业绩总结 - 第三季度公司实现强劲的财务和运营结果，预计第四季度生产超过270,000黄金当量盎司（GEO）[10] - 第三季度净收益为2700万美元，每股收益为0.03美元，调整后净收益为6970万美元，每股收益为0.07美元[33] - 第三季度现金流从第二季度的结果中显著增加，运营活动现金流为1.906亿美元，较上季度增长24%[41] - 第三季度总生产量为256,464 GEO，包括225,556盎司黄金和2.27百万盎司白银，创下历史第二高的生产总量[33] - 自由现金流在支付股息和债务偿还前为8160万美元，较上季度增长59%[41] - 公司预计第四季度将是年度最强季度，符合过去的报告趋势[33] 用户数据 - Jacobina矿区的Phase 2扩展项目进展显著，日处理能力提升至8,500吨，年产量提升至230,000盎司[16] - Cerro Moro矿区在第三季度表现出色，成为公司亮点之一[10] - Jacobina矿区第三季度黄金产量为47,373盎司，现金成本为每GEO 518美元，AISC为每GEO 722美元[36] - 加拿大Malartic矿区第三季度黄金产量为86,803盎司，现金成本为每GEO 687美元，AISC为每GEO 887美元[36] - Cerro Moro矿区第三季度GEO生产量为37,853，较第二季度增长50%，现金成本为每GEO 966美元，AISC为每GEO 1,422美元[39] - El Peñón矿区第三季度GEO生产量为62,545，较上季度增长19%，现金成本为每GEO 885美元[39] 未来展望 - 公司预计第四季度将是成本最低的季度，整体生产指导目标为100万GEO[10] - Jacobina矿区的Phase 3扩展项目正在进行中，计划在2023年完成可行性研究，预计2027年投产[16] - MARA项目的净现值（NPV）为29.3亿美元，预计在前10年生产556百万磅铜当量，单位全维持成本（AISC）为每磅1.44美元[29] - Odyssey项目的开发进展顺利，预计2022年10月开始井筒下沉[11] - 公司在Wasamac项目的勘探中取得积极进展，计划在未来五年内增加地下生产[27] 新产品和新技术研发 - Jacobina金带的探矿潜力覆盖77,800公顷，已探明和可采矿储量为280万盎司[23] - MARA项目的铜矿藏储量为330,300吨，平均品位为0.57%，包含铜量为4,151百万磅[53] - Minera Florida的锌矿藏储量为1,215吨，平均品位为1.22%，包含锌量为33百万磅[53] 负面信息 - 公司在2021年前9个月的总记录伤害率为0.68，约95%的员工已接种至少一剂COVID-19疫苗[7] 其他新策略 - 自股份回购计划启动以来，公司已回购3,321,276股普通股，计划回购不超过5%的流通股[41]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入4.603亿美元，创季度新高 [5] - 第三季度白银每盎司实现价格24.15美元，黄金每盎司1782美元 [5] - 第三季度净收益2020万美元，即每股0.10美元，其中包括短期投资按市值计价的非现金损失2530万美元，出售Waterloo早期勘探资产实现收益2850万美元，所得税费用5040万美元 [5] - 调整后收益3780万美元，即每股0.18美元 [6] - 第三季度运营现金流1.57亿美元，足以支持维持性资本投资和股息支付，并使9月30日现金及短期投资余额增加7500万美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 白银业务 - 第三季度生产白银480万盎司 [7] - 第三季度白银板块现金成本为每盎司11.92美元，全部维持成本为每盎司16.30美元；剔除可变现净值存货调整后，全部维持成本为每盎司16美元 [11][12] - 预计2021年生产白银1900 - 2000万盎司，较5月12日的指引下调，原因是San Vicente银矿品位低于预期，La Colorada堆浸动力学较慢 [13] - 预计白银板块现金成本在每盎司1160 - 1250美元之间，全部维持成本在每盎司1575 - 1675美元之间 [15] 黄金业务 - 第三季度生产黄金142,600盎司 [9] - 第三季度黄金板块现金成本为每盎司922美元，全部维持成本为每盎司1176美元；剔除可变现净值存货调整后，全部维持成本为每盎司1168美元 [12] - 预计2021年生产黄金560,000 - 588,000盎司，减少主要因Shahuindo和Bell Creek产量低于预期 [14] - 预计黄金板块现金成本在每盎司825 - 925美元之间，全部维持成本在每盎司1135 - 1250美元之间 [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司财务状况良好，总可用流动性为8.15亿美元，包括5亿美元未动用的循环信贷额度和第三季度末3.154亿美元的现金及短期投资 [17] - 运营产生强劲的自由现金流，预计第四季度运营表现将有显著改善 [17] - 资本分配优先考虑投资高回报项目，并通过股息向股东返还现金，过去18个月已三次提高股息，期间向股东返还8620万美元 [17] - 鉴于La Colorada Skarn矿资源扩大和部分探边钻孔品位较高，公司决定扩大初步经济评估范围，不按原计划在年底发布技术报告，将进行更多钻探并研究大规模采矿方法 [19][20] - 公司认为行业未来会出现整合趋势，不仅在黄金领域，白银领域也会如此，强大的公司会通过收购合适目标实现更强的整合和成本节约 [49][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营受合格劳动力和监管人员短缺、新冠协议相关额外成本以及成本通胀压力（特别是燃料和物流方面）的影响 [13] - 尽管拉丁美洲疫苗接种率大幅提高，但公司仍面临新冠相关影响，包括劳动力部署水平降低、运输延迟、供应链中断和相关成本压力，这些不利因素至少会持续到2022年上半年，公司会在明年预算和预测中考虑这些因素 [21] - 希望明年前几个季度后，新冠疫情影响减少或几乎消除，待疫情正常化后再考虑提供更长期的指导 [37] 其他重要信息 - 公司首席财务官Rob Doyle计划于2022年3月31日退休，公司将按继任计划确保有序过渡 [22] - 昨日宣布每股0.10美元的季度股息，并公布La Colorada Skarn矿39个新加密和探边钻孔的结果 [18] - Escobal项目10月举行了第三次预咨询会议，下次会议定于11月27日，危地马拉能源和矿业部在长时间推迟后恢复每月会议，并设立了咨询信息网站 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: La Colorada成本增加情况及后续趋势 - 目前正在考虑明年预算和通胀因素影响，预计补喷混凝土成本在明年第一、二季度开始下降，长壁开采投资在2022年持续推进，具体成本情况将在1月公布 [27][28] 问题2: 成本上升主要是新冠相关限制还是通胀压力 - 新冠相关检测等成本预计明年初大幅下降，目前成本上升主要是补喷混凝土和斜坡推进等追赶项目的通胀因素，同时公司还面临工资压力和外币汇率波动影响成本的情况 [29][30] 问题3: 是否考虑提供三年长期指导 - 需等新冠疫情正常化后再考虑提供更长期指导，目前不确定疫情发展情况 [36][37] 问题4: 不同地区和开采方式的通胀压力情况 - 工资方面存在通胀压力，因劳动力短缺和疫情后经济复苏需求增加；供应链和运输中断等问题预计随疫情恢复而缓解；燃料和能源成本上升，部分地区有补贴抵消；部分消耗品和试剂运输成本上升，预计明年平均涨幅6% - 7%；公司柴油消费部分套期保值 [38][41][42] 问题5: Dolores库存增加及生产确认情况 - 是两方面因素的结合，在新垫上堆存高品位矿石可快速回收，同时在新垫1南区堆存可使旧垫3持续灌溉，释放全年积累的黄金产量，部分产量将在2022年体现 [45][46] 问题6: 黄金领域并购趋势是否会延伸到白银领域 - 公司认为行业未来会出现整合趋势，不仅在黄金领域，白银领域也会如此，但需找到合适目标实现整合和成本节约 [49][51] 问题7: La Colorada Skarn项目对加工厂的影响 - 该项目资源有大幅增长潜力，目前的加工厂无法满足需求，需要新建更大规模的设施，公司目前专注于钻探，后续会提供更多信息 [56][57] 问题8: La Colorada双斜坡到达矿体顶部的时间和成本 - 相关计划仍在制定中，暂无法给出时间和成本，预计明年预算会开始分配相关资本支出 [63][64] 问题9: Escobal预咨询会议和正式咨询会议的区别及会议次数 - 