文章核心观点 - 北极星公司董事会宣布每股0.66美元的定期季度现金股息，将于2024年9月16日支付给2024年9月3日收盘时登记在册的股东 [1] 公司介绍 - 北极星公司是动力运动行业全球领导者，自1954年成立以来一直致力于产品突破及提供丰富体验和服务，让人们享受户外乐趣 [2] - 公司高品质产品线包括RANGER、RZR、Polaris XPEDITION和GENERAL等多类车辆，还有摩托车、摩托跑车、四轮车、电动车及船艇等 [2] - 公司通过丰富的零部件、服装和配件组合提升骑行体验，总部位于明尼苏达州，业务覆盖全球近100个国家 [2]

文章核心观点 - 北极星公司（Polaris）当前股价下不是好的投资选择，财务状况恶化、派息率超100%，且回报不如无风险国债，经济衰退环境也不利好该公司，但在合适价格下会是好投资 [10] Polaris Overview - 一季度销售下降20.3%，净收入下降约97%，二季度恶化情况持续，营收同比下降约16%，净收入暴跌约71% [5] - 一般及行政费用上涨7.6%，利息费用激增约11.4%，两项费用共增加2260万美元，盈利能力下降主因是销售下滑 [5] - 资本结构恶化，长期债务和租赁义务增加约4%，其中3.5%是近三个月增加的，公司在长期义务增加8220万美元情况下仍进行股票回购，花费7770万美元溢价回购 [5] The Stock vs Treasury Notes - 股息需以约5%的复合年增长率（CAGR）增长，股东未来十年才能获得与国债持有者相同现金流 [7] - 过去十年股息复合年增长率约3.5%，且公司依赖可自由支配支出，当前经济或处衰退边缘，该股息增长率仅能使股东获得与国债持有者相同现金，未补偿股东过去一年面临的资本蒸发风险 [12] Polaris Financials - 与2023年相比，2024年二季度总销售额36.976亿美元，下降15.89%；毛利润7.543亿美元，下降22.57%；总营业收入1.587亿美元，下降55.56%；净收入7250万美元，下降70.75% [11] - 2024年二季度每股股息1.33美元，同比增长2.31%；流通股数量56514股，同比减少0.69%；长期债务和融资租赁21.435亿美元，同比增长3.99%；利息费用6650万美元，同比增长11.39%；股息7410万美元，同比增长0.27%；股票回购7770万美元，同比增长0.52% [11] - 目前政府债券收益率高，10年期国债收益率约4.245%，北极星股息收益率3.38%，今年派息率超100% [11]

业绩总结 - 2024年第二季度北美零售下降了8%[5] - 销售额为1,961亿美元，同比增长12%[6] - 调整后的毛利率为21.8%，较去年增长99个基点[6] - 调整后的EBITDA利润率为10.1%，较去年增长188个基点[6] - 调整后的每股收益为1.38美元，较去年下降43%[6] 用户数据 - 北美ORV零售持平，RANGER表现强劲，而ORV娱乐连续第七个季度下降[20] - 北美印第安摩托车零售同比下降约20%，国际摩托车行业下降约15%[46] - 水上运动产品销售额为1.34亿美元，同比增长40%[54] 未来展望 - 公司计划到年底将经销商库存降低15%至20%[25] - 公司预计2024年全年销售额将下降17%至20%[66] - 2024年下半年销售业绩预期下调，主要受Q2表现和下半年预期影响[70] 新产品和新技术研发 - 船舶销量下降，零售低于原先预期，负面的工厂吸收[71] - 公司更新的指导证实了与经销商合作的决定，确保有价值的经销商关系[81]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额下降12%,受到宏观经济和行业不利因素的影响 [9][41] - 毛利率受到较低净价和较高促销活动的压力,但公司通过提高制造效率部分抵消了这些影响 [42][43] - 公司已采取成本削减措施,包括裁员8%和减少差旅等可控支出,预计可带来1亿美元的持续性成本优化 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 越野车业务销售下降6%,主要受到销量下降和较高促销活动的影响 [43][44] - 摩托车业务销售下降19%,主要受重型摩托车细分市场疲软影响 [47][48] - 船舶业务销售下降40%,受到经销商库存较高和利率上升的影响 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求疲软,公司正在采取措施降低经销商库存水平 [39][57] - 国际市场需求也普遍疲软,但占公司收入比重较小 [159][160] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持专注于动力运动装备业务,剥离了一些非核心业务 [21][22] - 公司持续加大创新投入,推出多款新产品,如全电动RANGER XP Kinetic等 [23][24] - 公司正在提升制造和供应链效率,如近岸外包、提高生产计划执行率等 [25][26][27] - 公司维持中长期财务目标不变,但时间点可能推迟,需要等待市场环境更清晰 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续低迷,消费者信心下降,大型可选消费品需求疲软 [29][30] - 经销商库存水平较高,受到较高融资成本的影响,正在积极降低库存 [30][31][32] - 公司将继续密切关注市场动态,并根据零售表现调整生产计划 [16][39] - 公司对长期发展前景保持乐观,相信通过创新和提升运营效率可以实现目标 [73] 其他重要信息 - 公司将为经销商提供数月免费库存融资支持,以帮助他们渡过当前困难时期 [38][39] - 公司预计2024年销售额将下降17%-20%,调整后每股收益将下降超过50% [55][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 询问公司对各细分市场的库存管理计划和未来预期 [129][172] **公司回应** 公司正在积极降低经销商库存,目标是将存货水平降低15%-20%,将存量降至历史较低水平,为未来恢复增长做好准备 [173][174][175] 问题2 **分析师提问** 询问公司在成本优化方面的计划和可持续性 [184][185] **公司回应** 公司已实施150百万美元的成本优化计划,包括制造效率提升和精简运营开支,这些优化举措将持续带来收益,为公司未来恢复增长做好准备 [186][187][188] 问题3 **分析师提问** 询问公司在销量恢复后是否能够完全收回本次下调的成本 [189][190] **公司回应** 如果销量恢复到3%-5%的历史增速水平,公司大部分因销量下降而产生的成本压力都将得到缓解,但促销费用水平的恢复存在不确定性 [191][192][193][194][195][196][197][198][199]

净利润与综合收益变化 - 2024年Q2净利润6.89亿美元，2023年同期为13.43亿美元；2024年上半年净利润7.28亿美元，2023年同期为24.79亿美元[34] - 2024年Q2综合收益4.44亿美元，2023年同期为14.59亿美元；2024年上半年综合收益4.22亿美元，2023年同期为27.23亿美元[34] - 2024年和2023年三个月净利润分别为6870万美元和1.343亿美元，下降49%；六个月分别为7250万美元和2.477亿美元，下降71%[72] - 2024年第二季度净利润为6890万美元，2023年同期为1.343亿美元；2024年上半年净利润为7280万美元，2023年同期为2.479亿美元[34] - 2024年Q2净利润6870万美元，较2023年同期的1.343亿美元下降49%；2024年上半年净利润7250万美元，较2023年同期的2.477亿美元下降71%[72] 总权益变化 - 截至2024年6月30日，总权益为134.28亿美元，2023年12月31日为142.08亿美元[38] - 截至2024年6月30日，总权益为13.428亿美元，截至2023年12月31日为14.208亿美元[38] 特定资产与负债变化 - 非合格递延薪酬资产2024年为4.81亿美元，2023年为4.67亿美元；外汇合约净额2024年为0，2023年为0.46亿美元[43] - 非合格递延薪酬资产2024年为4810万美元，2023年为4670万美元；非合格递延薪酬负债2024年为 - 4810万美元，2023年为 - 4670万美元[43] 保修余额变化 - 截至2024年6月30日，三个月保修期末余额为17.41亿美元，2023年同期为15.46亿美元；六个月保修期末余额为17.41亿美元，2023年同期为15.46亿美元[45] - 2024年第二季度保修费用期初余额为1.684亿美元，期末余额为1.741亿美元；2023年同期期初余额为1.54亿美元，期末余额为1.546亿美元[45] 营收按地理区域与产品类型划分 - 按地理区域划分，美国收入为128.59亿美元，加拿大为9.93亿美元，EMEA为8.43亿美元，APLA为6.43亿美元，总营收为153.38亿美元[49] - 按产品类型划分，整车收入为252.04亿美元，PG&A收入为70.28亿美元，总营收为322.32亿美元[51] - 2024年美国地区收入为12.859亿美元，加拿大为9930万美元，EMEA为8430万美元，APLA为6430万美元，总营收为15.338亿美元[49] - 按产品类型划分，整车、PG&A和总营收分别为35.765亿美元、8.198亿美元和43.963亿美元[51] - 按地理区域划分，美国、加拿大、EMEA、APLA和总营收分别为34.404亿美元、2.851亿美元、4.787亿美元、1.921亿美元和43.963亿美元[51] - 2024年上半年按产品类型划分，整车收入28.331亿美元，PG&A收入8.645亿美元，总计36.976亿美元[76] 未确认股份薪酬费用 - 截至2024年6月30日，与未归属股份权益奖励相关的未确认股份薪酬费用总计7.3亿美元，预计在1.7年的加权平均期间内确认[54] - 