文章核心观点 - 文章介绍了Pentair公司2024年第四季度和全年财报情况，包括盈利、销售、成本、现金流等方面，还给出了2025年第一季度和全年的业绩指引，同时提及了该公司股价表现和Zacks排名，最后介绍了Pool Corp.、Sonoco和MRC Global等公司的业绩预期 [1][11][12] Pentair公司2024年第四季度财报情况 盈利情况 - 调整后每股收益为1.08美元，超Zacks共识预期的1.02美元和公司指引的1.02美元，同比增长24% [1] - 包含一次性项目的每股收益为0.99美元，上年同期为1.25美元 [2] 销售情况 - 净销售额同比下降1.2%至9.73亿美元，但超Zacks共识预期的9.70亿美元，核心销售额下降1% [2] 成本与利润率 - 销售成本同比下降4%至5.95亿美元，毛利润为3.78亿美元，同比增长3%，毛利率为38.8%，上年同期为37.5% [3] - SG&A费用总计1.61亿美元，较上年同期的1.76亿美元下降8.5%，研发费用同比下降7.2%至2180万美元 [3] - 营业收入为1.95亿美元，同比增长17%，营业利润率为20.1%，上年同期为17.0% [4] - 调整后部门营业收入同比增长17%至2.31亿美元，调整后部门利润率为23.8%，上年同期为20.1% [4] 各业务板块表现 - 流量业务板块净销售额为3.61亿美元，同比下降4.7%，调整后运营收益同比增长13%至7360万美元 [5] - 水解决方案业务板块净销售额同比下降4.3%至2.58亿美元，收益为6200万美元，上年同期为5200万美元 [6] - 泳池业务板块净销售额为3.54亿美元，同比增长5%，运营收益同比增长13.6%至1.19亿美元 [7] 现金流与资产负债表 - 2024年末现金及现金等价物约为1.19亿美元，2023年末为1.70亿美元，2024年经营活动产生的净现金为7.67亿美元，上年为6.21亿美元 [8] - 截至2024年12月31日，长期债务为16.4亿美元，低于2023年12月31日的19.9亿美元 [8] 分红与回购 - 公司将股息提高9%至每股25美分，连续49年增加股息 [9] - 第四季度回购0.40万股股票，花费5000万美元，截至2024年12月31日，股票回购授权下还有4.50亿美元可用 [9] Pentair公司2024年全年财报情况 盈利情况 - 调整后每股收益为4.33美元，超Zacks共识预期的4.28美元，同比增长15%，公司此前给出的每股收益指引为4.27美元 [11] - 包含一次性项目的每股收益为3.74美元，2023年为3.75美元 [11] 销售情况 - 净销售额同比下降0.5%至41亿美元，但超Zacks共识预期的40.8亿美元，核心销售额持平 [11] Pentair公司业绩指引 - 2025年调整后每股收益预计在4.65 - 4.82美元之间，中点同比增长9%，销售额预计与2024年持平或增长2% [12] - 第一季度调整后每股收益预计在1.00 - 1.02美元之间，预计该季度销售额同比下降3 - 4% [12] Pentair公司股价表现与Zacks排名 - 过去一年，Pentair股票上涨41.8%，行业增长17.1% [13] - 公司目前Zacks排名为3（持有） [14] 其他公司业绩预期 Pool Corp. - 预计本月晚些时候公布2024年第四季度财报，Zacks共识预期每股收益为89美分，同比暴跌31.5%，营收预计为9.498亿美元，同比下降5%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.40% [17] Sonoco - 定于2月18日公布2024年第四季度财报，过去四个季度平均盈利惊喜为1%，Zacks共识预期每股收益为1.18美元，同比增长15.7%，营收预计为16.7亿美元，同比增长1.9% [18] MRC Global - 定于2月11日公布2025财年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益为8美分，同比暴跌65%，营收预计为6.95亿美元，同比下降9.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为60.6% [19]

