公司业绩 - 公司季度每股收益为3.48美元 超出Zacks共识预期的3.47美元 同比增长1.16% [1] - 季度营收为194.8亿美元 超出Zacks共识预期33.71% 同比增长92.3% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出营收预期 一次超出每股收益预期 [2] - 公司股价年初至今上涨20.8% 略低于标普500指数的22.3%涨幅 [3] 未来展望 - 公司当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] - 下一季度共识预期为每股收益3.34美元 营收139.2亿美元 [7] - 本财年共识预期为每股收益13.30美元 营收640.3亿美元 [7] 行业情况 - 公司所属的多线保险行业在Zacks行业排名中位列前28% [8] - 同行业公司SelectQuote预计下一季度每股亏损0.18美元 同比改善5.3% [9] - SelectQuote预计下一季度营收2.7515亿美元 同比增长18.2% [9]

营业收入与利润 - 公司第三季度调整后税前营业收入为16.28亿美元，同比增长7%[3] - PGIM部门第三季度调整后税前营业收入为2.41亿美元，同比增长14%[3] - 美国业务部门第三季度调整后税前营业收入为11.08亿美元，同比增长8%[3] - 国际业务部门第三季度调整后税前营业收入为7.66亿美元，同比下降3%[3] - 公司第三季度净收入为4.48亿美元，同比增长138%[3] - 公司第三季度每股稀释后净收入为1.24美元，同比增长143%[3] - 公司第三季度调整后每股稀释后营业收入为3.48美元，同比增长6%[5] - 2024年第三季度调整后税前营业利润为1,628百万美元，同比增长7%[12] - 2024年第三季度税后调整后营业利润为1,260百万美元，同比增长5%[12] - 2024年第三季度归属于公司的净收入为448百万美元，同比增长138%[12] - 2024年第三季度调整后税前营业收入为438百万美元，同比增长13%[37] - 2024年第三季度个人退休策略调整后税前营业收入为528百万美元，同比增长7%[42] - 2024年第三季度调整后税前营业收入为8200万美元，同比下降2%[51] - 2024年第三季度调整后税前营业亏损为6000万美元，同比下降44%[55] - 2024年第三季度调整后税前营业收入为766百万美元，同比下降3%[60] - 2024年第三季度国际业务调整后税前营业收入为464百万美元，同比下降8%[63] - 2024年第三季度调整后税前经营亏损为487百万美元，同比减少6%[72] - 公司第三季度调整后营业收入为138.41亿美元，其中保费收入为72.77亿美元，政策费用和费用收入为10.61亿美元，净投资收益为42.18亿美元[96] - 公司第三季度调整后营业收入不包括已实现投资损益、市场风险价值变化、市场经验更新、剥离和终止业务等非经常性项目[98] - 公司第三季度调整后营业收入用于评估业务部门表现和资源分配，不包括某些投资损益和外汇变动影响[98] - 公司第三季度调整后营业收入不包括非控制权益的收益，这些收益在GAAP下作为净收入的单独组成部分呈现[98] - 公司第三季度调整后营业收入不包括某些收购对价的组成部分，这些对价在服务期间确认为补偿费用[98] 资产与负债 - 2024年第三季度PGIM管理的总资产达到1,399.9亿美元，较2023年第三季度的1,218.6亿美元增长14.9%[10] - 2024年第三季度总资产管理和行政资产达到1,747.7亿美元，较2023年第三季度的1,526.0亿美元增长14.5%[10] - 2024年第三季度GAAP账面价值（总PFI权益）为30,416百万美元，较2023年第三季度的25,814百万美元增长17.8%[8] - 2024年第三季度调整后账面价值为35,547百万美元，较2023年第三季度的34,332百万美元增长3.5%[8] - 2024年第三季度普通股稀释后每股GAAP账面价值为84.47美元，较2023年第三季度的70.82美元增长19.3%[8] - 2024年第三季度普通股稀释后每股调整后账面价值为98.71美元，较2023年第三季度的94.19美元增长4.8%[8] - 2024年第三季度短期债务为950百万美元，较2023年第三季度的615百万美元增长54.5%[8] - 2024年第三季度长期债务为10,487百万美元，较2023年第三季度的10,787百万美元下降2.8%[8] - 