客户数量变化 - 贡献超10万美元年度经常性收入的客户数量从2023年9月30日的1921个增至2024年9月30日的2261个，同比增长18%[131] - 平台客户数量从2023年9月30日的16067个增至2024年9月30日的16975个，同比增长6%[131] 毛留存率情况 - 2024年9月30日和2023年9月30日的毛留存率分别为94%和95%[132] 剩余履约义务数据 - 2024年9月30日，当前剩余履约义务为738856千美元，较2023年的635000千美元增加103856千美元，增幅16%[136] - 2024年9月30日，非当前剩余履约义务为334560千美元，较2023年的255381千美元增加79179千美元，增幅31%[136] - 2024年9月30日，总剩余履约义务为1073416千美元，较2023年的890381千美元增加183035千美元，增幅21%[136] - 截至2024年9月30日，当前剩余履约义务同比增加10390万美元，增幅16%，其中约5%归因于现有客户，95%归因于新客户[137] 非美国收入占比 - 2024年和2023年前九个月，非美国收入占总收入的比例分别为15%和14%[140][141] 收入获取与确认方式 - 公司主要通过产品订阅及相关支持获取收入，订阅按固定费用出售，收入在订阅期内按比例确认[145] 收入成本构成及趋势 - 收入成本主要包括客户支持团队的人员薪酬及非人员相关费用，预计随收入和收购活动增加而上升[146] 营收数据 - 2024年第三季度和前三季度营收分别为295,885千美元和849,660千美元，2023年同期分别为247,907千美元和689,969千美元[159] - 2024年第三季度公司收入为2.96亿美元，较2023年同期的2.48亿美元增加4800万美元，增幅19%，其中约89%来自现有客户，11%来自新客户[168] - 2024年前三季度公司收入为8.50亿美元，较2023年同期的6.90亿美元增加1.60亿美元，增幅23%，其中约73%来自现有客户，27%来自新客户[175] 毛利润数据 - 2024年第三季度和前三季度毛利润分别为240,931千美元和700,882千美元，2023年同期分别为203,782千美元和563,338千美元[159] - 2024年第三季度公司毛利润为2.41亿美元，较2023年同期的2.04亿美元增加3715万美元，增幅18%，毛利率从82%降至81%[169] - 2024年前三季度公司毛利润为7.01亿美元，较2023年同期的5.63亿美元增加1.38亿美元，增幅24%，毛利率维持在82%[176] 总运营费用数据 - 2024年第三季度和前三季度总运营费用分别为277,428千美元和771,061千美元，2023年同期分别为254,133千美元和741,681千美元[159] 运营亏损数据 - 2024年第三季度和前三季度运营亏损分别为36,497千美元和70,179千美元，2023年同期分别为50,351千美元和178,343千美元[159] 净亏损数据 - 2024年第三季度和前三季度净亏损分别为26,388千美元和43,665千美元，2023年同期分别为43,847千美元和160,175千美元[159] 费用占营收比例 - 2024年第三季度和前三季度销售与营销费用占营收比例分别为48%和46%，2023年同期分别为52%和54%[161] - 2024年第三季度和前三季度研发费用占营收比例分别为27%和26%，2023年同期分别为29%和33%[161] - 2024年第三季度和前三季度管理费用占营收比例分别为19%和18%，2023年同期分别为21%和21%[161] 基于股份的薪酬费用 - 2024年前三季度和2023年前三季度总基于股份的薪酬费用分别为143,067千美元和135,359千美元[163] 收购无形资产摊销总额 - 2024年前三季度和2023年前三季度收购无形资产的摊销总额分别为30,222千美元和27,898千美元[164] 销售和营销费用数据 - 2024年第三季度公司销售和营销费用为1.41亿美元，较2023年同期的1.30亿美元增加1170万美元，增幅9%，销售和营销人员数量自2023年9月30日起减少5%[170] - 2024年前三季度公司销售和营销费用为3.90亿美元，较2023年同期的3.72亿美元增加1789万美元，增幅5%，销售和营销人员数量自2023年9月30日起减少5%[177] 研发费用数据 - 2024年第三季度公司研发费用为8079万美元，较2023年同期的7271万美元增加808万美元，增幅11%，研发人员数量自2023年9月30日起增加20%[171] - 2024年前三季度公司研发费用为2.24亿美元，较2023年同期的2.26亿美元减少226万美元，减幅1%，研发人员数量自2023年9月30日起增加20%[178] 利息收入数据 - 2024年第三季度公司利息收入为596万美元，较2023年同期的472万美元增加124万美元，增幅26%[173] - 2024年前9个月利息收入为1.7714亿美元，较2023年增加310万美元，增幅21%[181] 