Workflow
Par Pacific(PARR)
icon
搜索文档
Hele Launches Tokyo Trip Giveaway with Hawaiian Airlines
Newsfilter· 2024-06-04 11:01
文章核心观点 2024年夏天Hele Kamaʻaina Rewards会员加油和抽奖有优惠,Hele app用户每天每加仑汽油省0.25美元,还有机会赢取往返东京机票 [1][2] 活动信息 - 2024年6月1日至8月31日,Hele app用户可参加“Hele Tokyo Flyaway”抽奖,有机会赢220,000夏威夷航空里程,用于夏威夷航空往返东京航班 [2] - 抽奖免费,夏威夷18岁及以上居民可通过Hele app参与一次,获奖者需开设免费夏威夷航空里程账户接收里程 [2] 会员权益 - Hele Kama'aina Rewards是客户答谢计划,用户下载Hele App可每次消费获积分 [3] - Hele KR会员每天每加仑汽油享0.25美元折扣,获独家优惠,在Hele加油站和便利店消费积累积分,积分可兑换汽油折扣和店内商品 [3] 公司介绍 - Hele是Par Pacific Holdings零售组织一部分,其App可通过谷歌应用商店或苹果应用商店下载 [1][3] - Hele将停留点转变为出发平台,加油便捷,还有Hele礼品卡 [4] 联系方式 - Dallas Scholes,邮箱dscholes@parpacific.com [4] - Eric Baranda,邮箱ebaranda@parpacific.com [4]
Par Pacific(PARR) - 2024 Q1 - Quarterly Report
2024-05-09 04:14
能源价格指标变化 - 2024年第一季度布伦特原油均价为81.76美元/桶,2023年同期为82.10美元/桶;美国零售汽油均价从2023年第一季度的3.38美元/加仑降至2024年第一季度的3.24美元/加仑[83] - 截至2024年3月31日,能源价格指数同比上涨2.1%[83] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年第一季度净亏损380万美元,2023年同期净利润为2.379亿美元[85] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9470万美元,2023年同期为1.676亿美元,减少7290万美元[85] - 2024年第一季度调整后净收入为4170万美元,2023年同期为1.375亿美元[85] - 2024年第一季度营收为19.808亿美元,2023年同期为16.852亿美元,增长18%[86] - 2024年第一季度净收入为 - 375.1万美元,2023年同期为2.3789亿美元;调整后净收入分别为4166.8万美元、1.37518亿美元;调整后EBITDA分别为9469.8万美元、1.67635亿美元[101] - 2024年第一季度收入为20亿美元,较2023年第一季度的17亿美元增加3亿美元[110] - 2024年第一季度收入成本(不包括折旧)为17亿美元,较2023年第一季度的13亿美元增加4亿美元[110] - 2024年第一季度运营费用(不包括折旧)为1.533亿美元,较2023年第一季度的8310万美元增加7020万美元[110] - 2024年第一季度折旧和摊销为3270万美元,较2023年第一季度的2440万美元增加830万美元[110] - 2024年第一季度一般和行政费用(不包括折旧)为4180万美元,较2023年第一季度的1930万美元增加2250万美元[110] - 2024年第一季度记录所得税收益260万美元,2023年第一季度记录所得税费用20万美元[111] - 2024年第一季度,公司营收为19.80835亿美元,净亏损为375.1万美元[114] - 2023年第一季度,公司营收为16.85209亿美元,净利润为2378.9万美元[115] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9469.8万美元,2023年第一季度为1.67635亿美元[114][115] - 2024年第一季度,公司产生1310万美元基于股票的薪酬费用和230万美元估计法律和解费用[117] - 2024年第一季度经营活动净现金流入2543.1万美元,2023年同期为1.39095亿美元[119] - 2024年第一季度投资活动净现金流出2263.2万美元,2023年同期为245.7万美元[119] - 2024年第一季度融资活动净现金流出5360.6万美元,2023年同期为3375.4万美元[119] - 2024年第一季度净现金经营活动主要受380万美元净亏损、约8640万美元非现金费用和5720万美元经营资产负债变动影响[119] - 2024年第一季度投资活动净现金流出主要是2260万美元的物业、厂房和设备增加[122] - 2024年第一季度融资活动净现金流出主要是3410万美元的普通股回购和1860万美元的债务净偿还[123] 炼油业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度炼油业务进料吞吐量为180.9万桶/日,2023年同期为132.8万桶/日;精炼产品销量为192.9万桶/日,2023年同期为149.1万桶/日[89] - 夏威夷炼油厂2024年第一季度汽油及汽油调合组分产率为25.0%,2023年同期为26.8%;馏分油产率为38.2%,2023年同期为39.1%[89] - 蒙大拿炼油厂2024年第一季度进料吞吐量为53.1万桶/日,2023年同期无数据;精炼产品销量为51.5万桶/日,2023年同期无数据[89] - 华盛顿炼油厂2024年第一季度调整后每桶毛利润为6.13美元,2023年同期为11.07美元;每桶生产成本为6.07美元,2023年同期为4.25美元[90] - 2024年第一季度炼油业务运营收入为2260万美元,较2023年同期减少2.405亿美元,主要因裂解价差减少1.318亿美元等因素[104] - 2024年第一季度炼油业务调整后毛利润较2023年同期减少450万美元,主要因裂解价差减少1.318亿美元等因素[105] - 夏威夷炼油厂调整后毛利率从2023年第一季度的每桶19.11美元降至2024年第一季度的每桶14.00美元,减少了每桶5.11美元,新加坡3 - 1 - 2指数从2023年第一季度的21.22降至2024年第一季度的18.67[106] - 华盛顿炼油厂调整后毛利率从2023年第一季度的每桶11.07美元降至2024年第一季度的每桶6.13美元,减少了每桶4.94美元,精炼产品销售下降11%,RVO调整后的太平洋西北地区3 - 1 - 1 - 1指数从2023年第一季度的25.30降至2024年第一季度的20.48[107] - 