文章核心观点 Qorvo将在2024年7月30日下午4点（ET）公布2025财年第一季度财务结果，并于同日下午5点（ET）举行电话会议回顾相关结果 [1][2] 会议安排 - 公司将于2024年7月30日下午5点（ET）举行电话会议回顾2025财年第一季度财务结果 [1] - 会议将在公司投资者关系网站进行网络直播，网址为https://ir.qorvo.com （“活动与演示”板块） [1] - 电话会议结束约两小时后可通过拨打1 - 412 - 317 - 0088并使用密码1263601收听电话回放，回放截至2024年8月6日营业结束 [6] 财务结果发布 - 公司将于2024年7月30日下午4点（ET）左右公布2025财年第一季度财务结果 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的连接和电源解决方案提供商，供应创新半导体解决方案，服务汽车、消费、国防与航空航天等多个高增长领域 [3] - 公司结合产品和技术领先地位、系统级专业知识和全球制造规模，快速解决客户最复杂的技术挑战 [3] 联系方式 - 公司投资者关系副总裁为Doug DeLieto，联系电话为1 - 336 - 678 - 7968 [8]

文章核心观点 - 人工智能智能手机需求的增长可能推动Qorvo芯片股上涨，公司近期业绩表现良好且前景乐观，估值具有吸引力，是潜在的人工智能投资赢家 [1][17] 公司业绩情况 - 2024财年全年营收37.7亿美元，同比增长5.6%；第四季度营收9.41亿美元，同比增长49%，超季度指引9.25亿美元 [3] - 预计2025财年第一季度营收8.5亿美元，同比增长30% [4] - 收益指引中点为每股0.70美元，是去年同期每股0.34美元的两倍多；分析师预计2025财年全年营收增长3%至39亿美元，2026财年增长8.3% [10] 市场表现 - 2024年至今股价表现平淡，但6月上涨16%，近期势头良好 [7][8] - 目前股价为销售额的3倍，远期收益的18倍，低于美国科技行业平均水平 [15] 行业趋势 - 市场研究公司IDC预计2024年人工智能智能手机出货量将从去年的5100万部增至1.7亿部，今年占整体智能手机市场的15%，Counterpoint Research预测未来五年出货量将增长四倍 [6] 公司优势 - 产品在中国市场获得认可，中国前四大原始设备制造商采用了更多公司芯片，今年将开始批量供货 [4] - 主要向智能手机制造商供应芯片，最大客户是苹果和三星，二者在2024年第一季度全球智能手机市场份额超38% [5][11] - 归因于与主要移动客户的显著内容收益以及国防和航空航天业务的强劲增长，实现了强劲的同比营收增长 [9] - 三星已进入人工智能智能手机市场，苹果今年也将加入，人工智能智能手机对射频芯片需求增加，有望推动公司业务增长 [12][13] 公司前景 - 过去五年收益年均下降近9%，但分析师预计未来五年年均增长10% [16] - 人工智能相关催化剂可能使公司表现超市场预期 [17]

文章核心观点 介绍Qorvo、NVIDIA、Arista Networks、Silicon Motion Technology等公司产品特点、市场表现及发展前景，指出Qorvo虽有机会但面临基站业务需求疲软问题 [9][11][14] Qorvo公司 - 推出QPA1314、QPA0016和QPA0015高功率MMIC放大器，提升Ku波段卫星通信终端能力，满足国防和航空航天高速数据通信需求 [9] - 放大器有不同封装尺寸，支持传统和先进地面终端安装，铜基和坚固设计解决高功率应用散热问题，确保性能稳定并延长设备使用寿命 [1][10] - 放大器功率附加效率最高提升12%，优化卫星通信系统能源使用，提升卫星上行链路系统性能和效率，拓展公司连接和电源解决方案组合 [4] - 凭借多元化产品组合等优势有望获得行业高增长机会，但蜂窝基站业务需求疲软是主要担忧 [11] - 过去一年股价下跌5.5%，跑赢行业11.7%的跌幅，目前Zacks排名为5（强力卖出） [2][12] NVIDIA公司 - 是全球视觉计算技术领导者和图形处理器发明者，业务从PC图形转向支持高性能计算、游戏和虚拟现实平台的人工智能解决方案 [6][13] - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.43%，上一季度盈利惊喜为11.48% [5] Arista Networks公司 - 采用软件驱动、以数据为中心的方法，帮助客户构建云架构和提升云体验，在高速数据中心100千兆以太网交换端口份额中处于领先地位 [7][14] - 在200和400千兆高性能交换产品市场份额不断增加，有望在数据驱动的云网络业务中实现健康增长 [7] - 目前Zacks排名为1，受益于主要垂直领域和产品线的强劲势头和多元化，过去四个季度平均盈利惊喜为15.39%，长期盈利增长预期为15.68% [14] Silicon Motion Technology公司 - 是NAND闪存存储设备微控制器IC的领先开发商，为原始设备制造商和其他客户设计、开发和销售高性能、低功耗半导体解决方案 [8] - 目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为4.72% [15] 行业相关 - 强大通信是现代军事应用不可或缺的元素，实时传输关键信息对提升态势感知和促进不同单位协作至关重要，信息快速交换可优化军事行动各方面工作流程 [3]

文章核心观点 全球领先的连接和电源解决方案提供商Qorvo将于2024年6月11日在纽约市举办投资者日活动 [1] 活动信息 - 活动时间为2024年6月11日上午8:30（美国东部时间） [1] - 活动将在公司网站https://ir.qorvo.com的“Events & Presentations”板块进行网络直播 [1] - 观看直播需提前至少15分钟到公司投资者关系网站注册并下载必要音频软件 [1] - 无法观看直播的人可在活动结束后到公司投资者关系网站观看回放 [1] - 有意参加2024年投资者日活动的机构投资者和分析师可通过邮箱QorvoInvestorDay@mww.com注册 [2] 公司介绍 - 公司提供创新半导体解决方案，结合产品技术领先地位、系统级专业知识和全球制造规模，快速解决客户复杂技术挑战 [3] - 公司服务于全球大型市场的多个高增长领域，包括汽车、消费、国防与航空航天、工业与企业、基础设施和移动领域 [3] - 可访问www.qorvo.com了解公司团队如何助力连接、保护和驱动地球 [3]

文章核心观点 Qorvo将在2024年6月11日于纽约市举办投资者日活动，活动将进行网络直播，机构投资者和分析师可通过邮件注册参加 [1][2] 活动信息 - 活动时间为2024年6月11日上午8:30（美国东部时间） [1] - 活动地点在纽约市 [1] - 活动将在公司网站https://ir.qorvo.com 的“Events & Presentations”板块进行网络直播，需提前15分钟注册并下载音频软件，活动结束后可在公司投资者关系网站观看回放 [1] - 机构投资者和分析师可通过发送邮件至QorvoInvestorDay@mww.com进行注册 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的连接和电源解决方案提供商，供应创新半导体解决方案，服务于汽车、消费、国防与航空航天、工业与企业、基础设施和移动等多个高增长领域 [1][3] - Qorvo是Qorvo公司在美国和其他国家的注册商标 [4]

公司战略与收购 - 公司战略包括潜在收购业务、资产和技术，2024财年收购了Anokiwave公司[21][22] - 2024财年，公司以9370万美元收购Anokiwave，增加高频波束成形和中频到射频转换集成电路产品[385] - 2021年，公司分别以2.367亿美元和1.733亿美元收购United SiC和NextInput，2022年NextInput产生4800万美元商誉减值费用[394][397][398] - 2024财年收购Anokiwave产生1614万美元商誉[401] - 2024财年，公司拟剥离北京和德州的组装测试业务，按账面价值与公允价值减出售成本孰低计量处置组[329] - 2024年5月2日，公司完成出售北京和德州的组装和测试业务，现金收益约2.4亿美元，确认损失3530万美元[378][379] - 