文章核心观点 - 介绍Pentair plc 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对公司表现的洞察作用和公司在部分指标上的表现 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收9.729亿美元，同比下降1.2%，比Zacks共识预期的9.6989亿美元高出0.31% [1] - 同期每股收益1.08美元，去年同期为0.87美元，比共识预期的1.02美元高出5.88% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为3.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 核心营收增长情况 - 公司核心总营收增长-1.2%，四个分析师平均预期为-1% [4] - 核心泳池业务营收增长4.5%，三位分析师平均预期为0.8% [4] - 核心流量业务营收增长-4.5%，三位分析师平均预期为-2.1% [4] - 核心水解决方案业务营收增长-3.8%，三位分析师平均预期为-1.4% [4] 净销售额情况 - 泳池业务净销售额3.537亿美元，七位分析师平均预期为3.392亿美元，同比变化+5.2% [4] - 流量业务净销售额3.607亿美元，七位分析师平均预期为3.6695亿美元，同比变化-4.7% [4] - 水解决方案业务净销售额2.579亿美元，七位分析师平均预期为2.6399亿美元，同比变化-4.3% [4] - 公司及其他业务净销售额0.60百万美元，五位分析师平均预期为0.47百万美元，同比变化+100% [4] 部门收入（亏损）情况 - 公司及其他业务部门收入（亏损）为-2390万美元，七位分析师平均预期为-2233万美元 [4] - 泳池业务部门收入1.194亿美元，七位分析师平均预期为1.1351亿美元 [4] - 水解决方案业务部门收入6220万美元，七位分析师平均预期为5726万美元 [4] - 流量业务部门收入7360万美元，七位分析师平均预期为7555万美元 [4]

Pentair (PNR) Q4 2024 Earnings Call February 04, 2025 09:00 AM ET Company Participants Shelly Hubbard - Vice President-Investor RelationsJohn L. Stauch - President and CEOBob P. Fishman - EVP, CAO, and CFOBrett Linzey - Executive DirectorSteve Tusa - Managing DirectorJeffrey Hammond - Managing DirectorNigel Coe - Managing DirectorDeane Dray - Managing DirectorAndrew Kaplowitz - Managing DirectorAndrew Krill - Vice PresidentZain Khan - Equity Research AssociateSaree Boroditsky - Senior Vice President Confere ...

文章核心观点 文章围绕Pentair公司季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势及未来展望，同时提及同行业GFL Environmental公司的业绩预期 [1][4][9] 分组1：Pentair公司业绩表现 - 本季度每股收益1.08美元，超Zacks共识预期的1.02美元，去年同期为0.87美元，本季度盈利惊喜为5.88% [1] - 上一季度预期每股收益1.07美元，实际为1.09美元，盈利惊喜为1.87% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收9.729亿美元，超Zacks共识预期0.31%，去年同期为9.846亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] 分组2：Pentair公司股价表现 - 自年初以来，Pentair股价上涨约2%，而标准普尔500指数上涨1.9% [3] 分组3：Pentair公司未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与股价短期走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股价短期与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.09美元，营收10.3亿美元；本财年共识每股收益预期为4.86美元，营收42.1亿美元 [7] 分组4：行业影响 - Zacks行业排名中，废物处理服务行业处于250多个行业的后27%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：GFL Environmental公司业绩预期 - 