2024年第三季度普通股市值为43,099百万美元，较2023年第三季度的34,284百万美元增长25.7%[8] - 截至2024年9月30日，公司总资产达到7602.94亿美元，较2023年9月30日的6812.54亿美元增长11.6%[14] - 2024年第三季度，公司总投资额为4691.17亿美元，较2023年同期的4072.36亿美元增长15.2%[14] - 2024年9月30日，公司未来保单负债为2854.74亿美元，较2023年9月30日的2535.51亿美元增长12.6%[14] - 2024年第三季度，公司现金及现金等价物为201.98亿美元，较2023年同期的168.92亿美元增长19.6%[14] - 2024年9月30日，公司股东权益为320.15亿美元，较2023年9月30日的269.47亿美元增长18.8%[14] - 2024年第三季度，公司国际业务总资产为1932.96亿美元，较2023年同期的1912.24亿美元增长1.1%[16] - 2024年9月30日，公司美国业务总资产为4464.84亿美元，较2023年12月31日的4069.05亿美元增长9.7%[16] - 2024年第三季度，公司PGIM业务总资产为378.78亿美元，较2023年同期的420.64亿美元下降9.9%[16] - 2024年9月30日，公司其他负债为575.81亿美元，较2023年12月31日的526.49亿美元增长9.4%[16] - 2024年第三季度，公司可赎回非控制权益为5.6亿美元，较2023年同期的5.24亿美元增长6.9%[16] - 公司总债务从2023年12月31日的195亿美元增加到2024年9月30日的200.26亿美元[19] - 资本债务从2023年12月31日的129.63亿美元增加到2024年9月30日的135.07亿美元[19] - 运营债务从2023年12月31日的61.24亿美元略微减少到2024年9月30日的61.13亿美元[19] - 2024年第三季度退休策略账户总价值为287829百万美元，同比增长12%[39] - 2024年第三季度总账户价值净额达到412.35亿美元，同比增长61.6%[44] - 2024年第三季度市场风险账户总值达到956.36亿美元，同比增长3.1%[48] - 2024年第三季度一般账户净额达到408.56亿美元，同比增长56.8%[46] - 2024年第三季度独立账户净额达到879.69亿美元，同比增长4.6%[46] - 2024年第三季度政策持有人账户余额净额为29,061百万美元，同比增长-11%[57] - 2024年第三季度净面额总额为521十亿美元，同比下降3%[57] 投资与收益 - 公司第三季度总资本回报为7.21亿美元，同比增长1%[3] - 2024年第三季度净投资收入为4,436百万美元，同比增长12%[12] - 2024年第三季度实现投资净亏损为805百万美元，同比改善73%[12] - 2024年第三季度市场风险收益净变化为亏损146百万美元，同比下降100%[12] - 2024年第三季度净投资收入为1,428百万美元，同比增长8%[60] - 2024年第三季度净投资收益为8.09亿美元，同比增长9%[66] - 2024年第三季度净投资收入为326百万美元，同比增长64%[72] - 2024年第三季度固定到期证券公允价值为257,380百万美元，占总投资组合的58.1%[74] - 2024年第三季度私募固定到期证券公允价值为82,897百万美元，占总投资组合的17.6%[74] - 2024年第三季度商业抵押贷款和其他贷款净值为61,475百万美元，占总投资组合的13.5%[74] - 2024年第三季度其他投资资产净值为22,958百万美元，占总投资组合的4.2%[74] - 2024年第三季度短期投资净值为8,003百万美元，占总投资组合的1.9%[74] - 2024年第三季度总投资组合为469,117百万美元[74] - 公共固定期限证券的总价值为230,708百万美元，占总投资的100%[76] - 日本保险业务的固定期限证券投资组合中，公共证券占比67.3%，价值113,574百万美元[77] - 非日本保险业务的固定期限证券投资组合中，公共证券占比51.3%，价值117,134百万美元[78] - 私人固定期限证券的总价值为69,891百万美元，占总投资的100%[76] - 日本保险业务的投资组合总价值为168,782百万美元，其中商业抵押贷款和其他贷款占比9.9%，价值16,717百万美元[77] - 