设备和资产 - 截至2023年12月31日，公司拥有约71,000台设备，包括卡车、拖车、支持车辆和特种建筑设备[31] - 公司依赖于各种设备的可用性，包括自有和租赁的卡车、拖车、支持车辆和特种建筑设备[31] - 公司继续投资于设备利用，以提高服务效率和运营盈利能力[32] 员工和劳动力 - 截至2023年12月31日，公司共有约52,500名员工，其中约10,100名为薪资员工，约42,400名为小时工[39] - 公司约32%的员工受集体谈判协议覆盖，协议要求支付指定工资并遵守特定工作场所规则[39] - 公司通过战略关系、培训设施和教育机构积极开发和保留劳动力资源[40] - 公司提供健康、福利和福利计划给大多数非集体谈判协议覆盖的员工，并维护401(k)计划，公司提供匹配贡献[41] 客户和合同 - 公司客户通常负责提供大部分所需材料，但某些合同要求公司采购部分或全部项目材料[33] 季节性和运营结果 - 公司收入和运营结果受季节性和其他变化影响，通常第一季度收入最低，第三季度最高[34] 法规和合规 - 公司面临多种法规和合规要求，包括许可证、检查、工人安全和环境法规[35] - 公司认为现有、待决或提议的立法和监管行动可能缓解某些监管和许可问题，并积极影响长期需求[38] 气候变化影响 - 气候变化导致气温上升、海平面上升和气象水文模式变化，影响公司运营结果，可能导致生产力下降和项目延迟[42] - 气候变化促使市场向可再生能源转型，增加对可再生能源基础设施服务的需求，但也可能导致某些大型管道项目延迟或取消[43] - 公司面临与气候变化相关的立法或监管成本增加，特别是车辆和建筑机械的温室气体排放法规可能导致成本显著增加[43] 保险和风险管理 - 公司维持第三方保险公司提供的保险覆盖，包括雇主责任、工人补偿、汽车责任等，雇主责任和工人补偿计划的免赔额为500万美元，一般责任和汽车责任计划的免赔额为2500万美元[45] 公司信息和披露 - 公司网站地址为www.quantaservices.com，投资者和其他人可以通过该网站获取公司财务信息和其他公开披露信息[46] 财务和信用风险 - 公司面临利率风险，因为其高级信贷和商业票据设施的借款是可变利率，2022和2023年利率显著上升，导致债务服务义务增加[102] - 公司业务依赖于提供担保债券、信用证或银行担保的能力，市场条件变化可能导致担保提供者和贷款人减少或拒绝提供这些服务[102] - 公司信用评级的下调可能限制其进入资本市场的能力，导致债务融资条款不利，增加债务水平和相关利息成本[103] - 公司可能发行额外普通股或其他股权相关证券，这可能导致每股收益稀释和现有股东所有权比例下降[104] 公司治理和章程 - 公司董事会可根据财务状况、运营结果、现金流、当前和预期的扩展计划、特拉华州法律以及其他相关因素决定是否宣布和支付股息[106] - 公司章程允许董事会发行“空白支票”优先股并修改公司章程[106] - 公司章程和公司章程限制股东提名董事和提交股东大会提案的权利[106] - 公司章程和公司章程限制股东召集特别股东大会和通过书面同意采取行动的权利[106] - 公司受特拉华州法律限制，三年内不得与“有利益关系的股东”进行广泛的商务交易[106]

2023年财务数据关键指标变化（季度与全年对比2022年） - 2023年第四季度营收为57.8亿美元，2022年同期为44.2亿美元；净利润为2.109亿美元，摊薄后每股收益为1.42美元，2022年同期净利润为1.626亿美元，摊薄后每股收益为1.10美元；调整后摊薄每股收益为2.04美元，2022年同期为1.68美元[2] - 2023年全年营收为208.8亿美元，2022年为170.7亿美元；净利润为7.447亿美元，摊薄后每股收益为5.00美元，2022年净利润为4.912亿美元，摊薄后每股收益为3.32美元；调整后摊薄每股收益为7.16美元，2022年为6.34美元[8] - 2023年第四季度调整后EBITDA为5.502亿美元，全年为19.5亿美元[3] - 2023年第四季度运营现金流为10亿美元，全年为15.8亿美元[3] - 2023年末剩余履约义务为138.9亿美元，总积压订单为301.1亿美元[3] - 2023年第四季度营收为57.83948亿美元，2022年同期为44.16618亿美元[26] - 2023年全年营收为208.82206亿美元，2022年为170.73903亿美元[26] - 2023年第四季度净利润为2.1361亿美元，2022年同期为1.74139亿美元[26] - 2023年全年净利润为7.50689亿美元，2022年为5.11643亿美元[26] - 2023年第四季度基本每股收益为1.45美元，2022年同期为1.14美元[26] - 2023年全年基本每股收益为5.13美元，2022年为3.42美元[26] - 2023年第四季度稀释每股收益为1.42美元，2022年同期为1.10美元[26] - 2023年全年稀释每股收益为5.00美元，2022年为3.32美元[26] - 2023年加权平均基本流通股为1.45222亿股，2022年为1.43488亿股[26] - 2023年加权平均稀释流通股为1.48823亿股，2022年为1.47992亿股[26] - 截至2023年12月31日，公司总资产为1.6237225亿美元，较2022年的1.3464337亿美元增长[28] - 2023年第四季度，公司合并收入为5.783948亿美元，2022年同期为4.416618亿美元；2023年全年合并收入为20.882206亿美元，2022年为17.073903亿美元[30] - 2023年第四季度，公司合并经营收入为322514万美元，利润率5.6%；2022年同期经营收入为259395万美元，利润率5.9%；2023年全年合并经营收入为1127976万美元，利润率5.4%；2022年为872058万美元，利润率5.1%[30] - 2023年第四季度，公司企业和非分配成本为200603万美元，占比 - 3.5%；2022年同期为150245万美元，占比 - 3.4%；2023年全年为740559万美元，占比 - 3.5%；2022年为708591万美元，占比 - 4.2%[30] - 2023年第四季度，公司摊销费用为7520万美元，2022年同期为6310万美元；2023年全年摊销费用为2.89亿美元，2022年为3.54亿美元；2023年第四季度收购和整合成本为1650万美元，2022年同期为470万美元；2023年全年收购和整合成本为4280万美元，2022年为4740万美元[32] - 2023年12月31日结束的三个月，归属普通股股东的净利润为210,908美元，2022年同期为162,572美元；12个月归属普通股股东的净利润为744,689美元，2022年为491,189美元[43] - 2023年12月31日结束的三个月，调整后归属普通股股东的净利润为303,378美元，2022年同期为247,427美元；12个月调整后归属普通股股东的净利润为1,064,923美元，2022年为938,136美元[43] - 2023年12月31日结束的三个月，摊薄后每股收益为1.42美元，2022年同期为1.10美元；12个月摊薄后每股收益为5.00美元，2022年为3.32美元[43] - 2023年12月31日结束的三个月，调整后摊薄每股收益为2.04美元，2022年同期为1.68美元；12个月调整后摊薄每股收益为7.16美元，2022年为6.34美元[43] - 2023年12月31日结束的三个月，EBITDA为495,997美元，2022年同期为408,294美元；12个月EBITDA为1,773,775美元，2022年为1,464,083美元[50] - 2023年12月31日结束的三个月，调整后EBITDA为550,221美元，2022年同期为449,922美元；12个月调整后EBITDA为1,947,183美元，2022年为1,684,938美元[50] - 