文章核心观点 - 保德信金融集团（Prudential）公布季度财报，收益未达预期但营收超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股价走向 [1][2][3] 保德信金融集团财报情况 - 本季度每股收益3.12美元，未达Zacks共识预期的3.16美元，去年同期为2.66美元，本季度财报收益意外率为 - 1.27%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收217亿美元，超Zacks共识预期46.85%，去年同期为151亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] 保德信金融集团股价表现 - 自年初以来，保德信金融集团股价上涨约7.9%，而标准普尔500指数涨幅为7.3% [2] 保德信金融集团未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank评级工具 [3] - 财报发布前，保德信金融集团盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为3.39美元，营收134.5亿美元，本财年共识每股收益预期为13.38美元，营收557.1亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名方面，多线保险行业目前处于250多个Zacks行业前31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 同行业奥斯卡健康公司情况 - 奥斯卡健康公司（Oscar Health）尚未公布2024年3月季度财报，预计5月7日发布，预计本季度每股收益0.28美元，同比增长255.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 奥斯卡健康公司预计本季度营收19.6亿美元，较去年同期增长33.1% [6]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度调整后税前总运营收入为1469，较2023年第一季度增长15%[6] - 2024年第一季度调整后运营收入适用所得税为328，较2023年第一季度增长19%[6] - 2024年第一季度调整后税后运营收入为1141，较2023年第一季度增长14%[6] - 2024年第一季度归属于公司的净收入为1138，较2023年第一季度下降22%[6] - 2024年第一季度股息支付为476，较2023年第一季度增长2%[6] - 2024年第一季度加权平均普通股基本股数为359.0，较2023年第一季度下降2%[6] - 2024年第一季度短期债务为5.85亿美元，较2023年第一季度的7.05亿美元有所下降[11] - 2024年第一季度长期债务为107.86亿美元，与2023年第四季度的107.88亿美元基本持平[11] - 2024年第一季度初级次级长期债务为85.82亿美元，较2023年第一季度的95.91亿美元有所下降[11] - 2024年第一季度GAAP账面价值（总PFI权益）为272.09亿美元，较2023年第一季度的313.85亿美元有所下降[11] - 2024年第一季度调整后账面价值为352.01亿美元，较2023年第一季度的357.85亿美元略有下降[11] - 2024年第一季度普通股市场资本化率为421.58亿美元，较2023年第一季度的302.75亿美元有所增长[11] - 2024年年初至今保费收入为15,006，较2023年的8,833增长70%[16] - 2024年年初至今总营收为21,699，较2023年的14,982增长45%[16] - 2024年年初至今总收益和费用为20,230，较2023年的13,702增长48%[16] - 2024年年初至今调整后税前运营收入为1,469，较2023年的1,280增长15%[16] - 2024年年初至今税后调整后运营收入为1,141，较2023年的1,004增长14%[16] - 2024年年初至今已实现投资净收益及相关费用调整为 -97，较2023年的369下降126%[16] - 2024年年初至今市场风险收益价值变动净额为123，较2023年的75增长64%[16] - 2024年年初至今税前总收入（亏损）为1,390，较2023年的1,847下降25%[16] - 2024年年初至今所得税费用（收益）为289，较2023年的382下降24%[16] - 2024年年初至今归属于保德信金融公司的净收入（亏损）为1,138，较2023年的1,462下降22%[16] - 截至2024年3月31日，公司总资产为725,823百万美元，较2023年3月31日的709,269百万美元增长2.33%[18] - 