非日本保险业务的投资组合总价值为228,136百万美元，其中商业抵押贷款和其他贷款占比16.1%，价值36,783百万美元[78] - 日本保险业务的短期投资净值为1,638百万美元，占总投资的1.0%[77] - 非日本保险业务的短期投资净值为5,740百万美元，占总投资的2.5%[78] - 2024年第三季度固定到期证券的投资收益率为4.48%，收入为3,298百万美元，实现亏损527百万美元[81] - 2024年第三季度商业抵押贷款和其他贷款的投资收益率为4.31%，收入为564百万美元，实现亏损41百万美元[81] - 2024年第三季度短期投资和现金等价物的投资收益率为5.92%，收入为252百万美元[81] - 2024年第三季度日本保险业务的固定到期证券投资收益率为3.18%，收入为1,115百万美元，实现亏损82百万美元[84] - 2024年第三季度日本保险业务的商业抵押贷款和其他贷款投资收益率为3.71%，收入为153百万美元，实现亏损1百万美元[84] - 2024年第三季度日本保险业务的短期投资和现金等价物投资收益率为5.25%，收入为35百万美元[84] - 2024年第三季度不包括基金保留和日本保险业务的固定到期证券投资收益率为5.68%，收入为2,183百万美元，实现亏损445百万美元[87] - 2024年第三季度不包括基金保留和日本保险业务的商业抵押贷款和其他贷款投资收益率为4.59%，收入为411百万美元，实现亏损40百万美元[87] - 2024年第三季度不包括基金保留和日本保险业务的短期投资和现金等价物投资收益率为6.02%，收入为217百万美元[87] - 2024年固定到期投资收益率从5.13%上升至5.48%，收入从6,135百万美元增至6,313百万美元[88] - 2024年商业抵押贷款和其他贷款收益率从4.11%上升至4.57%，收入从951百万美元增至1,168百万美元[88] - 2024年短期投资和现金等价物收益率从5.97%上升至6.47%，收入从572百万美元增至651百万美元[88] - 2024年总投资收入从7,872百万美元增至8,354百万美元，投资收益率从5.15%上升至5.33%[88] - 2024年投资支出从412百万美元增至560百万美元，投资收益率从-0.13%下降至-0.18%[88] - 2024年净投资收入从7,460百万美元增至7,794百万美元，投资收益率从5.02%上升至5.15%[88] - 2024年其他投资收入从505百万美元降至384百万美元，但实现收益从-1,431百万美元改善至409百万美元[88] - 2024年总收入从7,965百万美元增至8,178百万美元，实现损失从-2,171百万美元改善至-606百万美元[88] - 2024年第三季度净投资收入为50.55亿美元，同比增长10.6%[92] - 2024年第三季度实现投资亏损为18.44亿美元，同比减少23.2%[92] - 2023年第四季度净投资收入为44.98亿美元，同比增长9.8%[94] - 2023年第四季度实现投资亏损为4.92亿美元，同比减少38.3%[94] - 公司第三季度净投资损失为1.67亿美元，其中调整后营业收入中的净投资损失为1.56亿美元[96] 保险与年金业务 - 2024年第三季度保费收入为12,527百万美元，同比增长85%[12] - 2024年第三季度保险和年金福利支出为13,321百万美元，同比增长78%[12] - 2024年第三季度总福利和支出为17,853百万美元，同比增长52%[12] - 2024年第三季度保险和年金福利支出为107.43亿美元，较2023年第三季度的16.01亿美元增长139%[31] - 2024年第三季度退休策略业务保险和年金福利支出为87.68亿美元，较2023年第三季度的4.17亿美元增长273%[34] - 2024年第三季度保险和年金福利为8742百万美元，同比增长278%[37] - 2024年第三季度保险和年金福利支出为142.16亿美元，同比增长175.5%[92] - 2023年第四季度保险和年金福利支出为82.53亿美元，同比增长59.8%[94] - 公司第三季度总福利和费用为134.66亿美元，其中保险和年金福利为90.40亿美元，利息支出为4.85亿美元，一般和行政费用为32.57亿美元[96] - 2024年第三季度年度化新业务保费为6300万美元，同比增长5%[53] - 2024年第三季度集团人寿保险的保费、政策费用和费用收入为11.37亿美元，同比增长1%[53] - 2024年第三季度集团残疾保险的保费、政策费用和费用收入为4.03亿美元，同比增长8%[53] - 