公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为55.674亿美元，较2023年12月31日的55.163亿美元增长0.93%[10] - 2024年第一季度，公司销售额为17.364亿美元，较2023年同期的21.797亿美元下降20.34%[12] - 2024年第一季度，公司净利润为3900万美元，较2023年同期的1.136亿美元下降65.32%[12] - 2024年第一季度，公司综合收益为亏损2200万美元，而2023年同期为1.264亿美元[14] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为13.806亿美元，较2023年12月31日的14.208亿美元下降2.83%[10] - 2024年第一季度净收入为3900万美元，2023年同期为1.136亿美元[19] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1.054亿美元，2023年同期为提供1.242亿美元[19] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为5670万美元，2023年同期为8910万美元[19] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为1.157亿美元，2023年同期为使用4160万美元[19] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为3.337亿美元，2023年同期为3.381亿美元[19] - 2024年第一季度末非合格递延补偿资产为4.81亿美元，2023年12月31日为4.67亿美元[25] - 2024年第一季度末长期融资义务公允价值约为20.992亿美元，2023年12月31日为19.543亿美元[25] - 2024年第一季度折旧费用为5840万美元，2023年同期为5740万美元[26] - 截至2024年3月31日，存货净额为19.528亿美元，2023年12月31日为18.105亿美元[31] - 截至2024年3月31日，财产和设备净额为12.149亿美元，2023年12月31日为12.015亿美元[31] - 2024年第一季度公司总营收17.364亿美元，2023年同期为21.797亿美元[34] - 2024年第一季度ESC递延收入储备期末余额为1.123亿美元，2023年同期为1.115亿美元[39] - 2024年第一季度计入净收入的股份支付费用为7800万美元，2023年同期为9200万美元[40] - 截至2024年3月31日，未确认股份支付费用为8.33亿美元，预计在2.0年加权平均期内确认[41] - 截至2024年3月31日，融资义务总额为20.682亿美元，2023年12月31日为19.084亿美元[43] - 截至2024年3月31日，公司有未结清信用证总计3830万美元[44] - 2018年7月发行的3.5亿美元无担保优先票据截至2024年3月31日仍未偿还，将于2028年7月到期[45] - 截至2024年3月31日，定期贷款安排未偿还金额为7.68亿美元，循环贷款安排未偿还金额为4.01亿美元[46] - 2023年11月发行5亿美元6.95%优先票据，净收益约4.92亿美元，票据于2029年3月到期[49] - 截至2024年3月31日，收购相关递延付款未偿还余额为4940万美元[50] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商誉和其他无形资产净值分别为8.997亿美元和9.064亿美元[51] - 2024年第一季度，公司花费1600万美元回购约20万股普通股，董事会已授权公司额外回购至多11.751亿美元普通股[52] - 2024年和2023年第一季度，每股现金股息分别为0.66美元和0.65美元[53] - 2024年和2023年第一季度，基本加权平均流通股分别为5690万股和5740万股，摊薄后分别为5720万股和5810万股[53] - 截至2024年3月31日，累计其他综合损失为6360万美元，较2023年12月31日的5750万美元有所增加[54] - 2024年第一季度总销售额为17.364亿美元，较去年同期的21.797亿美元下降20%，主要因各业务板块发货量减少和净定价降低，部分被产品组合抵消[77][80][81] - 2024年第一季度毛利润为3.303亿美元，较去年同期的4.692亿美元下降30%，占销售额的百分比下降主要因促销成本增加[77][80] - 2024年第一季度归属于北极星的净利润为380万美元，即摊薄后每股0.07美元，而2023年第一季度为1.134亿美元，即摊薄后每股1.95美元，下降主要因各业务板块发货量减少和净定价降低，部分被运营费用减少抵消[78] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.1亿美元，而2023年第一季度为2.381亿美元[78][80] - 2024年第一季度销售成本为14.061亿美元，较2023年同期的17.105亿美元下降18%，主要因销售 volume 减少和劳动力成本降低[80][84] - 2024年第一季度运营费用为3.132亿美元，较2023年同期的3.249亿美元下降4%，但占销售额的百分比从14.9%增至18.0%，主要因销售 volume 减少导致固定成本杠杆降低[80][86] - 2024年第一季度金融服务收入为2190万美元，较2023年同期的1680万美元增长30%，主要因北极星承兑公司的批发融资收入增加[80][87] - 2024年第一季度总销售额为17.364亿美元，较2023年的21.797亿美元下降20%；总毛利润为3.303亿美元，较2023年的4.692亿美元下降30%，销售毛利率从21.5%降至19.0% [95][96] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.1亿美元，较2023年的2.381亿美元下降；调整后EBITDA利润率从10.9%降至6.3% [107] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金流出1.054亿美元，投资活动净现金流出5670万美元，融资活动净现金流入1.157亿美元 [111] - 截至2024年3月31日，公司在主票据购买协议下的未偿还借款为3.5亿美元，循环贷款安排下的未偿还借款为4.01亿美元，定期贷款安排下的未偿还借款为7.68亿美元 [115][116] - 2023年11月，公司发行了5亿美元本金的6.95%优先票据，净收益约为4.92亿美元 [119] - 截至2024年3月31日，公司与船艇控股公司合并协议下的递延付款义务余额为4940万美元 [120] - 2024年前三个月，公司回购了20万股普通股，花费1600万美元；截至2024年3月31日，董事会授权公司额外回购不超过11.751亿美元的普通股 [122] - 截至2024年3月31日，潜在回购义务约为6.255亿美元[124] - 2024年3月31日现金及现金等价物为3.188亿美元，较2023年12月31日的3.678亿美元有所减少[10] - 2024年第一季度基本每股收益为0.07美元，2023年同期为1.98美元[12] - 2024年3月31日总负债为41.756亿美元，较2023年12月31日的40.852亿美元有所增加[10] - 2024年第一季度支付利息3760万美元，支付所得税1580万美元，获得经营租赁负债相关租赁资产760万美元；2023年同期分别为3180万美元、1220万美元和510万美元[19] - 2024年3月31日非合格递延补偿资产公允价值为4810万美元，外汇合同净额为630万美元，利率合同净额为470万美元；负债方面，非合格递延补偿负债为4810万美元，商品合同净额为170万美元[25] - 2024年第一季度产品保修储备期初余额为1.811亿美元，新增费用4080万美元，支付保修索赔净额5350万美元，期末余额为1.684亿美元；2023年同期分别为1.729亿美元、4450万美元、6340万美元和1.54亿美元[26] - 2024年3月31日存货净额为19.528亿美元，较2023年12月31日的18.105亿美元增长7.86%[31] - 2024年第一季度总营收为17.364亿美元，较2023年同期的21.797亿美元下降20.34%[34] - 