文章核心观点 - 介绍欧加农公司（Organon）的股价表现、盈利预期、分析师评级、估值情况以及所在医疗服务行业的排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][5] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为14.62美元，较前一日下跌1.81%，表现逊于标普500指数当日0.95%的跌幅、道指0.99%的跌幅和纳斯达克指数1.36%的跌幅 [1] - 过去一个月股价下跌6.94%，不及医疗板块5.16%的涨幅和标普500指数1.86%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月13日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.86美元，较去年同期下降2.27% [2] - 最新共识预计季度营收为15.7亿美元，较去年同期下降2.03% [2] 分析师评级相关 - 分析师估计的变化通常反映短期业务趋势，积极的修订传达对公司业务表现和盈利潜力的信心 [3] - 估计变化与近期股价直接相关，由此形成了Zacks Rank评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为+25% [5] - 过去一个月，Zacks共识EPS估计下降了2.27%，公司目前Zacks Rank评级为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为3.7，低于行业平均的17.62 [6] - 公司目前PEG比率为0.78，而医疗服务行业昨日收盘时平均PEG比率为1.6 [6] 行业排名情况 - 医疗服务行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为181，处于所有250多个行业的后28% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 分析欧加农公司（Organon）的股价表现、盈利预期、估值等情况，并提及相关行业排名，为投资者提供参考 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最新收盘时公司股价达15.97美元，较前一日上涨0.82%，跑赢标普500指数当日涨幅0.53%，道指涨0.38%，纳斯达克指数涨0.25% [1] - 公司股价上月上涨6.17%，跑赢医疗板块2.85%的涨幅和标普500指数1.24%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月13日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.87美元，较去年同期下降1.14%，预计营收为15.7亿美元，较上年同期下降1.69% [2] - 过去30天，Zacks共识每股收益预期下降2.72%，目前公司Zacks排名为4（卖出） [5] 估值情况 - 公司远期市盈率（Forward P/E）为3.95，行业平均为17.47，公司股价相对行业有折价 [6] - 公司PEG比率为0.83，医疗服务行业平均PEG比率为1.67 [6] 行业排名情况 - 医疗服务行业属于医疗板块，Zacks行业排名为150，处于所有250多个行业的后41% [7] - 研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为16.26美元，较前一交易日上涨1.82%，跑赢当日标准普尔500指数1.46%的跌幅 [1] - 公司股价上月上涨6.04%，跑赢医疗板块1.84%的涨幅和标准普尔500指数1.08%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司将于2025年2月13日公布财报，预计每股收益为0.87美元，较去年同期下降1.14% [2] - 预计营收为15.7亿美元，较去年同期下降1.87% [2] 分析师评级 - 近期分析师对公司的盈利预测调整反映了近期业务趋势，积极的调整表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下调了0.97%，目前公司Zacks评级为4（卖出） [5] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为3.93，低于行业平均的17.43，存在估值折价 [6] - 公司目前的PEG比率为0.83，而医疗服务类股平均PEG比率为1.56 [6] 行业排名情况 - 医疗服务行业属于医疗板块，Zacks行业排名为159，处于所有250多个行业的后37% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks评级来评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

公司表现 - Organon (OGN) 最新交易日收盘价为 $15.88，较前一交易日上涨 0.89%，表现优于标普 500 指数的 0.88% 涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨 7.07%，远超医疗板块的 0.32% 跌幅和标普 500 指数的 1.17% 涨幅 [1] - 公司即将发布财报，预计每股收益 (EPS) 为 $0.87，同比下降 1.14%，预计营收为 15.7 亿美元，同比下降 1.87% [2] 估值指标 - 公司当前远期市盈率 (Forward P/E) 为 3.87，显著低于行业平均的 17.19 [6] - 公司 PEG 比率为 0.81，低于医疗服务业平均的 1.49，显示其估值相对较低 [7] 分析师预期 - 近期分析师对公司的预期有所调整，正向调整通常被视为公司业务前景良好的信号 [3] - Zacks 共识 EPS 预期在过去一个月下调 0.97%，公司当前 Zacks 评级为 4（卖出） [5] 行业表现 - 医疗服务业 Zacks 行业排名为 146，处于所有 250+ 行业中的底部 42% [7] - Zacks 行业排名显示，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，差距为 2 比 1 [8]