2023年12月31日结束的三个月，经营活动提供的净现金为1,003,538美元，2022年同期为583,129美元；12个月经营活动提供的净现金为1,575,952美元，2022年为1,130,312美元[54] - 2023年12月31日结束的三个月，自由现金流为915,496美元，2022年同期为513,488美元；12个月自由现金流为1,210,496美元，2022年为766,805美元[54] 2022年特殊财务事项 - 2022年12月31日结束的三个月和12个月，资产减值费用包含1170万美元与被收购公司软件实施项目相关的费用[44][52] - 2022年12月31日结束的12个月，非整体非合并附属公司投资价值增加1850万美元[44] 2024年财务数据预测 - 2024年全年，公司预计营收在222.5 - 227.5亿美元之间，净利润在8.51 - 9.25亿美元之间[11] - 2024年全年，公司预计摊薄后每股收益在5.71 - 6.21美元之间，调整后摊薄每股收益在8.00 - 8.50美元之间；EBITDA在19.9 - 21.1亿美元之间，调整后EBITDA在21.4 - 22.5亿美元之间；运营活动净现金在17.5 - 21.5亿美元之间，自由现金流在13 - 17亿美元之间[12] - 2024年全年预计归属于普通股股东的净利润范围为8.508亿美元至9.253亿美元[58] - 2024年全年预计调整后归属于普通股股东的净利润范围为11.931亿美元至12.676亿美元[58] - 2024年全年预计摊薄后每股收益范围为5.71美元至6.21美元[58] - 2024年全年预计调整后摊薄后每股收益范围为8.00美元至8.50美元[58] - 2024年全年预计EBITDA范围为19.933亿美元至21.086亿美元[63] - 2024年全年预计调整后EBITDA范围为21.383亿美元至22.536亿美元[63] - 2024年全年预计经营活动提供的净现金范围为17.5亿美元至21.5亿美元[66] - 2024年全年预计净资本支出为4.5亿美元[66] - 2024年全年预计自由现金流范围为13亿美元至17亿美元[66] - 稀释和调整后稀释每股收益对应的加权平均流通股数为14910万股[58] 公司资本运作与股息政策 - 2024年1月，公司以约4.247亿美元收购两家美国企业[7] - 公司现有股票回购计划授权可额外回购4.997亿美元普通股[7] - 2023年12月，董事会宣布季度现金股息为每股0.09美元，年化每股0.36美元，较2023年10月支付的上一季度股息增长13%[7] 各业务线2023年数据关键指标变化 - 2023年第四季度，电力基础设施解决方案业务收入24.56059亿美元，占比42.5%；可再生能源基础设施解决方案业务收入20.25997亿美元，占比35.0%；地下公用事业和基础设施解决方案业务收入13.01892亿美元，占比22.5%[30] - 2023年全年，电力基础设施解决方案业务收入96.96897亿美元，占比46.5%；可再生能源基础设施解决方案业务收入61.70301亿美元，占比29.5%；地下公用事业和基础设施解决方案业务收入50.15008亿美元，占比24.0%[30] - 截至2023年12月31日，公司总积压订单为301.08419亿美元，其中电力基础设施解决方案业务积压订单为155.01028亿美元，可再生能源基础设施解决方案业务积压订单为81.25002亿美元，地下公用事业和基础设施解决方案业务积压订单为64.82389亿美元[37] - 2023年第四季度，电力基础设施解决方案业务经营收入258008万美元，利润率10.5%；可再生能源基础设施解决方案业务经营收入179676万美元，利润率8.9%；地下公用事业和基础设施解决方案业务经营收入85433万美元，利润率6.6%[30] - 2023年全年，电力基础设施解决方案业务经营收入1013350万美元，利润率10.5%；可再生能源基础设施解决方案业务经营收入477208万美元，利润率7.7%；地下公用事业和基础设施解决方案业务经营收入377977万美元，利润率7.5%[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入创下记录，达到56亿美元，净收入为2.73亿美元，每股摊薄收益为1.83美元，调整后每股收益为2.24美元 [31] - 总 backlog 达到301亿美元，比6月30日增加29亿美元，显示出强劲的客户需求和未来的增长潜力 [11][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力基础设施解决方案的收入为25亿美元，运营利润率为11.9% [32] - 可再生能源基础设施解决方案的收入为17亿美元，运营利润率为8.7% [33] - 地下公用事业和基础设施解决方案的收入为14亿美元，运营利润率为8.9% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源基础设施的总 backlog 达到79亿美元，主要得益于SunZia风电合同和其他可再生项目的增加 [14] - 公司在北美的电力和可再生能源解决方案的需求持续增长，反映出基础设施投资的必要性 [10][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购了宾夕法尼亚变压器技术公司，以解决电力和可再生能源客户的供应链瓶颈 [17][23] - 公司计划继续投资于资源，以应对多年的公用事业项目和可再生能源项目的启动 [12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，预计2024年将实现每股收益的双位数增长 [28][90] - 管理层指出，尽管面临供应链挑战，但整体需求依然强劲，预计将推动未来的增长 [44][104] 其他重要信息 - 公司在第三季度的自由现金流为2.8亿美元，流动性约为20亿美元，债务与EBITDA比率为2.2倍 [38][40] - 公司预计2023年总收入将达到201亿至204亿美元，较2022年增长近20% [42][49] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于公用事业部门的近期挑战 - 管理层表示，尽管行业面临一些噪音和挑战，但公司与客户的长期关系和规划使其在市场中保持竞争力 [62][63] 问题: 关于宾夕法尼亚变压器的收购 - 管理层指出，宾夕法尼亚变压器的年收入超过1亿美元，收购将增强公司的供应链能力 [80] 问题: 关于可再生能源项目的收入指导 - 管理层表示，预计可再生能源部门的收入将继续增长，尽管面临一些边际压力，但整体趋势向好 [75][76] 问题: 关于未来的资本支出和项目组合 - 管理层强调，未来将继续关注大型项目的增长，同时保持对小型项目的投资，以确保整体利润率的稳定 [117][120]

