文章核心观点 Mayfair Capital Partners代表其潜在投资者收购Baseline Fitness LLC，双方期望通过合作实现业务增长 [1][4] 收购信息 - Mayfair Capital Partners是Oxford Financial Group旗下部门，于2024年2月2日完成对Baseline Fitness的投资，交易条款未披露，Fredrikson & Byron担任Mayfair法律顾问 [1] - Mayfair Capital Partners从Freeman Spogli and Co.手中收购Baseline Fitness [2] Baseline Fitness情况 - Baseline Fitness成立于2009年，总部位于北达科他州法戈市，是Planet Fitness体系内领先加盟商，旗下有100家门店 [2] - Baseline Fitness管理团队由CEO Scott Majkrzak领导，员工专业且有能力，对公司持续发展有共同愿景 [3] Planet Fitness情况 - Planet Fitness是最大且增长最快的健身中心特许经营商和运营商之一，会员数量超过其他健身品牌，在全球拥有2500多家门店和超1800万会员，其使命是在无评判区域为人们提供优质健身体验 [2] Mayfair Capital Partners情况 - Mayfair Capital Partners是Mayfair直接投资计划的延伸，自2003年起成为Oxford内部部门，历史上专为Oxford高净值家庭和机构客户管理直接投资组合，每笔交易股权投资额通常在7500 - 1.5亿美元之间，可寻求控股和非控股机会 [5] 各方观点 - Mayfair董事总经理Ben Ault表示很高兴与Baseline团队及1000多名员工合作，期望未来几年将门店从100家拓展至超150家，感谢Planet Fitness总部和Piper Sandler投资银行团队支持 [4] - Baseline Fitness CEO Scott Majkrzak称很高兴与Mayfair合作，合作将助力公司在现有地区和新市场拓展业务 [4] - Oxford联合管理合伙人兼首席投资官Bo Ramsey表示期待与优秀管理团队合作，为业务增长提供资金和战略支持，很高兴与Baseline团队合作 [4][5] - Oxford CEO Jeff Thomasson称很高兴通过Mayfair为合格客户和合作伙伴提供此类难得投资机会，认为这是公司区别于其他公司的重要因素 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为2.85亿美元,同比增长1.4% [20][21] - 2023年全年预计收入增长6%-7% [26] - 2023年全年预计调整后EBITDA增长10%-11% [26] - 2023年全年预计调整后净收益增长9%-10%,调整后每股收益增长10%-11% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度特许经营业务收入增长13%,主要由于特许权使用费、网上加入费和全国广告基金收入增加 [20] - 2023年第四季度公司自营店业务收入增长15.9%,主要由于同店销售增长和新增及收购门店 [20] - 2023年第四季度设备业务收入下降25.5%,主要由于2022年第四季度设备销售旺季 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度特许经营门店同店销售增长7.6%,公司自营门店同店销售增长8.7% [20] - 2023年全年预计同店销售增长5%-6% [25] - 公司认为可在美国开设5,000家门店,较IPO时的4,000家有所增加 [17] - 公司计划2024年在西班牙开设首家门店,并有望在未来开设300多家门店 [17][137] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出"新增长模式",旨在提高门店收益并降低开设和运营成本 [15][16] - 公司正在测试调整门店设计和材料采购等措施,以降低新建成本 [16] - 公司认为可以利用较小门店面积进一步扩张,并进一步提高各年龄段的渗透率 [17] - 公司认为西班牙等国家的健身会员渗透率较低,有较大的发展空间 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CFO汤姆·菲茨杰拉德将于2024年8月底退休,公司正在寻找新的CFO [5][7] - 公司正在寻找新的CEO,预计将在新CEO上任前确定新CFO [11] - 公司认为2024年将是过渡年,新门店开发将受到新增长模式的影响 [24][48] - 公司将继续进行价格测试,并采取谨慎的数据驱动方法来确定最佳价格策略 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simeon Siegel提问** 询问公司将门店数量从4,000增加到5,000的增量情况 [33] **Tom Fitzgerald回答** 这主要是基于人口统计数据的变化,年轻一代加入健身房的渗透率提高,以及公司在郊区和人口较少地区开设较小门店的可能性 [34][35] 问题2 **Megan Alexander提问** 询问公司2024年第一季度的会员发展情况 [45][46] **Tom Fitzgerald回答** 公司不会对当前季度的具体情况进行评论,但公司的指引已经反映了目前的情况 [46][47] 问题3 **John Heinbockel提问** 询问公司会员结构变化是否会影响业务的季节性 [53][54] **Craig Benson和Tom Fitzgerald回答** 目前还难以判断,但公司将继续关注并调整营销策略。同时公司也在加强品牌建设,以吸引更多年轻会员 [55][56][57][58]

