净利润与每股收益 - [2024年第三季度净利润为3600万美元，摊薄后每股收益为0.37美元，低于2024年第二季度的4190万美元和0.43美元，以及2023年第三季度的4600万美元和0.48美元][1] - [截至2024年9月30日，基本每股收益为0.37美元，去年同期为0.48美元，同比下降22.92%][56] - [截至2024年9月30日，摊薄每股收益为0.37美元，去年同期为0.48美元，同比下降22.92%][56] - [2024年第三季度净收入为35979千美元，2024年第二季度为41905千美元，2023年第三季度为46030千美元][70] 资产回报率与股权回报率 - [2024年第三季度平均资产回报率为0.79%，平均股权回报率为4.91%，平均有形普通股股权回报率为7.63%，均低于2024年第二季度和2023年第三季度][2] - [2024年第三季度调整后平均资产净收入为35930千美元，年化ROAA和调整后年化ROAA均为0.79%；2024年第二季度分别为41789千美元和0.90%；2023年第三季度分别为46030千美元和0.88%][70] - [2024年9月30日，年化ROAE为4.91%，调整后为4.91%；6月30日分别为5.76%和5.75%；2023年9月30日为6.43%][72] - [2024年9月30日，年化ROATCE为7.63%，调整后为7.62%；6月30日分别为8.92%和8.90%；2023年9月30日为10.08%][72] 资产规模 - [截至2024年9月30日，总资产为179.1亿美元，低于2024年6月30日的183.3亿美元和2023年9月30日的202.8亿美元][2] - [截至2024年9月30日，公司总资产为17909643千美元，较2023年9月30日的20275720千美元有所下降][55] - [截至2024年9月30日，公司总资产为182.42413亿美元，较2024年6月30日的185.95683亿美元有所下降，较2023年9月30日的208.05787亿美元下降幅度更大][58] - [截至2024年9月30日，总资产为17,909,643千美元，去年同期为20,275,720千美元；有形资产为16,973,407千美元，去年同期为19,328,101千美元][80] 存款情况 - [2024年第三季度非利息存款占总存款的32%，非到期存款占总存款的84.3%][1][5] - [截至2024年9月30日，总存款为144.8亿美元，较6月30日减少1.467亿美元，降幅1.0%，较2023年9月30日减少15.3亿美元，降幅9.5%][34] - [截至2024年9月30日，非到期存款总计122.1亿美元，占总存款的84.3%，较6月30日减少2900万美元，降幅0.2%，较2023年9月30日减少10.5亿美元，降幅7.9%][35] - [截至2024年9月30日，到期存款总计22.7亿美元，较6月30日减少1.178亿美元，降幅4.9%，较2023年9月30日减少4.801亿美元，降幅17.4%][36] - [2024年第三季度总存款的加权平均成本为1.84%，第二季度为1.73%，2023年第三季度为1.50%][37] - [截至2024年9月30日，总存款的期末加权平均利率为1.80%，6月30日为1.81%，2023年9月30日为1.52%][37] - [截至2024年9月30日，公司FDIC保险存款占总存款的60%，保险和抵押存款占总存款的66%，与6月30日和2023年9月30日的数据相对一致][38] - [截至2024年9月30日，总存款为1.4480927亿美元，较2024年6月30日的1.4627654亿美元和2023年9月30日的1.6007447亿美元有所下降；存款成本为1.84%，高于2024年6月30日的1.73%和2023年9月30日的1.50%][41] - [截至2024年9月30日，存款总额为14480927千美元，少于2023年9月30日的16007447千美元][55] - [截至2024年9月30日，非利息支票账户存款为4639077千美元，较2023年9月30日的5782305千美元减少][55] - [2024年9月30日，公司总付息存款平均余额为99.72001亿美元，利息支出为6789.8万美元，平均成本为2.71%；6月30日平均余额为101.17571亿美元，利息支出为6422.9万美元，平均成本为2.55%；2023年9月30日平均余额为105.42884亿美元，利息支出为6271.8万美元，平均成本为2.36%][58] - [截至2024年9月30日季度，非到期存款成本为1.27%，去年同期为0.89%；非到期存款利息支出为39,212千美元，去年同期为30,146千美元][81] - [截至2024年9月30日，平均非到期存款为12,261,973千美元，去年同期为13,492,660千美元][81] 资产质量 - [2024年第三季度总逾期贷款占投资贷款的0.08%，不良资产占总资产的0.22%，资产质量保持强劲][1][3] - [截至2024年9月30日，不良资产总计3910万美元，占总资产的0.22%，6月30日为5210万美元，占比0.28%，2023年9月30日为2590万美元，占比0.13%][29] - [2024年9月30日非执行贷款为3.9084亿美元，占投资贷款的0.32%，较2024年6月30日的5.2119亿美元和0.42%有所改善][61] - [2024年9月30日逾期贷款总额为986.6万美元，占投资贷款的0.08%，低于2024年6月30日的1792.3万美元和0.14%][61] - [截至2024年9月30日，非应计贷款总额为3.9084亿美元，其中抵押依赖贷款为2.8146亿美元，非抵押依赖贷款为1.0938亿美元][63] - [截至2024年9月30日，贷款信用风险等级中，通过的贷款金额为11859861千美元，特别提及的为70905千美元，次级的为117599千美元，可疑的为2885千美元][67] 净利息收入与净息差 - [2024年第三季度净利息收入为1.309亿美元，较2024年第二季度减少550万美元，降幅为4.0%，较2023年第三季度减少1870万美元，降幅为12.5%][7][8] - [2024年第三季度净息差为3.16%，较上一季度下降10个基点][7] - [2024年9月30日，净利息收入为1.30898亿美元，6月30日为1.36394亿美元，2023年9月30日为1.49548亿美元][58] - [2024年9月30日，净利息收益率为3.16%，6月30日为3.26%，2023年9月30日为3.12%][58] - [截至2024年9月30日季度，利息收入为205,626千美元，去年同期为224,062千美元；净利息收入为130,898千美元，去年同期为149,548千美元；收入为149,765千美元，去年同期为168,099千美元][74] 资金管理 - [公司降低了1.84亿美元的经纪存款，并偿还了2亿美元的联邦住房贷款银行定期预付款，以减少高成本批发资金来源][2] - [截至2024年9月30日，总借款为2.723亿美元，较2024年6月30日减少2.598亿美元，较2023年9月30日减少8.594亿美元；未使用借款能力为88.3亿美元][42] 贷款业务 - [公司预计在未来几个季度加速新贷款发放，并在2025年稳定贷款组合][4] - [截至2024年9月30日，投资贷款总额为120.4亿美元，较6月30日减少4.549亿美元（3.6%），较去年同期减少12.4亿美元（9.3%）][19] - [2024年第三季度新贷款承诺为1.041亿美元，新贷款资金为3940万美元，较第二季度有所下降，较去年同期有所增加][19] - [截至2024年9月30日，总贷存比为83.1%，低于6月30日的85.4%，高于去年同期的82.9%][20] - [2024年9月30日，贷款期末加权平均利率为4.82%，低于2024年6月30日的4.88%，高于2023年9月30日的4.76%][23] - [2024年第三季度新贷款承诺的加权平均利率为8.43%，低于2024年第二季度的8.58%，高于2023年第三季度的8.01%][25] - [截至2024年9月30日，贷款投资总额为12.035097亿美元，低于2024年6月30日的12.489951亿美元和2023年9月30日的13.27012亿美元][23] - [2024年第三季度新增贷款承诺为1.0408亿美元，低于2024年第二季度的1.50666亿美元，但高于2023年第三季度的6781.1万美元][21][25] - [2024年第三季度净新增贷款资金为3937.4万美元，低于2024年第二季度的5864.9万美元，但高于2023年第三季度的2562.6万美元][21] - [截至2024年9月30日，未偿还贷款承诺总额为1.37719亿美元，低于2024年6月30日的1.60187亿美元和2023年9月30日的2.110565亿美元][23] - [2024年第三季度贷款净减少4670.42万美元，低于2024年第二季度的5261.03万美元和2023年第三季度的3460.05万美元][21] - [截至2024年9月30日，按成本或公允价值孰低计量的待售贷款为0，低于2024年6月30日的14万美元和2023年9月30日的64.1万美元][23] - [截至2024年9月30日，贷款投资的ACL与贷款的比率增至1.51%，6月30日为1.47%，2023