公司里程碑与监管进展 - 世界卫生组织国际非专利名称专家委员会为公司HER2靶向李斯特菌癌症免疫疗法候选产品OST-HER2批准非专利名称“daznelimgene lisbac”[1] - 获得INN名称是药品上市前识别活性药物成分、确保安全处方和配药的关键步骤[2] - 公司计划在2025年12月获得美国、英国和欧洲监管机构的反馈，并于2026年1月开始提交监管批准申请[3] 核心产品管线：OST-HER2 (daznelimgene lisbac) - OST-HER2是一种利用李斯特菌免疫刺激作用靶向HER2蛋白的免疫疗法，目前正开发用于预防或延迟复发性、完全切除的肺转移性骨肉瘤[1][3] - 该产品已获得美国FDA的罕见儿科疾病认定、快速通道和孤儿药认定，以及欧洲药品管理局的孤儿药认定[3] - 在针对复发性、完全切除的肺转移性骨肉瘤的2b期临床试验中，OST-HER2在12个月无事件生存期主要终点上显示出统计学显著获益[3] - 公司预计在2026年初向美国FDA提交OST-HER2用于骨肉瘤的生物制品许可申请，若获批将有资格获得可出售的优先审评券[3] - 该产品已完成主要在乳腺癌患者中进行的1期临床研究，并在多种乳腺癌临床前模型中显示疗效，还获得美国农业部有条件批准用于治疗犬类骨肉瘤[3] 技术平台与研发管线 - 公司正在推进其下一代抗体药物偶联物和药物偶联物平台，称为可调ADC，其特点是具有可调、定制的抗体-连接子-有效载荷候选物[4] - 该平台利用公司专有的硅胶Si-Linker和条件性活性载荷技术，可实现每个连接子递送多个有效载荷[4] 公司背景与行业地位 - 公司是一家临床阶段肿瘤学公司，专注于骨肉瘤和其他实体瘤治疗的识别、开发和商业化，是基于李斯特菌的癌症免疫疗法领域的全球领导者[3]

公司临床进展 - 在41名患者的2b期试验中，OST-HER2的2年总生存率为75%，而历史对照组为40% [1] - 在12个月时无事件发生的患者中，2年生存率达到100%，显示出持久的益处 [1] 监管与商业化路径 - 公司准备向英国MHRA和美国FDA提交统一的申请文件，预计在年底前后进行 [1] - 监管提交得到成功的第二阶段结束会议的支持 [1] - 与Eversana的合作关系支持商业化启动计划 [1] - 预计在2026年进行优先审评凭证的初始货币化，OST-HER2的商业收入预计在2027年初开始 [1] 公司资产分拆计划 - 公司计划在2026年上半年将OS Animal Health分拆为一家独立融资的上市公司 [1] - OSTX股东预计将直接持有新上市公司的股权 [1] 公司财务状况 - 第三季度末现金约为190万美元，净亏损为690万美元 [5] - 季度结束后通过认股权证获得780万美元收益，并有股权分配协议到位，将现金跑道延长至2026年底 [5]

公司核心进展与展望 - 公司认为未来6至12个月将是转型期，主要驱动力为领先资产OST-HER2的监管审批进展[4] - OST-HER2报告的2年总生存期数据强劲，使公司监管策略可与FDA于2025年8月18日发布的行业指南保持一致[4] - 公司预计在2025年12月11日的FDA Type C会议上就加速批准计划下的生物制品许可申请期望达成一致，并计划于2026年1月提交BLA[4] 关键监管里程碑 - 美国FDA Type C会议定于2025年12月11日举行，旨在解决关于OST-HER2 2b期临床试验的关键事项[5] - 英国MHRA pre-MAA会议定于2025年12月8日举行，欧洲EMA的pre-MAA会议请求已获批准，正等待安排[5] - 公司计划利用Project Orbis，在2026年1月同步提交美国BLA和英国MHRA的上市许可申请[5][8] 财务表现与资金状况 - 2025年第三季度录得运营亏损687.9万美元，较2024年同期的287.5万美元亏损有所扩大，主要原因是预付了与美国及国际监管相关以及OST-HER2商业化前活动的费用[6] - 