预咨询阶段确定咨询运行方式和时间等，无预设会议次数，由矿业部主导；正式咨询会议参与人员相同，更多是明确结构和时间安排，目前会议已恢复每月一次 [67][69][70] 问题10: 是否应专注自身业务而非并购 - 公司认同自身有强大项目管道，但也认为行业会出现整合，不过目前不会在公开场合讨论具体并购事宜 [76][78][79] 问题11: La Colorada Skarn延迟技术研究的原因 - 需要更多钻探获取信息，将资源提升到更高地质类别，目前确定采矿方法还为时过早 [81][82] 问题12: 是否应将La Colorada Skarn矿首产时间设为2025年 - 需明年进一步钻探和确定资源规模及采矿方法，很多问题有望在2022年得到解答 [84] 问题13: 第四季度新增白银产量的来源 - 预计第四季度产量强劲，新增产量来自多个白银资产，La Colorada产量将继续提升，Dolores会释放部分库存积累的白银，其他项目也有贡献 [86][87] 问题14: Manantial Spill矿未来继续生产的可能性 - 该矿因高品位在生产方面表现良好，但储量有限，公司仍在部分地区进行勘探以扩大储量 [89] 问题15: La Colorada Skarn矿36,000米加密钻探的成果 - 钻探显示矿体连续性良好，西部部分出现更多矽卡岩和高品位区域，为未来开采提供更多可能 [95] 问题16: 矿体中角砾岩和矽卡岩的比例 - 目前推断资源中，两者比例可能各占50%，但随着钻探进行会发生变化，关键在于品位差异 [96] 问题17: 第四季度品位和吨位是否会提升 - 品位预计较平稳，吨位提升预计推迟到2022年，公司计划引入第二个胶结充填厂以提高产量 [100][101] 问题18: 墨西哥联邦政府政策变化对ESG和温室气体减排目标的影响 - 政府拟加强对国有电力公司CFE的控制，目前政策未最终确定，公司需等待法律变化明确后再评估对购买可再生能源和温室气体减排目标的影响，预计未来一两个季度会有更清晰信息 [103][104] 问题19: 当前PA报告的发布时间 - 目前无法确定发布时间，项目增长迅速，需要明年进行更多钻探以更新资源和确定采矿方法，期间会有项目进展信息公布 [110] 问题20: 是否有类似La Colorada Skarn矿的采矿项目可作为类比 - 很难找到类似的矿床进行类比，因为地质、规模和开采条件差异较大，且开发此类矿床的成本远高于5亿美元，但目前暂无具体数字 [112][113] 问题21: San Vicente何时恢复高品位开采 - 目前矿脉变窄，公司正在考虑替代采矿方法，具体情况需等明年1月发布2022年预测时才能更明确 [119] 问题22: La Colorada Skarn矿资源更新时间 - 计划明年某个时间提供更新后的资源，该矿床仍有很大增长潜力 [120][121] 问题23: 原PA计划中的吞吐量 - 原计划吞吐量是目前的数倍，初步估计在8000 - 10000吨左右，但会因矿床规模、品位和采矿方法变化而改变 [122][125]

白银产量相关 - 2021年第三季度白银产量483万盎司，较2020年第三季度的409万盎司增长18%，2021年前九个月产量为1390万盎司，公司将2021年白银产量预测调整至1900 - 2000万盎司[11][13] - 2021年Q3公司综合白银产量483万盎司，较2020年Q3的409万盎司高18%[36] - 2021年Q3白银产量下降7%[70] - 2021年Q3与2020年Q3相比，白银产量增长34%[74] - 2021年Q3与2020年Q3相比，La Colorada作业区白银产量下降1%[50][52][54] - 2021年Q3与2020年Q3相比，Huaron作业区白银产量增长224%[54][55][58] - 2021年Q3与2020年Q3相比，Morococha作业区白银产量增加40.5万盎司[60][63][64] - 2021年Q3与2020年Q3相比，多洛雷斯（Dolores）作业区白银产量下降44%[81] - 公司将2021年白银产量预期下调至1900 - 2000万盎司[100][101] - 2021年第三季度，白银业务段销售白银4,211,000盎司，2020年同期为3,800,000盎司；2021年前三季度，白银业务段销售白银10,361,000盎司，2020年同期为12,346,000盎司[176][179] - 2021年第三季度白银业务板块销售白银421.1万盎司，2020年同期为380万盎司；2021年前三季度白银业务板块销售白银1036.1万盎司，2020年同期为1234.6万盎司[187][190] 