年9月30日为1.42%][28] - [截至2024年9月30日，贷款持有投资净额为11853849千美元，低于2024年6月30日的12306148千美元][55] - [2024年9月30日，贷款应收净额平均余额为122.47435亿美元，利息收入为1.63409亿美元，平均收益率为5.31%；6月30日平均余额为127.24545亿美元，利息收入为1.67547亿美元，平均收益率为5.30%；2023年9月30日平均余额为134.75194亿美元，利息收入为1.77032亿美元，平均收益率为5.21%][58] - [截至2024年9月30日，贷款投资净额为1.1853849亿美元，较2024年6月30日的1.2306148亿美元有所下降][59] - [2024年9月30日，投资者房地产担保贷款总额为8.068489亿美元，较2024年6月30日的8.206124亿美元有所下降][59] - [2024年9月30日，商业房地产所有者占用贷款为2.038583亿美元，较2024年6月30日的2.096485亿美元有所下降][59] - [2024年9月30日，商业贷款总额为1.562626亿美元，较2024年6月30日的1.822597亿美元有所下降][59] - [2024年9月30日，零售贷款总额为729.13万美元，较2024年6月30日的717.58万美元略有增加][59] - [截至2024年9月30日，投资性房地产担保贷款总额为8068489千美元，商业房地产担保贷款总额为2347222千美元，商业贷款总额为1562626千美元，零售贷款总额为72913千美元][65] - [截至2024年9月30日，贷款投资持有额（调整前）为12051250千美元][65] 信贷损失拨备与净冲销 - [2024年第三季度信贷损失拨备为48.6万美元，较上一季度的126.5万美元和去年同期的391.8万美元有所变化][11] - [截至2024年9月30日，贷款投资的信贷损失准备金为1.812亿美元，较2024年6月30日减少260万美元，较2023年9月30日减少690万美元][26] - [2024年

资产负债表和利润表数据 - 2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债表数据[11] - 2024年6月30日和2023年6月30日的利润表数据[13] - 2024年6月30日和2023年6月30日的其他综合收益数据[16] 贷款和存款 - 2024年6月30日贷款净额为12,306,148千美元，2023年12月31日为13,096,549千美元[11] - 2024年6月30日存款总额为14,627,654千美元，2023年12月31日为14,995,626千美元[11] 净利润和其他综合收益 - 2024年第二季度净利润为41,905千美元，2023年同期为57,636千美元[13] - 2024年上半年净利润为88,930千美元，2023年同期为120,198千美元[13] - 2024年第二季度其他综合收益为5,583千美元，2023年同期为-12,738千美元[16] - 2024年上半年其他综合收益为9,492千美元，2023年同期为-10,220千美元[16] - 2024年6月30日每股基本和稀释收益均为0.43美元，2023年同期分别为0.60美元和0.60美元[13] 第二季度财务数据 - 公司第二季度净收入为88.93百万美元[1] - 公司第二季度其他综合收益为9.49百万美元[2] - 公司第二季度宣布每股普通股现金股利0.66美元[2] - 公司第二季度股份支付费用为10.88百万美元[2] - 公司第二季度净利息收入为141.28百万美元[25] - 公司第二季度计提信贷损失准备5.12百万美元[24] - 公司第二季度出售贷款收益为0.07百万美元[24] - 公司第二季度银行自有生命保险收益为6.98百万美元[24] - 公司第二季度无形资产摊销费用为5.60百万美元[24] - 公司第二季度经营活动产生的现金流入为123.49百万美元[24] 投资证券 - 公司在2024年6月30日持有13.21亿美元的可供出售投资证券[38] - 公司在2024年6月30日持有17.10亿美元的持有至到期投资证券[42] - 公司在2024年6月30日的可供出售投资证券中有2.97亿美元的未实现亏损[48] - 公司在2023年12月31日持有11.40亿美元的可供出售投资证券[40] - 公司在2023年12月31日持有17.30亿美元的持有至到期投资证券[44] - 公司在2023年12月31日的可供出售投资证券中有3.64亿美元的未实现亏损[48] - 公司在2024年上半年没有将可供出售证券转为持有至到期证券[45] - 公司在2023年上半年将4.11亿美元的可供出售抵押贷款支持证券转为持有至到期证券[46] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有25.7亿美元和28亿美元的投资证券被用作质押[47] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有23.8亿美元和14.1亿美元的投资证券被质押给联邦储备贴现窗口[47] - 公司将从AFS转至HTM的投资证券在转让日期的税后未实现收益和损失继续计入股东权益中的其他综合收益累计损失，并在证券剩余期限内以与溢价或折价摊销一致的方式进行摊销，并通过调整收益率的方式计入利息收入[49] - 公司对HTM投资证券的预期信用损失准备是在集体基础上估算的，并在公司认为某证券不再具有共同风险特征时确定个别证券层面的准备[55] - 公司通过折现现金流量法确定AFS和HTM投资证券的信用损失，信用损失准备的金额为证券摊余成本超过预期未来现金流现值的部分，但AFS证券的信用损失金额以证券的未实现损失为限[56] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对HTM投资证券(主要为市政债券)计提的信用损失准备分别为12.9万美元和12.6万美元[58][59][60] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未对AFS投资证券计提信用损失准备，因为公司认为未实现损失主要由利率变化等市场因素导致，而非信用因素[61] 贷款组合 - 公司的贷款组合主要由不同类型的房地产抵押贷款和商业贷款组成[66][67][68][69][70] - 截至2024年6月30日，公司贷款组合总额为125.18亿美元，其中包括投资性房地产贷款82.06亿美元、商业房地产贷款24.18亿美元、商业贷款18.23亿美元和零售贷款0.72亿美元[71] - 公司通常会在到期前出售SBA贷款的担保部分，并保留贷款服务权[74] - 公司在收购Opus Bank后获得了Freddie Mac担保的结构性转付证券，并承担了相关的次级服务责任和违约贷款的赔付义务[76][77] - 公司贷款组合存在一定的集中度风险，主要集中在多户家庭住房、非自用商业房地产和商业贷款等领域，公司制定了相关政策进行管理[79][80] 贷款质量和风险管理 - 公司的信贷质量和风险管理包括贷款审批和持续监控两个方面[81] - 公司的贷款组合持续受到监控,通过定期收集和分析财务数据、全面贷款审查、物业和/或业务检查等方式来识别和管理信用风险[82] - 公司根据联邦银行监管机构的定义,将贷款划分为6个通过等级和4个不良等级,用于识别每笔贷款的风险并估计组合内的潜在信用损失[83] - 公司的特殊提及、次级和可疑贷款需要获得更

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为0.43美元,资产收益率为0.90%,有形普通股权益收益率为8.92% [23] - 总收入为1.546亿美元,非利息支出减少510万美元至9760万美元,效率比率为61.3% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净利息收入下降至1.364亿美元,主要由于资金成本上升以及贷款余额下降 [25] - 平均非期限存款成本上升11个基点至1.17%,总存款成本为1.73% [26] - 非利息收入下降760万美元至1820万美元,主要由于上季度5.1百万美元的债务清算收益和1.7百万美元的信托收入季节性下降 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款组合缩减5.22亿美元,主要由于提前还款、还款、到期和C&I贷款使用率下降 [31] - C&I贷款使用率从48%下降至41% [32] - 存款总额下降5.602亿美元,主要由于季节性因素和客户继续偿还贷款及寻求更高收益 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在考虑各种资本配置选择,包括资产负债表重组,以提高未来期间的收益 [39][41][54][69] - 公司保持谨慎的并购策略,关注能够多元化和补充其业务的交易 [42] - 公司面临激烈的贷款和存款价格竞争,一些竞争对手的贷款标准不符合公司的信贷和定价纪律 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计贷款和存款水平将在下半年趋于稳定,主要基于与客户的沟通以及季节性因素 [47][48][51] - 公司认为一旦经济进一步发展,需求增加,公司有能力增加新贷款并实现有机增长 [21] - 公司将保持谨慎的资本配置策略,同时保持灵活性以把握潜在的有机和战略机会 [39][41] 其他重要信息 - 公司的资本和流动性水平处于行业领先地位,为公司提供了很大的灵活性 [11][12][13] - 公司的资产质量保持良好,不良贷款和不良资产比率均有所下降 [20][37] - 公司将继续采取积极主动的信用风险管理措施,迅速识别和处置问题贷款 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 对于公司预计贷款和存款将在下半年趋于稳定的判断,公司有哪些依据? [45][46][47][48][50] **Steve Gardner 回答** 公司主要依据以下几方面因素:与客户的沟通、季节性因素、潜在利率下降的影响,以及选举结果带来的确定性 [47][48][49][51][52] 问题2 **Matthew Clark 提问** 公司是否考虑对证券投资组合进行重组,是否也会考虑重组持有至到期的投资组合? [68][69] **Steve Gardner 回答** 公司正在考虑各种资产负债表重组的选择,包括贷款组合和证券投资组合 [69][70] 问题3 **Gary Tenner 提问** 公司目前很高的资本水平是否意味着可以将资本水平降至较低水平,例如13%的CET1? [88][89][90] **Steve Gardner 回答** 公司会根据经济形势、风险状况等因素来审慎考虑资本水平,13%的CET1也是一个很健康的水平,公司会权衡各方面因素后做出决策 [89][90]

文章核心观点 - 太平洋第一银行2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比下降，部分指标与分析师预期有差异，近一个月股价表现优于标普500，但短期可能跑输大盘 [1][3][6] 营收与盈利情况 - 2024年第二季度营收1.5462亿美元，同比下降14.4% [1] - 同期每股收益0.43美元，去年同期为0.60美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的1.6385亿美元低5.64%，每股收益较共识预期的0.44美元低2.27% [3] 关键指标表现 - 净息差3.3%，四位分析师平均预期为3.4% [5] - 效率比率61.3%，四位分析师平均预期为61.7% [5] - 平均生息资产168.2亿美元，三位分析师平均预期为170.3亿美元 [5] - 净冲销与平均贷款/租赁比率0.1%，三位分析师平均预期为0.2% [5] - 不良资产总额5212万美元，两位分析师平均预期为6946万美元 [5] - 不良贷款总额5212万美元，两位分析师平均预期为6933万美元 [5] - 非利息总收入1822万美元，四位分析师平均预期为2007万美元 [5] - 贷款损失拨备前净利息收入1.3639亿美元，四位分析师平均预期为1.4370亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+33.1%，同期Zacks标普500综合指数变化为+1.8% [6] - 股票目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [6]

财务指标 - 资产收益率为0.90%，股本收益率为5.76%，有形股本收益率为8.92%[4] - 普通股权一级资本充足率为15.89%，总资本充足率为19.01%[10] - 有形股本比率为11.41%[10] - 公司资本和流动性水平较强，为未来盈利增长提供了空间[8][9] - 公司及银行均达到监管资本充足率要求，银行被评为"资本充足"[70] - 资本充足率为12.4%[85] - 公司ROAE(年化)为8.11%[117] - 公司调整后ROAE(年化)为8.11%[117] - 公司ROATCE(年化)为12.66%[117] - 公司调整后ROATCE(年化)为12.66%[117] - 公司调整后扣除FDIC特殊评估的效率比为54.1%[124] - 公司有形股东权益比率为11.41%[128] - 公司每股有形净值为20.58美元[129] 资产质量 - 不良资产占总资产的0.28%，贷款逾期率为0.14%[6][10] - 贷款组合中商业房地产贷款占比较高，达到总贷款的68.1%[29] - 2024年6月30日不良贷款占贷款总额的0.42%，较2024年3月31日的0.49%有所下降[48] - 2024年6月30日不良资产占总资产的0.28%，较2024年3月31日的0.34%有所下降[47] - 房地产抵押贷款和商业贷款是不良贷款的主要来源[99][100][101] - 公司将继续关注资产质量，保持充足的拨备水平，确保资产质量稳定[96][97][98] 收益情况 - 公司第二季度净收入为4,190.5万美元，每股摊薄收益为0.43美元[3] - 净息差为3.26%，存款成本为1.73%，非定期存款成本为1.17%[12] - 公司在第二季度计提了130万美元的信用损失准备，较第一季度的390万美元有所下降[18] - 非利息收入为1820万美元，较第一季度下降760万美元，主要是由于上一季度有500万美元的债务清算收益以及托管费和CRA投资收入的下降[19][20] - 非利息支出为9760万美元，较第一季度下降510万美元，主要是由于法律和专业服务费用下降310万美元[21][22] - 第二季度所得税费用为1390万美元，有效税率为24.9%[23] - 公司总利息收入为2.08亿美元，较上年同期下降7.7%[88] - 公司总利息支出为7,166万美元，较上年同期增加21.1%[88] - 公司净利息收入在计提贷款损失准备后为1.35亿美元，较上年同期下降14.8%[88] - 公司非利息收入为1,822万美元，较上年同期下降11.3%[88] - 公司非利息支出为9,757万美元，较上年同期下降5.1%[88] - 公司税前净利润为5,578万美元，较上年同期下降28.9%[88] - 公司净利润为4,191万美元，较上年同期下降27.3%[88] - 公司每股基本和稀释收益分别为0.43美元和0.43美元[88] - 2024年第二季度调整后净收益为4179万美元[110,111,112] - 2024年第二季度调整后平均资产收益率为0.90%[112] - 2024年第二季度调整后平均有形普通股权益收益率为8.89%[115,116] - 2024年第一季度调整后净收益为4740万美元[110,111,112] - 2024年第一季度调整后平均资产收益率为1.00%[112] - 公司非定期存款成本为1.17%[133] - 公司非定期存款利息支出为3660.8万美元[131] - 公司非定期存款平均余额为125.68亿美元[132] 贷款和存款 - 第二季度贷款投放为1.507亿美元，存款总额下降主要受季节性因素影响[7] - 非计息存款占存款总额的31.6%[10] - 贷款余额为124.9亿美元，较上季度下降4.0%，主要是由于提前还款和到期以及信用额度使用下降[24][27] - 第二季度新增贷款承诺为1.51亿美元，新增贷款投放为5860万美元，较上季度有所增加[25][27] - 贷款占存款比率为85.4%，较上季度和上年同期有所下降[26][27] - 贷款加权平均利率为4.88%，较上季度和上年同期有所上升[32] - 2024年6月30日三个月期间贷款总额为1,506.66百万美元，较2023年6月30日的1,484.82百万美元有所增加[34] - 2024年6月30日贷款损失准备金为1.838亿美元，较2024年3月31日和2023年6月30日均有所下降[38] - 2024年第二季度净贷款核销1,053万美元，主要与出售次级非自用商业房地产和多户家庭贷款有关[39] - 存款总额为146.28亿美元，较2023年6月30日下降22.4%[56] - 存款加权平均成本为1.73%，较2023年6月30日上升0.46个百分点[57] - 非定期存款占存款总额的83.7%[62] - 无担保借款余额为5.32亿美元，较2023年6月30日下降599.4百万美元[65] 整体业绩 - 公司总体业绩表现良好，第二季度营收和利润均有所增长[96][97][98] - 贷款质量保持稳定，不良贷款率和拨备覆盖率处于合理水平[96][97][98] - 公司持续加强风险管控，对不良贷款采取积极的处置措施[99][100][101] - 2024年6月30日投资性房地产贷款总额为82.06亿美元[103] - 2024年6月30日