业绩总结 - 2023年第三季度总订单积压首次超过300亿美元，反映出公司与客户的合作关系及2024年的增长势头[7] - 2023年第三季度的自由现金流显著增加，主要受益于可再生项目的增长，这些项目通常具有更有利的现金流特征[32] - 2023年第三季度净收入为272,836千美元[82] - 2023年第三季度EBITDA为554,001千美元[77] - 2023年第三季度调整后EBITDA为592,536千美元[77] - 2023年第三季度调整后每股收益为2.24美元，较2022年第三季度的1.83美元增长22.4%[83] - 2023年第三季度净现金提供来自经营活动为406,592,000美元，较2022年第三季度的343,362,000美元增长18.5%[86] - 2023年第三季度自由现金流为279,812,000美元，较2022年第三季度的255,621,000美元增长9.5%[86] - 预计2023年全年的收入在96亿至97亿美元之间，运营收入率在10.4%至10.6%之间[49] - 2023年预计收入范围为201亿美元至204亿美元[61] - 调整后的EBITDA预计在19.06亿美元至19.55亿美元之间[61] - 2023年净收入预计在7.29亿美元至7.59亿美元之间[61] - 稀释每股收益（GAAP）预计在4.90美元至5.10美元之间[61] - 调整后的稀释每股收益预计在7.00美元至7.20美元之间[61] 用户数据与市场表现 - 电力基础设施解决方案部门第三季度收入为24.9亿美元，同比增长9%，运营收入率上升70个基点至11.9%[26] - 可再生能源基础设施解决方案部门第三季度收入为17.47亿美元，同比增长78%，但运营收入率下降43个基点至8.7%[26] - 地下公用事业与基础设施解决方案部门第三季度收入为13.85亿美元，同比增长16%，运营收入率上升40个基点至8.9%[26] - 2023年第三季度的应收账款周转天数（DSO）为79天，比2022年第三季度减少2天[38] - 可再生能源基础设施解决方案的总积压达到创纪录的79亿美元[122] - 通信业务持续表现良好，实现双位数收入增长和运营收入利润率[120] 未来展望与战略 - 公司预计2024年每股收益将实现两位数增长[101] - 公司在流动性方面拥有20亿美元的资金，足以支持股息计划和战略收购[47] - 预计未来几年将有显著的增长机会，且不需要潜在的增长协同[118] - 公司对未来多年度增长机会持越来越积极的态度[116] - 公用事业客户的多年度资本支出计划依然强劲，主要受电网现代化和安全、系统加固、电动车采用等因素驱动[115] - 公司在多个多年度公用事业项目上进行资源投资，以应对未来的需求[120] 新产品与技术研发 - 最近收购的宾夕法尼亚变压器技术公司（PTT）为公司及客户提供重要的安全和国内解决方案[117] - PTT作为国内变压器和组件的制造商，预计需求将因市场动态而增加，进一步加剧供需失衡[123] - 公司在电力基础设施解决方案领域的积压实现了有意义的连续增长[115]

财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度，公司经营活动产生的净现金为5.724亿美元，截至9月30日，高级信贷安排下的可用承诺与现金及现金等价物总计20.1亿美元[148] - 2023年第三季度与2022年同期相比，收入从44.59757亿美元增至56.20822亿美元，增长26%[159] - 2023年第三季度与2022年同期相比，服务成本从37.70927亿美元增至47.73498亿美元，增长26.6%[159] - 2023年第三季度与2022年同期相比，毛利润从6.8883亿美元增至8.47324亿美元，增长23%[159] - 2023年第三季度与2022年同期相比，营业收入从2.86791亿美元增至4.00329亿美元，增长39.6%[159] - 2023年第三季度与2022年同期相比，净收入从1.56316亿美元增至2.73525亿美元，增长75%[159] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月有效税率分别为22.1%和31.8%，九个月分别为21.1%和26.3%[166][179] - 2023年截至9月30日的三个月综合收入较2022年同期增加1.651亿美元，九个月增加2.901亿美元[167][180] - EBITDA在2023年截至9月30日的三个月较2022年同期增加36.5%（1.482亿美元）至5.54亿美元，九个月增加21.0%（2.22亿美元）至12.8亿美元；调整后EBITDA三个月增加26.8%（1.251亿美元）至5.925亿美元，九个月增加13.1%（1.619亿美元）至14亿美元[168][181] - 2023年九个月营收为150.98258亿美元，较2022年同期增加19.3%（2.440973亿美元）[170] - 2023年九个月服务成本为129.5364亿美元，较2022年同期增加20.0%（2.157946亿美元）[170] - 2023年九个月净利润为5.37079亿美元，较2022年同期增加59.1%（1.99575亿美元）[170] - 2023年九个月销售、一般和行政费用较2022年同期增加16.0%（1.5968亿美元），主要因多项费用增加以支持业务增长[170][174] - 2023年九个月无形资产摊销较2022年同期减少26.5%（7705.4万美元），主要因Blattner积压相关无形资产摊销减少[170][175] - 2023年第三季度，公司企业和非分配成本增加，其中摊销费用增加420万美元，薪酬等费用合计增加1710万美元，收购和整合成本减少920万美元[190] - 2023年前三季度，公司企业和非分配成本减少，无形资产摊销减少7710万美元，收购和整合成本减少1640万美元；递延薪酬负债费用增加2280万美元，薪酬等成本合计增加5230万美元[198][199] - 2023年第三季度，公司EBITDA为5.54亿美元，调整后EBITDA为5.93亿美元；前三季度EBITDA为12.78亿美元，调整后EBITDA为13.97亿美元[203] - 2023年第三季度和前三季度归属普通股股东的净利润分别为2.73亿美元和5.34亿美元，2022年同期分别为1.56亿美元和3.29亿美元[203] - 截至2023年9月30日，高级信贷安排可用承诺和现金及现金等价物总额为2.007602亿美元[215] - 2023年前九个月，经营活动提供净现金5.72414亿美元，2022年同期为5.47183亿美元[219] - 2023年前九个月，投资活动使用净现金7.22324亿美元，主要用于收购4.726亿美元和资本支出3.254亿美元[219][224] - 2023年前九个月，融资活动提供净现金3105.1万美元，主要来自高级信贷安排和商业票据计划净借款2.036亿美元[219][227] - 截至2023年9月30日，公司应收账款周转天数（DSO）为79天，低于2022年同期的81天和五年历史平均的82天[222] 各条业务线数据关键指标变化 - 可再生能源业务收入增加7.679亿美元，电力业务收入增加2.072亿美元，地下公用事业和基础设施业务收入增加1.86亿美元[160] - 2023年截至9月30日的三个月各业务板块营收均有增长，电力基础设施解决方案增长9.1%（2.07215亿美元），可再生能源基础设施解决方案增长78.5%（7.67857亿美元），地下公用事业和基础设施解决方案增长15.5%（1.85993亿美元）[184] - 2023年截至9月30日的三个月各业务板块运营收入均有增长，电力基础设施解决方案增长15.9%（4.0719亿美元），可再生能源基础设施解决方案增长70.3%（6.2504亿美元），地下公用事业和基础设施解决方案增长22.1%（2.2413亿美元）[184] - 2023年前三季度，电力基础设施解决方案业务收入72.41亿美元，占比48%，同比增长9.4%；可再生能源基础设施解决方案业务收入41.44亿美元，占比27.4%，同比增长49.1%；地下公用事业和基础设施解决方案业务收入37.13亿美元，占比24.6%，同比增长14%；合并收入150.98亿美元，同比增长19.3%[191] - 2023年前三季度，电力基础设施解决方案业务运营收入7.55亿美元，利润率10.4%，同比增长9.3%；可再生能源基础设施解决方案业务运营收入2.98亿美元，利润率7.2%，同比增长23.7%；地下公用事业和基础设施解决方案业务运营收入2.93亿美元，利润率7.9%，同比增长22.2%；公司合并运营收入8.05亿美元，利润率5.3%，同比增长31.5%[191] - 2023年前三季度，电力基础设施解决方案业务收入增长主要因公用事业客户支出增加和收购业务带来约2亿美元收入[192] - 