财务数据和关键指标变化 - Q1营收1.6亿美元，同比增长40%，剔除Levelset的700万美元贡献后，有机增长34% [33] - 本季度末有机客户数量为12,809个，同比增长20% [33] - 非GAAP运营亏损2000万美元，综合运营利润率为负12% [33] - 预计Q2营收在1.61 - 1.63亿美元之间，同比增长31% - 33%，非GAAP运营利润率在负14% - 负15%之间 [38] - 预计2022财年营收在6.76 - 6.8亿美元之间，包括Levelset贡献的2800万美元，同比增长31% - 32%，非GAAP运营利润率在负13.5% - 负14.5%，较之前指引改善150个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将偶尔进行收购，以确保拥有最全面的平台解决建筑行业独特挑战，多数为对熟悉公司的小型收购，2021年并购的数量和节奏并非常态，目前专注整合去年收购的业务 [26] - 公司计划成为数据优先的公司，上周聘请Joy Durling为首位首席数据官，她将领导数据战略、信息技术、产品和信息安全职能 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境具有挑战性，但建筑活动依然强劲，客户项目积压量达到前所未有的水平，公司对未来执行计划充满信心 [10][11] - 公司认为行业数字化转型正在加速，客户更关注软件能否提高业务效率，而非价格，公司处于有利地位 [56] - 基础设施法案目前尚未对AGC行业产生直接影响，但预计后期将对建筑行业和公司产生积极影响 [61][62] 其他重要信息 - 公司客户使用Procore平台后，项目团队人均管理的建筑工程量平均增加48%，75%的受访客户认为Procore有助于减少项目返工量，平均减少16%，74%使用Procore应用集成的受访客户认为集成使业务更具扩展性 [19][20][21] - 公司收购的Levelset业务表现良好，正在将留置权豁免体验与发票管理产品集成，这是实现为行业打造最佳发票合规体验目标的重要一步，也使公司更接近支付业务机会 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何利用数据资产，为客户提供成本管理和应对市场动态的支持 - 公司认为Procore平台产生的数据有很多机会帮助客户提高效率，包括成本、安全和进度等方面，数据能让承包商了解自身项目、行业基准等信息，有助于应对供应链和投入成本挑战 [45] - 公司过去用数据帮助客户管理风险，现在数据能让客户运营更好的业务、承接更多工作和拓展业务 [46] 问题2: 如何在不同利益相关者之间实现同一建筑美元的货币化，以及如何利用协作模式进行交叉销售 - 公司的使命是在全球平台上连接建筑行业的各方，例如在资金流动方面，公司可提供留置权豁免流程管理，未来还可参与资金和支付系统，为金融科技业务带来机会 [48][49] 问题3: 通货膨胀对客户群体有何影响，为何对项目积压量最终能按时完成并惠及公司有信心 - 客户表示项目积压量达到前所未有的水平，公司管道业务的增长也表明业务前景良好，行业整体乐观，建筑行业就业人数恢复到疫情前水平，这些都显示客户对项目积压量有信心 [53] - 建筑行业存在供需差距，需求远大于供应，宏观因素需产生巨大影响才会对Procore产生影响，且行业数字化转型加速，客户更关注软件效率 [54][55][56] 问题4: 净收入留存率相对于疫情前水平如何 - 公司在客户留存、增长等指标上呈现积极趋势，这得益于客户购买更多产品和扩大业务规模，是业务的亮点 [58] 问题5: 基础设施法案对AGC行业有何影响，未来如何影响公司 - 目前尚未看到直接影响，AGC的首席经济学家表示项目需要时间才能启动，但最终将对行业产生积极影响，行业规模大，变革影响需要时间，但基础设施法案将对建筑行业和Procore产生积极影响 [61][62] - 最终建设这些项目的是公司的客户，所以问题在于资金到位的时间 [63] 问题6: Levelset除留置权管理外，哪些新领域令人兴奋 - 公司重视Levelset在材料融资方面的创新和思考，目前正在探索该领域，有实质性进展会及时告知 [65] 问题7: 建筑行业中，利率上升和资本成本增加对Procore价值主张的影响，以及金融科技解决方案的客户反馈和未来收入预期 - 并非所有建筑项目都通过贷款融资，政府项目通过债券融资，企业园区扩张多通过资产负债表融资，行业规模大、需求高，利率需大幅上升才会对Procore产生影响 [68][69] - 