公司基本信息 - 公司是加利福尼亚州银行控股公司，旗下太平洋 Premier 银行是加州特许商业银行，存款保险额度为每位储户所有存款账户最高 250,000 美元[191][193] - 截至 2024 年 3 月 31 日，公司主要通过美国西部地区 59 家全方位服务存款分行开展业务，4 月合并华盛顿州一家分行后剩 58 家[194] - 公司为美国西部目标市场提供多种银行产品和服务，包括各类存款账户、数字银行、贷款等[196] - 银行通过分行吸收零售和商业存款、FHLB 预付款、信贷额度以及批发和经纪存单为贷款和投资活动提供资金[197] - 公司主要收入来源是贷款和投资利息收入与存款和借款利息成本之间的净息差，还通过贷款和投资销售及各类产品服务产生手续费收入[198] 宏观经济环境 - 近年来美国经济通胀压力持续到 2024 年，FOMC 自 2022 年 3 月起收紧货币政策，提高联邦基金利率并缩减资产负债表规模[199] - 通胀虽在近几个季度有所缓和，但仍高于 FOMC 2%的目标[199] - 若经济活动减弱，可能影响借款人及其业务和财务状况，减少信贷需求，对生息资产水平和利息收入产生负面影响[199] 关键财务指标变化（不同时间对比） - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日三个月的净收入分别为47025千美元、-135376千美元和62562千美元[206][208][210] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的年化ROAA分别为0.99%、-2.76%和1.15%，调整后的年化ROAA分别为1.00%、0.99%和1.15%[206] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的年化ROAE分别为6.50%、-19.01%和8.87%，调整后的年化ROAE分别为6.55%、7.03%和8.87%[208] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的年化ROATCE分别为10.05%、-28.01%和13.89%，调整后的年化ROATCE分别为10.13%、11.19%和13.89%[208] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的基本每股收益分别为0.49美元、-1.44美元和0.66美元，调整后的基本每股收益分别为0.49美元、0.51美元和0.66美元[210] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的摊薄每股收益分别为0.49美元、-1.44美元和0.66美元，调整后的摊薄每股收益分别为0.49美元、0.51美元和0.66美元[210] - 2024年第一季度，公司净收入为4700万美元，摊薄后每股收益为0.49美元，而2023年第四季度净亏损为1.354亿美元，摊薄后每股亏损为1.44美元[221] - 2024年第一季度，公司净利息收入为1.451亿美元，较2023年第四季度减少170万美元，降幅为1.1%[224] - 2024年第一季度，公司净利息收益率从上个季度的3.28%提高至3.39%，增加了11个基点[225] - 2024年第一季度，公司非利息收入增加2.6亿美元，非利息支出减少13.7万美元，所得税费用增加7390万美元，信贷损失拨备增加220万美元，净利息收入减少170万美元[221] - 2024年第一季度，公司调整后效率比率（不包括联邦存款保险公司特别评估）为59.8%，2023年第四季度为58.8%，2023年第一季度为51.7%[215] - 2024年第一季度，公司调整前拨备前净收入为6827万美元，调整后为6879万美元[217] - 2024年第一季度，公司非到期存款成本为1.06%，2023年第四季度为1.02%，2023年第一季度为0.54%[219] - 2024年第一季度，公司资产回报率（ROAA）为0.99%，股权回报率（ROAE）为6.50%，有形普通股权益回报率（ROATCE）为10.05%[223] - 2024年第一季度，公司股息支付率为67.33%，2023年第四季度为 - 22.88%，2023年第一季度为50.17%[220] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的三个月，利息收入中的净折扣增值分别为210万美元、260万美元和250万美元[227] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，净利息收入分别为1.45127亿美元、1.46789亿美元和1.6861亿美元，净息差分别为3.39%、3.28%和3.44%[228] - 与2023年12月31日止三个月相比，2024年3月31日止三个月净利息收入减少166.2万美元，其中因规模减少320.7万美元，因利率增加154.5万美元[229] - 与2023年3月31日止三个月相比，2024年3月31日止三个月净利息收入减少2348.3万美元，其中因规模减少170万美元，因利率减少2178.3万美元[231] - 2024年第一季度，公司计提信贷损失拨备费用390万美元，2023年第四季度为170万美元，2023年第一季度为300万美元[231] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，贷款损失拨备分别为628.8万美元、827.5万美元和302.1万美元[235] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，未使用承诺拨备分别为 - 242.5万美元、 - 657.7万美元和 - 18.9万美元[235] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，持有至到期证券拨备分别为 - 1.1万美元、 - 0.2万美元和18.4万美元[235] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，总信贷损失拨备分别为385.2万美元、169.6万美元和301.6万美元[235] - 2024年3月31日较2023年12月31日，总信贷损失拨备增加215.6万美元，增幅127.1%；较2023年3月31日增加83.6万美元，增幅27.7%[235] - 2024年第一季度非利息收入为2580万美元，较2023年第四季度增加2.6亿美元，排除AFS证券销售损失后增加590万美元[236] - 2024年第一季度非利息收入较2023年第一季度增加460万美元，主要因提前赎回2亿美元FHLB定期预付款产生510万美元债务清偿收益[237] - 2024年第一季度非利息支出为1.026亿美元，较2023年第四季度减少13.7万美元，排除特别评估后增加140万美元[238] - 2024年第一季度非利息支出较2023年第一季度增加130万美元，主要因存款费用增加420万美元，部分被法律和专业服务费用减少140万美元和场地及占用费用减少93.5万美元抵消[239] - 2024年第一季度公司效率比率为60.2%，2023年第四季度为60.1%，2023年第一季度为51.7%[240] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，所得税费用（收益）分别为1740万美元、 - 5650万美元和2290万美元，有效所得税税率分别为27.0%、29.4%和26.8%[241] - 2024年3月31日资产总计188.1亿美元，较2023年12月31日的190.3亿美元减少2.135亿美元，降幅1.1%[247] - 2024年3月31日总负债为159.1亿美元，较2023年12月31日的161.4亿美元减少2.337亿美元，降幅1.4%[248] - 2024年3月31日股东权益总额为29亿美元，较2023年12月31日的28.8亿美元增加2020万美元[249] - 2024年3月31日每股账面价值增至30.09美元，有形普通股权益与有形资产比率增至10.97%，每股有形账面价值为20.33美元[251] 经济环境对公司的潜在影响 - 经济活动下降可能导致贷款组合信用质量下降，逾期、非应计和分类贷款增加，净冲销增加[200] - 若未来经济状况预期恶化，公司可能需增加信贷损失拨备以提高信贷损失准备金[200] - 经济条件恶化或银行业逆风持续，公司可能需减记某些资产价值[200] - 短期内利率可能因限制性货币政策保持高位，存款成本可能继续增加[200] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，投资性贷款总额为130.12亿美元，较2023年12月31日的132.89亿美元减少2.769亿美元，降幅2.1%[252][255] - 2024年第一季度，商业贷款总额下降，但商业信贷额度平均利用率从2023年第四季度的37.5%升至45.0%[252] - 截至2024年3月31日，贷款期末加权平均利率（不包括费用和折扣）为4.91%，高于2023年12月31日的4.87%[253] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司均无待售贷款[254] - 截至2024年3月31日，房地产抵押投资贷款为83.90158亿美元，占比64.4%；商业房地产抵押商业贷款为24.92726亿美元，占比19.2%；商业贷款为20.87328亿美元，占比16.0%；零售贷款为7418.3万美元，占比0.6%[255] - 截至2024年3月31日，非业主自用商业房地产贷款为23.09252亿美元，较2023年12月31日的24.21772亿美元有所减少[258] - 截至2024年3月31日，多户住宅贷款为55.58966亿美元，较2023年12月31日的56.4531亿美元有所减少[260] - 截至2024年3月31日，业主自用商业房地产贷款为21.49362亿美元，较2023年12月31日的21.91334亿美元有所减少[263] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款投资的信用损失准备金分别为1.9234亿美元和1.92471亿美元[255] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，未使用贷款承诺总额分别为14.59515亿美元和17.0347亿美元[255] - 