怀俄明炼油厂调整后毛利率从2023年第一季度的每桶27.54美元降至2024年第一季度的每桶14.84美元,减少了每桶12.70美元,RVO调整后的美国墨西哥湾沿岸3 - 2 - 1指数从2023年第一季度的26.55降至2024年第一季度的21.34[108] - 2024年第一季度公司炼油过程中消耗约1.81亿桶/日原油,其中约4%用于内部消耗[133][134] 物流业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度物流业务运营收入为2040万美元,较2023年同期增加780万美元,主要因收购资产贡献770万美元[105] - 2024年第一季度物流调整后毛利率为3200万美元,较2023年第一季度的2110万美元增加1090万美元[109] 零售业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度零售销售体积为2943.1万加仑,2023年同期为2712.3万加仑[95] - 2024年第一季度零售业务运营收入为1100万美元,较2023年同期减少250万美元,主要因运营费用增加220万美元[105] - 2024年第一季度零售调整后毛利率为3710万美元,较2023年第一季度的3730万美元减少20万美元,燃料利润率下降12%,燃料销量增长9%,商品销售利润率增长11%[109] - 2024年第一季度收入增加,零售业务收入增加450万美元,销量增长9%[110] 各业务市场指标 - 公司认为3 - 1 - 2新加坡裂解价差是夏威夷业务最具代表性的市场指标[93] - 公司认为RVO调整后的太平洋西北地区3 - 1 - 1 - 1是华盛顿业务最具代表性的市场指标[94] - 公司认为RVO调整后的美国墨西哥湾沿岸3 - 2 - 1是蒙大拿州和怀俄明州业务最具代表性的市场指标[95] 公司资产负债及流动性情况 - 截至2023年12月31日,公司总资产为38.6395亿美元,总负债为25.28526亿美元,股东权益为13.35424亿美元[113] - 截至2024年3月31日,公司流动性状况为5.75亿美元,包括2.283亿美元现金及现金等价物等[118] - 截至2024年3月31日,公司可使用ABL信贷工具、LC工具、J. Aron自由提款工具及2.283亿美元现金[118] - 公司与J.Aron的供应和承购协议于2024年5月31日到期,LC工具将于2024年7月25日到期[118] - 2024年第一季度公司将资产贷款额度从9亿美元扩大至14亿美元[119] 库存及环境义务调整 - 2024年第一季度,库存估值调整为62.5万美元,环境义务按市值计价调整为 - 1026.3万美元[116] - 2023年第一季度,库存估值调整为208.58万美元,环境义务按市值计价调整为 - 1333.01万美元[116] 价格变动对公司影响 - 假设其他因素不变,2024年第一季度每桶平均总炼油利润率变动1美元,年化营业收入将变动约6510万美元[133] - 2024年3月31日净未平仓头寸下,原油价格变动1美元,衍生品工具公允价值和收入成本将变动约660万美元[133] 公司债务利率风险 - 截至2024年3月31日,公司有6.541亿美元债务本金受浮动利率影响[137] - 公司在J. Aron供应与承购协议下的负债存在利率风险,费用基于三个月SOFR支付[137] - 考虑最低利率工具后,公司债务可变利率每增加1%,每年收入成本(不包括折旧)和约增加380万美元,利息费用和融资成本净额约增加720万美元[137] - 截至2024年3月31日,公司签订了利率上下限协议,上限为5.50%,下限为2.30%,基于确定日的三个月SOFR [137] - 该利率互换协议于2026年5月31日到期[137] 公司信用风险 - 公司面临交易对手不付款或不履约导致损失的信用风险[138] - 公司将继续密切监控给予信贷的客户的信用状况,并根据信用政策设定信用额度[138]
Par Pacific(PARR) - 2024 Q1 - Earnings Call Transcript
2024-05-08 01:45
财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为9500万美元,调整后净收入为每股0.69美元 [7] - 第一季度调整后收益为4200万美元 [20] - 第一季度物流业务调整后EBITDA为2800万美元,零售业务为1400万美元,公司费用和调整后EBITDA为2900万美元 [25][26] - 第一季度运营现金流为8300万美元,投资活动现金使用量为2300万美元,截至3月31日总流动性为5.75亿美元 [27] - 4月对5.45亿美元定期贷款进行重新定价,每年减少利息支出300万美元;3月将资产抵押贷款额度从9亿美元扩大到14亿美元,预计夏威夷业务每年减少营运资金成本1000万美元,毛利润增加约2000万美元,但每年利息成本增加1000万美元 [28] - 第一季度回购3200万美元股票,年初至今回购7300万美元,平均价格为每股34美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 炼油业务 - 第一季度综合吞吐量为18.1万桶/日,其中夏威夷7.9万桶/日,生产费用为4.89美元/桶;比林斯5.3万桶/日,生产费用为12.44美元/桶;怀俄明创纪录达到1.7万桶/日,生产费用为7.86美元/桶;华盛顿3.1万桶/日,生产费用为6.07美元/桶 [15][16][17] - 预计第二季度夏威夷吞吐量在8.1 - 8.4万桶/日,怀俄明在1.8 - 2万桶/日,华盛顿在3.9 - 4.1万桶/日,比林斯在3.4 - 3.8万桶/日 [18] - 夏威夷新加坡指数平均为18.67美元/桶,土地应计差价为6.60美元,综合指数约为12美元/桶,利润率捕获率为116%;预计第二季度夏威夷原油差价在5 - 5.50美元/桶,已对约26%的第二季度销售进行套期保值,价格为20美元/桶 [21] - 比林斯墨西哥湾沿岸指数平均为21.34美元/桶,利润率捕获率为65%;第二季度比林斯检修预计影响每桶毛利润4 - 5美元,运营成本预计与第一季度持平 [22] - 怀俄明对墨西哥湾沿岸指数的捕获率为70%;拉皮德城汽油与墨西哥湾沿岸的价差本季度迄今已改善10美元/桶 [23] - 华盛顿P&W指数第一季度平均为20.48美元/桶,利润率捕获率为30%;第二季度P&W指数本季度迄今已改善7.50美元/桶 [24] 零售业务 - 同店燃料和商品销售额分别增长6%和5% [10] 物流业务 - 第一季度调整后EBITDA为2800万美元,高于上一季度的2400万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球产品库存目前处于低位至平衡状态,供应侧支持有限,中国增量出口预计同比持平或下降,国家政策仍侧重于运输燃料和石化产品的充足本地市场供应 [8] - 精炼产品运费成本仍然居高不下,市场间成本套利被放大,凸显本地制造的优势 [9] - 亚洲市场新加坡利润率与西北欧走势一致,库存仍处于较低水平,夏季驾驶季节汽油生产激励增加,将与柴油竞争;清洁油轮费率受地缘政治影响,预计精炼产品运费率将在一段时间内保持高位 [33][34] - 亚洲市场简单炼油厂接近负毛利率水平,供应侧有一定支持;夏威夷边际桶仍依赖进口,运费是主要因素,精炼产品运费成本在每桶8 - 10美元区间波动 [54][55] - 落基山脉地区第一季度炼油厂利用率高,1月市场疲软,随后稳步改善,进入4月和5月趋势持续向上 [57] - 太平洋西北地区汽油市场强劲,部分加利福尼亚北部炼油厂转向可再生能源生产,增加进口量影响汽油结算价格;西海岸柴油相对历史情况较弱,有更多出口以平衡市场;落基山脉地区仍是高度季节性业务,柴油需求强劲,汽油需求有典型季节性反弹 [76][77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于安全可靠运营、精准项目执行和审慎资本配置,管理风险并在周期中实现强劲回报 [13] - 零售业务专注于提高食品服务毛利率、推出核心系统管理店内成本、建设改造和新门店管道 [10] - 可再生燃料项目方面,夏威夷9000万美元可再生加氢处理项目按计划和预算进行,与夏威夷电力的可再生燃料热电联产项目正朝着潜在购电协议推进;塔科马从大型可持续航空燃料和绿色氢项目转向评估低资本高回报机会 [11] - 资本配置上,将继续机会性回购股票,同时追求战略增长目标,包括便利店开发、炼油厂可靠性改进、可再生能源投资和战略收购等 [36] - 战略重点仍在PADD IV和PADD V上游地区,并购需是特殊机会且与现有业务有强协同效应 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球产品库存和供应情况、运费成本等因素将影响市场,夏季驾驶季节汽油生产竞争加剧,但精炼产品运费率高对整体利润率有积极影响 [8][9][33][34] - 公司各业务板块表现稳定,零售业务同店销售增长,可再生燃料项目进展顺利,资产负债表强劲,有能力追求战略目标和机会性回购股票,未来前景光明 [7][10][11][12][81] 其他重要信息 - 感谢Bill Pate过去10年对公司成功的贡献 [6] - 第一季度费用中包括500万美元用于推进可再生能源开发活动,随着塔科马项目调整,预计今年剩余时间可再生能源支出降至每季度200 - 300万美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 亚洲市场情况及清洁油轮费率对夏威夷利润率的影响和全年展望 - 新加坡利润率与西北欧走势一致,库存低,夏季汽油生产竞争加剧;清洁油轮费率受地缘政治影响,预计精炼产品运费率将在一段时间内保持高位,对整体精炼产品利润率有积极影响 [33][34] 问题2: 现金使用、股东回报和中期战略优先级 - 股票回购节奏基于机会主义方法,考虑前瞻性展望、流动性、股价和基本面价值;资本配置上,加强了资产负债表有灵活性,将继续机会性回购股票,同时追求战略增长目标,包括便利店开发、炼油厂改进、可再生能源投资和战略收购等 [35][36] 问题3: 同店零售业绩归因 - 归因于夏威夷市场定位和nomnom品牌优势,零售新领导团队推动店内业务取得成果 [40] 问题4: 并购情况及公司是否开放被收购及净运营亏损(NOL)情况 - 战略重点在PADD IV和PADD V上游地区,并购需是特殊机会且有强协同效应;公司有约9亿美元的NOL价值,未来并购活动以股东价值最大化为目标 [42][43] 问题5: 亚洲市场前景及夏威夷基差走势 - 夏季边际桶仍需从亚洲流向欧洲,产品将继续按此方向流动;亚洲简单炼油厂接近负毛利率,供应侧有支持;夏威夷边际桶依赖进口,运费是主要因素,精炼产品运费成本在每桶8 - 10美元区间波动 [50][54][55] 问题6: 落基山脉地区市场情况及第二季度展望 - 第一季度该地区炼油厂利用率高,1月市场疲软,随后稳步改善,进入4月和5月趋势持续向上,部分弱点是1月特定事件导致 [57] 问题7: 塔科马可再生能源项目调整情况 - 因政策背景和可再生能源环境,认为大型高风险项目难融资且回报不足;绿色氢项目与可持续航空燃料项目配对,目前已推迟;新工作范围考虑塔科马物流优势,利用物流资产为未来分销和/或生产低碳燃料做准备 [53][60][61] 问题8: 夏威夷中介设施情况 - 每年节省1000万美元成本主要是设施成本与资产抵押贷款的差异,而非股权融资库存变化;目前认为中介融资在原油方面有好处,未来将根据流动性情况评估是否完全转向资产抵押贷款 [63][64] 问题9: 蒙大拿州即将进行的维护情况及预期 - 维护主要针对原油装置、重整器和加氢处理器,目的是在夏季实现最佳和更高产量;重点是提高可靠性和过程安全,计划在检修后提高产量 [70] 问题10: 资产负债表目标现金水平和整体流动性 - 最低流动性目标根据即将到来的检修活动、可自由支配和不可自由支配的资本支出动态变化;历史上比林斯收购前最低流动性在2亿美元左右,目前业务扩大后预计更高;目前资产负债表加强有多余流动性,额外流动性将用于战略增长目标和股票回购 [71] 问题11: 三个地区汽油、喷气燃料和柴油产品强度情况 - 夏威夷受亚洲汽油市场特别是辛烷值需求影响;太平洋西北地区汽油市场强劲,部分加利福尼亚北部炼油厂转向可再生能源生产增加进口影响价格;西海岸柴油相对较弱有更多出口;落基山脉地区是高度季节性业务,柴油需求强劲,汽油需求有典型季节性反弹 [75][76][77]
Par Pacific(PARR) - 2024 Q1 - Earnings Call Presentation
2024-05-08 00:36