2025年第三季度每股净亏损为0.21美元，加权平均流通股数为3195.6万股；2024年同期每股净亏损为0.18美元，加权平均流通股数为1589.7万股[6] - 通过780万美元的认股权证行权激励，公司获得了资金，预计可支撑运营至2026年下半年，并将产品上市推迟至2027年初[5][8] - 在2025年9月30日后，公司获得了150万美元资金，主要来自前述认股权证行权，加上第三季度末资产负债表上的190万美元，运营资金充足[8] 临床数据亮点 - OST-HER2在2b期临床试验中报告了最终2年总生存期数据，治疗组为75%，历史对照组为40%，具有统计学显著差异[8] - 在首次出现肺转移的患者亚组中，2年总生存期达到73.8%，而自然史对照为30%[8] - 实现12个月无事件生存期的患者，其2年总生存期达到100%[8] - 对于曾接受过两次或以上完全转移灶手术切除的患者，1年无事件生存率为50%，2年总生存率为80.0%[8] 产品管线与平台发展 - 公司是李斯特菌为基础癌症免疫疗法的全球领导者，主要资产OST-HER2靶向HER2蛋白[7] - OST-HER2已获得美国FDA的罕见儿科疾病认定、快速通道认定、孤儿药认定，以及欧洲EMA的孤儿药认定[7][9] - 公司正在推进下一代可调谐抗体药物偶联物平台，该平台利用专有的硅链接子和条件活性载荷技术[10] - OST-504用于去势抵抗性前列腺癌的1b期项目数据即将公布，显示出OST-HER2之外管线发展的潜力[4]

临床试验结果与监管申请计划 - 在IIb期临床试验中，OST-HER2治疗患者的两年总生存率达到75%（36名可评估患者中的27名），而历史对照组为40%（p < 0.0001）[207] - 公司计划于2025年12月向MHRA提交有条件营销授权申请，2026年1月向FDA提交生物制品许可申请，2026年第一季度向EMA提交营销授权申请[208] 融资活动：PIPE融资 - 公司通过PIPE融资获得总收益约710.3万美元，发行了1,775,750股A系列优先股及可认购等量普通股的认股权证[212] - 作为PIPE融资的一部分，配售代理Brookline获得总计159,685美元现金费用及可认购39,918股普通股的代理认股权证[214] - 作为PIPE融资的一部分，选定的交易商Ceros获得总计79,723美元现金费用及可认购19,930股普通股的代理认股权证[214] - PIPE融资总收益（扣除费用前）约为710.3万美元[267] 融资活动：认股权证激励交换要约 - 在认股权证激励交换要约中，持有人行使了原有认股权证，认购了4,566,391股普通股，公司相应发行了可认购等量新股、行权价为3.00美元的新认股权证[222] - 在认股权证激励交换要约中，一名持有人预付了937,500份认股权证的行权款，其行权价降至每股0.001美元，并将获得937,500股预付普通股[223] - 公司向认股权证激励交换要约的招揽代理支付了相当于第一期行权总收益5.0%和第二期行权总收益1.5%的现金费用，以及最高15,000美元的法律及其他费用[224] - 公司通过发行获得的总收益约为639.84万美元[225] - 权证激励行权发行总收益（扣除费用前）约为679.8万美元[274] 融资活动：ATM股权发行 - 公司根据销售协议出售了189,600股普通股，获得总收益38.49万美元[227] - 公司可通过ATM股权发行计划发售总发行价最高达1800万美元的普通股[227] - 公司通过ATM股权发行计划累计售出189,600股普通股，获得总收益384,888美元[275] 研发费用 - 截至2025年9月30日的九个月，研发费用为756.40万美元，较2024年同期的196.86万美元增长约284%[246] - 截至2025年9月30日的三个月，研发费用为375.53万美元，较2024年同期的121.02万美元增长约210%[246] - 