截至2024年3月31日，商业和工业（C&I）贷款总额为17.74487亿美元，2023年12月31日为17.90608亿美元[265] - 截至2024年3月31日，CRE业主自用贷款总额为214.9362万美元，2023年对应数据为219.1334万美元[264] - 2024年3月31日，30天及以上逾期贷款占总投资贷款的比例为0.09%，2023年12月31日为0.08%[266] - 2024年3月31日，30 - 59天逾期贷款余额为198.3万美元，60 - 89天为97.4万美元，90天及以上为922.1万美元[267] - 2023年12月31日，30 - 59天逾期贷款余额为248.4万美元，60 - 89天为129.4万美元，90天及以上为627.6万美元[269] - 2024年3月31日，C&I贷款中金融服务行业占比21%，金额为3.71009亿美元；2023年12月31日占比18%，金额为3.28856亿美元[265] - 2024年3月31日，C&I贷款中洛杉矶地区占比37%，金额为6.67414亿美元；2023年12月31日占比35%，金额为6.24418亿美元[265] - 2024年3月31日，CRE业主自用贷款中洛杉矶占比31%，金额为65.7688万美元；2023年对应占比31%，金额为68.4079万美元[264] - 2024年第一季度逾期贷款增加主要源于30 - 89天逾期的C&I贷款增加[266] - 2024年3月31日，零售贷款中逾期的单户住宅贷款余额为1.8万美元，2023年12月31日为1.9万美元[267][269] - 截至2024年3月31日，公司有两笔对一家陷入财务困境借款人的银团商业与工业参与贷款修改，总计1220万美元，涉及非重大付款延迟[271] - 截至2023年3月31日，公司有一笔对陷入财务困境借款人的商业房地产自用修改贷款，摊

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净收入4700万美元，每股收益0.49美元，平均资产回报率0.99%，平均有形普通股权益回报率10.05%，效率比率60.2%，拨备前净收入占平均资产的1.43% [73][92] - 净利息收入1.451亿美元，净息差扩大11个基点至3.39%，主要因整体生息资产收益率提高12个基点 [93] - 资金成本增加4个基点至1.73%，非到期存款平均成本1.06%，累计存款贝塔系数31%，非到期存款累计贝塔系数21% [95] - 非利息收入增加590万美元，非利息支出略降至1.026亿美元，信贷损失拨备390万美元 [97][98][100] - 截至2024年3月31日，总资产188亿美元，略低于上一季度，有形账面价值每股增至20.33美元 [101][106] - 总贷款逾期率升至0.09%，分类资产占总资产比例升至1.09%，ACL覆盖率提高3个基点至1.48%，总损失吸收比率升至1.79% [107][108] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，总贷款持有量减少2.77亿美元，商业贷款利用率从37.5%升至45% [101][103] - 存款业务方面，总存款增加1.92亿美元，非到期存款增加1.2亿美元，零售CD增加1100万美元，经纪存款减少3800万美元 [103][104] - 证券业务方面，证券投资组合持平于29亿美元，投资组合平均收益率提高56个基点至3.64% [105] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款需求相对疲软，新贷款竞争加剧，商业房地产客户继续去杠杆化 [77] - 非到期存款占总存款的84%，平均成本控制在1.06% [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过获取新客户、发展全面银行关系来创造特许经营价值，注重资本积累和风险控制 [75][74] - 计划减少批发融资，将多余流动性配置到高收益生息资产，调整资产负债表结构 [6][96] - 行业竞争激烈，部分银行在存款定价和贷款条款上较为激进，并购活动面临诸多阻碍 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内存款成本有所缓和，2024年利率下调可能对资金成本产生积极影响，若利率维持高位，存款可能面临压力 [110][111] - 第二季度有望吸引符合风险调整回报门槛的新贷款机会，但前景仍受通胀、劳动力、利率和地缘政治等因素影响 [112] 其他重要信息 - 公司一季度非利息收入增加主要源于2亿美元FHLB定期借款提前还款带来的510万美元收益以及信托费收入增加130万美元 [97] - 公司在处理问题贷款时采取积极主动的方式，通过与担保方合作解决问题，并定期对贷款进行招标 [62][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待未来几个季度的生息资产以及贷款趋势 - 公司对看到的机会感到鼓舞，但会保持谨慎，预计贷款组合的下降趋势将逆转，但受多种因素影响，增长速度取决于公司的纪律性 [117][118] 问题: 互换投资组合在未来几个季度的情况 - 第二季度互换投资组合与第一季度基本持平，对净息差贡献约20 - 21个基点；第三、四季度若降息，将分别削减4 - 5个基点；到第四季度，名义本金将降至约7.5亿美元 [119][120][121] 问题: 全年各季度的税率指导 - 全年各季度税率可能略低于目前水平，在26% - 27%的范围内 [127] 问题: 3月份的平均净息差和存款即期利率 - 即期利率在IP中 [131]

整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度净收入4700万美元，摊薄后每股收益0.49美元，2023年第四季度净亏损1.354亿美元，摊薄后每股亏损1.44美元，2023年第一季度净收入6260万美元，摊薄后每股收益0.66美元[2] - 2024年第一季度平均资产回报率（ROAA）为0.99%，平均股权回报率（ROAE）为6.50%，平均有形普通股权益回报率（ROATCE）为10.05%，2023年第四季度分别为(2.76)%、(19.01)%、(28.01)%，2023年第一季度分别为1.15%、8.87%、13.89%[3] - 2024年3月31日总资产为188.13亿美元，2023年12月31日为190.27亿美元，2023年3月31日为213.62亿美元[3] - 2024年第一季度所得税费用总计1740万美元，有效税率为27.0%；2023年第四季度所得税收益为5650万美元，有效税率为29.4%；2023年第一季度所得税费用为2290万美元，有效税率为26.8%[23] - 2024年第一季度调整后平均资产净收入为47400000美元，2023年第四季度为48382000美元，2023年第一季度为62562000美元[88] - 2024年第一季度平均资产为19034396000美元，2023年第四季度为19624945000美元，2023年第一季度为21684873000美元[88] - 2024年第一季度年化ROAA为0.99%，2023年第四季度为 - 2.76%，2023年第一季度为1.15%；调整后年化ROAA分别为1.00%、0.99%、1.15%[88] - 2024年第一季度平均有形普通股权益净收入为49060000美元，2023年第四季度为 - 133208000美元，2023年第一季度为64832000美元[90] - 2024年第一季度调整后平均有形普通股权益净收入为49435000美元，2023年第四季度为50550000美元，2023年第一季度为64832000美元[90] - 2024年第一季度年化ROAE为6.50%，2023年第四季度为 - 19.01%，2023年第一季度为8.87%；调整后年化ROAE分别为6.55%、7.03%、8.87%[90] - 2024年第一季度年化ROATCE为10.05%，2023年第四季度为 - 28.01%，2023年第一季度为13.89%；调整后年化ROATCE分别为10.13%、11.19%、13.89%[90] - 2024年3月31日基本每股收益为0.49美元，2023年12月31日为 - 1.44美元，2023年3月31日为0.66美元[93] - 2024年3月31日调整后归属于普通股股东的净利润为46,621千美元，2023年12月31日为47,822千美元，2023年3月31日为61,739千美元[93] - 2024年3月31日调整前拨备前净收入为68,268千美元，调整后为68,791千美元；2023年12月31日调整前为 - 190,175千美元，调整后为65,970千美元；2023年3月31日为88,444千美元[96] - 2024年3月31日拨备前净收入与平均资产比率为0.36%，年化比率为1.43%；2023年12月31日分别为 - 0.97%和 - 3.88%；2023年3月31日分别为0.41%和1.63%[96] - 2024年3月31日效率比率为60.2%，调整后为59.8%；2023年12月31日分别为60.1%和58.8%；2023年3月31日为51.7%[98] - 