未确认股份薪酬费用中约9600万美元与股票期权相关，6.34亿美元与限制性股票相关[54] - 截至2024年6月30日，公司未确认的基于股份的薪酬费用总计7300万美元，预计在1.7年的加权平均期间内确认，其中约960万美元与股票期权相关，6340万美元与限制性股票相关[54] 会计准则与规则影响 - 2024年年度报告及之后的文件预计采用ASU 2023 - 07标准，公司正在评估SEC气候披露规则对合并财务报表及相关披露的影响[45] 商誉与无形资产变化 - 截至2024年6月30日，商誉3.957亿美元，其他无形资产净额5.645亿美元，总计9.602亿美元；2023年12月31日，商誉3.944亿美元，其他无形资产净额5.12亿美元，总计9.064亿美元[57] - 2024年第二季度公司收购特定成熟技术资产，记录了6270万美元的无形资产，预计使用寿命10年，截至2024年6月30日，合并资产负债表中包含1480万美元的折现应付款[58] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，其他无形资产摊销费用分别为540万美元和450万美元；六个月分别为990万美元和890万美元[58] - 截至2024年6月30日，商誉余额为3.957亿美元，较2023年底的3.944亿美元略有增加[82] - 截至2024年6月30日，其他无形资产净值为5.645亿美元，较2023年底的5.12亿美元有所增加[82] - 2024 - 2029年预计摊销费用分别为1200万美元、2390万美元、2390万美元、2390万美元、2390万美元、2390万美元[84] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，商誉分别为3.957亿美元和3.944亿美元，其他无形资产净额分别为5.645亿美元和5.12亿美元，总计分别为9.602亿美元和9.064亿美元[57] - 2024年第二季度公司收购特定已开发技术资产，记录了6270万美元的已开发技术无形资产，预计使用寿命10年，截至2024年6月30日，合并资产负债表中包含1480万美元的折现应付款[58] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，其他无形资产摊销费用分别为540万美元和450万美元；六个月分别为990万美元和890万美元[58] - 截至2024年6月30日，商誉余额为3.957亿美元，较2023年12月31日的3.944亿美元略有增加[82] - 2024年6月30日其他无形资产净值为5.645亿美元，2023年12月31日为5.12亿美元[82] - 预计2024 - 2029年摊销费用分别为1200万美元、2390万美元、2390万美元、2390万美元、2390万美元、2390万美元[84] 每股现金股息情况 - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，每股现金股息分别为0.66美元和0.65美元；六个月分别为1.32美元和1.30美元[60] - 公司支付2024年6月17日普通股常规现金股息为每股0.66美元，2024年上半年累计现金股息为每股1.32美元[105] - 2024年和2023年截至6月30日，每股现金股息宣告并支付金额，三个月分别为0.66美元和0.65美元，六个月分别为1.32美元和1.30美元[60] - 2024年6月17日，公司向6月3日登记在册的普通股股东支付了每股0.66美元的常规现金股息；2024年上半年累计支付每股1.32美元现金股息[105] 产品责任诉讼计提 - 截至2024年6月30日，公司为产品责任诉讼相关待决索赔计提了1.952亿美元[63] - 截至2024年6月30日，公司为与产品相关的产品责任诉讼待决索赔计提了1.952亿美元，作为应计费用的一部分计入合并资产负债表[63] 销售、成本、毛利及经营收入变化 - 2024年和2023年三个月销售额分别为19.612亿美元和22.166亿美元，下降12%；六个月分别为36.976亿美元和43.963亿美元，下降16%[72] - 2024年和2023年三个月销售成本分别为15.372亿美元和17.116亿美元，下降10%；六个月分别为29.433亿美元和34.221亿美元，下降14%[72] - 2024年和2023年三个月毛利润分别为4.24亿美元和5.05亿美元，下降16%；六个月分别为7.543亿美元和9.742亿美元，下降23%[72] - 2024年和2023年三个月经营收入分别为1.197亿美元和1.96亿美元，下降39%；六个月分别为1.587亿美元和3.571亿美元，下降56%[72] - 2024年第二季度总营收为22.166亿美元，其中越野业务16.314亿美元、公路业务3.616亿美元、船舶业务2.236亿美元[75] - 2024年上半年总营收为36.976亿美元，其中越野业务28.695亿美元、公路业务5.705亿美元、船舶业务2.576亿美元[76] - 