截至2024年3月31日，公司总负债为696,409百万美元，较2023年3月31日的676,440百万美元增长2.95%[18] - 截至2024年3月31日，公司总权益为28,870百万美元，较2023年3月31日的32,447百万美元下降10.9%[18] - 2024年第一季度，公司总投资为438,249百万美元，较2023年第一季度的432,076百万美元增长1.43%[18] - 2024年第一季度，公司未来政策福利负债为272,790百万美元，较2023年第一季度的273,586百万美元下降0.3%[18] - 2024年第一季度，公司保单持有人账户余额为151,810百万美元，较2023年第一季度的138,139百万美元增长9.9%[18] - 截至2024年3月31日，公司总债务为199.53亿美元，较2023年12月31日的195亿美元增长2.32%[24] - 2024年第一季度，公司总收入为159.66亿美元，较2023年同期的90.75亿美元增长76%；总收益和费用为151.27亿美元，较2023年同期的83.15亿美元增长82%；调整后税前营业利润为8.39亿美元，较2023年同期的7.6亿美元增长10%[36] - 2024年第一季度，公司保费收入为118.69亿美元，较2023年同期的52.68亿美元增长125%；保单费用和手续费收入为9.9亿美元，较2023年同期的10.14亿美元下降2%[36] - 2024年第一季度，公司净投资收入为24.78亿美元，较2023年同期的21.17亿美元增长17%；资产管理费、佣金和其他收入为6.29亿美元，较2023年同期的6.76亿美元下降7%[36] - 2024年第一季度年化新业务保费总额为167，2023年为149[63] - 2024年第一季度保单持有人账户期末净值余额为28,670，2023年为31,644[63] - 2024年第一季度独立账户负债期末余额为50,128，2023年为41,650[63] - 2024年第一季度有效净保额总额为5240亿，2023年第一季度为5410亿[63] - 2024年第一季度保费收入13.21亿美元，较2023年第一季度下降19%[72] - 2024年第一季度政策收费和手续费收入3300万美元，较2023年第一季度增长38%[72] - 2024年第一季度净投资收入7.83亿美元，较2023年第一季度增长10%[72] - 2024年第一季度总营收21.63亿美元，较2023年第一季度下降10%[72] - 2024年第一季度保险和年金福利支出11.83亿美元，较2023年第一季度下降19%[72] - 2024年第一季度调整后税前营业利润3.51亿美元，较2023年第一季度增长10%[72] - 按实际汇率计算，2024年第一季度净保费、政策收费和手续费收入总计32.19亿美元[73] - 按实际汇率计算，2024年第一季度年化新业务保费总计5.17亿美元[73] - 2024年年初至今保费收入较之前增长50%，净投资收入增长45%，总营收增长600%[79] - 2024年年初至今保单费用和手续费收入较之前下降8%，资产管理费、佣金和其他收入下降28%[79] - 2024年年初至今计入保单持有人账户余额的利息较之前下降35%，递延获取成本下降11%，获取成本摊销下降11%，一般及行政费用下降3%[79] - 2024年年初至今利息支出较之前增长15%，调整后税前经营亏损收窄8%[79] - 截至2024年3月31日，固定到期投资（公共、可供出售、公允价值计量）为24.2724亿美元，较2023年12月31日的24.1222亿美元略有增加[81] - 截至2024年3月31日，固定到期投资（私募、可供出售、公允价值计量）为7.5083亿美元，较2023年12月31日的7.4542亿美元略有增加[81] - 截至2024年3月31日，固定到期投资（交易性、公允价值计量）为0.9806亿美元，较2023年12月31日的0.8785亿美元有所增加[81] - 截至2024年3月31日，商业抵押贷款和其他贷款（账面价值、扣除拨备后）为5.8624亿美元，与2023年12月31日的5.8786亿美元基本持平[81] - 截至2024年3月31日，保单贷款（未偿还余额）为0.9907亿美元，较2023年12月31日的1.0047亿美元略有减少[81] - 截至2024年3月31日，总投资为43.8249亿美元，较2023年12月31日的43.4733亿美元有所增加[81] - 2024年第一季度，一般账户固定到期投资收益率为4.12%，收入30.68亿美元，实现收益1.79亿美元；2023年同期收益率为3.93%，收入29.92亿美元，实现损失4500万美元[88] - 2024年第一季度，一般账户总投资收入41.2亿美元，实现损失1.83亿美元；2023年同期投资收入36.7亿美元，实现收益2.34亿美元[88] - 