为13.7亿美元，短期债务为500万美元[146] - 公司净债务与调整后EBITDA的比率为4.63倍，利息覆盖率为3.01倍，符合债务契约要求[147] - 公司可通过增加2.487亿美元净债务或减少2430万美元调整后EBITDA或增加890万美元利息支出仍保持债务契约合规[147] 其他财务信息 - 公司应收账款证券化设施的最大购买承诺为1.5亿美元，2023年上半年通过该设施获得500万美元收益[148] - 公司非美国子公司持有8370万美元现金及现金等价物，其中17.8%受到监管限制无法在子公司间转移[150] - 公司非美国子公司还持有1590万美元现金及现金等价物，需战略合作伙伴批准才能在子公司间转移[150] - 2023年第二季度利息费用为2570万美元，同比增长900万美元[132]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并收入为4.96亿美元，同比增长9%，主要受环境服务需求增加和价格上涨推动 [17] - 调整后EBITDA为6300万美元，超出预期范围，同比增长28% [17] - 每股调整后亏损为0.11美元，优于2月份的预期 [18] - 自由现金流为1200万美元，同比和环比均有所改善 [18] - 净杠杆率在季度末低于5倍，预计年底将降至4倍左右 [5][44] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental - 收入为2.73亿美元，调整后EBITDA为4400万美元，同比下降400万美元，主要受外汇波动和巴西税收抵免未重复影响 [19] - 预计全年EBITDA将略高于去年，自由现金流接近1亿美元 [13] - 钢铁产量同比下降1%，但北美、印度和中国表现较好 [45] Clean Earth - 收入为2.22亿美元，同比增长17%，其中约三分之二由价格上涨驱动 [20] - 调整后EBITDA为2700万美元，同比增长1700万美元，EBITDA利润率提升700个基点至12%以上 [21] - 预计全年EBITDA利润率将保持在12%以上，并逐步接近15%的目标 [6][21] Rail业务 - 预计今年EBITDA和现金流将大幅增长，长期合同风险显著降低 [15] - 计划在今年晚些时候启动Rail业务的出售 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，尤其是危险废物和土壤修复业务 [46][72] - 欧洲和拉丁美洲钢铁产量疲软，但印度和中国市场表现较好 [45] - 危险废物收入增长17%，主要由工业和零售市场推动 [46] 公司战略和发展方向 - 公司将继续推进价格和成本优化措施，以应对通胀压力 [8][29] - 计划出售Rail业务，以优化资产组合 [5] - 目标将Clean Earth的EBITDA利润率提升至15% [6][21] - 专注于提高运营效率和服务水平，特别是在环境服务领域 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管终端市场需求疲软，公司通过价格调整和成本控制实现了显著业绩提升 [8][12] - 预计全年EBITDA将在2.6亿至2.75亿美元之间，较此前预期上调17% [47] - 管理层对Clean Earth的未来表现充满信心，预计将继续受益于价格和成本优化 [21][71] 其他重要信息 - 公司任命Jeff Beswick为Clean Earth新任总裁，接替临时负责人Jim Bell [7] - 董事会新增Tim Laurion，其在废物和环境服务领域拥有丰富经验 [41] - 公司正在测试土壤修复技术，并对其表现感到鼓舞 [59] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司是否对全年指引持保守态度？ - 公司表示第一季度表现强劲，但考虑到全球经济不确定性，全年指引保持谨慎 [50] 问题: Clean Earth的劳动力问题是否有所改善？ - 劳动力问题有所缓解，运营效率显著提升，安全性和交付表现改善 [27] 问题: 公司是否还有进一步提价的空间？ - 通胀仍处于中高个位数水平，公司将继续通过提价来抵消成本压力 [29] 问题: 土壤修复业务的订单情况如何？ - 土壤修复业务本季度订单为4600万美元，几乎是去年同期的两倍 [30] 问题: Clean Earth的EBITDA利润率目标何时能实现？ - 公司对实现15%的EBITDA利润率目标充满信心，预计将通过价格和成本优化逐步实现 [71] 问题: Rail业务的出售进展如何？ - 预计将在今年下半年启动出售，EBITDA表现良好，长期合同风险降低 [62] 问题: 工业生产和客户需求趋势如何？ - 制造业和工业市场表现强劲，零售市场略显疲软，但整体需求稳定 [73] 问题: PFAS业务的机会如何？ - PFAS业务潜力巨大，但具体贡献时间尚不确定，公司正在积极测试和推进相关技术 [56][76]