业绩总结 - 2024年第四季度销售额为9.73亿美元，同比下降1%[8] - 2024年第四季度调整后的营业收入为2.31亿美元，同比增长17%[8] - 2024年第四季度调整后的每股收益（EPS）为0.87美元，同比增长24%[8] - 2024财年销售额为41亿美元，同比持平[11] - 2024财年调整后的营业收入为9.59亿美元，同比增长12%[11] - 2024财年调整后的每股收益（EPS）为3.75美元，同比增长15%[11] - 2024财年自由现金流创纪录为6.93亿美元[12] - 2023年净销售额为40.83亿美元，较2022年下降0.9%[102] - 2023年调整后的营业收入为9.59亿美元，较2022年增长24.5%[102] - 2023年净收入为7.24亿美元，较2022年增长49.8%[102] 用户数据 - 2024年第四季度的水解决方案销售为2.58亿美元，同比下降5%[58] - 2024财年的水解决方案销售为11.3亿美元，同比下降4%[61] - 2024年第四季度的游泳池销售为3.54亿美元，同比增长5%[69] - 2024财年的游泳池销售为14.4亿美元，同比增长7%[75] - 住宅销售下降11%[50] - 商业销售增长5%[50] - 工业解决方案销售下降4%[50] 未来展望 - 2025财年的调整后每股收益（EPS）指导范围为4.65至4.80美元，预计中位数增长约9%[12] - 2025年预计净销售额将下降3%至4%，全年预计持平至增长2%[129] - 2025年预计调整后的经营收入将增长6%至9%[129] - 2025年预计EBITDA为1,100百万美元[131] 财务指标 - 2024年第四季度的调整后销售回报率（ROS）为23.8%，同比提升370个基点[8] - 2024年第四季度的流动业务净销售额为3.607亿美元，全年为15.140亿美元[115] - 2024年持续经营活动提供的净现金为766.9百万美元，较2023年的620.8百万美元增长23.5%[121] - 2024年自由现金流为692.9百万美元，较2023年的548.8百万美元增长26.2%[121] - 2024年EBITDA为1,019.5百万美元，较2023年增长约20.5%[126] - 2024年投资资本回报率（ROIC）为15.5%，较2023年的14.3%有所提升[123] - 2024年第四季度的有效税率为9.8%[123] - 2024年第四季度的NOPAT为193.1百万美元[123]

文章核心观点 Zacks Premium可帮助投资者充分利用股市并自信投资 其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能助力投资者挑选股票 如Pentair plc就因相关评分值得投资者关注 [1][2][12] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List [1] - 提供Equity Research reports [1] - 提供Premium stock screens [1] - 提供Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体定义 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 基于股票价值 增长和动量特征 为每只股票分配A B C D或F评级 评级越好 股票表现越佳 [2] 分类情况 - **Value Score**：帮助价值投资者利用P/E PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [3] - **Growth Score**：分析预计和历史收益 销售额和现金流等特征 为成长型投资者寻找可持续增长的股票 [4] - **Momentum Score**：利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 帮助动量投资者确定买入高动量股票的有利时机 [5] - **VGM Score**：综合三种风格评分 对股票进行综合加权评分 帮助投资者找到价值 增长和动量最佳的公司 也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超标准普尔500指数两倍多 [7][8] - 因Zacks Rank评级股票数量多 投资者可结合Style Scores挑选股票 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率最高 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保上行潜力 [8][9][10] - 若股票为4（卖出）或5（强力卖出）评级 即使Style Scores为A或B 因盈利预测呈下降趋势 股价也可能下跌 应多持有1或2 Rank且Scores为A或B的股票 [11] 关注股票：Pentair plc (PNR) - 总部位于英国曼彻斯特 为全球家庭 企业和行业提供智能 可持续水解决方案 [12] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [12] - 动量风格评分为B 过去四周股价上涨3.1% [13] - 一位分析师在过去60天内上调了2024财年盈利预测 Zacks共识预测从每股0美元增至4.28美元 平均盈利惊喜为3.4% [13]