2024财年第三季度，公司与Luxshare达成最终协议出售中国组装和测试业务，交易于2024年5月2日完成[55] - 2024年5月2日完成出售中国组装和测试业务，约2600名员工转至Luxshare[71] 公司业务领域 - 公司业务多元化，涵盖移动设备、基础设施、电源管理等多个领域[24] - 移动设备市场是公司最大市场，产品包括高度集成的射频模块等多种类型[25] - 基础设施方面，公司支持蜂窝基站和宽带基础设施向5G和DOCSIS 4.0迁移[30][31] - 公司电源管理产品可管理1.8V至600V电压和高达4000瓦功率水平，碳化硅功率器件电压范围为650V至1700V，功率水平从650瓦到数百千瓦[33] - 连接和传感领域，公司提供多协议片上系统解决方案等多种产品[35] - 公司Wi - Fi 7标准相比Wi - Fi 6E使信道带宽和空间流数量翻倍[37] - 国防和航空航天领域，公司是射频产品和化合物半导体代工服务的领先供应商[38] 公司研发情况 - 公司研发聚焦材料、软件等基础领域，已开发多代砷化镓、氮化镓等工艺技术[43][44] - 2024财年公司研发费用为6.82249亿美元，2023财年为6.49841亿美元，2022财年为6.23636亿美元[303] - 公司将研发成本在发生时计入费用[362] 公司供应链与采购 - 公司采购多种原材料，制造策略兼顾内外产能，全球供应链每天发货数百万件[46][49][51] 公司客户情况 - 2024和2023财年，苹果分别占公司总收入的46%和37%，三星在这两个财年都占12%[59] - 2024年、2023年和2022财年，公司最大终端客户苹果分别占总营收的约46%、37%和33%；三星分别占约12%、12%和11%[374] 公司员工情况 - 截至2024年3月30日，公司在23个国家约有8700名全职和兼职员工，其中约56%在美洲，37%在亚洲，7%在欧洲，约62%为工程或技术人员[71] - 公司通过多种薪酬和福利计划吸引、发展、激励和留住员工，全球员工流失率一直低于科技行业平均水平[72][76] - 公司连续六年实现安全目标，通过现场健康和安全团队及在线报告系统预防工伤[81] 公司产品相关 - 公司约有2300项专利，有效期在2024年至2042年之间[68] - 公司产品销售受消费者设备需求、客户设备发布时间、大型国防项目、宏观经济影响和下一代技术推出时间等因素影响[62] - 公司HPA、CSG、ACG业务分别与多家公司存在竞争关系[64] - 公司产品符合欧盟RoHS指令，是ISO 14001:2015认证制造商，有全面的环境管理体系[85] - 公司大部分产品保修索赔通过退回defective产品和发送替换产品解决，产品保修应计和相关费用不重大[334] - 公司收入主要来自半导体产品销售，超时间确认的产品和服务收入约占总收入的4%，2024财年返利计划形式的可变对价占净收入不到10% [354][356] - 截至2024年3月30日，公司有7690万美元剩余未履行的原期限超一年的履约义务，多数预计在未来12个月确认为收入[359] 公司财务数据 - 2024财年公司实现收入37.69506亿美元，2023财年为35.69399亿美元，2022财年为46.45714亿美元[303] - 2024财年公司净亏损7032.2万美元，2023财年净利润为1.03152亿美元，2022财年净利润为10.33353亿美元[303] - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物为10.29258亿美元，2023年4月1日为8.08757亿美元[300] - 2024财年公司发生外汇收益40万美元，2023财年为亏损60万美元[294] - 若美元相对重新计量的外汇工具贬值10%，2024财年公司净收入将减少约590万美元；若升值10%，净收入将增加约480万美元[294] - 截至2024年3月30日，公司应收账款净额为4.1296亿美元，2023年4月1日为3.04519亿美元[300] - 截至2024年3月30日，公司存货为7.10555亿美元，2023年4月1日为7.96596亿美元[300] - 