2024年第一季度，一般账户商业抵押贷款和其他贷款收益率为4.16%，收入5.27亿美元，实现损失4200万美元；2023年同期收益率为3.82%，收入4.63亿美元，实现损失1600万美元[88] - 2024年第一季度，一般账户短期投资和现金等价物收益率为7.00%，收入2.49亿美元，实现损失200万美元；2023年同期收益率为5.90%，收入2.12亿美元[88] - 2024年第一季度，固定到期投资收益率为5.13%，收入金额为20.17亿美元，三个月实现收益（损失）为-0.97亿美元；2023年收益率为4.92%，收入金额为20.09亿美元，实现收益（损失）为-2.54亿美元[94] - 2024年第一季度，权益证券投资收益率为2.85%，收入金额为0.25亿美元；2023年收益率为2.59%，收入金额为0.2亿美元[94] - 2024年第一季度，商业抵押贷款和其他贷款投资收益率为4.36%，收入金额为3.63亿美元，三个月实现收益（损失）为-0.23亿美元；2023年收益率为3.95%，收入金额为3.02亿美元，实现收益（损失）为-0.09亿美元[94] - 2024年第一季度，保单贷款投资收益率为4.93%，收入金额为0.47亿美元；2023年收益率为4.95%，收入金额为0.47亿美元[94] - 2024年第一季度，短期投资和现金等价物投资收益率为7.08%，收入金额为2.24亿美元，三个月实现收益（损失）为-0.01亿美元；2023年收益率为6.13%，收入金额为1.94亿美元[94] - 2024年第一季度，扣除投资费用前的总投资收入收益率为5.06%，收入金额为26.76亿美元，三个月实现收益（损失）为-1.21亿美元；2023年收益率为4.81%，收入金额为25.72亿美元，实现收益（损失）为-2.63亿美元[94] - 2024年第一季度保费收入按调整后经营收入（损失）计算为150.06亿美元，按美国公认会计原则计算为155.37亿美元；2023年分别为88.33亿美元和93.63亿美元[97] - 2024年第一季度净投资收入按调整后经营收入（损失）计算为41.2亿美元，按美国公认会计原则计算为47.64亿美元；2023年分别为36.7亿美元和43.2亿美元[97] - 2024年第一季度已实现投资收益（损失）净额按调整后经营收入（损失）计算为-1.02亿美元，按美国公认会计原则计算为-3.08亿美元；2023年分别为1.37亿美元和2.17亿美元[97] - 2024年第一季度总收益和费用按调整后经营收入（损失）计算为202.3亿美元，按美国公认会计原则计算为221.19亿美元；2023年分别为137.02亿美元和151.98亿美元[97] - 截至2023年6月30日三个月，公司保费收入63.68亿美元，政策费用和手续费收入10.32亿美元，净投资收入38.13亿美元[100] - 截至2023年9月30日三个月，公司保费收入36.59亿美元，政策费用和手续费收入10.60亿美元，净投资收入38.92亿美元[100] - 截至2024年第一季度，公司保费收入63.64亿美元，政策费用和手续费收入10.59亿美元，净投资收入39.18亿美元[104] - 2023年6 - 9月，已实现投资净收益从1.09亿美元降至0.47亿美元[100] - 2023年6 - 9月，市场风险收益净值从1600万美元变为 - 2.51亿美元[100] - 2023年6 - 9月，总收入从134.98亿美元降至83.52亿美元[100] - 2023年6 - 9月，总福利和费用从128.77亿美元降至94.10亿美元[100] - 截至2024年第一季度，已实现投资净收益为 - 0.49亿美元[104] - 截至2024年第一季度，市场风险收益净值为2.16亿美元[104] - 截至2024年第一季度，总收入为150.84亿美元，总福利和费用为134.22亿美元[104] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度PGIM调整后税前运营收入为169，较2023年第一季度增长12%[6] - 2024年第一季度美国业务调整后税前运营收入为839，较2023年第一季度增长10%[6] - 2024年第一季度国际业务调整后税前运营收入为896，较2023年第一季度增长7%[6] - 2024年第一季度公司及其他调整后税前运营亏损为435，较2023年第一季度亏损收窄8%[6] - 2024年第一季度PGIM机构客户资产为6166亿美元，较2023年第一季度的5612亿美元有所增长[14] - 2024年第一季度