公司概况 - 系统炼油产能为21.9万桶/日,在夏威夷和太平洋西北地区拥有121个燃料零售点,截至2023年12月31日约有9亿美元联邦税收属性[21] - 拥有1300万桶存储能力及海陆管运输资产的综合物流网络,零售和物流板块EBITDA贡献稳定[4] 财务表现 - 2020 - 2024年Q1调整后净利润分别为 - 2.12亿美元、 - 3904.3万美元、4.7467亿美元、5.0117亿美元、4.0532亿美元,摊薄后调整后每股收益分别为 - 3.98美元、 - 0.67美元、7.93美元、8.21美元、6.66美元[75][121] - 2024年5月2日,公司股价31.01美元,调整后每股收益4.76美元,市盈率6.5倍[9] 业务亮点 - 预计系统内馏分油和低硫燃料油收率达50%,馏分油收率领先同业,可驱动更高利润率[26][40] - 零售业务在夏威夷和太平洋西北地区有优势,拥有121个零售点,通过扩张商品和食品服务增加利润率[32][42] 市场指标 - 新加坡3 - 1 - 2裂解价差5年平均为13.51美元/桶,RVO调整后的美湾3.2.1指数5年平均为17.28美元/桶,RVO调整后的太平洋西北地区3.1.1.1指数5年平均为21.26美元/桶[61][65][95] 风险与不确定性 - 前瞻性陈述包含已知和未知风险,实际结果可能与陈述有重大差异,受业务、经济、监管等多种因素影响[2] 资本支出与周转 - 2024年资本支出指导为2.2 - 2.5亿美元,包括夏威夷周转预支、可再生加氢处理项目资本支出和比林斯可靠性投资[47] 可再生能源战略 - 夏威夷可持续航空燃料项目投资9000万美元,预计2025年上线,可缓解大部分可再生能源义务[53] 公司结构与债务 - 拥有ABL信贷安排,到期日为2028年,截至2024年3月31日,总债务6.54亿美元,净债务4.26亿美元[55][73] 收购与增长 - 成功收购比林斯资产,通过战略收购扩大炼油规模和地理覆盖范围,有推动未来增长的机会[56] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA和调整后净利润等非GAAP财务指标经多次修改以更好反映经营业绩和提高期间可比性[3]
Par Pacific(PARR) - 2024 Q1 - Quarterly Results
2024-05-07 06:12
整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损380万美元,摊薄后每股亏损0.06美元,2023年同期净利润为2.379亿美元,摊薄后每股盈利3.90美元[2] - 2024年第一季度调整后净利润为4170万美元,2023年同期为1.375亿美元;调整后EBITDA为9470万美元,2023年同期为1.676亿美元[2][3] - 2024年第一季度营收19.80835亿美元,2023年同期为16.85209亿美元[29] - 2024年第一季度净亏损375.1万美元,2023年同期净利润2.3789亿美元[29] - 2024年3月31日现金及现金等价物为2.28298亿美元,2023年12月31日为2.79107亿美元[29] - 2024年和2023年第一季度净收入分别为 -375.1万美元和23789万美元[41] - 2024年和2023年第一季度调整后净收入分别为4166.8万美元和13751.8万美元[41] - 2024年和2023年第一季度调整后EBITDA分别为9469.8万美元和16763.5万美元[41] - 2024年第一季度基本和摊薄调整后净收入每股分别为0.71美元和0.69美元,2023年为2.29美元和2.25美元[44] - 2024年第一季度公司确认与递延州和联邦税负债相关的非现金递延税收益260万美元[41] - 2024年第一季度公司因CEO过渡产生1310万美元基于股票的薪酬费用,以及230万美元估计法律和解费用[42] 股票回购与融资活动 - 年初至今回购了价值7300万美元的普通股,董事会将管理层股票回购授权提高至2.5亿美元[2] - 宣布再融资活动,预计每年节省约1300万美元现金[2] - 2024年3月宣布将ABL额度提高至14亿美元,预计5月31日生效,每年减少约1000万美元营运资金融资成本;4月宣布对定期贷款进行重新定价,预计每年节省约300万美元现金[19] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日,公司现金余额为2.283亿美元,总债务为6.541亿美元,总流动性为5.75亿美元,净债务为4.258亿美元[18] 炼油业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度炼油业务运营收入为2260万美元,2023年同期为2.631亿美元;调整后毛利润为2.071亿美元,2023年同期为2.116亿美元[4] - 2024年第一季度总炼油板块原料吞吐量为180.9万桶/日,2023年同期为132.8万桶/日[30] - 夏威夷炼油厂2024年第一季度汽油及汽油调合组分产率为25.0%,2023年同期为26.8%[30] - 蒙大拿炼油厂2024年第一季度原料吞吐量为53.1万桶/日,2023年无数据[30] - 华盛顿炼油厂2024年第一季度调整后每桶毛利润为6.13美元,2023年同期为11.07美元[31] - 怀俄明炼油厂2024年第一季度汽油及汽油调合组分产率为49.8%,2023年同期为47.5%[31] - 2024年第一季度炼油板块调整后毛利润为2.0711亿美元[38] - 2024年第一季度炼油业务调整后EBITDA为8128.4万美元,2023年为15274.7万美元[46] 零售业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度零售业务运营收入为1100万美元,2023年同期为1350万美元;调整后毛利润为3710万美元,2023年同期为3730万美元;同店销售燃料销量和商品收入分别增长6.1%和5.1%[13][14] - 2024年第一季度零售销售volumes为2943.1万加仑,2023年同期为2712.3万加仑[31] - 2024年第一季度零售板块调整后毛利润为3708.2万美元[38] - 2024年第一季度零售业务调整后EBITDA为1410.2万美元,2023年为1655.3万美元[46] 物流业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度物流业务运营收入为2040万美元,2023年同期为1260万美元;调整后毛利润为3200万美元,2023年同期为2110万美元[15] - 2024年第一季度物流板块调整后毛利润为3195万美元[38] - 2024年第一季度物流业务调整后EBITDA为2813.8万美元,2023年为1764.2万美元[46] 拉勒米能源业务数据关键指标变化 - 2024年第一季度拉勒米能源公司净利润为640万美元,2023年同期为5080万美元;调整后EBITDAX为1480万美元,2023年同期为4440万美元[21][22] - 2024年第一季度拉勒米能源净收入为640.9万美元,调整后EBITDAX为1484万美元[48] - 2023年第一季度拉勒米能源净收入为5081.8万美元,调整后EBITDAX为4436.5万美元[48] 企业及其他业务调整后EBITDA变化 - 2024年第一季度企业及其他业务调整后EBITDA为 -2882.6万美元,2023年为 -1930.7万美元[46]
Par Pacific(PARR) - 2023 Q4 - Annual Report
2024-03-01 02:18