黄金产量相关 - 2021年第三季度黄金产量14.26万盎司，较2020年第三季度的11.69万盎司增长22%，2021年前九个月产量为42.26万盎司，公司将2021年黄金产量预测调整至56 - 58.8万盎司[14][15] - 2021年Q3综合黄金产量14.26万盎司，较2020年Q3的11.69万盎司高22%[36] - 2021年Q3与2020年Q3相比，黄金产量增长54%[74] - 2021年Q3与2020年Q3相比，多洛雷斯（Dolores）作业区黄金产量增长74%[81] - 2021年Q3与2020年Q3相比，沙因多（Shahuindo）作业区黄金产量增长13%[85] - 2021年Q3与2020年Q3相比，拉阿雷纳（La Arena）作业区黄金产量增长6%[90] - 2021年前三季度与2020年同期相比，Timmins业务黄金产量为9.96万盎司低于2020年的11.032万盎司[94] - 2021年第三季度Timmins业务磨矿量为38.6万吨，平均金品位为2.71克/吨，黄金产量为3.304万盎司；2021年前三季度Timmins业务磨矿量为120.17万吨，平均金品位为2.66克/吨，黄金产量为9.96万盎司[94] - 公司将2021年黄金产量预期下调至56 - 58.8万盎司[100][101] - 2021年第三季度，黄金业务段销售黄金160,000盎司，2020年同期为80,000盎司；2021年前三季度，黄金业务段销售黄金408,000盎司，2020年同期为286,000盎司[176][179] - 2021年第三季度黄金业务板块销售黄金盎司数为159,507盎司，2020年同期为79,855盎司；2021年前九个月为408,220盎司，2020年同期为285,866盎司[192][195] 锌、铅、铜产量相关 - 2021年第三季度锌、铅、铜产量分别为1.27万吨、0.42万吨、0.21万吨，显著高于2020年第三季度，2021年前九个月产量分别为3.82万吨、1.4万吨、0.63万吨，公司将修订2021年基础金属产量预测[16][17] - 2021年Q3锌产量12.7千吨、铅产量4.2千吨、铜产量2.1千吨，均高于2020年Q3的8.6千吨、3.4千吨、0.7千吨[38] - 2021年Q3锌产量增长66%[70] - 2021年Q3与2020年Q3相比，La Colorada作业区锌和铅产量分别下降35%和32%[50][52][54] - 2021年Q3与2020年Q3相比，Huaron作业区锌、铅和铜产量分别增长123%、102%和218%[54][55][58] - 2021年Q3与2020年Q3相比，Morococha作业区锌、铅和铜产量分别增加2530吨、610吨和530吨[60][63][64] - 公司将2021年锌产量预期下调至4.98 - 5.36万吨，铅产量预期下调至1.85 - 2.03万吨[100][101] 财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度运营现金流为1.57亿美元，较2020年第三季度的1.149亿美元增加4210万美元，截至9月30日，公司营运资金为6.188亿美元[19] - 2021年第三季度公司现金及短期投资余额增加7510万美元，主要因经营现金流带来现金及现金等价物增加1.004亿美元，部分被非现金按市值计价投资损失2530万美元抵消[20] - 2021年第三季度收入4.603亿美元，较2020年第三季度增长53%，主要因金属销售量增加，部分被贵金属价格下跌抵消[21] - 2021年第三季度净收益2020万美元（基本每股收益0.10美元），2020年第三季度为6530万美元（基本每股收益0.31美元），同比减少4500万美元[22] - 2021年第三季度调整后收益3780万美元（每股0.18美元），2020年第三季度调整后收益为5910万美元（每股0.28美元）[23] - 2021年第三季度与2020年同期相比，Timmins业务现金成本每盎司增加220美元，维持性资本支出为963.4万美元高于2020年的544.9万美元，AISC每盎司增加300美元[94][96][97] - 2021年前三季度与2020年同期相比，Timmins业务现金成本每盎司为1325美元高于2020年的1040美元，维持性资本支出为2747.9万美元高于2020年的1117.4万美元，AISC每盎司为1620美元高于2020年的1165美元[94] - 