ToplineAt-home workout platform Peloton is partnering with TikTok to share custom fitness content on the social video platform, including live Peloton classes with and without its stationary bike, and original workout series from its instructors, amid sinking shares and falling revenue after a pandemic high.Peloton is sharing custom fitness content on the video-sharing app, including live classes and ... [+] workout series. (Photo by Ezra Shaw/Getty Images)Getty Images Key FactsFree custom Peloton content w ...

Proactive团队 - Emily Jarvie在澳大利亚和加拿大从事政治新闻和商业报道[2] - Proactive的金融新闻团队遍布全球金融和投资中心[4] - Proactive专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事[5] Proactive团队的报道范围 - Proactive团队提供市场新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域[6]

Peloton (NASDAQ:PTON) stock is on the rise Thursday as investors celebrate a new partnership between the fitness company and TikTok.This partnership has Peloton setting up a hub on TikTok allowing for easy access to content from it. It also covers content made by creators, partners, celebrities and more. This will be easy to track with the new #TikTokFitness hashtag.A press release notes that this will mark the first time that Peloton is poting content outside of its own channels. The company is doing so in ...

Peloton与TikTok合作 - Peloton与TikTok宣布独家合作，将Peloton的世界级健身内容带到TikTok社区[1] - 将在TikTok上建立一个新的健身中心TikTokFitness，其中将包括Peloton的定制内容[1] - Peloton的最新品牌演变将在TikTokFitness中得到体现，强调品牌致力于使健身更加可及[2] - 合作将使Peloton的内容在美国、英国和加拿大可用[4]

Peloton launched a partnership with TikTok on Thursday as part of its strategy to change its public perception and attract a broader array of customers as sales and profits fall. The partnership will create a new fitness hub on the social media platform dubbed "#TikTokFitness Powered by Peloton." It will feature short-form fitness videos, longer live classes, content from Peloton's instructors and collaborations with TikTok creators. It comes about six months after Peloton rebranded itself as a fitness comp ...

Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) stock price has moved sideways in the past few weeks as investors assess the company’s growth. The shares, which bottomed at $4.30 in 2023, have now bounced back to $5.82. They remain much lower than the all-time high of $171.25. The market cap of the once high-flying company has retreated to just $2.2 billion.Core challenges remainCopy link to sectionPeloton Interactive was once a popular name by both consumers and investors. It is a fitness disruptor that changed – to so ...

公司业绩 - Peloton最近季度产品毛利率为3.1%，较上一季度和去年同期有显著提高[5] - 公司调整后的EBITDA为910万美元，较去年同期和上一季度有所改善[9] - Peloton预计第二季度营收将在715-750百万美元之间，较分析师预期低，同时预计调整后的EBITDA将在-90百万至-70百万美元之间[13] - 公司预计全年营收将在2.7-2.8十亿美元之间，较去年同期有所下降，同时预计调整后的EBITDA将在-75百万至-25百万美元之间[15] 合作关系 - Peloton与Lululemon (LULU)达成了为期5年的战略合作伙伴关系，成为lululemon Studio的独家第三方数字健身内容提供商[17] 市场表现 - 公司产品营收仍在下降，现金流仍为负，同时付费应用订阅虽高于预期，但仍在下降[19] - Peloton的库存状况看起来不再是一个巨大的亏损者，但仍需要展现能够产生稳定自由现金流的能力[23]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1财年收入同比增长31%,毛利率同比提升 [21][24] - 公司预计Q2收入将实现季节性增长,并预计全年收入增长和利润率将在下半年加速 [24][27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的FAS(Fitness Anywhere Subscription)业务增长超过90%,在德国市场开启后表现强劲 [44][45] - 公司的应用订阅业务在免费版本获得大量下载,但付费转化率较低,公司已调整策略聚焦付费版本 [45][46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场的促销力度有所下降,Q1平均销售价格同比上升3% [21][22] - 公司正在德国等新市场推广FAS业务,初期表现强劲 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在本季度重新推出Tread+产品,并开始接受预订,这将是未来增长的一个重要驱动因素 [13][28] - 公司正在加强与Lululemon的合作,将Peloton内容引入Lululemon的镜子设备,预计将带来约1000万美元的订阅收入 [15][16] - 公司正在探索通过邀请其他高管参与电话会议的方式,增加管理层与投资者的互动 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在节假日季的表现持谨慎态度,但预计下半年收入和利润率将加速增长 [24][27][28] - 管理层认为公司的订阅业务增长和会员参与度提升反映了内容策划和个性化推荐的改善 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Doug Anmuth 提问** 公司未来增长的主要驱动因素是什么,Lululemon合作对业务的影响如何 [12][13][14][15][16] **Barry McCarthy 和 Liz Coddington 回答** - 重新推出Tread+、应用订阅业务增长和核心会员订阅增长是未来增长的主要驱动因素 [13][14] - Lululemon合作已经开始为公司带来订阅收入,未来还将带来更多的协同效应 [15][16] 问题2 **Shweta Khajuria 提问** 公司在节假日季的促销策略和指引中的假设有哪些 [20][21][22][24][25][26][27][28] **Barry McCarthy、Leslie Berland 和 Liz Coddington 回答** - 公司Q1的平均销售价格同比上升3%,促销力度有所下降 [21][22] - 公司将在节假日季推出有吸引力的促销活动,并将通过数字营销等方式进行推广 [22][23] - 公司Q2收入指引反映了季节性因素和促销活动的影响,Q3和Q4有望实现收入和利润率的加速增长 [24][25][26][27][28] 问题3 **Aneesha Sherman 提问** 公司的库存去化进度如何,未来的标准化毛利率水平是多少 [35][36][37][38][39] **Liz Coddington 回答** - 公司正在逐步将库存恢复到正常水平,预计到年底将基本完成 [36][37] - 公司的标准化硬件毛利率仍有望达到双位数,但FAS业务的毛利率拖累会有一定影响 [37][38][39]