截至2025年9月30日的九个月，与OST-HER2项目相关的直接研发费用为651.50万美元[248] 总务和行政费用 - 截至2025年9月30日的九个月，总务和行政费用为915.38万美元，较2024年同期的187.88万美元增长约387%[246] - 截至2025年9月30日的九个月，一般及行政费用约为920万美元，相比2024年同期的190万美元，增长约384%[250] 营业亏损与净亏损 - 截至2025年9月30日的九个月，营业亏损为1671.78万美元，较2024年同期的384.74万美元增长约335%[246] - 截至2025年9月30日的九个月，净亏损为1529.30万美元，较2024年同期的589.17万美元增长约160%[246] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损约为1530万美元，相比2024年同期的590万美元，亏损扩大约159%[254] 现金流与现金状况 - 截至2025年9月30日，公司现金余额约为190万美元，较2024年12月31日的550万美元下降约65%[255] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动所用现金约为1050万美元，相比2024年同期的490万美元，现金流出增加约114%[256][257] - 截至2025年9月30日的九个月，融资活动提供现金净额约为730万美元，相比2024年同期的670万美元，增长约9%[256][261] 其他财务数据：累计赤字与权证公允价值变动 - 截至2025年9月30日累计赤字约为5500万美元，相比2024年同期的3800万美元，增加约45%[254] - 截至2025年9月30日的九个月，权证公允价值变动调整产生费用140万美元，而2024年同期为0美元[253] 其他财务数据：利息费用与净经营亏损 - 截至2025年9月30日的九个月，利息费用约为0美元，相比2024年同期的200万美元，大幅下降100%[252] - 截至2025年12月31日，公司联邦净经营亏损为2223.66万美元[243] 业务发展：资产收购与协议变更 - 公司收购HER2资产的总对价为800万美元，包括400,000美元现金、100,000美元代付第三方款项及价值750万美元的4,774,637股普通股[218] - 公司终止与Advaxis的协议，取消了OST-HER2项目总计1,650万美元的销售里程碑付款[279] - 公司OST-HER2项目相关销售的专利费从净销售额的10%降至1.5%[279] 业务发展：许可与服务协议 - 公司与BlinkBio的许可协议包含最高22,375,000美元的里程碑付款[284] - 公司与George Clinical的服务协议总预算约为2,436,928美元，截至2025年9月30日九个月期间支付0美元[286] 业务发展：咨询费与付款义务 - 公司向宾夕法尼亚大学支付了266,317美元作为截至2025年9月30日九个月期间的年度费用[280] - 公司向Biolacuna Ltd支付了2,397,131美元咨询费，截至2025年9月30日应付账款为2,022,496美元[288] - 公司与Biolacuna Ltd的合同在2025年预计将超过520万美元[288]