文章核心观点 - 介绍Pentair plc 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对公司表现的洞察作用和公司在部分指标上的表现 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收9.729亿美元，同比下降1.2%，比Zacks共识预期的9.6989亿美元高出0.31% [1] - 同期每股收益1.08美元，去年同期为0.87美元，比共识预期的1.02美元高出5.88% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为3.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 核心营收增长情况 - 公司核心总营收增长-1.2%，四个分析师平均预期为-1% [4] - 核心泳池业务营收增长4.5%，三位分析师平均预期为0.8% [4] - 核心流量业务营收增长-4.5%，三位分析师平均预期为-2.1% [4] - 核心水解决方案业务营收增长-3.8%，三位分析师平均预期为-1.4% [4] 净销售额情况 - 泳池业务净销售额3.537亿美元，七位分析师平均预期为3.392亿美元，同比变化+5.2% [4] - 流量业务净销售额3.607亿美元，七位分析师平均预期为3.6695亿美元，同比变化-4.7% [4] - 水解决方案业务净销售额2.579亿美元，七位分析师平均预期为2.6399亿美元，同比变化-4.3% [4] - 公司及其他业务净销售额0.60百万美元，五位分析师平均预期为0.47百万美元，同比变化+100% [4] 部门收入（亏损）情况 - 公司及其他业务部门收入（亏损）为-2390万美元，七位分析师平均预期为-2233万美元 [4] - 泳池业务部门收入1.194亿美元，七位分析师平均预期为1.1351亿美元 [4] - 水解决方案业务部门收入6220万美元，七位分析师平均预期为5726万美元 [4] - 流量业务部门收入7360万美元，七位分析师平均预期为7555万美元 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司销售额下降1%，但好于季度初预期，调整后营业收入增长17%至2.31亿美元，销售回报率（ROS）扩大370个基点至23.8%，调整后每股收益（EPS）增长24%至1.08美元 [10] - 2024年全年，公司销售额为41亿美元，下降1%，调整后营业收入增长12%至9.59亿美元，ROS扩大270个基点至23.5%，调整后EPS增长15%至4.33美元 [11] - 2024年公司产生创纪录的自由现金流6.93亿美元，股息增加约9%，2025年是连续第49年增加股息 [12] - 公司引入2025年调整后EPS指引为4.65 - 4.80美元，中点增长约9%，预计总销售额大致持平至增长2%，调整后营业收入增长6% - 9%，ROS扩大约125个基点至24.5% - 25% [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 流量业务（Flow） - 第四季度销售额下降5%至3.61亿美元，商业销售增长7%创年度销售记录，住宅销售因高利率下降，工业解决方案销售受资本支出延迟影响；可报告部门收入增长13%，ROS增加320个基点至20.4% [22] - 全年销售额下降4%至15亿美元，商业增长5%，住宅和工业解决方案销售下降；可报告部门收入增长13%，ROS增加320个基点至21%创纪录 [23] 水解决方案业务（Water Solutions） - 第四季度销售额下降4%至2.58亿美元，商业销售下降5%，商业过滤销售增长但被商业制冰销售下降抵消；可报告部门收入增长21%至6200万美元，ROS扩大500个基点至24.1%创季度记录 [25] - 全年销售额下降4%，可报告部门收入增长3%，ROS增加160个基点至22.6%创全年记录 [25] 泳池业务（Pool） - 第四季度销售额增长5%至3.54亿美元，售后市场推动增长，可报告部门收入增加14%，ROS增加250个基点至33.8% [26] - 全年销售额增长7%，可报告部门收入增加14%，ROS增加220个基点至33.2%创年度记录 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过转型和执行战略超额完成财务目标，在动态宏观经济和地缘政治环境中展现韧性，继续在各业务线实现多元化和风险缓解 [8] - 公司计划在2025年推出新产品，预计“80/20”计划加速转型举措，推动有针对性的盈利增长 [18] - 公司认为自身处于有利地位，可应对清洁可靠水供应、水质污染、基础设施老化、户外健康生活、住房迁移等有利长期趋势带来的机遇 [18] - 公司将继续采取平衡的资本配置策略，通过有机增长投资、股息、股票回购和小型收购实现资本部署 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司转型的一年，公司对平衡水投资组合的强劲表现感到满意，尽管宏观经济和地缘政治环境动态变化，但各业务线仍展现出韧性 [7][8] - 公司认为已在2025年EPS指引范围内考虑了中国关税和潜在的加拿大、墨西哥关税风险 [7] - 若住宅市场利率改善，公司预计各业务线的转型举措将带来更高的生产力水平 [28] - 公司对2025年业务增长持谨慎乐观态度，预计销售将逐步改善，季度销售从第二季度开始同比增长 [35] 其他重要信息 - 公司的转型计划在2024年实现了超过1亿美元的净生产力节省，预计2025年实现8000万美元净节省 [15][16] - “80/20”计划已在各业务线实施，各业务线已开始第四象限退出行动，同时改善服务和运营以更好服务第一象限客户 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：遗留转型计划与“80/20”计划的增量8000万美元节省如何拆分，“80/20”计划多年累计价值节省是多少 - 公司将“80/20”计划的效益纳入生产力栏，它有助于聚焦业务，识别增长机会，长期来看是转型预期的补充 [44][45] 问题2：如何考虑各业务线价格贡献，正常业务价格与关税相关定价如何区分 - 公司指导价格为1.5% - 2%，各业务线大致一致，关税已包含在调整后EPS指引中，可用价格抵消额外关税成本，若关税发生收入将增加，目前价格中包含2000万美元中国关税影响，墨西哥和加拿大关税暂无体现 [46][47][48] 问题3：如何看待第一季度盈利占比及关税影响时间 - 第一季度面临一些挑战，包括住宅渠道预期复苏未实现和中国一个项目结束，第二季度开始情况将改善；关税在第一季度影响较小，大部分在第二、三、四季度体现 [53][54][55] 问题4：泳池市场经销商库存、第四季度提前采购情况以及新建设市场健康状况 - 公司对新泳池和改造市场增长持谨慎态度，预计两者均为低个位数增长，售后市场也为低个位数增长，还有12月收购的贡献；提前采购和经销商库存处于历史水平 [56] 问题5：幻灯片中关税嵌入情况，如何区分通胀与采购对数据的影响，通胀主要体现在哪些方面 - 目前价格中嵌入了2000万美元中国关税影响，墨西哥关税未嵌入，若发生可用价格抵消成本；公司看到通胀有所缓和，预计中国关税会带来一点通胀上升，此外货运也有一点通胀上升 [61][62][66] 问题6：将中期ROS目标提高到26%后，各业务线贡献是否有变化 - 各业务线将参与ROS扩张，公司在转型方面进展良好，“80/20”计划有助于发现更多机会，转型将在增长到来时体现为规模效益 [70][71][73] 问题7：G&F资产战略契合度、对泳池业务的提升以及增长、ROS贡献和增值情况 - G&F是一次成功的小型收购，增强了公司在佛罗里达等地的热泵产品地位，符合公司战略和财务预期；预计2025年该收购带来约3500万美元收入，ROS约30%，收购价约为EBITDA的10倍 [75][76][77] 问题8：各业务线对整体利润率扩张的贡献，水解决方案业务住宅和商业市场情况 - 泳池业务对利润率扩张贡献接近100个基点，其他两条业务线贡献大致相等；住宅业务受利率影响，城市扩张和消费者融资挑战导致需求下降，公司也在调整产品组合；商业制冰业务去年受中国项目影响，北美市场表现好于预期，今年还有一个季度挑战，之后将恢复正常增长 [83][85][86] 问题9：定价方式，各业务线对墨西哥和中国的暴露情况，8000万美元计划效益是否包含投资 - 正常情况下定价有30 - 