收入与利润 - 公司2023年第一季度总收入为4.957亿美元，同比增长9.5%[121] - Harsco Environmental部门2023年第一季度收入为2.732亿美元，同比增长4.2%[114] - Harsco Clean Earth部门2023年第一季度收入为2.225亿美元，同比增长16.7%[114] - 公司2023年第一季度运营利润为2900万美元，同比增长276.6%[114] - Harsco Environmental部门2023年第一季度运营利润为2230万美元，同比增长21.9%[114] - Harsco Clean Earth部门2023年第一季度运营利润为1650万美元，相比2022年同期的亏损130万美元大幅改善[114] 业绩预期 - 公司预计2023年Harsco Environmental部门业绩将略高于2022年，主要受服务价格上涨和运营改善推动[112] - 公司预计2023年Harsco Clean Earth部门业绩将显著改善，主要受益于服务价格上涨和市场需求增加[113] 外汇与费用 - 外汇汇率变动导致2023年第一季度收入减少1300万美元[122] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加280万美元，主要由于薪酬成本上升[124] - 2023年第一季度利息支出增加920万美元，主要由于公司高级担保信贷设施的平均利率上升[126] - 2023年第一季度公司确认了240万美元的费用，主要与公司的应收账款设施相关[127] - 2023年第一季度公司确认了530万美元的养老金支出，而2022年同期为240万美元的养老金收入，主要由于2023年养老金计划义务的折现率上升[129] - 2023年第一季度所得税支出为690万美元，较2022年同期的120万美元大幅增加，主要由于业务表现改善和利息支出增加[130] 现金流 - 2023年第一季度公司经营活动产生的净现金流为3690万美元，较2022年同期的-3430万美元大幅改善，主要由于净收入增加和营运资本变化[135] - 2023年第一季度公司投资活动使用的净现金流为2250万美元，较2022年同期的2690万美元减少440万美元，主要由于资本支出减少[136] - 2023年第一季度公司融资活动使用的净现金流为220万美元，而2022年同期为6320万美元的净现金流入，主要由于借款减少[137] 债务与现金 - 2023年第一季度公司应收账款设施获得500万美元的收益，该设施的最大购买承诺为1.5亿美元[139] - 截至2023年3月31日，公司高级担保信贷设施的总债务为13.413亿美元，其中长期债务为13.363亿美元[140] - 截至2023年3月31日，公司持有的现金及现金等价物中，8540万美元由非美国子公司持有，其中16%受到监管限制无法在子公司间转移[143]

收入与利润 - 公司2022年总收入为18.891亿美元，同比增长2.2%，其中Harsco Environmental收入为10.612亿美元，同比下降0.6%，Harsco Clean Earth收入为8.278亿美元，同比增长6.1%[180] - 北美地区收入为11.254亿美元，同比增长6.0%，西欧地区收入为3.897亿美元，同比下降11.9%，拉丁美洲收入为1.552亿美元，同比增长17.3%[181] - Harsco Environmental 2022年营业利润为5960万美元，同比下降42.4%，营业利润率为5.6%，低于2021年的9.7%[182] - Harsco Clean Earth 2022年营业亏损为8180万美元，同比下降419.0%，营业利润率为-9.9%，低于2021年的3.3%[182] - 2022年公司净亏损为1.764亿美元，而2021年净利润为270万美元[188] - 2022年公司从继续运营中获得的每股稀释亏损为1.73美元，而2021年为每股稀释收益0.28美元[188] 成本与费用 - 2022年销售成本为15.533亿美元，同比增长6270万美元，增幅4%[190] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.681亿美元，同比下降420万美元，降幅2%[191] - 2022年公司营业利润受到原材料、劳动力、设备租赁、运费和维护成本上涨影响，其中燃料成本增加1800万美元[184] - 2022年利息费用为7520万美元，同比增长1190万美元，增幅19%[195] 现金流与融资 - 