文章核心观点 - 亿万富翁肯·格里芬今年买入Palantir股票并卖出英伟达股票，但投资者可反向操作 [1] 肯·格里芬的交易情况 - 肯·格里芬的城堡投资公司在2024年上半年买入460万股Palantir股票，持股增加452% [2] - 城堡投资公司在2024年上半年卖出3390万股英伟达股票，持股削减93% [2] Palantir情况 - Palantir专注数据分析软件，主要产品Foundry和Gotham可让企业整合数据、开发机器学习模型等，其人工智能平台AIP增强了对大语言模型和生成式人工智能的支持 [4] - 8月，Forrest Research认可Palantir为AI/ML平台领导者，AIP当前能力排名高于市场其他产品 [5] - 第三季度，Palantir客户数量增长39%至629个，现有客户平均支出增加18%，收入增长30%至7.26亿美元，非GAAP收益增长43%至每股摊薄0.10美元 [5] - 22位跟踪Palantir的分析师中仅27%将其股票评级为买入，华尔街预计其调整后收益未来12个月增长29%，当前157倍调整后收益的估值过高 [6] 英伟达情况 - 英伟达在数据中心图形处理单元（GPU）领域占主导地位，去年占数据中心GPU出货量的98%，在人工智能芯片市场占90%份额 [8] - 英伟达2006年推出CUDA软件，为其数据中心主导地位奠定基础，如今CUDA包含数百个软件库，是AI开发者首选平台 [9] - 英伟达推出首款数据中心服务器中央处理器（CPU），在AI网络设备领域占据领先地位，其硬件组合优势使其能设计总成本更低的数据中心 [10] - 2025财年第二季度（截至2024年7月），英伟达收入增长122%至300亿美元，非GAAP净利润增长152%至每股摊薄0.68美元 [11] - 65位跟踪英伟达的分析师中92%将其股票评级为买入，华尔街预计其调整后收益未来12个月增长54%，当前65.6倍调整后收益的估值合理 [12]

文章核心观点 - Palantir财报电话会议结果良好，中期内销售增长是股价的关键驱动因素 [1] 公司情况 - Palantir上季度出现转变，政府业务增长开始 [1] 分析师情况 - 分析师Bram de Haas有15年投资经验，管理欧元对冲基金超5年，曾是职业扑克玩家，利用风险管理技能挖掘特殊情况下的有利投资 [1]

文章核心观点 - 公司10月内部人士停止抛售股票后投资者持续买入，股价上涨，11月财报发布前的市场动力使需求强劲，最终公司营收超预期推动股价进一步上升 [1][9] 内部人士抛售情况 - 公司亿万富翁创始人Peter Thiel在5月启动大规模抛售，出售超10亿美元股票，按SEC Rule 10b5 - 1执行 [2] - Thiel抛售于10月初结束，9月和10月交易使抛售总额达10亿美元，期间以平均每股36.85美元价格出售超1200万股 [4] 抛售对股价影响 - 通常内部人士抛售会吸引负面关注并拖累股价，但市场在年初已消化此消息，股价应已反映抛售影响 [3] - 内部人士抛售增加股票供应对价格造成下行压力，抛售结束后交易量降至较低水平 [5] 投资者买入原因 - 10月分析师对公司预测变化不大，无重大运营消息改变对未来现金流预期 [7] - 投资者在重大消息前急于增持股份，公司11月4日公布季度财报带来消息驱动的上涨潜力，人工智能股票热度虽降温但行业领导者仍受关注 [8] 财报表现及估值 - 公司最终营收增长30%超分析师预期，财报发布前几周对股票的乐观需求得到证实 [9] - 过去六个月公司远期市盈率从低于60升至近150，即使考虑30%的销售增长率这仍是较高估值 [10]

文章核心观点 - 受人工智能需求推动三季度业绩影响，Palantir Technologies股价上涨后回调，虽与亚马逊云服务等合作但遭杰富瑞下调评级 [1][2] 股价表现 - 今日早盘Palantir Technologies股价跳涨至新高后回落，最新报54.19美元，下跌2.4% [1] - 周二财报公布后股价出现牛市缺口，上一交易日上涨8.6% [1] - 今日股价触及56.47美元的历史高位后走低，年初以来累计上涨约215%，高于10至320日趋势线的所有短期和长期移动平均线 [3] - 该股14日相对强弱指数（RSI）读数为83.3，处于“超买”区域，今日短期回调或已在意料之中 [3] 公司动态 - 公司宣布与亚马逊云服务（AWS）和Anthropic合作，为美国情报和国防部门提供AWS的人工智能版本 [2] 评级情况 - 杰富瑞因估值担忧将Palantir Technologies评级从“持有”下调至“跑输大盘” [2]