60天通知期，特殊情况会缩短至30天，公司有库存缓解影响；水解决方案业务对墨西哥暴露最多，其他两条业务线暴露程度较低；8000万美元是转型净影响，包含转型效益和战略增长投资 [90][93][94] 问题10：“80/20”计划各业务线近期收入逆风情况，第一象限行动是否发现可投资增长领域 - “80/20”计划本身不限制增长，水解决方案业务通过该计划改善利润率和生产力；各业务线第一象限客户对公司举措反应积极，有合作机会 [97][98] 问题11：泳池业务增长假设是否正常化，对某大型资产收购的看法 - 泳池市场距离正常水平还有差距，2025年新泳池建设基本持平，改造略有增加，售后市场表现良好；公司未听说该资产，继续专注于自身业务和小型收购 [104][105][107] 问题12：流量业务资本支出延迟缓解时间和业务精简影响，新泳池低水平下维修和改造需求，飓风和加州野火对泳池业务影响 - 流量业务中与食品饮料和工业相关的小部分业务有项目延迟，近期不指望恢复；公司预计下半年住宅市场有意义的复苏，售后市场改造会继续，希望之后看到新建设增长；第四季度泳池业务受益于飓风，预计加州住房重建会带动泳池需求 [109][110][112] 问题13：实现2026年新的利润率目标假设的销售增长率，“80/20”计划在销售桥梁中是否有2个百分点逆风 - 公司假设2026年销售增长与之前提到的中个位数增长类似，未提高整体预期，只是实现目标的路径不同；“80/20”计划导致的第四象限退出对整体销售额影响不超过1个百分点，已包含在当前指引的销量假设中 [116][117][119] 问题14：今年是否有重大债务偿还，指引是否假设债务减少，如何看待第二季度销售改善情况 - 公司将通过增加EBITDA和少量债务偿还降低杠杆率，采取平衡的资本配置策略；公司预计第二季度开始有非常温和的改善，主要是同比比较更轻松，收入贡献更有价值 [121][122] 问题15：“80/20”计划如何驱动顶级客户和产品增长，有哪些投资和激励措施，如何考虑采购和墨西哥生产水处理产品的变化 - “80/20”计划通过回归公司优势，与经销商、分销商和销售人员合作，推动顶级产品销售给顶级客户；公司目前会短期应对关税问题，长期再战略考虑最佳替代方案 [125][127][128] 问题16：2025年泳池业务价格和销量贡献，关税情况下欧盟参与对公司市场份额的影响 - 泳池业务预计价格贡献为1.5 - 2个百分点；公司难以预测欧盟参与的影响，会根据情况调整策略，公司全球业务规模大，有应对能力 [130][131][132]

文章核心观点 文章围绕Pentair公司季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势及未来展望，同时提及同行业GFL Environmental公司的业绩预期 [1][4][9] 分组1：Pentair公司业绩表现 - 本季度每股收益1.08美元，超Zacks共识预期的1.02美元，去年同期为0.87美元，本季度盈利惊喜为5.88% [1] - 上一季度预期每股收益1.07美元，实际为1.09美元，盈利惊喜为1.87% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收9.729亿美元，超Zacks共识预期0.31%，去年同期为9.846亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] 分组2：Pentair公司股价表现 - 自年初以来，Pentair股价上涨约2%，而标准普尔500指数上涨1.9% [3] 分组3：Pentair公司未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与股价短期走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股价短期与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.09美元，营收10.3亿美元；本财年共识每股收益预期为4.86美元，营收42.1亿美元 [7] 分组4：行业影响 - Zacks行业排名中，废物处理服务行业处于250多个行业的后27%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：GFL Environmental公司业绩预期 - 预计2月24日公布2024年12月季度财报，预计每股收益0.13美元，同比增长225% [9] - 过去30天，本季度共识每股收益预期下调2.1% [9] - 