一般及行政费用数据 - 2024年前三季度公司一般及行政费用为1.57亿美元，较2023年同期的1.43亿美元增加1375万美元，增幅10%，一般及行政人员数量自2023年9月30日起保持不变[179] 其他收入（支出）相关数据 - 2024年前9个月利息支出为143.9万美元，较2023年减少3.8万美元，降幅3%[181] - 2024年前9个月 accretion 收入净额为1066.5万美元，较2023年增加405万美元，增幅61%[181] - 2024年前9个月其他收入（支出）净额为 - 2.6万美元，较2023年增加98.3万美元，降幅97%[181] - 2024年前9个月所得税拨备为40万美元，较2023年减少17.3万美元，降幅30%[181] GAAP与非GAAP数据对比 - 2024年第三季度GAAP毛利润为2.40931亿美元，非GAAP毛利润为2.5193亿美元，非GAAP毛利率为85%[188] - 2024年前9个月GAAP销售和营销费用为3.90286亿美元，非GAAP销售和营销费用为3.33771亿美元，占收入比例为39%[190] - 2024年前9个月GAAP研发费用为2.23698亿美元，非GAAP研发费用为1.68917亿美元，占收入比例为20%[190] - 2024年前9个月GAAP一般及行政费用为1.57077亿美元，非GAAP一般及行政费用为1.15041亿美元，占收入比例为14%[190] - 2024年前9个月GAAP运营亏损为701.79万美元，非GAAP运营收入为1134.33万美元，非GAAP运营利润率为13%[192] 公司流动性情况 - 截至2024年9月30日，公司流动性主要来源为现金、现金等价物和有价证券，总计8.092亿美元[194] - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为8.092亿美元[218] - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为8.092亿美元，假设利率变动100个基点不会对投资组合公允价值产生重大影响[218] 公司担保情况 - 截至2024年9月30日，公司有无担保未偿还信用证约440万美元，用于担保美国和澳大利亚的租赁办公设施[195] 运营租赁情况 - 2024年前9个月，运营租赁启动和修改使未来租金承诺增加1070万美元，涉及德克萨斯州奥斯汀的办公室租赁[198] 公司累计亏损及盈利情况 - 截至2024年9月30日，公司累计亏损12亿美元，未来可能无法实现盈利，可能需要额外资金[198] 现金流量情况 - 2024年前9个月，经营活动提供净现金1.671亿美元，2023年同期为5130万美元[202][204] - 2024年前9个月，投资活动使用净现金1.089亿美元，2023年同期为5850万美元[202] - 2024年前9个月，融资活动提供净现金2240万美元，2023年同期为2670万美元[202] 股票回购计划 - 2024年10月29日，董事会授权最高3亿美元的股票回购计划，有效期至2025年10月29日[213] 披露控制和程序评估 - 公司于2024年9月30日对披露控制和程序的设计和运行有效性进行了评估[221] - 公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序能在合理水平上提供保证[222] - 截至2024年9月30日，公司披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[222][223] - 截至2024年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[223] 法律诉讼情况 - 公司目前未卷入会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[227] 公司货币计价情况 - 公司大部分收入现金以美元计价，其余以澳元、加元等货币计价[217] - 公司费用通常以开展业务所在司法管辖区的货币计价[217] 外汇汇率与通胀影响 - 公司未因外汇汇率对历史经营成果产生重大影响而进行衍生品或套期保值交易[217] - 公司认为通胀目前未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响[219]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为2.96亿美元，同比增长19% [31] - 国际收入同比增长26%，在不考虑汇率影响的情况下，国际收入增长为27% [31] - 第三季度非GAAP运营收入为2600万美元，非GAAP运营利润率为9% [31] - 关键的后备指标，如当前的RPO和当前的递延收入，分别同比增长16%和18% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度的收入增长主要得益于其在建筑软件领域的领导地位，客户反馈积极，表明公司在技术支持和客户关系方面的改进有效 [9][10] - 