财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为50亿美元，净收入为1.184亿美元，每股摊薄收益为0.79美元，调整后每股收益为1.41美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.873亿美元，占收入的7.7% [17][12] - 第一季度运营现金流为2.38亿美元，自由现金流为1.812亿美元，均创下第一季度记录 [17][12] - 公司截至季度末的总订单积压为299亿美元，显示出良好的客户关系和2024年的增长势头 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可再生能源部门的项目执行未达预期，导致该部门的利润率有所下降，但整体业务仍在增长，预计未来将继续增长 [25][26] - 电力业务（包括传输、变电和配电）在第一季度增长了5.3%，尽管收入略有下降，但利润率高于预期 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国各地的公用事业公司预计电力需求将显著增加，主要受新技术和基础设施（如人工智能和数据中心）的推动 [13] - 数据中心的电力需求在2024年初显著上升，客户对电力的需求超出预期，尤其是对可再生能源的需求 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于多元化服务线，以应对能源转型带来的挑战，并认为这种多元化有助于管理风险和资源配置 [15][14] - 公司在2024年内计划继续进行收购，以增强其市场竞争力，已在年初收购了四家公司，总交易额约为5亿美元 [18][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，预计2024年将实现盈利增长，收入和调整后EBITDA均有望实现两位数增长 [18][19] - 管理层指出，尽管面临一些项目执行的挑战，但整体业务表现良好，未来将继续关注可再生能源和电力需求的增长 [26][27] 其他重要信息 - 公司在第一季度进行了四项收购，总金额约为5亿美元，收购的公司包括历史悠久的Sherman+Reilly [18][40] - 公司在电力业务中，特别是在波多黎各的合资企业Helima，因税收裁决的改善，预计将带来约600万美元的收益增长 [132] 问答环节所有提问和回答 问题: 可再生能源的利润率下降原因 - 管理层表示，部分可再生能源项目未能按预期执行，导致利润率下降，但整体业务仍在增长，未来将继续改善 [25][26] 问题: 数据中心对电网负荷增长的影响 - 管理层指出，数据中心的电力需求显著增加，客户对可再生能源的需求也在上升，未来将推动电力业务的增长 [27][28] 问题: 电力业务的收入和利润率变化 - 管理层表示，电力业务在第一季度增长了5.3%，尽管收入略有下降，但利润率高于预期，未来有望继续改善 [32][33] 问题: 收购活动的影响 - 管理层提到，近期的收购将为公司带来约5亿到6亿美元的收入贡献，预计将增强公司的市场竞争力 [68][18] 问题: 对未来资本支出的看法 - 管理层认为，公用事业公司将继续增加资本支出，以满足日益增长的电力需求，预计未来几年将保持增长 [110][111]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司合并收入和营业收入增加，主要因可再生能源基础设施解决方案部门收入和营业收入增加[58] - 2024年第一季度，公司经营活动提供的净现金为2.38亿美元，较2023年同期增长520%[59] - 截至2024年3月31日，公司高级信贷安排下的可用承诺与现金及现金等价物总计25.8亿美元[59] - 截至2024年3月31日，公司剩余履约义务和积压订单分别为148.8亿美元和299亿美元，较2023年12月31日分别增长7.1%和下降0.7%[59] - 2024年第一季度，公司收入为5.031819亿美元，较2023年同期的4.428826亿美元增长13.6%[63] - 2024年第一季度，公司服务成本为4.408325亿美元，较2023年同期的3.855631亿美元增长14.3%[63] - 2024年第一季度，公司毛利润为6234.94万美元，较2023年同期的5731.95万美元增长8.8%[63] - 2024年第一季度，公司营业收入为1553.54万美元，较2023年同期的1258.6万美元增长23.4%[63] - 2024年第一季度，公司净收入为1260.91万美元，较2023年同期的969.7万美元增长30.0%[63] - 2024年第一季度，归属于普通股股东的净收入为1183.6万美元，较2023年同期的950.46万美元增长24.5%[63] - 2024年第一季度综合收入较2023年同期减少270万美元，主要因外币折算调整减少3100万美元，净收入增加2910万美元部分抵消[64] - 2024年第一季度公司综合收入50.32亿美元，较2023年同期增长13.6%；综合经营收入1.55亿美元，较2023年同期增长23.4%[67] - 2024年第一季度EBITDA为3.42亿美元，调整后EBITDA为3.87亿美元；2023年第一季度EBITDA为2.87亿美元，调整后EBITDA为3.32亿美元[69] - 截至2024年3月31日，公司剩余履约义务为9.61亿美元，积压订单为16.64亿美元；较2023年12月31日，剩余履约义务增加，积压订单减少[70] - 截至2024年3月31日，高级信贷安排可用承诺总额及现金和现金等价物为25.83726亿美元，其中高级信贷安排可用承诺为20.5267亿美元，现金和现金等价物为5.31056亿美元[71] - 2024年和2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.37955亿美元和0.38409亿美元[75] - 2024年和2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为3.86608亿美元和4.88624亿美元，2024年包括3.841亿美元的收购和8310万美元的资本支出，2023年包括4.523亿美元的收购和8030万美元的资本支出[75][76] - 2024年和2023年第一季度融资活动（使用）提供的净现金分别为6.03044亿美元和2.42687亿美元，2024年包括5.045亿美元的净还款、7570万美元的税款支付和1370万美元的股息支付，2023年包括3.806亿美元的净借款、1.087亿美元的税款支付、1280万美元的股息支付和870万美元的非控股权益分配[75][77] - 2024年3月31日的应收账款周转天数（DSO）为71天，低于2023年3月31日的77天和五年历史平均的83天[76] 费用及税率变化 - 销售、一般和行政费用增加，主要因新收购业务增加1900万美元及处置非核心业务损失1070万美元，收购和整合成本减少1030万美元部分抵消[64] - 利息和其他融资费用减少，主要因平均可变利率债务未偿还额较2023年第一季度末减少约20%，但可变利率债务利率上升约80个基点部分抵消[64] - 2024年第一季度和2023年第一季度有效税率分别为14.3%和3.7%，2024年受非现金股票薪酬奖励税收优惠2160万美元影响[64] 各业务线数据关键指标变化 - 电力业务2024年第一季度收入2.33亿美元，较2023年同期减少0.4%；经营收入2280万美元，较2023年同期增长6.0%[67] - 可再生能源业务2024年第一季度收入1.58亿美元，较2023年同期增长57.1%；经营收入748万美元，较2023年同期增长109.9%[67] - 地下及基础设施业务2024年第一季度收入1.12亿美元，较2023年同期增长3.3%；经营收入469万美元，较2023年同期减少23.8%[67] 高级信贷安排情况 - 高级信贷安排总容量为26.4亿美元，其中循环贷款借款为1.27801亿美元，商业票据计划未偿还票据为2.0835亿美元，未偿还信用证为2.51179亿美元[71] - 公司可根据高级信贷安排增加容量，最多可额外增加4亿美元，以及满足增量杠杆比率要求的额外金额[74] 现金存放情况 - 现金和现金等价物中有2.166亿美元位于美国境外司法管辖区，主要在加拿大和澳大利亚[73] 企业收购与整合 - 2024年第一季度收购了三家企业，正在将其整合到财务报告内部控制流程中[81] 内部控制与程序 - 截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序有效，能够合理保证实现其目标[80] 准备金与事项披露政策 - 公司会在认为可能发生损失且损失金额能合理估计时记录准备金[83] - 公司会披露管理层认为重大损失至少有合理可能性的事项[83] SEC规定与风险因素 - SEC规定公司对涉及政府部门且潜在货币制裁的环境事项披露门槛为100万美元[84] - 截至文件提交日，公司2023年年报中描述的风险因素无重大变化[84]

第一季度综合收入情况 - 2024年第一季度综合收入为50.3亿美元，2023年同期为44.3亿美元[1] - 2024年第一季度公司营收50.32亿美元，2023年同期为44.29亿美元，同比增长13.6%[20] 第一季度净利润及每股收益情况 - 2024年第一季度归属普通股股东的净利润为1.184亿美元，摊薄后每股收益为0.79美元；2023年同期净利润为9500万美元，摊薄后每股收益为0.64美元[1] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为1.41美元，2023年同期为1.24美元[1] - 2024年第一季度净利润1.26亿美元，2023年同期为0.97亿美元，同比增长29.9%[20] - 2024年第一季度公司基本每股收益为0.81美元，2023年同期为0.66美元；摊薄每股收益为0.79美元，2023年同期为0.64美元[20] - 2024年第一季度归属普通股股东的净利润为1.1836亿美元，2023年同期为9504.6万美元[32] - 2024年第一季度调整后归属普通股股东的净利润为2.10848亿美元，2023年同期为1.83725亿美元[32] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.79美元，2023年同期为0.64美元[32] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为1.41美元，2023年同期为1.24美元[32] 第一季度其他财务指标情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.873亿美元[1] - 2024年第一季度经营活动现金流为2.38亿美元，自由现金流为1.812亿美元[1] - 2024年第一季度公司运营收入为1.55亿美元，2023年同期为1.26亿美元，同比增长23.4%[20] - 2024年第一季度公司利息及其他融资费用为0.41亿美元，2023年同期为0.42亿美元[20] - 2024年第一季度公司所得税费用为0.21亿美元，2023年同期为 - 0.03亿美元[20] - 2024年第一季度EBITDA为3.41911亿美元，2023年同期为2.87457亿美元[36] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3.87254亿美元，2023年同期为3.32357亿美元[36] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2.37955亿美元，2023年同期为3840.9万美元[38] - 2024年第一季度自由现金流为1.81234亿美元，2023年同期为负3115.9万美元[38] - 2024年第一季度加权平均流通股数量为1.4935亿股，2023年同期为1.48661亿股[32] 第一季度末积压订单情况 - 截至第一季度末，剩余履约义务为149亿美元，总积压订单为299亿美元[1] - 2024年3月31日电力基础设施解决方案积压订单为153.42亿美元，可再生能源基础设施解决方案积压订单为84.53亿美元，地下公用事业及基础设施解决方案积压订单为61.03亿美元[27] 全年财务指标预计情况 - 2024年全年，公司预计收入在225亿至230亿美元之间，归属普通股股东的净利润在8.67亿至9.43亿美元之间[9] - 2024年全年，公司预计摊薄后每股收益在5.79至6.30美元之间，调整后摊薄每股收益在8.15至8.65美元之间[9] - 2024年全年，公司预计EBITDA在19.7亿至20.8亿美元之间，调整后EBITDA在21.3亿至22.5亿美元之间[9] - 2024年全年，公司预计经营活动净现金在17.5亿至21.5亿美元之间，自由现金流在13亿至17亿美元之间[9] - 2024年全年预计归属于普通股股东的净利润范围为8.674亿美元至9.428亿美元[42][46] - 2024年全年预计调整后归属于普通股股东的净利润范围为12.197亿美元至12.951亿美元[42] - 2024年全年预计摊薄后每股收益范围为5.79美元至6.30美元[42] - 2024年全年预计调整后摊薄后每股收益范围为8.15美元至8.65美元[42] - 2024年全年预计EBITDA范围为19.668亿美元至20.808亿美元[46] - 2024年全年预计调整后EBITDA范围为21.32亿美元至22.46亿美元[46] - 2024年全年预计经营活动提供的净现金范围为17.5亿美元至21.5亿美元[48] - 2024年全年预计净资本支出为4.5亿美元[48] - 2024年全年预计自由现金流范围为13亿美元至17亿美元[48] 第一季度现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为5.31亿美元，2023年12月31日为12.90亿美元[21] 第一季度各业务线营收情况 - 2024年第一季度电力基础设施解决方案营收23.27亿美元，占比46.2%；可再生能源基础设施解决方案营收15.84亿美元，占比31.5%；地下公用事业及基础设施解决方案营收11.21亿美元，占比22.3%[22] 第一季度各业务线运营收入及利润率情况 - 2024年第一季度电力基础设施解决方案运营收入2.28亿美元，利润率9.8%；可再生能源基础设施解决方案运营收入0.75亿美元，利润率4.7%；地下公用事业及基础设施解决方案运营收入0.47亿美元，利润率4.2%[22] 第一季度非核心业务处置及投资收益情况 - 2024年第一季度处置非核心业务损失1070万美元，出售非整合权益法投资收益730万美元[32][36] - 非核心业务处置损失1070万美元，非整体权益法投资出售收益730万美元[42][46]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度和全年，公司营收和盈利实现两位数增长，多项财务指标创纪录 [8] - 2023年第四季度，公司营收58亿美元，归属于普通股股东的净利润2.109亿美元，摊薄后每股收益1.42美元，调整后摊薄每股收益2.04美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5.502亿美元，占营收的9.5% [35] - 2023年第四季度和全年，公司自由现金流分别为9.155亿美元和12亿美元，均创同期纪录，且超过自由现金流指引预期上限 [28] - 截至2023年底，公司总积压订单为301亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 公司认为电力业务板块利润率约为10%，受波多黎各业务影响为10.5%，且有提升空间 [32] 可再生能源业务 - 2022年和2023年，可再生能源业务实现显著增长，公司预计2024年该业务板块将实现20%的增长 [69][70] - 随着风能和太阳能业务的发展，以及间接成本的降低，可再生能源业务利润率将上升，营收也将增长 [39][40] 通信业务 - 通信业务实现两位数增长，随着人工智能的发展，数据中心对通信服务的需求增加，公司认为该业务有增长机会 [99] 地下业务 - 公司预计未来三年地下业务的LNG出口产能建设将暂停，该业务的营收指引为每年5 - 6亿美元 [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为美国电网在输电方面投资不足，随着清洁能源需求的增加，输电项目将增多，公司有信心执行和赢得相关项目 [72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用投资组合方法开展业务，将资源分配到最具经济吸引力的机会上，以实现运营效率和稳定的财务业绩 [20] - 公司专注于工艺技能劳动力，这是其战略优势，使其能够在不同服务线和地区之间管理风险和调配资源，随着能源转型的加速，这一优势将变得更加重要 [27] - 公司于1月收购了两家公司，总对价约为4.25亿美元，认为工业业务具有韧性，相关资产将长期存在并增值 [21][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年将实现盈利增长，营收创纪录，利润率提高，调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流有望实现两位数增长 [6] - 公司认为行业对其服务的需求强劲，随着技术的发展和能源转型的加速，未来几年将有更多的基础设施投资机会 [38][50] - 公司认为虽然面临一些不确定性，如天气、选举等，但仍有机会实现15%的每股收益增长 [59][60] 其他重要信息 - 公司更新了财报电话会议的形式和补充材料，不再提供幻灯片演示，相关信息可在运营和财务评论中找到 [3][4] - 公司提醒投资者，电话会议中的信息仅截至2024年2月22日，任何时间敏感信息在重播时可能不再准确 [17] - 公司鼓励投资者注册电子邮件提醒，关注公司在社交媒体上的动态 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电力业务利润率面临压力，公司是否计划调整业务规模或是否有未来工作机会？ - 公司认为电力业务板块利润率约为10%，受波多黎各业务影响为10.5%，且有提升空间，公司已调整加拿大业务规模，相关资产正在美国本土和公司内部得到利用 [32][43] 问题2: 目前承包服务的供需情况如何，与公司招聘能力、高校毕业率以及公用事业公司员工退休情况的关系如何？ - 行业对公司服务的需求强劲，技术发展促使公用事业公司增加资本支出，公司预计2024年可再生能源和传统业务都将实现两位数增长 [37][38] 问题3: 公司的投资组合方法在2024年将在哪些方面产生最大影响？ - 从服务线来看，公司的配电业务将在下半年加速增长；从地理区域来看，加拿大市场预计在2024年底及以后将有所改善，公司已调整加拿大业务规模，相关资产正在美国本土和公司内部得到利用 [41][42] 问题4: 公司2024年的指引是否考虑了公用事业公司资本支出的增加，以及其中包含了多少保守因素？ - 公司认为有机会实现15%的每股收益增长，但会考虑一些不可控因素，如天气、选举等，在制定指引时采取了谨慎态度 [59][60] 问题5: 请评估SunZia项目的风险，并量化该项目的EBITDA预期？ - 公司对SunZia项目有信心，该项目全长1000英里，公司负责其中约50英里，有足够的操作空间，项目从现在开始启动，全年逐步推进，预计下半年会有更多项目授予 [64][65] 问题6: 如何看待2024年可再生能源业务20%的增长，以及剔除SunZia和PTT项目后的增长情况？ - 公司在2022年和2023年可再生能源业务实现显著增长，随着业务的发展和间接成本的降低，利润率将上升，营收也将增长 [69][70] 问题7: 请介绍公司进行的两次收购以及工业解决方案业务的发展思路？ - 公司认为工业业务具有韧性，相关资产将长期存在并增值，收购不考虑协同效应，但实际会产生协同效应并体现在财务数据中 [76][77] 问题8: 公司提到高压输电项目的可见性正在改善，请说明原因和改善程度？ - 为实现能源转型，输电是将电力输送到用户的最经济方式，也是国家能源安全和实现碳中和的关键，公司在输电业务方面有良好的客户基础和内部供应链，对长期发展有信心 [89][90] 问题9: 客户对项目的看法以及对潜在监管变化的敏感度如何？ - 公司未发现客户减少项目投资的情况，虽然有部分项目从配电转向输电，但总体资本支出仍在增长，数据中心和负荷增长是推动因素，电动汽车渗透率可能会有所放缓 [94] 问题10: 可再生能源业务是否会在2024年突破过去的限制？ - 公司认为可再生能源业务正在逐步改善，随着项目的推进和市场环境的变化，未来有望实现更好的发展 [96] 问题11: 随着人工智能的发展，公司通信业务的需求和协同效应如何？ - 公司通信业务实现两位数增长，随着人工智能的发展，数据中心对通信服务的需求增加，公司认为该业务有增长机会 [99] 问题12: 地下业务中LNG出口产能建设项目的进展和天然气业务的现状如何？ - 公司预计未来三年地下业务的LNG出口产能建设将暂停，该业务的营收指引为每年5 - 6亿美元，公司去年在大口径管道业务上实现了超过10亿美元的营收 [101] 问题13: 公司自由现金流指引高于预期，是一次性收款还是可再生能源业务带来的永久性改善？ - 可再生能源业务的合同设置有利于现金流和营运资金管理，随着该业务营收的增加，自由现金流转化率将提高，但如果增长来自电力和地下业务，可能会产生相反影响，公司认为2024年将收回加拿大可再生能源项目的一次性现金流 [104][106] 问题14: 储能项目的高附加率对公司业务范围和利润率有何影响？ - 公司储能业务和电池业务增长良好，认为储能项目的增加将带来更多业务机会，扩大项目规模和范围 [129] 问题15: Blattner的项目漏斗是否仍以太阳能为主，风能项目是否有所增加？ - 公司认为风能业务在2024年不会有大幅增长，但在2025年和2026年将显著提升 [131] 问题16: 请分享对PTT项目和产能扩张时间的初步看法？ - 公司客户对PTT项目规划良好，在面板采购方面谨慎，可再生能源业务因此实现了良好增长 [132] 问题17: 公司如何在客户群体和机会之间分配有限的资源？ - 公司认为业务转型方面有显著增长，但尚未达到产能上限，目前劳动力状况良好，不担心劳动力问题 [137] 问题18: 公司盈利节奏后端较重，是由于天气和季节性因素还是项目推进的原因？ - 主要是正常的季节性因素，上半年加拿大业务有一定压力，随着SunZia等项目的推进，下半年业绩将更重 [144] 问题19: 拜登政府的关税暂停措施将于6月结束，开发商是否会在180天内提前安装？ - 公司客户已对关税情况进行了长期规划，预计会应对关税暂停措施的结束 [145]

设备和资产 - 截至2023年12月31日，公司拥有约71,000台设备，包括卡车、拖车、支持车辆和特种建筑设备[31] - 公司依赖于各种设备的可用性，包括自有和租赁的卡车、拖车、支持车辆和特种建筑设备[31] - 公司继续投资于设备利用，以提高服务效率和运营盈利能力[32] 员工和劳动力 - 截至2023年12月31日，公司共有约52,500名员工，其中约10,100名为薪资员工，约42,400名为小时工[39] - 公司约32%的员工受集体谈判协议覆盖，协议要求支付指定工资并遵守特定工作场所规则[39] - 公司通过战略关系、培训设施和教育机构积极开发和保留劳动力资源[40] - 公司提供健康、福利和福利计划给大多数非集体谈判协议覆盖的员工，并维护401(k)计划，公司提供匹配贡献[41] 客户和合同 - 公司客户通常负责提供大部分所需材料，但某些合同要求公司采购部分或全部项目材料[33] 季节性和运营结果 - 公司收入和运营结果受季节性和其他变化影响，通常第一季度收入最低，第三季度最高[34] 法规和合规 - 公司面临多种法规和合规要求，包括许可证、检查、工人安全和环境法规[35] - 公司认为现有、待决或提议的立法和监管行动可能缓解某些监管和许可问题，并积极影响长期需求[38] 气候变化影响 - 气候变化导致气温上升、海平面上升和气象水文模式变化，影响公司运营结果，可能导致生产力下降和项目延迟[42] - 气候变化促使市场向可再生能源转型，增加对可再生能源基础设施服务的需求，但也可能导致某些大型管道项目延迟或取消[43] - 公司面临与气候变化相关的立法或监管成本增加，特别是车辆和建筑机械的温室气体排放法规可能导致成本显著增加[43] 保险和风险管理 - 公司维持第三方保险公司提供的保险覆盖，包括雇主责任、工人补偿、汽车责任等，雇主责任和工人补偿计划的免赔额为500万美元，一般责任和汽车责任计划的免赔额为2500万美元[45] 公司信息和披露 - 公司网站地址为www.quantaservices.com，投资者和其他人可以通过该网站获取公司财务信息和其他公开披露信息[46] 财务和信用风险 - 公司面临利率风险，因为其高级信贷和商业票据设施的借款是可变利率，2022和2023年利率显著上升，导致债务服务义务增加[102] - 公司业务依赖于提供担保债券、信用证或银行担保的能力，市场条件变化可能导致担保提供者和贷款人减少或拒绝提供这些服务[102] - 公司信用评级的下调可能限制其进入资本市场的能力，导致债务融资条款不利，增加债务水平和相关利息成本[103] - 公司可能发行额外普通股或其他股权相关证券，这可能导致每股收益稀释和现有股东所有权比例下降[104] 公司治理和章程 - 公司董事会可根据财务状况、运营结果、现金流、当前和预期的扩展计划、特拉华州法律以及其他相关因素决定是否宣布和支付股息[106] - 公司章程允许董事会发行“空白支票”优先股并修改公司章程[106] - 公司章程和公司章程限制股东提名董事和提交股东大会提案的权利[106] - 公司章程和公司章程限制股东召集特别股东大会和通过书面同意采取行动的权利[106] - 公司受特拉华州法律限制，三年内不得与“有利益关系的股东”进行广泛的商务交易[106]

2023年财务数据关键指标变化（季度与全年对比2022年） - 2023年第四季度营收为57.8亿美元，2022年同期为44.2亿美元；净利润为2.109亿美元，摊薄后每股收益为1.42美元，2022年同期净利润为1.626亿美元，摊薄后每股收益为1.10美元；调整后摊薄每股收益为2.04美元，2022年同期为1.68美元[2] - 2023年全年营收为208.8亿美元，2022年为170.7亿美元；净利润为7.447亿美元，摊薄后每股收益为5.00美元，2022年净利润为4.912亿美元，摊薄后每股收益为3.32美元；调整后摊薄每股收益为7.16美元，2022年为6.34美元[8] - 2023年第四季度调整后EBITDA为5.502亿美元，全年为19.5亿美元[3] - 2023年第四季度运营现金流为10亿美元，全年为15.8亿美元[3] - 2023年末剩余履约义务为138.9亿美元，总积压订单为301.1亿美元[3] - 2023年第四季度营收为57.83948亿美元，2022年同期为44.16618亿美元[26] - 2023年全年营收为208.82206亿美元，2022年为170.73903亿美元[26] - 2023年第四季度净利润为2.1361亿美元，2022年同期为1.74139亿美元[26] - 2023年全年净利润为7.50689亿美元，2022年为5.11643亿美元[26] - 2023年第四季度基本每股收益为1.45美元，2022年同期为1.14美元[26] - 2023年全年基本每股收益为5.13美元，2022年为3.42美元[26] - 2023年第四季度稀释每股收益为1.42美元，2022年同期为1.10美元[26] - 2023年全年稀释每股收益为5.00美元，2022年为3.32美元[26] - 2023年加权平均基本流通股为1.45222亿股，2022年为1.43488亿股[26] - 2023年加权平均稀释流通股为1.48823亿股，2022年为1.47992亿股[26] - 截至2023年12月31日，公司总资产为1.6237225亿美元，较2022年的1.3464337亿美元增长[28] - 2023年第四季度，公司合并收入为5.783948亿美元，2022年同期为4.416618亿美元；2023年全年合并收入为20.882206亿美元，2022年为17.073903亿美元[30] - 2023年第四季度，公司合并经营收入为322514万美元，利润率5.6%；2022年同期经营收入为259395万美元，利润率5.9%；2023年全年合并经营收入为1127976万美元，利润率5.4%；2022年为872058万美元，利润率5.1%[30] - 2023年第四季度，公司企业和非分配成本为200603万美元，占比 - 3.5%；2022年同期为150245万美元，占比 - 3.4%；2023年全年为740559万美元，占比 - 3.5%；2022年为708591万美元，占比 - 4.2%[30] - 2023年第四季度，公司摊销费用为7520万美元，2022年同期为6310万美元；2023年全年摊销费用为2.89亿美元，2022年为3.54亿美元；2023年第四季度收购和整合成本为1650万美元，2022年同期为470万美元；2023年全年收购和整合成本为4280万美元，2022年为4740万美元[32] - 2023年12月31日结束的三个月，归属普通股股东的净利润为210,908美元，2022年同期为162,572美元；12个月归属普通股股东的净利润为744,689美元，2022年为491,189美元[43] - 2023年12月31日结束的三个月，调整后归属普通股股东的净利润为303,378美元，2022年同期为247,427美元；12个月调整后归属普通股股东的净利润为1,064,923美元，2022年为938,136美元[43] - 2023年12月31日结束的三个月，摊薄后每股收益为1.42美元，2022年同期为1.10美元；12个月摊薄后每股收益为5.00美元，2022年为3.32美元[43] - 2023年12月31日结束的三个月，调整后摊薄每股收益为2.04美元，2022年同期为1.68美元；12个月调整后摊薄每股收益为7.16美元，2022年为6.34美元[43] - 2023年12月31日结束的三个月，EBITDA为495,997美元，2022年同期为408,294美元；12个月EBITDA为1,773,775美元，2022年为1,464,083美元[50] - 2023年12月31日结束的三个月，调整后EBITDA为550,221美元，2022年同期为449,922美元；12个月调整后EBITDA为1,947,183美元，2022年为1,684,938美元[50] - 2023年12月31日结束的三个月，经营活动提供的净现金为1,003,538美元，2022年同期为583,129美元；12个月经营活动提供的净现金为1,575,952美元，2022年为1,130,312美元[54] - 2023年12月31日结束的三个月，自由现金流为915,496美元，2022年同期为513,488美元；12个月自由现金流为1,210,496美元，2022年为766,805美元[54] 2022年特殊财务事项 - 2022年12月31日结束的三个月和12个月，资产减值费用包含1170万美元与被收购公司软件实施项目相关的费用[44][52] - 2022年12月31日结束的12个月，非整体非合并附属公司投资价值增加1850万美元[44] 2024年财务数据预测 - 2024年全年，公司预计营收在222.5 - 227.5亿美元之间，净利润在8.51 - 9.25亿美元之间[11] - 2024年全年，公司预计摊薄后每股收益在5.71 - 6.21美元之间，调整后摊薄每股收益在8.00 - 8.50美元之间；EBITDA在19.9 - 21.1亿美元之间，调整后EBITDA在21.4 - 22.5亿美元之间；运营活动净现金在17.5 - 21.5亿美元之间，自由现金流在13 - 17亿美元之间[12] - 2024年全年预计归属于普通股股东的净利润范围为8.508亿美元至9.253亿美元[58] - 2024年全年预计调整后归属于普通股股东的净利润范围为11.931亿美元至12.676亿美元[58] - 2024年全年预计摊薄后每股收益范围为5.71美元至6.21美元[58] - 2024年全年预计调整后摊薄后每股收益范围为8.00美元至8.50美元[58] - 2024年全年预计EBITDA范围为19.933亿美元至21.086亿美元[63] - 2024年全年预计调整后EBITDA范围为21.383亿美元至22.536亿美元[63] - 2024年全年预计经营活动提供的净现金范围为17.5亿美元至21.5亿美元[66] - 2024年全年预计净资本支出为4.5亿美元[66] - 2024年全年预计自由现金流范围为13亿美元至17亿美元[66] - 稀释和调整后稀释每股收益对应的加权平均流通股数为14910万股[58] 公司资本运作与股息政策 - 2024年1月，公司以约4.247亿美元收购两家美国企业[7] - 公司现有股票回购计划授权可额外回购4.997亿美元普通股[7] - 2023年12月，董事会宣布季度现金股息为每股0.09美元，年化每股0.36美元，较2023年10月支付的上一季度股息增长13%[7] 各业务线2023年数据关键指标变化 - 2023年第四季度，电力基础设施解决方案业务收入24.56059亿美元，占比42.5%；可再生能源基础设施解决方案业务收入20.25997亿美元，占比35.0%；地下公用事业和基础设施解决方案业务收入13.01892亿美元，占比22.5%[30] - 2023年全年，电力基础设施解决方案业务收入96.96897亿美元，占比46.5%；可再生能源基础设施解决方案业务收入61.70301亿美元，占比29.5%；地下公用事业和基础设施解决方案业务收入50.15008亿美元，占比24.0%[30] - 截至2023年12月31日，公司总积压订单为301.08419亿美元，其中电力基础设施解决方案业务积压订单为155.01028亿美元，可再生能源基础设施解决方案业务积压订单为81.25002亿美元，地下公用事业和基础设施解决方案业务积压订单为64.82389亿美元[37] - 2023年第四季度，电力基础设施解决方案业务经营收入258008万美元，利润率10.5%；可再生能源基础设施解决方案业务经营收入179676万美元，利润率8.9%；地下公用事业和基础设施解决方案业务经营收入85433万美元，利润率6.6%[30] - 2023年全年，电力基础设施解决方案业务经营收入1013350万美元，利润率10.5%；可再生能源基础设施解决方案业务经营收入477208万美元，利润率7.7%；地下公用事业和基础设施解决方案业务经营收入377977万美元，利润率7.5%[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入创下记录，达到56亿美元，净收入为2.73亿美元，每股摊薄收益为1.83美元，调整后每股收益为2.24美元 [31] - 总 backlog 达到301亿美元，比6月30日增加29亿美元，显示出强劲的客户需求和未来的增长潜力 [11][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力基础设施解决方案的收入为25亿美元，运营利润率为11.9% [32] - 可再生能源基础设施解决方案的收入为17亿美元，运营利润率为8.7% [33] - 地下公用事业和基础设施解决方案的收入为14亿美元，运营利润率为8.9% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源基础设施的总 backlog 达到79亿美元，主要得益于SunZia风电合同和其他可再生项目的增加 [14] - 公司在北美的电力和可再生能源解决方案的需求持续增长，反映出基础设施投资的必要性 [10][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购了宾夕法尼亚变压器技术公司，以解决电力和可再生能源客户的供应链瓶颈 [17][23] - 公司计划继续投资于资源，以应对多年的公用事业项目和可再生能源项目的启动 [12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，预计2024年将实现每股收益的双位数增长 [28][90] - 管理层指出，尽管面临供应链挑战，但整体需求依然强劲，预计将推动未来的增长 [44][104] 其他重要信息 - 公司在第三季度的自由现金流为2.8亿美元，流动性约为20亿美元，债务与EBITDA比率为2.2倍 [38][40] - 公司预计2023年总收入将达到201亿至204亿美元，较2022年增长近20% [42][49] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于公用事业部门的近期挑战 - 管理层表示，尽管行业面临一些噪音和挑战，但公司与客户的长期关系和规划使其在市场中保持竞争力 [62][63] 问题: 关于宾夕法尼亚变压器的收购 - 管理层指出，宾夕法尼亚变压器的年收入超过1亿美元，收购将增强公司的供应链能力 [80] 问题: 关于可再生能源项目的收入指导 - 管理层表示，预计可再生能源部门的收入将继续增长，尽管面临一些边际压力，但整体趋势向好 [75][76] 问题: 关于未来的资本支出和项目组合 - 管理层强调，未来将继续关注大型项目的增长，同时保持对小型项目的投资，以确保整体利润率的稳定 [117][120]

业绩总结 - 2023年第三季度总订单积压首次超过300亿美元，反映出公司与客户的合作关系及2024年的增长势头[7] - 2023年第三季度的自由现金流显著增加，主要受益于可再生项目的增长，这些项目通常具有更有利的现金流特征[32] - 2023年第三季度净收入为272,836千美元[82] - 2023年第三季度EBITDA为554,001千美元[77] - 2023年第三季度调整后EBITDA为592,536千美元[77] - 2023年第三季度调整后每股收益为2.24美元，较2022年第三季度的1.83美元增长22.4%[83] - 2023年第三季度净现金提供来自经营活动为406,592,000美元，较2022年第三季度的343,362,000美元增长18.5%[86] - 2023年第三季度自由现金流为279,812,000美元，较2022年第三季度的255,621,000美元增长9.5%[86] - 预计2023年全年的收入在96亿至97亿美元之间，运营收入率在10.4%至10.6%之间[49] - 2023年预计收入范围为201亿美元至204亿美元[61] - 调整后的EBITDA预计在19.06亿美元至19.55亿美元之间[61] - 2023年净收入预计在7.29亿美元至7.59亿美元之间[61] - 稀释每股收益（GAAP）预计在4.90美元至5.10美元之间[61] - 调整后的稀释每股收益预计在7.00美元至7.20美元之间[61] 用户数据与市场表现 - 电力基础设施解决方案部门第三季度收入为24.9亿美元，同比增长9%，运营收入率上升70个基点至11.9%[26] - 可再生能源基础设施解决方案部门第三季度收入为17.47亿美元，同比增长78%，但运营收入率下降43个基点至8.7%[26] - 地下公用事业与基础设施解决方案部门第三季度收入为13.85亿美元，同比增长16%，运营收入率上升40个基点至8.9%[26] - 2023年第三季度的应收账款周转天数（DSO）为79天，比2022年第三季度减少2天[38] - 可再生能源基础设施解决方案的总积压达到创纪录的79亿美元[122] - 通信业务持续表现良好，实现双位数收入增长和运营收入利润率[120] 未来展望与战略 - 公司预计2024年每股收益将实现两位数增长[101] - 公司在流动性方面拥有20亿美元的资金，足以支持股息计划和战略收购[47] - 预计未来几年将有显著的增长机会，且不需要潜在的增长协同[118] - 公司对未来多年度增长机会持越来越积极的态度[116] - 公用事业客户的多年度资本支出计划依然强劲，主要受电网现代化和安全、系统加固、电动车采用等因素驱动[115] - 公司在多个多年度公用事业项目上进行资源投资，以应对未来的需求[120] 新产品与技术研发 - 最近收购的宾夕法尼亚变压器技术公司（PTT）为公司及客户提供重要的安全和国内解决方案[117] - PTT作为国内变压器和组件的制造商，预计需求将因市场动态而增加，进一步加剧供需失衡[123] - 公司在电力基础设施解决方案领域的积压实现了有意义的连续增长[115]

财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度，公司经营活动产生的净现金为5.724亿美元，截至9月30日，高级信贷安排下的可用承诺与现金及现金等价物总计20.1亿美元[148] - 2023年第三季度与2022年同期相比，收入从44.59757亿美元增至56.20822亿美元，增长26%[159] - 2023年第三季度与2022年同期相比，服务成本从37.70927亿美元增至47.73498亿美元，增长26.6%[159] - 2023年第三季度与2022年同期相比，毛利润从6.8883亿美元增至8.47324亿美元，增长23%[159] - 2023年第三季度与2022年同期相比，营业收入从2.86791亿美元增至4.00329亿美元，增长39.6%[159] - 2023年第三季度与2022年同期相比，净收入从1.56316亿美元增至2.73525亿美元，增长75%[159] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月有效税率分别为22.1%和31.8%，九个月分别为21.1%和26.3%[166][179] - 2023年截至9月30日的三个月综合收入较2022年同期增加1.651亿美元，九个月增加2.901亿美元[167][180] - EBITDA在2023年截至9月30日的三个月较2022年同期增加36.5%（1.482亿美元）至5.54亿美元，九个月增加21.0%（2.22亿美元）至12.8亿美元；调整后EBITDA三个月增加26.8%（1.251亿美元）至5.925亿美元，九个月增加13.1%（1.619亿美元）至14亿美元[168][181] - 2023年九个月营收为150.98258亿美元，较2022年同期增加19.3%（2.440973亿美元）[170] - 2023年九个月服务成本为129.5364亿美元，较2022年同期增加20.0%（2.157946亿美元）[170] - 2023年九个月净利润为5.37079亿美元，较2022年同期增加59.1%（1.99575亿美元）[170] - 2023年九个月销售、一般和行政费用较2022年同期增加16.0%（1.5968亿美元），主要因多项费用增加以支持业务增长[170][174] - 2023年九个月无形资产摊销较2022年同期减少26.5%（7705.4万美元），主要因Blattner积压相关无形资产摊销减少[170][175] - 2023年第三季度，公司企业和非分配成本增加，其中摊销费用增加420万美元，薪酬等费用合计增加1710万美元，收购和整合成本减少920万美元[190] - 2023年前三季度，公司企业和非分配成本减少，无形资产摊销减少7710万美元，收购和整合成本减少1640万美元；递延薪酬负债费用增加2280万美元，薪酬等成本合计增加5230万美元[198][199] - 2023年第三季度，公司EBITDA为5.54亿美元，调整后EBITDA为5.93亿美元；前三季度EBITDA为12.78亿美元，调整后EBITDA为13.97亿美元[203] - 2023年第三季度和前三季度归属普通股股东的净利润分别为2.73亿美元和5.34亿美元，2022年同期分别为1.56亿美元和3.29亿美元[203] - 截至2023年9月30日，高级信贷安排可用承诺和现金及现金等价物总额为2.007602亿美元[215] - 2023年前九个月，经营活动提供净现金5.72414亿美元，2022年同期为5.47183亿美元[219] - 2023年前九个月，投资活动使用净现金7.22324亿美元，主要用于收购4.726亿美元和资本支出3.254亿美元[219][224] - 2023年前九个月，融资活动提供净现金3105.1万美元，主要来自高级信贷安排和商业票据计划净借款2.036亿美元[219][227] - 截至2023年9月30日，公司应收账款周转天数（DSO）为79天，低于2022年同期的81天和五年历史平均的82天[222] 各条业务线数据关键指标变化 - 可再生能源业务收入增加7.679亿美元，电力业务收入增加2.072亿美元，地下公用事业和基础设施业务收入增加1.86亿美元[160] - 2023年截至9月30日的三个月各业务板块营收均有增长，电力基础设施解决方案增长9.1%（2.07215亿美元），可再生能源基础设施解决方案增长78.5%（7.67857亿美元），地下公用事业和基础设施解决方案增长15.5%（1.85993亿美元）[184] - 2023年截至9月30日的三个月各业务板块运营收入均有增长，电力基础设施解决方案增长15.9%（4.0719亿美元），可再生能源基础设施解决方案增长70.3%（6.2504亿美元），地下公用事业和基础设施解决方案增长22.1%（2.2413亿美元）[184] - 2023年前三季度，电力基础设施解决方案业务收入72.41亿美元，占比48%，同比增长9.4%；可再生能源基础设施解决方案业务收入41.44亿美元，占比27.4%，同比增长49.1%；地下公用事业和基础设施解决方案业务收入37.13亿美元，占比24.6%，同比增长14%；合并收入150.98亿美元，同比增长19.3%[191] - 2023年前三季度，电力基础设施解决方案业务运营收入7.55亿美元，利润率10.4%，同比增长9.3%；可再生能源基础设施解决方案业务运营收入2.98亿美元，利润率7.2%，同比增长23.7%；地下公用事业和基础设施解决方案业务运营收入2.93亿美元，利润率7.9%，同比增长22.2%；公司合并运营收入8.05亿美元，利润率5.3%，同比增长31.5%[191] - 2023年前三季度，电力基础设施解决方案业务收入增长主要因公用事业客户支出增加和收购业务带来约2亿美元收入[192] - 2023年前三季度，可再生能源基础设施解决方案业务收入增长主要因需求增加、供应链改善和收购业务带来约1.75亿美元收入，部分被不利汇率影响的约3500万美元收入抵消[194] - 2023年前三季度，地下公用事业和基础设施解决方案业务收入增长主要因天然气公用事业服务客户需求增加和大型管道项目收入增加，部分被不利汇率影响的约5500万美元收入抵消[196] 剩余履约义务和积压订单情况 - 截至2023年9月30日，公司剩余履约义务和积压订单分别为135.6亿美元和301亿美元，较2022年12月31日分别增长54.1%和24.9%[149] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，主服务协议（MSAs）分别占公司12个月预计积压订单的44%和52%，占总积压订单的55%和65%[206] - 截至2023年9月30日，剩余履约义务总额为1.3561666亿美元，积压订单为3.0095546亿美元，较2022年12月31日分别增长54.08%和24.91%，主要归因于多个新项目中标[208] 费用增加原因 - 销售、一般和行政费用增加部分归因于与业务增长相关的项目增加2280万美元，法律和其他咨询服务增加590万美元[162] - 利息和其他融资费用增加主要是由于2023年第三季度未偿还浮动利率债务受较高利率的影响[165] 业务收购与资金安排 - 2023年10月，公司完成一项业务收购，支付约2.75亿美元现金，资金来自手头现金和商业票据计划借款[213] - 2023年10月6日起，公司将现有无担保商业票据计划的最高发行额从10亿美元提高至15亿美元[216] 公司资金计划与预测 - 公司预计未来将继续进行资本支出和战略收购投资，但无法预测所需现金的时间和金额[226] - 公司计划用当前可用流动性和经营活动现金为营运资金、资本支出、偿债、股息等现金需求提供资金[209] 财务报表编制相关 - 公司财务状况和经营成果分析基于按GAAP编制的简明合并财务报表[230] - 编制简明合并财务报表需进行估计和假设，影响资产、负债、或有资产和负债披露及收入和费用确认[230] - 公司定期审查影响简明合并财务报表的重大估计，并在发布前记录必要调整[230] - 管理层已与董事会审计委员会审查关键会计估计的制定和选择[230] - 公司会计政策主要在2022年年报第II部分第8项合并财务报表附注的附注2中描述[230] 市场风险相关 - 截至2023年9月30日的九个月，公司关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[231] - 公司主要市场风险来自利率和货币汇率的不利变化[231] - 可参考2022年年报第II部分第7A项中关于利率和外汇汇率变化的金融市场风险信息[231]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达50亿美元创纪录，归属于普通股股东的净利润为1.66亿美元，摊薄后每股收益为1.12美元，调整后摊薄每股收益为1.65美元 [12] - 截至6月30日，积压订单达272亿美元，较3月31日增加19亿美元；12个月积压订单达156亿美元创纪录，较3月31日约增加10亿美元 [31] - 第二季度自由现金流为4600万美元，衡量指标为78天低于历史平均水平 [31] - 截至6月30日，总流动性约为18亿美元，债务与EBITDA比率为2.5 [32] - 提高全年营收预期至196 - 200亿美元，中点增加9.5亿美元；提高全年调整后摊薄每股收益预期至6.9 - 7.3美元；提高全年调整后EBITDA预期至18.8 - 19.7亿美元 [33] - 适度提高全年自由现金流预期至8 - 10亿美元，第四季度通常最高 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 第二季度电力业务营收24亿美元，营业利润率为10.1%，符合预期 [53] - 预计全年电力业务营收在100 - 101亿美元，但全年利润率受成本影响降至10.5 - 11% [15] 可再生能源业务 - 第二季度可再生能源基础设施业务营收14亿美元，营业利润率为8% [164] - 提高全年可再生能源业务营收预期7亿美元，至52 - 54亿美元，预计全年利润率约为8.5% [56] 地下公用事业和基础设施业务 - 第二季度营收12亿美元，营业利润率为8.6% [13] - 预计全年该业务营收在44 - 45亿美元，中点增加2.5亿美元，全年利润率预计在7 - 7.5% [154] 工业服务业务 - 该业务执行良好，天然气公用事业和管道完整性业务需求强劲 [10] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资安全和培训项目，拓展服务线，推进供应链等解决方案，为基础设施投资做准备 [6] - 公司认为其多元化、独特运营模式和创业心态是为利益相关者创造长期价值的基础 [11] - 行业面临及时建设区域输电基础设施的挑战，主要是获得环境许可和监管批准，行业最大挑战是各级协作以确保可靠性并降低对消费者的成本影响 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于利用各服务线和地区重大机遇的早期阶段，增长的计划性支出、可再生能源活动增加和有利大趋势为公司短期和长期增长前景提供了更清晰的视野 [52] - 公司对下半年盈利增长和现金生成有信心，认为能在未来几个季度去杠杆化，同时通过机会性资本配置为股东创造价值 [32] - 公司对可再生能源和电力业务的增长势头和多年前景感到兴奋，对地下公用事业和基础设施业务的实力感到鼓舞，有信心通过有机增长和战略资本投资为股东创造价值 [34] 其他重要信息 - 公司决定加快加拿大可再生输电项目的建设进度至春季和初夏 [14] - 公司在第二季度增加约3000名员工，以应对基础设施解决方案需求的增长 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 太阳能供应链压力对新可再生能源业务的影响及后续情况 - 公司认为太阳能供应链问题正在得到解决，业务发展节奏符合预期，随着时间推移利润率将更平衡，下半年及以后的利润率提升和机会更大 [35] 问题: 客户、公用事业公司和监管机构面临的挑战是否已克服，未来是否还有更多挑战，是否影响业务组合 - 行业需要在联邦和州层面与公用事业客户进行协作，目前资本在增加，但行业发展需要时间，未来三到五年输电和配电系统现代化需求大 [38][39] 问题: 客户是否预计未来五年基础负荷电力加速增长，公司是否有能力执行相关项目 - 公司认为在加拿大的运营可以改善，目前过渡稍落后，未来能实现正常利润率 [41] 问题: 公司为支持增长所做的投资及对利润率的影响，以及下半年与上半年投资的对比 - 本季度公司增加约3000名员工，高于正常水平，对公司培训等方面造成压力，但随着进入2024年，加拿大业务执行将更正常，公司有信心实现更好的利润率 [67][68] 问题: 地下公用事业和基础设施业务能否继续保持更稳定和更高的利润率 - 该业务部分实体受去年风暴和LUMA业务追赶的影响，今年整体表现良好，公司认为可以继续保持当前水平 [74] 问题: 并购市场情况及公司策略 - 公司有五年战略，认为并购市场有机会，会谨慎选择，遵循战略进行 [76] 问题: 二氧化碳管道建设前景 - 公司认为氢气和碳封存市场有机会，正在与运营商和终端用户进行持续讨论 [79] 问题: 电力和可再生能源业务大项目与小项目的组合情况及对2024年和利润率的影响 - 公司不关注项目大小，更关注利用率，各业务利用率都很高，项目启动情况良好，随着时间推移将实现更正常的利润率 [84] 问题: 公司对承接大型项目的风险管理考虑 - 公司有执行大型项目的经验，目前仍以基础业务为主，会持续关注项目谈判和执行 [89] 问题: 地下公用事业业务的现状和未来展望 - 公司在进行更多电气地下业务，这将使部分业务转移到电力业务，但会提高公司整体回报，该业务有望保持较高个位数利润率 [93][94] 问题: 第二季度地下公用事业业务利润率高是否有特殊原因 - 没有特殊原因 [98] 问题: 公司相对于之前制定的每股收益复合年增长率计划的进展，以及实现更高收益的因素 - 公司目前在每股收益增长方面领先于计划，注重盈利质量，各项回报指标向好，未来有机会实现更高收益 [78][102][103] 问题: 地下输电线路项目的客户投资情况 - 公司认为在某些走廊会出现更多地下输电项目，目前处于早期阶段，随着供应链问题缓解，大型地下输电项目可能会增加 [106] 问题: 西北线路工学院的扩产能力，以及新增员工的来源 - 公司内部招聘，西北线路工学院有很多课程工作，扩产需要时间和努力，目前电气业务利润率虽有下降，但仍有提升机会 [109] 问题: 2024年盈利预期及可再生能源业务的增长情况 - 公司认为2024年每股收益有望实现两位数增长，可再生能源业务有增长潜力，会有更多风电项目和风电改造项目 [112][116] 问题: 能源存储需求的增长情况及对输电和配电的影响 - 能源存储业务有增长，公司参与其中，目前占比虽小但在增长，电池储能可缓解部分输电压力，但不会导致输电业务下降 [136][118] 问题: 本季度增加大量员工的意义 - 公司具备扩大业务的基础设施和能力，可再生能源业务表现出色，员工执行能力强，公司将继续发展 [120] 问题: 可再生能源业务的复合年增长率及互联瓶颈问题 - 公司认为从长期来看，可再生能源业务复合年增长率有机会达到15%，部分大客户不存在变压器等问题，但其他项目需要规划和协调，行业各方正在加强协作 [141][142] 问题: 合同条款与几年前相比是否更有利，以及DSO改善的催化剂 - 公司采购更多材料有助于改善DSO，合同条款也有所改善，公司对DSO和现金流前景感到乐观 [147][148] 问题: 2023年下半年盈利轨迹及对2024年的影响 - 公司认为业务有积极因素，材料采购等方面对回报有帮助，是竞争优势 [128][130] 问题: 加拿大大型输配电项目的前景及资源转移情况 - 公司认为加拿大业务受疫情影响较大，目前公司在加拿大有项目机会，随着项目推进和可再生能源转型，业务有望改善 [132][134] 问题: 电力业务中股权收入贡献（主要是LUMA）的变化原因 - 未提及明确原因 [158]