文章核心观点 - 投资者应关注表现优于同行的公司，建议持续跟踪Palantir Technologies Inc.和GDS Holdings这两只商业服务类股票 [1][7] 行业情况 - 商业服务板块包含308家公司，在Zacks板块排名中位列第6，该排名涵盖16个不同板块组 [2] - 技术服务行业包含165家公司，在Zacks行业排名中位列第70，今年以来平均涨幅44.5% [6] 公司情况 Palantir Technologies Inc. - 是商业服务板块和技术服务行业的成员，目前Zacks评级为2（买入） [2][3][6] - 过去90天，其全年收益的Zacks共识估计上调2.1%，今年以来涨幅约223.4%，表现优于商业服务板块平均涨幅24.6%和技术服务行业平均涨幅 [4][6] GDS Holdings - 是商业服务板块和技术服务行业的成员，今年以来回报率达133.6%，表现优于商业服务板块，目前Zacks评级为2（买入） [5][6] - 过去三个月，其本年度的共识每股收益估计上调10.1% [5]

文章核心观点 投资银行巨头杰富瑞因对增长前景的担忧下调Palantir股票评级 华尔街其他分析师也对其高估值表示质疑 不过也有分析师看好其AI战略和企业需求 同时股票动量指标显示可能超买 [1][5][7] 杰富瑞评级调整 - 杰富瑞分析师Brent Thill将Palantir股票评级从“持有”下调至“表现不佳” 警告公司可能无法达到当前估值所暗示的增长预期 [1] - Thill维持28美元的目标价 若达到该目标 Palantir股价将较当前值下跌50% 目标价对应的2025年预期营收倍数为19倍 而大盘股平均为12倍 [2] 估值分析 - Palantir目前的估值是其2025年预期营收的38倍 是次贵软件股CrowdStrike的两倍 为维持高估值 公司需在未来四年实现40%的年营收增长 杰富瑞认为难以持续达成 [3] - 美银证券的Dan Moskowitz指出Palantir估值是其他企业软件股平均水平的三倍多 维持“卖出”评级 目标价虽从30美元上调至37美元 仍较当前水平低46% [5] - Monness分析师Brian White称Palantir是其覆盖股票中估值“最高”的 较英伟达有39%的溢价 但增长较慢 质疑其AI业务炒作 维持“卖出”评级 目标价18美元 [6] 内部交易情况 - 公司内部人士通过10b5 - 1交易计划增加股票出售 表明高管认为当前股价上涨空间有限 公司CEO Alex Karp参与了近期抛售 [4] 其他分析师观点 - Wedbush分析师Dan Ives将目标价从45美元上调至57美元 称对Palantir的AI战略和企业需求信心增强 称其为“AI界的梅西” [7] 股价表现 - Palantir股价因2024年第三季度财报和强劲的下季度指引而大幅上涨 截至9月24日的三个月 营收同比增长30%至7.25亿美元 净利润达1.44亿美元 为二十年来最高 [8] - 上一交易日收盘时 股价为55.53美元 涨幅超8% 2024年以来累计上涨234% 跑赢英伟达的202% [9] 动量指标分析 - 相对强弱指数（RSI）达到80.53 高于70的超买阈值 表明股票可能超买 有回调或盘整可能 [11]

公司业绩表现 - 数据融合专家Palantir刚发布了一份出色的财报若盘后涨幅保持其今年迄今将上涨172%公司实现加速营收增长商业业务快速发展并凭借市值飙升和公认会计原则(GAAP)盈利能力持续增长进入标普500指数 [2] - Palantir第三季度营收同比增长30%至7.255亿美元远超7.011亿美元的市场预期美国业务增长44%至4.99亿美元其中美国商业部门营收增长54%至1.79亿美元 [4] - 公司GAAP营业利润率为16%调整后营业利润率为38%调整后每股收益从0.07美元增至0.10美元高于0.09美元的市场预期 [5] - 公司将全年营收指引从27.4亿 - 27.5亿美元上调至28.05亿 - 28.09亿美元这是其连续第五个季度实现营收加速增长 [6] 公司在AI领域的优势 - Palantir凭借其人工智能平台(AIP)成为最能利用新AI技术的软件公司之一 [3] - 公司已建立AI平台向新客户推广的边际成本极低销售和营销成本上升19%整体运营费用仅上升14%帮助GAAP营业收入近乎增长两倍随着对AI兴趣的增加这种利润率扩张模式有望持续公司在医疗保健制造业和保险等行业的政府关系和应用方面具有优势 [8][9] - 公司很早就与大型语言模型集成CEO称大型语言模型实际上是一种商品公司的特殊之处在于允许公司和政府机构使用自己的数据运行大型语言模型公司已构建AI应用程序使客户能从新的大型语言模型中受益且AI推理成本大幅下降应会鼓励更多公司采用其AI工具 [10] 公司发展前景 - 以30亿美元的营收规模Palantir仍远不及微软和Salesforce等老牌软件公司但公司在2020年IPO时预计总可寻址市场为1190亿美元由于生成式AI的出现如今可能大幅增长 [11] - 鉴于公司营收加速增长独特的产品组合和在AI领域的竞争优势Palantir有望占领更多可寻址市场目前占比不到3%从长远来看公司营收有望翻倍三倍甚至增长10倍如果能继续沿着这条道路发展股票将继续走高 [12] 公司估值情况 - Palantir在财报发布前市盈率高达40这种估值通常结局不佳但AI驱动的软件股凭借加速营收增长和不断扩大的盈利能力继续逆势而上 [7]