2024年第三季度总集团保险的净面额保单为2102亿美元，同比下降2%[53] - 2024年第三季度年度化新业务保费总额为210百万美元，同比增长2%[57] - 2024年第三季度日本市场新业务保费为5.88亿美元，同比增长12%[67] - 2024年第三季度新兴市场新业务保费为1.02亿美元，同比增长12%[67] - 2024年第三季度日本市场个人保单面额为6200亿美元，同比下降5%[69] - 2024年第三季度日本市场个人保单数量为1189.5万份，同比增长0.1%[69] - 2024年第三季度Life Planner的13个月保单持续率为89.5%，同比下降2.7个百分点[69] - 2024年第三季度Gibraltar Life的13个月保单持续率为94.7%，同比下降0.1个百分点[69] 销售与市场表现 - 2024年第三季度Prudential Advisors的销售代表人数为2,877人，较2023年第三季度的2,681人增长7.3%[10] - 2024年第三季度总营收为19,481百万美元，同比增长46%[12] - 2024年第三季度总营收为139.72亿美元，较2023年第三季度的45.39亿美元增长86%[31] - 2024年第三季度退休策略业务总营收为107.83亿美元，较2023年第三季度的13.74亿美元增长157%[34] - 2024年第三季度总营收为9473百万美元，同比增长219%[37] - 2024年第三季度个人退休策略总营收为1310百万美元，同比增长12%[42] - 2024年第三季度总营收为16.43亿美元，同比增长3%[51] - 2024年第三季度总营收为4,417百万美元，同比下降5%[60] - 2024年第三季度国际业务总营收为2,247百万美元，同比下降3%[63] - 2024年第三季度总营收为21.7亿美元，同比下降7%[66] - 2024年第三季度总营收为71百万美元，同比增长230%[72] - 2024年第三季度公司总收入为194.9亿美元，同比增长133.2%[92] - 2023年第四季度公司总收入为150.84亿美元，同比增长7.8%[94] - 公司第三季度总营收为148.81亿美元，其中保费收入为78.19亿美元，政策费用和费用收入为10.85亿美元，净投资收益为48.50亿美元[96] - 2024年第三季度总销售额达到36.18亿美元，同比增长86.2%[44] - 2024年第三季度净流量为30.83亿美元，同比增长92.7%[44] - 2024年第三季度市场价值变化为15.54亿美元，同比增长214.6%[44] - 2024年第三季度再保险分出额为24.94亿美元，同比增长60.7%[44] - 2024年第三季度退休策略净流入为4462百万美元，同比增长191%[39] - 2024年第三季度FlexGuard Suite产品销售额在2024年第三季度达到22.44亿美元，同比增长75.4%[44] 债务与评级 - Prudential Financial, Inc.的短期借款评级为AMB-1 (A.M. Best), A-1 (Standard & Poor's), P-2 (Moody's), F1 (Fitch Ratings)[105] - Prudential Financial, Inc.的长期高级债务评级为a- (A.M. Best), A (Standard & Poor's), A3 (Moody's)[105] - Prudential Financial, Inc.的次级长期债务评级为bbb (A.M. Best), BBB+ (Standard & Poor's), Baa1 (Moody's), BBB (Fitch Ratings)[105] - The Prudential Insurance Company of America的资本和盈余票据评级为a (A.M. Best), A (

