文章核心观点 - 投资者寻求成长股以获取超额回报，但寻找优质成长股不易且风险较高，而Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，目前该系统推荐Quanta Services公司股票，因其具备多项成长优势，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][8] 成长股投资背景 - 投资者寻求成长股以利用财务的超平均增长获取超额回报，但寻找优质成长股不易，且成长股本身波动大、风险高，可能因成长故事结束而亏损 [1] Zacks成长风格评分系统作用 - Zacks成长风格评分系统超越传统成长属性分析公司实际成长前景，便于找到前沿成长股 [2] Quanta Services公司优势 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数盈利增长，Quanta Services历史每股收益（EPS）增长率为23.7%，预计今年EPS增长20.8%，远超行业平均的13.2% [3][4] 资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是衡量成长股的重要指标，Quanta Services的S/TA比率为1.38，高于行业平均的1.23，表明公司资产利用更高效 [5] 销售增长 - 公司销售增长也很重要，Quanta Services今年销售额预计增长13.9%，高于行业平均的5.5% [6] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，Quanta Services当前年度盈利预测呈上调趋势，过去一个月Zacks共识预测增长了0.8% [7] 综合评价 - Quanta Services基于多项因素获得A的成长评分，且因盈利预测上调获得Zacks排名2，表明该公司股票可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [8]

文章核心观点 公司管理层将在2024年第四季度参加两场机构投资者会议，即Baird全球工业会议和瑞银全球工业与运输会议 [1] 会议安排 Baird全球工业会议 - 首席执行官Duke Austin和首席财务官Jayshree Desai将于2024年11月13日与机构投资者会面 [2] - 两人还将于当天美国中部时间上午8:30参加由Baird研究分析师Justin Hauke主持的炉边谈话，仅对Baird客户开放 [2] 瑞银全球工业与运输会议 - 首席执行官Duke Austin和首席财务官Jayshree Desai将于2024年12月3日与机构投资者会面 [3] - 两人还将于当天美国东部时间下午3:30参加由瑞银研究分析师Steve Fisher主持的炉边谈话，将进行网络直播 [3] - 直播链接和存档回放将在公司投资者关系板块的“新闻与活动”区域提供 [3] 公司介绍 - 公司是为公用事业、可再生能源、技术、通信、管道和能源行业提供专业基础设施解决方案的行业领导者 [4] - 提供的综合服务包括设计、安装、维修和维护能源及通信基础设施 [4] - 业务遍及美国、加拿大、澳大利亚和其他部分国际市场，有能力安全完成不同规模的项目 [4]

业绩总结 - 2024年第三季度合并收入为65亿美元，较2023年第三季度的56.2亿美元增长了15.6%[1] - 第三季度净收入为2.932亿美金，每股摊薄收益为1.95美元，较2023年第三季度的2.728亿美金和1.83美元增长了7.4%和6.6%[1] - 调整后的每股摊薄收益为2.72美元，较2023年第三季度的2.24美元增长了21.4%[1] - 2024年前九个月的收入为171.2亿美元，较2023年前九个月的151亿美元增长了13.9%[10] - 2024年前九个月的净收入为5.997亿美金，每股摊薄收益为4.00美元，较2023年前九个月的5.338亿美金和3.59美元增长了12.3%和11.5%[10] 未来展望 - 2024年全年的收入预期在235亿美元到239亿美元之间[13] - 2024年全年的净收入预期在8.53亿美金到8.99亿美金之间[13] - 2024年全年的调整后每股摊薄收益预期在8.50美元到8.80美元之间[13] - 2024年全年的调整后EBITDA预期在22.5亿美金到23.2亿美金之间[13] - 预计2024年自由现金流为979,318千美元，较2023年的295,000千美元增长了231.5%[41] 用户数据 - 2024年第三季度的经营活动提供的净现金为739,914千美元，较2023年的406,592千美元增长了82.0%[41] - 2024年第三季度的自由现金流为539,470千美元，较2023年的279,812千美元增长了92.7%[41] 财务数据 - 2024年第三季度毛利为1,012,570千美元，同比增长19.5%[23] - 2024年第三季度的EBITDA为634,104千美元，较2023年同期的554,001千美元增长14.5%[39] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为682,839千美元，较2023年同期的592,536千美元增长15.2%[39] - 