2022年公司从运营活动中获得的净现金为1.505亿美元，同比增长7830万美元[211] - 2022年公司投资活动使用的净现金为99.1百万美元，较2021年减少25.4百万美元，主要由于资本支出减少和外汇远期合约结算收益增加[213] - 2022年公司融资活动使用的净现金为42.8百万美元，较2021年减少103.0百万美元，主要由于净借款减少107.7百万美元[214] - 公司预计2023年长期债务的利息支付约为89.7百万美元，基于2022年底的借款、利率和外汇汇率[216] - 公司预计2023年应收账款融资（AR Facility）的费用支付为7.6百万美元，基于2022年底的借款金额和利率[217] - 公司2022年通过应收账款融资（AR Facility）获得1.45亿美元的资金[237] - 公司2022年回购了2500万美元的5.75%优先票据，折扣后支付2240万美元，并确认了230万美元的债务清偿收益[235][236] - 公司预计未来现金流主要由运营现金和高级担保信贷额度提供，并计划继续利用这些资源满足运营和增长需求[225] - 公司预计未来现金流稳定性较高，主要由于其长期服务合同和清洁地球业务的经常性收入[240][241] 商誉与减值 - 2022年公司记录了1.046亿美元商誉减值损失，主要与Harsco Clean Earth业务相关[187] - 2022年公司记录了1.196亿美元的商誉和其他无形资产减值费用，其中1.046亿美元与CE部门的商誉相关[193] - 2022年12月31日的商誉余额为7.593亿美元，较2021年的8.831亿美元有所下降[264] - 2022年第二季度，公司因通胀影响对Clean Earth报告单元进行了商誉减值测试，确认了1.046亿美元的减值损失[270] - Harsco Environmental报告单位的公允价值在2022年10月1日比账面净值高出约13%，商誉为3.8亿美元[271] - Harsco Clean Earth报告单位的公允价值在2022年10月1日比账面净值高出约9%，商誉为3.793亿美元[272] - 2022年长期资产减值费用为60万美元，2021年为100万美元，2020年为80万美元[274] - 2022年确定的无形资产减值费用为1500万美元[274] - Altek资产组的减值费用为1500万美元，减值后无形资产账面价值为1530万美元[277] 合同与承诺 - 截至2022年底，公司有180.1百万美元的未履行采购承诺，其中138.5百万美元将在未来12个月内履行，包括与铁路业务相关的105.7百万美元[218] - Network Rail合同的预计损失准备金为2910万美元，主要由于供应链延迟和合同罚款[282] - Deutsche Bahn合同的预计损失准备金为1150万美元，主要由于供应商破产和成本上升[283] - SBB合同的预计损失准备金为350万美元，主要由于供应链延迟和成本超支[284] 税务与会计 - 2022年公司有效所得税率为-8.4%，而2021年为24.2%[201] - 2022年公司其他综合亏损为1160万美元，而2021年其他综合收入为8410万美元[207] - 2022年公司年有效所得税率为-8.4%，2021年为24.2%，2020年为16.0%[287] 业务展望 - 公司预计2023年Harsco Environmental业绩将略高于2022年，主要受服务价格上涨、成本优化和部分站点环境服务需求增加推动，但可能受到汇率波动和服务结构不利影响[179] - 公司预计2023年Harsco Clean Earth业绩将显著改善，主要得益于服务价格上涨、成本优化和部分终端市场需求增加，长期来看该业务将受益于环境法规趋严和资产优势[179] - 公司正在出售铁路业务，预计2023年完成交易，该业务资产和负债已归类为持有待售资产和负债[178] 资产与负债 - 2022年12月31日，公司非美国子公司持有7900万美元的现金及现金等价物[244] - 公司17.5%的现金及现金等价物受到监管限制，无法在子公司之间转移[245] - 2022年12月31日，公司贸易应收账款净额为2.644亿美元，扣除830万美元的坏账准备[258] - 公司2022年、2021年和2020年的预期信用损失分别为40万美元、60万美元和200万美元[259] - 2022年铁路轨道维护设备收入约为5000万美元，使用成本法确认[280] 债务与杠杆 - 公司2022年12月31日的净杠杆率为5.35倍，利息覆盖率为3.14倍，符合债务契约要求[242] - 公司可增加净债务3660万美元或减少调整后EBITDA 