公司将2021年白银板块现金成本预期上调至每盎司11.6 - 12.5美元，AISC预期上调至每盎司15.75 - 16.75美元，维持黄金板块现金成本和AISC预期不变[100][105] - 公司将2021年维持性资本支出预期下调至2.175 - 2.26亿美元，项目资本支出预期下调至4350 - 4500万美元[100][106] - 2021年第三季度项目开发资本支出为1275万美元，主要用于La Colorada Skarn项目和Timmins的Wetmore勘探项目[107] - 2021年第三季度公司营收为4.60349亿美元，矿山运营收益为9887.7万美元，归属于股权持有人的收益为2025.1万美元[109] - 2020年全年公司营收为13.38812亿美元，矿山运营收益为3.60177亿美元，归属于股权持有人的收益为1.77882亿美元[112] - 2019年全年公司收入为13.50759亿美元，矿山运营收益为2.29288亿美元，归属于股权持有人的收益为1.10738亿美元[113] - 2021年第三季度净收益为2020万美元，而2020年第三季度为6530万美元，对应基本每股收益分别为0.10美元和0.31美元[116] - 2021年第三季度收入比2020年第三季度增加1.59935亿美元，主要因金属销售量增加，但被较低的贵金属价格和较高的加工精炼费用部分抵消[117] - 2021年第三季度实现的白银和黄金价格分别下降2%和7%，而铜、锌和铅价格分别上涨45%、37%和25%[118] - 2021年第三季度生产和特许权成本比2020年第三季度增加1.531亿美元，其中生产成本增加1.522亿美元（130%），特许权成本增加90万美元[122] - 2021年第三季度折旧和摊销费用比2020年第三季度高3250万美元[122] - 2021年第三季度投资损失为2530万美元，较2020年第三季度的投资收入1300万美元减少3830万美元[122] - 2021年第三季度资产销售和衍生品净收益为2670万美元，而2020年第三季度为150万美元[122] - 2021年第三季度经营活动现金流为1.57亿美元，比2020年第三季度的1.149亿美元多4210万美元[123] - 2021年第三季度调整后收益为3780万美元，基本调整后每股收益为0.18美元，而2020年第三季度调整后收益为5910万美元，基本调整后每股收益为0.28美元[128] - 2021年前9个月净收益为8390万美元，2020年同期为740万美元，基本每股收益分别为0.40美元和0.04美元[132] - 2021年前9个月收入比2020年同期高3.022亿美元，实现的白银和黄金价格分别比2020年同期高35%和5%，锌、铅和铜价格分别上涨38%、19%和57%[133] - 2021年前9个月经营现金流为2.74亿美元，比2020年同期的2.917亿美元少1770万美元[136] - 2021年前9个月投资活动使用了1.203亿美元，主要用于矿产、厂房和设备支出[138] - 2021年前9个月融资活动使用了6090万美元，2020年同期为2.161亿美元[140] - 2021年前9个月调整后收益为1.218亿美元，基本调整后每股收益为0.58美元，比2020年同期高3050万美元[142] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为2.57509亿美元，较6月30日增加1.00384亿美元[144] - 2021年第三季度，公司现金及短期投资增加7510万美元，主要因现金及现金等价物增加1.004亿美元[148] - 2021年前9个月生产和特许权成本比2020年同期高1.835亿美元，其中生产成本增加1.721亿美元，特许权费用增加1150万美元[138] - 2021年前9个月折旧和摊销费用比2020年同期高4980万美元，主要因金属销售量增加[138] - 2021年9月30日营运资金为6.188亿美元，较6月30日的6.031亿美元增加1570万美元[151] - 截至2021年9月30日，公司遵守5亿美元循环可持续发展信贷安排的所有财务契约，该信贷安排未提取资金，借款成本基于杠杆率，未提取金额需支付0.41% - 0.63%的备用费用，信贷安排于2025年8月8日到期[152] - 