Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 313 Datura Street, Suite 200 West Palm Beach, Florida 33401 (Address of principal executive offices) (Zip Code) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For th ...

PSQ Holdings (NYSE:PSQH) Q3 2025 Earnings Call November 06, 2025 09:00 AM ET Speaker1Thank you for standing by. My name is Angela. I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Public Square third quarter 2025 earnings conference call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question-and-answer session. If you would like to ask a question during this time, simply press star followed by ...

Exhibit 99.1 PublicSquare Delivers Strong Third Quarter Financial Results & Beats Revenue Guidance by 10% Reaffirms Fourth Quarter 2025 & Full Year 2026 Revenue Guidance Fintech Revenue Increased 28% Quarter Over Quarter Credit Revenue Increased 22% Quarter Over Quarter Payments Revenue Increased 50% Quarter Over Quarter WEST PALM BEACH, FL, November 6, 2025 — PSQ Holdings, Inc. (NYSE: PSQH) ("PublicSquare," or the "Company"), today reported financial results for the third quarter 2025. THIRD QUARTER 2025 H ...

公司战略与品牌定位 - 公司宣布推出全新女性护理产品线EveryLife Women 旨在以尊严、纯净和坚定的诚信支持女性[1] - 新品牌延伸了公司超越婴儿用品的使命 通过高端经期护理产品回归纯净与有意义的本质[2] - 此次发布标志着公司在7月庆祝成立两周年后的新一轮增长篇章 反映了其陪伴家庭度过每个生命阶段的愿景[5] - EveryLife Women被视为超越产品线的存在 是对女性身体神圣设计的礼赞[6] 产品信息与特点 - 产品线采用100%全球有机纺织品标准认证的有机棉和可持续材料 并经过皮肤科医生测试[2] - 具体产品包括有机棉条、有机卫生巾、经期内裤和产后恢复套装[9] - 有机棉条不含氯、人造丝、染料和香料 有机卫生巾为低过敏性且不含刺激性成分[9] - 经期内裤具有透气、无缝、防漏和可重复清洗的特性 产后恢复套装旨在为母亲提供重要护理支持[9] 公司背景与市场地位 - EveryLife是美国增长最快的纸尿裤品牌 也是首个且唯一一个支持生命的纸尿裤品牌[7] - 公司是PublicSquare的全资子公司 通过直接面向消费者的模式向全美家庭提供高性能纸尿裤、湿巾等婴儿必需品[7] - 公司自2023年7月推出以来 已成为追求优质品质和目标驱动型影响的父母信赖之选[7]

公司活动与介绍 - 公司举办2025年分析师与投资者日活动 由企业事务高级副总裁William Kent主持开场 [1] - 公司高管团队包括创始人兼首席执行官Michael Seifert 首席财务官兼董事会成员James Rinn [3] - 虚拟参会人员包括首席战略官Dusty Wunderlich（曾任Credova总裁） 首席营收官Brian Billingsley（曾任Klarna北美总裁） 董事会成员Caitlin Long [3] 财务信息说明 - 公司声明信息基于当日最新情况 包含涉及风险与不确定性的前瞻性陈述 [1] - 公司无义务因新信息或未来事件更新陈述 建议参考投资者材料及SEC申报文件包括2024年10-K报告 [2] - 公司可能提供非GAAP指标 作为GAAP财务指标的补充而非替代 [2]

