财务数据和关键指标变化 - 公司Q4总收入增长33%，订阅收入增长34%，占总收入的97% [9] - 国际收入增长32%，占总收入的21% [9] - Q4自由现金流达到创纪录的7200万美元，年末现金及短期投资总额为25.8亿美元 [37] - 公司预计FY24收入为21.55亿至21.7亿美元，增长16%至17%，非GAAP营业利润为1.36亿至1.45亿美元，自由现金流利润率预计提升至10% [38] - 公司预计Q1收入为5.09亿至5.11亿美元，增长23%，当前RPO为16.7亿至16.85亿美元，增长19% [161] 各条业务线数据和关键指标变化 - Workforce Identity Cloud和Customer Identity Cloud业务表现强劲，Workforce ACV增长30%，占总ACV的61%，Customer Identity ACV增长35%，占总ACV的39% [159] - Okta Identity Governance（OIG）自12月全面上市以来表现超出预期，预计在FY24将有更多增长 [144] - 公司在Q4新增190个ACV超过10万美元的客户，总ACV超过10万美元的客户数达到3930个，增长27% [143] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球2000强企业中取得显著进展，特别是在农业和家居改善供应链领域 [5] - 公司在国际市场的收入增长32%，占总收入的21% [9] - 公司在SMB和大型企业市场均表现出色，特别是在大型企业中，大额交易表现良好 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动Workforce Identity和Customer Identity的双轨发展，目标是实现两者的均衡增长 [56] - 公司计划通过自动化和国际化扩展来提升效率，特别是在欧洲和亚太地区的低成本地区 [157] - 公司将继续投资于核心产品开发，并减少冗余软件工具，以提高运营效率 [193] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对FY23的业绩表示满意，认为公司在宏观经济环境变化中表现良好，并已为未来的盈利增长做好准备 [12] - 管理层预计FY24将继续保持盈利增长，尽管宏观经济环境存在不确定性 [38] - 管理层认为身份管理市场仍有巨大潜力，特别是在云和混合IT、数字化转型和零信任安全领域 [153] 其他重要信息 - 公司进行了组织重组，削减了5%的员工，主要集中在市场和G&A团队，预计将在Q1支付1500万美元的相关费用 [191] - 公司将继续减少股票薪酬（SBC），预计FY24 SBC占收入的比例将降至30%左右 [194] - 公司计划在未来几年继续扩大国际业务，特别是在欧洲和亚太地区的低成本地区 [157] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于DBNRR（Dollar-Based Net Retention Rate）的展望 - 管理层预计DBNRR将保持在90%至95%之间，尽管宏观经济环境可能对净增销售率产生一定压力 [40] - 由于FY23新增客户数量较少，FY24的净增销售率可能会受到一定影响 [40] 问题: 关于Q1收入指引的保守性 - 管理层解释Q1收入指引较为保守，主要是由于Q1有3个较少的销售日，且宏观经济环境存在不确定性 [41] - 公司预计Q1的cRPO（当前RPO）将略有下降，这与季节性因素有关 [121] 问题: 关于OIG（Okta Identity Governance）的销售情况 - OIG的销售表现超出预期，特别是在大型企业中，预计未来将有更多增长 [144] - 对于ACV为10万美元的客户，OIG的增购金额可能在3万至5万美元之间 [24] 问题: 关于公司未来的增长和盈利能力 - 管理层表示公司将继续平衡增长和盈利能力，特别是在FY24及以后 [82] - 公司计划通过自动化和国际化扩展来提升效率，以支持未来的盈利增长 [157] 问题: 关于公司现金的使用 - 公司计划将现金用于潜在的并购活动，以扩展产品组合并支持未来的增长 [212] - 公司将继续保持一定的现金储备，以应对宏观经济环境的不确定性 [212]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长37%，订阅收入增长38%，占总营收的97% [26] - 国际收入增长39%，占总营收的22%，存在轻微外汇逆风 [26] - RPO（积压订单）增长21%至28.5亿美元，平均期限略超2.5年 [27] - 当期RPO增长34%至15.8亿美元，计算账单和当期计算账单增长37% [28] - 过去12个月基于美元的净留存率为122%，总留存率保持在90%以上 [29][30] - 第三季度实现非GAAP盈利，运营收入略为正，自由现金流为600万美元，期末现金、现金等价物和短期投资近25亿美元 [31][32] - 预计第四季度总营收4.88 - 4.90亿美元，增长27% - 28%；当期RPO为16.3 - 16.4亿美元，增长21%；非GAAP运营收入1500 - 1700万美元，非GAAP摊薄后每股净收益0.09 - 0.10美元 [34] - 上调2023财年营收预期约1800万美元，预计营收18.36 - 18.38亿美元，增长41%；上调盈利能力预期约6600万美元，预计非GAAP运营亏损4100 - 3900万美元，非GAAP每股净亏损0.27 - 0.26美元 [35] - 预计第四季度自由现金流为季节性最强季度，利润率为低两位数；2023财年自由现金流利润率为低个位数 [37] - 上调2023财年计算账单预期约2500万美元，预计为20.65 - 20.75亿美元，同比增长28% - 29%（按可比基础）或20% - 21%（按报告基础） [38] - 初步预计2024财年总营收21.30 - 21.45亿美元，增长16% - 17%，目标实现非GAAP盈利，运营利润率为低个位数，自由现金流和自由现金流利润率较2023财年显著提升 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增650个客户，总客户数超17000个，增长22%；新增215个年度经常性收入（ACV）超10万美元的客户，此类客户总数超3700个，增长32% [12] - 公共部门业务同比增长超65%，在劳动力和客户身份云方面均有重大斩获 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度新管道更倾向于追加销售，北美中小企业市场需求有所疲软 [25] - EMEA市场表现强劲，有大量大订单推动国际收入增长，国际收入占总营收的22% [108][109] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出简化的双云战略，即劳动力身份云和客户身份云，受到市场团队、客户和合作伙伴的积极反馈 [10] - 投资于两个云的建设和连接，通过Okta身份平台实现互操作性和创新，为客户创造更大价值 [19] - 强调Okta集成网络的独立性和中立性，提供广泛的选择和深度集成，推动身份行业标准化 [20][21] - 身份行业竞争主要分为云与本地部署、独立中立平台与一体化平台之争，公司将继续巩固独立中立领导者地位 [138][139] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观环境预计在改善前会进一步恶化，但公司认为这些问题是短期的，将专注于长期发展，同时在短期内调整业务以提高盈利能力和现金流 [9] - 对长期前景充满信心，认为身份对于组织至关重要，公司有能力进一步巩固市场领导地位 [8] - 执行挑战的改善需要几个季度的时间才能恢复业务增长势头 [8] 其他重要信息 - 公司首席执行官将在必要时临时领导市场拓展团队，直至找到继任者 [22] - 身份治理产品在北美市场推出后表现出色，预计年底全面上市；PAM产品预计2024年第二季度进入早期访问阶段，年底全面上市 [77][79] - 公司将参加1月12日的Needham Growth Conference以及12月和1月的多次实地考察活动 [166] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请说明2024财年营收指引的底层输入因素 - 影响2024财年营收指引的因素包括客户流失率改善但需观察长期趋势、客户身份云集成有早期进展、宏观环境恶化且预计将继续恶化、市场拓展领导层过渡 [47][48][49][50] - 公司首次在年初提供下一年度的利润率预期，目标是实现非GAAP盈利和提高自由现金流利润率 [51] 问题: 16% - 17%的营收增长指引是否保守，如何看待劳动力和客户身份业务的增长 - 公司采取谨慎和务实的态度制定展望，对投资进行优先级排序，减少低ROI项目的投入，导致增长机会减少 [54] - 宏观环境对劳动力和客户身份业务的影响较为均衡，中小企业市场受影响较大，但也有公司因成本控制和整合需求而加大投资，难以预测具体影响 [56][57] 问题: 市场拓展和销售调整的成果和待改进之处 - 最显著的成果是信息传达的清晰度提高，双云战略得到市场团队、客户和合作伙伴的认可，客户身份云交易的销售代表数量连续三个季度增加，客户流失率降低 [62] - 待改进之处是给予市场拓展团队更多时间和实践机会，以提高对产品和客户问题的理解，增强销售能力 [63] 问题: 如何在2024财年实现利润率提升 - 重点在于提高销售和营销团队的生产力，让销售代表更有经验和效率；同时在整个组织中推动自动化，提高各部门的生产力 [66][67] 问题: 如何看待管理层变动及后续团队建设计划 - 团队实力强劲，对即将退休的Susan表示感谢，她建立了优秀的团队；公司将进行继任者搜索，考虑内部和外部候选人 [69][70] 问题: 客户对2023年网络安全预算的看法及何时改善 - 不同客户情况不同，中小企业客户可能延迟购买或重新评估，而大型企业可能因整合需求而加大投资，长期趋势仍将推动公司成功，但短期内存在不确定性 [73][74] 问题: 客户是否希望购买Okta的IGA和PAM产品，PAM产品的发布时间及能否提前 - 客户希望购买IGA和PAM产品，等待PAM产品准备好后购买整套产品；IGA产品在北美市场表现出色，预计年底全面上市；PAM产品预计2024年第二季度进入早期访问阶段，年底全面上市，目前认为既定时间是谨慎且可实现的 [76][77][79][82] 问题: 间接销售渠道的表现及新渠道合作伙伴的业务占比 - 亚马逊市场表现良好，是客户购买的趋势；客户身份业务为大型系统集成商提供了巨大机会，但吸引他们参与劳动力业务存在挑战；间接渠道业务占比逐渐增加，市场平台增长迅速 [86][87][90] 问题: 研发费用的变化原因及未来规划 - 研发费用的变化是由于公司实施了成本效率措施，包括放缓招聘和合理化房地产布局；公司认为在劳动力身份云和客户身份云市场进行研发投资是必要的，以成为领导者，未来将通过共享服务提高研发效率 [94][95][97] 问题: 如何看待明年的员工人数增长、分配及流失率和工资率情况 - 公司仍在评估明年的员工人数增长，将综合考虑成本结构和业务需求；目前国际业务中EMEA市场表现良好，国际业务是公司的重点发展方向 [104][105][109] 问题: 如何看待新指引下公司超越预期的能力 - 公司在制定指引时持谨慎乐观态度，考虑到宏观环境和整合挑战等因素，虽然看到早期成功迹象，但不会过度依赖，将继续谨慎规划 [111] 问题: 如何在实现盈利提升的同时避免客户流失率上升 - 客户流失问题的关键在于信息传达的清晰度、定位和支持等方面，佣金只是其中一个因素，整体团队的成功需要综合考虑资源投入和预期回报的平衡 [114][115][116] 问题: 中小企业市场疲软是否影响新客户增加 - 虽然不确定中小企业市场疲软对新业务和追加销售的具体影响程度，但整体业务受宏观环境影响，中小企业市场表现低于预期，业务组合更倾向于追加销售 [121] 问题: 续约对话中关于发票和就业收缩的讨论情况 - 续约方面没有实质性变化，总留存率保持在90%以上，长期合同使公司有机会为客户提供价值；发票方面也没有明显变化，追加销售是业务优势；劳动力业务与座位数量有关，但客户仍可通过购买其他产品或增加使用案例来实现增长 [125][127][128] 问题: 目前完全高效的销售代表比例及何时能提高 - 目前没有确切数据，但与上季度相比，已从低谷回升，但仍远未达到理想水平，需要时间提高销售代表的生产力和效率 [130][131] 问题: 首席执行官临时领导市场拓展团队是否为临时安排，如何理解CRPO指引与下一年营收指引的差异及竞争动态 - 若未找到继任者，首席执行官将临时领导市场拓展团队，同时继续寻找合适人选；竞争环境多年来保持一致，市场分为云与本地部署、独立中立平台与一体化平台之争，经济衰退时部分客户可能选择一体化平台，但也有客户因整合需求选择独立中立的Okta；CRPO与下一年营收指引存在差异是因为公司持谨慎态度 [136][138][140][145] 问题: 宏观环境对不同地区和行业的影响 - 中小企业市场受影响最大，北美市场最为明显，EMEA市场表现强劲，有大量大订单 [150] 问题: 何时讨论2026财年的长期目标 - 由于整合挑战、宏观不确定性和市场拓展领导层变动，公司将暂时搁置该讨论，待情况稳定后再进行沟通 [152] 问题: 身份、端点和网络安全哪个更关键，交易延迟是因为客户关注其他领域还是部署问题 - 身份、端点和网络安全都很关键，交易延迟主要是由于部署深度和时间价值的考虑，而非关键程度本身 [156][157] 问题: Okta为美国军方推出的服务是新机会还是增量业务 - 公共部门业务表现良好，Okta为美国军方推出的服务是一个重大新机会，同时公司正在等待FedRAMP High认证，政府市场是公司的重点关注领域 [159][160] 问题: 为什么身份整合是可行战略，Okta为何能成为赢家 - 行业会在整合和分散之间波动，身份是合适的整合点，通过整合身份可以实现与广泛技术和安全生态系统的紧密集成，提高客户的安全性和灵活性，因此Okta认为自己有机会成为赢家 [163][165]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年10月31日，公司总资产为9093736000美元，较1月31日的9205695000美元有所下降[14] - 截至2022年10月31日，公司总负债为3686124000美元，较1月31日的3283839000美元有所上升[14] - 2022年第三季度，公司总营收为481042000美元，较2021年同期的350680000美元增长37.17%[17] - 2022年前九个月，公司总营收为1347792000美元，较2021年同期的917186000美元增长46.95%[17] - 2022年第三季度，公司净亏损为208897000美元，较2021年同期的221311000美元有所收窄[17] - 2022年前九个月，公司净亏损为662082000美元，较2021年同期的607225000美元有所扩大[17] - 2022年第三季度，公司综合亏损为223775000美元，较2021年同期的225282000美元有所收窄[20] - 2022年前九个月，公司综合亏损为706137000美元，较2021年同期的612211000美元有所扩大[20] - 截至2022年10月31日，公司A类普通股发行和流通股数为152744000股，较1月31日的149624000股有所增加[14] - 截至2022年10月31日，公司B类普通股发行和流通股数为7393000股，较1月31日的6978000股有所增加[14] - 截至2022年10月31日的三个月，普通股及额外实缴资本期末余额为7785769美元，2021年同期为7558832美元；累计亏损期末余额为2322093美元，2021年同期为1574681美元；累计其他综合收益期末余额为56064美元，2021年同期为404美元；股东权益总额为5407612美元，2021年同期为5984555美元[24] - 截至2022年10月31日的九个月，净亏损为662082美元，2021年同期为607225美元；经营活动提供的净现金为9762美元，2021年同期为90587美元；投资活动使用的净现金为47223美元，2021年同期为210102美元；融资活动提供的净现金为33565美元，2021年同期为58447美元；现金、现金等价物和受限现金期末余额为259013美元，2021年同期为387068美元[27] - 