临床试验数据更新 - 公司宣布其主打候选药物OST-HER2在41名患者的2b期临床试验中产生的额外总生存期和无事件生存期关键亚组数据[2] - 针对仅发生肺部转移的患者亚组分析显示：仅发生首次肺部转移事件的患者2年总生存率为73.8%（19/26），显著优于30%的自然史对照组（p < 0.0001）[5] - 针对发生二次或以上肺部转移事件的患者亚组分析显示：2年总生存率为80.0%（8/10）[5] - 公司此前已于2025年10月10日宣布了2b期临床试验具有统计学显著性的阳性最终2年总生存期数据[2] 监管进展与商业化路径 - 公司计划与FDA、MHRA和EMA举行监管会议，以审阅总生存期数据、待定的生物标志物数据以及上市后确认性试验设计[3] - 公司准备根据FDA的加速批准计划提交生物制品许可申请，并利用MHRA和EMA的有条件批准途径提交上市授权申请[3] - 公司预计在2025年向美国FDA提交OST-HER2治疗骨肉瘤的生物制品许可申请[4] - 若获批，公司将有资格获得优先审评券，该券后续可被出售[4] 公司技术与产品管线 - OST-HER2是一种利用李斯特菌免疫刺激效应引发针对HER2蛋白强免疫反应的免疫疗法[4] - 该药物已获得FDA的罕见儿科疾病认定、快速通道认定和孤儿药认定，以及欧洲药品管理局的孤儿药认定[4] - 除骨肉瘤外，OST-HER2已完成一项主要在乳腺癌患者中进行的1期临床研究，并在临床前乳腺癌模型中显示疗效[4] - 公司正在推进其下一代抗体药物偶联物和药物偶联物平台，该平台具有可调谐的、定制化的抗体-连接子-载荷候选物，并利用公司专有的硅胶Si-连接子和条件活性载荷技术[7] 临床试验背景与意义 - 此次亚组分析是在公司参加了2025年10月10日FDA/骨肉瘤研究所举办的骨肉瘤药物开发研讨会后进行的[2] - 公司管理层认为，与主要依赖化疗药物的替代机构标准护理方案相比，OST-HER2良好的安全性特征在患者招募中发挥了重要作用[3] - 研究招募的患者似乎代表了年度整体患者人群，且总生存期疗效信号在不同患者亚组中广泛出现[3]

监管沟通进展 - 美国FDA已授予公司第二次C类会议 旨在就支持加速批准计划的临床疗效数据终点达成一致 会议定于2025年12月11日举行 [1] - 英国MHRA已授予OST-HER2转移性骨肉瘤项目的上市授权申请前会议 公司寻求使BLA和MAA提交时间与Orbis项目保持一致 [2] - 公司计划在2025年提交OST-HER2治疗骨肉瘤的生物制品许可申请 若获批将有资格获得优先审评券 [6] 产品管线与临床数据 - 公司主要资产OST-HER2是一种免疫疗法 利用李斯特菌的免疫刺激作用引发针对HER2蛋白的强烈免疫反应 [4] - OST-HER2在复发、完全切除的肺转移性骨肉瘤的2b期临床试验中显示出积极数据 在12个月无事件生存期主要终点上具有统计学显著获益 [6] - 公司正在推进其下一代抗体药物偶联物和药物偶联物平台 称为可调ADC 该平台利用公司专有的pH敏感硅胶Si-Linker和条件活性载荷技术 [7] 行业共识与监管导向 - FDA/骨肉瘤研究所研讨会推动领域关注可在近期取得有意义的临床进展的方面 并就犬类骨肉瘤模型的价值达成共识 [3] - 行业共识认为需要关注总生存期数据作为最终疗效终点 并讨论更适合未来免疫疗法和靶向细胞毒性药物的临床试验设计 [3] - FDA于2025年8月18日发布的《肿瘤临床试验总生存期指南》被公司认为是领域所需 聚焦于对患者最重要的长期生存和生活质量 [3] 公司资质与产品地位 - OST-HER2已获得美国FDA的罕见儿科疾病认定、快速通道认定和孤儿药认定 以及欧洲药品管理局的孤儿药认定 [4] - OST-HER2已完成一项主要在乳腺癌患者中进行的1期临床研究 并在各种乳腺癌模型中显示出临床前疗效数据 [6] - OST-HER2已获得美国农业部有条件批准用于治疗犬类骨肉瘤 [6]

临床试验数据 - 公司宣布其非定制免疫疗法候选药物OST-HER2在预防或延迟复发性、完全切除的肺转移性骨肉瘤的2b期试验中，获得具有统计学显著性的积极最终2年总生存期数据 [1] - 在可评估患者中，OST-HER2治疗组有75%（36名患者中的27名；5名患者失访）实现了2年总生存期，而历史对照组患者为40%（p < 0.0001）[1][4] - 亚组分析显示，实现12个月无事件生存期的患者100%实现了2年总生存期，而未实现无事件生存期的患者中，有59%实现了2年总生存期 [1][4] 专家与公司评论 - 