公司在建筑行业20年，深知客户在营运资金和风险管理方面的挑战，正在不断创新和探索解决方案，会在有更明确方法时分享更多信息 [70][71] 问题8: 关键基础设施业务在公司业务中的占比是否上升，以及交叉销售和产品采用情况 - 客户业务多元化，对关键基础设施业务的影响虽不显著但长期看好，公司因规模和多元化业务组合将受益 [74] - 公司的财务套件需求不断增加，通过整合不同产品的工作流程来推动交叉销售，如估算和投标与项目管理、劳动力管理与财务的结合 [75][76] 问题9: 今年如何增加配额销售代表数量，招聘环境如何 - 公司在招聘方面投入资源和精力，招聘节奏良好，有信心按配额完成招聘目标 [78] 问题10: 新客户的规模和类型在过去一年是否发生变化 - 各细分市场表现强劲，中小企业虽仍受经济逆风影响，但有所改善 [80] 问题11: 销售周期、成交率或赢单率是否有改善 - 目前没有明显变化，仅需求端和销售漏斗顶部情况越来越好 [83] 问题12: 公司目前的利润率提升理念是什么 - 公司在考虑利润率和投资时，会关注长期投资回报率和客户终身价值，认为每年将展现运营杠杆效应，但会在早期市场中找到投资与回报的平衡 [84] 问题13: 奥密克戎变异株对客户需求是否有显著影响，Levelset在市场中的表现如何 - 未发现奥密克戎变异株与客户需求之间的关联 [87] - Levelset历史上更专注于分包商和供应商，目前服务的利益相关者取得了成功，公司看好整合业务后服务新老利益相关者的机会 [88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q | (Mark One) | | | | --- | --- | --- | | ☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | | For the quarterly period ended March 31, 2022 | | | | OR | | | ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | | For the transition period from ______ to _______ | | | | Commission File Number: 001-40396 | | | | Procore Technologies, Inc. ...

公司股权交易与收购 - 2021年5月24日公司完成首次公开募股，发行并出售1041万股普通股，每股价格67美元，扣除承销折扣和佣金后净收益6.651亿美元，所有流通的可转换优先股自动转换为8533.1278万股普通股[261] - 2021年10月21日公司以7620万美元收购LaborChart全部流通股权[262] - 2021年11月2日公司以4.841亿美元收购Levelset全部流通股权，其中包括4.261亿美元现金和价值5800万美元的Procore普通股[263] 平台客户数量变化 - 公司平台客户数量从2019年12月31日的8506个增至2020年的10166个，再到2021年的12193个，2020年和2021年同比增长率均为20%[265] - 截至2021年12月31日，Levelset拥有超过3000个客户[265] 非美国地区收入占比变化 - 非美国地区收入占总收入的比例2021年为14.6%，2020年为12.2%，2019年为11.3%[268] 公司收入来源与成本预计 - 公司收入主要来自产品订阅及相关支持，订阅按固定费用出售，收入在订阅期内按比例确认[274] - 公司预计随着收入和收购活动增加，收入成本的绝对金额将增加[275] 公司运营费用预计 - 公司运营费用包括销售和营销、研发以及一般和行政费用，预计销售和营销、研发费用的绝对金额将增加，占收入的百分比会随时间变化[279][281][282] IPO相关额外运营费用 - 2021年第二季度起公司因IPO相关的限制性股票单位的股票薪酬费用和员工股票交易的雇主工资税，产生了大量额外运营费用，预计未来还会有此类费用[277][280] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入为5.14821亿美元，较2020年的4.00291亿美元增加1.1453亿美元，增幅29%，主要源于现有客户业务拓展和新客户收入[290][294] - 2021年成本收入为9831.2万美元，较2020年的7166.3万美元增加2664.9万美元，增幅37%，主要因人员相关费用、第三方云托管及相关服务等增加[290][295] - 