截至2022年10月31日，现金等价物和短期投资的摊销成本为23.53469亿美元，未实现损失为3833.3万美元，估计公允价值为23.15136亿美元；截至2022年1月31日，摊销成本为24.05617亿美元，未实现损失为1174.7万美元，估计公允价值为23.9388亿美元[53] - 截至2022年10月31日，短期投资中一年内到期的摊销成本为19.2593亿美元，估计公允价值为18.96477亿美元；一至五年到期的摊销成本为3.35941亿美元，估计公允价值为3.27061亿美元[54] - 截至2022年10月31日和1月31日，应收利息分别为890万美元和600万美元[54] - 截至2022年10月31日，处于未实现损失状态的短期投资有189项；截至2022年1月31日，有193项[57] - 截至2022年10月31日和1月31日，战略投资余额分别为2360万美元和1530万美元[59] - 截至2022年10月31日，现金等价物和短期投资按公允价值计量，其中现金等价物（货币市场基金）9159.8万美元为Level 1，短期投资（美国国债和公司债务证券）22.23538亿美元为Level 2；截至2022年1月31日，现金等价物（货币市场基金）1.52223亿美元为Level 1，短期投资（美国国债和公司债务证券）22.41657亿美元为Level 2[67] - 2022年10月31日，2023、2025、2026年可转换优先票据本金分别为5226千美元、1059997千美元、1150000千美元，估计公允价值分别为6001千美元、887747千美元、925635千美元[68] - 2022年和2021年截至10月31日的三个月，销售佣金资本化合同成本分别为3250万美元和3570万美元；九个月分别为8190万美元和9060万美元；合同成本摊销在三个月分别为2130万美元和1490万美元，九个月分别为6080万美元和4000万美元[72] - 2022年10月31日和1月31日，商誉分别为5400300万美元和5401300万美元，2022年和2021年截至10月31日的三、九个月无商誉减值[73] - 2022年10月31日无形资产净值为261825千美元，1月31日为316968千美元；2022年和2021年截至10月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为2330万美元和2240万美元，九个月分别为6920万美元和4660万美元[74][77] - 2022年和2021年截至10月31日的三个月，递延收入中确认的订阅收入分别为4.178亿美元和2.999亿美元，九个月分别为8.58亿美元和4.594亿美元；专业服务和其他收入在三个月分别为590万美元和450万美元，九个月分别为1290万美元和590万美元[79] - 截至2022年10月31日，公司订阅合同下剩余非可撤销履约义务约为28.528亿美元，预计未来12个月确认约15.794亿美元（占比55%）[81] - 2022年10月31日止三个月和九个月经营租赁成本分别为1021.8万美元和3095.4万美元，2021年同期分别为967.7万美元和2813.5万美元[113] - 截至2022年10月31日和2022年1月31日，公司经营租赁加权平均剩余期限分别为5.3年和5.9年，加权平均折现率分别为5.3%和5.5%[113] - 2022年10月31日止三个月公司确认1420万美元非现金租赁减值费用[115] - 截至2022年10月31日，待授予的普通股股份为48883827股，其中股票期权和未归属RSU为15807738股，可用于未来股票期权和RSU授予的为26022656股，可用于ESPP的为7053433股[125] - 截至2022年10月31日，股票期权未行使数量为6629524份，加权平均行使价格为43.30美元，加权平均剩余合同期限为4.6年，合计内在价值为249207000美元[128] - 截至2022年10月31日，RSU未行使数量为9178214份，加权平均授予日公允价值为每股157.90美元，未确认的基于股票的薪酬费用为13.04亿美元，将在3.1年的加权平均期间内确认[129] - 截至2022年10月31日，与未归属受限股相关的未确认基于股票的薪酬费用为1.724亿美元，将在1.5年的加权平均期间内确认[134] - 2022年10月31日止九个月，公司员工通过ESPP购买269814股A类普通股，加权平均购买价格为每股70.27美元，总收益为1900万美元[136] - 2022年10月31日止三个月和九个月，公司分别记录了370万美元和980万美元的税收准备金，税前亏损分别为2.052亿美元和6.523亿美元，有效税率分别约为 - 1.8%和 - 1.5%[138] - 2022年10月31日止三个月和九个月，A类和B类普通股的基本和摊薄净亏损每股分别为 - 1.32美元和 - 4.21美元（2022年）、 - 1.44美元和 - 4.17美元（2021年）[143] - 截至2022年10月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计24.732亿美元，其中23.151亿美元投资于美国国债、公司债券和货币市场基金[279] 会计政策变更影响 - 公司于2022年2月1日采用FASB发布的ASU No. 2020 - 06，简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，采用修改追溯法，前期财务报表未追溯调整[40] - 采用ASU 2020 - 06后，公司将可转换债务工具整体作为债务核算，除非满足特定条件；计算稀释每股收益时应用如果转换法[41] - 公司因采用ASU 2020 - 06，对2022年2月1日累计亏损的期初余额进行调整，额外实缴资本减少，净债务余额增加，其他负债减少[42] - 采用ASU 2020 - 06后，2022年2月1日可转换优先票据净额从1619.4万美元增至1712.1万美元，非流动可转换优先票据净额从18.15714亿美元增至21.87241亿美元，非流动其他负债从3177.5万美元减至3090.9万美元，额外实收资本从77.49716亿美元减至72.22272亿美元，累计亏损从1.815867亿美元减至1.660011亿美元[43] - 采用ASU 2020 - 06使2022年10月31日止三个月和九个月报告的净利息费用分别减少约2120万美元和6300万美元，基本和摊薄每股净亏损分别减少0.13美元和0.40美元[43] 公司收购情况 - 2021年5月3日收购Auth0，总代价56.71亿美元，包括价值51.756亿美元的约1920万股普通股、2.57亿美元现金和2.384亿美元已归属公允价值的已承担股权奖励，收购相关成本2900万美元[48] - 2021年8月2日收购atSpoke，收购日现金代价约7930万美元，其中1340万美元作为调整和赔偿义务的部分担保暂留，开发技术无形资产记录为1830万美元，商誉记录为6220万美元，收购相关成本90万美元[50][51] 可转换优先票据情况 - 2023年可转换优先票据年利率0.25%，2022年10月31日本金余额520万美元；2022年截至10月31日九个月，公司发行约20万股A类普通股并支付少量现金结算约1200万美元本金[82][87] - 2022年10月31日，2023年可转换优先票据有效利率0.85%，2021年10月31日负债部分有效利率5.68%[89] - 截至2022年10月31日，2023年票据套期保值可购买约10万股A类普通股；认股权证可购买最多约100万股A类普通股[94][96] - 2025年可转换优先票据年利率0.125%，截至2022年10月31日，持有人转换条件未满足，分类为非流动负债[97][98] - 2025年票据截至2022年10月31日有效利率为0.43%，2021年10月31日负债部分有效利率为4.10%[99] - 2025年票据三个月利息费用2022年为114.1万美元，2021年为979.1万美元；九个月利息费用2022年为341.8万美元，2021年为2906.7万美元[99] - 2025年上限看涨期权可让公司按约188.71美元/股购买约560万股A类普通股，初始上限价格为255.88美元/股，2025年到期[102] - 