2023年前三季度，可再生能源基础设施解决方案业务收入增长主要因需求增加、供应链改善和收购业务带来约1.75亿美元收入，部分被不利汇率影响的约3500万美元收入抵消[194] - 2023年前三季度，地下公用事业和基础设施解决方案业务收入增长主要因天然气公用事业服务客户需求增加和大型管道项目收入增加，部分被不利汇率影响的约5500万美元收入抵消[196] 剩余履约义务和积压订单情况 - 截至2023年9月30日，公司剩余履约义务和积压订单分别为135.6亿美元和301亿美元，较2022年12月31日分别增长54.1%和24.9%[149] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，主服务协议（MSAs）分别占公司12个月预计积压订单的44%和52%，占总积压订单的55%和65%[206] - 截至2023年9月30日，剩余履约义务总额为1.3561666亿美元，积压订单为3.0095546亿美元，较2022年12月31日分别增长54.08%和24.91%，主要归因于多个新项目中标[208] 费用增加原因 - 销售、一般和行政费用增加部分归因于与业务增长相关的项目增加2280万美元，法律和其他咨询服务增加590万美元[162] - 利息和其他融资费用增加主要是由于2023年第三季度未偿还浮动利率债务受较高利率的影响[165] 业务收购与资金安排 - 2023年10月，公司完成一项业务收购，支付约2.75亿美元现金，资金来自手头现金和商业票据计划借款[213] - 2023年10月6日起，公司将现有无担保商业票据计划的最高发行额从10亿美元提高至15亿美元[216] 公司资金计划与预测 - 公司预计未来将继续进行资本支出和战略收购投资，但无法预测所需现金的时间和金额[226] - 公司计划用当前可用流动性和经营活动现金为营运资金、资本支出、偿债、股息等现金需求提供资金[209] 财务报表编制相关 - 公司财务状况和经营成果分析基于按GAAP编制的简明合并财务报表[230] - 编制简明合并财务报表需进行估计和假设，影响资产、负债、或有资产和负债披露及收入和费用确认[230] - 公司定期审查影响简明合并财务报表的重大估计，并在发布前记录必要调整[230] - 管理层已与董事会审计委员会审查关键会计估计的制定和选择[230] - 公司会计政策主要在2022年年报第II部分第8项合并财务报表附注的附注2中描述[230] 市场风险相关 - 截至2023年9月30日的九个月，公司关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[231] - 公司主要市场风险来自利率和货币汇率的不利变化[231] - 可参考2022年年报第II部分第7A项中关于利率和外汇汇率变化的金融市场风险信息[231]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达50亿美元创纪录，归属于普通股股东的净利润为1.66亿美元，摊薄后每股收益为1.12美元，调整后摊薄每股收益为1.65美元 [12] - 截至6月30日，积压订单达272亿美元，较3月31日增加19亿美元；12个月积压订单达156亿美元创纪录，较3月31日约增加10亿美元 [31] - 第二季度自由现金流为4600万美元，衡量指标为78天低于历史平均水平 [31] - 截至6月30日，总流动性约为18亿美元，债务与EBITDA比率为2.5 [32] - 提高全年营收预期至196 - 200亿美元，中点增加9.5亿美元；提高全年调整后摊薄每股收益预期至6.9 - 7.3美元；提高全年调整后EBITDA预期至18.8 - 19.7亿美元 [33] - 适度提高全年自由现金流预期至8 - 10亿美元，第四季度通常最高 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 第二季度电力业务营收24亿美元，营业利润率为10.1%，符合预期 [53] - 预计全年电力业务营收在100 - 101亿美元，但全年利润率受成本影响降至10.5 - 11% [15] 可再生能源业务 - 第二季度可再生能源基础设施业务营收14亿美元，营业利润率为8% [164] - 提高全年可再生能源业务营收预期7亿美元，至52 - 54亿美元，预计全年利润率约为8.5% [56] 地下公用事业和基础设施业务 - 第二季度营收12亿美元，营业利润率为8.6% [13] - 预计全年该业务营收在44 - 45亿美元，中点增加2.5亿美元，全年利润率预计在7 - 7.5% [154] 工业服务业务 - 该业务执行良好，天然气公用事业和管道完整性业务需求强劲 [10] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资安全和培训项目，拓展服务线，推进供应链等解决方案，为基础设施投资做准备 [6] - 公司认为其多元化、独特运营模式和创业心态是为利益相关者创造长期价值的基础 [11] - 行业面临及时建设区域输电基础设施的挑战，主要是获得环境许可和监管批准，行业最大挑战是各级协作以确保可靠性并降低对消费者的成本影响 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于利用各服务线和地区重大机遇的早期阶段，增长的计划性支出、可再生能源活动增加和有利大趋势为公司短期和长期增长前景提供了更清晰的视野 [52] - 公司对下半年盈利增长和现金生成有信心，认为能在未来几个季度去杠杆化，同时通过机会性资本配置为股东创造价值 [32] - 公司对可再生能源和电力业务的增长势头和多年前景感到兴奋，对地下公用事业和基础设施业务的实力感到鼓舞，有信心通过有机增长和战略资本投资为股东创造价值 [34] 其他重要信息 - 公司决定加快加拿大可再生输电项目的建设进度至春季和初夏 [14] - 公司在第二季度增加约3000名员工，以应对基础设施解决方案需求的增长 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 太阳能供应链压力对新可再生能源业务的影响及后续情况 - 公司认为太阳能供应链问题正在得到解决，业务发展节奏符合预期，随着时间推移利润率将更平衡，下半年及以后的利润率提升和机会更大 [35] 问题: 客户、公用事业公司和监管机构面临的挑战是否已克服，未来是否还有更多挑战，是否影响业务组合 - 行业需要在联邦和州层面与公用事业客户进行协作，目前资本在增加，但行业发展需要时间，未来三到五年输电和配电系统现代化需求大 [38][39] 问题: 客户是否预计未来五年基础负荷电力加速增长，公司是否有能力执行相关项目 - 公司认为在加拿大的运营可以改善，目前过渡稍落后，未来能实现正常利润率 [41] 问题: 公司为支持增长所做的投资及对利润率的影响，以及下半年与上半年投资的对比 - 本季度公司增加约3000名员工，高于正常水平，对公司培训等方面造成压力，但随着进入2024年，加拿大业务执行将更正常，公司有信心实现更好的利润率 [67][68] 问题: 地下公用事业和基础设施业务能否继续保持更稳定和更高的利润率 - 该业务部分实体受去年风暴和LUMA业务追赶的影响，今年整体表现良好，公司认为可以继续保持当前水平 [74] 问题: 并购市场情况及公司策略 - 公司有五年战略，认为并购市场有机会，会谨慎选择，遵循战略进行 [76] 问题: 二氧化碳管道建设前景 - 公司认为氢气和碳封存市场有机会，正在与运营商和终端用户进行持续讨论 [79] 问题: 电力和可再生能源业务大项目与小项目的组合情况及对2024年和利润率的影响 - 公司不关注项目大小，更关注利用率，各业务利用率都很高，项目启动情况良好，随着时间推移将实现更正常的利润率 [84] 问题: 公司对承接大型项目的风险管理考虑 - 公司有执行大型项目的经验，目前仍以基础业务为主，会持续关注项目谈判和执行 [89] 问题: 