文章核心观点 - 即将发布的保德信（PRU）报告预计季度每股收益增长，营收下降，分析师对关键指标有预测，且股价近月有变动 [1][2][6] 盈利与营收情况 - 预计季度每股收益3.16美元，同比增长18.8% [1] - 分析师预测营收147.8亿美元，同比下降2.2% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估上调0.4% [1] 关键指标预测 营收指标 - “Revenues - PGIM”预计达9.6291亿美元，同比增长7.2% [2] - “Revenue - Group Insurance”预计为16亿美元，同比增长2.3% [2] - “Revenue - Life Planner operations”预计达27.2亿美元，同比增长3.7% [2] - “Revenue - Gibraltar Life and Other operations”预计达24.4亿美元，同比增长2.3% [3] - “Total Revenues - U.S. Businesses”预计为90亿美元，同比下降0.8% [3] - “Total Revenues - International Businesses”预计达51.6亿美元，同比增长3% [3] 资产管理规模指标 - “AUM - Institutional customers”预计达5949.8亿美元，去年同期为5612亿美元 [3] - “AUM - Retail customers”预计为3386.6亿美元，去年同期为3144亿美元 [3] - “Total assets under management and administration”预计达16662.8亿美元，去年同期为15756亿美元 [4] - “Assets Under Management (at fair market value) - U.S. Businesses”预计达1216.8亿美元，去年同期为1260亿美元 [4] - “Assets Under Management (at fair market value) - International Businesses”预计达177.5亿美元，去年同期为153亿美元 [4] - “Assets under administration”预计达1851.3亿美元，去年同期为1586亿美元 [4] 股价表现与评级 - 保德信股价近月变动-3.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变动-3% [6] - 保德信Zacks评级为3（持有），预计短期内紧跟整体市场表现 [6]

文章核心观点 - 保德信金融集团联合阿育王社会创业网络和金融健康网络举办新兴远见者计划，表彰14 - 18岁在解决金融和社会挑战方面有创新解决方案的年轻人，介绍了25名全国获奖者及部分大奖和员工选择奖获得者情况 [1][2] 新兴远见者计划介绍 - 由保德信金融集团联合阿育王社会创业网络举办，金融健康网络提供咨询支持 [1] - 旨在表彰美国及国际14 - 18岁年轻人，他们从众多候选人中选出，在解决金融和社会挑战方面有领导力 [1] 全国获奖者情况 - 25名全国获奖者2月公布，每人获5000美元奖金和本次峰会的全额费用旅行 [2] - 峰会有颁奖典礼，获奖者受美国全国广播公司《今日》节目联合主播霍达·科特布祝贺，学生还与保德信高级领导交流并接受员工教练指导 [2] 大奖获得者情况 - 5名大奖决赛选手有机会向评委展示促进金融公平的想法，原计划选一名大奖得主获10000美元，后评委一致决定给5名选手各10000美元，每人共获15000美元 [3] - 迈克尔·布罗德，17岁，创立“Crypto Debunked”，为服务不足社区年轻人提供金融教育资源，与15所学校和25个非营利组织合作，惠及超5500名年轻人 [3][4] - 乔纳森·德卡罗，16岁，创立“One Loan Fund”，为拉丁美洲无银行账户农村妇女提供小额贷款，已连接超300名妇女 [4][6] - 凯登·哈里斯，14岁，创立“Financial Literacy for All”，运营金融扫盲巴士在全国举办活动，已访问数十所学校，教过超10000名孩子 [6][7] - 塞巴斯蒂安·谭，16岁，创立“OutsideConnection”，为有犯罪记录者提供在线求职平台，目前有17个州超40家公司提供岗位 [7][8] - 雷米·冢平，17岁，创立“Artemis Girls Business Academy”，连接少女与职业女性导师，在全国运营并通过分会模式扩展 [8][9] 员工选择奖获得者情况 - 斯瑞尼迪·巴拉，16岁，创立“Code for All Minds”，为神经多样性学生提供计算机科学课程，启发所在学区特殊需求学生追求技术研究生课程 [9][10] 相关组织介绍 - 保德信金融集团是金融健康领导者和全球投资管理公司，业务覆盖美、亚、欧和拉丁美洲，员工为更多人创造金融机会 [12] - 阿育王是全球最大的社会企业家网络，40多年来支持90个国家超3600名社会企业家，愿景是人人成为变革者 [13]