2026年可转换优先票据固定年利率为0.375%，截至2022年10月31日有效利率为0.60%，2021年10月31日负债部分有效利率为5.75%[103][108] - 2026年票据三个月利息费用2022年为170.6万美元，2021年为1308.2万美元；九个月利息费用2022年为511.5万美元，2021年为3871.8万美元[108] - 2026年上限看涨期权可让公司按约238.60美元/股购买约480万股A类普通股，初始上限价格为360.14美元/股，2026年到期[109] - 2018年2月公司发行2023年到期票据，本金3.45亿美元，2019年9月和2020年6月分别回购2.244亿美元和6990万美元[282] - 截至2022年10月31日，公司收到并完成约4540万美元本金的2023年票据转换请求[282] - 2019年9月公司发行2025年到期票据，本金10.6亿美元[283] - 2020年6月公司发行2026年到期票据，本金11.5亿美元[284] - 2023年、2025年和2026年到期票据的固定年利率分别为0.25%、0.125%和0.375%[285] - 公司发行2023年票据时进行了票据套期和认股权证交易，部分在2019年9月和2020年6月终止[282] - 公司发行2025年票据时进行了上限看涨期权交易，以减少转换潜在摊薄[283] - 公司发行2026年票据时进行了上限看涨期权交易，

纪要涉及的公司 Okta, Inc.（纳斯达克股票代码：OKTA） 纪要提到的核心观点和论据 本季度业务情况 - **积极方面**：联邦政府和公共部门业务表现强劲，是公司战略重点之一；百万美元以上交易数量创历史新高；净收入留存率超120%，体现客户成功、低客户流失率和健康的追加销售[5][6]。 - **待改进方面**：需改进Okta与Auth0销售团队的整合，这是公司今年首要任务，关乎赢得客户身份市场，对公司长期战略至关重要[7]。 Auth0收购决策 - **核心观点**：对Auth0收购决策有100%的信心，认为这是实现公司战略的关键举措。 - **论据**：随着云计算发展、应用程序激增、数字化转型加速，身份管理从附属功能变为客户重要战略决策；Auth0是新兴客户身份市场的明确领导者，在吸引开发者和满足特定用例方面具有深厚持久的优势；市场上购买身份解决方案而非自行构建的趋势增强，客户对能覆盖所有用例的身份平台需求增加[9][16][19]。 市场趋势与公司定位 - **核心观点**：公司成功受云计算普及、应用复杂性增加、客户数字化转型等宏观趋势驱动；在向成为客户首要云身份平台的道路上仍需努力。 - **论据**：零信任概念在疫情后得到广泛认可，加强了劳动力身份战略与安全战略的联系，公司作为身份信息的权威来源从中受益；目前在随机询问中，提及身份管理为重要技术平台的C级高管比例仍有待提高[23][24][26]。 产品拓展与市场进入 - **核心观点**：进入特权访问和身份治理市场是为深化与CIO组织的关系，满足市场对集成解决方案的需求。 - **论据**：传统核心访问管理产品依赖网络和本地部署，灵活性和云适应性不足，导致特权访问和身份治理市场独立发展；公司认为新时代需要一个能整合访问管理、特权访问和身份治理的中央系统，其解决方案顺应了这一趋势[30][32]。 无密码身份验证进展 - **核心观点**：在劳动力领域取得显著进展，但消费者领域仍需更多标准化工作。 - **论据**：公司内部已实现无密码办公；设备生物识别技术的普及为无密码身份验证提供了有利条件，但将生物识别传感器集成到所有应用程序并建立相应的政策层仍面临挑战；消费者领域存在平台多样性问题，需要更多标准化来简化安全和认证流程[36][37][40]。 竞争环境与差异化 - **核心观点**：竞争不可避免，但公司具有明显的差异化优势，市场向云安全和身份管理的转变是最大机遇。 - **论据**：身份管理市场的战略重要性日益凸显，吸引了众多竞争对手，尤其是大型平台；公司的差异化体现在产品更易于集成、注重为客户提供选择和灵活性的哲学理念；微软等公司对云安全的推广有助于市场接受云身份管理，为公司带来需求增长[48][50][54]。 客户身份市场竞争 - **核心观点**：在客户身份市场处于领先地位，市场仍处于早期阶段且发展迅速。 - **论据**：过去开发者多自行构建客户身份解决方案，公司的策略是引导他们购买现成解决方案；销售决策通常由高管做出，公司销售团队可在此发挥作用；根据市场研究机构数据，公司在客户身份市场份额领先[60][61][62]。 盈利与效率 - **核心观点**：作为成长型公司，注重效率和资金的最佳使用，遵循“40法则”来管理公司。 - **论据**：公司在追求增长的同时，需要确保增长的效率，以达到可实现的盈利水平，“40法则”是一个良好的治理概念[66][68]。 销售团队情况 - **核心观点**：销售代表的入职培训时间通常为6 - 9个月，前Auth0员工的流失情况较为严重，但公司已取得一定进展。 - **论据**：入职培训时间因业务板块而异，关注员工流失和入职培训对销售和营销成本及公司增长速度有重要影响；公司正在全面解决员工流失问题，并看到了积极的效果[70]。 市场整合挑战 - **核心观点**：公司认为身份管理应作为云服务提供，市场整合中传统资产的组合难以实现云服务的优势。 - **论据**：云服务的产品更集成、更灵活，能更好地利用数据，而传统资产的整合难以达到这些效果[72]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司CEO Todd McKinnon提到与东海岸一家大型医疗公司首席数字官的交流，对方对Okta能提供涵盖劳动力、业务伙伴、面向客户应用等多方面的广泛平台表示兴奋[20]。 - 关于客户身份市场的销售决策，通常由副总裁、首席数字官、首席营销官等高管做出，而非开发者直接使用信用卡付费[61]。

公司参会人员 - 投资者关系高级副总裁Dave Gennarelli [1][2] - 首席执行官兼联合创始人Todd McKinnon [1][2] - 首席财务官Brett Tighe [1][2] - 执行副主席、首席运营官兼联合创始人Frederic Kerrest [1][2] 会议参与者 - KeyBanc的Eric Heath [1] - Needham的Alex Henderson [1] - Mizuho的Gregg Moskowitz [1] - Wells Fargo的Andy Nowinski [1] - Raymond James的Adam Tindle [1] - Oppenheimer的Ittai Kidron [1] - BMO的Keith Bachman [1] - William Blair的Jonathan Ho [1] - Guggenheim的John DiFucci [1] - JMP的Trevor Walsh [1] - Piper的Rob Owens [1] - RBC的Matt Hedberg [1] - Bernstein的Peter Weed [1] - Wolfe的Josh Tilton [1] 会议相关声明 - 会议包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述，涉及已知和未知风险及不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异 [3] - 前瞻性陈述仅代表管理层在作出之日的信念和假设，影响公司财务结果的因素信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中 [4] - 会议将讨论非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，这些指标是对公认会计原则财务指标的补充而非替代 [4]

这