预计2月24日公布2024年12月季度财报，预计每股收益0.13美元，同比增长225% [9] - 过去30天，本季度共识每股收益预期下调2.1% [9] - 预计营收14亿美元，同比增长1.5% [10]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度销售额为9.73亿美元，全年销售额为41亿美元，分别同比下降1%和1%[3][5] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.99美元，调整后为1.08美元；全年GAAP摊薄后每股收益为3.74美元，调整后为4.33美元[3][5] - 2024年第四季度运营收入为1.95亿美元，同比增长17%，销售回报率为20.1%，同比增加310个基点；全年运营收入为8.04亿美元，同比增长9%，销售回报率为19.7%，同比增加170个基点[4][6] - 2024年持续经营业务全年经营活动提供的净现金为7.67亿美元，较上一年增加1.46亿美元；自由现金流为6.93亿美元，较2023年全年增加1.43亿美元[6][13] - 2024年和2023年全年净销售额分别为40.828亿美元和41.045亿美元，2024年第四季度净销售额为9.729亿美元，2023年同期为9.846亿美元[24] - 2024年和2023年全年毛利润分别为15.988亿美元和15.192亿美元，占净销售额比例分别为39.2%和37.0%；2024年第四季度毛利润为3.776亿美元，2023年同期为3.661亿美元，占比分别为38.8%和37.2%[24] - 2024年和2023年全年净利润分别为6.254亿美元和6.227亿美元，2024年第四季度净利润为1.664亿美元，2023年同期为2.08亿美元[24] - 2024年末和2023年末总资产分别为64.465亿美元和65.633亿美元，总负债分别为28.836亿美元和33.462亿美元，股东权益分别为35.629亿美元和32.171亿美元[27] - 2024年和2023年经营活动产生的净现金分别为7.667亿美元和6.192亿美元，投资活动使用的净现金分别为1.876亿美元和0.854亿美元，融资活动使用的净现金分别为6.367亿美元和4.681亿美元[30] - 2024年和2023年持续经营业务的自由现金流分别为6.931亿美元和5.504亿美元，自由现金流分别为6.929亿美元和5.488亿美元[32] - 2024年末和2023年末现金及现金等价物分别为1.187亿美元和1.703亿美元[27][30] - 2024年和2023年基本每股收益分别为3.78美元和3.77美元，摊薄每股收益分别为3.74美元和3.75美元[24] - 2024年和2023年每股现金股息分别为0.92美元和0.88美元，2024年第四季度和2023年同期分别为0.23美元和0.22美元[24] - 2024年和2023年加权平均流通普通股基本股数分别为1.656亿股和1.651亿股，摊薄股数分别为1.671亿股和1.663亿股[24] - 2024年全年净销售额为40.828亿美元，2023年为41.045亿美元[34] - 2024年调整后营业利润为9.592亿美元，2023年为8.551亿美元[34] - 2024年全年调整后销售回报率为23.5%，2023年为20.8%[34] - 2024年第四季度总净销售额增长为 - 1.2%，全年为 - 0.5%[43] - 2023年全年净销售额为41.045亿美元，其中第一季度10.286亿美元、第二季度10.825亿美元、第三季度10.088亿美元、第四季度9.846亿美元[45] - 2023年全年运营收入为7.392亿美元，其中第一季度1.836亿美元、第二季度2.085亿美元、第三季度1.801亿美元、第四季度1.67亿美元[45] - 2023年全年销售回报率为18.0%，其中第一季度17.8%、第二季度19.3%、第三季度17.9%、第四季度17.0%[45] - 2023年全年调整后运营收入为8.551亿美元，其中第一季度2.11亿美元、第二季度2.342亿美元、第三季度2.121亿美元、第四季度1.978亿美元[45] - 2023年全年调整后销售回报率为20.8%，其中第一季度20.5%、第二季度21.6%、第三季度21.0%、第四季度20.1%[45] - 2023年全年持续经营业务净收入（报告值）为6.229亿美元，其中第一季度1.285亿美元、第二季度1.542亿美元、第三季度1.321亿美元、第四季度2.081亿美元[45] - 2023年全年持续经营业务净收入（调整后）为6.242亿美元，其中第一季度1.511亿美元、第二季度1.711亿美元、第三季度1.562亿美元、第四季度1.458亿美元[45] - 2023年全年摊薄后普通股持续每股收益（报告值）为3.75美元，其中第一季度0.78美元、第二季度0.93美元、第三季度0.79美元、第四季度1.25美元[45] - 2023年全年摊薄后普通股持续每股收益（调整后）为3.75美元，其中第一季度0.91美元、第二季度1.03美元、第三季度0.94美元、第四季度0.87美元[45] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度Flow销售额同比下降5%，全年下降4%；Water