文章核心观点 - 2024年上半年Susquehanna International的Jeff Yass出售超150万股Palantir股票转而投资有问题的AI股票，Palantir因估值等问题被减持，Super Micro Computer虽有增长但面临会计问题 [1][5] 分组1：AI行业趋势 - 过去两年华尔街最热门趋势是AI崛起，普华永道分析师预测到2030年AI将使全球GDP提升15.7万亿美元 [1] - 华尔街分析师和顶级资金管理者关注AI渗透全球经济各行业的潜力，投资者可通过13F文件追踪华尔街知名资金管理者买卖活动 [2] 分组2：Jeff Yass及Susquehanna情况 - Jeff Yass是成功的期权交易员，Susquehanna如今通过做市业务采用期权策略 [3] - 13F文件虽不能完全反映亿万富翁资金管理者情况，但有助于解读哪些股票、行业等受华尔街大资金投资者关注 [4] 分组3：Palantir情况 - 除英伟达外Palantir是热门AI股票，过去两年股价飙升546%，但2024年上半年Susquehanna出售1539566股，减持61% [6][7] - 投资者抛售Palantir的原因是其估值高，股价达全年营收39倍、预测收益约116倍，且近年增速放缓 [8] - 大盘估值处于高位，标普500席勒市盈率达36.83，超153年平均的两倍，高估值成长股历史表现不佳 [9] - Palantir有可持续护城河，其Gotham平台服务联邦政府，Foundry平台助企业处理数据，无公司能大规模提供类似服务 [10] - 与美国政府的合同使Palantir现金流可预测，但Gotham平台发展受限，未来Foundry将成关键增长驱动力 [11][12] 分组4：Super Micro Computer情况 - Susquehanna是Super Micro Computer的积极买家，2024年前六个月增持7702320股，较2023年底增长927% [13][14] - Super Micro Computer在AI革命中定位理想，2024财年净销售额达149.4亿美元，同比增长110%，且在机架服务器中使用英伟达H100 GPU [15][16] - 8月底兴登堡研究指责其“会计操纵”，公司否认后延迟提交年报，面临美国司法部初步调查 [17] - 上周安永辞职，公司第一季度初步运营结果未达预期，未给出年报提交时间 [18]

分组1 - 分析师Parkev Tatevosian未持有文中提及的任何股票 [1] - 《愚人投资》持有并推荐Palantir Technologies股票 [1] - Parkev Tatevosian是《愚人投资》的附属机构，推广其服务可获补偿 [1]

关于公司管理与研究方向 - 公司账户由Noah's Arc Capital Management管理研究方向主要为正在经历21世纪转型的20世纪股票偶尔也会研究有助于20世纪公司转型的公司寻找商业模式创新以促使股票大幅变动 [1] 关于分析师披露 - 分析师在PLTR股票中通过股票所有权期权或其他衍生品持有有益多头头寸文章为分析师自己所写表达自己观点除Seeking Alpha外未接受报酬与文章中提到股票的公司无业务关系 [2] 关于文章作者与性质 - Noah Cox为Noah's Arc Capital Management的管理合伙人其观点不一定反映公司观点文章内容仅供参考不作为投资建议 [3] 关于Seeking Alpha披露 - 过去的表现不能保证未来的结果未给出任何投资是否适合特定投资者的建议上述观点可能不反映Seeking Alpha整体观点Seeking Alpha不是持牌证券交易商经纪人美国投资顾问或投资银行分析师为第三方作者包括专业和个人投资者可能未被任何机构或监管机构许可或认证 [4]