2024年第三季度的总资产为18,866,300千美元，较2023年的16,237,225千美元增长了16.2%[24] - 2024年第三季度的总库存为275,852千美元，较2023年的175,658千美元增长了57%[24] 成本与费用 - 销售、一般和行政费用在2024年第三季度为483,878千美元，同比增长25.2%[23] - 2024年第三季度的利息和其他融资费用为59,950千美元，同比增长26.1%[23] - 2024年第三季度收购和整合成本为7,053千美元，较2023年同期的4,166千美元增长69.5%[39] - 2024年第三季度无形资产摊销费用为110,422千美元，较2023年同期的71,361千美元增长55.0%[39] 其他信息 - 截至2024年9月30日，公司的总剩余履约义务为10,669,139千美元，总体积为15,609,530千美元[30] - 2024年净资本支出为389,863千美元，较2023年的277,414千美元增加了40.4%[41] - 预计2024年12月31日的经营活动提供的净现金范围为1,775,000美元至2,000,000美元[50]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为65亿美元，净收入为2.932亿美元，每股摊薄收益为1.95美元，调整后每股收益为2.72美元，调整后EBITDA为6.828亿美元，占收入的10.5% [18][19] - 自由现金流为5.395亿美元，运营现金流为7.399亿美元 [19][20] - 预计2024年调整后每股收益将增长约20% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统输电与配电（T&D）业务在第三季度实现了5%的有机增长，预计全年将实现双位数增长 [34] - 可再生能源业务的利润率有所改善，预计未来将达到双位数 [30][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国各地的公用事业公司预计将面临20年来首次显著的电力需求增长，推动基础设施建设的必要性 [13] - 预计未来几年可再生能源传输项目的投标和合同数量将达到创纪录水平 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在整合Cupertino Electric，积极响应技术和数据中心行业的需求，提升项目的市场速度 [14] - 公司致力于多元化服务线，以应对基础设施投资的长期需求，认为这种多元化是管理风险和资源配置的战略优势 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场前景持乐观态度，认为基础设施投资的必要性将推动公司长期增长 [15][16] - 管理层提到，尽管面临短期挑战，但长期增长潜力依然强劲，预计未来几年将实现双位数的EPS增长 [34][35] 其他重要信息 - 公司在应对自然灾害方面表现突出，积极参与灾后恢复工作，并通过员工救助基金支持受影响的员工 [10][11] - 公司在收购小型变压器制造公司方面取得进展，以增强内部制造能力，缓解供应链压力 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于收购变压器制造能力的讨论 - 公司收购了一家位于纽约的变压器制造公司，以应对大型变压器的供应链限制，并认为这将为内部需求提供支持 [23] 问题: 可再生能源项目的时间可见性 - 公司表示，未来几年可再生能源传输项目的投标和合同数量将达到创纪录水平，市场需求强劲 [25][26] 问题: 关于Cupertino业务的更新 - Cupertino业务表现良好，预计2024年收入将在10亿美元至11亿美元之间，处于高端范围 [32] 问题: 有机增长的讨论 - 公司在传统T&D业务中实现了5%的有机增长，预计未来将保持上升趋势 [34] 问题: 劳动力和供应链挑战 - 公司表示，劳动力成本预计将上涨4%至6%，并将通过合同传递给客户 [52] 问题: 关于电力需求和供应的讨论 - 公司认为，电力需求将超过供应增长，未来需要更多的电力基础设施建设 [58] 问题: 关于MSA续约过程的讨论 - 公司表示，MSA的续约过程更加协作，客户对长期规划的可见性增强 [64] 问题: 关于Cupertino与劳动力培训计划的整合 - 公司计划通过Cupertino的培训项目来增强劳动力，并提高整体业务的效率 [66] 问题: 关于可再生能源的投标活动 - 公司对可再生能源的投标活动持乐观态度，预计未来将有更多合同落地 [74]