截至2024年3月30日，公司总资产为65.54635亿美元，2023年4月1日为66.91903亿美元[300] - 截至2024年3月30日，公司总负债为29.98263亿美元，2023年4月1日为27.89109亿美元[300] - 2024财年净亏损70322美元，2023财年净利润103152美元，2022财年净利润1033353美元[312] - 2024财年经营活动提供净现金833189美元，2023财年为843231美元，2022财年为1049243美元[312] - 2024财年投资活动使用净现金136470美元，2023财年为153409美元，2022财年为595956美元[312] - 2024财年融资活动使用净现金459574美元，2023财年为853353美元，2022财年为875510美元[312] - 截至2024年3月30日，普通股数量为95798股，金额为3651067美元[309] - 2024年、2023年和2022财年，“其他收入净额”中的利息收入分别为3830万美元、2110万美元和270万美元[371] - 截至2024年3月30日和2023年4月1日，公司三大应收账款余额分别占应收账款总额的约60%和54%[375] - 2024年3月30日和2023年4月1日，公司存货净额分别为7.10555亿美元和7.96596亿美元[377] - 2024财年商誉减值2.21414亿美元，主要来自CSG部门[401] - 2024、2023和2022财年无形资产摊销费用分别为1.279亿、1.324亿和1.505亿美元[407] - 2024和2023财年末权益法投资账面价值分别为1600万和2040万美元[408] - 2024、2023和2022财年权益法投资分别亏损120万、420万和盈利1200万美元[408] - 2024和2023财年末可交易权益证券公允价值分别为8.4万和109.4万美元[410] - 2024和2023财年末递延薪酬计划投资资金分别为5232.7万和4065.3万美元[410] - 2024财年经营租赁费用为2153.1万美元[417] - 2024和2023财年末总债务分别为19.88012亿和20.48383亿美元[418] - 2024和2023财年末长期债务分别为15.49272亿和20.48073亿美元[418] 公司财务核算与政策 - 公司由高性能模拟、连接与传感器集团和先进蜂窝集团三个运营和报告部门组成[316] - 公司使用52或53周财年，最近三个财年分别于2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日结束，均为52周财年[318] - 现金及现金等价物包括活期存款账户、货币市场基金和其他短期高流动性投资[320] - 公司投资可交易股权证券、有限合伙企业和私人控股公司[321][322][325] - 公司对某些金融资产和负债按公允价值计量和报告，分为三级公允价值层次[326] - 2024财年，公司因收购Anokiwave, Inc.记录了按公允价值确认的无形资产[328] - 公司采用负债法核算所得税，对递延所得税资产提供估值准备[363] - 公司在确定收购资产和负债公允价值时使用大量假设、估计和判断，计量期内可能调整资产和负债并相应调整商誉[343][345] - 公司每年第四财季首日或有迹象表明时对商誉进行减值测试，可先进行定性评估[346] - 公司对有明确使用寿命的无形资产按直线法在估计使用寿命内摊销，对在研研发项目资产初始不摊销[352] - 截至2024年3月30日，未归属受限股票单位的剩余未赚取补偿成本为1.594亿美元，将在约1.4年的加权平均剩余服务期内摊销[367] - 2024年3月30日“应计负债”余额中，应计薪酬和福利为1.16亿美元，应计回扣为1.069亿美元；2023年4月1日对应数据分别为9290万美元和4280万美元[370] - 《芯片法案》为国内半导体制造的特定投资提供25%的可退还税收抵免，公司正在评估该法案对自身的潜在影响[372]

文章核心观点 - 2024年5月17日美国特拉华州区联邦陪审团判决Qorvo胜诉，认定Akoustis故意恶意盗用Qorvo商业机密并侵犯其BAW滤波器设计相关专利，Qorvo获超3150万美元补偿性损害赔偿和700万美元惩罚性损害赔偿，还可对Akoustis产品申请禁令 [1] 公司业务 - Qorvo是全球领先的连接和电源解决方案提供商，供应创新半导体解决方案，服务消费电子、智能家居/IoT、汽车等多个高增长领域 [1][3] - 公司致力于保护其宝贵的知识产权，专注于解决客户最复杂的挑战 [2] 案件情况 - 该案件最初于2021年10月提起，Qorvo对判决结果感到满意 [1] - 陪审团裁决使Qorvo能够对Akoustis产品寻求禁令 [1]

文章核心观点 - 美国联邦陪审团判决Qorvo胜诉，认定Akoustis故意恶意盗用Qorvo商业机密并侵犯其BAW滤波器设计相关专利，Qorvo获超3150万美元补偿性赔偿和700万美元惩罚性赔偿，还可对Akoustis产品申请禁令 [1] 案件情况 - 2024年5月17日美国特拉华州区联邦地方法院陪审团判决Qorvo胜诉 [1] - 认定Akoustis故意恶意盗用Qorvo商业机密并侵犯其BAW滤波器设计相关专利 [1] - 陪审团判给Qorvo超3150万美元补偿性赔偿和700万美元惩罚性赔偿 [1] - 该判决使Qorvo可对Akoustis产品申请禁令 [1] - 此案于2021年10月首次提起 [1] 公司态度 - Qorvo对案件结果满意，致力于保护其知识产权并专注解决客户复杂挑战 [1][2] 公司介绍 - Qorvo是全球领先的连接和电源解决方案提供商，供应创新半导体解决方案 [1][3] - 结合产品技术领先地位、系统级专业知识和全球制造规模，快速解决客户复杂技术挑战 [3] - 服务于全球大型市场的多个高增长领域，包括消费电子、智能家居/IoT、汽车等 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第四财季营收9.41亿美元，非GAAP毛利率42.5%，非GAAP摊薄后每股收益1.39美元，均超指引区间中点 [85] - 第四财季营收同比增长约49%，非GAAP毛利率42.5%反映了更高比例的安卓5G大众市场产品，非GAAP运营费用2.53亿美元 [86][87][88] - 第四财季产生运营现金流2.02亿美元，资本支出3300万美元，回购约1亿美元股票 [89][90] - 全年营收38亿美元，非GAAP毛利率44.5%，非GAAP每股收益6.21美元 [97] - 预计当前季度营收约8.5亿美元（±2500万美元），非GAAP毛利率40% - 41%，非GAAP摊薄后每股收益0.6 - 0.8美元 [99] - 预计6月季度非GAAP运营费用约2600万美元，非运营费用600 - 1000万美元，非GAAP税率10% - 12% [101][102] - 截至季度末，有15亿美元长期债务和超10亿美元现金及等价物，净库存余额7.11亿美元，较上一季度减少1600万美元 [96] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能产品（HPA） - 3月季度营收同比增长24%，得益于国防业务表现强于预期 [86] - 预计6月季度营收将下降低两位数，国防和航空航天业务预计在2025财年同比增长，但项目时间和季节性对6月季度业绩影响较大 [7][9] 移动产品（ACG） - 3月季度营收同比增长56%，得益于多个大客户平台的强劲内容 [86] - 预计6月季度营收将下降高个位数，最大客户占2024财年总营收约46%，高于2023财年的37%和2022财年的33% [7][8] 连接与传感产品（CSG） - 实现连续四个季度的环比增长，3月季度营收同比增长50%，得益于Wi - Fi、汽车等领域的优势 [86] - 预计6月季度营收大致持平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 智能手机市场 - 公司认为整体市场出货量为低个位数增长，5G市场增长超10%，观点较上季度无变化 [107][128] 国防市场 - 国防和航空航天业务在第四财季创纪录，大型国防项目和卫星通信增长推动了年度和3月季度营收创新高 [19] 基础设施市场 - 公司引领从DOCSIS 3.1向DOCSIS 4.0的过渡，DOCSIS 4.0将提高现有基础设施效率，下载速度最高达10Gbps，上传速度提高4倍至6Gbps [55] 汽车市场 - 客户参与度不断扩大，超宽带雷达技术应用于安全访问、数字钥匙等，本季度获得多个设计订单 [63][64] Wi - Fi市场 - 持续推出新技术和解决方案，迁移下一代BAW技术，推出6GHz Wi - Fi 7滤波器等 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Anokiwave，其团队带来强大能力和高性能集成硅IC，用于智能有源阵列天线，公司正开发将其解决方案与现有RF和电源管理IC组合的更高度集成产品 [18][19] - 投资扩大电源管理业务在消费、国防与航空、移动等市场的覆盖范围，同时瞄准更分散和多样化的工业市场 [47] - 推出QSPICE模拟和混合信号电路设计与仿真工具，已获超2万次独特下载 [49][50] - 继续推进新技术在产品中的应用，如在高性能分立和集成解决方案中推广下一代BAW技术，发布下一代LRT SAW工艺 [75] - 管理ACG业务组合，使成本与产品层级更好匹配；CSG业务中高增长机会在于与高容量外部硅合作伙伴合作的产品 [83][84] - 持续评估工厂网络的负载平衡，优化和整合运营，如剥离部分设施以降低资本强度 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年若无宏观相关干扰，预计营收和毛利率将同比小幅增长，营收季节性将更符合大客户内容增长时机和国防市场成功的年度增长曲线 [13] - 对最大客户前景有信心，预计在2025财年和2026财年获得份额并实现营收增长 [43] - 对中国安卓市场持谨慎态度，虽预计季度环比持平至略有上升，但对中国经济好转持谨慎态度，不过中国在出口市场表现良好 [71] - 认为全球利率环境等因素影响下，给出展望时应持保守态度，但有信心实现增长 [78][79] 其他重要信息 - 将于6月11日举行2024年投资者日活动，活动将进行网络直播 [36] - 正在推进北京和德州组装与测试设施的剥离交易，预计本季度完成，这是降低资本强度的举措 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明6月季度各业务板块指引及背后的影响因素 - 6月季度营收指引的环比下降主要反映了ACG两大客户的增长模式、HPA大型国防项目的季节性时间以及DOCSIS 4.0推出较慢的影响。ACG预计下降高个位数，HPA下降低两位数，CSG大致持平 [7] 问题2: 对2025财年相对2024财年适度增长的看法是否有变化，库存和销售需求情况如何 - 对库存看法无变化，渠道库存尤其是安卓领域相对清晰，6月将是最后一个讨论高成本库存及其相关产能利用率不足影响的季度。若无宏观干扰，预计2025财年营收和毛利率同比小幅增长，营收季节性将更符合大客户和国防市场的年度增长曲线 [12][13] 问题3: 6月较低的毛利率指引是否由安卓销售季节性强劲导致，9月毛利率上升是否意味着下半年安卓市场疲软 - 6月是积极销售剩余高成本库存的低点，反映了过去产能利用率不足导致的低效。随着库存销售，将为全年更高的毛利率铺平道路。9月毛利率预计大幅改善，因为三个不利因素将逆转 [25][31] 问题4: 对碳化硅业务的看法，宏观因素是否影响其在工业和国防领域的成功 - 碳化硅业务在数据中心市场表现良好，但受利率环境影响，太阳能市场疲软，整体业务规模较小，销售渠道在增长，机会多，但终端市场受利率环境影响 [33][34] 问题5: 下半年内容或营收增长情况是否有变化 - 对最大客户前景有信心，预计在2025财年和2026财年获得份额并实现营收增长 [43] 问题6: Anokiwave收购交易是否有移动业务方面的应用，对其获得市场份额的信心如何 - 收购时主要关注国防领域，基础设施市场波动大，目前暂无将其引入移动业务的计划 [51] 问题7: “适度增长”是指营收和毛利率都适度增长吗 - 是的，指的是营收和毛利率在2025财年同比都适度增长 [53] 问题8: 资本强度变化情况，目标及实现方式 - 资本支出目标仍在5%左右，未来可能根据支持客户需求所需的产能而有所变化 [59] 问题9: 除最大客户外，其他业务谨慎展望的原因 - 总体对2025财年乐观，预计增长和扩大毛利率。