2024年3月31日递延收入储备余额为1.123亿美元，较2023年同期的1.115亿美元增长0.72%[39] - 2024年第一季度股份支付总费用为7800万美元，较2023年同期的9200万美元下降15.22%[40] - 2024年3月31日融资义务总额为20.682亿美元，较2023年12月31日的19.084亿美元增长8.37%[43] - 2024年3月31日，公司未偿还的私募高级票据为3.5亿美元，将于2028年7月到期[45] - 2024年3月31日，公司未偿还的公开发行高级票据为5亿美元，年利率6.95%，2029年3月到期[49] - 截至2024年3月31日，公司为产品责任诉讼计提了1.352亿美元的准备金[63] - 公司预计未来五年可识别其他无形资产的摊销费用分别为2024年剩余时间1.32亿美元、2025 - 2029年每年1.77亿美元[51] - 2024年第一季度销售下降20%，其中销量下降25%，产品组合和价格因素提升5%，汇率因素无影响[81] - 按地理区域划分，2024年第一季度美国销售额为13.428亿美元，占比77%，较去年同期下降21%；加拿大销售额为1.014亿美元，占比6%，下降31%；其他国家销售额为2.922亿美元，占比17%，下降13%[82] - 2024年第一季度销售成本下降主要因销售数量减少和劳动力成本降低，其中采购材料和服务成本为11.522亿美元，下降19%；劳动力和福利成本为1.648亿美元，下降11%[84] 各条业务线数据关键指标变化 - 越野、公路和船舶三个业务板块2024年第一季度销售额分别为13.357亿美元、2.772亿美元和1.235亿美元，较2023年同期的15.918亿美元、3.235亿美元和2.644亿美元均有所下降[75] - 2024年第一季度，越野、公路和船舶业务的销售额分别为13.357亿美元、2.772亿美元和1.235亿美元，较2023年分别下降16%、14%和53% [95] - 2024年第一季度，越野、公路和船舶业务的毛利润分别为2.33亿美元、6040万美元和1920万美元，较2023年分别下降30%、13%和69% [96] - 公司有三个可报告业务部门：越野（Off Road）、公路（On Road）和船舶（Marine）；2024年第一季度越野部门销售额为13.357亿美元，公路部门为2.772亿美元，船舶部门为1.235亿美元[74][75] - 2024年第一季度各业务部门毛利润分别为：越野部门2.33亿美元，公路部门6040万美元，船舶部门1920万美元，公司层面1770万美元；2023年同期分别为3.316亿美元、6920万美元、6150万美元和690万美元[75] 股东权益变动相关 - 2024年第一季度，公司支付现金股息3730万美元[17] - 2024年第一季度，公司回购并注销普通股，导致权益减少1600万美元[17] - 2024年第一季度，员工股票补偿使公司权益增加1250万美元[17] - 2024年第一季度，递延补偿使公司权益减少900万美元[17] - 2024年第一季度，员工计划下的股票发行所得使公司权益增加3700万美元[17] 衍生金融工具相关 - 截至2024年3月31日，指定为现金流量套期的衍生金融工具名义价值为6.487亿美元，公允价值资产为1150万美元，负债为220万美元；而2023年12月31日名义价值为7.349亿美元，公允价值资产为950万美元，负债为530万美元[70] - 2024年第一季度，指定为现金流量套期的衍生金融工具重新分类至损益的总收益为580万美元，在OCI中确认的总收益为500万美元；2023年第一季度重新分类至损益的总收益为600万美元，在OCI中确认的总损失为140万美元[71] - 公司使用外汇合约对冲澳元、加元和墨西哥比索的汇率波动，使用利率互换合约对冲定期贷款的可变利率风险[68][69] - 公司通过与主要金融机构合作，将衍生品合约的信用风险降至最低[67] - 2024年3月31日，公司指定为现金流量套期的衍生金融工具名义价值为6.487亿美元，公允价值资产为1150万美元，负债为220万美元；2023年12月31日，名义价值为7.349亿美元，公允价值资产为950万美元，负债为530万美元[70] - 2024年第一季度，公司衍生金融工具指定为现金流量套期的收益和损失重新分类至损益的总额为580万美元，在其他综合收益中确认的收益为500万美元；2023年同期，重新分类至损益的总额为600万美元

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为17亿美元,同比下降20%,主要受到去年同期雪地车发货延迟的影响以及经销商库存管理所致 [30] - 调整后EBITDA利润率下降459个基点,主要受到销量下降、促销力度加大和利息费用上升等因素影响 [31][32] - 第一季度调整后每股收益为0.23美元,超出公司最初预期 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 越野车业务收入下降16%,主要受到上述因素影响,但公司在越野车细分市场份额有所提升 [33][34] - 摩托车业务收入下降14%,主要受到Slingshot和国际市场疲软的影响 [36] - 船舶业务收入下降53%,受到经销商库存过高和利率上升的影响 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场零售下降10%,但剔除雪地车后增长3%,其中工用越野车需求强劲 [10] - 娱乐越野车零售连续6个季度下滑,受到利率上升等经济因素影响 [18][19] - 雪地车销量受到天气因素影响,销量大幅下滑 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推出行业领先的创新产品,如新款RANGER和Indian Scout,以增强市场地位 [25][26][27] - 公司将继续与经销商保持密切合作,积极管理经销商库存,确保经销商有合适的产品库存 [24] - 公司将继续推进成本优化计划,预计全年可实现1.5亿美元的运营成本节约 [14][15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不确定性,公司将保持灵活性调整产能和库存 [53] - 公司有信心通过创新产品、与经销商的良好合作以及成本优化来实现2024年的业绩目标 [55] 其他重要信息 - 公司将继续保持严格的经销商库存管理,包括调整产品组合和配置以满足消费者需求 [23][47] - 公司将维持每股股息派发,并计划通过股票回购抵消股权激励计划的摊薄影响 [42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Kennison 提问** 询问公司对经销商网络健康状况的看法 [58] **Michael Speetzen 回答** 公司密切关注经销商状况,通过自身的库存管理系统和与经销商的密切沟通来积极应对 [59][60][61][62][63][64][65][66] 问题2 **Noah Zatzkin 提问** 询问成本节约计划对利润的影响 [75] **Robert Mack 回答** 全部1.5亿美元成本节约都将体现在利润改善上,随着年内进度的推进将有更大贡献 [76][77][78] 问题3 **Fred Wightman 提问** 询问第二季度的销售和利润预期 [96][97] **Robert Mack 回答** 第二季度销售收入预计与去年持平,但利润有望实现显著改善,受益于成本优化措施 [97][98]