文章核心观点 - 介绍Quanta Services 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价表现 [1][3][4] 营收与每股收益情况 - 2024年第三季度营收64.9亿美元，同比增长15.5%，比Zacks共识预期的65.5亿美元低0.94% [1] - 同期每股收益2.72美元，去年同期为2.24美元，比共识预期的2.66美元高2.26% [1] 关键指标表现 积压订单 - 总积压订单339.6亿美元，高于三位分析师平均预估的323.7亿美元 [3] - 地下公用事业和基础设施解决方案积压订单64.4亿美元，略低于两位分析师平均预估的64.5亿美元 [3] - 电力基础设施解决方案积压订单199.5亿美元，高于两位分析师平均预估的185.5亿美元 [3] - 可再生能源基础设施解决方案积压订单75.7亿美元，低于两位分析师平均预估的81.1亿美元 [3] 营收 - 电力基础设施解决方案营收29.8亿美元，低于三位分析师平均预估的30.1亿美元，同比增长19.8% [3] - 可再生能源基础设施解决方案营收22.5亿美元，低于三位分析师平均预估的22.7亿美元，同比增长28.9% [3] - 地下公用事业和基础设施解决方案营收12.6亿美元，低于三位分析师平均预估的13亿美元，同比下降9.1% [3] 运营收入（亏损） - 电力基础设施解决方案运营收入3.5451亿美元，低于三位分析师平均预估的3.6507亿美元 [3] - 地下公用事业和基础设施解决方案运营收入9396万美元，低于三位分析师平均预估的1.0753亿美元 [3] - 公司及非分配成本运营亏损2.3881亿美元，高于三位分析师平均预估的2.535亿美元 [3] - 可再生能源基础设施解决方案运营收入2.2151亿美元，略高于三位分析师平均预估的2.2069亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月Quanta Services股价上涨4.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨1% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

财务状况 - 公司总资产为 XXX 亿元 [1] - 公司总负债为 XXX 亿元 [1] - 公司净资产为 XXX 亿元 [1] - 公司资产负债率为 XX% [1] 营业收入 - 公司本期营业收入为 XXX 亿元 [2] - 公司营业收入同比增长 XX% [2] - 公司主营业务收入占营业收入的 XX% [2] 盈利能力 - 公司本期净利润为 XXX 亿元 [3] - 公司净利润同比增长 XX% [3] - 公司毛利率为 XX% [3] - 公司净利率为 XX% [3] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司投资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司现金及现金等价物净增加额为 XXX 亿元 [4]

文章核心观点 - 分析Quanta Services季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业M - tron Industries预期情况 [1][4][10] 分组1：Quanta Services季度财报情况 - 本季度每股收益2.72美元，超Zacks共识预期的2.66美元，去年同期为2.24美元，本季度盈利惊喜为2.26% [1][2] - 上一季度预期每股收益1.93美元，实际为1.90美元，盈利惊喜为 - 1.55%，过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收64.9亿美元，低于Zacks共识预期0.94%，去年同期为56.2亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [3] 分组2：Quanta Services股价及未来展望 - 自年初以来，公司股价上涨约44.4%，而标准普尔500指数涨幅为21.9% [4] - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [6] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，下一季度共识每股收益预估为2.65美元，营收66.5亿美元，本财年共识每股收益预估为8.60美元，营收238.3亿美元 [8] 分组3：行业情况及对Quanta Services影响 - 工程 - 研发服务行业在Zacks行业排名中处于后43%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 分组4：M - tron Industries预期情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.54美元，同比变化 - 5.3%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [10] - 预计本季度营收1220万美元，较去年同期增长12% [10]

2024年第三季度及前九个月财务关键指标 - 2024年第三季度综合收入为65亿美元，GAAP摊薄后每股收益为1.95美元，调整后摊薄每股收益为2.72美元[1] - 2024年第三季度归属普通股股东的净利润为2.932亿美元，调整后EBITDA为6.828亿美元[1] - 截至2024年9月30日的九个月，收入为171.2亿美元，归属普通股股东的净利润为5.997亿美元，摊薄后每股收益为4.00美元[7] - 2024年第三季度营收64.93167亿美元，2023年同期为56.20822亿美元[22] - 2024年前三季度营收171.19373亿美元，2023年同期为150.98258亿美元[22] - 2024年第三季度净利润2.99021亿美元，2023年同期为2.73525亿美元[22] - 2024年前三季度净利润6.16996亿美元，2023年同期为5.37079亿美元[22] - 2024年第三季度普通股基本每股收益1.99美元，2023年同期为1.88美元[22] - 2024年前三季度普通股基本每股收益4.09美元，2023年同期为3.68美元[22] - 2024年第三季度加权平均基本流通股数为1.47394亿股，2023年同期为1.45455亿股[22] - 2024年前三季度加权平均基本流通股数为1.46639亿股，2023年同期为1.45118亿股[22] - 2024年第三季度和前九个月归属普通股股东的净利润分别为293185千美元和599704千美元，2023年同期分别为272836千美元和533781千美元[34][37] - 2024年第三季度和前九个月调整后归属普通股股东的净利润分别为409456千美元和904286千美元，2023年同期分别为332552千美元和761545千美元[34] - 2024年第三季度和前九个月摊薄后每股收益分别为1.95美元和4.00美元，2023年同期分别为1.83美元和3.59美元[34] - 2024年第三季度和前九个月调整后摊薄每股收益分别为2.72美元和6.03美元，2023年同期分别为2.24美元和5.12美元[34] - 2024年第三季度和前九个月EBITDA分别为634104千美元和1451226千美元，2023年同期分别为554001千美元和1277778千美元[37] - 2024年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为682839千美元和1593323千美元，2023年同期分别为592536千美元和1396962千美元[37] - 2024年前九个月处置非核心业务损失11900千美元，出售非整合权益法投资收益7500千美元[34][37] - 2024年第三季度和前九个月收购及整合成本分别为7053千美元和25461千美元，2023年同期分别为4166千美元和26338千美元[34][37] - 2024年第三季度和前九个月非现金股票薪酬分别为38234千美元和110815千美元，2023年同期分别为32600千美元和94658千美元[34][37] - 2024年第三季度和前九个月无形资产摊销分别为110422千美元和267147千美元，2023年同期分别为71361千美元和213789千美元[34][37] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为739,914美元，2023年同期为406,592美元；2024年前九个月为1,369,181美元，2023年同期为572,414美元[40] - 2024年第三季度自由现金流为539,470美元，2023年同期为279,812美元；2024年前九个月为979,318美元，2023年同期为295,000美元[40] 2024年全年财务指标预测 - 2024年全年，公司预计收入在235亿至239亿美元之间，归属普通股股东的净利润在8.53亿至8.99亿美元之间[11] - 2024年全年，公司预计摊薄后每股收益在5.68至5.99美元之间，调整后摊薄每股收益在8.50至8.80美元之间[11] - 2024年全年，公司预计EBITDA在20.6亿至21.3亿美元之间，调整后EBITDA在22.5亿至23.2亿美元之间[11] - 2024年全年，公司预计经营活动产生的净现金在17.8亿至20.0亿美元之间，自由现金流在13.0亿至15.0亿美元之间[11] - 2024年全年预计归属于普通股股东的净利润为853,100 - 898,500千美元，调整后为1,275,600 - 1,321,000千美元[43] - 2024年全年预计摊薄后每股收益为5.68 - 5.99美元，调整后为8.50 - 8.80美元[43] - 2024年全年预计加权平均流通股数量为150,100千股[43] - 2024年全年预计EBITDA为2,062,300 - 2,130,300千美元，调整后EBITDA为2,247,900 - 2,315,900千美元[47] - 2024年全年预计经营活动提供的净现金为1,775,000 - 2,000,000千美元[50] - 2024年全年预计净资本支出为475,000 - 500,000千美元[50] - 2024年全年预计自由现金流为1,300,000 - 1,500,000千美元[50] 公司资产及订单情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为1.88663亿美元，较2023年12月31日的1.6237225亿美元增长约16.2%[23] - 截至2024年9月30日，公司总积压订单为33.96429亿美元，较2023年12月31日的30.108419亿美元增长约12.8%[30] 各业务线2024年前三季度数据 - 电力基础设施解决方案业务2024年前三季度收入为7.76148亿美元，占比45.3%，经营收入为8463.9万美元，利润率10.9%[26] - 可再生能源基础设施解决方案业务2024年前三季度收入为5.870411亿美元，占比34.3%，经营收入为4590.76万美元，利润率7.8%[26] - 地下公用事业和基础设施解决方案业务2024年前三季度收入为3.487482亿美元，占比20.4%，经营收入为2224.37万美元，利润率6.4%[26] 各业务线截至2024年9月30日积压订单情况 - 电力基础设施解决方案业务截至2024年9月30日积压订单为19.950209亿美元[30] - 可再生能源基础设施解决方案业务截至2024年9月30日积压订单为7.570945亿美元[30] - 地下公用事业和基础设施解决方案业务截至2024年9月30日积压订单为6.443136亿美元[30] 公司收购及投资情况 - 2024年前九个月完成8项收购，2023年全年完成5项收购[3] - 2024年9月完成对一家位于纽约布法罗的电力变压器制造公司的收购[4] - 2024年8月对Hybar LLC进行战略少数股权投资[5] 前瞻性陈述风险提示 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，受多种风险和不确定性影响[20] - 投资者不应过度依赖前瞻性陈述，公司无义务更新或修订[21] 非核心业务处置及投资收益情况 - 2024年前九个月处置非核心业务损失11900千美元，出售非整合权益法投资收益7500千美元[34][37] - 处置非核心业务损失1190万美元，出售非整体权益法投资收益750万美元[43][47]

文章核心观点 - 公司在第三季度实现了双位数增长,总订单量达到340亿美元,自由现金流达到5.395亿美元 [1][2] - 公司收购了Cupertino Electric,进一步拓展了技术和数据中心行业的业务,并在可再生能源和电网升级等领域保持强劲需求 [3][4][5] - 公司预计2024年全年收入将在235-239亿美元之间,调整后每股收益将在8.50-8.80美元之间 [9] 根据目录分别总结 财务表现 - 第三季度收入达64.93亿美元,同比增长15.5% [1] - 第三季度净利润2.932亿美元,同比增长7.5% [1] - 前三季度收入171.19亿美元,同比增长13.4% [6] - 前三季度净利润5.997亿美元,同比增长12.4% [6] - 公司预计2024年全年收入将在235-239亿美元之间,调整后每股收益将在8.50-8.80美元之间 [9] 业务发展 - 公司完成了对Cupertino Electric的收购,进一步拓展了技术和数据中心行业的业务 [4][5] - 公司在可再生能源和电网升级等领域保持强劲需求 [3] - 公司完成了8项收购,并在2023年完成了5项收购 [3] - 公司对Hybar LLC进行了战略性少数股权投资,参与了先进的钢筋回收项目 [4] 其他 - 公司发布了2023年可持续发展报告,阐述了在能源转型中的关键作用 [5] - 公司面临天气、监管、供应链等不确定因素的影响 [7][8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Quanta Services即将发布的季度报告中每股收益为2.66美元，同比增长18.8%，收入预计为65.5亿美元，同比增长16.6%，过去30天该季度每股收益共识预期上调0.8%，同时给出公司部分关键指标平均预测 [1] 盈利预测 - 预计即将发布的季度报告中每股收益为2.66美元，同比增长18.8% [1] - 预计收入为65.5亿美元，同比增长16.6% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调0.8% [1] 关键指标预测 收入 - “电力基础设施解决方案收入”预计为30.1亿美元，同比增长20.9% [4] - “可再生能源基础设施解决方案收入”预计为22.7亿美元，同比增长30.2% [4] - “地下公用事业和基础设施解决方案收入”预计为13亿美元，同比下降5.8% [5] 积压订单 - “总积压订单”预计为323.7亿美元，去年同期为301亿美元 [5] - “地下公用事业和基础设施解决方案积压订单”预计为64.5亿美元，去年同期为67.6亿美元 [6] - “电力基础设施解决方案积压订单”预计为185.5亿美元，去年同期为154.2亿美元 [6] 营业收入 - “电力基础设施解决方案营业收入”预计为3.6507亿美元，去年同期为2.9618亿美元 [7] - “地下公用事业和基础设施解决方案营业收入”预计为1.0753亿美元，去年同期为1.2376亿美元 [7] - “可再生能源基础设施解决方案营业收入”预计为2.2069亿美元，去年同期为1.5139亿美元 [8] 股价表现 - 过去一个月Quanta Services股价变动+3.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变动+2% [8] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [8]