文章核心观点 - 保德信金融公司将于4月30日收盘后公布2024年第一季度财报，上一季度财报盈利不及预期，此次模型预测盈利不会超预期，同时推荐了几只可能盈利超预期的保险股 [1][5] 各业务情况 美国业务 - 可能受益于净投资利差增加和费用降低，但净手续费收入下降部分抵消了收益 [2] 国际业务 - 可能受承保结果不佳影响，包括保单持有人行为不利，但费用降低部分抵消了负面影响 [2] 团体保险业务 - 可能受益于团体人寿和残疾保险更有利的承保结果以及费用降低 [2] PGIM业务 - 可能因费用增加和其他相关收入减少而下降，主要是激励费用和代理收入下降，但资产管理费增加部分抵消了负面影响 [2] 个人退休策略业务 - 可能受益于净投资利差增加和费用降低，但扣除分销费用和其他相关成本后的净手续费收入下降部分抵消了收益 [3] 资产与收入情况 资产管理规模 - 可能受益于股票市场上涨和信贷利差收紧，但资金净流出部分抵消了收益 [3] 净投资收入 - 可能受益于再投资率提高和指数型可变年金增长，但非息票投资收入下降部分抵消了收益，预计本季度净投资收入增长18.4%至43亿美元 [3] 费用 - 可能因一般及行政费用、递延保单获取成本摊销和计入保单持有人账户余额的利息增加而上升，预计总费用为117亿美元 [3] 盈利与收入预期 每股收益 - 公司估计2024年第一季度每股收益为3.36美元，Zacks共识估计为3.16美元，较去年同期报告数字增长18.8% [4] 收入 - Zacks共识估计收入为147.8亿美元，较去年同期报告数字下降2.1% [4] 模型预测 - 模型预测保德信金融此次盈利不会超预期，因其盈利ESP为 -0.88%，Zacks排名为3 [5] 可考虑的股票 安纳克控股公司 - 盈利ESP为 +5.05%，Zacks排名为3，2024年第一季度盈利Zacks共识估计为99美分，较去年同期报告数字下降8.3%，过去四个季度盈利均超预期 [6] 霍勒斯·曼教育公司 - 盈利ESP为 +15.03%，Zacks排名为3，2024年第一季度盈利Zacks共识估计为77美分，较去年同期报告数字增长234.7%，过去四个季度中三个季度盈利超预期，一个季度符合预期 [6] 肯珀公司 - 盈利ESP为 +4.60%，Zacks排名为1，2024年第一季度盈利Zacks共识估计为87美分，较去年同期报告数字增长185.2%，过去四个季度中三个季度盈利超预期，一个季度符合预期 [7]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者关注稳定现金流，股息是重要来源，保德信是有吸引力的投资机会 [1][4] 投资者偏好 - 投资者希望从投资组合获取高回报，收益型投资者注重从流动资产投资中产生稳定现金流 [1] - 收益型投资者关注股息，学术研究表明股息在长期回报中占比大，很多情况下超总回报三分之一 [1] 保德信公司情况 基本信息 - 保德信总部位于纽瓦克，属金融行业 [2] 股价与股息 - 年初至今股价变化8.04% [2] - 目前每股股息1.3美元，股息收益率4.64%，高于保险多行业的2.12%和标准普尔500指数的1.59% [2] - 目前年化股息5.20美元，较去年增长4%，过去5年股息同比增长5次，年均增长5.22% [2] - 目前派息率43%，即过去12个月每股收益的43%用于支付股息 [2] 盈利增长 - 2024年Zacks共识预期每股收益13.38美元，同比增长率15.15% [3] 投资建议 - 股息能提高股票投资利润、降低投资组合风险和提供税收优势，但并非所有公司都按季派息 [4] - 大型成熟盈利稳定公司是优质股息选择，高增长企业或科技初创公司较少提供股息 [4] - 利率上升时，高收益股票表现不佳，保德信是有吸引力的投资机会，不仅股息表现好，目前Zacks评级为3（持有） [4]

公司业绩 - Prudential Financial, Inc.在过去一年中取得了43%的总回报，超过了同期市场的33%回报[3] - 公司的资产管理业务在第四季度和整个年度表现良好，资产管理规模达到了1.45万亿美元，较上一年增长了超过700亿美元[5] - 公司的调整后盈利在2023年也有所增长，尽管增长幅度不如GAAP盈利那么大，但仍然是一个不错的增长率[6] 股东回报 - 公司通过股息和股票回购向股东返还现金，持续增加股息15年，展现了可靠的增长[9] - 最近一次股息增长使得股息达到每股1.30美元，年化5.20美元，股息率为4.7%[10] - Prudential Financial最近宣布了新的10亿美元股票回购授权，预计股数将继续减少[13] 估值和风险 - 公司目前以略高于8倍的前期净利润交易，对2025年的每股盈利预计将再增长7%[14] - 尽管没有投资是无风险的，但Prudential Financial的股息支付比率不高，拥有40亿美元以上的流动性和强劲的资产负债表[16]