最大客户业务带来季节性变化，同时国防业务在下半年有强劲顺风。对中国安卓市场持谨慎态度，全球利率环境等因素也使公司在给出展望时持保守态度 [68][71][78] 问题10: 如何从当前的毛利率水平回到之前的峰值水平 - 产能利用率是关键，目前美国工厂产能利用率较去年第一季度提高了20个百分点，仍有提升空间。此外，还采取了管理业务组合、优化业务结构、降低制造成本等措施 [81][83][92] 问题11: 智能手机出货量和5G市场增长预期是否有变化，全年指引是否更保守 - 观点无变化，仍认为整体市场出货量为低个位数增长，5G市场增长超10% [107][128] 问题12: 2025财年营收增长的形状与2024财年相比有何变化 - 与2024财年略有不同，预计12月营收将大于9月，然后在3月季节性下降，总体9月和12月季度将是财年中营收最大的季度 [114] 问题13: 6月安卓业务能否实现环比增长 - 6月安卓生态系统营收最有可能持平至略有上升，虽第二大客户旗舰产品发布后的高增长结束，但其他方面的增长可抵消这一影响 [118] 问题14: 9月毛利率扩张幅度是否约为500 - 600个基点 - 认为估算大致正确 [120] 问题15: 预计各业务板块都实现增长吗 - 预计全年各业务板块都将实现增长 [124] 问题16: 是否看到最大客户3月有库存积累，如何看待其全年增长及明年内容增长的可见性 - 未看到与最大客户之间有渠道库存，因为产品直接发货给其制造商 [112]

财务业绩 - 季度收入同比增长49%，超过中值指引1600万美元[1][2] - 非GAAP毛利率为42.5%，非GAAP营业利润为1.472亿美元，非GAAP每股收益为1.39美元[7] - 2024年6月季度预计收入为8.5亿美元左右，非GAAP毛利率为40%-41%，非GAAP每股收益为0.60-0.80美元[4] - 2024年第一季度收入为9.41亿美元，同比增长48.7%[34] - 2024财年全年收入为37.70亿美元，同比增长5.6%[34] - 非GAAP营业利润为1.47亿美元，同比增长335.5%[35] - 非GAAP净利润为1.36亿美元，同比增长426.5%[35] - 非GAAP每股摊薄收益为1.39美元，同比增长434.6%[35] 业务发展 - 移动、国防航空和消费电子三大业务板块均实现同比增长[3][8] - 公司将继续拓展技术组合以推动增长、分散业务[3][4] - 完成收购Anokiwave，这是一家为国防、卫星通信、5G等领域的智能有源阵列天线提供高性能硅集成电路的领先供应商[2] 成本管控 - 公司将采取主动措施降低资本密集度，结构性提升毛利率水平[4] - 研发投入为1.80亿美元，占收入比重19.1%[34] - 销售、一般及管理费用为9310万美元，占收入比重9.9%[34] - 其他营业费用为7890万美元，主要包括重组相关费用和长期产能预留协议调整[34,35] 财务指标 - 非GAAP财务指标剔除了股票期权费用、无形资产摊销、重组费用等非经常性因素的影响[9][13][18] - 非GAAP财务指标有助于投资者更好地了解公司的经营业绩和趋势[10][11][12] - 公司第三季度营业利润率为15.6%，较上一季度提高2.2个百分点[36] - 公司第三季度研发费用为1.68亿美元，较上一季度增加10.2%[37] - 公司第三季度销售及管理费用为8166万美元，较上一季度增加4.3%[37] - 公司第三季度其他营业费用为342.6万美元，较上一季度基本持平[37] - 公司第三季度总营业费用为2.532亿美元，较上一季度增加8.2%[37] - 公司第三季度现金流量为1.696亿美元，较上一季度增加31.5%[36] - 公司第三季度总资产为65.55亿美元，较上年同期减少2.1%[38] - 公司第三季度总负债为29.98亿美元，较上年同期增加7.5%[38] - 公司第三季度股东权益为35.56亿美元，较上年同期减少8.9%[38] - 公司第三季度现金及现金等价物为10.29亿美元，较上年同期增加27.3%[38] 未来展望 - 预计2025财年全年收入将温和增长，毛利率将有所改善[4]