2021年毛利润为4.16509亿美元，较2020年的3.28628亿美元增加8788.1万美元，增幅27%，2021年毛利率为81%，2020年为82%[290][295] - 2021年销售和营销费用为3.08511亿美元，较2020年的1.89032亿美元增加1.19479亿美元，增幅63%，主要因人员相关费用、专业费用等增加[290][296] - 2021年研发费用为2.3729亿美元，较2020年的1.24661亿美元增加1.12629亿美元，增幅90%，主要因人员相关费用、专业费用等增加[290][297] - 2021年总运营费用为7.02436亿美元，较2020年的3.87158亿美元大幅增加[290] - 2021年运营亏损为2.85927亿美元，2020年为5853万美元，2019年为8262.4万美元[290] - 2021年净亏损为2.65165亿美元，2020年为9616.7万美元，2019年为8310.7万美元[290] - 2021年公司成本收入、销售和营销、研发的员工人数较2020年底分别增加44%、47%、60%[295][296][297] - 2021年11月收购Levelset贡献了420万美元的收入[294] - 2021年一般及行政费用为156,635千美元，较2020年的73,465千美元增加83,170千美元，增幅113%，人员相关费用增加6110万美元是主因，自2020年12月31日起一般及行政人员数量增加48%[298] - 2021年净利息费用为2,153千美元，较2020年的2,060千美元增加93千美元，增幅5%；2021年I系列可赎回可转换优先股认股权证负债公允价值变动为0，较2020年的36,990千美元减少36,990千美元[299] - 2021年其他（费用）收入净额为 - 843千美元，较2020年的420千美元减少1,263千美元；2021年所得税收益为 - 23,758千美元，较2020年的 - 993千美元减少22,765千美元[299] - 2021年、2020年和2019年的收入分别为514,821千美元、400,291千美元和289,194千美元；GAAP毛利分别为416,509千美元、328,628千美元和236,028千美元；非GAAP毛利分别为432,584千美元、333,799千美元和238,773千美元；GAAP毛利率分别为81%、82%和82%；非GAAP毛利率分别为84%、83%和83%[304] 公司资金来源与使用 - 2021年公司通过首次公开募股获得6.651亿美元净收益[308] - 截至2021年12月31日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物5.892亿美元，部分用于收购LaborChart、Levelset和Indus.ai, Inc [309] - 截至2021年12月31日，信贷安排下有6.85亿美元（7.5亿美元减去650万美元未偿还信用证）可供提取，信贷安排将于2022年5月7日到期[310] 公司未来义务与亏损情况 - 未来12个月，公司有1290万美元经营租赁义务、370万美元融资租赁义务和1980万美元不可撤销采购承诺；截至2021年12月31日，累计亏损6.622亿美元[312] - 12个月后，公司可能产生4680万美元经营租赁义务、6400万美元融资租赁义务和2180万美元不可撤销采购承诺[313] 公司表外安排情况 - 截至2021年12月31日，公司与未合并组织或金融合作伙伴无关系，未设立用于表外安排或其他合同目的的实体[314] 公司现金流量情况 - 2021年经营活动提供的净现金为3673万美元，源于26520万美元净亏损，经24790万美元非现金费用调整和5400万美元经营资产与负债变动净流入[317] - 2020年经营活动提供的净现金为2185.3万美元，源于9620万美元净亏损，经11490万美元非现金费用调整和310万美元经营资产与负债变动净流入[318] - 2021年投资活动使用的净现金为54180万美元，包括收购公司50980万美元、资本化软件开发成本1520万美元等[319] - 2020年投资活动使用的净现金为3351.1万美元，包括收购公司1450万美元、资本化软件开发成本1180万美元等[320] - 2021年融资活动提供的净现金为71180万美元，主要包括IPO净收益66510万美元、股票期权行权收益4310万美元等[321] - 2020年融资活动提供的净现金为27211.7万美元，主要包括发行优先股及认股权证收益18980万美元、优先股认股权证行权收益5500万美元等[323] 公司信贷安排情况 - 信贷安排提供最高7500万美元债务融资，有0.225%未使用余额费用和最低3.25%利率，截至2021年12月31日未提款[325] 