Solutions第四季度和全年销售额均同比下降4%；Pool第四季度销售额同比增长5%，全年增长7%[8][9][10][11][12][13] - 2024年Flow业务调整后销售回报率为21.0%，2023年为17.8%[34] - 2024年Water Solutions业务调整后销售回报率为22.6%，2023年为21.0%[34] - 2024年Pool业务调整后销售回报率为33.2%，2023年为31.0%[34] - 2024年第四季度Pool业务净收入增长5.2%，全年增长6.9%[43] 股息与股票回购情况 - 2024年第四季度公司支付每股0.23美元的常规现金股息，2025年2月7日将支付每股0.25美元的常规季度现金股息，较2024年提高约9%，连续49年增加股息[14] - 2024年第四季度公司回购0.4百万股，花费5000万美元；全年回购160万股，花费1.5亿美元；截至2024年12月31日，公司有4.5亿美元可用于股票回购[14] 未来财务数据预测 - 公司预计2025年GAAP每股收益约为4.37 - 4.52美元，同比增长17% - 21%；调整后约为4.65 - 4.80美元，同比增长7% - 11%[15] - 公司预计2025年全年销售额按报告基准计算大致持平或增长2%，第一季度销售额按报告基准计算同比下降约3% - 4%[15][16] - 公司预计2025年第一季度GAAP每股收益约为0.93 - 0.95美元，调整后约为1.00 - 1.02美元[16] - 2025年预计净销售额一季度下降3% - 4%，全年持平至增长2%[39] - 2025年预计营业利润一季度增长16% - 18%，全年增长19% - 23%[39] 所得税调整情况 - 第四季度所得税调整中有7430万美元来自水解决方案业务退出特定业务的无价值股票扣除和递延所得税资产确认的有利离散项目[45]

文章核心观点 - 介绍Pentair公司2024年第四季度财报发布时间、业绩预期、历史表现及各业务板块情况，还提及股价表现，并推荐了其他可能财报超预期的公司 [1][2][13] 财报发布信息 - Pentair公司将于2月4日开盘前发布2024年第四季度财报 [1] - Flowserve Corporation定于2月18日发布2024年第四季度财报 [13] - Stanley Black & Decker预计2月5日发布2024年第四季度财报 [14] - AptarGroup定于2月6日发布2024年第四季度财报 [15] 业绩预期 Pentair公司 - 第四季度营收预计为9.699亿美元，同比下降1.5%；每股收益预计为1.02美元，同比增长17.2%，且过去60天该预期未变 [2] - 泳池业务板块第四季度销量预计增长0.3%，销售预计为33.34亿美元，同比下降0.6% [7] - 流体业务板块营收预计为3.714亿美元，同比下降1.9%，销量预计同比下降1.7% [9] - 水解决方案业务板块净销售额预计同比下降2.4%至2.63亿美元，销量预计下降2.4% [10] Flowserve Corporation - 每股收益预计为0.77美元，同比增长13.2% [14] Stanley Black & Decker - 2024年第四季度每股收益预计为1.28美元，同比增长39% [15] AptarGroup - 2024年第四季度每股收益预计为1.26美元，同比增长4.13% [16] 业绩历史表现 Pentair公司 - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为3.4% [3] Flowserve Corporation - 过去四个季度平均盈利超预期幅度为10.8% [14] Stanley Black & Decker - 过去四个季度平均盈利超预期幅度为18.6% [15] AptarGroup - 过去四个季度平均盈利超预期幅度为6.1% [16] 模型预测 Pentair公司 - 盈利ESP为 - 0.25%，Zacks排名为3，此次模型未明确预测其盈利超预期 [4][5][6] Flowserve Corporation - 盈利ESP为 + 2.60%，Zacks排名为3 [13] Stanley Black & Decker - 盈利ESP为 + 3.82%，Zacks排名为3 [14] AptarGroup - 盈利ESP为 + 0.16%，Zacks排名为3 [15] 影响因素 Pentair公司 - 泳池业务板块2024年二季度销量反弹17%，三季度增长4.1%，预计四季度因新泳池建造数量减少，销量增长放缓至0.3%；定价有1%积极影响，货币换算有1.1%不利影响，并购剥离有0.8%负面影响 [6][7] - 流体和水解决方案业务板块受高利率下住宅市场疲软影响；流体业务板块工业垂直领域疲软影响销量；水解决方案业务板块住宅垂直领域疲软致销量下降 [8][9][10] - 公司面临原材料供应紧张和物流成本上升问题，但通过定价、成本节约和转型举措实现各板块利润率扩张，预计四季度仍将持续 [11] 股价表现 - Pentair公司过去一年股价上涨41.4%，行业增长15.1% [12]