公司基本信息 - 公司是领先的独立身份验证提供商，2009年1月成立，2010年4月更名，总部位于加利福尼亚州旧金山[31] - 公司财年于1月31日结束，参考2023财年指截至2023年1月31日的财年[34] 财务报表编制基础 - 未经审计的合并财务报表按美国公认会计原则编制，包含公司及其全资子公司账户，消除了所有公司间余额和交易[32] - 编制合并财务报表需管理层进行估计、判断和假设，公司最重大估计包括客户合同中各不同履约义务的单独售价等[36] 公司资产相关数据变化 - 截至2022年7月31日，公司总资产为90.74亿美元，较2022年1月31日的92.06亿美元有所下降[14] - 截至2022年7月31日，公司现金及现金等价物为2.16亿美元，较2022年1月31日的2.60亿美元有所减少[14] - 截至2022年7月31日，公司短期投资为22.61亿美元，较2022年1月31日的22.42亿美元略有增加[14] - 截至2022年7月31日和1月31日，公司现金等价物和短期投资的摊销成本分别为23.69404亿美元和24.05617亿美元，估计公允价值分别为23.38968亿美元和23.9388亿美元[49] - 截至2022年7月31日，公司短期投资中一年内到期的摊销成本为17.43049亿美元，估计公允价值为17.20573亿美元；一至五年到期的摊销成本为5.48343亿美元，估计公允价值为5.40383亿美元[50] - 截至2022年7月31日和1月31日，公司战略投资余额分别为2180万美元和1530万美元[53] - 截至2022年7月31日和1月31日，公司分别有195项和193项短期投资处于未实现亏损状态，未发现重大信用或非信用相关减值[51][52] - 截至2022年7月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计24.77亿美元，其中23.39亿美元投资于美国国债、公司债务证券和货币市场基金[227] 公司负债相关数据变化 - 截至2022年7月31日，公司总负债为36.21亿美元，较2022年1月31日的32.84亿美元有所增加[14] - 截至2022年7月31日和2022年1月31日，商誉分别为540030万美元和540130万美元[61] - 截至2022年7月31日，无形资产净额为281470千美元；2022年1月31日为316968千美元[62] - 截至2022年7月31日和2022年1月31日，运营租赁加权平均剩余期限分别为5.5年和5.9年，加权平均折现率分别为5.3%和5.5%[101] - 截至2022年7月31日和2022年1月31日，信用证发行并未兑付金额分别为850万美元和860万美元，相关非流动受限现金为640万美元[103] 公司营收、利润及亏损相关数据变化 - 2022年第二季度，公司总营收为4.52亿美元，较2021年同期的3.16亿美元增长43.19%[17] - 2022年上半年，公司总营收为8.67亿美元，较2021年同期的5.67亿美元增长53.18%[17] - 2022年第二季度，公司净亏损为2.10亿美元，较2021年同期的2.77亿美元有所收窄[17] - 2022年上半年，公司净亏损为4.53亿美元，较2021年同期的3.86亿美元有所扩大[17] - 2022年第二季度，公司毛利润为3.14亿美元，较2021年同期的2.14亿美元增长46.52%[17] - 2022年上半年，公司毛利润为5.98亿美元，较2021年同期的3.99亿美元增长50.05%[17] 公司股东权益相关数据变化 - 截至2022年7月31日六个月，普通股和额外实收资本期末余额为7607398美元，2021年同期为7391185美元；累计亏损期末余额为2113196美元，2021年同期为1353370美元；累计其他综合收益期末余额为41186美元，2021年同期为4375美元；股东权益总额为5453016美元，2021年同期为6042190美元[24] 公司现金流量相关数据变化 - 截至2022年7月31日六个月，经营活动净现金使用218000美元，2021年同期提供53467000美元；投资活动净现金使用68712000美元，2021年同期使用311561000美元；融资活动净现金提供27932000美元，2021年同期提供49233000美元[27] - 截至2022年7月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为225586000美元，2021年同期为239962000美元[27] 公司费用相关数据变化 - 2022年支付利息2840000美元，2021年为2864000美元；支付所得税3303000美元，2021年为1642000美元[27] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，销售佣金资本化合同成本分别为2800万美元和4000万美元；六个月分别为4940万美元和5490万美元[60] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为2320万美元和2130万美元；六个月分别为4590万美元和2420万美元[62] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，递延收入中确认的订阅收入分别为38950万美元和24540万美元；六个月分别为65670万美元和35930万美元[64] - 2022年7月31日和2021年7月31日，三个月运营租赁成本分别为10459000美元和9621000美元，六个月分别为20736000美元和18458000美元[101] - 2022年7月31日和2021年7月31日，三个月股份支付费用分别为171179000美元和187714000美元，六个月分别为340702000美元和251826000美元[108] 公司标准采用相关影响 - 公司于2022年2月1日采用ASU 2020 - 06，导致2月1日合并资产负债表中可转换优先票据净额增加927000美元，非流动可转换优先票据净额增加371527000美元，其他非流动负债减少866000美元，额外实收资本减少527444000美元，累计亏损减少155856000美元[40][41] - 采用ASU 2020 - 06对截至2022年7月31日三个月和六个月的合并利润表影响为，净利息费用分别减少约21000000美元和41800000美元，基本和摊薄净亏损每股分别减少0.13美元和0.27美元[41] - 公司于2022年2月1日采用ASU No. 2021 - 08和ASU No. 2021 - 04标准，对合并财务报表无重大影响[42][43] 公司收购相关情况 - 2021年5月3日，公司收购Auth0，总代价56.71亿美元，包括价值51.756亿美元的约1920万股普通股、2.57亿美元现金和2.384亿美元已归属公允价值的股权奖励，收购相关成本2900万美元[44] - 收购Auth0时，购买价超过净有形资产和可辨认无形资产公允价值的部分为52.901亿美元，确认为商誉[45] - 2021年8月2日，公司收购atSpoke，收购日现金代价约7930万美元，其中1340万美元作为调整和赔偿义务的部分担保暂留，公司记录1830万美元的已开发技术无形资产和6220万美元的商誉，收购相关成本90万美元[46][47] 公司金融资产计量相关 - 公司按公允价值层次对金融资产进行公允价值计量，现金等价物和短期投资在2022年7月31日和1月31日的公允价值计量中，现金等价物属于第一层次，短期投资属于第二层次[55][58] 公司可转换优先票据相关情况 - 截至2022年7月31日，2023、2025和2026年可转换优先票据本金分别为5226千美元、1059997千美元和1150000千美元，估计公允价值分别为10620千美元、989215千美元和985915千美元[59] - 截至2022年7月31日，2023年可转换优先票据本金余额为520万美元，有效利率为0.85%[72][75] - 2022年截至7月31日的三个月，公司净股份结算对应约1000万美元本金的2023年票据套期保值；六个月对应约1200万美元本金[79] - 截至2022年7月31日，票据套期保值使公司有权购买约10万股A类普通股（可调整）[80] - 2025年可转换优先票据年利率为0.125%，初始转换率为每1000美元本金兑换5.2991股A类普通股，初始转换价格约为每股188.71美元[83][85] - 截至2022年7月31日，2025年可转换优先票据有效利率为0.43%，2021年7月31日，采用ASU 2020 - 06之前，其负债部分有效利率为4.10%[89] - 