地下公用事业业务的现状和未来展望 - 公司在进行更多电气地下业务，这将使部分业务转移到电力业务，但会提高公司整体回报，该业务有望保持较高个位数利润率 [93][94] 问题: 第二季度地下公用事业业务利润率高是否有特殊原因 - 没有特殊原因 [98] 问题: 公司相对于之前制定的每股收益复合年增长率计划的进展，以及实现更高收益的因素 - 公司目前在每股收益增长方面领先于计划，注重盈利质量，各项回报指标向好，未来有机会实现更高收益 [78][102][103] 问题: 地下输电线路项目的客户投资情况 - 公司认为在某些走廊会出现更多地下输电项目，目前处于早期阶段，随着供应链问题缓解，大型地下输电项目可能会增加 [106] 问题: 西北线路工学院的扩产能力，以及新增员工的来源 - 公司内部招聘，西北线路工学院有很多课程工作，扩产需要时间和努力，目前电气业务利润率虽有下降，但仍有提升机会 [109] 问题: 2024年盈利预期及可再生能源业务的增长情况 - 公司认为2024年每股收益有望实现两位数增长，可再生能源业务有增长潜力，会有更多风电项目和风电改造项目 [112][116] 问题: 能源存储需求的增长情况及对输电和配电的影响 - 能源存储业务有增长，公司参与其中，目前占比虽小但在增长，电池储能可缓解部分输电压力，但不会导致输电业务下降 [136][118] 问题: 本季度增加大量员工的意义 - 公司具备扩大业务的基础设施和能力，可再生能源业务表现出色，员工执行能力强，公司将继续发展 [120] 问题: 可再生能源业务的复合年增长率及互联瓶颈问题 - 公司认为从长期来看，可再生能源业务复合年增长率有机会达到15%，部分大客户不存在变压器等问题，但其他项目需要规划和协调，行业各方正在加强协作 [141][142] 问题: 合同条款与几年前相比是否更有利，以及DSO改善的催化剂 - 公司采购更多材料有助于改善DSO，合同条款也有所改善，公司对DSO和现金流前景感到乐观 [147][148] 问题: 2023年下半年盈利轨迹及对2024年的影响 - 公司认为业务有积极因素，材料采购等方面对回报有帮助，是竞争优势 [128][130] 问题: 加拿大大型输配电项目的前景及资源转移情况 - 公司认为加拿大业务受疫情影响较大，目前公司在加拿大有项目机会，随着项目推进和可再生能源转型，业务有望改善 [132][134] 问题: 电力业务中股权收入贡献（主要是LUMA）的变化原因 - 未提及明确原因 [158]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度与2022年同期相比，收入从42.32亿美元增至50.4861亿美元，增长19.3%[71] - 2023年第二季度与2022年同期相比，服务成本从36.07413亿美元增至43.24511亿美元，增长19.9%[71] - 2023年第二季度与2022年同期相比，毛利润从6.2459亿美元增至7.24099亿美元，增长15.9%[71] - 2023年第二季度与2022年同期相比，营业收入从2.08356亿美元增至2.79273亿美元，增长34.0%[71] - 2023年第二季度与2022年同期相比，所得税前收入从1.37412亿美元增至2.35951亿美元，增长71.7%[71] - 2023年第二季度与2022年同期相比，归属于普通股股东的净收入从8802万美元增至1.65899亿美元，增长88.5%[71] - 2023年第二季度综合收入较2022年同期增加1.252亿美元，主要因净收入增加7040万美元和外币折算收益增加5500万美元[73] - 2023年第二季度EBITDA较2022年同期增长26.8%，即9210万美元，达到4.363亿美元；调整后EBITDA增长11.8%，即5000万美元，达到4.721亿美元[73] - 2023年上半年收入为94.77436亿美元，较2022年同期的81.97528亿美元增长15.6%，主要因可再生能源、电力和地下及基础设施业务板块收入分别增加5.978亿、4.132亿和2.689亿美元[74] - 2023年上半年毛利润为12.97294亿美元，较2022年同期的11.72761亿美元增长10.6%[74] - 2023年上半年运营收入为4.05133亿美元，较2022年同期的3.25872亿美元增长24.3%，受公司及非分配成本减少3050万美元、地下及基础设施业务板块运营收入增加3070万美元和电力业务板块运营收入增加2360万美元等因素影响[74][75] - 2023年上半年利息及其他融资费用为8988.2万美元，较2022年同期的5336.7万美元增长68.4%，主要因利率上升对未偿还浮动利率债务的影响[74][75] - 2023年上半年其他收入（支出）净额为1128.5万美元，较2022年同期的 - 4380万美元增加，主要因与递延薪酬计划相关的COLI资产市值计价估值有利变动2070万美元，部分被非整合联营公司收益权益减少1290万美元抵消[75] - 2023年上半年有效税率为20.0%，2022年同期为20.9%，2023年上半年税率受股权奖励归属产生的3240万美元税收优惠影响[75] - 2023年上半年综合收入较2022年同期增加1.25亿美元，主要因净收入增加8240万美元和外币折算收益增加4180万美元[75] - 2023年上半年EBITDA较2022年同期增长11.4%，即7380万美元，达到7.238亿美元；调整后EBITDA增长5%，即3680万美元，达到8.044亿美元[75] - 2023年第二季度公司合并收入为50.49亿美元，较2022年同期的42.32亿美元增长19.3%；合并运营收入为2.79亿美元，较2022年同期的2.08亿美元增长34.0%[78] - 2023年上半年公司合并收入为94.77亿美元，较2022年同期的81.98亿美元增长15.6%；合并运营收入为4.05亿美元，较2022年同期的3.26亿美元增长24.3%[79] - 2023年第二季度归属普通股股东的净利润为1.66亿美元，2023年上半年为2.61亿美元[84] - 2023年上半年和2022年上半年，公司经营活动提供的净现金分别为165822千美元和203821千美元，受大型可再生输电项目的增量营运资金需求和相关账单时间影响[91] - 2023年6月30日，公司应收账款周转天数（DSO）为78天，低于2022年6月30日的81天和五年历史平均水平82天，主要由于某些大型项目的有利账单条款导致合同负债增加以及收入增加[92] - 2023年上半年，公司投资活动使用的净现金为567367千美元，其中包括452300千美元的收购相关支出和185600千美元的资本支出[92] - 2022年上半年，公司投资活动使用的净现金为211018千美元，其中包括231500千美元的资本支出和16700千美元的投资现金使用[92] - 2023年上半年，公司融资活动提供的净现金为336294千美元，包括491700千美元的高级信贷安排和商业票据计划净借款，部分被110800千美元的股票薪酬相关预扣税义务现金支付和24500千美元的股息现金支付所抵消[94] - 2022年上半年，公司融资活动使用的净现金为70916千美元，包括94400千美元的普通股回购现金支付、76200千美元的股票薪酬相关预扣税义务现金支付和20900千美元的股息现金支付，部分被142100千美元的高级信贷安排净借款所抵消[94] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度各业务板块收入均较2022年同期增长，可再生能源板块收入增加4.651亿美元，电力板块增加2.158亿美元，地下公用事业和基础设施板块增加1.357亿美元[67][71] - 2023年第二季度电力基础设施解决方案业务收入为24.15亿美元，较2022年同期的21.99亿美元增长9.8%；运营收入为2440.17万美元，较2022年同期的2321.5万美元增长5.1%[78] - 