专家评论认为，OST-HER2的研究结果令人鼓舞，显示其安全且耐受性良好，并期待其成为治疗转移性骨肉瘤的新选择 [2] - 公司管理层表示，与历史对照组相比，OST-HER2在总生存期上的持续优异表现符合公司预期 [3] 监管沟通与申请计划 - 公司已与英国MHRA、美国FDA和欧盟EMA的荷兰报告员进行了富有成效的监管会议，这些监管机构表示总生存期结合生物标志物数据可能支持有条件上市许可 [3] - 公司计划于2025年11月获得临床试验患者样本的生物标志物分析数据，并计划在2025年12月与各监管机构再次会晤 [3] - 公司预计在2025年12月向英国MHRA提交有条件上市许可申请，2026年1月向美国FDA提交加速批准路径下的生物制品许可申请，并在2026年第一季度向欧盟EMA提交上市许可申请 [3] 公司及产品背景 - OS Therapies是一家临床阶段肿瘤学公司，专注于骨肉瘤和其他实体瘤治疗的识别、开发和商业化 [6] - 公司主要资产OST-HER2是一种利用李斯特菌免疫刺激作用靶向HER2蛋白的免疫疗法，已获得美国FDA的罕见儿科疾病认定、快速通道和孤儿药认定，以及欧盟EMA的孤儿药认定 [6] - 除骨肉瘤外，OST-HER2已完成一项主要在乳腺癌患者中进行的1期临床研究，并在临床前乳腺癌模型中显示疗效，且已获美国农业部有条件批准用于治疗犬类骨肉瘤 [6] - 公司还在推进其下一代抗体药物偶联物和药物偶联物平台，该平台具有可调谐的、定制化的抗体-连接子-有效载荷候选物 [7] 后续活动安排 - 公司将于2025年10月13日美国东部时间上午8:30举行投资者电话会议，讨论迄今为止收集的试验数据以及OST-HER2在英美欧的监管路径 [3][5]

核心观点 - 公司宣布其与欧洲药品管理局（EMA）的报告员（荷兰药品评估委员会）于2025年10月6日举行的会议取得了积极的监管进展 [2] - 会议结果确认了支持其OST-HER2项目申请有条件上市许可（CMA）的关键数据，并为后续的确认性临床试验规划了路径 [3][4] 监管会议成果 - 公司与报告员在安全性、非临床数据以及化学、制造和控制（CMC）数据方面达成一致，这些数据支持其正在进行的OST-HER2 2b期临床试验 [3] - 报告员建议，显示统计学显著性的最终两年总生存期（OS）结果，可作为考虑有条件上市许可（CMA）的合适主要终点 [3] - 安全性数据被确认为积极，并且来自其他李斯特菌候选药物的数据（涵盖超过500名患者）可能足以支持CMA申请 [8] - 非临床数据和CMC数据包均被视为足以支持CMA提交 [8] - 截至2025年7月的疗效数据令人鼓舞，报告员指出12个月无事件生存期（EFS）可能不是最合适的终点，总生存期（OS）可能更能衡量临床获益 [8] - 此次会议是迈向预计在2025年12月获得的EMA正式科学建议的重要里程碑 [4] 市场授权申请进展 - 在英国药品和健康产品管理局（MHRA）启动上市许可申请（MAA）提交程序后，该机构已授予公司一个加速的市场准入科学建议会议 [6] - 此次会议旨在确保申请方与监管机构在MAA审查过程中的问题保持一致，以加速患者获得药物 [6] 产品与管线概述 - 公司是一家临床阶段的生物技术公司，专注于癌症免疫疗法和抗体药物偶联物 [2] - 主要资产OST-HER2是一种免疫疗法，利用李斯特菌的免疫刺激作用引发针对HER2蛋白的强烈免疫反应 [11] - OST-HER2已获得美国FDA的罕见儿科疾病认定、快速通道和孤儿药认定，以及EMA的孤儿药认定 [11] - OST-HER2已在美国农业部获得用于治疗犬骨肉瘤的有条件批准 [11] - 公司预计在2025年向美国FDA提交OST-HER2用于骨肉瘤的生物制品许可申请（BLA） [11] - 公司还在推进其下一代可调谐抗体药物偶联物（tADC）平台 [12]