文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，但股价近一个月跑输大盘，当前评级为持有 [1][11] 营收与收益情况 - 2023年第四季度营收2.8509亿美元，同比增长1.4%，超Zacks共识预期0.98% [1] - 同期每股收益0.60美元，去年同期为0.53美元，超共识预期3.45% [1] 关键指标表现 门店相关 - 期末总门店数2575家，七位分析师平均预估为2569家 [4] - 同店销售额增长7.7%，七位分析师平均预估为7.1% [4] - 加盟商拥有的同店销售额增长7.6%，五位分析师平均预估为7% [4] - 公司自有同店销售额增长8.7%，五位分析师平均预估为6.9% [4] - 新开总门店数77家，四位分析师平均预估为71家 [4] 营收细分 - 全国广告基金营收1763万美元，七位分析师平均预估为1763万美元 [5] - 特许经营营收8060万美元，七位分析师平均预估为8222万美元，同比增长13% [6] - 设备部门营收7044万美元，七位分析师平均预估为7042万美元，同比下降25.5% [7] - 公司自有门店部门营收1.1641亿美元，七位分析师平均预估为1.1261亿美元，同比增长15.9% [8] - 特许经营部门营收9824万美元，六位分析师平均预估为1.005亿美元 [8] EBITDA细分 - 特许经营EBITDA为6831万美元，三位分析师平均预估为5822万美元 [9] - 公司及其他EBITDA为 - 1826万美元，三位分析师平均预估为 - 1577万美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 - 6.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 3.1% [11] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [11]

文章核心观点 - Planet Fitness本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；行业排名靠前对其有积极影响；同行业WW International即将公布财报，预期不佳 [1][5][10] Planet Fitness财报情况 - 本季度每股收益0.60美元，超Zacks共识预期0.58美元，去年同期为0.53美元，本季度盈利惊喜为3.45%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2023年12月季度营收2.8509亿美元，超Zacks共识预期0.98%，去年同期为2.8127亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [3][4] Planet Fitness股价表现 - 年初至今股价下跌约9.8%，而标准普尔500指数上涨4.4% [5] Planet Fitness未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [5] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，可关注盈利预测修正趋势或依靠Zacks Rank评级工具 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [8] - 下一季度共识每股收益预期为0.51美元，营收2.5817亿美元；本财年共识每股收益预期为2.50美元，营收11.6亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，休闲和娱乐服务行业目前处于前26%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] WW International情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计2月28日发布 [11] - 预计本季度每股收益0.01美元，同比下降83.3%，过去30天共识每股收益预期未变 [12] - 预计本季度营收2.0595亿美元，较去年同期下降8% [12]

公司业绩 - Planet Fitness Inc.在第四季度超过盈利预期，但对今年的增长前景持悲观态度[1] - 公司预计2024年调整后每股收益将增长10%至11%，全年营收预计将比2023年增长6%至7%[8][9] 高管变动 - 公司首席财务官Tom Fitzgerald计划在8月退休，公司正在寻找两名高管[2] 新增长模式 - 公司新的增长模式将专注于减少开设和维护特许经营地点的资本需求，首席执行官Craig Benson认为2024年将是特许经营者的“过渡年”[10]

Planet Fitness首席财务官退休 - Planet Fitness首席财务官Tom Fitzgerald宣布将于2024年8月底退休[1] - 公司将通过一家领先的高管搜索公司进行全面搜索，以确定新的首席财务官[2] - 公司感谢Tom Fitzgerald在过去四年中对公司的重要贡献，特别是在COVID-19大流行期间的协助和资本分配策略扩展方面[3] Planet Fitness业绩报告 - Planet Fitness报告了2023年第四季度的业绩，并将于今天上午8:00举行电话会议[4]

公司业绩 - Planet Fitness, Inc. (PLNT)将于2023年2月22日在开盘前公布第四季度业绩[1] - 上一季度公司的盈利和营收均超过了Zacks Consensus Estimate，同比增长[1] - 公司在过去四个季度中有三次盈利超出预期，平均超出幅度为7.4%[2] - 第四季度的每股收益（EPS）预期为58美分，同比增长9.4%[3] - 预期营收为2.823亿美元，同比增长0.4%[4] 预期增长 - 预计第四季度盈利和营收将因会员增长和全球门店数量增加而同比增长[5] - 公司管理团队在2023年花费了大量时间制定新的增长模式，旨在提高新店的回报率[6] - 预计第四季度总体营收将同比增长，但设备营收可能会下降[7] 风险因素 - 通货膨胀问题仍然是一个强劲的阻力，可能会对公司的利润率产生负面影响[8] 盈利预期 - 公司的模型明确预测Planet Fitness这次将会超过盈利预期[9] - 公司的Earnings ESP为+3.77%，具有较高的盈利预期[10] - 公司目前的Zacks Rank为3，显示出较好的潜力[11]