2023年上半年可再生能源基础设施解决方案业务收入为23.98亿美元，较2022年同期的17.99亿美元增长33.2%；运营收入为1461.43万美元，较2022年同期的1516.29万美元下降3.6%[79] - 2023年上半年地下公用事业和基础设施解决方案业务收入为23.28亿美元，较2022年同期的20.59亿美元增长13.1%；运营收入为1687.8万美元，较2022年同期的1381.18万美元增长22.2%[79] 资金与订单情况 - 截至2023年6月30日，高级信贷安排下的可用承付款项以及现金和现金等价物为17.7亿美元[67] - 截至2023年6月30日，剩余履约义务和积压订单分别为124.8亿美元和272亿美元，较2022年12月31日分别增长41.8%和12.9%[67] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，主服务协议分别占公司预计12个月积压订单的46%和52%，占总积压订单的57%和65%[85] - 公司剩余履行义务是积压订单的一部分，积压订单还包括主服务协议下的估计订单和预计一年内完成的非固定价格合同[85] - 截至2023年6月30日，公司总积压订单为27195214千美元，较2022年12月31日的24093767千美元有所增加，主要归因于多个新项目中标[86] - 截至2023年6月30日，公司高级信贷安排可用承诺和现金及现金等价物总额为1772626千美元，其中高级信贷安排可用承诺为1410660千美元，现金及现金等价物为361966千美元[88] 公司成本与控制情况 - 2023年第二季度公司非分配成本为1824.38万美元，较2022年同期的1954.24万美元下降6.6%；2023年上半年为3689.56万美元，较2022年同期的3994.44万美元下降7.6%[78][79] - 2023年第二季度公司EBITDA为4.36亿美元，调整后EBITDA为4.72亿美元；2023年上半年EBITDA为7.24亿美元，调整后EBITDA为8.04亿美元[84] - 截至2023年6月30日，公司评估其披露控制和程序有效，能够合理保证实现其目标[97] - 2023年上半年公司收购了三家企业，正在将这些收购业务整合到整体财务报告内部控制流程中，本季度财务报告内部控制无重大变化[98] 公司风险与诉讼情况 - 公司不时参与各类法律诉讼，包括人身伤害、违约等索赔[101] - 公司在认为可能发生损失且金额可合理估计时记录准备金[101] - 公司披露管理层认为至少有合理可能发生重大损失的事项[101] - 公司业务面临多种难以预测且无法控制的风险和不确定性[101] - 截至文件提交日，2022年年报中所述风险因素无重大变化[101] - 未识别的风险也可能损害公司业务运营[101] - 若风险发生，公司业务、财务状况等可能受负面影响[101]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司实现创纪录的44亿美元营收，归属于普通股股东的净利润为9500万美元，摊薄后每股收益为0.64美元，调整后摊薄每股收益为1.24美元 [78] - 第一季度自由现金流为负3100万美元，主要受加拿大可再生能源项目的营运资金需求以及假期后工作活动增加的影响 [85] - 截至2023年3月31日，公司积压订单为253亿美元，较去年同期大幅增长，12个月积压订单达到创纪录的146亿美元 [83][84] - 公司将全年营收预期上调2亿美元，调整后摊薄每股收益预期保持在6.75 - 7.25美元之间 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 电力基础设施解决方案业务 - 第一季度电力业务营收为23亿美元，营业利润率为9.2%，与上季度指引一致 [78] - 全年电力业务营收预计在100 - 101亿美元之间，利润率在10.7% - 11.3%之间，第二季度利润率可能因天气条件受到一定压力 [89] 可再生能源基础设施业务 - 2023年第一季度可再生能源业务营收为10亿美元，营业利润率为3.5%，高于预期，主要得益于项目建设活动的加速 [79] - 全年可再生能源业务营收预期上调2亿美元，在45 - 47亿美元之间，利润率预计在8.5%左右，第二季度利润率预计为高个位数 [90] 地下公用事业和基础设施解决方案业务 - 第一季度地下业务营收为11亿美元，营业利润率为5.7%，高于预期，得益于基础业务的持续强劲表现和固定成本的更好分摊 [82] - 全年地下业务营收预期不变，但利润率预计在7% - 7.5%之间 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 据瑞银估计，美国电动汽车渗透率预计将从2025年的约4%增至2030年的约19%，这将给电网容量带来挑战 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为电网需要重大升级和现代化以应对能源转型，电动汽车渗透率的快速增长可能带来电网约束问题，公司将利用自身优势为客户提供解决方案 [57] - 公司通过收购Blattner增强了在可再生能源领域的能力，能够与客户在能源转型战略上进行早期合作，创造独特的价值主张 [68] - 公司宣布获得Pattern Energy的SunZia输电和风电项目，这是美国历史上最大的清洁能源基础设施项目，验证了公司综合解决方案的实力 [69] - 公司将继续通过有机增长和战略资本投资创造股东价值，利用多元化的业务组合和灵活的资源调配能力，抓住市场机会 [75] - 在SunZia项目上，公司认为自身与客户的合作以及Blattner的加入带来的协同效应是成功的关键，认为没有其他竞争对手能像公司一样为客户提供全面的解决方案 [111][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为能源转型正在加速，市场对公司服务的需求强劲，积压订单有望持续增长，对实现2023年和多年财务预期充满信心 [56][75] - 可再生能源供应链状况有所改善，但仍需关注监管和政策变化的影响 [104][106] - 公司预计未来大型项目和基础业务都将显著增长，长期战略前景良好 [131][132] 其他重要信息 - 公司近期获得Engineering News Record颁发的卓越奖，以表彰其在安全领导方面的创新能力模型和安全培训计划 [54][55] - 公司与Navistar建立合作伙伴关系，为其客户提供电动汽车和充电基础设施的交钥匙解决方案，这将有助于推动电动汽车的普及和电网的升级 [58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年利润率是否会达到两位数并成为新的运营水平 - 公司表示目前没有足够的历史数据来确定，但从数学计算上看，下半年利润率应该会达到两位数 [1] 问题: SunZia项目对积压订单的贡献以及公司承接额外工作的能力 - 公司将在下个季度将SunZia项目纳入积压订单，但未透露具体规模，公司认为积压订单将继续增长，目前员工数量每季度增加约1000人，接近50000人，有能力承接更多项目，供应链是主要挑战 [5] 问题: 全年自由现金流进展以及公司在7.5 - 10亿美元指引范围内的目标位置 - 公司表示正在朝着7.5 - 10亿美元的自由现金流目标前进，第一季度自由现金流为负是正常现象，随着工作增加和可再生能源项目推进，现金流和收入将改善，目前预计处于指引的中点 [8][9][10] 问题: 并购市场中小型收购的机会以及与有机增长的权衡 - 公司在第一季度进行了三次战略收购，认为有机会进行小型收购，但会综合考虑有机增长，同时提醒业务增长会带来现金流出 [11][12][13] 问题: SunZia项目的协同效应和市场推广策略以及对客户的好处 - 