整体业绩 - 第一季度销售额17亿美元，同比下降20%，PG&A销售额增长3%[28] - 调整后EBITDA利润率为6.3%，下降459个基点，调整后每股收益0.23美元，下降89%[19][20][39] 各业务板块表现 - 北美零售下降10%，排除雪地车后增长3%；越野业务中，多功能车增长，休闲车和雪地车下降[17][18] - 公路业务销售额2.77亿美元，增长14%，印第安摩托车在北美获得一定份额[45][47] - 船艇业务销售额1.24亿美元，市场份额方面，新模型获积极反馈，船展季零售同比略有下降[73] 库存管理 - 经销商库存方面，较弱零售类别（RZR和船艇）同比下降约14%，船艇业务经销商库存同比下降12%[29][61] 新产品动态 - 全新印第安侦察兵家族和2025款全尺寸RANGER系列，4月开始发货，具有多项升级和特色[24][25] 财务状况与展望 - 2024年资本部署优先事项为有机投资、股息、股票回购；净杠杆率2.0倍[64][66] - 预计全年销售额83 - 85亿美元，调整后每股收益7.75 - 8.25美元[80][83] 风险因素 - 面临供应链、成本、竞争、经济环境等多方面风险和不确定性[14]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度全球销售额为17.36亿美元，同比下降20%，其中北美销售额14.44亿美元，占比83%，同比降22%，国际销售额2.92亿美元，占比17%，同比降13%[2][5] - 第一季度归属北极星的净利润为400万美元，同比下降97%，摊薄后每股收益为0.07美元，同比降96%；调整后净利润为1300万美元，同比降89%，调整后摊薄每股收益为0.23美元，同比降89%[6][7] - 第一季度毛利润率降至19.0%，同比下降250个基点，调整后毛利润率为19.0%，同比降248个基点[2][8] - 2024年第一季度运营费用为3.13亿美元，低于2023年同期的3.25亿美元，运营费用占销售额的比例为18.0%，同比上升314个基点[9] - 公司预计2024年销售额将比2023年下降5 - 7%，调整后摊薄每股收益将比2023年下降10 - 15%[11] - 第一季度动力运动零售销售额同比下降10%，排除雪地产品后，零售销售额同比增长3%[6] - 截至2024年3月31日，公司总资产为55.674亿美元，较2023年3月31日的52.899亿美元增长5.24%[22] - 2024年第一季度净收入为390万美元，远低于2023年同期的1.136亿美元[24] - 2024年第一季度经营活动净现金使用为1.054亿美元，而2023年同期为提供1.242亿美元[24] - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.1亿美元，低于2023年同期的2.381亿美元，调整后EBITDA利润率从10.9%降至6.3%[26] - 2024年第一季度稀释后每股收益（Diluted EPS）为0.07美元，远低于2023年同期的1.95美元[26] - 2024年第一季度销售额为17.364亿美元，低于2023年同期的21.797亿美元[26] 各业务线数据关键指标变化 - 越野部门第一季度销售额为13.357亿美元，同比降16%，毛利润率为17.4%，同比降339个基点[10] - 公路部门第一季度销售额为2.772亿美元，同比降14%，毛利润率为21.8%，同比升41个基点[10] - 船舶部门第一季度销售额为1.235亿美元，同比降53%，毛利润率为15.5%，同比降776个基点[10] - 2024年第一季度越野部门毛利润为2.33亿美元，低于2023年同期的3.316亿美元[30] 市场份额情况 - 第一季度在越野车辆、摩托车和船舶领域获得了市场份额[6] 非公认会计原则调整相关 - 2024年第一季度公司记录了570万美元的重组和收购相关成本作为非公认会计原则调整[32] - 2024年第一季度公司记录了450万美元与收购相关的无形资产摊销作为非公认会计原则调整[33] 调整后指引相关 - 2024年调整后指引排除了约800万美元的重组成本、约2000万美元的集体诉讼相关费用以及约1800万美元与所有收购相关的无形资产摊销的税前影响[34]

销售额相关 - 2023年销售额达89亿美元同比增长4%主要受产品组合和出货量增加推动[171] - 2023年销售额为89.344亿美元2022年为85.89亿美元2021年为74.392亿美元[272] - 2023年美国销售额71.222亿美元增长5%加拿大销售额5.84亿美元下降4%其他国家销售额12.282亿美元增长5%[178] - 2023年公司总营收为8934.4百万美元[334] - 2023年美国地区营收为7122.2百万美元[334] - 2023年公司PG&A营收为1812.3百万美元[334] - 2023年公司越野类产品营收为5374.9百万美元[334] - 2023年公司海上类产品营收为765.4百万美元[334] - 2023年公司道路类产品营收为1184.6百万美元[334] 利润相关 - 2023年毛利润20亿美元与2022年持平但占销售额百分比下降[172] - 2023年归属于北极星公司的持续经营净收入5.028亿美元同比下降17%[173] - 2023年调整后EBITDA为10.209亿美元较2022年下降5%[173] - 2023年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为10.209亿美元，利润率为11.4%[203] 股息相关 - 2024年第一季度每股现金股息0.66美元较上季度增长2%为连续第29年增加股息[174] 成本相关 - 2023年销售成本69.745亿美元同比增长5%[175] - 2023年、2022年和2021年公司记录的折旧费用分别为2.412亿美元、2.14亿美元和1.934亿美元[297] - 2023年、2022年和2021年公司发生的广告费用分别为9410万美元、8760万美元和9080万美元[315] 金融服务与利息相关 - 2023年金融服务收入8040万美元同比增长66%[175][183] - 2023年利息费用1.25亿美元因利率上升而增加[184] 股票相关 - 2023年加权平均稀释股数为57.7较2022年下降4%主要因股票回购[188] - 2023年公司回购160万股普通股，花费1.786亿美元[216] - 2023年2022年2021年总股票薪酬费用分别为3190万美元3860万美元3860万美元[345] - 截至2023年12月31日未确认股票薪酬费用为5150万美元[345] - 2023年授予期权加权平均公允价值为43.39美元[348] - 2023年12月31日未行使期权总内在价值为2850万美元[348] - 2023年12月31日预计归属的限制性股票总内在价值为7550万美元[351] 库存相关 - 2023年北极星北美全地形车（ORV）经销商库存增长约55%，雪地摩托经销商库存增长约120%[193] - 2023年北极星北美摩托车经销商库存增长约20%[195] - 2023年12月31日原材料和采购部件库存为779.3百万美元2022年为843.5百万美元[333] - 2023年12月31日库存净额为1810.5百万美元2022年为1896.1百万美元[333] 销售增长相关 - 2023年道路（On Road）销售额含零件、配件及附件（PG&A）销售额增长2%，对北美以外客户销售额增长9%，平均单位销售价格增长5%[194] - 2023 - 2024雪季截至12月31日，北极星北美雪地摩托零售销售额增长低两位数百分比，行业增长低双位数百分比[193] 船舶销售额相关 - 2023年船舶（Marine）销售额下降23%[196] 经营活动现金相关 - 2023年经营活动提供的现金为9.258亿美元，较2022年增加3.913亿美元[205] - 2023年经营活动提供的现金为9.258亿美元[276] 债务相关 - 截至2023年12月31日，公司债务与总资本比率为57%[215] - 2023年12月31日未偿还循环贷款2.282亿美元定期贷款7.8亿美元[244] - 基于2023年12月31日债务组合中的未对冲可变利率债务利率变动100个基点会使利息费用增减约600万美元[244] - 2023年12月31日融资义务账面价值19.084亿美元2022年为20.578亿美元[358] - 2023年12月31日未偿还借款18.582亿美元2022年为19.909亿美元[358] - 2023年平均未偿还借款21.593亿美元[358] - 2023年最高未偿还借款23.866亿美元[358] - 2023年12月31日加权平均利率5.67%[358] - 2023年12月31日未偿还循环贷款2.282亿美元[361] - 2023年12月31日未偿还定期贷款7.8亿美元[361] - 2023年12月31日未偿还私人优先票据3.5亿美元[360] - 2023年12月31日未偿还公共优先票据5亿美元[365] - 2023年12月31日未偿还应付票据及其他0.542亿美元[358] 消费者购买相关 - 2023年美国消费者通过零售客户融资安排购买公司车辆的比例为27%，相关合同金额为14.031亿美元，较2022年增长28%[219] 应计相关 - 2023年12月31日和2022年12月31日的应计销售促销和奖励分别为2.309亿美元和1.27亿美元[223] - 2023年12月31日和2022年12月31日的应计保修负债分别为1.811亿美元和1.729亿美元[224] - 