公司业绩预期 - 公司预计季度每股收益为3.47美元 同比增长0.9% [1] - 公司预计季度营收为145.7亿美元 同比增长43.9% [1] - 过去30天内 分析师将公司季度每股收益预期上调0.7% [1] 关键财务指标预测 - 公司净投资收入预计为42亿美元 同比增长7.8% [2] - PGIM部门营收预计为10亿美元 同比增长2.7% [2] - 个人寿险部门营收预计为16.5亿美元 同比增长3.6% [2] - 团体保险部门营收预计为16.3亿美元 同比增长3.5% [3] - 美国业务总营收预计为93.6亿美元 同比增长106.2% [3] - 国际业务总营收预计为47.1亿美元 同比增长3.1% [3] 资产管理规模预测 - PGIM总资产管理规模预计为13342.2亿美元 去年同期为12186亿美元 [3] - 机构客户资产管理规模预计为6060.4亿美元 去年同期为5476亿美元 [3] - 零售客户资产管理规模预计为3498.5亿美元 去年同期为3125亿美元 [4] - 一般账户资产管理规模预计为3697.1亿美元 去年同期为3585亿美元 [4] - 总资产管理规模预计为16431.9亿美元 去年同期为15260亿美元 [4] - 美国业务资产管理规模预计为1215.7亿美元 去年同期为1199亿美元 [4] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨4% 同期标普500指数上涨1.4% [4]

股价表现与市场信心 - 公司股价周一收于12110美元接近52周高点12853美元显示出投资者信心[1] - 股价高于50日和200日简单移动平均线分别为11729美元和11328美元表明强劲的上升势头[1] - 年初至今公司股价上涨168%低于行业的192%和标普500指数的206%[1] 分析师情绪与预测 - 过去60天8位分析师中有2位上调了2024年预测4位上调了2025年预测[3] - 过去60天5位分析师下调了2024年预测2位下调了2025年预测[3] - 2024年共识预测下调05%2025年共识预测上调08%[3] 增长预期与财务表现 - 2024年每股收益共识预测同比增长144%[4] - 2024年收入共识预测为6318亿美元同比增长241%[4] - 2025年每股收益共识预测较2024年增长99%[4] 业务驱动因素与市场地位 - 公司受益于稳健的资产基础业务集团保险业务和国际运营的利润率提升[5] - 公司在养老金风险转移市场的高表现和资产管理业务是长期增长的催化剂[5] - 公司在美国个人寿险市场中排名前五拥有新的经常性保费销售更大的规模扩展的产品和更广泛的分销能力[5] 国际市场与增长机会 - 美国业务通过提升客户体验和扩展可寻址市场继续增长[6] - 公司在日本有强大的业务历史ROE在20%左右[6] - 巴西业务已具备足够规模未来几年将成为国际部门盈利增长的重要贡献者[6] - 马来西亚市场具有低寿险渗透率完善的监管环境和长期增长潜力[6] 估值与行业比较 - 公司市盈率为847低于行业平均的926[8] - 公司价值评分为A显示出其被低估[8] - 同行业其他公司如Radian Group IncAssurant Inc和EverQuote Inc的股价均高于行业平均[8] 结论与投资建议 - 公司在养老金风险转移市场的增长新兴市场盈利的扩大分销能力的扩展有吸引力的产品战略收购和稳健的财务状况使其成为投资组合中的有力竞争者[9]

公司业务 - 公司拥有近150年的历史 业务稳健 涵盖保险 投资管理和多种金融产品 包括年金 [2] - 公司管理资产规模近1.5万亿美元 服务约5000万客户 覆盖50多个国家 财务实力评级为AA [2] - 公司在美国和日本分别有137万亿美元和26万亿美元的退休产品和服务市场机会 预计到205年 [2] - 公司在非洲 中国 拉丁美洲和东南亚等新兴市场有良好的增长前景 这些地区保险渗透率较低 [3] 估值 - 公司股票远期市盈率仅为7.8倍 远低于标普500指数的21.4倍和金融板块的16.2倍 [4] - 公司基于五年增长预测的PEG比率为0.49 低于1.0 表明估值具有吸引力 [4] 股息 - 公司提供4.53%的远期股息收益率 股息连续16年增长 自2008年以来复合年增长率为15% 过去五年为7% [5] - 公司股息支付率为65% 财务状况良好 能够持续支付和增长股息 [5] - 公司在2024年上半年通过股票回购向股东返还了5亿美元 并计划在2024年底前再回购5亿美元 [6]

会议主要讨论的核心内容 1) 公司在过去5年内实施了战略转型,目标是成为一家更高增长、更少受市场影响、更敏捷的公司 [3][4][5][6] 2) 公司通过减少GUL和BA业务、增加固定指数年金和RILA产品等方式,降低了市场敏感性 [3][4] 3) 公司在能力、分销和产品方面进行了投资和调整,以实现更高增长 [4][5] 4) 公司还采取了精简组织、提高效率等措施,提高了公司的敏捷性 [5][6][43][44][45] 5) 公司推出了Prismic再保险平台,作为公司资本管理的另一个工具 [9][10] 6) PGIM资产管理业务是公司未来重点发展的领域,公司看好其未来的增长潜力 [11][12][13][14] 