截至2021年9月30日，公司约有30万份股票期权未行使，行使价在9.76 - 41.62加元之间，加权平均剩余期限为35个月，其中约20万份已归属并可行使，加权平均行使价为每股16.93加元[157] - 截至2021年11月9日，公司普通股数量为2.10312984亿股，期权数量为24.6997万份，总计2.10559981亿股，公司为收购Tahoe发行了3.1388749亿份或有价值权[158] - 截至2021年9月30日，公司估计未来关闭和退役成本的总通胀和未折现现金流量为3.694亿美元（2020年12月31日为3.306亿美元），使用的通胀率为1% - 4%（2020年12月31日为0% - 4%）[160] - 截至2021年9月30日，财务状况表上的通胀和折现拨备为2.13亿美元（2020年12月31日为2.351亿美元），使用的折现率为0% - 9%（2020年12月31日为0% - 8%）[161] - 2021年第三季度和年初至今，作为财务费用计入的折现增值分别为190万美元和560万美元（2020年第三季度和年初至今分别为210万美元和620万美元）[162] - 2021年第三季度和年初至今，发生的复垦支出分别为250万美元和430万美元（2020年第三季度和年初至今分别为70万美元和170万美元）[162] - 2021年第三季度，白银业务段生产成本为110,733,000美元，黄金业务段为158,695,000美元，合并后为269,428,000美元；2020年同期分别为53,343,000美元、63,877,000美元和117,220,000美元[176] - 2021年前三季度，白银业务段生产成本为277,552,000美元，黄金业务段为384,486,000美元，合并后为662,037,000美元；2020年同期分别为256,

财务数据和关键指标变化 - 第三季度录得净收益2700万美元，即每股0.03美元；调整后收益为6970万美元，即每股0.07美元，主要调整项目为提前赎回债券溢价 [17] - 第三季度经营活动现金流和营运资金前经营活动现金流分别较第二季度增长24%和21%，自由现金流增长59%，达到8160万美元 [23] - 偿还7.2亿美元现有债务，并完成5亿美元2031年到期优先票据发行，净减少债务约2.2亿美元，每年利息成本减少约2000万美元 [23][24] - 第三季度回购330万股股票 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - 第三季度黄金产量为年内第二高，预计第四季度将创纪录，有望实现或超过100万地理盎司的年产量指导目标 [8] - 加拿大马拉蒂克矿在第三季度表现出色，得益于更高品位和回收率 [20] - 雅各比纳矿第三季度产量接近第二季度创纪录水平，磨矿吞吐量高于计划，回收率和品位符合预期，有望在年底维持每天7500吨矿石的磨矿量，支持二期扩建 [20] - 塞罗莫罗矿第三季度地理产量较第二季度增长50%，更多采矿面开放，更多磨矿原料来自高品位地下矿石，预计第四季度产量最高且成本降低 [21] - 埃尔皮农矿第三季度地理产量环比增长19%，预计第四季度白银产量进一步增加 [22] - 米内拉佛罗里达矿产量略低于2.2万盎司，预计第四季度产量增加、成本降低 [22] 铜矿业务 - MARA项目是世界上资本密集度最低的铜矿项目之一，工程设计、现场钻探、研究和许可工作取得进展，在铜价每磅4美元、金价每盎司1700美元的情况下，净现值超过40亿美元，公司拥有56.25%权益 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现长期温室气体减排目标，通过实际和以运营为重点的短期、中期和长期行动来支持这一努力 [6][7] - 推进奥德赛项目地下斜坡道开发，预计11月开始结构钢安装并在第四季度完成，地下加密钻探正在确定内部区域，有望在未来五年内增加地下产量 [10] - 推进雅各比纳矿二期和三期扩建，该矿有潜力成为整个黄金矿区，未来可能成为年产超40万盎司的矿群，且是美洲成本最低的矿山之一 [11][12] - 推进瓦萨马克项目的许可和工程工作，勘探已取得令人兴奋的成果，特别是野猫目标区，有望增加高品位矿带、提高产量和延长矿山寿命 [12][13] - 评估MARA项目的所有可能途径，以实现对该项目控股权的最大价值 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第四季度产量最高、成本最低，将实现全年最强现金流和自由现金流 [24] - 2022年通胀影响将延续，但公司将采取措施抵消，通胀是短期现象 [28] - 对各矿山资源替换和增长有信心，预计能像过去几年一样替换产量并可能增加部分矿山的产量 [53][54][56] 其他重要信息 - 2021年前九个月总可记录伤害率为0.68，公司将员工健康和安全放在首位，自疫情开始采取措施限制新冠影响，预计第四季度末超90%员工完成全面接种 [5][6] - 第三季度完成所有站点的人权风险评估，批准涵盖健康、安全和可持续发展各方面的责任政策 [6] - 今年早些时候推出气候战略，第三季度为各运营部门举办研讨会，制定项目成本和时间表路线图 [6] - 加拿大马拉蒂克综合勘探团队因东戈尔迪发现获魁北克矿产勘探协会年度发现奖 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否确认第四季度总维持成本（AISC）环比降低5% - 10%？ - 回答: 可以确认 [27] 问题2: 2022年通胀情况如何？ - 回答: 目前正在进行规划，通胀影响会延续到2022年，公司会采取措施抵消，通胀是短期现象 [28] 问题3: 公司采取了哪些措施缓解通胀影响？ - 回答: 疫情初期增加库存并维持较高水平；持续审查合同，从其他供应商采购；各矿山开展运营卓越项目以降低成本；多年前启动全球采购 [30][31][33] 问题4: 认为塞罗莫罗矿未在股价中体现价值的依据是什么，采取了哪些措施提升价值？ - 回答: 该矿已建成，基础设施完备，市场估值与实际价值不符；将分享最终可行性研究，推进项目许可、社会参与和技术研究，考虑所有选项以提升价值 [37][38][40] 问题5: 公司对伦敦上市情况是否满意？ - 回答: 这是一个过程，公司理解英国和欧洲投资者重视长期关系，将努力与投资者面对面交流，已拥有良好股东基础，未来会结识更多潜在股东 [43] 问题6: 2022年通胀压力是否主要来自购买额外燃料和消耗品，预计涨幅3%是否合理？ - 回答: 这种分析有一定合理性，但最终数据要等明年发布指导时确定，公司有一些有利因素，如大部分为地下矿山、电力成本锁定等 [47][48] 问题7: 从现在到发布第四季度财务报告期间，何时会有下一次勘探更新或其他研究成果？ - 回答: 明年2月会有较多催化剂消息，包括第四季度业绩、塞罗莫罗矿和磨矿扩建研究、奥德赛项目进展、雅各比纳矿许可等 [50][51] 问题8: 资源储量定价是否保持不变，对今年资源替换和增长情况及重点关注矿山的看法？ - 回答: 价格多年来保持不变，通胀不影响；对各矿山资源替换和增长有信心，预计能像过去几年一样替换产量并可能增加部分矿山的产量，加拿大马拉蒂克矿资源有望增长 [53][54][56] 问题9: 塞罗莫罗矿若扩建磨矿量，可释放多少额外资源？ - 回答: 该矿截止品位高，磨矿前端有提升空间，扩建磨矿可开采低品位矿石，有望增加4 - 5万盎司年产量，目前正在进行研究 [60][61][62] 问题10: 2022年库存计划如何？ - 回答: 由于仍处于疫情期间，目前计划至少在明年及未来三年维持高库存水平 [66] 问题11: 与托尼就加拿大马拉蒂克矿合并事宜有无讨论，对勘探预算和资产前景的看法？ - 回答: 目前尚未讨论，等交易完成后在管理委员会层面进行沟通；预计矿山管理不变，公司有能力增加勘探投入，对该矿勘探前景乐观 [68] 问题12: 魁北克地区的瓦萨马克项目和加拿大马拉蒂克矿在吸引员工方面是否面临价格压力？ - 回答: 瓦萨马克项目已吸引到优秀员工；加拿大马拉蒂克矿地下项目明年4月将转为自有员工，目前招聘无问题，未来将对现有员工进行培训，目前未感受到压力 [70][71] 问题13: 南美地区员工可用性情况如何，是否支持第四季度强劲表现？ - 回答: 部分矿山已实现100%接种率，其他矿山接种率接近80%，各矿山已恢复满负荷生产，支持第四季度强劲表现 [72] 问题14: 雅各比纳矿三期许可是否会像二期一样顺利，是否会面临尾矿和铁路输送机等方面的审查困难？ - 回答: 明年将获得1万吨/天的许可，已直接申请三期许可，而非二期许可的增项 [77] 问题15: 加拿大马拉蒂克矿新合作伙伴是否会改变公司股息增长和股票回购计划，以积累资金用于更大资本承诺？ - 回答: 公司资产负债表良好，有能力增加股息、回购股票和继续投资矿山；与合作伙伴在矿山层面合作良好，预计未来合作模式不变 [78][79][80]