2023年12月31日和2022年12月31日与产品责任诉讼相关的未决索赔可能支付的应计金额分别为1.367亿美元和1.075亿美元[225] - 2023年12月31日产品责任应计1.367亿美元[265] 减值测试相关 - 2023年第四季度完成年度减值测试确定商誉未减值[230] - 2023年第四季度完成年度减值测试确定无限期无形资产未减值[234] 汇率影响相关 - 美元兑欧元汇率波动10%影响年营业收入约2100万美元[240] - 美元兑加元汇率波动10%影响年营业收入约4700万美元[240] 财务报告内部控制相关 - 公司管理层认为截至2023年12月31日公司财务报告内部控制有效[250] - 独立注册会计师事务所认为公司截至2023年12月31日在财务报告内部控制方面有效[252] - 独立注册会计师事务所认为公司2023年12月31日和2022年的合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况[260] 其他财务数据相关 - 2023年投资活动使用的现金为4.62亿美元[276] - 2023年融资活动使用的现金为4.313亿美元[276] - 2023年基本每股收益（持续经营）为8.8美元[272] - 2023年稀释每股收益（持续经营）为8.71美元[272] - 2023年加权平均基本股数为57.1 [272] - 2023年加权平均稀释股数为57.7 [272] - 2023年8月收购Walker Evans品牌[282] - 2023年12月31日非合格递延薪酬资产为4670万美元2022年为3980万美元[288] - 2023年12月31日外汇合约净值460万美元2022年为840万美元[288] - 2023年12月31日利率合约净值90万美元2022年为590万美元[288] - 2023年12月31日非合格递延薪酬负债为 - 4670万美元2022年为 - 3980万美元[288] - 2023年12月31日商品合约净值 - 130万美元2022年为0[288] - 2023年12月31日公司当前和长期融资债务公允价值约19.543亿美元2022年为20.703亿美元[288] - 2023年12月31日公司当前和长期融资债务账面价值19.084亿美元2022年为20.578亿美元[288] - 2023年、2022年和2021年保修储备金活动相关数据[318] - 2023年公司预计在2023年12月31日后12个月内确认约35.3百万美元未赚金额[336] - 2021年12月31日出售业务导致36.8百万美元损失[337] - 2022年7月1日公司以4220万美元出售TAP业务产生1.876亿美元销售损失[338] - 2022年全年与2021年相比销售分别为3.493亿美元和7.59亿美元[339] - 2023年2022年2021年ESOP相关总费用分别为1730万美元1460万美元1390万美元[352] - 2023年2022年2021年固定缴款退休计划成本分别为3190万美元2640万美元2490万美元[354] - 截至2023年12月31日SERP资产和负债余额分别为4670万美元和3980万美元[355]

财务数据和关键指标变化 - 2023年产生超5亿美元调整后自由现金流，通过股息和股票回购向股东返还3.26亿美元现金流 [7] - 2023年第四季度，因产品责任成本上升、PG&A业务增长、运营成本高等因素，调整后每股收益降至1.98美元，同比下降43%，未达指引 [33] - 2024年预计销售下降，第一季度销售预计下降约20%，全年调整后每股收益指引为7.75 - 8.25美元，较2023年下降10% - 15% [20][47][52] 各条业务线数据和关键指标变化 越野业务（Off - Road） - 2023年第四季度，北美零售增长7%，实用型和雪地车业务推动增长，休闲业务受高利率和经济不确定性影响承压 [8] - 2024年预计收入增长3%，实用型、雪地和商业相关产品线两位数增长，休闲产品下降20%，预计市场份额增加 [39] 公路业务（On - Road） - 2023年印度摩托车市场首次实现盈利，但第四季度销售额下降24%，全年销售额较2022年有所增长 [16] - 2024年预计销售额与2023年持平，有望凭借新产品获得市场份额 [45] 船舶业务（Marine） - 2023年第四季度销售额下降41%，行业经销商库存水平高和高利率影响消费者购买决策 [17] - 2024年预计销售额下降中个位数百分比，本宁顿新的S&SV产品线有望在浮筒船市场继续获得份额 [59] PG&A业务 - 2023年第四季度增长14%，毛利润率扩张超300个基点，产品销售额约占总销售额20%，盈利能力强 [14] - 2024年预计继续为公司做出积极贡献，实现增长和利润率扩张 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年越野市场，排除低盈利能力的二手车后，市场份额略有增加；公路和船舶市场第四季度份额略有压力，但全年因产品供应改善和新产品推出而获得份额 [8][32] - 2024年行业零售预计小幅下降，公司预计凭借强大产品组合和新产品推出获得市场份额 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行资本部署战略，包括有机投资、股息支付和股票回购，以实现股东价值最大化 [7] - 2024年将重点关注运营效率提升，目标是实现超1.5亿美元运营节省，通过精益制造实践和新工厂资本投资降低成本 [21] - 公司将严格管理经销商库存水平，根据零售趋势和市场竞争情况调整发货计划 [13][20] - 行业竞争激烈，竞争对手存在库存积压和促销活动，公司将根据市场情况调整促销策略，保持竞争力 [32][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是动荡的一年，公司面临成本超预期、零售环境不佳等挑战，但在各业务板块获得市场份额，创新成果显著，现金流状况良好 [5][7] - 2024年零售环境困难，公司将面临销售下滑、利润率压力等挑战，但随着运营效率提升和新产品推出，有望实现市场份额增长和利润率扩张 [20][23] - 行业受经济不确定性和高利率影响，休闲产品需求疲软，但消费者回购率开始回升，预计2024年行业情况将逐渐稳定，2025年有望改善 [83][87] 其他重要信息 - 2023年公司推出多款创新产品，包括越野、公路和船舶领域的新产品，提升了公司竞争力 [29][30] - 公司赛车团队在2023年取得多项胜利，展示了产品的性能和质量 [30][56] - 公司完成了首次投资级公共高级票据发行，将可变利率债务与固定利率债务比例调整为32%可变、68%固定 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2024年第一季度各业务板块的销售和利润率表现，以及全年剩余季度的预期改善情况 - 2024年第一季度销售下降主要受雪地车和越野业务影响，同时促销水平较高，运营费用预计全年持平，与第四季度相比基本稳定 [73] - 预计产品责任应计成本在2024年保持较高水平，与2023年相当 [74] - 第一季度的挑战主要是调整经销商库存，使其达到最佳水平，后续季度销售将相对平稳，运营效率提升带来的盈利改善将逐渐显现 [76] 问题2: 行业零售前景如何，各品类表现和全年节奏怎样，利率假设如何影响 - 预计行业零售2024年小幅下降，主要受经济不确定性和高利率对休闲产品的影响 [83] - 利率调整对行业有积极影响，消费者对利率变化敏感，利率下降有望刺激需求 [84][124] 问题3: 2024年毛利率预期中考虑了哪些竞争对手的促销活动，如何应对 - 2023年竞争对手的库存积压导致促销活动增加，公司为保持市场份额做出了回应，预计这种情况在2024年第一季度会有所缓解 [80] - 全年促销活动预计与2023年相当，将高度依赖经销商库存情况，公司和行业都将努力控制库存水平 [81] 问题4: 2024年行业是否会回到疫情前的销量和利润率水平，如何看待行业整体情况 - 行业销量目前仍徘徊在历史水平或以下，2024年行业下滑是对过去几年补货后的调整 [83] - 行业需要解决经济不确定性和利率问题，消费者回购率上升对行业有利，预计2024年情况稳定，2025年有望改善 [84][87] 问题5: 如何看待船舶业务2024年的表现，对中期个位数下降的指引有多大信心 - 