7) 公司在美国退休业务方面,机构退休业务和个人退休业务均有良好的发展机会 [18][19][20][21][22][26][27] 8) 公司在日本市场专注于产品、分销和服务,保持了良好的业绩增长 [31] 9) 公司的新兴市场业务,尤其是巴西市场表现出色,是公司未来重点发展区域 [35][36][37][38] 10) 公司在美国保险业务方面,个人寿险和团险业务虽规模较小,但公司看好其未来的盈利能力提升空间 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 1) 分析师询问Prismic再保险平台的发展前景,公司表示Prismic是公司资本管理的一个工具,未来会根据需求逐步发展 [8][9][10] 2) 分析师问及PGIM资产管理业务的未来发展,公司表示看好其资产规模、投资增长和效率提升带来的盈利贡献提升 [11][12][13][14] 3) 分析师问及利率环境变化对公司退休业务的影响,公司表示机构退休和个人退休业务均有一定抗风险能力 [25][26][27] 4) 分析师问及公司在日本市场的发展策略,公司表示专注于产品、分销和服务,保持了良好的增长势头 [31] 5) 分析师问及公司新兴市场业务的发展情况,公司表示巴西市场表现出色,是未来重点发展区域 [35][36][37][38] 6) 分析师问及公司在美国保险业务的发展,公司表示个人寿险和团险业务虽规模较小,但看好其未来的盈利能力提升 [40][41]

公司业务概况 - Prudential Financial截至2024年6月30日，资产管理规模约为1.482万亿美元[499] - Prudential Financial主要业务在美国、亚洲、欧洲和拉丁美洲，通过广泛的分销网络向个人和机构客户提供各种金融产品和服务[499] - 公司主要业务包括PGIM、美国业务、国际业务、Closed Block部门和公司及其他业务[500] 业务发展战略 - 公司预计未来业绩将受益于互补的业务系统，包括高质量的保险、退休和投资管理业务，以满足客户和社会的不断变化需求[502] - 公司与Warburg Pincus和一群机构投资者合作成立了Prismic Life Reinsurance，旨在扩大全球投资、保险和退休保障的覆盖范围[503] - 公司正在不断改进，通过简化管理结构、加快决策流程和投资技术和数据平台，实现精益化和敏捷化[504] 美国业务表现 - 美国劳工部于2024年4月颁布了《退休安全规则》，对投资顾问禁止交易类豁免进行了修订[506] - 利率环境变化对公司的流动性、资本状况、现金流、业绩和财务状况产生影响，包括投资相关活动、固定收益投资和衍生工具的估值等方面[509] - 美国业务的平均再投资收益率普遍高于当前平均投资组合收益率，公司通过资产/负债管理计划管理利率变动对净投资利差的影响[512] 业务部门表现 - PGIM部门在2024年第二季度和前六个月的业绩均有所增长，主要受益于较高的资产管理费用和其他相关收入，部分抵消了较高的薪酬支出[542] - 退休策略部门在2024年第二季度和前六个月的业绩均有所增长，主要受益于较高的净投资利差结果，部分抵消了较高的费用、较低的净费用收入和较不利的储备经验[543] - 集团保险部门在2024年第二季度的业绩较去年同期有所下降，而前六个月的业绩较去年同期有所增加，主要受益于较高的承保结果和较高的净投资利差结果，部分抵消了较高的费用[544] 财务指标 - 调整后的运营收入是评估业务绩效和分配资源的关键指标[549] - 年化新业务保费是评估当前销售业绩的重要指标[551] - 资产管理是PGIM部门的关键指标，直接影响收入[553] - 账户价值是退休策略部门的重要指标，反映业务活动[554] 风险管理与策略 - 公司采用资产负债管理策略(ALM)，利用传统固定收益工具和衍生品的组合来满足与年金保证相关的预期负债[648] - 在ALM策略下，公司预计固定收益工具和衍生品的价值变化与支持这些资产的MRB负债的变化之间存在差异[649] - 公司的个人退休策略产品的风险通过产品设计特性、ALM策略和外部再保险进行缓解[651]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长，虽营收超预期但每股收益未达预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，股价近一月表现优于标普500指数 [1][14] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收138.4亿美元，同比增长9.5%，超Zacks共识预期0.41% [1] - 