2024年3月31日有形普通股权益比率为10.97%，2023年12月31日为10.72%，2023年9月30日为9.87%，2023年6月30日为9.59%，2023年3月31日为9.20%[101] - 2024年3月31日有形账面价值每股为20.33美元，2023年12月31日为20.22美元，2023年9月30日为19.89美元，2023年6月30日为19.79美元，2023年3月31日为19.61美元[101] - 2024年3月31日平均资产为19,034,396千美元，2023年12月31日为19,624,945千美元，2023年3月31日为21,684,873千美元[96] 净利息相关指标变化 - 2024年第一季度净利息收入为1.451亿美元，较2023年第四季度减少170万美元，降幅1.1%，较2023年第一季度减少2350万美元，降幅13.9%[9][11] - 2024年第一季度净利息收益率从上个季度的3.28%增加11个基点至3.39%[10] - 2024年第一季度、2023年第四季度和2023年第一季度利息收入中的净贴现增值分别为210万美元、260万美元和250万美元[14] - 2024年3月31日净利息收入为1.45127亿美元，2023年12月31日为1.46789亿美元，2023年3月31日为1.6861亿美元[69] - 2024年3月31日平均生息资产余额为17.238117亿美元，平均收益率为4.98%；2023年12月31日余额为17.743168亿美元，收益率为4.86%；2023年3月31日余额为19.896067亿美元，收益率为4.51%[71] - 2024年3月31日平均计息存款余额为10.058808亿美元，平均成本率为2.38%；2023年12月31日余额为10.395116亿美元，成本率为2.32%；2023年3月31日余额为11.104624亿美元，成本率为1.47%[71] - 2024年3月31日净息差为3.39%，2023年12月31日为3.28%，2023年3月31日为3.44%[71] - 2024年3月31日存款成本为1.59%，2023年12月31日为1.56%，2023年3月31日为0.94%[71] - 2024年3月31日资金成本为1.73%，2023年12月31日为1.69%，2023年3月31日为1.15%[71] - 2024年3月31日非到期存款成本为1.06%，2023年12月31日为1.02%，2023年3月31日为0.54%[71] - 2024年3月31日生息资产与计息负债比率为158.01，2023年12月31日为156.50，2023年3月31日为160.15[71] - 2024年3月31日总存款利息支出为59,506千美元，2023年12月31日为60,915千美元，2023年3月31日为40,234千美元[102] 存款相关指标变化 - 2024年第一季度存款成本为1.59%，非到期存款成本为1.06%[5] - 2024年第一季度非到期存款占总存款的84.42%[5] - 2024年3月31日，总存款为151.9亿美元，较2023年12月31日增加1.922亿美元（1.3%），较2023年3月31日减少20.2亿美元（11.7%）[43] - 2024年3月31日，非到期存款总计128.2亿美元，占总存款的84.4%，较2023年12月31日增加1.2亿美元（0.9%），较2023年3月31日减少13.9亿美元（9.8%）；到期存款总计23.7亿美元，较2023年12月31日增加7220万美元（3.1%），较2023年3月31日减少6.311亿美元（21.1%）[44] - 2024年第一季度，总存款的加权平均成本为1.59%，非到期存款的加权平均成本为1.06%；2024年3月31日，总存款的期末加权平均利率为1.66%，非到期存款的期末加权平均利率为1.12%[45] - 2024年3月31日，公司联邦存款保险公司（FDIC）保险存款占总存款的60%，保险和抵押存款占总存款的66%[46] 贷款相关指标变化 - 2024年第一季度贷款投资总逾期率为0.09%，非盈利资产占总资产的0.34%[5] - 截至2024年3月31日，用于投资的贷款总计130.1亿美元，较2023年12月31日减少2.769亿美元（2.1%），较2023年3月31日减少11.6亿美元（8.2%）[24] - 2024年第一季度新贷款承诺总计4560万美元，新贷款资金总计1400万美元；2023年第四季度新贷款承诺为1.281亿美元，新贷款资金为1.037亿美元；2023年第一季度新贷款承诺为1.168亿美元，新贷款资金为6690万美元[25] - 截至2024年3月31日，总贷存比为85.7%，2023年12月31日和2023年3月31日分别为88.6%和82.4%[26] - 截至2024年3月31日，投资性贷款净额为12.82亿美元，2023年12月31日为13.10亿美元，2023年3月31日为13.98亿美元[28] - 2024年3月31日贷款加权平均利率为4.91%，2023年12月31日为4.87%，2023年3月31日为4.68%[29] - 2024年第一季度新增贷款承诺加权平均利率升至8.62%，2023年第四季度为6.34%，2023年第一季度为7.43%[30] - 2024年3月31日投资性贷款信用损失准备为1.923亿美元，较2023年12月31日减少13.1万美元，较2023年3月31日减少300万美元[31] - 2024年第一季度公司净冲销额为640万美元，2023年第四季度为390万美元，2023年第一季度为330万美元[32] - 2024年3月31日信用损失准备与投资性贷款比率升至1.48%，2023年12月31日为1.45%，2023年3月31日为1.38%[34] - 2024年3月31日非 performing 资产总计6410万美元，占总资产0.34%，2023年12月31日为2510万美元，占0.13%，2023年3月31日为3040万美元，占0.14%[35] - 2024年3月31日贷款逾期额为1220万美元，占投资性贷款0.09%，2023年12月31日为1010万美元，占0.08%，2023年3月31日为2080万美元，占0.15%[35] - 2024年3月31日分类贷款总计2.047亿美元，占投资性贷款1.57%，2023年12月31日为1.42亿美元，占1.07%，2023年3月31日为1.611亿美元，占1.14%[36] - 2024年第一季度贷款承诺总额为4556.3万美元，2023年第四季度为1.28102亿美元，2023年第一季度为1.16835亿美元[30] - 2024年3月31日，非执行贷款为6.3806亿美元，占投资贷款的0.49%；非执行资产为6.4054亿美元，占总资产的0.34%[39] - 截至2024年3月31日，投资性贷款总额为130.12071亿美元，较2023年12月31日的132.8902亿美元有所下降[73] - 截至2024年3月31日，不良贷款为6380.6万美元，占投资性贷款的0.49%，较2023年12月31日的2481.7万美元及0.19%有所上升[76] - 截至2024年3月31日，不良资产为6405.4万美元，占总资产的0.34%，较2023年12月31日的2506.5万美元及0.13%有所上升[76] - 截至2024年3月31日，贷款损失准备金为1923.4万美元，占不良贷款总额的301%，较2023年12月31日的776%有所下降[76] - 2024年第一季度净贷款冲销为

公司基本信息 - 公司在美西地区有58家提供全面服务的储蓄分行[18] - 公司业务围绕商业银行业务、非信托服务和消费银行业务三类开展[18] - 公司为小型和中型市场企业、公司等提供多种银行产品和服务[19] - 公司致力于以客户为中心的银行服务，采用多渠道解决方案满足客户需求[26] - 公司通过有机增长和战略收购实现增长目标[24] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码“PPBI”，有1.5亿股授权普通股，截至2023年12月31日约9590万股已发行并流通；另有100万股授权优先股，尚未发行[80] - 公司作为银行控股公司受美联储监管，需按要求提交报告，美联储可进行检查[83] - 公司旗下银行作为加州州立商业银行和美联储成员，受DFPI和美联储监管，存款由FDIC通过存款保险基金承保，每位储户保险额度为25万美元[85] - 公司致力于将ESG纳入业务实践和运营，董事会负责监督ESG战略[60] - 公司为员工提供包括医疗、保险、401(k)计划等在内的广泛福利[76] - 截至2023年12月31日，公司有1345名全职等效员工[69] - 截至2023年12月31日，公司副总裁及以上职位中51%为女性，47%来自少数族裔群体；管理层中57%为女性，43%来自少数族裔群体；全体员工中女性占比60%，少数族裔占比57%[71] 财务数据关键指标 - 截至2023年12月31日，公司合并总资产为190.3亿美元，净贷款为131.0亿美元，总存款为150.0亿美元，合并股东权益总额为28.8亿美元[20] - 截至2023年12月31日，公司投资持有的贷款总额为132.9亿美元，其中工商业贷款21.1亿美元，占比15.9%；商业自用房地产贷款25亿美元，占比18.8%；商业非自用房地产贷款24.2亿美元，占比18.2%；多户住宅贷款56.5亿美元，占比42.5%；建筑贷款4.528亿美元，占比3.4%；其他商业贷款中特许经营贷款6.242亿美元，占比4.7%，SBA贷款9810万美元，占比不到1%；零售贷款7470万美元，占比不到1%[34][36] - 