公司对船舶业务的相对表现有信心，2023年各品牌获得市场份额，新产品和经销商管理工作将有助于提升竞争力 [89] - 将密切关注零售情况，根据趋势调整发货计划，船舶业务成本结构可变，有助于控制成本和保持利润率 [91][154] 问题6: 2026年的收入目标是否维持，主要驱动因素是什么，是否考虑收购 - 维持2026年目标，不考虑通过收购实现目标，认为公司股票是有吸引力的投资 [130] - 实现目标的关键在于内部成本改善和宏观环境的改善，公司对团队执行能力有信心 [117][130] 问题7: 2024年预计毛利率提高70 - 100个基点，1.5亿美元成本节省是否主要影响商品成本，能否弥补2023年下半年7000万美元的增量制造成本 - 1.5亿美元的改善将全部影响毛利润，主要分布在材料、物流和工厂方面，工厂方面有望弥补2023年下半年的增量成本 [99] 问题8: 请量化第四季度产品责任应计对财务的影响，以及2024年运营费用的预期 - 第四季度产品责任应计增加是G&A费用超支的主要原因，2024年运营费用计划与2023年全年水平相当，基本持平 [102][103] 问题9: 目前促销水平与第四季度相比如何，如何看待促销对第一季度的影响，以及对促销控制在第一季度的信心 - 第四季度因竞争对手库存问题促销较多，目前情况有所改善，2024年第一季度与2023年第一季度相比，促销差异较大 [108] - 促销控制取决于公司和行业对经销商库存的管理，公司通过CRM系统进行更有针对性的促销，提高资金使用效率 [109][110] 问题10: 如何实现2026年的利润率目标，关键驱动因素和信心来源是什么 - 实现目标的关键在于解决工厂运营效率问题，包括供应链、劳动力平衡和材料流动等方面 [114][115] - 公司有专业团队和外部支持，已看到第四季度的改善势头，预计2024年下半年成本改善将加速，2025年有望实现利润率扩张 [116][117] 问题11: 关税方面有何进展，近岸或回流到北美自由贸易区的情况如何，能否量化 - 关税问题可能长期存在，公司政府关系团队积极争取豁免 [133] - 近岸采购有进展，但仍有提升空间，公司将继续推进，目前未将关税改善纳入重大预期 [134][135] 问题12: 金融合作伙伴的贷款标准有何变化，如何看待越野业务的价格和产品组合趋势 - 贷款审批率保持稳定，FICO评分在第四季度提高约8分，贷款人更关注债务收入比和借款人现金流 [141] - 行业内建议零售价预计相对平稳，促销活动预计与2023年相当，第一季度促销水平将高于2023年同期 [141] 问题13: XD 1500和XPEDITION 2024年的发货量是否会高于2023年新产品的增量发货量 - 由于市场反响积极，预计这两款产品的发货量将增加，大部分为增量业务，有望超过其他潜在新产品 [155] - XPEDITION在2023年第四季度发货情况良好，2024年将有一定增量，XD大部分将是相对于2023年的增量 [157]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为57.33亿美元，较2022年12月31日的52.179亿美元增长9.87%[4] - 2023年前三季度，公司销售额为66.452亿美元，较2022年同期的61.849亿美元增长7.44%[5] - 2023年前三季度，公司净利润为3.994亿美元，较2022年同期的2.521亿美元增长58.43%[5] - 2023年前三季度，公司综合收益为4.066亿美元，较2022年同期的2.105亿美元增长93.16%[6] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为13.352亿美元，较2022年12月31日的11.015亿美元增长21.22%[4] - 2023年第三季度，公司宣布每股股息为0.65美元，2022年同期为每股0.64美元[7] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.953亿美元，较2022年12月31日的3.245亿美元下降8.99%[4] - 2023年前三季度，公司销售成本为51.622亿美元，较2022年同期的47.984亿美元增长7.58%[5] - 2023年前三季度，公司营业费用为9.827亿美元，较2022年同期的8.726亿美元增长12.62%[5] - 2023年前三季度，公司利息费用为9220万美元，较2022年同期的4680万美元增长97%[5] - 截至2023年9月30日，公司普通股数量为5650万股，总股本为13.352亿美元；2022年12月31日，普通股数量为5700万股，总股本为11.015亿美元[8] - 2023年前九个月净收入为3.994亿美元，2022年同期为2.521亿美元[9] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为3.76亿美元，2022年同期为1.136亿美元[9] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为3.459亿美元，2022年同期为1.582亿美元[9] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为6140万美元，2022年同期为1.253亿美元[9] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为3.105亿美元，2022年同期为3.347亿美元[9] - 2023年9月30日，非合格递延补偿资产公允价值为4.36亿美元，2022年12月31日为3.98亿美元[19] - 2023年前九个月折旧费用为1.736亿美元，2022年同期为1.556亿美元[21] - 截至2023年9月30日，库存净额为20.517亿美元，2022年12月31日为18.961亿美元[24] - 截至2023年9月30日，财产和设备净额为11.615亿美元，2022年12月31日为10.184亿美元[24] - 2023年第三季度总营收22.489亿美元，2022年同期为23.406亿美元；2023年前九个月总营收66.452亿美元，2022年同期为61.849亿美元[26][27] - 2023年9月30日递延收入储备期末余额为1.072亿美元，2022年同期为1.12亿美元；预计未来12个月确认未赚取金额2023年为3430万美元，2022年为3580万美元[32] - 2023年第三季度股份支付税前费用990万美元，2022年同期为1530万美元；2023年前九个月为3440万美元，2022年同期为3830万美元[36] - 截至2023年9月30日，未确认股份支付费用6010万美元，预计在1.5年加权平均期内确认[37] - 截至2023年9月30日，融资义务账面价值22.095亿美元，2022年12月31日为20.578亿美元[39] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，商誉分别为3.894亿美元和3.862亿美元，其他无形资产净值分别为5.177亿美元和5.244亿美元[46] - 2023年前三季度和2022年前三季度，无形资产摊销费用分别为1330万美元和1430万美元，预计未来五年可辨认无形资产摊销费用每年约为1770万美元[47] - 2023年前三季度，公司支付1.594亿美元回购约140万股普通股，截至2023年9月30日，董事会授权公司额外回购不超过2.04亿美元普通股[48] - 2023年9月15日，公司支付每股0.65美元的现金股息，2023年和2022年前三季度每股现金股息分别为1.95美元和1.92美元[49] - 2023年第三季度和前三季度，因行权价格高于市场价格未计入摊薄每股收益计算的期权数量分别为100万份和140万份，2022年同期分别为140万份和160万份[50] - 截至2023年9月30日，累计其他综合损失为8030万美元，较2022年12月31日的8750万美元有所减少[51] - 2023年第三季度，公司销售总额为22.489亿美元，较去年同期的23.406亿美元下降4%；年初至今销售总额为66.452亿美元，较去年同期的61.849亿美元增长7% [79][83] - 2023年第三季度，公司毛利润为5.088亿美元，较去年同期的5.592亿美元下降9%；年初至今毛利润为14.83亿美元，较去年同期的13.865亿美元增长7% [80][83] - 2023年第三季度，公司持续经营业务归属于Polaris的净利润为1.517亿美元，摊薄后每股收益为2.62美元；2022年第三季度为1.904亿美元，摊薄后每股收益为3.17美元 [81] - 2023年第三季度，公司调整后EBITDA为2.826亿美元，2022年第三季度为3.198亿美元；年初至今调整后EBITDA为7.862亿美元，较去年同期的7.387亿美元增长6% [81][83] - 本季度销售成本为17.401亿美元，占比77.4%，较2022年下降2%；年初至今销售成本为51.622亿美元，占比77.7%，较2022年增长8%[90] - 本季度和年初至今经营费用因销售和营销费用增加而上升[93] - 本季度和年初至今金融服务收入因经销商库存水平提高带来的批发融资收入增加而上升[94] - 本季度和年初至今利息费用因债务水平和利率上升而增加[95] - 本季度有效所得税税率下降主要因研发抵免增加和税前收入降低的有利影响，年初至今主要因研发抵免增加[97] - 本季度调整后EBITDA绝对值和占比下降，年初至今绝对值增加但占比下降[98][99] - 本季度加权平均摊薄流通股数量较上年同期减少，主要因股票回购[101] - 公司于2023年9月15日支付每股0.65美元的现金股息，2023年前九个月累计支付每股1.95美元[102] - 2023年前三季度销售额为664.52亿美元，2022年同期为618.49亿美元；2023年第三季度销售额为224.89亿美元，2022年同期为234.06亿美元[122] - 2023年前三季度调整后EBITDA为78.62亿美元，利润率为11.8%；2022年同期为73.87亿美元，利润率为11.9%；2023年第三季度调整后EBITDA为28.26亿美元，利润率为12.6%；2022年同期为31.98亿美元，利润率为13.7%[122] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为37.6亿美元，2022年同期为13.94亿美元，增加23.66亿美元；投资活动使用的现金流量净额为34.59亿美元，2022年同期为15.29亿美元，增加19.3亿美元；融资活动使用的现金流量净额为6.14亿美元，2022年同期为12.53亿美元，减少6.39亿美元[125] - 截至2023年9月30日，公司在主票据购买协议下的未偿还借款为3.5亿美元；循环贷款安排下的未偿还借款为5.077亿美元，可用额度为4.848亿美元；定期贷款安排下的未偿还借款为7.92亿美元[128][129] - 截至2023年9月30日，公司需在未来12个月内偿还5亿美元的增量定期贷款，并在定期贷款安排下偿还4500万美元的本金[130] - 截至2023年9月30日，公司与船艇控股公司合并协议下的递延付款未偿还金额为4940万美元[132] - 截至2023年9月30日，公司债务与总资本比率为62%，未使用的信用证金额为3620万美元[133] - 2023年前九个月，公司回购了140万股普通股，花费1.594亿美元，对持续经营业务摊薄后每股净收益产生了8美分的有利影响；截至2023年9月30日，董事会授权公司额外回购不超过2.04亿美元的普通股[134] - 截至2023年9月30日，公司在批发客户融资安排下的潜在回购义务约为4.23亿美元[136] - 2023年前三季度销售额为664.52亿美元，2022年同期为618.49亿美元，同比增长7.44%[5] - 2023年前三季度净利润为39.94亿美元，2022年同期为25.21亿美元，同比增长58.43%[5] - 2023年前三季度基本每股收益为6.98美元，2022年同期为4.21美元，同比增长65.79%[5] - 2023年前三季度综合收益为40.66亿美元，2022年同期为21.05亿美元，同比增长93.16%[6] - 截至2023年9月30日，公司总股本为5650万股，较2022年末减少150万股[7][8] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为37.6亿美元，2022年同期为11.36亿美元，同比增长230.99%[9] - 2023年前三季度投资活动使用的现金流量净额为34.59亿美元，2022年同期为15.82亿美元，同比增长118.65%[9] - 2023年前三季度融资活动使用的现金流量净额为6.14亿美元，2022年同期为12.53亿美元，同比减少51.00%[9] - 2023年前三季度支付利息9.66亿美元，2022年同期为5.1亿美元，同比增长89.41%[9] - 2023年前三季度支付所得税15.69亿美元，2022年同期为15.29亿美元，同比增长2.62%[9] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司非合格递延薪酬资产分别为4.36亿美元和3.98亿美元，非合格递延薪酬负债分别为 -4.36亿美元和 -3.98亿美元[19] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司当前和长期融资义务的公允价值分别约为22.073亿美元和20.703亿美元，账面价值分别为22.095亿美元和20.578亿美元[19][20] - 2023年和2022年第三季度折旧费用分别为6200万美元和5170万美元，前九个月分别为1.736亿美元和1.556亿美元[21] - 2023年和2022年第三季度末保修储备余额分别为1.63亿美元和1.571亿美元，前九个月相同[22] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货净额分别为20.517亿美元和18.961亿美元[24] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司财产和设备净额分别为11.615亿美元和10.184亿美元[24] - 2023年第三季度公司总营收为22.489亿美元，2022年同期为23.406亿美元；2023年前九个月总营收为66.452亿美元，2022年同期为61.849亿美元[26][27] - 2023年第三季度美国市场营收为18.455亿美元，2022年同期为19.151亿美元；2023年前九个月美国市场营收为52.859亿美元，2022年同期为48.613亿美元[26][27] - 递延收入储备方面，2023年9月30日止三个月和九个月期末余额均为1.072亿美元，2022年对应期末余额均为1.12亿美元；预计未来12个月确认未赚取金额约3430万美元，2023年和2022年9月30日其他流动负债分别为3430万和3580万美元，其他长期负债分别为7290万和7620万美元[32] - 股份支付费用方面，2023年三季度和前九个月税前分别为990万和3440万美元，税后分别为750万和2620万美元；2022年对应税前分别为1530万和3830万美元，税后分别为1160万和2910万美元[36] - 截至2023年9月30日，未确认股份支付费用6010万美元，预计在1.5年加权平均期内确认，其中股票期权约710万美元，受限股票约5300万美元[37][38] - 融资义务方面，2023年9月30日总融资义务22.095亿美元，长期融资义务16.556亿美元；2022年12月31日对应分别为20.578亿和15.042亿美元[39] - 2023年9月30日商誉和其他无形资产净值分别为3.894亿和5.177亿美元，2022年1