公司认为早期介入并提供以施工为主导的工程方案是行业领先的，能够在安全、供应链等方面为客户带来优势，具体细节如同可口可乐的秘方不便透露 [15] 问题: 地下业务第一季度利润率好于预期但全年指引下降的原因 - 公司认为客户资本支出的转移可能导致业务组合发生变化，下半年需要关注天然气和工业业务，同时业务组合会随着时间进行调整，公司希望通过运营杠杆实现更高的利润率 [17][18][19] 问题: 电信业务的趋势、对公司的好处以及2024年的可见性 - 公司主要通过有机增长拓展电信业务，认为2024年及以后有较大机会，同时输电线路建设和风电项目的发展将为电信业务带来更多机会 [23] 问题: 风电新订单机会以及项目经济性与太阳能的比较 - 公司认为未来几年风电机会将增加，电池项目也将显著增长，在经济性方面对风电和太阳能都有信心，Blattner在两者领域都有成功经验 [31][32][34] 问题: 加拿大项目对下半年可再生能源利润率的影响 - 文档未提供明确回答 问题: 积压订单加速增长的原因、项目频率是否会持续以及对实现高端目标的影响 - 公司认为市场对大型项目的需求增加，特别是在能源转型和电动汽车渗透的背景下，积压订单将继续增长，对实现多年10%的每股收益增长和15%的增长潜力更有信心 [96][97][101] 问题: 可再生能源供应链的现状 - 公司认为供应链状况有所改善，但仍需关注监管和政策变化的影响，总体趋势是更多业务将在国内开展 [104][106] 问题: 公司收入中自营业务与外部分包业务的比例以及未来变化趋势 - 公司目前自营业务占比约85%，认为这一比例将保持稳定，有助于确保项目交付时间和盈利能力 [110] 问题: SunZia项目的竞争环境以及与几年前的比较 - 公司未提供具体的投标者数量，但认为与客户的合作以及Blattner的加入带来的协同效应是成功的关键，没有其他竞争对手能像公司一样为客户提供全面的解决方案 [111][112] 问题: SunZia项目开始建设前是否还有未解决的问题以及对今年业绩的贡献 - 公司表示今年的业绩指引中已包含该项目的少量收入，对项目的推进有信心，认为这是一个确定性很高的项目 [115][116] 问题: 加拿大可再生能源项目在接下来几个季度的贡献以及是否会继续产生压力 - 公司认为该项目在接下来几个季度不会有太大贡献，也不会产生额外压力，公司对项目的处理采取了谨慎的方法，对最终结果有信心 [119][120][122] 问题: 如何确保SunZia项目的风险得到合理控制，避免对业绩产生影响 - 公司认为SunZia项目是其擅长的领域，有丰富的经验，与Pattern Energy的合作也很成功，虽然无法控制像疫情这样的外部因素，但对项目的执行有信心 [125][126][127] 问题: 目前电力传输业务中大小项目的比例以及未来几年的变化趋势和对利润率的影响 - 公司认为目前大小项目比例约为80% - 85%的基础业务和15% - 20%的大型项目，未来两者都将显著增长，公司的战略前景良好 [130][131][132] 问题: 与Navistar的合作是否独家以及公司在销售周期中的介入阶段和业务类型 - 公司认为与Navistar的合作是基于双方的协作，旨在为电动汽车基础设施建设提供解决方案，该合作对公司具有重要意义，能够帮助学校巴士等领域实现电动化转型 [133][134][135] 问题: 公司正在投标的输电和可再生能源项目的规模以及是否需要增加劳动力投资和对利润率的影响 - 公司目前正在参与约25个可再生能源项目的投标，认为将输电和可再生能源业务结合起来更具经济性，可再生能源业务利润率受加拿大项目影响较大，随着业务规模扩大和IRA政策的实施，利润率将趋于稳定 [138][140][142] 问题: 可再生能源业务第一季度利润率低于预期但全年指引维持不变的原因 - 公司认为第一季度利润率受加拿大项目影响较大，其他业务表现好于预期，随着业务量增加和固定成本分摊改善，未来利润率将提高 [139][142][144]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为3800万美元，1月收购三家企业总代价为5.87亿美元，截至3月31日高级信贷安排可用承付额及现金及现金等价物为17.9亿美元[66] - 2023年第一季度收入为44.28826亿美元，较2022年同期的39.65525亿美元增加4.63301亿美元，增幅11.7%[70] - 2023年第一季度服务成本为38.55631亿美元，较2022年同期的34.17354亿美元增加4.38277亿美元，增幅12.8%[70] - 2023年第一季度毛利润为5.73195亿美元，较2022年同期的5.48171亿美元增加2502.4万美元，增幅4.6%[70] - 2023年第一季度综合非合并附属公司的权益收益为962万美元，较2022年同期的1515.2万美元减少553.2万美元，降幅36.5%[70] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用为3.84552亿美元，较2022年同期的3.24887亿美元增加5966.5万美元，增幅18.4%[70] - 2023年第一季度无形资产摊销为7240.3万美元，较2022年同期的1.15751亿美元减少4334.8万美元，降幅37.4%[70] - 2023年第一季度净利润为9697万美元，较2022年同期的8502.8万美元增加1194.2万美元，增幅14.0%[70] - 综合收入在2023年第一季度较2022年同期减少0.2百万美元，主要因外币折算收益减少1320万美元，部分被净收入增加1190万美元抵消[71] - EBITDA下降6.0%，即1840万美元，降至2.875亿美元；调整后EBITDA下降3.8%，即1310万美元，降至3.324亿美元[71] - 2023年第一季度和2022年第一季度的有效税率分别为3.7%的税收优惠和7.2%的税收拨备[71] - 2023年第一季度其他净收入包括与递延薪酬计划相关的310万美元按市值计价收益，而2022年同期为410万美元按市值计价损失[71] - 2023年第一季度公司及非分配成本减少1750万美元，对营业收入产生积极影响[71] - 无形资产摊销减少主要因Blattner积压相关无形资产摊销减少4810万美元，部分被近期收购带来的910万美元增量摊销费用抵消[71] - 2023年第一季度综合收入为4.428826亿美元，较2022年同期的3.965525亿美元增长11.7%[74] - 2023年第一季度，公司经营活动提供的净现金为3840.9万美元，2022年同期为8509万美元[85] - 2023年第一季度，公司投资活动使用的净现金为4.89亿美元，主要用于4.523亿美元的收购和8030万美元的资本支出[86] - 2023年第一季度，公司融资活动提供的净现金为2.43亿美元，包括3.806亿美元的净借款，部分被1087万美元的税款支付等抵消[88] - 截至2023年3月31日，公司的应收账款周转天数（DSO）为77天，低于2022年3月31日的80天和五年历史平均的80天[86] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度与2022年第一季度相比，各业务板块收入均增加，电力板块增加1.973亿美元，地下及基础设施板块增加1.333亿美元，可再生能源板块增加1.327亿美元[64][70] - 电力基础设施解决方案业务收入为2.336037亿美元，较2022年同期增长9.2%；可再生能源基础设施解决方案业务收入为1.0083亿美元，增长15.2%；地下公用事业和基础设施解决方案业务收入为1.084489亿美元，增长14.0%[74] 积压订单数据变化 - 截至2023年3月31日，剩余履约义务和积压订单分别为102.6亿美元和252.7亿美元，较2022年12月31日分别增长16.5%和4.9%[66] - 2023年3月31日和2022年12月31日，主服务协议分别占公司估计12个月积压订单的50%和52%，占总积压订单的61%和65%[79] - 