文章核心观点 - 华尔街预计滨特尔公司（Pentair plc）2024年第四季度收益同比增长但营收下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性，滨特尔此次盈利超预期的可能性不大，但投资者决策时还应考虑其他因素 [1][2][16] 盈利报告预期 - 公司预计2025年2月4日发布的报告中，季度每股收益为1.02美元，同比增长17.2%，营收为9.6989亿美元，同比下降1.5% [2][3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调了0.8%至当前水平，反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的Earnings ESP对预测盈利超预期有重要作用，特别是与Zacks评级1、2、3结合时，股票产生正惊喜的概率近70%，负的Earnings ESP不能表明盈利不及预期 [5][6][8] 滨特尔公司具体情况 - 滨特尔的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.25%，股票当前Zacks评级为3，难以确定其是否会超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度，滨特尔预期每股收益1.07美元，实际为1.09美元，惊喜率为1.87%，过去四个季度，公司四次超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，投资者可在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks评级，利用Earnings ESP筛选器选股，同时关注Zacks盈利日历 [14][15][16]

文章核心观点 - 公司宣布季度股息提高9%，连续49年增加股息，体现向股东返还资本的承诺 [1] 股息情况 - 公司将在2025年2月7日向2025年1月24日登记在册的股东支付新的季度股息25美分，股息收益率从0.85%提高到0.92% [2] - 公司三年股息增长率为4.8%，派息率为22.3% [3] 同行股息表现 - 同行Select Water Solutions季度股息为7美分，派息率为42.4% [4] - 同行Republic Services季度股息为58美分，三年股息增长率为5.2%，派息率为26.3% [4] - 同行Waste Connections季度股息为32美分，三年股息增长率为11.6%，派息率为24.7% [4] 现金状况与资产负债表 - 2024年第三季度末公司现金及现金等价物约为2.18亿美元，高于2023年末的1.7亿美元 [5] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为6.804亿美元，高于上一年同期的5.023亿美元 [5] - 截至2024年9月30日，公司长期债务为16.3亿美元，低于2023年12月31日的19.9亿美元 [5] 自由现金流与股票回购 - 过去五年公司产生了超过20亿美元的自由现金流，长期目标是持续产生超过净利润100%的自由现金流 [6] - 2024年第一季度公司重启股票回购，截至2024年已回购120万股，截至2024年9月30日，公司有5亿美元可用于股票回购 [6] 股价表现 - 过去一年公司股票上涨55.4%，而行业增长为20.6% [8] 公司评级 - 公司目前的Zacks排名为3（持有） [9]

文章核心观点 - 公司收购G&F Manufacturing预计2025年增加盈利并增强泳池设备业务，Q3业绩有增有减但部分超预期，股价表现优于行业，当前Zacks Rank为3（Hold） [1][5][7] 收购情况 - 公司收购佛罗里达州G&F Manufacturing，预计2025年适度增加盈利，增强对佛罗里达及周边地区客户的泳池设备供应 [1] - G&F Manufacturing是美国东南部Gulfstream品牌制造商和供应商，生产泳池热泵，是公司客户重要产品 [2] - 收购使公司在关键地区提供热泵，符合泳池设备可持续发展趋势，与公司目标一致 [3] - 公司以约1.08亿美元现金完成收购 [4] Q3业绩表现 - 泳池业务净销售额3.31亿美元，同比增长7.3%，运营利润1.127亿美元，同比增长24.4% [5] - 整体净销售额9.93亿美元，同比下降1.5%，但超Zacks共识估计的9.9亿美元，剔除相关影响后核心销售额下降1% [5] - 2024年第三季度调整后每股收益1.09美元，超Zacks共识估计的1.07美元和公司指引的1.06 - 1.08美元，较上年的94美分提高14% [6] 股价表现 - 公司股票过去一年上涨65.5%，优于行业30.2%的涨幅 [7] Zacks评级及相关股票 - 公司目前Zacks Rank为3（Hold） [9] - 商业服务板块中H&R Block、Booz Allen Hamilton和CRA International Zacks Rank为2（Buy） [9] - H&R Block过去四个季度平均盈利惊喜为9.87%，2024年盈利共识估计为每股5.27美元，同比增长19.5%，股价一年上涨27.6% [10] - Booz Allen Hamilton过去四个季度平均盈利惊喜为11.7%，2024年盈利共识估计为每股6.20美元，同比增长12.7%，股价一年上涨12.4% [11] - CRA International 2024年盈利共识估计为每股7.15美元，过去四个季度平均盈利惊喜为31%，股价一年上涨97.4% [11]