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额下降4%，主要由于出货量减少和融资利率上升 [12][27] - 调整后的每股收益（EPS）下降17% [27] - 净利息支出同比上升超过60% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在越野（Off Road）业务中，收入增长6%，但娱乐类产品下降约20% [28] - 在公路（On Road）业务中，收入下降19%，但中型摩托车市场份额上升 [30] - 在海洋（Marine）业务中，市场需求减弱，收入受到影响 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美零售在第三季度增长5% [12] - 海洋市场的销售指导下调，预计零售增长将放缓 [20] - 越野市场的零售在第四季度预计将增长，主要受雪地摩托的推动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年继续投资于创新和改善运营，以应对制造效率低下的问题 [25][46] - 公司在所有三个业务线中实现了市场份额的增长，尤其是在中型摩托车市场 [12][30] - 公司将重点放在高需求的RANGER XD和Polaris XPEDITION产品上 [24][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对消费者信心下降和高利率的影响表示担忧，预计这些因素将持续影响零售 [9][10] - 尽管面临挑战，管理层对新产品的市场反应持乐观态度 [11][46] - 管理层认为，制造效率的改善是未来增长的关键 [25][46] 其他重要信息 - 公司在第三季度的PG&A（零部件、服装和配件）收入创下新高 [27] - 公司现金流状况良好，净杠杆比率为1.7倍 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 对2024年的初步看法 - 管理层预计2024年零售将继续面临压力，但新产品将成为推动因素 [50][51] 问题: 关于公用事业部门的变化 - 管理层指出，商业方面的需求有所减弱，但高端产品仍然保持强劲 [58] 问题: 关于库存水平的反馈 - 管理层表示，库存水平在2019年基础上有所下降，且正在与经销商密切合作以优化库存 [124][125] 问题: 关于海洋市场的消费者行为 - 管理层认为，海洋市场的消费者对高端产品的兴趣依然强烈，但受高利率影响较大 [115][117] 问题: 关于制造效率的改善 - 管理层强调，制造效率的提升是未来增长的关键，正在积极采取措施解决相关问题 [78][80]

业绩总结 - 2023年第三季度销售额为22.49亿美元，同比下降4%[21] - 2023年第三季度收入为425.5百万美元，较2022年同期的449.2百万美元下降约1.6%[58] - 2023年前九个月收入为1,122.6百万美元，较2022年同期的1,062.1百万美元增长约5.7%[58] - 调整后的每股收益为2.71美元，同比下降17%[22] - 调整后的毛利率为22.6%，同比下降127个基点[11] - 2023年第三季度的总毛利为508.8百万美元，较2022年同期的559.2百万美元下降约8.9%[58] - 2023年前九个月的总毛利为1,483.0百万美元，较2022年同期的1,386.5百万美元增长约7.0%[58] 用户数据 - 北美零售销售同比增长5%，但较2019年下降20%[24] - 预计2023年北美动力运动零售行业全年持平于2022年[44] 财务状况 - 预计2023年总销售额在88亿至90亿美元之间，相较于2022年的86亿美元有所上调[39] - 现金流量为2.95亿美元，较2022年显著上升[34] - 2023年净负债比率为1.7倍，显示出健康的财务状况[36] - 资本支出约为4亿美元，占销售额的4%[35] - 利息费用约为1.25亿美元，保持不变[41] - 税率预计在19.5%到20.0%之间[41] 未来展望 - 由于制造成本上升和不利的发货组合，全年指导下调[10] - 运营费用预计上升约50个基点[41] - 调整后的每股收益指引因制造成本上升而下调[44] 新产品与技术研发 - 2023年调整后的指导中，重组、网络重组和收购整合成本约为700万美元，集体诉讼相关费用约为1,000万美元[60] - 与所有收购相关的无形资产摊销约为1,800万美元，已从2023年调整后的指导中排除[60] 其他信息 - 2023年第三季度的调整后离岸毛利为57.7百万美元，较2022年同期的60.1百万美元下降约4.0%[58] - 2023年第三季度的调整后公路毛利为24.3百万美元，较2022年同期的55.9百万美元下降约56.5%[58] - 2023年第三季度的调整后海洋毛利为1.3百万美元，较2022年同期的(6.0)百万美元有所改善[58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为54.696亿美元，较2022年12月31日的52.179亿美元增长4.82%[4] - 2023年第二季度，公司销售额为22.166亿美元，较2022年同期的20.628亿美元增长7.45%[5] - 2023年上半年，公司销售额为43.963亿美元，较2022年同期的38.443亿美元增长14.36%[5] - 2023年第二季度，公司净利润为1.343亿美元，而2022年同期净亏损4400万美元[5] - 2023年上半年，公司净利润为2.479亿美元，较2022年同期的6550万美元增长278.47%[5] - 截至2023年6月30日，公司库存净额为20.243亿美元，较2022年12月31日的18.961亿美元增长6.76%[4] - 2023年第二季度，公司综合收益为1.459亿美元，而2022年同期综合亏损2830万美元[6] - 2023年上半年，公司综合收益为2.723亿美元，较2022年同期的4920万美元增长453.46%[6] - 公司宣布2023年第二季度每股股息为0.65美元，2022年同期每股股息为0.64美元[7] - 截至2023年6月30日，公司普通股发行和流通股数为5660万股，较2022年同期的5950万股减少4.87%[4][7] - 截至2023年6月30日，公司普通股数量为5660万股，总股本为12.492亿美元；2022年12月31日，普通股数量为5700万股，总股本为11.015亿美元[8] - 2023年上半年净收入为2.479亿美元，2022年同期为6550万美元；2023年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金为3.479亿美元，2022年同期使用的净现金为3990万美元[9] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1.901亿美元，2022年同期为1.079亿美元；2023年上半年融资活动使用的净现金为1.502亿美元，2022年同期为1300万美元[9] - 2023年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加1570万美元，2022年同期净减少1.895亿美元；2023年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.554亿美元，2022年同期为3.396亿美元[9] - 2023年上半年公司宣布每股1.30美元的股息，2022年同期为每股1.28美元[8] - 2023年第二季度总营收22.166亿美元，2022年同期为20.628亿美元，同比增长7.45%[26] - 2023年上半年总营收43.963亿美元，2022年同期为38.443亿美元，同比增长14.36%[27] - 2023年6月30日递延收入储备期末余额为1.087亿美元，2022年同期为1.136亿美元[32] - 2023年第二季度和上半年的股份支付费用分别为950万美元和1870万美元[36] - 截至2023年6月30日，融资义务总额为20.613亿美元，其中长期为15.076亿美元[38] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉分别为3.874亿美元和3.862亿美元，其他无形资产净值分别为5.158亿美元和5.244亿美元[45] - 2023年上半年公司支付1.011亿美元回购约90万股普通股，董事会已授权公司额外回购不超过2.622亿美元的普通股[47] - 2023年6月15日，公司向6月1日收盘时的在册股东支付每股0.65美元的现金股息[47] - 2023年和2022年第二季度无形资产摊销费用分别为450万美元和480万美元，上半年分别为890万美元和980万美元[46] - 2023年和2022年第二季度每股现金股息分别为0.65美元和0.64美元，上半年分别为1.30美元和1.28美元[48] - 截至2023年6月30日，公司在Polaris Acceptance的总投资为9870万美元，该安排下为经销商融资的应收账款净额为13.991亿美元[53] - 截至2023年6月30日，公司为产品责任诉讼相关的未决索赔计提了1.409亿美元的应计费用[58] - 截至2023年6月30日，公司指定为现金流量套期的衍生金融工具名义价值为8.466亿美元，公允价值资产为2090万美元，负债为350万美元；2022年12月31日名义价值为7.04亿美元，公允价值资产为1430万美元，负债为0 [68] - 2023年第二季度，公司销售总额为22.166亿美元，较去年同期的20.628亿美元增长7%；上半年销售总额为43.963亿美元，较去年同期的38.443亿美元增长14% [77][81] - 