预计营收14亿美元，同比增长1.5% [10]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度销售额为9.73亿美元，全年销售额为41亿美元，分别同比下降1%和1%[3][5] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.99美元，调整后为1.08美元；全年GAAP摊薄后每股收益为3.74美元，调整后为4.33美元[3][5] - 2024年第四季度运营收入为1.95亿美元，同比增长17%，销售回报率为20.1%，同比增加310个基点；全年运营收入为8.04亿美元，同比增长9%，销售回报率为19.7%，同比增加170个基点[4][6] - 2024年持续经营业务全年经营活动提供的净现金为7.67亿美元，较上一年增加1.46亿美元；自由现金流为6.93亿美元，较2023年全年增加1.43亿美元[6][13] - 2024年和2023年全年净销售额分别为40.828亿美元和41.045亿美元，2024年第四季度净销售额为9.729亿美元，2023年同期为9.846亿美元[24] - 2024年和2023年全年毛利润分别为15.988亿美元和15.192亿美元，占净销售额比例分别为39.2%和37.0%；2024年第四季度毛利润为3.776亿美元，2023年同期为3.661亿美元，占比分别为38.8%和37.2%[24] - 2024年和2023年全年净利润分别为6.254亿美元和6.227亿美元，2024年第四季度净利润为1.664亿美元，2023年同期为2.08亿美元[24] - 2024年末和2023年末总资产分别为64.465亿美元和65.633亿美元，总负债分别为28.836亿美元和33.462亿美元，股东权益分别为35.629亿美元和32.171亿美元[27] - 2024年和2023年经营活动产生的净现金分别为7.667亿美元和6.192亿美元，投资活动使用的净现金分别为1.876亿美元和0.854亿美元，融资活动使用的净现金分别为6.367亿美元和4.681亿美元[30] - 2024年和2023年持续经营业务的自由现金流分别为6.931亿美元和5.504亿美元，自由现金流分别为6.929亿美元和5.488亿美元[32] - 2024年末和2023年末现金及现金等价物分别为1.187亿美元和1.703亿美元[27][30] - 2024年和2023年基本每股收益分别为3.78美元和3.77美元，摊薄每股收益分别为3.74美元和3.75美元[24] - 2024年和2023年每股现金股息分别为0.92美元和0.88美元，2024年第四季度和2023年同期分别为0.23美元和0.22美元[24] - 2024年和2023年加权平均流通普通股基本股数分别为1.656亿股和1.651亿股，摊薄股数分别为1.671亿股和1.663亿股[24] - 2024年全年净销售额为40.828亿美元，2023年为41.045亿美元[34] - 2024年调整后营业利润为9.592亿美元，2023年为8.551亿美元[34] - 2024年全年调整后销售回报率为23.5%，2023年为20.8%[34] - 2024年第四季度总净销售额增长为 - 1.2%，全年为 - 0.5%[43] - 2023年全年净销售额为41.045亿美元，其中第一季度10.286亿美元、第二季度10.825亿美元、第三季度10.088亿美元、第四季度9.846亿美元[45] - 2023年全年运营收入为7.392亿美元，其中第一季度1.836亿美元、第二季度2.085亿美元、第三季度1.801亿美元、第四季度1.67亿美元[45] - 2023年全年销售回报率为18.0%，其中第一季度17.8%、第二季度19.3%、第三季度17.9%、第四季度17.0%[45] - 2023年全年调整后运营收入为8.551亿美元，其中第一季度2.11亿美元、第二季度2.342亿美元、第三季度2.121亿美元、第四季度1.978亿美元[45] - 2023年全年调整后销售回报率为20.8%，其中第一季度20.5%、第二季度21.6%、第三季度21.0%、第四季度20.1%[45] - 2023年全年持续经营业务净收入（报告值）为6.229亿美元，其中第一季度1.285亿美元、第二季度1.542亿美元、第三季度1.321亿美元、第四季度2.081亿美元[45] - 2023年全年持续经营业务净收入（调整后）为6.242亿美元，其中第一季度1.511亿美元、第二季度1.711亿美元、第三季度1.562亿美元、第四季度1.458亿美元[45] - 