炼油厂产能与业务数据 - 公司炼油厂总运营原油吞吐量产能为219千桶/日,2023年加工原油170.3千桶/日,销售精炼产品183.1千桶/日[26] - 夏威夷炼油厂额定产能为94千桶/日,蒙大拿炼油厂为63千桶/日,华盛顿炼油厂为42千桶/日,怀俄明炼油厂为20千桶/日[30][31][32][34] - 2023年全年公司各炼油厂在炼油过程中消耗约170万桶/日原油,其中约4%用于内部炼油过程,作为燃料成本核算[334] 旅游市场数据 - 2023年8 - 10月,毛伊岛县航空游客抵达人数较2022年同期下降51.4% [48] - 2023年夏威夷游客达960万人,较2022年增加4%,较2019年下降7% [49] - 2023年夏威夷游客总消费升至208亿美元,2022年为197亿美元,2019年为177亿美元[49] - 2023年该州接待游客1470万人,游客消费约50亿美元,较2022年增长4.9%,较2019年增长22% [53] 就业与经济数据 - 预计2024年夏威夷就业增长约1%,2023年失业率预计为3.0%,2024年降至2.8%,2025年降至2.6%,2026年降至2.4% [50] - 2010 - 2020年,华盛顿人口增长14.6%,爱达荷州增长17.3%,而全国仅增长7.4% [51] - 2023年前三季度斯波坎失业率为3.4%,2023年第一季度失业保险覆盖岗位平均年薪为6.2万美元[51] - 2022 - 2023年华盛顿州GDP增长5.4% [52] 公司股权情况 - 截至2023年12月31日,公司持有拉勒米能源46%的股权,投资余额为1430万美元[57] - 截至2023年12月31日,通过比林斯收购,公司分别持有YELP 65%和YPLC 40%的股权[58] 环保法规与排放情况 - 2014年6月,夏威夷卫生部规定各主要设施到2020年将二氧化碳排放量相对于2010年基准减少16%,公司夏威夷炼油厂的温室气体排放上限为每年904,945公吨,自2020年停止运营后排放量远低于上限[63] - 2021年华盛顿州通过相关法律,到2038年将运输燃料的碳强度降低20%,“总量管制与交易”计划于2023年开始实施[64] - 2022年3月31日,美国环保署和国家公路交通安全管理局发布最终规则,到2026年车型年汽车和轻型卡车每年减少8 - 10%的温室气体排放[67] - 到2032年车型年,修订后的标准要求乘用车和轻型卡车的行业平均燃油经济性达到每加仑58英里[67] - 2010年10月,美国环保署允许2007年及以后的轻型机动车辆汽油中乙醇混合量从10%增加到15%[72] - 2014年3月,美国环保署发布最终的三级汽油标准,要求汽油年均硫含量不超过10 ppm,每加仑不超过80 ppm[73] - 华盛顿州的低碳燃料标准为运输燃料设定碳强度得分,未达年度碳强度目标的燃料生产商和进口商需购买信用额度[74] - 2022年6月3日,美国环保署敲定2021年和2022年可再生燃料义务量(RVO),降低2020年RVO,拒绝69份小型炼油厂豁免申请,提议部分小型炼油厂可采用替代可再生识别号(RIN)退休时间表履行2019 - 2020年合规义务[335] - 2023年6月21日,美国环保署敲定2023年、2024年和2025年RVO[335] 客户收入占比情况 - 2023、2022、2021年各有一位客户在炼油业务板块分别占公司合并收入的13%、17%、13%,其他客户占比均不超10%[91] 员工情况 - 2023年12月31日公司有1814名员工,其中331名(占比18%)在夏威夷、华盛顿和蒙大拿州炼油厂,由美国钢铁工人联合会代表,集体谈判协议至2026年1月31日有效;蒙大拿州落基山管道与码头业务有3名员工由落基山联盟代表,协议至2025年10月1日有效[93] - 2023年12月31日公司员工中少数族裔占39%、女性占32%、受保护退伍军人占6%、残疾员工占4%[94] 财务影响因素 - 假设其他因素不变,2023年全年基于170万桶/日的吞吐量,平均毛炼油利润率每桶变动1美元,年化营业收入将变动约6130万美元[331] - 基于2023年12月31日的净未平仓期货头寸,假设其他因素不变,原油价格每变动1美元,公司衍生工具公允价值和收入成本(不包括折旧)将变动610万美元[333] - 债务可变利率提高1%,考虑最低利率工具后,公司收入成本(不包括折旧)每年约增加60万美元,利息费用和融资成本净额每年约增加730万美元[337] 风险管理与债务情况 - 公司使用交易所交易期货、期权和场外掉期管理商品价格风险,未平仓期货和场外掉期将于2025年3月到期[332] - 截至2023年12月31日,公司有6.656亿美元债务受浮动利率影响[337] - 公司与J. Aron供应和承购协议相关的负债按三个月有担保隔夜融资利率(SOFR)支付费用[337] - 截至2023年12月31日,公司签订利率上下限协议,上限为5.50%,下限为2.30%,基于确定日期的三个月SOFR,该掉期于2026年5月31日到期[338] 环境责任情况 - 公司认为目前没有与超级基金场地相关的重大责任,也未收到《综合环境反应、赔偿和责任法案》下的索赔、责任或损害通知[79] - 公司认为遵守《石油污染法》的财务责任和其他运营要求不会对其产生重大不利影响[80] - 公司认为已基本遵守《清洁水法》要求,任何违规行为不会对其产生重大不利影响[81] - 公司认为其运营基本符合所有适用的《资源保护和回收法》法规[76]
Par Pacific(PARR) - 2023 Q4 - Earnings Call Presentation
2024-02-29 03:50
公司概况 - 成长型能源公司,为美国西部提供可再生和传统燃料,拥有1300万桶存储能力及海陆运输资产,系统炼油产能21.9万桶/日,在拉勒米能源持股46%,截至2023年底有9亿美元联邦税收属性[9] - 过去十年从单一炼油厂发展为垂直整合多站点平台,通过战略收购扩大规模和地理覆盖范围[12][19] 财务表现 - 2019 - 2023年每股收益分别为2.06美元、 - 3.98美元、 - 0.67美元、7.93美元、8.21美元,呈改善趋势[14] - 2024年2月26日股价40.38美元,2023年调整后每股收益8.21美元,2024年预计4.64美元,2023年和2024年市盈率分别为4.9倍和8.7倍[16] - 过去几年LTM合并调整后EBITDA分别为 - 5300万美元、1.26亿美元、6.43亿美元、6.96亿美元[31] 市场指标 - 认为3 - 1 - 2新加坡裂解价差是夏威夷业务最具代表性市场指标,RVO调整后的USGC 3.2.1是蒙大拿和怀俄明业务指标,RVO调整后的PNW 3.1.1.1是华盛顿业务指标[46][50][55] 发展机遇 - 华盛顿氢气和可持续航空燃料(SAF)项目,预计2024年做出最终投资决策;华盛顿共进料项目和夏威夷SAF项目预计使公司成为可再生识别码(RIN)净生成者[28][117][118] 业务板块 - 炼油板块注重安全、合规和可靠性,系统原油产能21.9万桶/日;物流和零售板块提供稳定EBITDA贡献,零售有121个燃料零售点[9][26] 资本支出与周转 - 夏威夷、华盛顿、怀俄明和蒙大拿的维护和周转支出及周期不同,2024年指导包括夏威夷项目预支出等[86]