公司剩余履约义务情况 - 截至2021年12月31日，剩余履约义务交易价格为6.026亿美元，约70%预计在未来12个月确认为收入[328] 公司基于股票的薪酬情况 - 2021年因IPO流动性条件满足，确认1.153亿美元基于股票的薪酬调整，截至2021年12月31日，未确认基于股票的薪酬成本为2.81亿美元[341] - 2021年因ESPP确认850万美元基于股票的薪酬费用，发行166370股普通股[345] 公司身份保持情况 - 公司将保持新兴成长型公司身份直至最早出现的情况：首个财年总年收入超10.7亿美元；符合“大型加速申报公司”标准，非关联方持有的股权证券至少达7亿美元；前三年发行的非可转换债务证券超10亿美元；IPO五周年后财年的最后一天[357] 公司现金组成情况 - 公司现金、现金等价物和受限现金在2021年12月31日为5.892亿美元，由支票账户、储蓄账户和货币市场基金组成[362] 汇率与利率变动影响 - 假设外汇汇率变动10%，对公司合并财务报表无重大影响[361] - 假设2021年12月31日利率变动10%，对公司投资组合的公允价值无重大影响[362] 公司普通股估值情况 - 公司自2016年起对普通股估值，采用近期股票交易隐含价值和概率加权预期回报法（PWERM）估值模型，两种方法估值相近[348] - 公司在PWERM中计算股权价值时考虑IPO、出售交易和保持私有等退出情景[349] - IPO情景下股权价值采用指引性上市公司法确定，参考软件和技术行业指引性上市公司的股权价值与营收倍数[350] - 出售交易情景下股权价值采用近期交易法确定，分析类似公司近期收购隐含的营收倍数[351] - 保持私有情景下普通股公允价值采用收入法和市场法确定，用期权定价模型将股权价值分配到普通股[352] 公司会计准则遵循情况 - 公司不可撤销地选择不利用《JOBS法案》对新或修订会计准则的豁免，将遵循与非新兴成长型上市公司相同的准则[356]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年收入首次超过5亿美元，第四季度收入为1.46亿美元，同比增长33%，剔除Levelset贡献后有机增长30% [8][36] - 第四季度非GAAP运营利润率为 - 13%，其中包含Levelset约130个基点的逆风影响 [36] - 第四季度短期递延收入为3.02亿美元，同比增长41%；总剩余履约义务（RPO）为6.03亿美元，短期RPO约占70%，同比增长35% [37] - 预计2022财年全年收入在6.61 - 6.66亿美元之间，同比增长28% - 29%，非GAAP运营利润率在 - 15%至 - 16%之间，包含Levelset 400个基点的利润率逆风 [46] - 预计2022年第一季度收入在1.49 - 1.51亿美元之间，同比增长31% - 33%，Q1非GAAP运营利润率在 - 15%至 - 16%之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融管理产品是仅次于项目管理的第二大业务线，也是增长最快的业务线之一，目前59%的客户使用金融管理产品，超75%的大客户至少采用了该类别中的一款产品 [26][42] - 71%的总ARR来自使用四款以上产品的客户，37%来自使用六款以上产品的客户，较2020年分别提高300和500个基点 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年美国建筑行业年建筑量约为1.5万亿美元，公司在美国的实际机会约为3.5万亿美元，美国企业总承包商市场约有2500个客户，年建筑量近9000亿美元，公司渗透率不到25% [24] - 第四季度国际收入同比增长56%，目前占总收入的15%，同比提高200个基点 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为建筑行业数字化程度低、渗透率低，全球市场机会巨大，将继续通过多种途径实现增长，包括向现有客户交叉销售更多产品 [23][26] - 强调连接平台的力量是差异化优势，正在构建Procore建筑网络，以更好地连接行业参与者，加速业务飞轮 [27][29] - 正在为长期战略举措奠定基础，开始构建未来的金融科技解决方案，以帮助客户管理风险、加速增长 [31] - 持续投资于人才和文化建设，培养世界级领导者，提升组织能力 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是行业和公司从防御转向进攻的过渡年，虽然建筑行业仍面临一些逆风，但预计许多挑战将随时间得到解决 [19] - 公司业务面临一些有利且持久的顺风因素，如混合工作模式和劳动力短缺促使年轻一代对消费级和移动中心技术的需求增加，这些因素将抵消逆风影响 [20] - 公司对长期机会充满信心，认为目前处于Procore历史上最令人兴奋和变革的时期之一 [22] 其他重要信息 - 2021年底有机客户超过1.2万家，贡献超10万美元ARR的有机客户数量增长32%，超1000家；贡献超100万美元ARR的有机客户达30家，较上年增加超50% [9] - 平台拥有超200万活跃用户，去年用户上传了4亿张照片、文件和检查报告，平台使用量持续增长 [10] - 2021年应用市场新增近100个合作伙伴，年底总集成数量近350个，91%的客户至少使用一种集成，高于一年前的约81% [10][11] - 公司毛留存率提高到95%，反映了平台为行业带来的价值 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 行业动态对公司2022年展望的影响 - 行业面临大宗商品成本上升、供应链挑战和通货膨胀等逆风，但客户仍对未来保持乐观；同时，数字化转型加速、混合工作模式和劳动力结构变化等是顺风因素，总体对公司影响呈净中性，长期来看公司对机会持乐观态度 [52][54][55] 问题: 新客户与现有客户对增长的贡献及未来预期 - 公司认为现有客户安装基础内仍有巨大机会，目前收入由新客户和现有客户健康组合驱动，未来这种情况预计不会改变 [56][57] 问题: 业务加速增长的归因 - 难以区分是行业条件改善还是公司特定份额增长和数字化顺风因素的影响，认为是两者的结合，且随着时间推移，顺风因素将带来回报，公司执行能力也会提升 [60][62] 问题: 与一年前相比，当前业务积压和增长可见性情况 - 短期RPO是衡量公司未来增长的最接近指标，目前短期RPO同比增长35%，剔除并购影响后接近33%，公司对未来机会非常乐观 [63][64] 问题: 美国企业总承包商市场中剩余75%份额的情况及客户更换供应商的催化剂 - 该市场客户多使用遗留解决方案，公司通常在取代这些遗留解决方案，这是一个时间到采用的挑战，而非产品市场契合度问题，随着时间推移，客户采用率会提高，市场机会巨大 [67][69][71] 问题: 销售和营销人员两年的增长情况及2022年利润率指引中销售和营销人员增长的考虑 - 2021年销售和营销人员47%的增长包含Levelset收购的影响，有机增长接近30%；预计随着时间推移，这些数字将与收入增长更加一致 [72][73][74] 问题: 净新增客户增长的原因及金融科技业务相关问题 - 净新增客户增长基于业务基本面，无并购贡献；金融科技业务方面，公司正在围绕创建风险概况构建基础，探索材料融资、保险等领域，Levelset收购有助于在合规和支付方面取得进展，但这是一个多年的旅程 [77][79][81] 问题: 2022年投资是否会在2023年带来积极结果 - 公司认为各项投资将在未来几年实现持续增长，但不建议在可预见的未来对金融科技投资进行直接收入影响建模 [86][87] 问题: 疫情带来的结构变化导致的投资周期情况 - 公司所在行业未因疫情出现需求提前拉动的情况，数字化是长期顺风因素，市场渗透率低，仍有很大增长空间 [90][92][93] 问题: 净收入留存率改善的原因 - 是现有客户增加支出和购买新产品的综合结果，难以具体区分，公司对产品进一步渗透和客户钱包份额扩大持乐观态度 [94][95][96] 问题: 公司对建立渠道的机会的看法 - 国际扩张的市场策略将根据当地购买模式而定，通常会有直销团队，并辅以渠道合作伙伴，具体取决于市场 [99][100] 问题: 金融产品在客户群中的采用情况及取代的产品 - 金融产品受到业主、总承包商和专业承包商的欢迎，被认为是行业定义性解决方案，取代了以往在Excel中进行财务管理和通过VPN连接ERP系统的方式，桥接了施工现场和公司办公室之间的差距 [103][104][106] 问题: 法国和德国市场的机会评估 - 法国和德国是欧洲大陆最大的建筑市场之一，代表着数千亿美元的建筑量，公司认为在这些市场有很大机会建立数亿美元的业务 [108][109] 问题: 收购对递延收入余额的贡献 - 收购对递延收入余额的贡献约为2个百分点 [110] 问题: 建筑行业混合工作模式涉及的角色及解决方案 - 投标、定价、估算和视觉设计等工作以往在施工现场拖车完成，现在这些人员可以远程工作，部分人员在家工作更高效，但像浇筑混凝土等工作仍需在现场进行 [112][113][114] 问题: 销售人员达到生产力所需的时间 - 