财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7.9亿美元，按固定汇率计算同比增长4.5%，考虑市场退出因素后同比增长6% [15] - 调整后每股收益为0.24美元，GAAP每股收益为亏损0.02美元，其中包括与已终止业务相关的0.05美元费用以及20美分的重组和资产减值成本 [16] - 自由现金流为6900万美元，GAAP运营现金流为9600万美元，与去年同期相比，自由现金流减少约700万美元 [17] - 季度末资产负债表上有6.52亿美元现金和短期投资，季度内使用自由现金流向股东返还约1400万美元，回购100万股股票花费500万美元，向普通股股东支付近900万美元股息 [17] - 季度末总债务为31亿美元，比去年同期减少约2亿美元，比上一季度减少1.75亿美元 [18] - 毛利润为3.33亿美元，利润率为42.2%，较去年下降4个百分点；SG&A为2.53亿美元，占收入的32.1%；研发费用为1200万美元，占收入的1.6%；EBIT为6900万美元，EBIT利润率为8.7%，较去年下降2800万美元，EBIT利润率下降4个百分点 [21] - 利息费用为4000万美元，比去年高200万美元；调整后收益的税收抵免为1200万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 全球电子商务业务 - 营收2.79亿美元，同比增长20%，国内包裹服务交付和退货量同比增长27%，本季度处理2900万个包裹，年初至今处理8900万个包裹 [22][23] - EBIT亏损2200万美元，EBITDA亏损400万美元，亏损主要由持续投资、业务组合和履行服务相关的增量成本导致 [23] 预分类服务业务 - 营收1.31亿美元，同比增长5%，处理的总业务量增长近6%，达到近43亿件 [27] - 毛利率较上一季度和去年有所提高，EBIT为1800万美元，EBIT利润率为13.5%，EBITDA为2500万美元，EBITDA利润率为19% [27] 发送技术解决方案业务（SendTech） - 营收3.8亿美元，同比下降5%，排除市场退出影响后下降不到3%，设备销售在7个主要市场中的4个实现增长 [28] - EBIT为1.31亿美元，EBIT利润率为34.5%，较去年提高1个百分点，EBITDA为1.41亿美元，EBITDA利润率为37% [28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售软件和数据业务，获得7亿美元，将大部分净收益用于偿还债务，优化债务结构，使债务到期情况更易于管理 [9][10] - 继续投资全球电子商务业务，扩大网络，增加新客户，预计2020年实现EBIT转正 [23][37] - 推进SendPro C产品在北美以外主要市场的推广，计划在未来6 - 9个月内完成，并在未来几个月将SendPro产品扩展到美国的低端客户群体 [8] - 预分类服务业务将继续通过提高生产力和优化业务组合来提高利润率 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球电子商务业务需求强劲，分析师预计假日季需求增长4%，公司对该业务的增长前景持乐观态度 [45] - SendTech业务需求环境在过去90天表现强劲，但核心邮件业务需求仍面临挑战 [45] - 公司预计2019年营收在固定汇率基础上增长1% - 2%，调整后每股收益在0.65 - 0.75美元之间，自由现金流在1.75 - 2.05亿美元之间，预计勒索软件攻击对全年营收的影响约为1.5% [30] 其他重要信息 - 公司遭遇网络攻击，但没有证据表明客户或员工数据被泄露或不当访问，灾难恢复流程有效，公司已恢复运营，网络保险预计将覆盖大部分攻击带来的增量成本 [11] - 公司将继续在网络安全方面进行必要投资，并从此次事件中吸取教训，优化运营 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新的5亿美元五年期定期贷款的利率是多少，基于目前宣布的所有变化，预估的利率运行率是多少？ - 新的定期贷款是4亿美元，利率为LIBOR加175个基点；之前到期的3亿美元和2亿美元定期贷款的最新综合利率分别为3.6%和3.8%，未来利率还会受到软件销售净收益的使用和明年债务调整的影响 [33][34] 问题2: 全球电子商务业务的投资对利润率产生了影响，这是否改变了之前在分析师日对该业务盈利时间和机会的预测？ - 全球电子商务业务本季度营收增长20%，EBIT亏损主要由持续投资、业务组合和履行服务执行问题导致；公司仍计划在2020年实现该业务EBIT转正，将通过增加业务量、提高运营效率、调整价格和采取结构行动来实现 [36][37] 问题3: 关于SendTech业务向国际市场推出SendPro产品以及针对低端客户的计划，机会如何？ - SendTech业务排除市场退出影响后营收下降3%，是今年最好的表现；设备销售在北美和国际市场均有增长，国际市场将在未来几个月推出SendPro C产品，同时会继续为低端客户推出相关产品 [40][41] 问题4: 过去90天的需求环境如何，软件业务出售后核心公司的指导以及税收优惠情况如何？ - 全球电子商务业务需求强劲，SendTech业务需求环境在过去90天强于趋势，但核心邮件业务需求仍面临挑战；软件业务出售影响了全年指导，第三季度各业务板块营收表现良好；税收优惠披露约为2000万美元，实际接近2300万美元 [44][45] 问题5: 如何看待年底前EBIT的变化以及2020年EBIT增长的目标？ - 公司暂不提供2020年指导，预计将在1月底或2月提供；全球电子商务和预分类服务团队已采取结构行动，公司整体也有相关行动，业务组合变化也会持续影响EBIT，公司目标是尽快实现EBIT转正 [49] 问题6: 公司成本同比增加约2000万美元的原因是什么？ - 成本增加的驱动因素之一是员工可变薪酬，与去年的释放和今年的应计有关；SendTech业务成本同比改善超1000万美元，商务服务业务有500万美元的投资用于拓展市场 [51] 问题7: 关于再融资的时间线、总金额以及新贷款的担保情况和条款？ - 第三季度至第四季度偿还了约6亿美元的定期贷款，其中部分来自手头现金，同时获得了4亿美元的新定期贷款，净减少约2亿美元；再融资时间受软件解决方案业务出售交易完成时间影响，预计2019年完成交易后进入第二阶段；新的定期贷款和循环信贷设施是有担保的，条款与同等信用评级的公司一致 [53][55] 问题8: 公司整体是否有可能在2020年实现盈利？ - 公司将在1月提供指导，有可能在2020年实现盈利 [56] 问题9: 全球电子商务业务第三季度的执行问题是否已解决，是否会影响第四季度业绩？ - 执行问题主要围绕履行服务，已解决底层结构问题和人员配置问题，随着从勒索软件事件中恢复，执行问题基本得到解决 [59] 问题10: 全球电子商务业务在2020年实现正EBIT的目标是否仅与业务量有关，还有哪些因素？ - 实现正EBIT是一个综合因素，包括业务量增长、生产力提升、价格调整和结构行动等；业务量增长有助于谈判更好的费率，公司已采取一系列生产力行动，推出了价格上涨措施，同时该业务部门也采取了结构行动来提高效率 [61][62] 问题11: 预分类业务第三季度的利润率是否是一个良好的运行率，未来利润率是否会受到影响？ - 预分类业务的EBIT利润率从第一季度的11.2%、第二季度的12.1%提升至本季度的13.5%，劳动成本下降的同时业务量增长，是生产力提升的良好迹象；预计利润率将在此基础上继续改善，长期目标是超过15%，第四季度有望取得进展；第三季度的顾问费用是一项临时费用，会随着时间减少 [66][67] 问题12: 全球电子商务业务新设施的初始启动成本是多少，2020年是否会开设更多设施来处理业务量？ - 无法单独列出新设施的具体成本，包括资本支出、人员配置和运输等费用；公司已规划好支持业务增长所需的设施和资本，会根据市场增长情况继续增加设施，新的两个设施规模较大，有助于处理中国进口业务 [70][71] 问题13: 如果排除法国的大订单，设备销售是否仍会增长，如何看待该业务线的未来发展？ - 即使排除法国的大订单，设备销售仍会有一定增长；本季度设备销售增长的一个因素是北美积压订单的处理，未来这一因素将不存在，但国际市场将有新产品推出；设备销售增长不会是直线上升的，会有波动 [73][74] 问题14: SendTech业务在2021年实现EBIT持平或增长的目标是否仍在轨道上？ - SendTech业务本季度EBIT利润率表现强劲，是今年以来最强的，同比有所提升；该业务部门在降低结构成本、推出新产品和进行长期投资等方面取得了进展，表明正在朝着目标前进 [76] 问题15: 今年的税率预期如何，对2020年税率有何看法？ - 预计今年运营税率将回到指导范围，可能接近上限；2019年有近2300万美元的税收优惠，这将成为2020年净收入的逆风因素；2020年运营税率预计与今年的运营指导大致相符 [78] 问题16: 价格上涨是否会在所有产品中实施，是否会有批量折扣或其他因素抵消价格上涨的影响？ - 价格上涨不会全部实施，会有批量折扣，特别是与大客户签约时；市场也存在竞争压力，公司的价格上涨具有竞争力 [81][82] 问题17: 客户对于交付时间的需求和支付意愿如何？ - 不同客户的需求不同，零售商在平衡免费和快速交付；研究表明，如果是免费交付且能在2 - 3天内送达，能满足大部分客户需求；公司平均交付时间已缩短至不到三天，在某些市场可以更快 [84] 问题18: 从网络攻击中学到了什么，2020年是否会有增量投资，有哪些变化？ - 网络攻击后，公司认识到需要加强边界防御和网络内部的安全；增量成本将包含在现有预算中，可能会重新平衡预算；已采取行动实施更注重行为分析的新软件；备份和灾难恢复流程发挥了重要作用；没有证据表明客户或员工数据受到影响，金融系统未受攻击；公司将对架构进行更新和投资，同时也从团队应对事件的表现中看到了公司文化的优势 [87][90][91]

财务指标 - 2019年第三季度营收7.9亿美元，同比增长4%，按固定汇率和排除市场退出因素后增长6%[22] - GAAP每股亏损0.02美元，调整后每股收益0.24美元[22] - GAAP运营现金流9600万美元，自由现金流6900万美元[24] 业务动态 - 2019年8月26日，公司宣布以7亿美元现金将软件解决方案业务出售给Syncsort，预计年底前完成交易[15] - 2019年1月31日，公司宣布退出6个较小的欧洲市场的直接运营[18] 债务管理 - 第三季度减少债务1.75亿美元，支付股息900万美元，回购500万美元股票（100万股）[25] - 2019年9月偿还2亿美元定期贷款，11月偿还1.5亿美元定期贷款，偿还3亿美元定期贷款余额，获得4亿美元五年期定期贷款A，更换为5亿美元五年期有担保循环信贷额度[27][28] 业务板块 - 商业服务板块营收4.1亿美元，同比增长15%，息税折旧摊销前利润（EBITDA）2100万美元，息税前利润（EBIT）亏损400万美元[36] - 发送技术解决方案板块营收3.8亿美元，同比下降6%，EBITDA为1.41亿美元，EBIT为1.31亿美元[39] 2019年指引 - 排除货币影响后，营收增长1% - 2%，调整后每股收益0.65 - 0.75美元，自由现金流1.75 - 2.05亿美元[45] - 10月12日遭遇勒索软件攻击，预计对全年营收影响约为0.5%，公司重申调整后每股收益和自由现金流年度指引[44]