截至2023年12月31日，公司商业和消费者存款总额为150亿美元，由约15.7万个账户和2.9万个托管账户中的现金组成，非到期存款占总存款的比例为84.7%[42] - 截至2023年12月31日，公司HOA & Property Banking部门管理约3.84万个客户账户和24.3亿美元存款，Pacific Premier Trust部门管理169亿美元托管资产和约3.46万个客户账户以及12亿美元存款，Commerce Escrow部门管理约3.337亿美元存款[42] - 截至2023年12月31日，公司可供出售证券总额为11.4亿美元，占总资产的6%，有效期限为0.7年，约93%的投资信用评级为“A1 - A3”或更高[45] - 2023年11月，公司出售12.6亿美元证券，实现税后亏损1.823亿美元，第四季度减少8.17亿美元高成本批发资金来源，包括减少6.17亿美元经纪存款余额和提前偿还2亿美元FHLB定期贷款[45] - 截至2023年12月31日，公司可获得的流动性总额约为99.1亿美元，包括12.3亿美元资产负债表内流动性和86.8亿美元额外借款能力，流动性覆盖率为1.9倍[47] - 截至2023年12月31日，公司次级债务总额约为3.318亿美元[48] - 截至2023年12月31日，公司资本比率较2022年12月31日和2021年12月31日有显著提高，在Keefe, Bruyette and Woods（“KBW”）纳斯达克地区银行指数中排名前四分之一[49] - 2023年公司年度现金股息为每股1.32美元，2024年1月宣布季度现金股息为每股0.33美元[52] - 截至2023年12月31日，公司担保贷款法定贷款限额为8.346亿美元，无担保贷款法定贷款限额为5.008亿美元，对单一借款人的最大贷款余额为2.694亿美元[59] - 截至2023年12月31日，公司有3.318亿美元未偿还次级债券，其中2.719亿美元符合二级资本要求[97] - 截至2023年12月31日，银行和公司超过所有监管资本要求，普通股一级资本、一级资本和总资本比率分别超过7.0%、8.5%和10.5%[106] - 公司2023年年化普通股现金股息为每股1.32美元，与2022年持平；2024年1月27日，董事会宣布每股0.33美元的股息，2月16日支付[112] - 基于当前FDIC保险评估方法，公司2023年FDIC保险保费支出为1140万美元，2022年为580万美元，2021年为530万美元；2023年费用中包括210万美元的特别评估[122] - 公司2021 - 2023年联邦所得税税率为21.00%，大部分收入分配在加州，州所得税税率为10.84%[141] - 2023年12月31日，公司约59%的未偿本金贷款至少部分由加州房地产担保[148] - 2023年12月31日，公司11.4亿美元证券被归类为可供出售证券，累计未实现损失3600万美元[157] - 2023年12月31日，公司持有的联邦住房贷款银行股票为1940万美元，美联储银行股票为7520万美元，其他股票为470万美元[158] - 2023年12月31日，公司不良资产总额为2510万美元，占总资产的0.13%；净贷款冲销为1760万美元，贷款损失拨备费用为1440万美元[159] - 2023年12月31日，公司房地产相关的投资者和商业贷款达111.2亿美元，占贷款总额的83.7%；商业贷款为21.2亿美元，占贷款总额的16.0%[164] - 2023年12月31日，公司最大的工商业贷款余额为2.641亿美元，最大的商业房地产贷款余额为8890万美元[164] - 截至2023年12月31日，公司约59%的未偿还贷款本金与加利福尼亚州的企业相关或至少部分由该州房地产担保[179] - 截至2023年12月31日，公司约有9.446亿美元的商誉和无形资产，其中约9.013亿美元的商誉来自2011年以来完成的收购[203] 业务发展与运营 - 公司自2011年以来成功完成11次收购，最近一次收购于2020年6月完成[27] - 公司通过整合Premier 360™系统优化业务开发流程，加速新客户获取[32] - 公司开发的太平洋首信API银行平台可增强客户体验[32] - 公司商业贷款业务主要面向中小企业和公司，2023年新贷款发放水平较2022年有所放缓[33] - 公司采用三线防御模型控制风险，一线业务和支持职能识别、评估、监控和管理风险；二线独立风险管理监督一线并提出有效挑战；三线内部审计为董事会审计委员会提供内部控制有效性的独立保证[56] 监管要求与合规 - 多德 - 弗兰克法案要求银行控股公司为子银行提供财务和管理支持，美联储有权要求注资、终止活动或放弃非银行子公司控制权[84] - 巴塞尔协议III要求银行满足风险资本要求，普通股一级资本与风险加权资产最低比率为7%（含2.5%资本留存缓冲），一级资本与风险加权资产最低比率为8.5%，总资本与风险加权资产最低比率为10.5%，杠杆率最低为4%[95] - 若某类资产（如抵押贷款服务权等）超过普通股一级资本的10%或所有此类资产合计超过15%，需从普通股一级资本中扣除[95] - 高波动性商业房地产贷款需分配150%的风险权重并要求额外资本支持[98] - 2022年1月1日起，巴塞尔协议IV标准生效，2027年1月1日全面实施，其对公司的影响取决于联邦银行监管机构的实施方式[101] - 公司于2020年1月1日实施当前预期信用损失模型，并选择在五年过渡期内逐步计入其对监管资本的全部影响[103] - 联邦银行监管机构对资本不足的机构采取“迅速纠正行动”，银行截至2023年12月31日为“资本充足”[104] - 激励性薪酬安排若鼓励过度冒险、被视为过高或可能导致重大损失，联邦银行机构将禁止此类安排，适用于资产超10亿美元的金融机构[90] - 银行控股公司收购银行或银行控股公司有表决权股份，若收购后拥有超过5%的任何类别有表决权证券的流通股，需获得美联储事先批准[88] - 控股公司对资本不足银行的总负债限制为银行资本不足时资产的5%或使银行达到“资本充足”所需金额中的较低者[108] - 若银行有形股东权益低于银行总资产的4%或100万美元中的较高者，DFPI有权接管银行的业务和财产[111] - 2022年10月18日，FDIC将初始基础存款保险评估率提高2个基点，自2023年第一季度评估期开始生效[119] - 2023年11月16日，FDIC通过特别评估最终规则，以弥补DIF损失，评估基数为IDI估计的无保险存款，年利率约13.4个基点，分八个季度收取，2024年4月1日生效[121] - 《联邦储备法》规定，向拥有超过10%存款机构股份的董事、高管和股东及其关联实体提供的贷款，不得超过机构对单一借款人的贷款限额；需董事会多数预先批准的规定贷款金额为2.5万美元或资本和盈余的5%（最高50万美元）中的较高者[123] - 《联邦储备法》第23A条限制与单个关联方的涵盖交易总额不得超过金融机构资本和盈余的10%，与所有关联方的涵盖交易总额不得超过20%[124] - 《多德 - 弗兰克法案》加强了《联邦储备法》第23A和23B条对关联方交易的限制，扩大了“涵盖交易”的定义，增加了涵盖信贷交易抵押要求的满足时间[125] - 联邦银行机构制定了安全稳健标准，包括内部控制、贷款文件、信贷承销等方面的运营和管理标准，以及资产质量和收益评估监测的指导方针[126][127] - 2021年7月公司社区再投资法案（CRA）检查评级为“优秀”[131] - 2023年10月24日，联邦监管机构发布加强和现代化CRA法规的最终规则，大部分要求2026年1月1日适用，数据报告要求2027年1月1日适用[132] - 自2019年以来公司资产超100亿美元，受消费者金融保护局（CFPB）消费者合规检查[138] - 2018年6月加州通过《加州消费者隐私法案》（CCPA），2020年1月1日生效，公司持续监测其他州相关动态[140] 风险因素 - 2023年上半年银行倒闭事件使市场波动，虽行业已稳定，但客户脱媒和无保险存款风险仍影响公司运营和股价[149] - 2023年通胀水平大幅下降，但持续通胀仍对公司客户和业务构成挑战[145] - 公司业务和信贷集中在加州及美国西部，当地经济不利会导致贷款违约率上升和资产价值下降[148] - 健康危机如COVID - 19曾并可能继续对公司业务、资本、流动性等产生不利影响[150] - 2022年3月至12月联邦公开市场委员会将联邦基金目标利率提高至4.25% - 4.5%，2023年继续收紧货币政策将基准利率提升至5.25% - 5.5%[151] - 利率上升环境下公司对利率变化的敏感性较低，利率下降环境下为低到中等[154] - 公司使用利率互换等衍生金融工具限制利率风险，但策略可能无法降低风险甚至增加损失[156] - 公司贷款组合集中在商业房地产和商业贷款，可能增加信贷风险[164] - 公司面临流动性风险，获取资金的能力可能受多种因素影响[167] - 2023年公司使用的第三方供应商数据被泄露，但未影响自身信息系统，第三方承担客户披露、通知和信用监控费用，公司承担的其他费用不重大[173] - 公司面临网络安全、内外部欺诈盗窃、人工智能技术应用等多方面风险，可能导致运营能力下降、成本增加、潜在客户责任和声誉损害[172][175][176] - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方未能履约可能对运营产生重大不利影响，更换第三方会造成延误和费用[178] - 