670万美元，仍符合债务契约[242]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度调整后EBITDA为6100万美元，超出预期，较去年同期有所改善，营收和利润率也有所提升 [9] - 第四季度合并营收为4.68亿美元，同比增长1%，若排除外汇影响，则增长6% [23] - 全年调整后EBITDA为2.29亿美元，2022年面临了前所未有的挑战，包括俄乌战争对欧洲钢铁产量的影响 [82] - 2023年全年调整后EBITDA预计在2.4亿至2.6亿美元之间，同比增长9% [85] - 2023年第一季度调整后EBITDA预计在4500万至5000万美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 Clean Earth - Clean Earth在第四季度表现超出预期，调整后EBITDA为2500万美元，同比增长800万美元，利润率提升超过300个基点 [26] - 第二季度调整后EBITDA利润率从上半年的不到4%增长至下半年的12%以上 [11] - 2023年Clean Earth的调整后EBITDA利润率预计将增长300个基点 [18] - 2023年Clean Earth营收预计将增长中高个位数，主要驱动力为价格 [84] Harsco Environmental - 第四季度Harsco Environmental营收为2.57亿美元，调整后EBITDA为4300万美元，同比下降600万美元 [25] - 2023年Harsco Environmental营收预计将增长低个位数，EBITDA利润率预计将增长200至300个基点 [28] - 2023年Harsco Environmental的盈利能力预计将略高于2022年水平 [71] Harsco Rail - Harsco Rail的积压订单达到近年来的最高水平，计划在第二季度重新开放密歇根州的制造工厂以缓解积压 [15] - 公司计划在2023年下半年重新启动Harsco Rail的出售流程 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲钢铁产量在2022年下降了超过10%，但第四季度钢铁产量趋于稳定 [10][82] - 印度、中国和拉丁美洲的钢铁产量有所增长，抵消了欧洲的疲软 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过价格调整和成本削减措施，成功改善了Clean Earth的财务表现，并计划继续推动这一战略 [13][27] - 公司计划通过出售Harsco Rail来简化业务结构，并专注于核心业务的价值创造 [17] - 公司预计通过运营和未来出售Harsco Rail来加强资产负债表 [19] - 公司计划在2023年将杠杆率降至接近4倍，并在出售Harsco Rail后进一步改善 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Clean Earth的业绩改善表示满意，并预计这一势头将在2023年持续 [13] - 管理层对Harsco Environmental的稳定表现表示鼓励，尽管面临市场挑战 [69] - 管理层预计2023年将继续面临通胀、供应链中断和劳动力市场紧张等挑战 [11] 其他重要信息 - 公司通过应收账款证券化计划获得了1.45亿美元的现金流，2022年自由现金流为7500万美元 [70] - 公司预计2023年自由现金流将在2000万至4000万美元之间 [73] - 公司预计2023年净利息支出将在1亿至1.05亿美元之间，养老金支出将在2000万至2200万美元之间 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: Clean Earth的增长驱动力 - Clean Earth的增长主要来自价格和成本削减，尽管通胀和劳动力市场紧张仍然存在 [38] - 危险废物处理业务的增长受到焚烧能力的限制，土壤和疏浚业务的增长较为显著 [77] 问题: Harsco Environmental的长期合同获取 - 公司计划通过资本轻量化的方式获取新合同，利用工程和技术优势而非资产负债表 [48] 问题: 竞争环境与Phoenix破产的影响 - Phoenix破产为公司提供了获取新合同的机会，公司正在重点关注6至8个合同 [50][51] 问题: Harsco Rail的出售进展 - Harsco Rail的出售进程目前处于休眠状态，公司计划在2023年下半年重新启动出售流程 [59] 问题: 钢铁市场的展望 - 公司预计欧洲钢铁产量将在2023年下半年有所改善，但整体增长仍将受限 [76] 问题: Clean Earth的定价策略 - 公司认为其价值主张使其能够在通胀环境下提高价格，并预计未来将继续通过定价推动增长 [90]