2023年全年摊薄后普通股持续每股收益（报告值）为3.75美元，其中第一季度0.78美元、第二季度0.93美元、第三季度0.79美元、第四季度1.25美元[45] - 2023年全年摊薄后普通股持续每股收益（调整后）为3.75美元，其中第一季度0.91美元、第二季度1.03美元、第三季度0.94美元、第四季度0.87美元[45] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度Flow销售额同比下降5%，全年下降4%；Water Solutions第四季度和全年销售额均同比下降4%；Pool第四季度销售额同比增长5%，全年增长7%[8][9][10][11][12][13] - 2024年Flow业务调整后销售回报率为21.0%，2023年为17.8%[34] - 2024年Water Solutions业务调整后销售回报率为22.6%，2023年为21.0%[34] - 2024年Pool业务调整后销售回报率为33.2%，2023年为31.0%[34] - 2024年第四季度Pool业务净收入增长5.2%，全年增长6.9%[43] 股息与股票回购情况 - 2024年第四季度公司支付每股0.23美元的常规现金股息，2025年2月7日将支付每股0.25美元的常规季度现金股息，较2024年提高约9%，连续49年增加股息[14] - 2024年第四季度公司回购0.4百万股，花费5000万美元；全年回购160万股，花费1.5亿美元；截至2024年12月31日，公司有4.5亿美元可用于股票回购[14] 未来财务数据预测 - 公司预计2025年GAAP每股收益约为4.37 - 4.52美元，同比增长17% - 21%；调整后约为4.65 - 4.80美元，同比增长7% - 11%[15] - 公司预计2025年全年销售额按报告基准计算大致持平或增长2%，第一季度销售额按报告基准计算同比下降约3% - 4%[15][16] - 公司预计2025年第一季度GAAP每股收益约为0.93 - 0.95美元，调整后约为1.00 - 1.02美元[16] - 2025年预计净销售额一季度下降3% - 4%，全年持平至增长2%[39] - 2025年预计营业利润一季度增长16% - 18%，全年增长19% - 23%[39] 所得税调整情况 - 第四季度所得税调整中有7430万美元来自水解决方案业务退出特定业务的无价值股票扣除和递延所得税资产确认的有利离散项目[45]

文章核心观点 - 介绍Pentair公司2024年第四季度财报发布时间、业绩预期、历史表现及各业务板块情况，还提及股价表现，并推荐了其他可能财报超预期的公司 [1][2][13] 财报发布信息 - Pentair公司将于2月4日开盘前发布2024年第四季度财报 [1] - Flowserve Corporation定于2月18日发布2024年第四季度财报 [13] - Stanley Black & Decker预计2月5日发布2024年第四季度财报 [14] - AptarGroup定于2月6日发布2024年第四季度财报 [15] 业绩预期 Pentair公司 - 第四季度营收预计为9.699亿美元，同比下降1.5%；每股收益预计为1.02美元，同比增长17.2%，且过去60天该预期未变 [2] - 泳池业务板块第四季度销量预计增长0.3%，销售预计为33.34亿美元，同比下降0.6% [7] - 流体业务板块营收预计为3.714亿美元，同比下降1.9%，销量预计同比下降1.7% [9] - 水解决方案业务板块净销售额预计同比下降2.4%至2.63亿美元，销量预计下降2.4% [10] Flowserve Corporation - 每股收益预计为0.77美元，同比增长13.2% [14] Stanley Black & Decker - 2024年第四季度每股收益预计为1.28美元，同比增长39% [15] AptarGroup - 2024年第四季度每股收益预计为1.26美元，同比增长4.13% [16] 业绩历史表现 Pentair公司 - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为3.4% [3] Flowserve Corporation - 过去四个季度平均盈利超预期幅度为10.8% [14] Stanley Black & Decker - 过去四个季度平均盈利超预期幅度为18.6% [15] AptarGroup - 过去四个季度平均盈利超预期幅度为6.1% [16] 模型预测 Pentair公司 - 盈利ESP为 - 0.25%，Zacks排名为3，此次模型未明确预测其盈利超预期 [4][5][6] Flowserve