因客户规模而异，专注于中小企业的销售代表需要几个月，企业销售代表可能需要几个季度，与其他软件公司的爬坡时间相比无异常 [116][117]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.32亿美元，同比增长30%；总客户数增至11,605个，同比增长19% [51] - 运营亏损520万美元，运营利润率为负4%，运营利润率的改善得益于超预期的营收和招聘时间安排 [52] - 运营现金流为1,510万美元，自由现金流为650万美元，这两个指标受益于大客户收款时间和本季度的运营利润率表现 [52] - 预计第四季度营收在1.36 - 1.38亿美元之间，其中Levelset贡献100万美元；第四季度非GAAP运营利润率预计在负14% - 负15%之间 [55][56] - 预计全年营收在5.05 - 5.07亿美元之间，非GAAP运营利润率预计在负6% - 负7%之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务和财务管理产品持续表现强劲，公司处于国际扩张和Levelset整合的初期阶段，未来几年财务管理的采用率有望提升 [47] - 整体扩张和追加销售率自2020年底以来持续改善，但行业干扰对SMB细分市场的影响较大，中大型市场客户关系增长更强 [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司大力投资平台，发布新产品功能和更新，宣布两项重要收购，继续在预建和财务领域创新，专注于为专业承包商提供强大的产品套件 [7][8] - 推出Procore建设网络，试点免费在线建设业务目录，为建设行业提供连接方式，增加行业透明度，未来有望推动业务增长 [32][33][35] - 明年将拓展法国和德国市场，这两个国家市场规模大，公司产品与市场契合度高，且已有大型客户在当地开展业务 [43][44] - 公司在收购方面保持谨慎，专注于整合Levelset和LaborChart，以尽快将其融入平台并交付给客户 [94] - 公司认为市场仍处于早期阶段，主要竞争对手是模拟流程、笔纸、传真机和内部解决方案，而非大型跨国公司 [137][139] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 建筑行业积压订单健康且增长，客户对未来持乐观态度，但行业面临熟练劳动力短缺、劳动力和材料成本上升以及供应链紧张等挑战 [11][12] - 技术为建筑行业提供了更高效的建设途径，Procore将继续帮助行业应对短期和长期挑战 [12] - 尽管行业面临挑战，但公司对长期机会感到兴奋，认为市场潜力巨大，将继续获取新客户并在现有客户基础上实现增长 [46][87] 其他重要信息 - 公司近期获得Trust Radius Tech Cares Award、National Institute of Building Sciences Innovator Award，并在G2 Crowds秋季报告的八个类别中领先 [10] - 公司与Associated Builders and Contractors、National Association of Minority Contractors等组织建立新合作伙伴关系，提供折扣购买计划、免费产品培训和奖学金计划 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 不同领域项目开工的推拉因素及各领域情况 - 客户对积压订单和潜在建设项目的乐观情绪高涨，但面临寻找合适员工和熟练劳动力的困难以及供应链中断问题；SMB细分市场面临的挑战最大，长期来看，这些客户可能会选择Procore这样的解决方案 [67][68][70] 问题2: Procore建设网络是否类似Angie's List以及其商业模式 - Procore建设网络旨在为建筑行业提供一个可发现和连接的社区，公司可利用自身数据丰富参与者的资料，帮助他们做出更明智的合作决策，这将是建筑行业的未来发展方向 [76][78][79] 问题3: Levelset的早期反馈、精益管理痛点及加速应用的时间 - 客户对收购Levelset表示感谢，因为它解决了现金流和合规复杂性问题，合作伙伴也认为这是一个重大胜利；公司未来一年将努力整合Levelset [82][83][84] 问题4: 国际和中大型市场的优势能否抵消SMB市场的影响以及管道可见性 - 行业存在推拉动态，SMB市场目前面临困难，但这并非持续性问题，也不会立即影响公司的管道机会；公司认为市场仍处于早期阶段，对长期机会持乐观态度 [86][87] 问题5: 大型客户和国际中大型市场活动周期的变化及原因 - 这是多种因素的综合结果，包括宏观环境下积压订单强劲、客户乐观，以及公司在市场推广方面的大量投资；公司的建筑财务产品线需求旺盛 [90][91][92] 问题6: 公司消化LaborChart和Levelset以及未来进行新并购的能力 - 公司目前专注于高效整合这两项收购，以尽快将其交付给客户；公司在并购决策上非常谨慎，会考虑解决客户需求和加速实现全球平台连接的目标 [94][96][97] 问题7: 国际扩张的平台准备情况、进入欧洲的市场策略和时间安排 - 公司进入新市场会考虑市场规模、产品与市场的契合度以及现有客户在当地的业务情况；公司在产品方面有优势，如Document Control可满足国际监管要求；公司对国际扩张持乐观态度 [100][101][103] 问题8: 建筑客户的信心来源 - 积压订单是客户信心的重要组成部分，但他们也关注能否获得劳动力、能否按时安排人员工作以及能否预测材料到达时间；行业变化相对缓慢，但客户信心对公司的客户获取和业务增长是积极信号 [106][107][108] 问题9: 除核心产品外，其他受关注的模块 - 公司提供13种产品，根据不同的建筑角色，有相应的产品组合可供选择，平台具有很强的针对性和灵活性 [110][111] 问题10: Honest Buildings的收购情况及对业务波动性的影响 - 公司对Honest Buildings的收购感到满意，它明确了公司对业主市场的关注；公司在业主市场的渗透取得了进展，对该市场的机会持乐观态度 [116][117][118] 问题11: Levelset在留置权豁免流程中的运作方式及吸引更多专业承包商的可能性 - 公司不会采用强制手段，认为支付过程中的各方都能从资金更快、更有效、更高效的流动中受益；Levelset主要通过订阅业务模式帮助客户管理合规流程 [122][123][124] 问题12: 招聘增加的方向以及是否增加配额销售代表 - 招聘涵盖各个领域，包括运营、技术开发、平台扩展、新市场拓展和增加配额销售代表 [126] 问题13: 进入法国和德国市场的方式 - 公司进入这两个市场的方式将与其他市场类似，会根据当地的购买习惯，采用直接销售和通过服务提供商销售相结合的方式 [128][129] 问题14: 财务管理产品的客户附加率和定价情况 - 财务管理产品是公司最受欢迎的产品之一，客户附加率健康且不断提高；该产品价格较高，是项目管理产品成本的重要组成部分 [133][134] 问题15: 竞争格局的变化 - 公司的成交率保持稳定甚至有所提高，未发现与Autodesk、Oracle和Trimble等竞争对手的竞争情况有明显变化；公司认为主要竞争对手是模拟流程和内部解决方案 [136][137][139] 问题16: 2022年的业务情况以及支付模块的发展 - 随着经济稳定，公司预计续约率和净扩张率将有所改善；公司目前专注于Levelset的整合，解决留置权管理问题，支付模块的推出需要时间 [145][146][147]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to _______ Commission File Number: 001-40396 Procore Technologies, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other juri ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.228亿美元，同比增长27% [39][63] - 总客户数增长至11149个，同比增长19% [63] - 毛利率为84%，同比提高100个基点 [63] - 销售和营销支出为5540万美元，同比增长42% [64] - 研发支出为3490万美元，同比增长43% [64] - 一般及行政支出为1880万美元，同比增长56% [66] - 运营亏损为550万美元，运营利润率为负4% [66] - 运营现金流出为310万美元，资本支出为180万美元，资本化软件为350万美元，自由现金流出为负840万美元 [66] - 预计第三季度收入在1.25亿 - 1.27亿美元之间，非GAAP运营利润率预计在负7% - 负8%之间 [69] - 预计全年收入在4.96亿 - 4.99亿美元之间，非GAAP运营利润率预计在负6% - 负7%之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融管理产品客户需求强劲，产品附加率表现良好 [61] - 项目管理业务是较成熟业务，规模较大；预施工、资源管理和财务管理等新业务规模较小但增长更快 