公司近期活动与会议参与 - 公司宣布将参与2025年秋季一系列行业会议和活动，包括细胞与基因治疗梅萨会议、罗斯年度医疗保健机会会议、FDA/骨肉瘤研究所研讨会、BIOFuture 2025、第52届日间艾美奖颁奖典礼、Maxim集团医疗保健会议以及BIO-Europe会议 [1] - 公司管理层将广泛参与这些活动，具体包括：董事长兼首席执行官Paul Romness将出席梅萨会议、艾美奖颁奖典礼、Maxim会议和BIO-Europe会议；首席商务官Gerald Commissiong将出席罗斯会议、BIOFuture 2025和艾美奖颁奖典礼；管理及监管团队将出席FDA/OSI研讨会 [2][3][4][5] 公司业务与产品管线 - 公司是一家临床阶段的癌症免疫治疗和抗体药物偶联物生物技术公司，主要专注于骨肉瘤及其他实体瘤治疗药物的识别、开发和商业化 [1] - 公司主要资产OST-HER2是一种免疫疗法，利用李斯特菌的免疫刺激效应来启动针对HER2蛋白的强免疫反应，该资产已获得美国FDA的罕见儿科疾病认定、快速通道认定和孤儿药认定，以及欧洲药品管理局的孤儿药认定 [5] - OST-HER2在复发性、完全切除、肺转移性骨肉瘤的2b期临床试验中报告了阳性数据，在12个月无事件生存期主要终点上显示出统计学显著获益，公司预计在2025年向美国FDA提交该药物的生物制剂许可申请 [5] - 公司正在推进其下一代抗体药物偶联物和药物偶联物平台，即可调谐ADC，该平台利用公司专有的硅胶Si-Linker和条件活性载荷技术，能够实现每个连接子递送多个有效载荷 [6] 行业认可与合作伙伴关系 - 公司已成为再生医学联盟的成员 [2] - 一部名为《庇护我：癌症先锋》的比较肿瘤学纪录片获得了第52届日间艾美奖两项提名，该纪录片记录了参与OST-HER2临床试验的临床医生、兽医以及人类和犬类患者 [1][3]

监管策略更新 - 公司更新了其主导产品OST-HER2的监管申报顺序，将英国药品和保健品监管局的有条件营销授权申请最终模块提交置于优先位置，随后立即进行美国FDA生物制品许可申请的加速批准途径提交 [3] - 英国MHRA有条件MAA提交预计于2025年12月完成，而美国FDA的BLA加速批准提交预计于2025年1月完成 [3] - 公司已根据2025年8月科学建议会议的反馈，向MHRA提交了有条件MAA的预提交请求，并预计在不久的将来收到滚动审评请求的正式接受通知 [4] 监管机构反馈与协议 - 英国MHRA已同意使用经过同行评审的历史对照数据作为合适的对照臂，以支持公司的有条件MAA申请 [4] - MHRA进一步同意支持公司获取病例匹配的外部对照臂数据，为此将提供访问英国临床实践研究数据链的权限 [4] - 在与FDA举行第二阶段结束会议及后续沟通后，除合适的对照臂问题外，双方已在所有事项上达成基本一致 [5] - FDA已邀请公司举行额外的C类会议，以审查更新的总生存期数据和新的生物标志物数据 [5] 产品与临床数据 - OST-HER2是一种利用李斯特菌免疫刺激作用靶向HER2蛋白的免疫疗法，已获得FDA的罕见儿科疾病认定、快速通道认定和孤儿药认定，以及欧洲药品管理局的孤儿药认定 [8] - 公司在OST-HER2用于复发性、完全切除的肺转移性骨肉瘤的2b期临床试验中报告了阳性数据，在12个月无事件生存期主要终点上显示出统计学显著获益 [8] - 公司计划在向FDA提交的C类会议中，确认免疫激活生物标志物数据作为与2年中期总生存期相关的替代标志物，是否可作为支持加速批准的有效性替代终点 [5] - FDA同意OST-HER2具有强大的安全性特征，并且犬类总生存期数据与近期发表于《分子治疗》杂志的免疫激活生物标志物数据相关，这归因于OST-HER2治疗的临床获益 [6] 公司平台与资产 - 除OST-HER2外，公司还在推进其下一代抗体药物偶联物和药物偶联物平台，即可调ADC，该平台利用公司专有的硅基Si-Linker和条件活性载荷技术，能够在每个连接子上递送多个有效载荷 [9] - OST-HER2已获得美国农业部有条件批准用于治疗犬类骨肉瘤 [8]