财务表现 - Planet Fitness, Inc. 2023财年总收入增长14.4%，达到11.13亿美元[3] - Planet Fitness, Inc. 2023财年调整后净收入增长34.0%，达到1.99亿美元[3] - Planet Fitness, Inc. 2023财年调整后EBITDA增长19.0%，达到4.35亿美元[3] - 公司2023年全年营收达到1071.3亿美元，同比增长14.3%[26] - 公司2023年全年净利润为147.0亿美元，同比增长33.1%[26] - 公司2023年全年同店销售额增长率为12.5%[21] - 公司2023年全年总营运成本和费用为798.5亿美元，同比增长13.0%[26] - Adjusted EBITDA为43.54亿美元，较2022年的36.58亿美元增长19%[31] - 公司2023年全年现金及现金等价物为275.8亿美元，同比减少32.7%[27] - 公司2023年全年总资产达到2969.7亿美元[27] - 公司2023年全年总负债为2837.4亿美元，其中长期债务占大部分[27] - 2023年度经营活动现金流量净额为33.02亿美元，较2022年度的24.02亿美元增长37.5%[28] - 公司在2023年度的法定事项成本为6250万美元，2022年度为9739万美元[35] - 公司在2023年度的税收减免调整为负196.4万美元，2022年度为负1383.1万美元[36] - 公司在2023年度的销售公司拥有的店铺的出售收益为0美元，2022年度为负1324万美元[36] - 公司在2023年度的股权法下投资的基础差异摊销费用为438万美元，2022年度为0美元[36] - 调整后的净收入为53,150千美元，比2022年同期的47,256千美元增长[37] - 调整后的每股稀释收入为0.60美元，比2022年同期的0.53美元增长[37] - 2023年度调整后的净收入为199,009千美元，比2022年的148,528千美元增长[37] - 2023年度调整后的每股稀释收入为2.24美元，比2022年的1.64美元增长[37] - 2023年度净收入为147,035千美元，比2022年的110,456千美元增长[37] - 2023年度每股稀释收入为1.62美元，比2022年的1.18美元增长[46] - 2023年度调整前的净收入为268,568千美元，比2022年的200,443千美元增长[46] - 2023年度调整前的每股稀释收入为2.24美元，比2022年的1.64美元增长[46] 2024年展望 - Planet Fitness, Inc. 2024年度预期新设备放置约120至130个在特许经营地点[16] - Planet Fitness, Inc. 2024年度预期系统范围内同店销售额增长高位个位数百分比[16] - Planet Fitness, Inc. 2024年度预期收入增长6%至7%[16] - Planet Fitness, Inc. 2024年度预期调整后EBITDA增长10%至11%[16] - Planet Fitness, Inc. 2024年度预期调整后净收入增长9%至10%[16] - Planet Fitness, Inc. 2024年度预期调整后每股收益增长10%至11%[16] - Planet Fitness, Inc. 2024年度预期净利息费用约为7000万美元[17]

文章核心观点 华尔街分析师预测Planet Fitness即将公布的季度报告中每股收益为0.58美元，同比增长9.4%，营收预计达2.8231亿美元，同比增长0.4%，同时给出了公司一些关键指标的平均估计，并提及公司股价过去一个月表现及Zacks排名 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.58美元，同比增长9.4% [1] - 预计营收2.8231亿美元，同比增长0.4% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计向上修正0.2% [2] 关键指标估计 营收方面 - “特许经营营收”共识估计为8222万美元，同比增长15.3% [6] - “设备部门营收”估计为7042万美元，同比下降25.5% [6] - “公司自有门店部门营收”预计达1.1261亿美元，同比增长12.1% [6] 其他方面 - “同店销售额”预计达7.1%，去年同期为9% [7] - “期末总门店数”预计为2569家，去年同期为2410家 [8] - “新开店铺数”预计为71家，去年同期为58家 [8] - “特许经营EBITDA”预计达5822万美元，去年同期为4891万美元 [9] - “设备EBITDA”预计为1964万美元，去年同期为2444万美元 [10] - “公司自有门店EBITDA”预计达4700万美元，去年同期为3880万美元 [11] 股价表现与排名 - 过去一个月公司股价回报率为 -11.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +5.2% [12] - 公司Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [12]

文章核心观点 - 行星健身公司（Planet Fitness）可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，值得投资者关注 [1] 公司盈利表现 - 该健身中心运营商近期盈利多次超预期，过去两个季度平均盈利惊喜为13.82% [2] - 最近一个季度，公司预期每股收益0.55美元，实际报告为0.59美元，盈利惊喜为7.27% [3] - 上一季度，市场普遍预期每股收益0.54美元，实际为0.65美元，盈利惊喜达20.37% [3] 盈利预测指标 - 近期对行星健身的盈利预测上调，其Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为正，结合良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [4] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks市场普遍预期进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [6] - 目前行星健身的盈利ESP为+1.66%，表明分析师看好其短期盈利潜力，结合Zacks排名3（持有），可能再次实现盈利超预期 [7] 盈利ESP的意义 - 盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [5] - 盈利ESP为负并不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [8] 投资建议 - 许多公司盈利超预期并非股价上涨的唯一原因，部分股票即使未达预期也可能保持稳定 [9] - 投资者在公司季度财报发布前查看盈利ESP，可提高投资成功几率，可利用盈利ESP筛选器发掘买卖股票 [10]