2024年第二季度末合同余额为1.076亿美元，较2023年同期的1.087亿美元略有下降[78] - 2024年第二季度股份支付费用为770万美元，上半年为1550万美元[79] - 2024年第二季度和上半年未计入摊薄每股收益计算的期权数量分别为290万股和240万股，2023年同期分别为180万股和170万股[86] - 2024年第二季度和上半年销售下降，因出货量减少和净定价降低，部分被产品组合抵消[100] - 2024年第二季度和上半年各报告分部销售和毛利润均下降，总毛利润分别下降16%和23%[107] - 2024年第二季度和上半年海洋业务平均每单位销售价格均上涨约7%，主要因产品组合，部分被促销成本导致的净定价降低抵消[110] - 2024年上半年经营活动提供现金4.09亿美元，较2023年同期减少3.07亿美元[114] - 2024年上半年投资活动使用现金1.658亿美元，较2023年同期减少0.243亿美元[114] - 2024年上半年融资活动提供现金8740万美元，较2023年同期增加2.376亿美元[114] - 2024年第二季度总销售额为19.612亿美元，2023年同期为22.166亿美元；2024年上半年总销售额为36.976亿美元，2023年同期为43.963亿美元[115] - 2024年第二季度总毛利润为4.24亿美元，2023年同期为5.05亿美元；2024年上半年总毛利润为7.543亿美元，2023年同期为9.742亿美元[115] - 2024年公路业务收入为2.933亿美元，2023年同期为3.616亿美元；2024年上半年公路业务收入为5.705亿美元，2023年同期为6.851亿美元[115] - 2024年海洋业务收入为1.341亿美元，2023年同期为2.236亿美元；2024年上半年海洋业务收入为2.576亿美元，2023年同期为4.88亿美元[115] - 2024年Q2销售额19.612亿美元，较2023年同期的22.166亿美元下降12%；2024年上半年销售额36.976亿美元，较2023年同期的43.963亿美元下降16%[72] - 2024年Q2销售成本15.372亿美元，较2023年同期的17.116亿美元下降10%；2024年上半年销售成本29.433亿美元，较2023年同期的34.221亿美元下降14%[72] - 2024年Q2毛利润4.24亿美元，较2023年同期的5.05亿美元下降16%；2024年上半年毛利润7.543亿美元，较2023年同期的9.742亿美元下降23%[72] - 2024年Q2运营收入1.197亿美元，较2023年同期的1.96亿美元下降39%；2024年上半年运营收入1.587亿美元，较2023年同期的3.571亿美元下降56%[72] - 2024年Q2稀释后每股净收益为1.21美元，较2023年同期的2.32美元下降48%；上半年稀释后每股净收益为1.27美元，较2023年同期的4.28美元下降70%[72] - 2024年Q2和上半年合同期初余额分别为1.123亿美元和1.103亿美元，期末余额均为1.076亿美元[78] - 2024年Q2股份支付税前总额1.02亿美元，税后计入净收入的费用为7700万美元；上半年股份支付税前总额2.05亿美元，税后计入净收入的费用为1.55亿美元[79] - 2024年6月30日止三个月和六个月，未计入摊薄每股净收益计算的期权数量分别为290万份和240万份，2023年同期为180万份和170万份[86] - 2024年第二季度和上半年，越野、公路、船舶业务销售分别为15.338亿、2.933亿、1.341亿美元和28.695亿、5.705亿、2.576亿美元，较2023年同期分别下降6%、19%、40%和11%、17%、47%[115] - 2024年第二季度和上半年，越野、公路、船舶业务毛利润分别为3.222亿、0.611亿、0.271亿美元和5.552亿、1.215亿、0.463亿美元，较2023年同期分别下降12%、25%、53%和20%、20%、61%[107] - 2024年第二季度和上半年总销售分别为19.612亿和36.976亿美元，较2023年同期下降12%和16%；总毛利润分别为4.24亿和7

文章核心观点 - 北极星公司（Polaris Inc）本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来表现受盈利预期和行业前景影响 [1][2][5] 北极星公司业绩情况 - 本季度每股收益1.38美元，未达Zacks共识预期的2.27美元，去年同期为2.42美元 [1] - 截至2024年6月季度营收19.6亿美元，未达Zacks共识预期8.53%，去年同期为22.2亿美元，过去四个季度有两次超过营收预期 [2] - 过去四个季度仅一次超过每股收益共识预期 [4] - 本季度财报盈利意外为 -39.21%，上一季度盈利意外为283.33% [10] 北极星公司股价表现 - 年初至今股价下跌约13.3%，而标准普尔500指数上涨16.7% [5] 北极星公司盈利预期 - 下一季度共识每股收益预期为2.62美元，营收22.1亿美元；本财年共识每股收益预期为7.52美元，营收83.3亿美元 [7] - 即将发布的报告预计每股收益0.64美元，同比变化 -11.