自然灾害、能源短缺可能损害公司业务，影响贷款组合价值，降低借款人还款能力，对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[179][180][181] - 气候变化对公司和客户有重大负面影响，公司可能面临新的或更严格的监管要求，增加合规成本和资本要求[182][183] - 公司运营受广泛监管，监管机构可能增加监管权力行使和补救措施要求，合规成本可能增加，业务机会可能受限[185][186][187] - 2023年上半年多家银行倒闭后，银行监管机构采取更严格监管姿态，可能对公司普通股交易价格和经营成果产生不利影响[188] - 监管机构检查发现问题时，可能采取多种补救措施，对公司业务、财务状况、经营成果和声誉产生负面影响[189] - 隐私、信息安全和数据保护相关法规可能增加公司成本，影响业务机会，不遵守相关法律可能导致调查、诉讼、罚款和声誉损害[190][193] - 公司面临来自金融服务公司和提供银行服务的其他公司的激烈竞争，可能对业务产生重大不利影响[195] - 金融服务行业竞争因立法、监管、技术变革和银行整合而加剧，公司各业务阶段均面临大量竞争[195] - 公司面临脱媒风险，更多客户和潜在客户直接投资美国国债，公司直接与美国国债及相关投资基金竞争[195] - 公司未来成功部分取决于利用技术满足客户需求和提高运营效率的能力，但竞争对手在技术投入上资源更丰富[198] - 收购可能扰乱公司业务，涉及诸多风险和不确定性，还可能稀释股东价值[200][201][202] - 公司合并财务报表部分基于假设和估计，若不正确可能导致未来意外损失[208] - 近期监管指导要求金融机构对第三方供应商关系进行更多尽职调查和持续监控，可能增加信息技术成本[199] - 公司吸引和留住合格员工的能力对成功至关重要，金融服务行业人才竞争激烈[194]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净亏损1.354亿美元，合每股亏损1.44美元；剔除两项非经常性项目后，经营净收入4840万美元，摊薄后每股收益0.51美元，平均资产回报率0.99%，平均有形普通股权益回报率11.19% [11] - 第四季度末，有形普通股权益（TCE）比率提高85个基点至10.72%，有形账面价值每股增加0.33美元至20.22美元；CET1比率为14.32%，总风险资本比率为17.29% [7] - 第四季度末，可用流动性约99亿美元；客户存款出现流出和结构变化，非到期存款占总存款比例升至84.7%，成本控制在102个基点，累计总存款贝塔值为29% [8][29] - 净利息收入1.468亿美元，受平均盈利资产水平下降影响为负，但证券重新定位和高成本批发资金来源减少带来的有利组合转变部分抵消了这一影响；净利息收益率扩大16个基点至3.28% [12] - 核心收费业务表现良好，剔除证券出售损失2.541亿美元后，非利息收入1990万美元；预计2024年第一季度总非利息收入在2000万 - 2100万美元之间 [13] - 非利息支出略增至1.028亿美元，薪酬和福利支出降至220万美元；预计第一季度支出在1.02亿 - 1.03亿美元之间 [13] - 信贷损失拨备170万美元，较上一季度减少，ACL覆盖率提高3个基点至1.45% [13] - 经营效率比率为58.8%，调整后的拨备前净收入占平均资产的百分比为1.34% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合余额略有增长，商业借款人的信贷额度使用率增加；提前还款活动与第三季度相似，商业房地产客户继续用多余现金储备偿还债务 [9] - 核心收费业务中，信托收入940万美元，托管和汇兑手续费收入110万美元，均较上一季度略有增长 [13] - 托管业务在过去几年放缓，反映了商业房地产市场和整体交易活动的低迷 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场方面，公司密切关注趋势，积极识别和管理潜在的较弱信贷；年末资产质量指标保持稳定，拖欠率为0.08%，不良资产占总资产的0.13% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在当前环境下积累资本，优先于资产负债表增长，但会定期评估部署资本和优化资产负债表的机会，以为股东创造长期价值 [31] - 银行家专注于建立符合风险调整后回报要求的高质量客户关系，积极进行投资组合管理和信贷监控 [25] - 行业面临快速上升的利率、知名银行倒闭、监管期望提高等挑战，公司通过审慎和积极的资本、流动性和信贷风险管理保持专注 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年行业将面临多方面的重大不确定性，但公司乐观认为自身具备优势，能够利用组织卓越性和纪律性为股东、客户、员工和社区持续创造长期价值 [31] - 短期内存款成本压力似乎有所缓和，若2024年降息，将有助于降低融资成本 [31] - 目前贷款需求低迷，在利率方向更加明确和确定之前，客户仍持谨慎态度 [35] 其他重要信息 - 第四季度公司利用资产负债表和资本实力对证券投资组合进行了重新定位，该交易提高了未来盈利前景，提供了额外流动性，使净利息收益率扩大了16个基点 [21] - 公司将证券投资组合出售所得的一部分资金重新配置到现金和美国国债，同时减少了6.17亿美元的高成本经纪存款，并提前偿还了2亿美元的联邦住房贷款银行（FHLB）定期贷款 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度是否预计有利率下调，贷款增长是否是转折点及驱动因素 - 公司第一季度内部未建模利率下调情况；第四季度在管理存款成本和资产负债表方面表现良好，贷款增长得益于信用额度的可变利率提款，第一季度情况有待观察；目前贷款需求低迷，在利率方向更明确前，客户持谨慎态度 [33][35] 问题2: 第四季度无息存款流出中，税收支付季节性因素和持续的结构转变各占多少，季节性资金何时能回到资产负债表 - 难以具体衡量税收支付和资金流动情况；2023年加州税收支付较晚，影响了商业托管业务；预计随着时间推移，部分资金会在上半年回流，但回流金额不确定，部分取决于收益率曲线和企业对整体环境的看法；2023年新开账户增多，全面实施和上线后可能带来益处 [41] 问题3: 从长期资产负债表管理角度，目前对贷款存款比率的看法与几年前相比有何变化 - 疫情前公司资产规模较小，当时有时会将贷款存款比率维持在100%或略高于该水平；现在认为将该比率维持在90% - 95%较为谨慎，希望通过增加贷款和存款来逐步提高该比率 [42] 问题4: 第三季度增加的对冲工具的到期时间表 - 互换合约总规模约13亿美元，约一半的对冲工具将在今年年底到期，另外25%将在2025年初到期，其余的到期时间分布较分散 [44] 问题5: 6亿美元的FHLB定期贷款的到期时间表 - 三分之一的贷款将在本季度到期，另一部分将在今年晚些时候到期，还有一部分将在明年到期 [46] 问题6: 12月31日证券投资组合的即期收益率 - 由于涉及诸多变动因素，公司未公开相关估计；新贷款的收益率从风险调整角度来看很有吸引力，但贷款需求低迷 [49] 问题7: 如何看待净利息收益率的走势，特别是考虑到近期可能的降息情况 - 公司预计第一季度净利息收益率可能会有适度压缩；证券重新定位和批发资金偿还将在第一季度带来一些提升，未来情况有待观察 [53][59] 问题8: 信托业务和托管业务的潜在趋势，以及技术投资是否有实际效益和未来投资想法 - 公司在信托团队投入较大，对其去年的表现满意，正在接近运营卓越水平，与大型财富管理公司建立了良好关系；托管业务在利率和商业房地产市场情况改善前预计活动相对低迷；公司持续在技术和员工方面投资，随着业务稳定，将更积极地利用技术和资源 [57][58] 问题9: 净利息收入的低谷情况，以及在高利率环境下资产负债表的反应 - 第四季度净利息收益率扩大了16个基点，但不能确定这就是低谷；证券重新定位和批发资金偿还将在第一季度带来提升 [59] 问题10: 资产负债表上合适的现金头寸是多少，以及现金的用途 - 疫情后公司现金水平高于正常运营水平，正常情况下约为4 - 5亿美元，目前超过该水平一倍多；随着存款流动和贷款增长情况，预计2024年现金水平将逐步降至正常水平，现金可用于偿还本季度到期的FHLB定期贷款和部分经纪存款 [75] 问题11: 信贷方面，ACL中对已融资部分增加拨备而对未融资部分减少拨备的动态原因 - 未融资部分减少约400 - 500万美元，是由于承诺水平降低；3.55亿美元的新提款使资金从未融资部分转移到已融资部分 [68] 问题12: 除了支付股息和股票回购计划，是否有其他资本部署计划 - 目前没有具体的资本部署计划；公司支付健康的股息，虽有股票回购计划但因环境不确定已两年未实施；公司将继续保留较高水平的资本，在有机会时进行能为股东带来长期利益的交易 [70] 问题13: 本季度新贷款发起利率下降的原因 - 部分原因是业务组合因素，为现有客户提供的多户住宅贷款对收益率产生了影响 [79] 问题14: 若有机增长和贷款增长不符合预期，是否有多余资本 - 目前没有具体的多余资本部署计划，公司将根据环境变化和机会情况进行决策 [70]