公司业绩 - Prudential Financial, Inc.（PRU）股价在过去一年中上涨了25.9%，超过了行业增长14.7%的水平[1] - PRU的市值为394.2亿美元，过去三个月的平均交易量为156万股[2] - 2024年和2025年的盈利预期在过去七天内分别上调了0.07%和0.2%，反映了分析师对该股的乐观态度[4] 财务展望 - 2024年每股盈利的Zacks共识预期表明，相较于2023年的共识预期，将增长15.3%。营收的共识预期为555.7亿美元，较2023年的共识预期提高了9.1%[5] - 2025年每股盈利的共识预期表明，相较于2024年的共识预期，将增长8.3%。2025年的营收共识预期为571.9亿美元，较2024年的共识预期提高了2.9%[6] 业务发展 - PRU的股价上涨主要受到养老金风险转移（PRT）市场增长、新兴市场收入增加、扩大分销、产品提供、利差收入改善、战略收购和稳健的财务状况的推动[3] - PRU的国际业务预计将受益于新兴市场收入增加、年度假设更新和其他改进的有利影响。公司致力于通过差异化的多渠道分销模式和其他业务提供高质量服务，扩大分销和产品供应[8] - 美国业务预计将继续受益于年度假设更新、利差收入增加和更有利的核保[9] 养老金市场 - Prudential Financial一直是PRT市场的领导者，帮助公司降低与养老金责任相关的风险，如利率风险、收益波动性和参与者寿命。PRU最近宣布已被选中进行来自Verizon Communications Inc.的PRT交易，这对保险公司的退休策略业务将产生积极影响[10] 资产负债表 - Prudential Financial拥有强大的资产负债表实力，截至2023年12月31日，高流动性资产达45亿美元，资本状况继续支持AA级财务实力评级。公司继续平衡对业务增长的投资与向股东返还资本[12] 股息政策 - 多线保险公司连续15年增加股息。其股息收益率为4.7%，与行业的2.6%相比具有竞争优势。在2024年第一季度，董事会还授权了4%的股息增长，这代表了连续第16年的年度股息增长[13]

投资组合稳定现金流 - 投资者关注的主要焦点是从投资组合中获得稳定的现金流[1] - 股息是公司盈利分配给股东的一部分，通常以股息收益率来衡量，股息在长期回报中占据重要地位[2] Prudential股息情况 - Prudential是一家总部位于纽瓦克的金融公司，今年迄今股价上涨11.57%，股息率为4.49%[3] - Prudential过去5年股息增长5次，年均增长率为5.22%，未来股息增长将取决于盈利增长和派息比率[4] Prudential财务表现 - PRU今年财年盈利增长稳健，2024年Zacks共识估计每股盈利为13.39美元，预计较去年同期增长15.23%[5] - 高股息股票在利率上升期间往往表现不佳，但PRU作为强劲的股息投资机会，目前处于Zacks排名3（持有）[7]

公司股价表现 - 保德信金融股票年初至今上涨约13%，同期标准普尔500指数上涨9% [1] - 从2021年初约80美元涨至目前约115美元，涨幅45%，同期标准普尔500指数涨幅约40% [2] - 2021 - 2023年公司股票回报率分别为39%、 - 8%、4%，标准普尔500指数分别为27%、 - 19%、24%，2023年公司股票表现逊于标准普尔500指数 [2] - 公司当前股价为每股117美元，较Trefis估计的公允价值108美元高出8% [1] 公司财务状况 2023年第四季度 - 总营收151亿美元，同比增长12%，主要因净实现投资损失显著减少（从14亿美元降至4.92亿美元） [2] - 保费同比增长7%，净投资收入增长9%，资产管理费增长13%，保费占营收近50%，主要受益于机构退休策略类别的增长 [2] - 总福利和费用略有下降，调整后净收入为13亿美元，上年同期亏损5200万美元 [2] 2023财年 - 营收同比下降5%至539.8亿美元，主要因保费下降，部分被更高的资产管理费、佣金及其他收入和净投资收入抵消 [3] - 净实现损失从45亿美元降至36亿美元，成本方面总福利和费用下降，调整后净收入为25亿美元，上年亏损16.5亿美元 [3] 公司未来预测 - 预计2024财年第一季度业绩延续相同趋势，全年营收预计维持在535亿美元左右 [3] - 2024年公司年度GAAP每股收益可能维持在9.06美元左右，结合12倍的市盈率，估值为108美元 [3] 行业对比情况 - 近年来个别股票难以在好坏时期持续跑赢标准普尔500指数，金融行业巨头及大型股明星股均如此 [2] - Trefis高质量投资组合的30只股票在同期每年都跑赢标准普尔500指数，该组合股票作为一个整体能以较低风险提供更好回报 [2]