财务表现 - 2023年第三季度，Peloton的总收入为595.5百万美元，较去年同期的616.5百万美元有所下降[12] - Peloton的亏损从去年同期的408.5百万美元减少至159.3百万美元[12] - Peloton的订阅收入为415.0百万美元，较去年同期的412.3百万美元略有增长[12] - Peloton的销售和营销费用为146.0百万美元，较去年同期的138.7百万美元有所增加[12] - Peloton的研发费用为78.7百万美元，较去年同期的88.1百万美元有所下降[12] - Peloton的净现金流出自经营活动为79.2百万美元，较去年同期的202.8百万美元有所减少[13] - Peloton的股东权益（亏损）从去年同期的258.5百万美元减少至295.1百万美元[14] 收入识别 - 公司主要收入来源是其循环内容订阅收入和销售Connected Fitness Products、配件和品牌服装等[26] - 收入识别步骤包括确定与客户的合同、合同中的履行义务、交易价格、交易价格分配和履行履约义务时或随时[27] - 收入是在控制承诺的货物或服务转移给公司的客户时确认的，金额反映公司预期为这些货物或服务所应得的对价[28] - 公司估计产品退货和让步费用的责任，根据产品类别的历史趋势、季节性影响和当前经济市场状况进行评估[29] - 公司的某些客户合同包括多个履行义务，对于包含多个履行义务的客户合同，公司会根据各自的独立销售价格对交易价格进行分配[30] 资本化 - Peloton的内部使用软件开发成本满足资本化标准，一旦初步项目阶段完成并且项目完成并且软件将被用于预期功能，这些软件开发成本将被资本化[22] 融资和债务 - 公司的0%可转换优先票据在2023年9月30日的公允价值为753.1百万美元[56] - 公司的存货在2023年9月30日为738.4百万美元，较6月30日下降至756.2百万美元[57] - 公司于2021年2月发行了总额为10亿美元的可转换票据，净收益约为977.2百万美元[59] - 可转换票据的到期日为2026年2月15日，持有人可在特定时间和事件发生时选择转换[61] - 公司可能在2024年2月20日至2026年2月15日之间选择赎回部分或全部可转换票据[63] - 可转换票据是公司的优先无抵押债务，优先于公司的未来次级债务[65] - 可转换票据的负债部分的净账面金额为989.1百万美元[66] - 公司于2022年5月25日签署了第二次修订的信贷协议，提供了7.5亿美元的到期日为2027年5月25日的贷款[71] - 公司于2023年5月2日进一步修订了信贷协议，将总额为5亿美元的循环信贷承诺减少至4亿美元[72] - 公司在2023年9月30日的Term Loan的净额为696.4百万美元，折扣为33.8百万美元，发行成本为19.8百万美元[81] - Term Loan的净额为698.7百万美元，其中包括主要部分为750.0百万美元，主要支付为9.4百万美元，未摊销债务折扣为26.4百万美元，未摊销债务发行成本为15.5百万美元[82] 风险管理 - 公司不预计会受到利率变化的重大风险影响[237] - 公司主要面临的市场风险是外汇风险，特别是与美元和其他货币之间的汇率波动相关的风险[240] - 公司有能力使用衍生工具来对外汇汇率波动的风险进行部分对冲[241]

业绩总结 - Peloton在FY22年的现金燃烧约为24亿美元，而在FY23年降至不到5亿美元[1] - 在FY23年，Peloton将运营费用同比降低5亿美元以上[1] - 公司预计在2024财年上半年将有负的自由现金流，但下半年预计将实现稳定的正现金流[18] 用户数据 - Peloton的应用免费层自推出以来已有超过90万人下载，其中超过60万人是新用户[4] - 超过60%的全面会员每月至少参加一次力量课程，力量是一个重要的增长机会[10] 未来展望 - 公司预计在2024财年下半年进入一些欧洲邻近市场，虽然预计对订阅增长或收入贡献不大，但视为良好机会[14] - 未来12个月的重点是恢复增长并加速增长，主要是增加订阅用户和收入[19] 新产品和新技术研发 - Peloton推出了新的应用分层策略，包括免费层和付费层，以扩大潜在市场[4] - 公司与第三方零售商合作，如亚马逊和Dick's Sporting Goods，以推动硬件销售和订阅增长[12] 市场扩张和并购 - Peloton计划在2024财年下半年进入一些欧洲邻近市场，虽然预计对订阅增长或收入贡献不大，但视为良好机会[14] - 公司的硬件产品除Peloton Guide外，都具有正双位数毛利率，但需要考虑固定成本和LTV to CAC框架[16]