文章核心观点 - 邀请投资者加入Haggerston BioHealth频道获取医药、生物科技和医疗保健领域股票投资建议及相关研究资源，并介绍对欧加农公司的跟踪情况 [1] 频道相关信息 - Haggerston BioHealth频道适合新手和有经验的生物科技投资者，每周提供至少4条独家股票建议，可跟随模型投资组合投资或获取投行级财务模型和研究 [1] - 该频道提供需关注的催化因素、买卖评级，还提供大型制药公司产品销售和预测、综合财务报表、现金流折现分析和逐市场分析 [1] 分析师相关信息 - 分析师Edmund Ingham是生物科技顾问，有超5年生物科技、医疗保健和制药行业研究经验，撰写超1000家公司详细报告，领导Haggerston BioHealth投资小组 [1] 公司相关信息 - 分析师自欧加农于5月作为独立实体开始交易起就跟踪其进展，欧加农从制药巨头默克分拆而来 [1]

关键要点总结 1. 公司及行业背景 - 公司：Organon & Co. (NYSE:OGN) - 会议时间：2025年1月13日 - 会议类型：JPMorgan年度医疗健康会议 - 公司参与者：CEO Kevin Ali、CFO Matthew Walsh - 会议主持人：JPMorgan的Chris Schott [1] 2. 核心观点与论据 - **2024年业绩表现**：公司2024年表现强劲，特别是在核心产品Nexplanon的增长方面，Q3末实现了15%的增长，包括美国市场和非美国市场 [5] - **Nexplanon的重要性**：Nexplanon是公司最重要的产品，2024年表现非常出色 [5] - **BD交易**：公司与Lilly的Emgality交易在2024年的前三个季度预计带来约1亿美元的收入，并且Lilly对交易非常满意，已签署了包括新兴市场在内的其他地区的合作协议，预计2025年将带来更多收入 [5] 3. 其他重要内容 - **2025年展望**：公司已经开始关注2024年末的表现，并展望2025年的发展 [5] 总结 Organon在2024年取得了显著的业绩增长，特别是在核心产品Nexplanon和与Lilly的BD交易方面 公司对2025年的发展充满信心，并计划进一步扩展新兴市场 [5]

文章核心观点 - 介绍制药公司Organon的股价表现、盈利预期、估值指标、Zacks评级等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价下跌6.45%，跑输医疗板块的4.56%跌幅和标普500指数0.4%的涨幅 [1] - 最新交易时段公司股价收于15.06美元，较前一日收盘价上涨0.74%，跑赢标普500指数1.11%的当日跌幅 [6] 公司盈利预期 - Zacks共识预期公司年度每股收益为4.12美元，营收为63.8亿美元，较去年分别变动-0.48%和+1.86% [2] - 公司预计即将公布的财报中每股收益为0.87美元，较上年同期下降1.14%，营收为15.7亿美元，较去年同期下降1.87% [7] 公司估值指标 - 公司目前PEG比率为0.71，医疗服务类股票平均PEG比率为1.48 [4] - 公司目前远期市盈率为3.63，低于行业平均的16.87 [9] 公司评级情况 - Zacks评级系统中公司目前评级为4（卖出），过去30天共识每股收益预测保持不变 [10] 行业相关情况 - 医疗服务行业属于医疗板块，Zacks行业排名为79，处于所有250多个行业的前32% [11] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks评级，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [5]

关于iREIT+HOYA Capital - 是Seeking Alpha上以收益为重点的投资服务 提供可持续投资组合收益机会等 [1] 关于价值股票 - 投资价值股票需要耐心 市场在一年内波动时尤是 [2] 关于分析师披露 - 分析师在OGN股票中有受益的多头头寸 通过股票所有权等方式 [3] - 文章为分析师自己所写 表达自己观点 除Seeking Alpha外无报酬 [3] - 与文章提及股票的公司无业务关系 [3] 关于文章性质 - 不是投资建议 仅供参考 [4] 关于Seeking Alpha披露 - 过去表现不保证未来结果 不提供投资是否适合特定投资者的建议 [5] - 分析师为第三方作者 包括专业和个人投资者 可能未被机构或监管机构许可认证 [5]

投资持仓 - 分析师持有ABBV、MRK、AMGN、JNJ、RHHBF的多头头寸，包括股票、期权或其他衍生品 [1] - 分析师可能在接下来的72小时内通过购买Organon & Co的股票建立多头头寸 [2] 信息披露 - 文章内容仅用于信息目的，不构成投资或税务建议 [2] - 分析师为欧洲的私人投资者，分享投资经验，但并非持牌投资顾问或税务顾问 [2] - 分析师不提供财务或税务建议，也不对信息的准确性或后果承担责任 [2] 平台声明 - 过去的表现不能保证未来的结果 [3] - 文章中的观点或意见可能不代表Seeking Alpha的整体观点 [3] - Seeking Alpha并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问 [3]

销售业绩 - [2024年第三季度全球销售额为16亿美元，较2023年增长4%，受外汇不利影响约1%或1800万美元；前九个月全球销售额为48亿美元，较2023年增长3%，受外汇不利影响约2%或7600万美元][124][127] - [2024年前三季度，美国市场销售额为11.56亿美元，较2023年增长8%；国际市场销售额为36.55亿美元，较2023年增长2%；排除外汇影响后，美国市场增长8%，国际市场增长4%][124] - [2024年前三季度，Nexplanon销售额增长显著，三个月和九个月分别增长10%和17%，主要因美国需求增加、价格和折扣有利，国际市场需求上升][125][128][133] - [2024年前三季度，NuvaRing销售额下降，三个月和九个月分别下降45%和34%，主要因美国市场面临仿制药竞争和政府折扣率提高的负面影响][126][128] - [2024年前三季度，Hadlima因2023年7月在美国上市及国际市场小幅增长而推动销售上升][125][128] - [2024年前三季度，产品排他权丧失分别使三个月和九个月销售额减少约300万美元和1500万美元，中国的带量采购在九个月内使销售额减少1300万美元，预计未来几个季度将继续影响公司成熟品牌产品组合][129] - [NuvaRing全球销售额在2024年前三季度分别同比下降45%和34%，预计因仿制药竞争将持续下滑][134] - [Marvelon和Mercilon联合口服激素避孕药前三季度销售额同比增长6%，因国际市场需求增加][135] - [Follistim AQ生育治疗药物前三季度销售额同比下降4%，因美国一次性采购和不利折扣率][136] - [Renflexis生物仿制药前三季度销售额同比增长4%，因美加需求增长但受美国不利折扣率部分抵消][140] - [Ontruzant生物仿制药前三季度销售额同比增长15%，因巴西招标需求增加但受美欧需求下降部分抵消][141] - [Brenzys生物仿制药前三季度销售额同比增长38%，受巴西政府订单时机驱动][142] - [Hadlima生物仿制药2024年前三季度销售额分别为4000万美元和9800万美元，因2023年7月在美国推出及国际市场小幅增长][143] - [Zetia和Vytorin联合全球销售额前三季度同比下降9%，因日本需求下降和不利定价但中国需求增加部分抵消][145] - [Diprospan皮质类固醇前三季度销售额同比增长78%，因解决制造问题，预计销售恢复将持续到2024年底][153] - [Proscar治疗良性前列腺增生药物前三季度销售额同比下降6%，因中国需求下降][156] 收购与合作 - [2024年10月28日，公司收购Dermavant，交易对价包括1.75亿美元预付款、7500万美元监管批准里程碑付款、最高9.5亿美元商业里程碑付款、净销售额分层特许权使用费及承担负债，交易成本约400万美元][117][118] - [2024年9月，公司与Centergene达成许可和供应协议，获得SJ02独家商业化权利，将支付1200万美元，其中600万美元于2024年第四季度支付，600万美元在获得制造许可证时支付，另有最高1.7亿美元监管和销售里程碑付款][119] - [2024年1月，公司与Lilly达成协议，成为Emgality和Rayvow在欧洲的独家分销商和推广商，支付5000万美元预付款，确认2.2亿美元无形资产；8月，协议扩展至加拿大等11个市场，支付2300万美元预付款，确认1.13亿美元无形资产][120][121] 负债情况 - [截至2024年9月30日，公司因可能的销售里程碑在应计和其他流动负债中计提2000万美元，在其他非流动负债中计提2.4亿美元][122] 成本与费用 - [2024年前三季度销售成本分别同比增长8%和9%，主要因产品组合不利、外汇换算及通胀影响材料和分销成本][157][158] - [2024年前三季度销售、一般和行政费用分别同比下降22%和9%，因2023年与Microspherix法律事项相关的8000万美元费用及企业资源规划系统实施成本降低][157][160] - [2024年前三季度研发费用分别同比下降19%和14%，主要因临床研究活动减少和人员成本降低][157][161] 税率情况 - [2024年前三季度所得税有效税率分别为 - 11.3%和16.1%，2024年税率受非美国税务审计有利结案和瑞士实体调整影响][167] 资金状况 - [截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为7.63亿美元，预计持续产生经营活动正现金流][171] - [2024年9月30日和2023年12月31日，营运资金分别为20亿美元和16亿美元，增长主要因正现金流带来的现金增加等][173] - [2024年前三季度经营活动提供的净现金为5.49亿美元，上年同期为4.02亿美元，增长归因于经营业绩提升和销售增加][174] - [2024年前三季度投资活动使用的净现金为2.17亿美元，上年同期为1.79亿美元，主要因与礼来协议的预付款和里程碑付款][175] - [2024年前三季度融资活动使用的净现金为2.86亿美元，上年同期为4.92亿美元，减少因2023年自愿提前还款较多][176] 股息分配 - [2024年第三季度，公司每股支付现金股息0.28美元，董事会宣布2024年第四季度股息为每股0.28美元][179]