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务表现强劲，国际收入占总收入的14%，同比增加200个基点 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术连接建筑行业各方，提供一站式平台，解决行业基础问题 [10][23] - 采用按建筑量定价的模式，提供无限用户许可证和支持，促进平台快速采用和飞轮效应 [29][31] - 持续投资扩展平台功能和产品，加强国际市场拓展，计划进入更多国家 [43][44] - 并购是核心重点领域，通过收购扩大客户关系和加速长期业务目标 [27][62] - 行业竞争方面，市场机会巨大，公司专注解决基础挑战，与部分竞争对手存在合作关系 [123][124] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户情绪持续改善，积压订单健康且不断增加，对未来工作充满期待，但仍面临供应链中断、商品短缺、价格上涨和劳动力短缺等挑战 [36][37] - 公司认为这些挑战是暂时的，行业将继续增长，数字化转型加速，公司有机会成为行业领先合作伙伴 [11][68] 其他重要信息 - 公司与劳氏合作，为美国Procore客户提供材料采购折扣 [38] - 公司举办年度建筑会议Groundbreak，邀请行业领袖共同探讨行业未来 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链风险是否会导致项目搁置 - 公司表示虽存在供应链和商品价格等逆风因素，但客户对积压订单持积极态度，最大挑战是人员配置，且这些挑战是暂时的，情况正在改善 [74][75] 问题2: Procore在建筑行业支付领域的参与计划 - 公司称支付是优先事项，但需谨慎对待，目前正在组建团队，具体时间待定 [76] 问题3: 客户对各产品线的兴趣 - 项目管理业务较成熟规模大，新业务规模小但增长快；金融管理产品发展良好，客户采用率高 [81][83] 问题4: 如何看待账单增长指标 - 公司提醒投资者不要过度依赖该指标，它受开票影响有噪音，且今年同比数据因疫情存在异常 [84][85] 问题5: Procore能覆盖的建筑支出比例及长期市场份额 - 公司认为Procore能解决行业基础问题，业务模式适合行业需求，市场份额增长潜力大，但因客户差异大，难以给出平均数据 [91][95] 问题6: 预测是否考虑客户情绪改善和积压订单增加 - 公司表示会评估行业情况，虽乐观情绪持续，但行业发展缓慢，会谨慎对待扩张速度 [97] 问题7: 如何利用平台数据资产 - 公司认为数据是重要资产，可帮助客户决策和了解行业，未来有很多应用机会 [99][100] 问题8: 客户新增是否有季节性 - 公司表示一般遵循SAS行业典型动态，第四季度较强，目前数据异常主要受疫情影响 [101] 问题9: 上季度业务扩张是因业务量回升还是销售更多产品 - 公司认为是两者结合，客户乐观情绪促使业务量和产品销售都有增长 [104][106] 问题10: 如何拓展国际市场 - 公司重视国际市场，通过在区域建立滩头阵地深入市场，注重质量而非数量，未来会有更多动作 [109][111] 问题11: 国际市场发展的经验和业务复苏的细分市场差异 - 公司称产品能满足各国基础需求，不同国家技术采用率和监管环境不同；客户会在需求旺盛的细分市场投标，各细分市场都有增长机会 [115][117] 问题12: 如何将平台上的非付费用户转化为付费用户 - 公司表示很多非付费用户能看到Procore价值，会主动联系公司，目前已有部分非付费用户转化为付费用户，该领域仍有很大机会 [119][121] 问题13: 竞争环境如何 - 公司认为市场机会大，竞争格局变化不大，部分竞争对手是平台合作伙伴，共同满足客户需求 [123][124] 问题14: 原材料成本上升对业务模式的影响及与客户的应对措施 - 公司认为虽有挑战，但行业有韧性，客户积压订单增加，建筑量上升对业务有一定影响，公司会与客户合作应对 [127][129] 问题15: 支付平台是否可通过并购实现 - 公司表示支付是财务管理的自然延伸，会综合考虑多种方式，最终会提供支付平台 [130]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to _______ Commission File Number: 001-40396 Procore Technologies, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdictio ...