文章核心观点 - 文章基于IBD投资方法论，筛选出五只当前值得买入或关注的最佳股票：英伟达、特斯拉、博通、Quanta Services和Alnylam Pharmaceuticals [1][11][18] - 成功的投资策略应关注公司基本面、技术图表形态、机构支持度以及整体市场趋势 [3][4][5][7] 市场环境与投资策略 - 市场在2023和2024年表现出色，当前因特朗普政府暂缓关税和美联储降息而重回高点 [2] - 标普500指数和纳斯达克综合指数均已回升至50日及200日移动均线之上 [8] - IBD投资方法论建议寻找近期季度和年度盈利增长至少25%的公司，并关注具有变革性新产品和服务的公司 [4] - 投资时应关注股票本身的供求关系、行业领先者以及获得强劲机构支持的个股 [5] - 利用图表分析寻找买入点，例如等待股票形成基底后放量突破买入点 [6] - 当个股从买入价下跌7%-8%，或跌破50日/10周移动均线时，应考虑卖出 [9] 英伟达 (NVDA) 分析 - 股价略高于平坦基底的理想买入点184.48美元，并在50日移动均线获得支撑 [12] - 2025年至今股价已上涨近41%，IBD综合评级为最高的99分，每股收益评级也为99分 [12][13][14] - 过去三个季度盈利平均增长53%，最近一个季度加速至54% [14] - 机构持有其41%的股份，尽管近期机构持仓稳定（积累/分布评级为C） [13] - 其Blackwell芯片是目前市场上的最佳产品，分析师认为AI领域并非零和游戏 [15] - 华尔街共识评级为“强力买入”，平均目标价211.26美元，CFRA分析师目标价210美元，美国银行分析师目标价235美元 [15][16][17] 特斯拉 (TSLA) 分析 - 股价正在形成带柄杯状基底，早期买入点为451.68美元，理想买入点为470.75美元 [20] - 股价在21日指数移动平均线找到支撑，并远高于50日线 [20] - IBD综合评级为77分，价格表现强劲，位列所有股票前11%，但基本面是弱项，每股收益评级仅为47分 [21] - 2025年至今上涨略超7%，但从4月初低点已翻倍有余 [21] - 分析师预计今年每股收益下降26%至1.69美元，但预计2026年将反弹增长36% [22] - 机构近期增持（积累/分布评级B+），基金目前持有34%的股份，管理层另持有20% [23] - 第三季度每股收益下降31%至0.5美元，收入增长12%至281亿美元 [24] 博通 (AVGO) 分析 - 股价正在形成带柄杯状基底，理想买入点为363.24美元，这是一个早期形态 [25][26] - 股价远离主要移动均线，并从21日线支撑位反弹，相对强弱线仍接近近期高点 [27] - IBD综合评级为99分，每股收益评级也为99分，2025年至今已上涨近53% [27][28] - 分析师预计今年盈利增长39%，2026年增长38% [28] - 机构近期增持（积累/分布评级B+） [28] - 公司宣布与OpenAI达成协议，为其提供AI处理器，合作包括部署10吉瓦的AI加速器 [30][31] - 公司还发布了业界首款800G AI以太网网卡Thor Ultra，支持800吉比特每秒的数据速度 [31][32] Quanta Services (PWR) 分析 - 股价回升至杯状基底买入点424.94美元之上的买入区域，这是一个早期形态 [33] - 此前曾突破早期买入点400.87美元，50日移动均线上穿200日移动均线形成“黄金交叉” [33] - IBD综合评级为96分，每股收益评级为98分，过去12个月价格表现位列前16%，2025年至今上涨近40% [34] - 过去三个季度利润增长34% [34] - 华尔街预计2025年盈利增长18%，2026年增长17%，分析师近期上调了预期 [35] - 机构近期增持（积累/分布评级B），基金持有59%的股份 [35][36] - 公司在2025年上半年完成了三项收购，首席执行官表示电网和能源基础设施需求保持韧性 [36][37] Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) 分析 - 股价正在试探平坦基底的理想买入点484.21美元，并在50日移动均线获得支撑 [38] - IBD综合评级为83分，但每股收益评级较弱，仅为27分，不过近期盈利能力有所改善 [39] - 华尔街预计公司今年每股收益从亏损0.02美元转为盈利1.44美元，2026年预计增长333% [40] - 机构大力增持（积累/分布评级A），基金持有74%的股份，显示出强劲的机构支持 [40] - 公司专注于研发用于遗传、心血管、代谢和神经系统疾病的RNAi疗法 [41] - 其药物Amvuttra于2025年3月获得FDA第二次批准，用于治疗心肌病，市场显著扩大 [42][43] - 摩根士丹利分析师因Amvuttra销售强劲，将目标价从405美元上调至475美元 [43]

财报发布日期与历史表现 - 公司计划于2025年10月30日开盘前公布2025年第三季度财报 [1] - 上一季度公司调整后每股收益和营收分别超出市场预期2.1%和3.3% [1] - 上一季度公司调整后每股收益和营收同比分别增长30.5%和21.1% [1] - 公司在过去四个季度的每股收益均超预期 平均超出幅度为5.7% [1] 第三季度业绩预期 - 第三季度调整后每股收益共识预期为3.25美元 在过去30天内从3.24美元上调 预示同比增长19.5% [2] - 第三季度营收共识预期为74.4亿美元 预示同比增长14.6% [2] 营收增长驱动因素 - 营收增长得益于有利的公共基础设施需求 受多项联邦和州资金倡议推动 [3] - 公司在高压输电、电网现代化和可再生能源领域的项目活动增加 由客户在电气化、技术驱动负载中心和制造业回流方面的持续投资支持 [3] - 增长得到两大业务部门贡献的支持 其中电力基础设施解决方案部门在2025年第二季度贡献了80.6%的营收 地下公用事业和基础设施解决方案部门贡献了19.4% [4] - 预计电力基础设施解决方案部门营收将实现两位数同比增长 地下公用事业和基础设施解决方案部门营收预计将从2025年第二季度的13.1亿美元实现环比增长 [4] - 模型预测电力基础设施解决方案部门营收同比增长12.7%至59亿美元 地下公用事业和基础设施解决方案部门营收同比增长13.2%至14.3亿美元 [5] - 公司的并购举措和增长战略重点也可能助力季度表现 [5] 利润率展望 - 公司持续面临劳动力成本上升、项目延迟和供应链效率低下的不利因素 [6] - 但营收增长、订单储备增加和高效项目交付带来的杠杆效应可能提振第三季度利润 [6] - 项目时间安排的变异性也为季度利润率带来利好 [6] - 公司预计两大业务部门的运营利润率将达到年内最高水平 分别高于去年同期报告的11%和7.5% [7] - 整体运营利润率预计同比扩张10个基点至6.7% 调整后息税折旧摊销前利润率预计同比扩张70个基点至11.2% [8] - 模型预测电力基础设施解决方案部门运营利润率同比扩张40个基点至11.4% 地下公用事业和基础设施解决方案部门运营利润率同比扩张100个基点至8.5% [9] 行业可比公司 - Vulcan Materials Company (VMC) 预计第三季度收益增长20.7% 过去四个季度平均意外为正10.2% [12][13] - EMCOR Group, Inc. (EME) 预计第三季度收益增长14.7% 过去四个季度平均意外为正16.8% [13] - Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) 预计第三季度收益增长12.5% [14]

财报发布安排 - Quanta Services Inc (PWR) 计划于10月30日开盘前公布2025年第三季度财报 [1] 历史业绩表现 - 上一季度公司调整后每股收益和营收分别超出Zacks共识预期2.1%和3.3% [1] - 上一季度调整后每股收益和营收同比分别增长30.5%和21.1% [1] - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度为5.7% [1] 第三季度业绩预期 - Zacks对第三季度调整后每股收益的共识预期为3.25美元，较30天前的3.24美元有所上调，较去年同期的2.72美元增长19.5% [2] - 营收共识预期为74.4亿美元，暗示同比增长14.6% [2] - 具体预期为每股收益3.25美元，营收74.4亿美元，同比分别增长19.5%和14.6% [7] 业绩驱动因素：营收 - 第三季度业绩可能受到核心业务稳健执行、终端市场需求持续强劲以及战略增长举措的推动 [3] - 有利的行业趋势和基础设施支出增加支持营收增长，特别是在电网现代化、发电升级、AI驱动解决方案和数据中心扩展领域 [4] - 广泛的服务组合以及专注于升级公用事业基础设施、推进可再生能源发电和输电项目的长期计划也促进了业绩 [4] 业务分部表现：电力基础设施解决方案 - 电力基础设施解决方案部门是主要盈利催化剂，在2025年第二季度营收中占比80.6% [5] - 管理层此前指引预计第三季度将是2025年营收和利润率最强的季度，受益于两位数的同比营收增长以及因输电、电网现代化和抗风暴工程量增加带来的峰值季节性利润率 [5] - 电力基础设施投资激增进一步放大了这一优势，公用事业公司推进多年资本计划以满足数据中心、AI驱动负载增长、国内制造业扩张和可再生能源互联带来的电力需求增长 [5] - 该部门营收预计同比增长12.7%至59亿美元 [5] - 该部门营业利润率预计扩大40个基点至11.4% [5] 业务分部表现：地下公用事业与基础设施解决方案 - 地下公用事业与基础设施解决方案部门在2025年第二季度营收中占比19.4% [6] - 第三季度预计将实现年内最强利润率及环比营收增长，得益于执行改善和近期收购业务的增量贡献 [6] - 战略性收购（如Dynamic Systems和Bell Lumber & Pole的股份）可能通过扩展公司的机械、制造和供应链能力，增强在电力、民用和技术基础设施终端市场的交叉销售机会，从而提升第三季度业绩 [6] - 该部门营收预计同比增长13.2%至14亿美元 [8] - 该部门营业利润率预计扩大100个基点至8.5% [8] 行业比较 - Vulcan Materials Company (VMC) 预计第三季度盈利增长20.7%，过去四个季度中有两个季度盈利超预期，平均惊喜为10.2% [12] - EMCOR Group, Inc. (EME) 预计第三季度盈利增长14.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为16.8% [12] - Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) 预计第三季度盈利增长12.5%，过去四个季度中有两个季度盈利超预期，平均惊喜为-0.9% [13]

投资方法论 - 动量投资策略的核心是追随股票近期价格趋势 在多头策略中表现为买入高价但期望以更高价卖出 [1] - 该策略的关键在于利用股价趋势 一旦趋势确立 股价很可能延续该方向 从而带来及时且盈利的交易机会 [1] 公司动量评分 - Quanta Services (PWR) 目前的动量风格评分为A级 [2] - 公司同时拥有Zacks排名第二级（买入）研究表明排名第一级（强力买入）和第二级（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [3] 股价表现 - 公司股价在过去一周上涨3.89% 而同期Zacks工程研发服务行业指数持平 [5] - 公司月度股价上涨8.75% 表现优于行业3.23%的涨幅 [5] - 过去一个季度公司股价上涨11.58% 过去一年累计上涨43.08% 同期标普500指数涨幅分别为7.05%和18.26% [6] 交易量分析 - 公司过去20日的平均交易量为996,870股 交易量是重要的分析指标 [7] 盈利预期修正 - 过去两个月内 对本财年盈利预测有3次上调 无下调 共识预期从10.55美元提升至10.58美元 [9] - 对下一财年盈利预测同样有3次上调 无下调修正 [9]

近期股价表现 - 公司股价近期表现强劲，在过去一个月内上涨8.8%，并创下52周新高447.17美元 [1] - 公司股价年初至今上涨39.5%，显著跑赢扎克建筑工程板块6.6%的涨幅和扎克工程研发服务行业8.3%的回报率 [1] 业绩表现与预期 - 公司拥有出色的盈利惊喜记录，在过去四个季度中均未低于盈利共识预期 [2] - 在最近一期财报中，公司报告每股收益为2.48美元，高于2.43美元的共识预期 [2] - 当前财年，公司预计每股收益为10.58美元，营收为278亿美元，分别同比增长17.95%和17.45% [3] - 下一财年，公司预计每股收益为12.32美元，营收为305.8亿美元，分别同比增长16.47%和9.98% [3] 估值指标 - 公司当前财年预期市盈率为41.7倍，高于同行23.8倍的平均水平 [7] - 基于追踪现金流，公司市盈率为33倍，远高于同行10.5倍的平均水平 [7] - 公司的市盈增长比率为2.41 [7] 投资风格与评级 - 公司的价值得分为D，增长得分为B，动量得分为A，综合VGM得分为B [6] - 公司目前获得扎克排名第2级（买入），这得益于分析师对其盈利预期的积极修正 [8]

AI能源需求带来的投资机会 - AI的能源需求正在为电力输送至数据中心的不起眼业务创造利润池[1] - AI存在软件无法解决的能源问题，Nvidia H100级系统机架通常运行20至40千瓦，许多新AI设计目标为50至100千瓦或更高，并采用液冷[2] - 超大规模企业选择数据中心地点时，优先考虑电网容量而非税收减免或光纤接入，公用事业公司正急于升级原本并非为工业计算负载设计的输电基础设施[2] 行业趋势与赢家 - 电力限制正在不起眼的业务中创造赢家，热管理专家正在为前所未有的高密度热量设计冷却方案[3] - 电气设备制造商正在生产能够稳定GPU突然功率激增的配电设备，专业承包商正在建设必须在设施破土动工前完成的输电线路[3] - 这三个AI基础设施领域捕获了不可避免的成本，这些成本随着每个新AI集群的扩展而增加，无论哪种芯片架构最终占据主导地位[5] - AI电力瓶颈并非暂时性的，随着AI工作负载扩展和新架构出现，每个处理器都需要电力和冷却的约束依然存在[18] 热管理专家：Vertiv (VRT) - Vertiv为AI部署设计和制造热管理系统、配电单元以及交钥匙模块化数据中心大厅[6] - 其冷却解决方案应对AI机架通常运行20至40千瓦的挑战，许多设计目标为50至100千瓦或更高，而传统服务器机架仅为5至15千瓦，需要风冷和液冷架构[6] - 公司第三季度2025年业绩表现强劲，提高了全年指引，反映了与AI基础设施建设直接相关的订单积压[8] - 设备销售模式创造了多年的收入可见性，因为冷却系统需要定期维护和最终更换，同时新的数据中心建设推动了来自超大规模企业、托管服务提供商和企业客户的增量需求[8] - 公司当前股价为186.06美元，市值710亿美元，当日涨幅1.56%，毛利率为33.73%[7][8] 电气配电领导者：Eaton (ETN) - Eaton为商业和工业客户（包括数据中心）制造配电设备、备用电源系统和控制软件[9] - 其数据中心产品组合包括不间断电源、配电单元、开关设备和母线槽系统，用于管理从公用事业连接到单个服务器机架的电力[9] - 公司最近推出了旨在管理GPU集群同时启动数百个处理器时产生的突然功率激增的检测和控制系统，解决了在电力消耗相对恒定的传统服务器环境中无需担忧的电网到芯片不稳定性问题[11] - 公司提供从公用事业级设备到机架配电的集成电源解决方案的能力，在复杂建设项目中创造了竞争优势，而主要电力设备十年以上的更换周期在新建设需求之外产生了经常性服务收入[12] - 公司当前股价为376.29美元，市值1460亿美元，当日涨幅1.04%，毛利率为38.15%[10][11] 电网基础设施建设者：Quanta Services (PWR) - Quanta Services为电力、管道和通信基础设施提供专业承包服务，包括输电线路和变电站的设计与建设[13] - 其电力部门处理公用事业公司需要在超大规模企业为AI园区通电前完成的大型项目，包括建设高压输电线路、升级变电站以处理增加的负载，以及安装将输电电压降至可用水平的变压器[15] - 近期的收入增长和对2025年展望的上调反映了与电网现代化项目相关的合同，这些项目是公用事业公司必须在数据中心破土动工前完成的[16] - 公司捕获了在第一个GPU上架前数月或数年发生的基础设施支出，多年的项目时间表提供了对2026年以后收入的可见性[16] - 公司当前股价为440.93美元，市值650亿美元，当日涨幅3.17%，毛利率为13.31%[14][15] 公司业务特点与前景 - 这三家AI溢出效应股票不会同步变动，Quanta的收入随项目里程碑波动，Eaton的业务延伸至数据中心之外，Vertiv面临传统暖通空调制造商的竞争[17] - 但物理规律对每家公司都有利：在任何软件运行之前，AI集群都需要电力输送和热管理[17] - 这些公司捕获的基础设施支出，无论未来的AI是运行在Nvidia GPU、定制加速器还是尚未出现的架构上，都会发生[18]

公司比较分析 - Comfort Systems USA (FIX) 在建筑与工程领域是 Quanta Services (PWR) 的竞争对手 [1] - FIX 股票的估值（市营利率 P/OpInc）低于 Quanta Services 股票 [1] - FIX 显示出比 Quanta Services 更高的营收和营业利润增长 [1] - 估值与业绩表现之间的差异表明购买 FIX 股票可能是比投资 PWR 股票更好的选择 [3] 行业市场数据 - 根据人口普查局数据 2023年8月公寓建筑开工量经季节性调整后年率为334,000套 [3] - 该数据标志着较去年同期水平下降41% [3] 公司业务背景 - Quanta Services (PWR) 专门在全球范围内提供承包服务 [4] - 业务重点包括电力基础设施设计、建设、维护、航空、紧急恢复以及各种工程和技术服务 [4] 投资组合表现 - 高质量投资组合 (HQ) 自推出以来回报率已超过105% [3][7] - 该投资组合的表现超越了其基准（该基准包含标普500指数、罗素指数和标普中型股指数） [3]

数据中心行业增长前景 - 全球数据中心市场预计在2025年至2030年间以11.2%的复合年增长率增长 [2] - 美国市场占全球市场的40%，预计到2030年代初将以10.7%的复合年增长率增长 [3] - 增长主要由人工智能、机器学习、云计算和其他数字化转型技术的需求推动 [2] Quanta Services公司概况 - 公司是一家总部位于休斯顿的基建承包商，市值达657.7亿美元，专注于关键基础设施网络的设计、安装和维护 [5] - 业务范围涵盖高压电力传输、配电和变电站建设的工程、采购和施工解决方案 [6] - 服务应用于电力、油气和通信等多个行业 [6] Quanta Services财务表现与业务亮点 - 公司在2025年表现强劲，股价上涨近40%，跑赢标普500指数中排名第四的板块 [8] - 第二季度财报宣布其未完成订单总额达到历史新高近360亿美元，同时营收实现21.1%的同比增长 [9] - 净收入从2021年的4.86亿美元增长至2024年的9.05亿美元，增幅超过86% [12] - 来自经营活动的净现金流同期从5.82亿美元增至20.8亿美元，增幅近258% [12] Quanta Services增长动力与市场预期 - 公司与Kiewit Energy Group因参与美国最大的电力传输线项目Grain Belt Express，共同获得价值17亿美元的合同 [10] - 公司已上调2025年全年财务指引，预计2026年每股收益将从9.34美元增长至10.38美元，增幅为11.13% [11] - 覆盖该公司的26位分析师中，14位给予买入评级，12位给予持有评级，综合评级为适度买入 [13] - 机构投资者持有公司90%的流通股，过去12个月注入资金86.6亿美元，而资金流出为49.2亿美元 [13]

核心观点 - 公司是领先的基础设施承包商，直接受益于数据中心互连需求激增所驱动的输电和变电站网络加速建设 [2] - 政策焦点加速能源和连接基础设施部署，为公司创造了有利环境 [3] - 凭借多元化的服务基础、运营规模和强劲的财务势头，公司有望捕获数据中心扩张、电网加固和能源转型交汇带来的增量需求 [5] 市场定位与业务优势 - 公司在电网现代化、电气化和数字基础设施项目方面的业务增长 [2] - 公司是支持超大规模数据中心所需电力容量扩展的关键推动者 [2] - 公司深度参与支撑大型项目的基础设施，凸显其在推动下一波数字和电力基础设施中的关键作用 [4] 财务表现与指引 - 公司创纪录的未完成订单额为358亿美元 [2] - 公司将2025年营收指引上调至274亿至279亿美元 [3] - 2025年第二季度营收为68亿美元，证明了持续的双位数增长 [3] 行业驱动因素 - 行业对输电和变电站网络的建设需求加速 [2] - 政策改革缩短了项目审批周期，有利于更快地项目批准和执行时间线 [3] - 超大规模数据中心项目量是行业重要驱动因素 [6] 历史表现与观点对比 - 自2025年5月覆盖以来，公司股价已上涨约46% [6] - 当前看涨观点与早期观点一致，均强调公司在AI时代基础设施中的作用，包括电网现代化、变电站建设和可再生能源整合 [6] - 当前观点更强调政策驱动的加速和超大规模项目体量 [6]

文章核心观点 - 北美地区正经历由电网现代化、可再生能源增长和数据中心扩张推动的基础设施建设热潮，Primoris Services Corporation (PRIM) 和 Quanta Services, Inc. (PWR) 作为该领域的核心参与者受到投资者关注 [1] - 两家公司均从基础设施投资趋势中受益，但Quanta凭借其更大的业务规模、多元化的项目组合以及在高压输电和可再生能源项目上更强的能见度而更为突出 [19][20] - Quanta获得Zacks Rank 2 (买入)评级，而Primoris为Zacks Rank 3 (持有)评级，Quanta被认为是寻求基础设施增长主题投资机会的更优选择 [20][21] Primoris Services Corporation (PRIM) 基本面 - 公司业务多元化，涵盖电力输送、可再生能源、天然气发电以及通信和数据中心建设，在2025年第二季度，收入增长受到电力发电和清洁能源项目扩张的支持，更高的公用事业活动改善了利润率 [4][5] - 公司在可再生能源和发电市场拥有显著增长潜力，正在竞标超过25亿美元的自然气发电项目，并评估到2028年额外的200-300亿美元的太阳能项目机会 [5] - 截至2025年第二季度末，公司总待执行项目金额约为115亿美元，环比增加约1亿美元，其中MSA待执行项目金额因公用事业领域电力输送活动增加而扩张超过6亿美元 [7] - 公司面临短期挑战，管道业务部门活动仍然疲软，监管变化和可再生能源政策转变带来成本和进度压力 [6] - 市场预期公司2025年每股收益（EPS）将实现31.3%的同比增长，2026年预计增长9.3% [17] Quanta Services, Inc. (PWR) 基本面 - 公司在公用事业基础设施领域处于领导地位，受益于对电力传输、电网现代化和可再生能源连接的需求增长，特别是来自数据中心、人工智能和国内制造业扩张的电力需求 [8] - 公司增长动力源于大规模的输电和可再生能源项目，创纪录的待执行项目金额达到358亿美元，其中剩余履约义务为192亿美元，凸显了客户承诺和多年度项目管道 [10] - 尽管基本面稳固，公司可再生能源部门因天气干扰和劳动力限制出现利润率波动，许可和供应链问题持续影响某些大型项目 [11] - 市场预期公司2025年每股收益（EPS）将实现17.8%的同比增长，2026年预计增长16.5% [18] 股票表现与估值比较 - 年初至今，Primoris的股价表现优于Quanta以及Zacks建筑产品-重型建筑行业 [13] - 基于未来12个月市盈率（P/E），Primoris股票目前的交易估值低于Quanta [14] - Primoris显示出更强的近期每股收益增长预期（2025年预期增长31.3%），而Quanta的预期增长为17.8% [17][18]