Par Pacific(PARR) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
2024-02-29 03:50
财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后EBITDA达6.96亿美元,调整后每股收益8.21美元,较2022年增长3% [9] - 2023年末流动性近6.5亿美元,包括2.79亿美元现金和3.65亿美元可用额度 [44][45] - 过去两年共产生17美元每股的经营现金流,主要用于收购、偿债和股票回购 [10][11][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油业务2023年四季度调整后EBITDA为1.07亿美元,较第三季度2.34亿美元有所下降 [41] - 物流业务2023年四季度调整后EBITDA为2400万美元,较第三季度2900万美元有所下降 [42] - 零售业务2023年全年调整后EBITDA达6800万美元,创历史新高 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷炼厂四季度产量为81,000桶/日,生产成本为4.80美元/桶 [29] - 华盛顿炼厂四季度产量为38,000桶/日,生产成本为4.53美元/桶 [30] - 怀俄明炼厂2023年创下年产量纪录17,600桶/日,四季度产量为17,000桶/日 [32] - 蒙大拿炼厂四季度产量为50,000桶/日,生产成本为12.03美元/桶 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续关注低资本、高回报的机会,如90百万美元的夏威夷可再生航空燃料项目 [15] - 公司正积极寻求通过收购来扩大在相邻市场的足迹和增加在现有市场的份额 [20] - 行业内收购机会较少,由于卖家预期较高,但公司仍将关注西部地区的收购机会 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年初几个月市场前景乐观,新加坡裂解价差保持强劲,美国库存合理 [18] - 公司将专注于可靠性执行、确保充分利用市场强势,并确保市场供应充足 [19] 其他重要信息 - 公司两个炼厂获得EPA ENERGY STAR认证,体现了在能源效率和温室气体排放方面的承诺 [17] - 公司完成了一项全面的再融资,将多笔高成本债务整合为一笔定期贷款,预计将减少1000万美元的年现金融资成本 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Blair 提问** 询问公司在当前利率环境下的并购市场情况和感兴趣的领域 [51] **Will Monteleone 回答** - 炼油业务并购环境仍然具有挑战性,卖家预期较高 [52] - 公司将继续关注西部地区的并购机会,包括炼油、物流和零售业务 [53] 问题2 **John Royall 提问** 询问公司在Billings炼厂进行的可靠性工作及其对单位运营成本的影响 [60] **Will Monteleone 回答** - 公司将在Billings炼厂进行原油装置的可靠性工作,以确保夏季运营 [61][62] - 公司目标是将Billings炼厂的单位运营成本降至10美元/桶左右 [63] 问题3 **Nicolette Slusser 提问** 询问公司是否将继续保持约50%的馏分产品产出比例作为最优水平 [67] **William Pate 回答** - 公司将继续专注于馏分产品的生产,因为这是服务所在社区的需求 [68] - 公司将努力提高像Billings这样的炼厂在馏分产品产出方面的灵活性 [68]
Par Pacific(PARR) - 2023 Q4 - Annual Results
2024-02-28 09:20
财务业绩 - 2023年全年净利润为7.286亿美元,每股收益11.94美元,创历史新高[2] - 2023年全年调整后净利润为5.012亿美元,每股收益8.21美元,创历史新高[2] - 2023年全年调整后EBITDA为6.962亿美元,较2022年增长8.2%[2] - 2023年第四季度净利润为2.893亿美元,每股收益4.77美元[3] - 2023年第四季度调整后净利润为6520万美元,调整后EBITDA为1.22亿美元[2][3] 业务表现 - 炼油业务2023年全年营业收入为6.762亿美元,较2022年增长68.3%[4] - 炼油业务2023年全年调整后毛利为9.95亿美元,较2022年增长22.4%[4] - 零售业务2023年全年销量为1.176亿加仑,较2022年增长11.5%[16] - 零售业务2023年全年同店销量和商品收入分别增长8.8%和7.8%[16] - 物流业务2023年全年调整后EBITDA为9670万美元,较2022年增长30.1%[20] 财务指标 - 公司2023年第四季度和全年的Adjusted Gross Margin分别为每桶16.73美元和15.25美元[36][37] - 公司2023年第四季度和全年的生产成本分别为每桶4.80美元和4.57美元[36][37] - 公司2023年第四季度Adjusted Gross Margin为2.272亿美元,同比增长7.2%[52] - 公司2023年全年Adjusted Gross Margin为9.951亿美元,同比增长22.5%[52] - 公司2023年第四季度Adjusted Net Income为6,524万美元,同比下降50.9%[58] - 公司2023年全年Adjusted Net Income为5.012亿美元,同比增长5.6%[58] - 公司2023年第四季度Adjusted EBITDA为1.220亿美元,同比下降30.2%[58] - 公司2023年全年Adjusted EBITDA为6.962亿美元,同比增长8.2%[58] - 公司2023年第四季度Adjusted Net Income每股1.08美元,全年每股8.21美元[61] 收入分部 - 2023年第四季度公司整体营业收入为222,310千美元[63] - 2023年全年公司整体营业收入为2,366,529千美元[65] - 2023年第四季度公司Refining业务分部营业收入为174,038千美元[63] - 2023年全年公司Refining业务分部营业收入为676,161千美元[65] - 2023年第四季度公司Logistics业务分部营业收入为15,709千美元[63] - 2023年全年公司Logistics业务分部营业收入为69,744千美元[65] - 2023年第四季度公司Retail业务分部营业收入为14,594千美元[63] - 2023年全年公司Retail业务分部营业收入为56,603千美元[65] - 2023年第四季度公司Adjusted EBITDA为121,036千美元[63] - 2023年全年公司Adjusted EBITDA为696,247千美元[65] 会计政策变更 - 公司调整了Adjusted Gross Margin、Adjusted Net Income (Loss)和Adjusted EBITDA的计算方法,从2023财年开始排除了某些非现金项目和时间性差异[48][49][50] - 公司调整了Adjusted EBITDA的计算方法,从2023年第四季度开始排除了部分利息、税收和折旧费用[61] - 2023年第四季度公司Adjusted EBITDA中包含了来自合资企业的利息、税收和折旧费用[52]