同期每股收益3.39美元，去年同期为2.94美元，未达共识预期1.17% [1] 关键指标情况 资产管理规模 - 总PGIM管理资产（公允市值）为13281亿美元，低于四位分析师平均预期的13610.4亿美元 [3] - 机构客户资产管理规模为6044亿美元，低于三位分析师平均预期的6172.8亿美元 [4] - 一般账户资产管理规模为3738亿美元，低于三位分析师平均预期的3848.6亿美元 [5] - 零售客户资产管理规模为3499亿美元，略低于三位分析师平均预期的3513.4亿美元 [6] 营收情况 - 美国业务总营收84亿美元，高于四位分析师平均预期的76.9亿美元，同比增长19.7% [7] - 国际业务总营收45.1亿美元，低于四位分析师平均预期的47.7亿美元，同比下降4.5% [8] - 退休策略业务营收52.9亿美元，高于四位分析师平均预期的43.2亿美元，同比增长37.1% [9] - 退休策略-机构退休业务营收40.4亿美元，高于四位分析师平均预期的29.8亿美元 [10] - 退休策略-个人退休业务营收12.5亿美元，略低于四位分析师平均预期的13.4亿美元 [11] 其他收入 - 总保费收入72.8亿美元，高于四位分析师平均预期的65.6亿美元，同比增长14.3% [12] - 保单费用和手续费总收入10.6亿美元，低于四位分析师平均预期的11.5亿美元，同比增长2.8% [13] - 净投资总收入42.2亿美元，高于四位分析师平均预期的40.8亿美元，同比增长10.6% [14] 股价表现 - 公司股价近一个月回报率为5.7%，优于Zacks标普500综合指数的1.1% [14] - 目前公司股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [14]

文章核心观点 - 保德信金融集团（Prudential）公布季度财报，收益未达预期但营收超预期，其股价年初以来表现优于市场，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化；奥斯卡健康公司（Oscar Health）即将公布财报，预计收益和营收同比大幅增长 [1][2][5] 保德信金融集团（Prudential）业绩情况 - 本季度每股收益3.39美元，未达Zacks共识预期的3.43美元，去年同期为2.94美元，此次财报收益意外为 - 1.17% [1] - 上一季度预期每股收益3.16美元，实际为3.12美元，收益意外为 - 1.27%；过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收138.4亿美元，超Zacks共识预期0.41%，去年同期为126.4亿美元；过去四个季度有两次超过共识营收预期 [1] 保德信金融集团（Prudential）股价表现 - 自年初以来，保德信股价上涨约20.8%，而标准普尔500指数涨幅为15.8% [2] 保德信金融集团（Prudential）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利预期是帮助投资者判断股票走势的可靠指标，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为3.56美元，营收138.4亿美元；本财年共识每股收益预期为13.38美元，营收630亿美元 [4] 行业情况 - 保险 - 多线行业在Zacks行业排名中处于前33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 奥斯卡健康公司（Oscar Health）情况 - 该公司尚未公布2024年6月季度财报，预计8月7日发布 [5] - 预计本季度每股收益0.16美元，同比增长328.6%，过去30天该季度共识每股收益预期上调10.5% [5] - 预计营收21.8亿美元，较去年同期增长43.4% [6]

