财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额下降4%，主要由于出货量减少和融资利率上升 [12][27] - 调整后的每股收益（EPS）下降17% [27] - 净利息支出同比上升超过60% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在越野（Off Road）业务中，收入增长6%，但娱乐类产品下降约20% [28] - 在公路（On Road）业务中，收入下降19%，但中型摩托车市场份额上升 [30] - 在海洋（Marine）业务中，市场需求减弱，收入受到影响 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美零售在第三季度增长5% [12] - 海洋市场的销售指导下调，预计零售增长将放缓 [20] - 越野市场的零售在第四季度预计将增长，主要受雪地摩托的推动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年继续投资于创新和改善运营，以应对制造效率低下的问题 [25][46] - 公司在所有三个业务线中实现了市场份额的增长，尤其是在中型摩托车市场 [12][30] - 公司将重点放在高需求的RANGER XD和Polaris XPEDITION产品上 [24][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对消费者信心下降和高利率的影响表示担忧，预计这些因素将持续影响零售 [9][10] - 尽管面临挑战，管理层对新产品的市场反应持乐观态度 [11][46] - 管理层认为，制造效率的改善是未来增长的关键 [25][46] 其他重要信息 - 公司在第三季度的PG&A（零部件、服装和配件）收入创下新高 [27] - 公司现金流状况良好，净杠杆比率为1.7倍 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 对2024年的初步看法 - 管理层预计2024年零售将继续面临压力，但新产品将成为推动因素 [50][51] 问题: 关于公用事业部门的变化 - 管理层指出，商业方面的需求有所减弱，但高端产品仍然保持强劲 [58] 问题: 关于库存水平的反馈 - 管理层表示，库存水平在2019年基础上有所下降，且正在与经销商密切合作以优化库存 [124][125] 问题: 关于海洋市场的消费者行为 - 管理层认为，海洋市场的消费者对高端产品的兴趣依然强烈，但受高利率影响较大 [115][117] 问题: 关于制造效率的改善 - 管理层强调，制造效率的提升是未来增长的关键，正在积极采取措施解决相关问题 [78][80]

业绩总结 - 2023年第三季度销售额为22.49亿美元，同比下降4%[21] - 2023年第三季度收入为425.5百万美元，较2022年同期的449.2百万美元下降约1.6%[58] - 2023年前九个月收入为1,122.6百万美元，较2022年同期的1,062.1百万美元增长约5.7%[58] - 调整后的每股收益为2.71美元，同比下降17%[22] - 调整后的毛利率为22.6%，同比下降127个基点[11] - 2023年第三季度的总毛利为508.8百万美元，较2022年同期的559.2百万美元下降约8.9%[58] - 2023年前九个月的总毛利为1,483.0百万美元，较2022年同期的1,386.5百万美元增长约7.0%[58] 用户数据 - 北美零售销售同比增长5%，但较2019年下降20%[24] - 预计2023年北美动力运动零售行业全年持平于2022年[44] 财务状况 - 预计2023年总销售额在88亿至90亿美元之间，相较于2022年的86亿美元有所上调[39] - 现金流量为2.95亿美元，较2022年显著上升[34] - 2023年净负债比率为1.7倍，显示出健康的财务状况[36] - 资本支出约为4亿美元，占销售额的4%[35] - 利息费用约为1.25亿美元，保持不变[41] - 税率预计在19.5%到20.0%之间[41] 未来展望 - 由于制造成本上升和不利的发货组合，全年指导下调[10] - 运营费用预计上升约50个基点[41] - 调整后的每股收益指引因制造成本上升而下调[44] 新产品与技术研发 - 2023年调整后的指导中，重组、网络重组和收购整合成本约为700万美元，集体诉讼相关费用约为1,000万美元[60] - 与所有收购相关的无形资产摊销约为1,800万美元，已从2023年调整后的指导中排除[60] 其他信息 - 2023年第三季度的调整后离岸毛利为57.7百万美元，较2022年同期的60.1百万美元下降约4.0%[58] - 2023年第三季度的调整后公路毛利为24.3百万美元，较2022年同期的55.9百万美元下降约56.5%[58] - 2023年第三季度的调整后海洋毛利为1.3百万美元，较2022年同期的(6.0)百万美元有所改善[58]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-11411 POLARIS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1790959 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长7%,主要由于销量增加和定价上涨 [3][15] - 毛利率和EBITDA利润率分别在上半年扩大60个和50个基点,但在第二季度受到利息、汇率和保修成本上升的压力 [20] - 调整后每股收益与上年持平,受到利息费用和汇率不利影响,但被销量增加、定价上涨和股票回购部分抵消 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 越野业务销售增长9%,零售销售增长14%,市场份额有所提升 [50][15] - 越野业务中,实用型车型需求持续强劲,娱乐型车型在第二季度也有所改善 [24][25] - 公路业务第四个季度连续市场份额增长,印第安摩托车和三轮车销售强劲 [56][57] - 海事业务销售有所下滑,经销商谨慎补货,毛利率仍有130个基点的提升 [58][59][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际销售增长6% [50] - 配件及服务业务增长12%,受益于零件销售、配件附加率和电商增长 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于创新驱动,推出了全新的RZR XP和Polaris XPEDITION车型,受到经销商和客户的好评 [34][35][36][37][38] - 公司在越野、公路和海事业务均取得了市场份额的提升 [16] - 公司正在努力提高生产效率,应对供应链和劳动力市场的挑战 [17][18][19][20] - 公司坚持"Geared for Good"的ESG战略,发布了2022年企业责任报告 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年业绩与公司年初预期基本一致,零售表现有所改善,新产品推出顺利 [19] - 尽管仍存在一些挑战,但公司正在采取措施应对,在可控因素上取得进展 [44][45] - 公司对下半年的创新产品和市场份额增长持乐观态度 [53][69] - 公司预计2023年销售增长3%-6%,毛利率和EBITDA利润率将有所提升 [65][71] 其他重要信息 - 公司与经销商关系良好,经销商对公司的创新和产品质量给予高度评价 [30][31][32][41] - 公司目前的经销商库存水平接近最佳,但在某些细分市场仍有补货需求 [39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Kennison 提问** 询问第三季度零售预期 [92][93] **Mike Speetzen 回答** 第三季度零售预计相对于2019年持平,主要由于越野业务的强劲表现 [94][95][96] 问题2 **James Hardiman 提问** 询问生产效率问题对利润的影响 [101][102] **Bob Mack 回答** 生产效率问题在第二季度的影响不大,主要体现在第二半年约4000万美元的利润压力 [103][104][105][106][107][108] 问题3 **Noah Zatzkin 提问** 询问海事业务毛利率的情况 [119][120] **Bob Mack 回答** 第二季度海事业务毛利率有所提升,但下半年由于销售下滑,毛利率将面临压力,公司正在采取措施应对 [121][122][123]