2023年第二季度，公司毛利润为5.05亿美元，较去年同期的4.744亿美元增长6%；上半年毛利润为9.742亿美元，较去年同期的8.273亿美元增长18% [78][81] - 2023年第二季度，公司持续经营业务归属于Polaris的净利润为1.343亿美元，摊薄后每股收益为2.32美元；2022年同期净利润为1.418亿美元，摊薄后每股收益为2.34美元 [79] - 2023年第二季度，公司调整后EBITDA为2.655亿美元，2022年同期为2.549亿美元；上半年调整后EBITDA为5.036亿美元，2022年同期为4.189亿美元 [79][81] - 美国市场2023年第二季度销售额为17.458亿美元，占比79%，较去年同期增长9%；上半年销售额为34.404亿美元，占比78%，较去年同期增长17% [84] - 加拿大市场2023年第二季度销售额为1.375亿美元，占比6%，较去年同期下降6%；上半年销售额为2.851亿美元，占比7%，较去年同期下降3%，主要因不利的外汇汇率变动 [85] - 其他国家市场2023年第二季度销售额为3.333亿美元，占比15%，较去年同期增长6%；上半年销售额为6.708亿美元，占比15%，较去年同期增长11% [84] - 本季度和年初至今销售成本增加，主要因发货量增加、保修和劳动力成本上升，部分被物流成本降低抵消；本季度销售成本为17.116亿美元，较2022年增长8%；年初至今为34.221亿美元，增长13%[88] - 本季度综合毛利润占销售额的百分比下降，年初至今上升；本季度总毛利润为5.05亿美元，较2022年增长6%；年初至今为9.742亿美元，增长18%[89][106] - 本季度和年初至今经营费用增加，因销售、营销和一般管理费用上升[90] - 本季度和年初至今金融服务收入增加，主要因经销商库存水平提高带来的批发融资收入增加[91] - 本季度和年初至今利息费用增加，因债务水平和利率上升[92] - 本季度调整后EBITDA绝对值增加，占销售额的百分比下降；年初至今绝对值和占比均增加[96][97] - 本季度支付普通股现金股息每股0.65美元，上半年累计支付每股1.30美元[100] - 本季度和年初至今越野部门销售额增加，平均每单位销售价格分别增长约1%和6%；海外客户销售额本季度下降5%，年初至今增长1%[105][106][107][108] - 本季度和年初至今公路部门销售额增加，平均每单位销售价格分别增长约11%和7%；海外客户销售额分别增长20%和25%[105][106][110][111] - 2023年第二季度销售额为22.166亿美元，2022年同期为20.628亿美元；2023年上半年销售额为43.963亿美元，2022年同期为38.443亿美元[121] - 2023年第二季度调整后EBITDA为2.655亿美元，2022年同期为2.549亿美元；2023年上半年调整后EBITDA为5.036亿美元，2022年同期为4.189亿美元。2023年第二季度调整后EBITDA利润率为12.0%，2022年同期为12.4%；2023年上半年调整后EBITDA利润率为11.5%，2022年同期为10.9%[121] - 2023年上半年经营活动提供净现金3.479亿美元，2022年同期使用净现金3990万美元，变化为增加3.878亿美元；投资活动使用净现金1.901亿美元，2022年同期使用净现金1.027亿美元，变化为增加8740万美元；融资活动使用净现金1.502亿美元，2022年同期使用净现金1300万美元，变化为增加1.372亿美元[123] - 截至2023年6月30日，主票据购买协议下未偿还借款总计3.5亿美元；循环贷款安排下未偿还借款为3.413亿美元，可用额度为6.512亿美元；定期贷款安排下未偿还借款为8.04亿美元[126][127][128] - 除需偿还5亿美元增量定期贷款外，公司未来12个月需在定期贷款安排下偿还本金总计4500万美元[129] - 截至2023年6月30日，公司债务与总资本比率为62%，未结清信用证为3680万美元[132] - 截至2023年6月30日，董事会授权公司额外回购不超过2.622亿美元的普通股，2023年前六个月公司回购了90万股普通股，花费1.011亿美元，对持续经营业务摊薄后每股净收益产生了3美分的有利影响[133] - 截至2023年6月30日，公司潜在回购义务约为4.654亿美元[135] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3.404亿美元，存货净额为20.243亿美元，总资产为54.696亿美元，总负债为42.048亿美元，股东权益为12.492亿美元[4] - 2023年上半年销售额为43.963亿美元，2022年同期为38.443亿美元[5] - 2023年上半年毛利润为9.742亿美元，2022年同期为8.273亿美元[5] - 2023年上半年持续经营业务净利润为2.479亿美元，2022年同期为2.161亿美元[5] - 2023年上半年综合收益为2.723亿美元，2022年同期为4920万美元[6] - 截至2023年6月30日，总权益为12.492亿美元，截至2022年6月30日为10.736亿美元[7] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为3.479亿美元，2022年同期使用的净现金为5700万美元[9] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1.901亿美元，2022年同期为1.079亿美元[9] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为1.502亿美元，2022年同期为1300万美元[9] - 2023年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加1570万美元，2022年同期净减少1.895亿美元[9] - 2023年上半年宣布每股1.30美元的股息，2022年同期为每股1.28美元[8] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，非合格递延薪酬资产分别为3.96亿美元和3.98亿美元，非合格递延薪酬负债分别为 - 3.96亿美元和 - 3.98亿美元[19] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司当前和长期融资义务的公允价值分别约为20.764亿美元和20.703亿美元，账面价值分别为20.613亿美元和20.578亿美元[19][20] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，折旧费用分别为5420万美元和5230万美元；六个月分别为1.116亿美元和1.039亿美元[21] - 截至2023年6月30日和2022年，库存净额分别为20.243亿美元和18.961亿美元，财产和设备净额分别为11.189亿美元和10.184亿美元[24] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，总营收分别为22.166亿美元和20.628亿美元；六个月分别为43.963亿美元和38.443亿美元[26][27] - 2023年截至6月30日的三个月，保修储备期初余额为1.54亿美元，期末余额为1.546亿美元；六个月期初余额为1.729亿美元，期末余额为1.546亿美元；2022年对应数据分别为1.261亿美元、1.329亿美元和1.287亿美元[22] - 截至2023年6月30日递延收入储备期末余额为1.087亿美元，2022年同期为1.136亿美元[32] - 2023年第二季度和上半年股份支付总费用分别为950万美元和1870万美元，2022年同期分别为950万美元和1750万美元[36] - 截至2023年6月30日，融资义务总额为20.613亿美元，2022年12月31日为20.578亿美元[38] - 截至2023年6月30日，商誉和其他无形资产净值为9.032亿美元，2022年12月31日为9.106亿美元[45] - 2023年上半年公司支付1.011亿美元回购约90万股普通股，董事会已授权公司额外回购不超过2.622亿美元的普通股[47] - 2023年6月15日公司向普通股股东支付每股0.65美元的现金股息[47] - 2023年第二季度和上半年每股现金股息分别为0.65美元和1.30美元，