2022年7月31日止三个月，2025年可转换优先票据的合同利息费用为33.1万美元，债务发行成本摊销为80.8万美元，总利息费用为113.9万美元；2022年7月31日止六个月，合同利息费用为66.2万美元，债务发行成本摊销为161.5万美元，总利息费用为227.7万美元[89] - 截至2022年7月31日，2025年可转换优先票据负债部分本金为10.59997亿美元，净账面价值为10.49949亿美元；截至2022年1月31日，负债部分本金为10.59997亿美元，净账面价值为9.10664亿美元[89] - 2025年上限看涨期权可让公司按约每股188.71美元的价格购买约560万股A类普通股，初始上限价格为每股255.88美元，2025年到期[90] - 2026年可转换优先票据年利率为0.375%，初始转换率为每1000美元本金兑换4.1912股A类普通股，初始转换价格约为每股238.60美元[91][93] - 2022年7月31日止三个月，2025年和2026年可转换优先票据转换条件均未满足，均被分类为非流动负债[86][94] - 公司可在2022年9月6日后赎回2025年可转换优先票据，在2023年6月20日后赎回2026年可转换优先票据，赎回条件为公司A类普通股最后报告销售价格至少为当时有效转换价格的130%，且在30个连续交易日期间至少有20个交易日满足该条件[87][95] - 2022年7月31日止三个月，公司未赎回任何2025年和2026年可转换优先票据[87][95] - 2026年票据截至2022年7月31日有效利率为0.60%，2021年7月31日负债部分有效利率为5.75%[98] - 2026年上限看涨期权可让公司按约238.60美元/股购买约480万股A类普通股，初始上限价格为360.14美元/股，2026年到期[99] - 2018年2月发行的2023年到期票据本金3.45亿美元，2019年9月和2020年6月分别回购2.244亿美元和6990万美元，截至2022年7月31日，约4540万美元本金已转换[230] - 2019年9月发行的2025年到期票据本金10.6亿美元，发行时进行了上限看涨期权交易以减少潜在摊薄[231] - 2020年6月发行的2026年到期票据本金11.5亿美元，发行时进行了上限看涨期权交易以减少潜在摊薄[232] - 2023年、2025年和2026年到期票据的固定年利率分别为0.25%、0.125%和0.375%[233] 公司股份相关情况 - 截至2022年7月31日，待行使的认股权证最多可认购约100万股[82] - 截至2022年7月31日，待确认股份支付费用中，期权为1.396亿美元，受限股票单位为13.714亿美元，受限股票为2.008亿美元[110][111][115] - 2022年3月，公司向管理层授予目标数量为58150的基于市场的受限股票单位，分三年按三分之一比例归属[112] - 2022年7月31日止三个月和六个月，员工通过员工股票购买计划购买269814股A类普通股，加权平均购买价格为70.27美元/股，总收益为1900万美元[117] - 截至2022年7月31日，员工股票购买计划（ESPP）有2080万美元未确认的基于股票的薪酬费用，预计在0.8年的加权平均归属期内确认[118] 公司税收相关情况 - 2022年截至7月31日的三个月和六个月，公司在2.063亿美元和4.471亿美元的税前亏损基础上分别记录了420万美元和610万美元的税收准备金，有效税率分别约为-2.0%和-1.4%[119] - 2021年截至7月31日的三个月和六个月，公司在2.841亿美元和3.934亿美元的税前亏损基础上分别记录了750万美元的税收优惠，有效税率分别约

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收加速增长65%，订阅收入增长66%，占总营收的96%；Okta独立业务总营收增长39%；Auth0净收入6600万美元 [9][19] - RPO增长43%至27.1亿美元，当前RPO增长57%至14.1亿美元；计算账单调整后增长52%，当前计算账单增长54%；报告的计算账单增长7%，当前计算账单增长8% [9][20][21] - 过去12个月美元净留存率保持在123%，总运营费用增长68%，总员工数超5300人，同比增长75% [22][23] - 自由现金流1100万美元，自由现金流利润率2.7%，第四季度末资产负债表强劲，现金、现金等价物和短期投资达25亿美元 [24] - 预计2023财年第二季度总营收4.28 - 4.30亿美元，增长36%；当前RPO 14.8 - 14.9亿美元，增长35% - 36%；非GAAP运营亏损4400 - 4300万美元，非GAAP净亏损每股0.32 - 0.31美元 [25] - 预计2023财年全年总营收18.05 - 18.15亿美元，增长39% - 40%；非GAAP运营亏损1.67 - 1.62亿美元，非GAAP净亏损每股1.14 - 1.11美元 [25][26] - 预计2023财年账单约21.8 - 21.9亿美元，同比增长35% - 36%（可比基础）或27%（报告基础），下半年账单约占全年的60% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Okta独立业务和Auth0业务在新客户和现有客户方面均表现强劲，推动当前RPO增长 [20] - 客户身份访问管理业务方面，多个大客户选择Okta和Auth0的产品，如Fortune 500保险、Fortune 50零售药房、Fortune 50运输公司等 [10][11][12] - 身份治理和特权访问管理业务方面，IGA产品本季度将在北美推出，PAM产品发布将推迟几个季度 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收占比78%，国际市场营收占比22%，但国际市场同比增长118% [101] - 公司在国际市场有成功的办公室开设，如欧洲、日本和新加坡等地，业务发展良好 [102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是构建身份平台，在劳动力和客户身份两个市场占据主导地位，重点投资客户身份市场 [70][71] - 公司认为身份是现代IT环境的关键平台，通过提供独立、中立的解决方案，连接更多技术和供应商，与竞争对手区分开来 [70][94] - 公司将继续平衡增长和盈利能力，遵循Rule of 40原则，目标是在2026财年实现至少40亿美元的营收，有机增长至少35%，自由现金流利润率达到20% [28][29] - 公司将在2024财年停止使用账单指标，更多关注当前RPO，因为其与未来订阅收入增长的相关性更强 [63][65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 安全事件未对第一季度财务结果产生可量化影响，公司竞争胜率和续约率保持强劲 [9] - 客户认为Okta对其IT环境和安全态势至关重要，公司有望成为数字身份的主要云平台和标准 [8] - 市场对身份解决方案的需求受云部署、数字化转型和零信任安全三大趋势驱动，公司处于有利地位，有望受益于800亿美元的潜在市场 [17] - 公司预计2023财年自由现金流利润率比去年略低，季度自由现金流利润率将遵循疫情前的季节性模式，第四季度最强 [28] 其他重要信息 - 公司在安全事件后采取行动，要求第三方服务提供商加强安全措施，改进沟通流程 [7] - 公司将在北美推出Okta Identity Governance产品，此前早期访问计划取得成功 [14] - 公司通过举办客户活动，如OKTANE用户大会和Okta City Tour活动，增强与客户的互动 [14] - 公司在Gartner Peer Insights Voice of the Customer Report中连续第四次被评为整体访问管理客户选择和全类别客户选择 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 安全事件是否导致销售周期延长或潜在客户退出考虑 - 公司未发现安全事件对业务有可量化影响，管理层与大量客户沟通并制定详细行动计划，客户看到公司对他们的关注和解决问题的决心 [32][33] 问题: 2026财年目标的投资与盈利能力平衡，以及第一季度是否为亏损峰值 - 