PSQ Holdings (NYSE:PSQH) 2025年投资者日会议纪要关键要点 涉及的行业和公司 * PSQ Holdings是一家金融科技公司 专注于为被传统金融体系忽视或排斥的消费者和商户提供支付、信贷和数字资产服务[4][6] * 公司业务覆盖支付处理、消费者信贷、数字资产整合以及政治和非营利筹款平台 服务对象包括枪支行业、农业、保守派运动等[5][6][73] * 核心子公司包括Cordova（信贷）和PSQ Impact（筹款平台） 并计划通过收购扩展私人标签信用卡技术[21][65][73] 核心观点和论据 市场定位与机遇 * 公司瞄准840亿美元代际财富转移机会 服务对机构持怀疑态度且价值观驱动的千禧一代和Z世代消费者[30] * 传统银行和支付网络因结构臃肿、费用高昂且存在歧视性做法（如注销账户）而落后 为金融科技公司创造颠覆机会[9][13][23] * 目标市场规模庞大 超过1亿美国消费者 代表超过7万亿美元GDP 这些消费者因价值观原因被传统金融机构忽视[117] 产品战略与生态系统 * 采用"捆绑致胜"策略 为商户提供一体化金融科技解决方案 包括支付处理、信贷选项、数字资产服务和营销支持[33][35][96] * PSQ Payments支付平台提供防取消的借记卡/信用卡处理、ACH转账和先买后付服务 支持通过API集成 适合从初创公司到收入超过10亿美元的大型商户[51][54][58] * 信贷业务通过Cordova提供 贷款额度从150美元到10,000美元 期限从6周到60个月 采用基于风险的定价模型 在经济下行期间违约率同比降低[61][62][64] * 推出PSQ Impact子公司在保守派筹款市场提供低费率、防取消的支付处理服务 支持加密货币捐赠[73][74] * 计划整合加密货币支付和财政部服务软件 允许商户安全持有、管理和投资加密货币及稳定币 同时确保合规[22][45] 数字资产与DeFi战略 * 公司与IDX Advisors合作 采用混合投资策略 投资比特币和以太坊等主要加密货币 并通过对冲策略保护下行风险 同时通过质押稳定币在DeFi协议中获取收益[123][125] * Yield Stack产品旨在简化DeFi复杂性 为商户提供类似高收益储蓄账户的服务 具有当日流动性 年化收益率显著高于传统金融体系[89][90][128] * 认为DeFi是传统金融系统脆弱性的解药 提供抗审查、透明和可访问的银行服务[84][86] 财务表现与展望 * 2024年金融科技业务收入为1010万美元 预计2025年达到1650万美元（增长59%） 2026年目标超过3200万美元（增长100%）[109][110] * 正在剥离EveryLife品牌和Marketplace业务 预计EveryLife出售价格为过去12个月收入的1-2倍（截至6月30日为1240万美元 预计年底为1340万美元）以简化业务并专注于金融科技[102][103] * 目标实现资本轻量运营模式 提高人均收入 缩短盈亏平衡路径[105][106] * 公司认为股票被低估 基于支付、信贷和筹款业务的同行组合（Visa、Affirm等） 混合估值倍数约为10倍营收 显示当前股价存在显著套利机会[113][114][152] 其他重要内容 监管与法律挑战 * 公司子公司Cordova在拜登政府期间成为CFPB目标 被指控针对其服务的枪支行业 2025年8月19日CFPB承认调查存在偏见并结束调查[17][18] * 公司董事和客户多次因政治原因被注销银行账户 推动公司构建抗审查金融基础设施的决心[13][21][23] 技术和方法论 * 公司采用奥地利经济学派理论指导决策和信用承销 认为过去行为不能预测未来行为 强调逻辑经济理论而非单纯依赖大数据[39][40] * 大量使用AI和自动化技术 但在客户服务中保持人工支持以增强信任[56] 领导团队与合作伙伴 * 董事会新增Caitlin Long（Custodia Bank创始人）和Donald Trump Jr.等成员 增强公司在加密货币和保守派运动中的信誉[14][16][19] * 与IDX Advisors合作管理数字资产投资策略 专注于负责任的投资和风险对冲[82][83] 竞争差异化 * 核心差异化是价值观一致和信任 公司承诺永不取消商户账户 这对曾被注销账户的商户尤为重要[36][97] * 现有生态系统拥有超过80,000家企业 无需高昂客户获取成本即可实现交叉销售[36][37]

业绩总结 - 预计2025年总收入为1650万美元，其中支付业务收入为50万美元，信用业务收入为1110万美元，PSQ Impact收入为40万美元[103] - 2026年预计总收入将达到3200万美元[103] - 预计到2025年第四季度，市场价值将达到1340万至2680万美元，基于TTM收入的1-2倍估值[95] - 预计2025年将实现盈利，EBITDA改善，业务规模扩大以覆盖固定和上市公司成本[100] 用户数据与市场趋势 - PublicSquare的客户群体包括超过80,000家企业和数百万消费者，致力于提供符合传统美国价值观的金融解决方案[35] - 预计到2045年将有84万亿美元的财富从婴儿潮一代转移到千禧一代和Z世代[26] 新产品与技术研发 - 预计未来的金融工具将通过现代AI和API基础设施支持新型商业模式[17] - 预计2025年推出的数字资产和支付服务将推动多万亿市场的增长[90] - PublicSquare的信用模型结合奥地利商业周期理论和实时数据，能够提前识别信用周期的变化[41] 市场扩张与并购 - 通过转型为金融科技主导模式，单位经济效益提高，现金消耗减少，毛利率提升[96] - 计划在2025年第四季度完成全面剥离，预计将减少每月现金消耗[95] 负面信息与风险管理 - PublicSquare的前瞻性经济预测框架能够在经济拐点出现之前进行识别，从而更好地定价风险和保护商户[41] 其他新策略与有价值的信息 - PublicSquare的支付平台设计为快速、灵活和透明，旨在简化商户的资金管理[52] - 预计支付业务的收入倍数为12-25倍，信用业务为5-10倍，PSQ Impact为8-12倍[104] - 通过AI驱动的报告和企业级支付基础设施，降低行业费用[72] - PublicSquare的支付解决方案旨在提高转化率和客户粘性，通过多种支付方式的整合来实现[33]