公司正在实施的市场进入策略变化，旨在通过本地化的管理模式和新技术角色来提升客户体验和销售效率 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 在基础设施、制造业和数据中心等领域，许多大型客户仍在增长，显示出市场需求的韧性 [17] - 公司在ENR 400客户中的扩展机会仍然显著，尽管这些客户的增长潜力未被完全挖掘 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过新的市场进入模式，成为一家多十亿美元的企业，并与客户建立更深层次的合作关系 [9][10] - 公司在竞争中表现出色，过去几年的平均胜率超过60%，并且在最大的竞争对手面前的胜率更高 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前的经营环境持谨慎态度，认为短期内面临的挑战和市场需求的混合状况将影响收入增长，但相信这些影响是暂时的 [34] - 对于2025财年的初步指导，管理层表示将采取保守态度，预计收入将达到12.75亿美元，同比增长11% [39] 其他重要信息 - 公司已授权最高达3亿美元的股票回购计划，以灵活利用资产负债表为股东提供回报 [28] - 公司在即将召开的投资者日和Groundbreak大会上，将展示其平台的最新创新和发展 [24][27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2025财年的初步指导 - 管理层重申2025财年的指导是保守的，强调在市场转型的早期阶段提供的指导是基于对未来的谨慎预期 [43] 问题: 关于客户的保守承诺 - 管理层表示，第三季度的客户扩展情况与前两季度保持一致，尽管扩展率仍未达到历史水平 [44] 问题: 关于市场进入变化的影响 - 管理层指出，市场进入变化的好处将在2025财年的后半段显现，预计将推动收入和利润的增长 [46][47] 问题: 关于竞争环境的看法 - 管理层认为，增强客户中心化和提供更好的客户支持将为公司在未来的竞争中奠定更好的基础 [50] 问题: 关于新招聘的销售人员的生产力 - 管理层表示，新招聘的销售人员的生产力将取决于他们所在的市场细分，预计在进入2025年时会有更多人员达到生产力水平 [92]

文章核心观点 Procore Technologies本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今跑输大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Inspired Entertainment即将公布财报，预计盈利同比大增但营收下降 [1][2][3][9][10] Procore Technologies财报情况 - 本季度每股收益0.24美元，超Zacks共识预期0.21美元，去年同期为0.09美元，盈利惊喜达14.29% [1] - 上一季度实际每股收益0.39美元，超预期0.24美元，盈利惊喜62.50% [1] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均四次超共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2.9589亿美元，超Zacks共识预期2.94%，去年同期为2.4791亿美元 [2] Procore Technologies股价表现 - 年初至今股价下跌约8.3%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] Procore Technologies未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利预期包括下一季度和当前财年共识预期及近期变化，与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.09美元，营收3.0161亿美元；当前财年共识每股收益预期为0.99美元，营收11.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前22%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] Inspired Entertainment情况 - 预计11月7日公布2024年9月季度财报，预计每股收益0.22美元，同比增长83.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收8030万美元，较去年同期下降17.6% [10]

收入数据 - 2024年第三季度收入为2.96亿美元，同比增长19%[3] - 2024年第四季度收入预计在2.96 - 2.98亿美元之间，同比增长14% - 15%[5] - 2024年全年收入预计在11.46 - 11.48亿美元之间，同比增长21%[5] - 2025年全年收入预计至少为12.75亿美元，同比增长11%[5] - 2024年前三季度公司营收8.4966亿美元，2023年同期为6.89969亿美元[19] - 2024年9月剩余履约义务总额为10.73416亿美元，较2023年9月增长21% [25] - 2024年9月当前剩余履约义务为7.38856亿美元，较2023年9月增长16%；非当前剩余履约义务为3.3456亿美元，较2023年9月增长31% [25] - 2024年第三季度收入为2.95885亿美元，2023年同期为2.47907亿美元[27] - 2024年前三季度收入为8.4966亿美元，2023年同期为6.89969亿美元[27] - 2024年第三季度和前九个月营收分别为295,885千美元和849,660千美元，2023年同期分别为247,907千美元和689,969千美元[28][29][30] 毛利率与运营利润率数据 - GAAP毛利率为81%，非GAAP毛利率为85%；GAAP运营利润率为 - 12%，非GAAP运营利润率为9%[3] - 2024年第四季度非GAAP运营利润率预计在3% - 4%之间[5] - 2024年全年非GAAP运营利润率预计在10.5% - 11%之间[5] - 2025年全年非GAAP运营利润率预计为13%[5] - 2024年第三季度GAAP毛利率为81%，Non - GAAP毛利率为85%[27] - 2024年前三季度GAAP毛利率为82%，Non - GAAP毛利率为86%[27] - 2024年第三季度GAAP销售与营销费用为141,370千美元，占营收48%；Non - GAAP为123,297千美元，占营收42%；2023年同期GAAP为129,672千美元，占营收52%，Non - GAAP为110,862千美元，占营收45%[28] - 2024年第三季度GAAP研发费用为80,791千美元，占营收27%；Non - GAAP为61,281千美元，占营收21%；2023年同期GAAP为72,708千美元，占营收29%，Non - GAAP为54,906千美元，占营收22%[28] - 2024年第三季度GAAP一般及行政费用为55,267千美元，占营收19%；Non - GAAP为41,023千美元，占营收14%；2023年同期GAAP为51,753千美元，占营收21%，Non - GAAP为38,980千美元，占营收16%[28] - 2024年第三季度运营亏损为36,497千美元，运营利润率为 - 12%；Non - GAAP运营收入为26,329千美元，运营利润率为9%；2023年同期运营亏损为50,351千美元，运营利润率为 - 20%，Non - GAAP运营收入为7,654千美元，运营利润率为3%[29] - 2024年前九个月运营亏损为70,179千美元，运营利润率为 - 8%；Non - GAAP运营收入为113,433千美元，运营利润率为13%；2023年同期运营亏损为178,343千美元，运营利润率为 - 26%，Non - GAAP运营收入为602千美元，运营利润率为0%[29] 现金流数据 - 第三季度运营现金流入为3900万美元，自由现金流入为2300万美元[3] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为1.67116亿美元，2023年同期为5127.2万美元[26] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为1.08947亿美元，2023年同期为5853.9万美元[26] - 2024年前三季度融资活动提供的净现金为2243.8万美元，2023年同期为2665万美元[26] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加8060.7万美元，2023年同期为1938.3万美元[26] - 2024年第三季度净现金流提供的经营活动现金为39,276千美元，Non - GAAP自由现金流为23,008千美元；2023年同期分别为33,674千美元和22,459千美元[31] - 2024年前九个月净现金流提供的经营活动现金为167,116千美元，Non - GAAP自由现金流为127,153千美元；2023年同期分别为51,272千美元和18,012千美元[31] 客户数据 - 第三季度总营收留存率达到94%[4] - 截至2024年9月30日，年度经常性收入超过10万美元的有机客户数量达2261个，同比增长18%[4] - 第三季度新增225个净新有机客户，有机客户总数达16975个[4] 股票回购计划 - 2024年10月29日，公司董事会授权最高3亿美元的股票回购计划，有效期至2025年10月29日[7] 净亏损数据 - 2024年前三季度公司净亏损4366.5万美元，2023年同期为1.60175亿美元[19] - 2024年前三季度净亏损4366.5万美元，2023年同期为1.60175亿美元[26] - 2024年第三季度净亏损为26,388千美元，GAAP基本和摊薄后每股净亏损均为0.18美元；Non - GAAP净收入为36,438千美元，基本每股净收入为0.25美元，摊薄后为0.24美元；2023年同期净亏损为43,847千美元，GAAP基本和摊薄后每股净亏损均为0.31美元，Non - GAAP净收入为14,158千美元，基本每股净收入为0.10美元，摊薄后为0.09美元[30] - 2024年前九个月净亏损为43,665千美元，GAAP基本和摊薄后每股净亏损均为0.30美元；Non - GAAP净收入为139,947千美元，基本每股净收入为0.95美元，摊薄后为0.92美元；2023年同期净亏损为160,175千美元，GAAP基本和摊薄后每股净亏损均为1.13美元，Non - GAAP净收入为18,770千美元，基本和摊薄后每股净收入均为0.13美元[30] 费用数据 - 2024年前三季度公司总运营费用7.71061亿美元，2023年同期为7.41681亿美元[19] - 2024年前三季度公司总基于股票的薪酬费用为1430.67万美元，2023年同期为1353.59万美元[20] - 2024年前三季度公司收购无形资产的总摊销额为3022.2万美元，2023年同期为2789.8万美元[21] 资产负债数据 - 截至2024年9月30日，公司总资产为20.18737亿美元，2023年12月31日为18.93568亿美元[24] - 截至2024年9月30日，公司总负债为7.33088亿美元，2023年12月31日为7.37958亿美元[24] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为12.85649亿美元，2023年12月31日为11.5561亿美元[24] 毛利润数据 - 2024年第三季度Non - GAAP毛利润为2.5193亿美元，2023年同期为2.12402亿美元[27]

由于文档中没有关于公司和行业的有效内容，无法进行总结。

文章核心观点 介绍Bert Hochfeld的教育背景、职业经历、研究成果及相关荣誉，同时提及他曾有不当行为 [1] 个人背景 - Bert Hochfeld毕业于宾夕法尼亚大学，获经济学学位，后从哈佛取得MBA学位 [1] 职业经历 - 曾在IBM、Memorex/Telex、Raytheon Data Systems和BMC Software等科技公司工作 [1] - 20世纪90年代起担任卖方分析师，因对软件领域的研究获《华尔街日报》奖项 [1] - 2001年成立Hochfeld Independent Research Group，为富达、哥伦比亚资产、SAC资本等机构提供研究服务 [1] - 运营专注科技投资的对冲基金Hepplewhite Fund [1] 研究成果与荣誉 - 在Seeking Alpha发表超500篇信息技术领域公司相关文章 [1] - 在信息技术股票选择方面表现出色，位列Tip Ranks分析师前0.1% [1] - Hepplewhite Fund被Hedge Fund Research评为截至2011年5年里表现最佳的小盘股基金 [1] 不当行为 - 2012年，Bert Hochfeld因挪用所运营对冲基金资金被定罪 [1]

文章核心观点 - 公司在二季度财报电话会议上公布战略调整，虽短期股价下跌且面临盈利和执行风险，但长期有望受益，尤其在国际市场，当前价格适合长期投资者建仓 [1][2][14] 战略变化 - 公司改变市场运营模式，总经理将按服务区域设置，有望加强客户关系、提高留存和扩张率、增加产品使用并提升客户终身价值 [2] - 管理层维持2024年全年营收指引在11.41 - 11.44亿美元，同比增长20% [2] - 首席财务官表示不再期望第四季度合同剩余履约义务（CRPO）加速增长，该影响将延续至2025年，成为营收增长的重大阻力；2024年第三、四季度运营利润率将低于第二季度 [3] 财务状况 - 最新季度销售额约2.84亿美元，同比增长24%，GAAP毛利率达83%，虽仍未盈利但接近GAAP盈利水平 [8] - 公司资产负债表良好，现金约3.56亿美元，流动资产足以覆盖流动负债 [9] - 第二季度经营现金流5900万美元，自由现金流4700万美元，优于上年；当季新增152个净新客户，年收入超10万美元的客户达2191个，同比增长20%，季度总营收留存率达94% [10] 估值情况 - 根据Seeking Alpha Quant评级，公司估值等级为“C+”，多项估值指标高于行业中位数 [12] - 鉴于公司仍未盈利，市销率可能是最佳估值指标，当前远期市销率较年初更合理，与竞争对手相比也更具吸引力 [13] 结论 - 短期内公司底线将受影响，2024年剩余时间运营利润率预计降低，但战略举措有望使公司长期成功，尤其在国际市场 [14] - 鉴于战略调整和经济衰退讨论，该股票适合长期投资者，当前价格可建仓并逐步增持 [15]