公司有巨大市场机会，需投资构建身份平台，但会合理平衡投资与回报；预计2023财年第二季度自由现金流利润率会下降，第四季度最强，整体自由现金流利润率比去年略低 [37][38][41] 问题: 销售整合过程及带来的增量机会 - 公司与Auth0合并后取得进展，第一季度合并了市场推广组织，专注于以独特方式服务客户身份访问管理市场 [46] 问题: IGA和PAM对业绩指引的贡献情况 - IGA和PAM未纳入业绩指引，目前不是主要贡献因素，但长期来看对构建身份平台很重要；IGA产品本季度将在北美推出，PAM产品发布将推迟几个季度 [48][50][51] 问题: 与现有客户和新客户沟通时，对话提升到C级高管的频率，以及新客户交易过程是否有额外步骤 - 与客户沟通时，对话涉及到非常高级别的人员，包括高管和董事会成员，且对话变得更具战略性；身份和安全成为企业高层的首要任务，公司有望成为长期合作伙伴 [53][55][57] 问题: 本季度新付费客户的线性情况，以及安全事件是否导致续订率下降 - 本季度新付费客户线性与正常第一季度相似，未发现安全事件的量化影响；续订率未受影响，接近历史最高水平 [59][60][61] 问题: 如何看待第二季度及全年在CRPO和账单指标上的表现 - 公司认为账单指标存在噪音，将在2024财年转向关注当前RPO；第一季度到第二季度部分指标增长率变化是由于Auth0的年度化影响 [63][65][66] 问题: 投资决策受竞争格局的影响，以及到2026财年运营亏损的变化情况 - 公司战略是在劳动力和客户身份市场构建主导身份平台，投资有助于赢得客户身份市场；非GAAP运营亏损将随自由现金流改善而改善，最终实现运营盈利 [68][70][75] 问题: 客户整合IGA和PAM解决方案的驱动因素 - 市场上缺乏好的解决方案，公司专注于为下一代技术和新项目提供更好的产品，而不是替换现有工具 [77][80][81] 问题: 联邦政府和公共部门业务的进展和展望 - 联邦政府业务是公司的重大机遇，本季度联邦业务ARR最大，专注于客户身份和访问管理；公司正在提升联邦能力，计划在夏季获得FedRAMP High和IL4认证，且有良好的团队和政府峰会活动 [83][84][85] 问题: 修订业绩指引时增加保守性的原因 - 公司提高了全年营收指引，考虑到第一季度销售整合这一重要里程碑，在持续整合过程中保持谨慎和审慎 [88][89][90] 问题: Okta如何与微软竞争 - 市场竞争格局多年未变，客户在选择时会考虑是要Okta的独立性和技术选择，还是更受微软生态系统的约束；公司认为自身战略正确，要成为中立平台，提供全面的身份解决方案 [92][94][96] 问题: SIEM和Workforce业务在美国和国际市场的情况 - 上季度Workforce业务占比63%，SIEM业务占比37%，本季度变化不大；美国市场营收占比78%，国际市场营收占比22%，但国际市场同比增长118%；公司在国际市场有成功布局，未来将加大投资 [100][101][102] 问题: 业务组合（VAR、合作伙伴、GSI）未来的变化情况 - AWS是公司重要合作伙伴，双方合作处于早期阶段，已有多个交易；随着公司发展，渠道会不断成熟和变化，需要合适的合作伙伴进行分销和实施 [110][111][112] 问题: 企业软件消费模式变化对SIEM和Auth0业务的影响 - 公司未在业务管道或实际业务中看到宏观环境变化的影响，认为有很大潜力；目前公司不是基于消费的合同安排 [114][115][116] 问题: RPO和CRPO的构成，以及对美元净留存率的影响 - 从净留存率角度看，当前RPO情况与过去相似，本季度净留存率为123%，高于预期；公司认为良好的客户留存是实现增销的基础 [118][119][120]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年4月30日，公司总资产为90.45681亿美元，较2022年1月31日的92.05695亿美元有所下降[14] - 2022年第一季度，公司总营收为4.14943亿美元，较2021年同期的2.51006亿美元增长65.31%[17] - 2022年第一季度，公司总成本为1.31165亿美元，较2021年同期的6612.3万美元增长98.37%[17] - 2022年第一季度，公司毛利润为2.83778亿美元，较2021年同期的1.84883亿美元增长53.49%[17] - 2022年第一季度，公司总运营费用为5.23467亿美元，较2021年同期的2.75564亿美元增长89.97%[17] - 2022年第一季度，公司运营亏损为2.39689亿美元，较2021年同期的9068.1万美元扩大164.32%[17] - 2022年第一季度，公司净亏损为2.42713亿美元，较2021年同期的1.09232亿美元扩大122.20%[17] - 2022年第一季度，公司综合亏损为2.66852亿美元，较2021年同期的1.09012亿美元扩大144.79%[21] - 截至2022年4月30日，公司股东权益为5.472694亿美元，较2022年1月31日的5.921856亿美元有所下降[14] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为1.56美元，较2021年同期的0.83美元有所扩大[17] - 2022年4月30日结束的三个月，公司净亏损242,713美元，2021年同期为109,232美元[28] - 2022年4月30日结束的三个月，经营活动提供的净现金为18,831美元，2021年同期为56,075美元[28] - 2022年4月30日结束的三个月，投资活动使用的净现金为88,342美元，2021年同期提供的净现金为151,905美元[28] - 2022年4月30日结束的三个月，融资活动提供的净现金为5,382美元，2021年同期为16,179美元[28] - 2022年第一季度至4月30日，公司税前亏损2.409亿美元，记录了190万美元的税收准备金，有效税率约为 - 0.8%；2021年同期税前亏损1.092亿美元，所得税准备金微不足道，有效税率约为0.0%[117][119] - 2022年第一季度至4月30日，A类和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损均为1.56美元；2021年同期为0.83美元[120] - 截至2022年4月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计24.871亿美元，其中23.771亿美元投资于美国国债、公司债券和货币市场基金[211] 会计准则采用对财务报表的影响 - 2022年2月1日采用ASU 2020 - 06，使2022年4月30日结束的三个月合并利润表净利息费用减少约2080万美元，基本和摊薄净亏损每股减少0.13美元[41][42] - 2022年2月1日采用ASU 2021 - 08，对公司合并财务报表无重大影响[43] - 2022年2月1日采用ASU 2021 - 04，对公司合并财务报表无重大影响[44] 公司收购相关情况 - 2021年5月3日收购Auth0，总对价56.71亿美元，包括约1920万股普通股、2.57亿美元现金及承担2.384亿美元股权奖励[45] - 2021年8月2日收购atSpoke，收购日现金对价约7930万美元，其中1340万美元作为调整和赔偿义务保证金[47] - 收购Auth0产生52.901亿美元商誉[46] - 公司记录已开发技术无形资产1830万美元，初步记录商誉6320万美元，发生收购相关成本90万美元[48] 现金等价物、短期投资及战略投资情况 - 截至2022年4月30日和1月31日，现金等价物和短期投资的摊销成本分别为2406001000美元和2405617000美元，估计公允价值分别为2377062000美元和2393880000美元[49] - 截至2022年4月30日，短期投资按合同到期日划分，一年内到期的摊销成本为1533591000美元，估计公允价值为1520617000美元；一至五年到期的摊销成本为788250000美元，估计公允价值为772285000美元[50] - 截至2022年4月30日和1月31日，公司在预付费用和其他流动资产中分别包含740万美元和600万美元的应收利息[50] - 