财务业绩 - 公司第二季度总调整营业收入达到16.07亿美元，同比增长13%[5] - 公司第二季度归属于普鲁登夏尔金融公司的净收入为11.98亿美元，同比增长18%[5] - 公司第二季度每股调整营业收入为3.39美元，同比增长13%[5] - 公司第二季度每股普通股股利为1.30美元，同比增长4%[5] - 公司第二季度营业投资组合收益率为13.9%，同比增长[5] - 公司PGIM资产管理业务第二季度营业收入为2.06亿美元，同比增长14%[5] - 公司美国业务第二季度营业收入为10.70亿美元，同比增长11%[5] - 公司国际业务第二季度营业收入为7.02亿美元，同比下降2%[5] - 公司第二季度每股普通股账面价值为77.51美元[5] - 公司第二季度每股普通股调整账面价值为98.42美元[5] - 2024年第2季度每股收益(稀释)为3.39美元[8] - 2023年前三季度每股收益(稀释)为5.78美元[8] - 2024年前三季度每股收益(稀释)预计为6.51美元[8] 资产管理业务 - 2024年第2季度资产管理总规模为1.6659万亿美元[14] - 2024年第2季度普拉德维尔顾问人数为2,821人[14] - 2024年第2季度国际人寿规划师人数为5,836人[14] - 2024年第2季度吉布罗陀人寿顾问人数为6,724人[14] - PGIM的总收入在2024年第二季度为9.63亿美元，同比增长12%[31] - PGIM的资产管理费收入在2024年第二季度为7.77亿美元，同比增长7%[34] - PGIM的机构客户资产管理费收入在2024年第二季度为3.77亿美元，同比增长5%[34] - PGIM的零售客户资产管理费收入在2024年第二季度为2.81亿美元，同比增长12%[34] - PGIM的一般账户资产管理费收入在2024年第二季度为1.19亿美元，同比增长3%[34] - PGIM的总资产管理规模在2024年6月30日达到1.3281万亿美元[34] - PGIM的机构客户资产管理规模在2024年6月30日达到6,044亿美元[34] - PGIM的零售客户资产管理规模在2024年6月30日达到3,499亿美元[34] - PGIM的一般账户资产管理规模在2024年6月30日达到3,738亿美元[34] - PGIM的其他相关收入在2024年第二季度为7,100万美元，同比增长49%[35] - 公司资产管理规模达5,857亿美元，其中机构客户资产管理规模为5,604亿美元，零售客户资产管理规模为3,499亿美元[37] 退休策略业务 - 公司第二季度总收入为70.18亿美元，同比增长51%[40] - 公司第二季度调整后税前利润为9.56亿美元，同比增长11%[40] - 退休策略业务第二季度总收入为38.56亿美元，同比增长83%[42] - 退休策略业务第二季度调整后税前利润为8.76亿美元，同比增长14%[42] - 公司第二季度保费收入为30.98亿美元，同比增长93%[40] - 公司第二季度投资收益为22.53亿美元，同比增长15%[40] - 公司第二季度资产管理费及佣金收入为6.99亿美元，同比下降11%[40] - 公司第二季度保险及年金给付为42.84亿美元，同比增长74%[40] - 公司第二季度一般管理费用为12.30亿美元，同比增长14%[40] - 2023年第二季度总收入为27.37亿美元，同比增长104%[45] - 2023年前三季度总收入为76.26亿美元，同比增长104%[45] - 2023年第二季度调整后税前经营利润为4.28亿美元，同比增长20%[45] - 2023年前三季度调整后税前经营利润为8.24亿美元，同比增长20%[45] - 2023年第二季度个人退休策略业务总收入为11.19亿美元，同比增长11%[52] - 2023年前三季度个人退休策略业务总收入为22.14亿美元，同比增长11%[52] - 2023年第二季度个人退休策略业务税前经营利润为4.48亿美元，同比增长8%[52] - 2023年前三季度个人退休策略业务税前经营利润为8.89亿美元，同比增长8%[52] - 2023年第二季度机构退休策略业务账户价值为2,654.51亿美元，同比增长6.5%[49] - 2023年第二季度机构退休策略业务净流入为45.73亿美元[49] 产品销售 - 公司第二季度FlexGuard套装产品销售额为12.4亿美元[55] - 公司第二季度投资型可变年金产品销售额为3600万美元[55] - 公司第二季度固定年金产品销售额为6.16亿美元[55] - 公司第二季度总的积极销售的保护型投资和收益产品销售额为18.92亿美元[55] - 公司第二季度积极销售的保护型投资和收益产品总账户价值为259.7亿美元[55] - 公司第二季度已停售的传统可变年金和保证收益产品总账户价值为1005.36亿美元[56] - 公司一般账户的期初账户价值为239.48亿美元，期末账户价值为264.55亿美元[58] - 公司分离账户的期初账户价值为998.56亿美元，期末账户价值为998.42亿美元[58] - 公司第二季度市场风险收益产品账户价值中,自动再平衡设计的账户价值为708.16亿美元[62