Corporation - 盈利ESP为 + 2.60%，Zacks排名为3 [13] Stanley Black & Decker - 盈利ESP为 + 3.82%，Zacks排名为3 [14] AptarGroup - 盈利ESP为 + 0.16%，Zacks排名为3 [15] 影响因素 Pentair公司 - 泳池业务板块2024年二季度销量反弹17%，三季度增长4.1%，预计四季度因新泳池建造数量减少，销量增长放缓至0.3%；定价有1%积极影响，货币换算有1.1%不利影响，并购剥离有0.8%负面影响 [6][7] - 流体和水解决方案业务板块受高利率下住宅市场疲软影响；流体业务板块工业垂直领域疲软影响销量；水解决方案业务板块住宅垂直领域疲软致销量下降 [8][9][10] - 公司面临原材料供应紧张和物流成本上升问题，但通过定价、成本节约和转型举措实现各板块利润率扩张，预计四季度仍将持续 [11] 股价表现 - Pentair公司过去一年股价上涨41.4%，行业增长15.1% [12]

文章核心观点 - 华尔街预计滨特尔公司（Pentair plc）2024年第四季度收益同比增长但营收下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性，滨特尔此次盈利超预期的可能性不大，但投资者决策时还应考虑其他因素 [1][2][16] 盈利报告预期 - 公司预计2025年2月4日发布的报告中，季度每股收益为1.02美元，同比增长17.2%，营收为9.6989亿美元，同比下降1.5% [2][3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调了0.8%至当前水平，反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的Earnings ESP对预测盈利超预期有重要作用，特别是与Zacks评级1、2、3结合时，股票产生正惊喜的概率近70%，负的Earnings ESP不能表明盈利不及预期 [5][6][8] 滨特尔公司具体情况 - 滨特尔的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.25%，股票当前Zacks评级为3，难以确定其是否会超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度，滨特尔预期每股收益1.07美元，实际为1.09美元，惊喜率为1.87%，过去四个季度，公司四次超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，投资者可在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks评级，利用Earnings ESP筛选器选股，同时关注Zacks盈利日历 [14][15][16]

文章核心观点 - 公司宣布季度股息提高9%，连续49年增加股息，体现向股东返还资本的承诺 [1] 股息情况 - 公司将在2025年2月7日向2025年1月24日登记在册的股东支付新的季度股息25美分，股息收益率从0.85%提高到0.92% [2] - 公司三年股息增长率为4.8%，派息率为22.3% [3] 同行股息表现 - 同行Select Water Solutions季度股息为7美分，派息率为42.4% [4] - 同行Republic Services季度股息为58美分，三年股息增长率为5.2%，派息率为26.3% [4] - 同行Waste Connections季度股息为32美分，三年股息增长率为11.6%，派息率为24.7% [4] 现金状况与资产负债表 - 2024年第三季度末公司现金及现金等价物约为2.18亿美元，高于2023年末的1.7亿美元 [5] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为6.804亿美元，高于上一年同期的5.023亿美元 [5] - 截至2024年9月30日，公司长期债务为16.3亿美元，低于2023年12月31日的19.9亿美元 [5] 自由现金流与股票回购 - 过去五年公司产生了超过20亿美元的自由现金流，长期目标是持续产生超过净利润100%的自由现金流 [6] - 2024年第一季度公司重启股票回购，截至2024年已回购120万股，截至2024年9月30日，公司有5亿美元可用于股票回购 [6] 股价表现 - 过去一年公司股票上涨55.4%，而行业增长为20.6% [8] 公司评级 - 公司目前的Zacks排名为3（持有） [9]