盘前交易概况 - 美东时间周四上午7:35盘前交易出现显著活跃 多只股票呈现价格异动[1] - 盘前价格变动可能预示开盘后潜在交易机会 包括突破、反转或剧烈波动[1] - 早盘动量通常延续至常规交易时段 使盘前分析成为交易日关键组成部分[1] 涨幅显著股票 - PepGen Inc (PEPG) 股价上涨151%至6.68美元 位列涨幅榜首[3] - 22nd Century Group Inc (XXII) 上涨27%至1.93美元 涨幅排名第二[3] - Immuneering Corporation (IMRX) 上涨23%至11.36美元 位列涨幅第三[3] - uniQure N.V. (QURE) 上涨10%至52.58美元 锂业公司Lithium Americas Corp (LAC)同步上涨9%至6.60美元[3] - Jasper Therapeutics Inc (JSPR) 上涨9%至2.55美元 American Shared Hospital Services (AMS) 上涨8%至2.75美元[3] - PSQ Holdings Inc (PSQH) 上涨7%至3.06美元 K Wave Media Ltd (KWM) 同步上涨7%至2.48美元[3] - ClearPoint Neuro Inc (CLPT) 上涨5%至20.48美元 跻身涨幅前十[3] 跌幅显著股票 - Transocean Ltd (RIG) 下跌14%至3.11美元 领跌盘前交易[4] - Cyclerion Therapeutics Inc (CYCN) 下跌12%至2.83美元 跌幅排名第二[4] - CarMax Inc (KMX) 下跌11%至50.38美元 ARB IOT Group Limited (ARBB) 同步下跌11%至10.45美元[4] - SHF Holdings Inc (SHFS) 下跌10%至6.49美元 Digital Brands Group Inc (DBGI) 同步下跌10%至6.21美元[4] - Aqua Metals Inc (AQMS) 下跌9%至5.29美元 Akanda Corp (AKAN) 下跌8%至3.96美元[4] - Galecto Inc (GLTO) 下跌8%至3.88美元 Platinum Analytics Cayman Limited (PLTS) 下跌7%至11.12美元[4]

股价表现与技术分析 - PSQ Holdings Inc (PSQH) 股价在过去四周下跌35.3%，目前处于超卖区域 [1] - 相对强弱指数(RSI)显示PSQH当前读数为24.43，低于30的超卖阈值，预示可能出现趋势反转 [2][5] - RSI作为动量振荡器，通过0-100区间衡量价格变动速度，超卖状态下或吸引投资者寻求反弹机会 [3][5] 基本面与市场预期 - 卖方分析师普遍上调PSQH当年盈利预测，过去30天共识EPS预期增长26% [7] - 盈利预测上修趋势通常推动短期股价上涨，Zacks评级为2(买入)，位列覆盖股票的前20% [8] - 华尔街分析师预计公司实际盈利将超出此前预测，形成基本面支撑 [1][7] 反弹驱动因素 - 技术面显示抛售压力或已接近耗尽，供需平衡可能恢复 [5] - 盈利预测修正与RSI超卖信号共同构成股价反弹的双重催化剂 [5][7] - Zacks评级系统基于盈利修正趋势和EPS意外，进一步确认短期反转潜力 [8]

财务业绩 - 季度每股亏损0.18美元 显著优于Zacks共识预期的0.27美元亏损 较去年同期0.28美元亏损有所改善[1] - 实现33.33%的盈利惊喜 上一季度实际亏损0.24美元亦优于预期的0.3美元亏损 带来20%惊喜[1] - 过去四个季度中 公司两次超越共识EPS预期[2] 收入表现 - 季度收入708万美元 低于Zacks共识预期21.04% 但较去年同期599万美元增长18.2%[2] - 过去四个季度仅一次超越收入共识预期[2] 股价表现 - 年初至今股价下跌56.8% 显著逊于标普500指数8.4%的涨幅[3] - 短期股价走势可持续性将取决于管理层在财报电话会中的评论[3] 行业比较 - 所属互联网商务行业在Zacks 250多个行业中排名后33%[8] - 同业公司PDD控股预计季度每股收益1.91美元 同比下降40.3% 最近30天共识EPS预期下调2.8%[9] - PDD控股预计收入142.8亿美元 同比增长6.9%[9] 未来展望 - 当前共识预期下季度EPS为-0.27美元 收入1180万美元 本财年EPS预期-0.90美元 收入4203万美元[7] - Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平[6] - 盈利预期修订趋势与短期股价变动存在强相关性[5]