Par Pacific(PARR) - 2023 Q3 - Quarterly Report
2023-11-09 06:14
公司资产收购情况 - 公司拥有四座炼油厂,总运营吞吐量为21.8万桶/日,2023年6月1日收购蒙大拿州比林斯的一座炼油厂及相邻热电联产设施65%的权益[181] - 2023年6月1日,公司收购落基山脉上游地区的分销和物流资产,包括全长70英里、吞吐量5.5万桶/日的Silvertip管道,750英里、吞吐量6.5万桶/日的黄石成品油管道40%的权益等[183] 公司股权投资情况 - 截至2023年9月30日,公司持有拉勒米能源46.0%的股权投资,通过比林斯收购分别持有YELP和YPLC 65%和40%的股权投资[184] 原油及汽油价格变化 - 2023年布伦特原油价格降至84美元/桶,2022年为101美元/桶;2023年美国零售汽油价格降至3.62美元/加仑,2022年为3.97美元/加仑[186] - 2023年第三季度布伦特原油平均价格为85.92美元/桶,2022年同期为97.70美元/桶;2023年前九个月为81.93美元/桶,2022年同期为102.53美元/桶[203] - 2023年第三季度WTI原油平均价格为82.22美元/桶,2022年同期为91.43美元/桶;2023年前九个月为77.28美元/桶,2022年同期为98.31美元/桶[203] 公司净利润变化 - 2023年第三季度净利润从2.674亿美元降至1.714亿美元,主要因炼油业务运营收入减少7130万美元等因素[187] - 2023年前三季度净利润从2.795亿美元增至4.393亿美元,主要因炼油业务运营收入增加1.855亿美元和零售业务运营收入增加1510万美元[190] 公司调整后EBITDA变化 - 2023年第三季度调整后EBITDA为2.557亿美元,2022年为2.141亿美元,增长4160万美元,主要因炼油业务增加4580万美元[188] - 2023年前三季度调整后EBITDA为5.742亿美元,2022年为4.685亿美元,主要因炼油、零售和物流业务分别增加9460万、1610万和1420万美元[191] 公司收入变化 - 2023年第三季度收入为25.79308亿美元,2022年为20.56285亿美元,增长25%[195] - 2023年前三季度收入为60.48444亿美元,2022年为55.1291亿美元,增长10%[196] - 2023年第三季度公司收入为26亿美元,较2022年同期的21亿美元增加5亿美元,主要因比林斯收购贡献8亿美元及传统炼油厂销售体积增加3%,部分被原油价格和产品裂解价差下降抵消,平均布伦特原油价格下降12%,平均WTI原油价格下降10% [230] - 2023年前九个月收入为60亿美元,较2022年同期的55亿美元增加5亿美元,Billings收购贡献10亿美元收入,炼油业务第三方收入减少5亿美元,零售业务收入增加1800万美元[242] 公司运营收入情况 - 2022年第三季度公司总收入为20.56285亿美元,运营收入为2.84171亿美元[199] - 2023年前九个月公司总收入为60.48444亿美元,运营收入为5.04708亿美元;2022年同期总收入为55.1291亿美元,运营收入为3.37104亿美元[200] 炼油业务数据变化 - 2023年第三季度炼油业务原料吞吐量为198.2万桶/日,2022年同期为138.5万桶/日;2023年前九个月为164.6万桶/日,2022年同期为132.8万桶/日[202] - 2023年第三季度夏威夷炼油厂汽油及汽油调合组分产率为26.5%,2022年同期为28.1%;2023年前九个月为26.7%,2022年同期为25.4%[202] - 2023年第三季度蒙大拿炼油厂原料吞吐量为55.4万桶/日,2023年前九个月为57.1万桶/日;2022年无相关数据[202] - 2023年第三季度华盛顿炼油厂调整后每桶毛利润为12.30美元,2022年同期为19.97美元;2023年前九个月为9.91美元,2022年同期为16.51美元[203] - 2023年第三季度怀俄明炼油厂馏分油产率为47.1%,2022年同期为43.9%;2023年前九个月为47.3%,2022年同期为43.6%[203] - 2023年第三季度3 - 1 - 2新加坡裂解价差平均为23.39美元/桶,2022年同期为26.43美元/桶;2023年前九个月为19.45美元/桶,2022年同期为26.52美元/桶[203] - 2023年前三季度炼油业务调整后毛利润为76.78亿美元,较2022年同期的60.08亿美元增加16.7亿美元,主要因蒙大拿炼油厂贡献19.32亿美元及传统炼油产品销售利润率提高9%,部分被采购产品费用增加2.01亿美元和环境费用增加1.128亿美元抵消 [227] - 2023年第三季度炼油业务营业收入为1.948亿美元,较2022年同期的2.661亿美元减少7130万美元,主要因库存融资成本增加2.04亿美元、裂解价差减少1.31亿美元和衍生品成本减少5260万美元,部分被原油差价有利变化增加2.3亿美元、比林斯收购贡献6960万美元和怀俄明炼油厂先进先出法有利变化增加2400万美元抵消 [217][218] - 2023年前三季度炼油业务营业收入为5.021亿美元,较2022年同期的3.166亿美元增加1.855亿美元 [220] 零售业务数据变化 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月,零售部门零售销量分别为31,137千加仑和27,829千加仑;九个月分别为87,710千加仑和78,599千加仑[205] - 2023年截至9月30日的三个月,零售部门调整后毛利润为38,180千美元;2022年同期为41,811千美元[212] - 2023年截至9月30日的九个月,零售部门调整后毛利润为114,752千美元;2022年同期为95,447千美元[212][214] - 