截至2022年4月30日和1月31日，公司分别有202项和193项短期投资处于未实现亏损状态[51] - 截至2022年4月30日和1月31日，战略投资余额分别为2040万美元和1530万美元[53] - 2022年和2021年截至4月30日的三个月内，公司分别记录战略投资收益140万美元和290万美元[54] - 截至2022年4月30日和1月31日，按公允价值计量的现金等价物和短期投资总额分别为2377062000美元和2393880000美元[58] 合同成本及无形资产情况 - 2022年和2021年截至4月30日的三个月内，销售佣金资本化的合同成本分别为2140万美元和1490万美元，合同成本摊销分别为1910万美元和1180万美元[61] - 截至2022年4月30日，无形资产净值为2.98823亿美元，1月31日为3.16968亿美元[63] - 2022年和2021年截至4月30日的三个月内，无形资产摊销费用分别为2270万美元和290万美元[63] 订阅业务相关数据 - 2022年和2021年截至4月30日的三个月内，从递延收入余额中确认的订阅收入分别为3.624亿美元和2.021亿美元[65] - 截至2022年4月30日，公司与客户的订阅合同下剩余不可撤销的履约义务总额约为27.097亿美元，预计未来12个月确认收入约14.128亿美元，占比52%[67] 可转换优先票据相关情况 - 2023年可转换优先票据年利率为0.25%，初始转换率为每1000美元本金兑换20.6795股A类普通股，初始转换价格约为每股48.36美元[68][70] - 截至2022年4月30日，2023年可转换优先票据本金余额为520万美元，本季度发行约20万股A类普通股并支付少量现金以结算约1200万美元本金[73] - 截至2022年4月30日，2023年可转换优先票据有效利率为0.85%，2021年4月30日为5.68%[76] - 2022年截至4月30日的三个月内，公司行使并净股份结算了对应约200万美元本金的2023年可转换优先票据的对冲期权，另有对应约1000万美元本金的预计在2023财年第二季度净股份结算[78] - 截至2022年4月30日，尚未行使的可购买约30万股A类普通股的对冲期权和可购买约100万股A类普通股的认股权证仍未到期[79][81] - 2025年可转换优先票据年利率为0.125%，初始转换率为每1000美元本金兑换5.2991股A类普通股，初始转换价格约为每股188.71美元[82][84] - 2022年4月30日，2025年票据有效利率为0.43%，2021年4月30日，采用ASU 2020 - 06之前，负债部分有效利率为4.10%[88] - 2022年第一季度，2025年票据总利息费用为113.8万美元，2021年同期为958.7万美元[88] - 2022年4月30日，2025年票据净账面价值为10.49141亿美元，1月31日为9.10664亿美元[90] - 公司就2025年票据签订上限期权交易，可按约188.71美元/股购买约560万股A类普通股，初始上限价格为255.88美元/股[91] - 2026年可转换优先票据固定年利率为0.375%，初始转换率为每1000美元本金兑换4.1912股A类普通股[92][94] - 2022年4月30日，2026年票据有效利率为0.60%，2021年4月30日，采用ASU 2020 - 06之前，负债部分有效利率为5.75%[98] - 2022年第一季度，2026年票据总利息费用为170.4万美元，2021年同期为1273.2万美元[98] - 2022年4月30日，2026年票据净账面价值为11.39534亿美元，1月31日为9.0505亿美元[99] - 公司就2026年票据签订上限期权交易，可按约238.60美元/股购买约480万股A类普通股，初始上限价格为360.14美元/股[100] - 2020年6月公司发行2026年到期票据，本金为11.5亿美元[217] - 2023年、2025年和2026年到期票据的固定年利率分别为0.25%、0.125%和0.375%[218] 经营租赁及薪酬费用情况 - 2022年第一季度，公司经营租赁成本为1022.7万美元，2021年同期为883.7万美元[101] - 2022年第一季度至4月30日，公司基于股票的薪酬费用总计169,523,000美元，2021年同期为64,112,000美元[108] - 截至2022年4月30日，待行使的A类普通股期权为2,090,663股，B类普通股期权为5,478,691股，预留用于未来发行的普通股为51,506,588股[109] - 截至2022年4月30日，股票期权未确认的基于股票的薪酬费用为1.702亿美元，将在2.2年的加权平均期间内确认[110] - 截至2022年4月30日，受限股票单位（RSU）未确认的基于股票的薪酬费用为14.542亿美元，将在3.2年的加权平均期间内确认[112] - 2022年3月，公司向管理层授予目标数量为58,150的基于市场的受限股票单位（PSU），授予日每股公允价值为244.73美元[113] - 2022财年，公司因业务合并发行1,269,008股受限股票，未确认的基于股票的薪酬费用为2.293亿美元，将在2.0年的加权平均期间内确认[114][115] - 截至2022年4月30日，员工股票购买计划（ESPP）未确认的基于股票的薪酬费用为1040万美元，预计将在0.5年的加权平均归属期内确认[116]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：客户身份访问管理（CIAM）行业 - 公司：Okta, Inc.、Auth0 纪要提到的核心观点和论据 Okta数据泄露事件 - **事件情况**：Okta的一个外包支持中心（约40名支持代理）遭黑客入侵，黑客可查看和控制电脑，影响范围取决于支持工程师权限，为二级低级别支持，主要能看到用户ID列表 [6][8][16] - **应对措施**：专注与客户沟通，通过多种渠道提供信息，让客户了解情况、依赖关系和风险；团队持续关注安全问题，确保掌握所有细节和影响；根据日志确定受影响客户，告知具体情况 [7][10][14] - **对业务影响**：公司对增长轨迹有信心，认为与客户的合作关系能让客户看到其作为强大合作伙伴的价值；不会更新业绩指引 [17] - **恢复客户信心**：客户成功、信任和对Okta的信心是首要持续优先事项，公司将继续维护与客户的关系、信任和信心 [19][21] Auth0业务情况 - **需求环境**：需求持续强劲，随着生活数字化，对身份验证解决方案的需求增加；疫情可能带来一些顺风，但并非大规模加速，多数应用在身份验证的用户体验方面仍有不足 [24][26] - **客户选择外包原因**：一是客户有其他核心问题需处理，开发身份验证功能存在机会成本，且开发者短缺，外包可提高开发效率；二是Auth0有安全专业知识和能力，能提供更强大、可用、快速的解决方案 [30][31] - **竞争优势**：与其他身份供应商相比，Auth0和Okta是现代云原生公司，理解技术发展趋势；不要求客户成为身份管理专家，注重使用简单性；平台具有可扩展性，能满足长尾集成和特殊用例需求 [34][35][36] - **与Okta互补关系**：Okta在员工身份管理方面产品最强，Auth0优化于消费者应用和SaaS应用，Okta CIAM平台主要优化于外部协作用例，两者结合可覆盖客户的全范围需求 [38][41] - **交叉销售情况**：虽联合销售团队年初才开始合作，但已出现员工客户购买Auth0、Auth0客户购买Okta员工身份管理产品的情况；Auth0成为上市公司增强了大机构的购买信心，且市场对其认知度提高；市场规模约300亿美元，公司占比小，有增长空间 [43][47] - **销售举措**：最大优先事项是全球扩张和进入联邦市场，Auth0国际市场占比有机会扩大；拓展公共部门业务 [50] - **收入预期**：虽外部协作用例看似小众，但有大量客户，且项目规模较大，不能确定Auth0或Okta谁将带来更多客户身份收入 [52][53] 其他重要但可能被忽略的内容 - 会议结束后会发送一个包含三个问题的调查，用于收集管理层反馈，希望参会者填写 [4] - 美国对开发者需求为30万，每年新增开发者仅3万，未来10年无法填补缺口 [30] - Okta和Auth0去年在Gartner魔力象限中均被评为领导者 [43]