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [14] 北极星公司评级情况 - 盈利发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计近期股价表现逊于市场 [12] 行业情况 - 北极星公司所属的Zacks美国汽车行业目前处于250多个Zacks行业的后21%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [13] 福特汽车公司情况 - 同为美国汽车行业的福特汽车公司（Ford Motor Company）尚未公布2024年6月季度财报，预计7月24日发布 [8] - 预计该季度营收416.5亿美元，较去年同期下降1.8% [9]

文章核心观点 - 北极星公司（Polaris Inc.）公布2024年第二季度财务结果并将召开分析师和投资者电话会议 [1] 财务信息 - 公司于2024年7月23日通过发布在投资者关系网站ir.polaris.com上的财报公布第二季度财务结果 [1] - 财报将以8 - K表格形式提交给美国证券交易委员会，可在sec.gov上查看 [1] 会议信息 - 公司将于美国中部时间上午9:00召开与分析师和投资者的电话会议 [1] - 可通过ir.polaris.com网站上的网络直播链接或拨打1 - 877 - 883 - 0383、1 - 412 - 902 - 6506（会议ID：2074111）接入电话会议和网络直播 [2] - 相关演示材料和网络直播回放也可在ir.polaris.com网站上获取 [2] 公司介绍 - 北极星公司是全球动力运动行业领导者，自1954年成立以来致力于产品创新和提供丰富体验服务，让人们享受户外乐趣 [3] - 公司高品质产品线包括RANGER®、RZR®等多种类型的越野车辆、雪地摩托、摩托车、四轮车、电动车以及浮筒船和甲板船等 [3] - 公司通过丰富的零部件、服装和配件组合提升骑行体验，总部位于明尼苏达州，业务覆盖全球近100个国家 [3]

财务数据关键指标变化 - 第二季度报告摊薄后每股收益为1.21美元，同比下降48%；调整后摊薄每股收益为1.38美元，同比下降43%[1][2][6] - 第二季度销售额为19.61亿美元，同比下降12%；北美销售额为16.77亿美元，占总销售额86%，同比下降11%；国际销售额为2.84亿美元，占总销售额14%，同比下降15%[2][8][14] - 第二季度毛利润率降至21.6%，同比下降117个基点；调整后毛利润率为21.8%，同比下降99个基点[2][7] - 归属于北极星的净利润为6900万美元，下降49%；调整后净利润为7800万美元，下降44%[2][6] - 2024年第二季度和2023年第二季度运营费用均为3.3亿美元，运营费用占销售额的比例升至16.8%，同比上升194个基点[3] - 公司将2024年销售前景更新为下降17 - 20%，此前预期为下降5 - 7%；预计调整后摊薄每股收益下降56 - 62%，此前预期为下降10 - 15%[18] - 2024年第二季度销售额为19.612亿美元，2023年同期为22.166亿美元；2024年上半年销售额为36.976亿美元，2023年同期为43.963亿美元[30] - 2024年第二季度毛利润为4.24亿美元，2023年同期为5.05亿美元；2024年上半年毛利润为7.543亿美元，2023年同期为9.742亿美元[30] - 2024年第二季度营业利润为1.197亿美元，2023年同期为1.96亿美元；2024年上半年营业利润为1.587亿美元，2023年同期为3.571亿美元[30] - 2024年6月30日总资产为57.089亿美元，2023年同期为54.696亿美元[33] - 2024年6月30日总负债为43.57亿美元，2023年同期为42.048亿美元[33] - 2024年6月30日股东权益总额为13.381亿美元，2023年同期为12.465亿美元[33] - 2024年上半年经营活动提供的净现金为4.09亿美元，2023年同期为34.79亿美元[35] - 2024年上半年投资活动使用的净现金为16.58亿美元，2023年同期为19.01亿美元[35] - 2024年上半年融资活动提供的净现金为8.74亿美元，2023年同期使用的净现金为15.02亿美元[35] - 2024年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.376亿美元，2023年同期为3.554亿美元[35] - 2024年第二季度销售为19.612亿美元，2023年同期为22.166亿美元；2024年上半年销售为36.976亿美元，2023年同期为43.963亿美元[37] - 