业务概况 - 公司专注于连接全球建筑行业的关键利益相关方，提供云端建筑管理软件[128,129] - 公司客户从管理几百万美元年建筑量的小企业到管理数十亿美元年建筑量的大企业[130] - 公司产品采用无限用户模式，客户可以邀请所有项目参与方使用平台[132] 客户增长与保留 - 公司持续关注获取新客户并扩大现有客户使用量，截至2024年6月30日，年度经常性收入100,000美元以上的客户数量增长20%[133] - 公司总体客户保留率保持在94%的高水平，体现了公司产品和平台在客户运营中的重要地位[134,135] - 公司正在优化销售和营销模式,以建立更强大和深入的客户关系,提高运营效率[136] 收入增长 - 公司收入同比增长24%，达到2.84亿美元[167] - 现有客户贡献收入增长约89%，新客户贡献收入增长约11%[168] 毛利率 - 毛利率为83%，较上年同期提高2个百分点[170] 费用情况 - 销售和营销费用增加2.6%，达到1.28亿美元[171] - 研发费用下降1.2%，达到7,230.8万美元[171] - 一般管理费用增加9.5%，达到5,079.2万美元[171] - 股份支付费用增加17.1%，达到5,094.3万美元[162][163][164] - 收购相关费用增加107.6%，达到156.3万美元[165][166] 财务指标 - 利息收入增加17.6%，达到581.4万美元[152] - 利息支出下降3.9%，为47.2万美元[153] - 净亏损收窄88.1%，为631.1万美元[158] 中期财务表现 - 公司收入在2024年6月30日结束的六个月内增加了111.7百万美元，同比增长25%[180] - 公司毛利率从2023年6月30日的81%提高到2024年6月30日的83%[183] - 公司研发支出在2024年6月30日结束的六个月内下降了10.3百万美元，同比下降7%[186][187] - 公司销售和营销支出在2024年6月30日结束的六个月内增加了6.2百万美元，同比增长3%[184][185] - 公司一般及行政支出在2024年6月30日结束的六个月内增加了10.2百万美元，同比增长11%[188][189] - 公司利息收入在2024年6月30日结束的六个月内增加了1.9百万美元，同比增长19%[190][191] - 公司净利息收益在2024年6月30日结束的六个月内增加了3.2百万美元，同比增长87%[190][192] 非GAAP财务指标 - 公司定义了非GAAP财务指标,包括非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP营业费用、非GAAP营业利润(亏损)和非GAAP营业利润率[198] - 公司的非GAAP财务指标剔除了股份支付费用、收购无形资产摊销、与员工股票交易相关的雇主工资税以及收购相关费用[198] - 公司的非GAAP毛利为2.46亿美元,非GAAP毛利率为87%,高于GAAP毛利率83%[198] - 公司的非GAAP销售和营销费用为1.07亿美元,占收入的38%,低于GAAP销售和营销费用的45%[200] - 公司的非GAAP研发费用为5,311.5万美元,占收入的19%,低于GAAP研发费用的26%[201] - 公司的非GAAP营业利润为5,003.9万美元,非GAAP营业利润率为18%,高于GAAP营业亏损率-5%[204] 现金流与资本需求 - 公司现金、现金等价物和有价证券总额为7.81亿美元,主要用于支持日常经营和战略投资[205,207,208] - 公司可能需要额外的资本以支持未来的战略增长,如收购和投资[209,210] - 公司目前仍处于亏损状态,但相信现有现金储备可满足未来12个月的需求[209] - 2024年上半年经营活动产生的现金净流入为1.278亿美元，主要来自客户订阅销售收款[215] - 2024年上半年投资活动使用的现金净额为1.513亿美元，主要用于购买有价证券和业务合并[217] - 2024年上半年筹资活动产生的现金净流入为2,243万美元，主要来自员工ESPP购股和股票期权行权[219] 风险因素 - 公司外汇风险主要来自多币种收入和支出，但历史影响不大，尚未采取套期保值措施[223] - 公司现金、现金等价物和有价证券总额为7.808亿美元，利率变动对公司影响较小[224] - 公司认为通胀对业务有一定正面影响,但也可能带来成本上升压力[225] - 公司管理层认为内部控制制度设计合理,但存在固有局限性,可能存在错报和舞弊风险[230] - 公司的首席执行官和首席财务官认为公司的信息披露控制和程序设计有效,能够在合理的保证水平下记录、处理、汇总和报告公司需要在交易所法案下披露的信息[228] - 公司在最近完成的财季内部控制没有发生任何重大变化,不太可能对公司内部控制产生重大影响[229] - 公司管理层认为信息披露控制和内部控制能够提供合理保证,但不能绝对防范所有错误和欺诈,存在固有局限性[230] - 公司目前未涉及任何可能对业务、经营、财务或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[231]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度总收入为2.84亿美元,同比增长24% [46] - 2024年第二季度非GAAP经营利润为5000万美元,经营利润率为17.6% [47] - 2024年第二季度当前RPO和当前递延收入分别同比增长16.4%和18.7% [47] - 2024年第二季度收入比之前指引高出400万美元,主要来自于实施交付服务的加速 [48] - 如果剔除这400万美元的收入加速,2024年第二季度收入同比增长为22.8%,经营利润率为16.5% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - Procore Pay在第二季度的首个完整季度表现良好,但预计今年不会对财务业绩产生重大贡献 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第二季度国际收入同比增长31%,受汇率因素影响约1个百分点 [46] - 公司在美国以外地区的扩张,包括欧洲、澳大利亚、新西兰和中东等 [33][34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从矩阵式组织结构转向总经理模式,以提高客户响应速度和服务质量 [32][33][34][41] - 公司将加大公共部门和渠道销售的投入,包括获得FedRAMP认证以拓展联邦政府市场 [35][74] - 公司正在进行人才团队的调整和优化,以更好地支持未来的业务增长 [21][22][23][29] - 公司相信这些变革将提高客户粘性和产品使用率,从而提升客户终身价值 [38][39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战,但公司仍看到一些亮点,如收入增长和经营利润率 [13] - 公司认为当前的经济下行期是进行组织变革的最佳时机,以更好地应对未来的市场机遇 [30][31][56] - 管理层对公司长期发展前景保持信心,认为这些变革将为公司带来持久的增长 [43][44][63] 其他重要信息 - 公司将在第三季度和第四季度加大销售投入,导致这两个季度的经营利润率低于第二季度 [55][56] - 公司将在未来重新审视之前提供的财务框架,以反映这些重大变革 [58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dylan Becker 提问** 为什么现在进行这次go-to-market的重组?这个转型的时间线是怎样的? [66][67] **Tooey Courtemanche 回答** 这次转型是公司发展的自然步骤,之前在技术团队也进行过类似的转型。现在是最佳时机,可以在经济下行期做好准备,以更好地抓住未来的市场机遇。这个转型会分阶段推进,预计会持续到明年。 [68][69][70] 问题2 **Saket Kalia 提问** 未来公司渠道销售的占比会是多少?这对利润率会有什么影响? [78][79] **Tooey Courtemanche 和 Howard Fu 回答** 渠道销售是一个重大机遇,公司正在大力投入。从利润率角度,公司会在未来几年内权衡收入增长和利润率的平衡,而不是单纯追求明年的利润率。这些投资旨在为公司长期发展奠定基础。 [80][83][84][85] 问题3 **Jason Celino 提问** 新的区域总经理模式如何有助于提高客户关系? [88][89] **Tooey Courtemanche 回答** 这种模式可以使公司更贴近当地市场,更好地了解客户需求,提供更个性化的服务。这符合公司一直以来注重客户中心的理念。公司已经做好了相应的人才储备。 [90][91]

文章核心观点 - Procore Technologies本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank为3（持有），未来表现有待观察行业和公司盈利预期变化；同一行业的Coherent预计季度盈利和营收同比增长 [1][2][3][6] Procore Technologies财报情况 - 本季度每股收益0.39美元，超Zacks共识预期0.24美元，去年同期为0.02美元，盈利惊喜达62.50%；上一季度实际每股收益0.30美元，超预期0.16美元，惊喜为87.50% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2.8435亿美元，超Zacks共识预期3.23%，去年同期为2.2854亿美元；过去四个季度，公司均超共识营收预期 [2] Procore Technologies股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约2.6%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] Procore Technologies未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.17美元，营收2.9119亿美元；本财年共识每股收益预期为0.85美元，营收11.4亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业的Coherent尚未公布2024年6月季度财报，预计季度每股收益0.60美元，同比增长46.3%，过去30天共识每股收益预期未变；预计营收12.8亿美元，同比增长6.1% [8][9]