2023年第三季度零售业务调整后毛利润为3.82亿美元,较2022年同期的4.18亿美元减少3600万美元,主要因燃料利润率下降22%,部分被燃料销售体积增加12%和商品销售利润率提高13%抵消 [226] - 2023年前三季度零售业务营业收入为4200万美元,较2022年同期的2690万美元增加1510万美元,主要因燃料利润率增加910万美元、燃料销售体积增加820万美元和商品销售增加220万美元,部分被运营费用增加380万美元抵消 [221] - 2023年第三季度零售业务收入增加110万美元,主要因销售体积增加12%和商品销售增加10%,部分被燃料价格下降11%抵消 [232] 物流业务数据变化 - 2023年第三季度物流业务营业收入为2070万美元,较2022年同期的1760万美元增加310万美元,主要因2023年6月收购的比林斯物流资产贡献310万美元 [217] - 2023年前三季度物流业务调整后毛利润为8590万美元,较2022年同期的6980万美元增加1610万美元,主要因比林斯物流资产贡献1240万美元和传统资产吞吐量增加2%,部分被销售成本增加1480万美元抵消 [228] 公司成本及费用变化 - 2023年第三季度公司收入成本(不包括折旧)为22亿美元,较2022年同期的16亿美元增加6亿美元,主要因比林斯收购贡献7亿美元和库存融资费用增加,部分被原油价格下降和先进先出法有利变化2亿美元抵消 [233] - 2023年第三季度运营费用(不含折旧)为1.452亿美元,较2022年同期的8550万美元增加5970万美元[234] - 2023年第三季度折旧与摊销为3530万美元,较2022年同期的2510万美元增加1020万美元[235] - 2023年前九个月收入成本(不含折旧)为50亿美元,较2022年同期的48亿美元增加2亿美元,包含Billings收购贡献的9亿美元[243] - 2023年前九个月运营费用(不含折旧)为3.301亿美元,较2022年同期的2.464亿美元增加8370万美元[245] - 2023年前九个月折旧与摊销为8790万美元,较2022年同期的7450万美元增加1340万美元[246] - 2023年前九个月收购与整合费用为1720万美元,较2022年同期的10万美元大幅增加[249] - 2023年前九个月Par West重建及其他成本为850万美元,较2022年同期的570万美元增加280万美元[250] - 2023年前九个月利息费用和融资成本为5200万美元,与2022年同期的5140万美元基本持平[251] - 2023年前九个月所得税费用为670万美元,较2022年同期的80万美元增加[254] 公司财务指标对比 - 截至2023年9月30日,公司总资产为3888753美元,总负债为2817494美元,股东权益为1071259美元[258] - 截至2022年12月31日,公司总资产为3280647美元,总负债为2636110美元,股东权益为644537美元[259] - 2023年9月30日现金及现金等价物为347105美元,较2022年12月31日的490925美元有所减少[258][259] - 2023年9月30日存货为1227329美元,高于2022年12月31日的1041983美元[258][259] 公司季度财务数据 - 2023年第三季度,公司营收为2579308美元,运营收入为196873美元,净收入为171415美元[260] - 2023年第三季度成本收入(不包括折旧)为2174385美元,运营费用(不包括折旧)为145183美元[260] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为35311美元,一般和行政费用(不包括折旧)为23694美元[260] - 2023年第三季度利息费用和融资成本净额为20815美元,其他收入(费用)净额为 - 43美元[260] - 2023年第三季度所得税收益(费用)为 - 4600美元[260] - 2023年第三季度调整后EBITDA为255746美元[260] - 2022年第三季度公司营收为2056285美元,运营收入为284171美元,净利润为267396美元,调整后EBITDA为214060美元[262] 公司前九个月财务数据对比 - 2023年前九个月公司营收为6048444美元,运营收入为504708美元,净利润为439318美元,调整后EBITDA为574211美元[263] - 2022年前九个月公司营收为5512910美元,运营收入为337104美元,净利润为279470美元,调整后EBITDA为468537美元[265] - 2023年前九个月与2022年前九个月相比,营收从5512910美元增长至6048444美元,增幅约9.71%[263][265] - 2023年前九个月与2022年前九个月相比,运营收入从337104美元增长至504708美元,增幅约49.72%[263][265] - 2023年前九个月与2022年前九个月相比,净利润从279470美元增长至439318美元,增幅约57.20%[263][265] - 2023年前九个月与2022年前九个月相比,调整后EBITDA从468537美元增长至574211美元,增幅约22.55%[263][265] 公司前三季度财务数据 - 2023年前三季度净利润为4.39318亿美元,2022年同期为2.7947亿美元[268] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为5.81445亿美元,2022年同期为3.69053亿美元[274] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为6.31752亿美元,2022年同期为3766.1万美元[274] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为7903.9万美元,2022年同期为3452.2万美元[274] - 2023年前三季度折旧和摊销费用为8788.7万美元,2022年同期为7448.8万美元[268] - 2023年前三季度所得税费用为674.1万美元,2022年同期为75.6万美元[268] - 2023年前三季度调整后EBITDA为5.74211亿美元,2022年同期为4.68537亿美元[268] 公司流动性及债务情况 - 2023年9月30日公司流动性状况为7.782亿美元,其中Par Petroleum及其子公司为7.697亿美元,Par Pacific Holdings为850万美元[270] - 公司认为未来12个月经营现金流和可用资本资源足以满足当前资本支出、营运资金和偿债需求[272] - 2023年2月28日公司签订定期贷款信贷协议,债务到期日从2026年延长至2030年,预计未来未折现利息支付增加至3.44亿美元[282]