2024年第二季度净利润为6890万美元，2023年同期为1.343亿美元；2024年上半年净利润为7280万美元，2023年同期为2.479亿美元[37] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1.981亿美元，调整后EBITDA利润率为10.1%；2023年同期分别为2.655亿美元和12.0%；2024年上半年调整后EBITDA为3.081亿美元，调整后EBITDA利润率为8.3%；2023年同期分别为5.036亿美元和11.5%[37] - 2024年上半年调整后自由现金流为 - 7190万美元，2023年同期为1.544亿美元[39] - 2024年第二季度公司记录的重组和收购相关成本共计600万美元作为非GAAP调整项[44] - 2024年调整后指引排除约2500万美元的重组成本、约2000万美元的集体诉讼相关费用以及约1800万美元的收购相关无形资产摊销的税前影响[46] 各条业务线数据关键指标变化 - 动力运动零售销售同比下降8%，第二季度越野车辆（ORV）零售下降4%[1] - 越野部门销售额为15.338亿美元，同比下降6%；公路部门销售额为2.933亿美元，同比下降19%；船舶部门销售额为1.341亿美元，同比下降40%[19] - 零部件、服装和配件（PG&A）销售额下降10%，越野部门PG&A销售额增长10%[16][19] - 北极星印度摩托车北美单位零售销售下降低20%，预计可比摩托车行业北美单位零售销售下降中个位数百分比[16] - 2024年第二季度越野部门调整后毛利润为3.254亿美元，2023年同期为3.655亿美元；2024年上半年为5.584亿美元，2023年同期为6.971亿美元[41] - 2024年第二季度公路部门调整后毛利润为6110万美元，2023年同期为8180万美元；2024年上半年为1.215亿美元，2023年同期为1.51亿美元[41] - 2024年第二季度海洋部门调整后毛利润为2710万美元，2023年同期为5750万美元；2024年上半年为4630万美元，2023年同期为1.19亿美元[41] - 2024年第二季度公司部门调整后毛利润为1390万美元，2023年同期为200万美元；2024年上半年为3200万美元，2023年同期为710万美元[41]

文章核心观点 Polaris公司宣布其越野部门总裁Steve Menneto离职，CEO Mike Speetzen将直接管理越野业务，领导变更即日生效 [2][3] 公司介绍 - Polaris是全球动力运动行业领导者，自1954年成立以来致力于产品创新和提供户外体验服务 [1] - 公司产品线丰富，涵盖多种类型的越野车辆、摩托车、雪地摩托、电动车辆及船只等，还提供零部件、服装和配件 [1] - 公司总部位于明尼苏达州，业务覆盖全球近100个国家 [1] 人事变动 - 越野部门总裁Steve Menneto因新职业机会离职，他在Polaris工作27年，过去5年领导越野团队 [2][3] - CEO Mike Speetzen将直接管理最大业务部门越野业务，并期待与越野部门领导、员工及经销商网络密切合作 [3] - 领导变更于2024年7月19日生效 [2][3]

文章核心观点 - 北极星公司（Polaris Inc）2024年第二季度财报预计收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前关注盈利预期偏差和Zacks评级可增加成功几率 [1][2][19] 分组1：业绩预期 - 公司预计在2024年7月23日发布的财报中，季度每股收益为2.29美元，同比下降5.4% [3] - 预计营收为21.5亿美元，较去年同期下降3.2% [4] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调了0.74%至当前水平 [5] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有重要作用 [6][7][8] - 正向Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3时，股票超预期盈利的概率近70%，负向Earnings ESP难以预测盈利超预期 [9][10] - 北极星公司的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.75%，但股票当前Zacks评级为4，难以确定能否超预期盈利 [11][12][13] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去达预期的程度，北极星公司上一季度实际每股收益0.23美元，超预期0.06美元，惊喜率+283.33% [14] - 过去四个季度，公司两次超预期实现每股收益 [15] 分组5：总结建议 - 北极星公司不太可能超预期盈利，但投资者投资前应关注其他因素 [17] - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，投资前检查公司的Earnings ESP和Zacks评级可增加成功几率 [18][19]