文章核心观点 - 自Pentair plc上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约6.3%跑赢标普500指数，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，同时回顾最新财报以把握重要驱动因素 [1] 分组1：Q3财报整体情况 - 2024年第三季度调整后每股收益（EPS）为1.09美元，超Zacks共识预期的1.07美元和公司指引的1.06 - 1.08美元，较上年的94美分增长14% [2] - 包含一次性项目，每股收益为84美分，上年同期为79美分；净销售额同比下降1.5%至9.93亿美元，但超Zacks共识预期的9.90亿美元；剔除收购、剥离和货币换算影响，核心销售额本季度下降1% [3] - 销售成本同比下降5.8%至6亿美元，本季度毛利润为3.93亿美元，较上年同期增长5.8%，毛利率为39.6%，上年同期为36.9% [4] - 销售、一般及行政费用（SG&A）总计1.90亿美元，较上年同期的1.66亿美元增长14.6%；研发费用同比下降10.2%至2290万美元 [4] - 本季度营业收入为1.80亿美元，与上年同期持平，营业利润率为18.1%，上年同期为17.9%；调整后部门营业收入同比增长12.8%至2.39亿美元，调整后部门利润率为24.1%，上年同期为21% [5] 分组2：Q3各业务板块表现 - 流体业务板块净销售额总计3.72亿美元，较上年同期下降7%，运营收益同比增长6.8%至8300万美元 [6] - 水解决方案业务板块净销售额同比下降3.3%至2.90亿美元，该板块收益为6400万美元，上年同期为6900万美元 [6] - 泳池业务板块本季度净销售额总计3.31亿美元，同比增长7.3%，运营收益同比增长24.4%至1.127亿美元 [7] 分组3：现金流与资产负债表更新 - 第三季度末公司现金及现金等价物约为2.18亿美元，2023年末为1.70亿美元；今年前九个月经营活动产生的净现金为6.804亿美元，上年同期为5.023亿美元；截至2024年9月30日，公司长期债务为16.3亿美元，低于2023年12月31日的19.9亿美元 [8] 分组4：股息与股票回购 - 2024年9月23日公司宣布将于2024年11月1日向2024年10月18日收盘时登记在册的股东支付每股23美分的常规季度现金股息 [9] - 第三季度公司回购了60万股股票，花费5000万美元；截至2024年9月30日，公司股票回购授权下还有5亿美元可用 [9] 分组5：Q4及2024年指引 - 公司预计2024年调整后每股收益为4.27美元，高于此前的4.25美元，较2023年报告的调整后每股收益3.75美元增长14% [11] - 2024年销售额预计较2023年报告水平持平或下降1%；第四季度公司预计调整后每股收益为1.02美元，预计该季度销售额较上年同期报告数字下降1 - 2% [12] 分组6：预测调整与VGM评分 - 过去一个月预测调整呈上升趋势 [13] - 目前公司平均增长评分为C，动量方面评分相同，价值方面也被评为C，处于该投资策略的中间20%，整体VGM评分为C [14] 分组7：展望 - 公司股票预测呈上升趋势，但调整幅度净为零，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [15]

文章核心观点 - 与废物管理公司相比，滨特尔公司在盈利预测修正活动上表现更优，估值指标更具吸引力，是价值投资者当下更优的选择 [3][7] 分组1：投资价值评估方法 - 寻找优质价值股的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统中价值类别的出色评级，Zacks排名强调盈利预测修正趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] - 价值投资者还会参考传统可靠指标，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等，以寻找当前股价被低估的股票 [4] 分组2：公司Zacks排名情况 - 滨特尔公司的Zacks排名为2（买入），废物管理公司的Zacks排名为3（持有），这意味着滨特尔公司的盈利预测修正活动更令人印象深刻，分析师对其前景的看法更乐观 [3] 分组3：公司估值指标对比 - 滨特尔公司的预期市盈率为24.34，废物管理公司为30.78；滨特尔公司的PEG比率为1.86，废物管理公司为2.37 [5] - 滨特尔公司的市净率为4.92，废物管理公司为11.32；综合多项指标，滨特尔公司的价值评级为B，废物管理公司为C [6]