• Promotions returned, although still below 2019 levels • Net pricing was positive N.A. ORV Retail Trends Customer Trends and Insights ORV Dealer Insights o Year playing out better than initially expected P 3LARIS • All-new platform with rugged design and stronger chassis • 114 HP ProStar 1000 Gen2 engine • Largest accessory portfolio at launch ever (100+), including the all-new customizable Lock & Ride MAX cargo system Rider-Driven Innovation at a New Level 2016 - 2019 AVERAGE RETAIL & DEALER INVENTORY • 2 ...

Bob Mack Noah Zatzkin Steve Menneto and his team are laser-focused on making sure that we're driving efficiencies in Huntsville and Monterrey as quickly as we can. It's largely dependent on how suppliers deliver to us. So we're working backwards to make sure that suppliers have everything they need to be able to deliver on time. Operator Mike Speetzen Yes. It's impressive. Congratulations on the progress there. Second question, you just talked about today about the commercial business and the contribution t ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-11411 POLARIS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1790959 (State or other j ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-11411 POLARIS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1790959 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Ide ...

J.C. Weigelt - VP, IR Michael Speetzen - CEO & Director Robert Mack - CFO, EVP, Finance & Corporate Development Conference Call Participants J.C. Weigelt We will reference a slide presentation today, which is accessible on our website at ir.polaris.com. Joining me on the call today are Mike Speetzen, our Chief Executive Officer; and Bob Mack, our Chief Financial Officer. Both have prepared remarks summarizing the quarter and year as well as our initial expectations for 2023. Then we'll take your questions. ...

Polaris, Inc. (NYSE:PII) Q3 2022 Earnings Conference Call October 25, 2022 10:00 AM ET Company Participants J.C. Weigelt - VP, IR Michael Speetzen - CEO & Director Robert Mack - CFO, EVP, Finance & Corporate Development Conference Call Participants Joseph Altobello - Raymond James & Associates Craig Kennison - Robert W. Baird & Co. Robin Farley - UBS Xian Siew - BNP Paribas Frederick Wightman - Wolfe Research Jaime Katz - Morningstar David MacGregor - Longbow Research Brandon Rollé - D.A. Davidson & Co. Jam ...