截至2023年3月31日，公司总积压订单为252.74亿美元，较2022年12月31日的240.94亿美元有所增加[80] 信贷安排与资金计划 - 截至2023年3月31日，公司高级信贷安排可用承付款项和现金及现金等价物总额为17.89亿美元[82] - 公司高级信贷安排可根据新或现有贷款人的额外承诺，增加最高4亿美元的额度，前提是满足增量杠杆比率要求[84] - 公司商业票据计划允许发行最高10亿美元的无担保票据，发行会减少高级信贷安排的可用借款额度[82] 公司业务收购与整合 - 2023年第一季度公司收购了三家业务，目前正在将其整合到财务报告内部控制流程中[92] 公司内部控制与程序 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效，能合理保证实现其目标[91] 公司法律事务与风险 - 公司不时参与各类普通业务过程中产生的法律诉讼、索赔及其他法律程序[95] - 公司在认为可能发生损失且损失金额能合理估计时会记录准备金[95] - 公司会披露管理层认为至少有合理可能发生重大损失的事项[95] - 公司业务面临多种难以预测且很多无法控制的风险和不确定性[95] - 截至文件提交日，公司2022年年报中所述风险因素无重大变化[95] - 若风险和不确定性发生，公司业务、财务状况、经营成果和现金流可能受负面影响[95] 公司业务板块划分 - 公司报告分为电力、可再生能源和地下及基础设施三个可报告业务板块[72]

财务数据和关键指标变化 - 2022年末总积压订单达241亿美元创纪录，不包括近期几个重大项目奖励，12个月积压订单达138亿美元也创纪录 [7][30] - 2022年第四季度自由现金流5.13亿美元，全年7.67亿美元，第四季度DSO为75天较第三季度减少6天 [31] - 2022年末总流动性24亿美元，债务与EBITDA比率为2.1 [32] - 预计2023年GAAP摊薄每股收益在4.67 - 5.17美元，非GAAP调整后摊薄每股收益在6.75 - 7.25美元，税率在26.25% - 26.75% [38] - 预计2023年调整后EBITDA在18 - 19亿美元，全年调整后EBITDA利润率中点超10% [60] - 预计2023年自由现金流在7.5 - 10亿美元，资本支出约4亿美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2023年预计收入在100 - 101亿美元，运营利润率在10.7% - 11.3%，含4300 - 4800万美元来自非合并附属公司收益 [33] - 通信业务预计2023年产生约9亿美元收入，与2022年持平 [33] 可再生能源业务 - 2023年预计收入在43 - 45亿美元，较2022年增长超15%，运营利润率约8.5% [35][58] 地下公用事业和基础设施解决方案业务 - 2023年预计收入在41 - 43亿美元，较2022年略有下降，运营利润率在7.25% - 7.75% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源市场2022年受供应链和监管障碍挑战，2023年部分延迟太阳能项目开始推进，监管障碍缓解 [14] - 美国西部和高火灾威胁地区公用事业地下输电和配电线路活动增加，其他地区也有相关项目 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进前端解决方案战略，加强设计、工程等能力，通过有机增长、收购和战略投资实现 [9] - 持续增加通信服务业务，发展无线基础设施解决方案，利用5G和4G网络部署及增强机遇 [11] - 专注发展天然气公用事业、管道完整性和工业服务业务，符合过去五年战略 [25] - 持续投资和致力于员工培训，以利用未来机会 [26] - 公司多元化、独特运营模式和创业心态是为利益相关者创造长期价值的基础 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年成功实施战略举措，为未来发展奠定良好基础，有望继续实现两位数增长 [21][39] - 可再生能源市场2023年下半年有望改善，IRA将对多个终端市场产生积极影响 [14][58] - 公司对实现2026年设定的五年财务目标充满信心 [15] 其他重要信息 - 公司与ATCO的合资企业LUMA Energy管理波多黎各电网，客户服务、响应时间等方面有所改善，飓风后恢复供电速度快 [10] - 公司在2021年可持续发展报告中取得重大进展，发布首个合并可持续发展指标 [12] - 公司Capacity Model获国家安全委员会绿色安全十字奖决赛入围资格 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待未来几年积压订单增长及投标管道情况 - 积压订单增长并非主要来自收购，2023年各业务板块积压订单将持续增长，投标管道中大型项目和MSA业务都很稳健，可再生能源业务积压订单周期变长 [65][66] 问题: IRA对可再生能源业务的影响何时体现在积压订单或收入上，以及如何看待该业务板块运营收入变化 - IRA为未来十年提供确定性，可再生能源业务第一季度收入和利润率略降，下半年随着行业对IRA适应和项目推进将大幅提升 [70][71] 问题: 解释1月收购的三家公司情况 - 三笔收购均在战略平台内，分别涉及太阳能和风能前端、供应链等方面，资本部署时机有波动 [73] 问题: 可再生能源业务投资情况及对利润率指导的影响 - 为支持项目活动增加，在项目领导、专业设备和行政方面进行了大量投资，成本影响第一季度利润率，后续随业务量增加将改善 [59] 问题: 前端工作对总可寻址市场的扩展程度，是客户需求还是公司推动，以及如何构建该业务 - 前端工作占客户总可寻址市场约30%，能提高项目确定性和公司效率，是必要业务，客户满意，将继续投资 [100] 问题: 供应链挑战对公司获取设备和执行项目的影响，以及如何借此获得市场份额 - 公司在劳动力和车队供应链管理方面有优势，与供应商合作良好，能提前应对挑战，获得市场优势 [42] 问题: IRA对可再生能源业务客户对话的影响 - 未提及具体回答内容 问题: 2023年收购的三家公司的收入和EBITDA贡献 - 三家公司预计贡献约6亿美元收入，对每股收益贡献约0.15 - 0.20美元 [85] 问题: 2023年指导数据的上行或下行空间 - 可再生能源业务主要取决于利用率和早期成本吸收情况，公司指导数据较为谨慎，考虑了供应链和IRA等因素 [87] 问题: 变压器供应问题是否改善 - 大部分大客户已解决部分供应链问题，但变压器仍有长交货期问题，预计下半年甚至第四季度情况会改善，公司需更合理部署资产 [89] 问题: 与公用事业客户就IIJA资金规划的讨论情况，以及对公司预订和积压订单的影响 - 北美负荷增长，客户因电动汽车渗透和可再生能源互联增加了资本支出预算，电网转型需要大量资本 [91][92] 问题: 电气业务利润率去年处于低端和今年可能达到高端的驱动因素 - 去年受供应链、通胀等成本上升因素影响，今年若情况改善有望达到高端 [93] 问题: 2023年供应链改善情况及可再生能源业务中2022年延迟收入占比 - 预计公用事业供应链全年有间歇性问题，可再生能源业务下半年供应链改善，可再生能源业务收入是延迟项目和新增积压订单的混合 [102][103] 问题: 近期宣布的大型T&D项目管道情况、选择性及未来几年发展 - 公司85% - 90%精力集中在基础业务，对大型项目谨慎评估风险，2023 - 2024年及以后会有更多大型项目 [104] 问题: 2023年大型管道业务减少是否因项目排序，以及地下业务后期填补空缺的机会 - 积压订单增长主要由MSA业务推动，大型管道业务有机会达到10亿美元，但公司按现有情况进行指导，会根据业务进展更新 [109]